Форум об облигации ВЭБ.РФ выпуск 4

ВЭБ 1 ноября проведет сбор заявок на годовые облигации объемом 30 млрд.рублей. ВЭБ действует на основании федерального закона «О государственной корпорации развития «ВЭБ.РФ». Основная задача – способствовать долгосрочному экономическому развитию России. В партнёрстве с коммерческими банками ВЭБ занимается финансированием масштабных проектов, направленных на развитие инфраструктуры, промышленности, социальной сферы, укрепление технологического потенциала и повышение качества жизни людей. Сбор заявок 1 ноября • $RU000A104Z48 $RU000A105YH8 $RU000A106LL5 {$RU000A104HT1} {$RU000A102FC5} • Наименование: ВЭБ-ПБО-001Р-К440 • Рейтинг: ААА (АКРА, прогноз "Стабильный") • Купон: 14.49% (годовой) • Срок обращения: 1 год • Объем: 30 млрд.₽ • Амортизация: нет • Оферта: нет • Номинал: 1000 рублей Не забудь подписаться.

Добрый вечер, друзья! Накопились купоны, а также прошло погашение облигации Красноярского края (выпуск 12, RU000A0JWXF0) и частичное погашение облигации Свердловской области (выпуск 4, RU000A0ZYDU3), поэтому чтобы пристроить кэш, делаю выбор в пользу двух бумаг: 1. Флоатер ВЭБ.РФ выпуск 37, тикер $RU000A106LL5. Неоднократно покупала эту бумагу – привлекает меня в ней неплохая премия к ставке RUONIA (+1,8%), но справедливости ради, несмотря на высокую ожидаемую ставку ближайших купонов (14,5%-15%), доходность в среднесрочной перспективе вряд ли превысит 12% (за счет текущей наценки к стоимости номинала в 12,1 рублей). А в долгосрочной перспективе сложно прогнозировать актуальность флоатеров. Эта бумага для меня прежде всего страховка на случай будущего роста ставок. 2. Классическая ОФЗ 26233 $SU26233RMFS5. Просадка достаточно уже глубокая, поэтому не вижу причин не докупать её небольшими частями. Доходность 12,6% формируется так: • Срок до погашения: 11,7 лет • Текущая цена: 636,3 руб. • Доход купоны: 730,08 руб. • Доход дисконт: 363,7 руб. • Расход НКД: -14,37 руб. • Расход комиссия брокера 0,3%: -1,91 руб. • Расход НДФЛ 13%: -140,08 руб. • Прибыль: 937,43 руб. • Доходность: 12,6% Завтра заседание ЦБ по ключевой ставке. В преддверии этого мероприятия мне всегда очень интересно наблюдать за поведением доходностей. В последние дни ставки не отличались значительным ростом, а весь предыдущий рост отыгрывал сценарий повышения ключа на +1%, поэтому более резких действий от ЦБ я не жду, но сюрпризы не исключаю. Наблюдаем. Всем удачи и финансовой прочности! До завтра. #облигации

ОБЛИГАЦИИ С ПЕРЕМЕННЫМИ КУПОНАМИ (часть 2) 🙃 Друзья, привет! Обещанная подборка надёжных флоатеров не заставила себя ждать, выполняю обещание. На самом деле очень непростой материал вышел, ибо автоматические данные порой вгоняют в знатное смущение. Где-то вообще нет ликвидности, где-то информации о выплатах... Но в итоге получилось то, что получилось, постарался представить максимально корректно. 😎 Полный список вы можете увидеть на приложенном скриншоте, а также эксель - файле, который приложу по возможности на доступных площадках. В тексте остановлюсь лишь на более-менее адекватных бумагах, которые в целом реально приобрести без танцев с бубном. 📍 РЖД БО 001Р-26R, 27R, 28R 🔠 $RU000A106K43 $RU000A106VV3 $RU000A106ZL5 🔹 По сути своей одинаковые фломастеры разного цвета. Неплохой компонент диверсификации портфеля, которому море по колено, надо полагать. 📍 ГАЗПРОМ КАПИТАЛ БО-002Р-09 и 10 🔠 $RU000A107050 $RU000A107084 Сиамские близнецы, рожденные в один день. В один день и умрут, видимо - выбирайте тот, который привлекательнее по цене :) 📍 РУСГИДРО БО-П10 🔠 $RU000A106037 Незаслуженно торгуется выше номинала. Но, думаю, дождаться более адекватной цены вполне возможно, спешка тут явно ни к чему. 📍 ВЭБ.РФ ПБО-002Р-36 и 37 🔠 $RU000A106LL5 $RU000A105YH8 Еще одна переоцененная парочка. При этом премия таки чуть выше конкурентов, однако надо очень внимательно просчитать, стоит ли переплата того. 📍 АФК СИСТЕМА БО 001Р-26 🔠 $RU000A106Z46 Идеальное соотношение цены и качества. Да, кредитный рейтинг не идеальный, но почему бы и не разнообразить свой портфель. Тот слушай, когда количество эмитентов может перерасти в качество диверсификации ❗️ На остальных, пожалуй, останавливаться не буду но пожалуйста, перед покупкой всегда сверяйтесь с актуальными ценами в биржевом стакане. 🥳 Думаю, подборка весьма полезна - не стесняйтесь делиться с друзьями, коллегами... да даже и врагам не жалко отдать, пусть изучают :) Обратную связь мое скромное авторство принимает по всем каналам связи 😃 🤟 Выходные желаю ярких, а настроения отличного! Всего наилучшего, дорогие читатели. UPD. Друзья, подписчик канала поправил меня по доступности бумаг для квалов и добавил объемы для мониторинга ликвидности. Огромное спасибо! #облигации #подборки

Всем привет! Как обещал, подготовил пару интересных портфелей облигаций. Продолжаю тему фонда ликвидности $LQDT и попытки самостоятельно собрать портфель лучше него из облигаций флоатеров. Итак, в прошлом посте я рассказывал о том, что сейчас стала популярна тема флоатеров. Традиционно, эти бумаги любят банки. Многие авторы пишут о них, но почти никто не называет конкретных имён с точными ISIN. В своем прошлом посте я привел несколько бумаг с описанием, как работает бумага и обещал описать стратегию работы с инструментом. Первый вариант. Если нет амбиций перехитрить всех, и горизонт удержания позиции у вас год-два, то просто купить в равных долях флоатеры РСХБ, ВЭБ, РЖД, Газпром, Минфин, КамАЗ, АФК (после размещения и, пожалуй, в меньшей доле) и держать этот портфель. Вы будете лучше рынка на +1,3-1,6%. Не слишком много? Ну, когда ключевая ставка под 13%, то разница и правда небольшая. А если ключ вернётся снова к 7,5%? Тогда разница в +1,5% ощутима. И рынок тоже будет это ценить- ваши бумаги подрастут.И вы будете лучше $LQDT, так как есть доходность и в целом ниже и там есть комиссия за управление. Второй вариант сложнее. Удержание позиций во флоатерах до очевидной паузы в повышении ставки со стороны ЦБ и получении соответствующих макро данных. В этот момент нужно продать флоатеры и зафиксировать актуальную к тому времени ставку в надёжных корпоративных бумагах на 2-3 года, чтобы доходность вашего портфеля не "поехала" вниз вместе с доходностью флоатеров, которая будет снижаться вместе с ключевой ставкой. Третий сценарий. Продать флоатеры и купить длинные бумаги, чтобы "прокатиться" на росте стоимости ваших бумаг на цикле снижения ключевой ставки. Мне кажется, это самый сложный вариант. Рынок просто может не дать хорошей доходности на большой дюрации. Условно доходность бумаг одного и того же эмитента будет равна на 3 года и на 7 лет. Купить в нынешней ситуации бумагу на 7 лет так себе идея🤔. Очевидными минусами этой идеи является то, что купив бумагу по 101% от номинала и продав по 100% через год, вы теряете все преимущество от своих действий. Но на небольшую сумму для развития скила попробовать стоит. Всем спасибо, кто дочитал до конца! Кто не дочитал, тоже спасибо) $RU000A1068R1, $RU000A106LL5, $RU000A106375, $RU000A106K43, {$SU24021RMFS6}, $RU000A0ZZ885, $RU000A102ZH2, $RU000A105FS4, $RU000A1035D0, $RU000A1014S3, $RU000A1058M3, $RU000A102G50

Подборка инструментов для желающих сохранить свой капитал Ни для кого не секрет, что сейчас не только в России, но и во всём мире большое количество экономических проблем. Нестабильность всегда напрягает. Всегда приятнее, когда знаешь, что завтра у тебя всё будет хорошо. В связи с этим я решил подобрать список инструментов, которые дадут максимальную доходность в период нестабильности. Хочу заметить, что в случае, если в экономике всё нормализуется и будет очень даже хорошо, то приведённые инструменты уже не факт, что покажут большую доходность, чем обычные корпоративные облигации: 1- золотые облигации от Селигдар: $RU000A1062M5 Цена облигации привязана к стоимости тройской унции в долларах. Она будет расти при ослаблении рубля или укреплении доллара. Она будет расти при росте стоимости золота. Она будет расти при высокой инфляции в мире. Золото может и не самый лучший инструмент инвестирования в краткосрочной перспективе, но на горизонте многих лет является отличным уголком стабильности. Помимо этого в данном случае платятся купоны в 5,5%. То есть покупка облигаций селигдар в любом случае выгоднее покупки золота на 5,5%. Большое количество крупных игроков скупали первый выпуск как не в себя так как понимают ценность данного актива. Второй выпуск уже на подходе 2- Замещающие облигации: $RU000A105QX1 $RU000A105QW3 Выбор сейчас довольно таки большой, не только те, что я прикрепил. Есть и в евро и в долларах. Они в рублях, но с привязкой к курсу валют. То есть, если курс рубля резко будет 200 за доллар, то доходность увеличится в 2 раза. Прямо сейчас облигации стоят меньше номинала. Нормально так ниже. По некоторым доходность в районе 10% годовых в валюте. Те, кто инвестирует в них, говорят, что доходность более чем радует 3- Облигации в Юанях. $RU000A1057D4 $RU000A105104 $CNYRUB $RUAL У Китая куда более стабильная валюта, чем у нас. Если посмотреть на курс Юань/Доллар, то можно заметить, что у китайской валюты нет резких скачков. Китай- это куда более мощная экономика, он один из ключевых партнёров практически всех стран мира. Да, есть трудности в экономике, но у кого их сейчас нет))) Облигации в Юанях на данный момент для российских инвесторов- это единственный настоящий вариант инвестиций на долговом рынке в валюте. Плюсом является ещё и тот факт, что эмитентами юаневых облигаций являются исключительно крепкие компании с прочным фундаменталом. Минимальный у Русала с его A+ 4- Флоатеры {$SU24021RMFS6} $RU000A106LL5 Флоатеры- это облигации, которые не имеют фиксированной ставки купона, а зависят от ключевой ставки. По простому: чем выше ключевая ставка ЦБ, тем выше купонная доходность. Стоит отметить, что это облигации с временным лагом в пол года. То есть по настоящему высокие купоны будут только через пол года, если ставку ещё сильнее не поднимут. Большая часть флоатеров выпускается государством, но иногда можно встретить флоатеры, например от ВЭБ.РФ. Много частных компаний выпускают бумаги с привязкой к Ставке ЦБ, но сы говорим тут про надёжность, поэтому лучше смотреть только на государственные или около государственные структуры. 5- Линкеры $SU52003RMFS9 $SU52005RMFS4 Линкеры- это облигации, номинальная стоимость которых увеличивается на размер инфляции + купон 2,5% Облигация 52003 имеет номинал 1279 рублей, а фактическая стоимость 1211. Цена индексируется каждый месяц. Допустим, если инфляция за месяц была 0,5%, то номинал этой бумаги увеличится на 0,5% Бумага позволяет вам гарантированно обгонять официальную инфляцию на 2,5% По облигации 52005 ситуация та же самая, только номинал составляет 1032 рубля, а фактическая стоимость 970 рублей. Купон также 2,5%. Сумма купона составляет 2,5% годовых от номинальной стоимости бумаги на день выплаты. Данные инструменты хорошо подойдут для тех, кто собирается по максимуму защитить свой капитал и переждать турбулентность в экономике.

💭 Мысли и действия по поводу повышения ключевой ставки ЦБ РФ. 👉️ Ставку выкатили на уровень 13% 🔥. И, с большой долей вероятности, в этом году мы можем увидеть её дальнейшее повышение 📈, т.к. на данный момент никаких предпосылок к снижению нет. 👉️ Что это значит для держателя облигаций? Большинство облигаций размещено с постоянным купоном (например, 12%) - и их доходность напрямую связана с ставкой ЦБ - ставка вверх 👆 - "тело" облигации вниз 👇, чтобы сделать облигацию более привлекательной в текущих условиях (это сейчас отлично видно на длинных ОФЗ вроде $SU26243RMFS4 или $SU26241RMFS8 📉). Кто же будет давать в долг под 11 - 12% когда новые размещения предлагают более высокие ставки. ❔ Что я делаю с портфелем облигаций 👉 Так как мы находимся в условиях неопределенности (совершенно непонятно какое время ставка будет находиться на высоком уровне и вообще, где она окажется) - принял решение продавать ❌ длинные бонды с фиксированным купоном (вроде $RU000A103Q08, $RU000A1060Y4) и покупать ✅ флоатеры (ниже будет список). 👉 Скидываю только те облигации, которые получается продать с небольшой или околонулевой прибылью 💰 (полность из облигаций с постоянным купоном не выхожу). 🎯 Подборка интересных, на мой взгляд, флоатеров, которыми я сейчас закупаюсь: 👍 $RU000A106037 РусГидро - ключевая ставка ЦБ РФ + 1.3%, квартальные купоны 👍 $RU000A1068R1 РСХБ - RUONIA за текущий купонный период + 1.5%, ежемесячные купоны 👍 $RU000A106K43 РЖД - RUONIA + 1,3%, ежемесячные купоны 👍 $RU000A105YH8 ВЭБ.РФ, среднее значению ставок RUONIA за текущий купонный период с временным лагом в 7 календарных дней + 1.7%, квартальные купоны 👍 $RU000A106LL5 ВЭБ.РФ, среднее значению ставок RUONIA за текущий купонный период с временным лагом в 7 календарных дней + 1.8%, квартальные купоны 👍 $RU000A1042W6 ВЭБ.РФ, среднее значению ставок RUONIA за текущий купонный период с временным лагом в 7 календарных дней + 1.55%, квартальные купоны 👍 $RU000A106169 ППК РЭО, ключевая ставка ЦБ РФ + 3,35%, квартальные купоны 👍 $RU000A106VT7 Альфабанк, ставка купона = ключевой ставке ЦБ РФ, ежемесячные купоны ✏️ RUONIA — взвешенная процентная ставка однодневных межбанковских кредитов. Её можно посмотреть на сайте ЦБ РФ, обычно она чуть меньше ключевой ставки (при ставке в 13% RUONIA +- находится в диапазоне [12.3 - 12.7]). 👍 Подписывайтесь, если интересно как дальше будет развиваться портфель пассивного дохода, пишу свои мысли про облигации и акции. 👇 Буду рад любым комментариям и мыслям, если знаете хорошие флоатеры доступные к покупке в ТИ - пишите в комментах.

Собери свой фонд денежного рынка $LQDT без комиссии и с доходностью выше! Первый эшелон с купоном 14,5% на короткий срок! Всем привет. Подготовил пост по рублёвый облигациям с переменным купоном. Доллар $USDRUB сегодня кажется дорогим, но всё относительно. По поводу доллара мы ещё пообщаемся с вами. Обсудим инфляцию и причины того, почему она может быть надолго с нами. Ну а сейчас поговорим об облигациях с переменным купоном, они же флоатеры. В периоды неопределённости в движении ключевой ставки ЦБ это хороший вариант для получения регулярного % дохода. Механизм простой: купон выплачивается, как правило, либо просто по ставке RUONIA, либо RUONIA + премия. Ставка RUONIA максимально близка по своему значению к ключевой ставке. Кстати, когда вы видите эти бумаги в скринере, то там доходность отражается некорректно, поэтому многие просто пропускают эти бумаги. Какие имена наиболее интересны? Вот небольшой список вариантов, которые используют в портфелях своих клиентов профессиональные участники рынка: {$SU24021RMFS6} - ОФЗ. Купон равен ставке RUONIA, выплата ежеквартально. $RU000A1068R1 - РСХБ, Купон= RUONIA +1.5, выплата ежемесячно. $RU000A0ZZ885 - КАМАЗ, Здесь интереснее, Купон= Доходность 7летней ОФЗ +0,75. Сегодня 7летняя ОФЗ Торгуется с доходностью 12%, это значит, что купон по бумаге 12,75%. Выплата раз в 6 месяцев. $RU000A106LL5 - ВЭБ, Купон= RUONIA +1.8, выплата ежеквартально. $RU000A106K43 - РЖД, Купон= RUONIA +1.3, выплата ежемесячно. $RU000A106375 - Газпром, Купон= RUONIA +1.3, выплата ежеквартально. Эти бумаги очень устойчивы к изменениям ключевой ставки, торгуются, как правило, в районе номинала (откройте графики). На следующей неделе я подготовлю пример портфеля с такими бумагами+бумаги с фикс купоном и расскажу о стратегии управления таким портфелем. Спасибо, что дочитали до конца.

Всем привет! Дальнейшие движения инфляции и ключевой ставки для меня не совсем очевидны, поэтому помимо покупок длинных ОФЗ, продолжаю формировать каркас из линкеров и флоатеров для повышения устойчивости портфеля к негативным экономическим явлениям. Для следующей покупки выбираю облигацию с плавающим купоном ПАО "Газпром нефть" выпуск 6, тикер $RU000A106565. Срок до погашения 4,5 года. Купоны ежеквартальные. Бумага интересна тем, что привязка купона осуществляется не к традиционной для этих целей RUONIA, а непосредственно к ключевой ставке (значение которой фиксируется за 5 дней до даты начала очередного купонного периода) + премия 1,3% сверху. Такая привязка чуть более выгодна, т.к. RUONIA часто не успевает за ключом (например, сегодня она составила 12,4% при ключе 13%). Текущая ставка купона равна 8,8%, т.к. была зафиксирована еще до первого повышения ключевой ставки в этом году (при значении 7,5%). Очередной пересмотр ставки купона в октябре и (если не будет внеплановых решений ЦБ по ключу) уже сейчас можно с уверенностью сказать, что купон на будущий период составит 14,3%. Всем выгодных инвестиций! До завтра. #облигации Обновление 28.09.2023: Жаль, что эта бумага, как оказалось, только для квалифицированных инвесторов. У Тинькофф об этом ничего не сказано, на rusbonds ошибочно указано, что для "неквалов" тоже. Буду в дальнейшем ограничения покупки на сайте Мосбиржи проверять - там верно. На самом деле, порой странные ограничения, попахивающие дискриминацией 🤔 Вместо этой бумаги куплю значит ВЭБ.РФ выпуск 4 $RU000A106LL5. По доходности и механике формирования купона примерно сопоставимо.

Добрый вечер! Ставка RUONIA реагирует на риторику и действия ЦБ более адекватно, нежели рынок долга: сегодня её значение составило уже 12,7% (+0,2% к вчерашнему уровню), тогда как доходности бондов вслед за увеличением ключевой ставки подниматься пока не торопятся. Поэтому сегодня выбираю в портфель снова облигацию с плавающим купоном ВЭБ.РФ выпуск 37, тикер $RU000A106LL5. По правилам расчета купона грубо можем спрогнозировать доходность исходя из актуальных цифр: ставка RUONIA 12,7% + премия 1,8% = 14,5%. Цена сейчас чуть выше номинала, минус налоги и комиссия получаем ориентировочную чистую доходность около 12,5%, что, считаю, неплохо. Всем финансового благополучия! Пока. #облигации

Флоатеры: интересные прямо сейчас ОФЗ и корпоративные облигации с привязкой к RUONIA и ставке ЦБ Флоатеры — облигации с плавающим купоном, который зависит от RUONIA или ставки ЦБ. Они не так сильно реагируют на изменение ставки, то есть менее волатильны. Конечно, в идеале стоит их покупать перед повышением ключевой ставки, но кто же знает, что с ней будет дальше, так что хорошей практикой считается иметь их в портфеле. Я, признаюсь, не фанат флоатеров, как и инфляционных ОФЗ-ин, и у себя в канале чаще пишу про ВДО и надёжные корпоративные бонды, но при высокой ставке ЦБ они дают доходность на уровне ВДО при значительно меньших рисках (даже в квадрате). Рисёрч позволил выбрать вот такие выпуски, интересные по ликвидности и надёжности. Все ОФЗ-ПК привязаны к RUONIA. Обычно RUONIA чуть-чуть ниже ключевой ставки. Бонусом в конце — ВДО. ОФЗ Это все облигации 29 серии. Их больше, если не ошибаюсь, всего 18 выпусков, но не все достаточно ликвидны. Вот наиболее ликвидные с разными сроками погашения, которые можно подбирать в зависимости от целей. ОФЗ 29006 ISIN: $SU29006RMFS2 Купон: RUONIA+1,2% Погашение: 29.01.2025 ОФЗ 29007 ISIN: $SU29007RMFS0 Купон: RUONIA+1,3% Погашение: 03.03.2027 ОФЗ 29008 ISIN: $SU29008RMFS8 Купон: RUONIA+1,4% Погашение: 03.10.2029 ОФЗ 29009 ISIN: $SU29009RMFS6 Купон: RUONIA+1,5% Погашение: 05.05.2032 ОФЗ 29010 ISIN: $SU29010RMFS4 Купон: RUONIA+1,6% Погашение: 06.12.2034 ОФЗ 29014 ISIN: $SU29014RMFS6 Купон: RUONIA+0% Погашение: 25.03.2026 ОФЗ 29021 ISIN: $SU29021RMFS1 Купон: RUONIA+0% Погашение: 04.04.2024 ОФЗ 29022 ISIN: $SU29022RMFS9 Купон: RUONIA+0% Погашение: 20.07.2033 Корпоративные с высоким рейтингом Ликвидные и надёжные. Есть и другие, но в целом достаточно этих выпусков. РусГидро, выпуск РусГидБП10 ISIN: $RU000A106037 Купон: КС+1,3% Погашение: 20.03.2028 Инфраструктурные облигации Дом РФ, выпуск ИнфрОблР6 ISIN: $RU000A106P97 Купон: RUONIA+1,3% Погашение: 26.08.2027 Норильский никель, выпуск НорНик Б09 ISIN: $RU000A1069N8 Купон: RUONIA+1,3% Погашение: 17.05.2028 Газпром капитал, выпуск ГазпромК07 ISIN: $RU000A106375 Купон: RUONIA+1,3% Погашение: 05.04.2028 ВЭБ РФ, выпуск ВЭБР-37 ISIN: $RU000A106LL5 Купон: RUONIA+1,8% Погашение: 25.08.2032 РЖД, выпуск РЖД 1Р-26R ISIN: $RU000A106K43 Купон: RUONIA+1,3% Погашение: 19.07.2028 ВДО Ну и бонусом ВДО-красавчики, которые не побоялись взлёта ключевой ставки. Они более волатильны, могут быть недостаточно ликвидными, спред с RUONIA или КС здесь намного выше. Тут не все, но если уж хочется смотреть в ВДО-ПК, то для примера можно посмотреть на эти выпуски. Пионер лизинг, выпуск ПионЛизБР5 ISIN: $RU000A104V00 Купон: RUONIA+7% Погашение: 15.04.2032 Мосгорломбард, выпуск МГКЛ 1Р1 ISIN: $RU000A104XJ9 Купон: КС+9% Погашение: 29.12.2026 Сибнефтехимтрейд, выпуск СНХТ БО-02 ISIN: $RU000A104DZ7 Купон: КС+6,5% Погашение: 19.12.2026 Легенда, выпуск Легенда2Р1 ISIN: $RU000A1067H4 Купон: КС+5% Погашение: 06.05.2027