$ETLN Началась драка за акции) даже на падающем рынке подымают. Пару недель айсбергом скупали по 95.14 не падала даже на общерыночной коррекции, потом решили поднять до 100, и вот продолжение. Если верить заявлениям компании, то акция к 2026 году торгуется за 2 годовых прибыли, при оценке сектора 4-15

$SBER Еще и сливают Сбер) с вероятностью в 99% можно утверждать, что в следующем году дивиденд будет не ниже текущего, а значит после див гэпа в 33р, от текущей цены 310р, акция будет торговаться за 277р с дивидендами уже 12%. На мой взгляд такая, без рисковая акция достойна добавления в свой портфель. P.S. я адепт Совкомбанка выбираю больший риск ради большей доходности, а так купил бы Сбера.

$TATN Продавал перед рекомендацией, были опасения что могут мало заплатить после слабоватого отчета за 4кв. Но выплатили 25.17р, о чем это говорит? О том что компания выплатила за второе полугодие в сумме около 140 млрд.р. что равно 100% чистой прибыли второго полугодия. Отсюда можно сделать вывод, что идея подтверждается, Татнефть перешла на распределение 100% ЧП, див доходность может доходить до 18-19% годовых. Заметьте доходность в 18-19% считаю относительно прибыли 2023 года. Из-за девальвации рубля, роста бизнеса и роста цены нефти чистая прибыль в 2024 может быть даже выше 2023, и див доходность превысить 20%. Назад откупил позицию с целью 850-900р за акцию. &Деловая перспектива

$ETLN Назад вернул Эталон в портфель, добавляю эту акцию в список сильнейших долгосрочных идей. Отчет гораздо выше моих ожиданий. Провел сравнения с предыдущими годами, не брав низкую базу конца 22 начала 2023 годов. Бизнес сезонный, так что сравнивать стоит с первыми кварталами прошлых лет. Объем реализации растет на 50-110% к 2020-22 годам, а из-за удорожания жилья, в стоимостном выражении рост еще сильнее 108-153%. Кроме того зная продажи января 2024 (51тыс кв.м.) можно заметить, что динамика продаж в феврале-марте растущая по ~69 тыс. кв.м. за месяц. Компания продолжает выходить в новые регионы. Не уверен в силе МСФО отчетов из-за отложенного эффекта продаж, но для долгосрочного инвестора идея очень сильная. Имеется эффект тройного плеча: недооценка относительно других девелоперов, сильный рост бизнеса, рост цены на продаваемый продукт. К 2026 году компания планирует нарастить чистую прибыль до 15-20 млрд р. При текущей див политике 40-70%, дивидендная доходность может составлять от 15.5р до 36.5р на акцию. Если компанию оценить в 5 годовых прибылей, то её капитализация должна вырасти в 2-3 раза. По прогнозам финансовых аналитиков к 2026 году процентная ставка будет около 10% или даже ниже, а значит текущий ориентир в 5 годовых прибылей будет консервативным. Руководство Эталона ставит перед собой цель увеличить географию присутствия с 8 регионов на конец 2023, до 15 регионов к 2026. Компанию могут начать оценивать с повышенными мультипликаторами как акцию роста (на данный момент капитализация компании в 2 раза ниже её чистых активов). Все это вместе может за 1.5 года дать сильную переоценку капитализации, поэтому я добавил Эталон в число своих долгосрочных фаворитов. &Деловая перспектива

Многие новички уверены, что на акциях можно делать по 100-200% в год, как им подсказывает опыт подкрепленный телеграм каналами. Предыдущие 1.5 года безумного роста рынка это не норма, а аномалия, вызванная крупнейшим обвалом. Таких обвалов за историю российского рынка было всего два и происходили они с периодичностью раз в 15 лет. Если не брать в расчет события последних лет, то доходность 15-25% годовых считалась отличным результатом, а уж если вы заработали 30% и более, то вы просто мастер своего дела. Смотрю как толпа носится за ракетами в надежде словить иксы, но толпа всегда теряет деньги, перетекают они в карманы единиц. Закупают всякий мусор по самым хаям, или другие компании чьи мажоритарии кидают своих акционеров. Сразу вспоминаю любителей биотехов из 2020 года, или секту алибабы за 300. Этот пост не о том, что все будет плохо, а о том что надо 7 раз подумать в акции какой компании стоит вложить с трудом заработанные деньги. Рынок всегда рос и будет расти, так как рост и развитие это стремление любого нормального человека или бизнеса, что бы не случилось бизнес всегда будет пытаться выжить и развиваться, захватывать новые рынки и приносить прибыль. Рынок все так же дешев, и способен сильно расти. У населения много сбережений которые будут поступать на рынок. Текущая див доходность очень большая и этот поток денег так же будет влиять положительным образом. Есть и разовые, а может и не разовые вливания в виде обмена замороженными акциями на 100тыс.р. что в суммарном объеме довольно много. Кроме того альтернативные рынки отрезаны и весь денежный поток будет идти на доступные рынки инвестиций: в недвижимость и на московскую биржу. На мой взгляд может быть ситуация похожая на американский рынок 2010-2020 годов. 10 лет "плавного" роста.

Итоги марта по стратегии &Деловая перспектива За месяц стратегия прибавляет чуть больше двух процентов, на уровне индекса Московской биржи, который так же прибавил более двух процентов. Обзор некоторых идей: Совкомбанк $SVCB , в чем идея простыми словами? Банк имея рентабельность больше Сбера, оценен рынком дешевле. На мой взгляд акция имеющая рентабельность выше Сбера, должна быть оценена соответствующе выше Сбера. Сбер сейчас имеет PE 4.5, Совкомбанк 4.3, на мой взгляд оценка должна быть как минимум на 10-20% выше. То есть ориентир по PE 5-5.5 со справедливой ценой 22.5-24.5р за акцию. Так же скоро стоит ждать рекомендацию по дивидендам. Роснефть $ROSN , Татнефть $TATN . Текущая цена нефти в рублях на 30% выше чем год назад. Нефть марки Urals сейчас стоит на 65% дороже чем год назад. Год назад Urals торговалась ниже потолка цен за 57$, а доллар стоил 76р. Сейчас Urals торгуется за 77$, а доллар стоит 92.5р. На днях правительство РФ увеличило дисконт нефти Urals к Brent при расчете нефтяных налогов с $15 на баррель до $20 на баррель на весь 2024 год. Ожидаемое снижение процентной ставки, снизит расходы Роснефти по обслуживанию большого долга.

Друзья, здравствуйте. Из-за событий последних дней, и очередных панических настроений, хочу проинформировать о своих действиях в стратегии. &Деловая перспектива Выход в кэш не будет, выход из позиций происходит только на основании фундаментальных факторов. Если бизнес стал меньше зарабатывать, если мажоритарные акционеры начинают вытворять сомнительные вещи, если отчет компании не оправдал моих ожиданий итп. Могут быть ре балансировки если та или иная акция будет приносить больший доход. Например, Роснефть просядет на 5%, а Эталон на 20%, тогда разумнее будет сократить Роснефть и нарастить Эталон. Месяц назад были панические распродажи, причину я уже не помню, с того момента индекс Московской биржи прибавил 2.2%, стратегия прибавила 4.2% обогнав доходность индекса. Ссылка на пост: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Sozidatel_Capital/c0a37428-d802-4a11-9610-72f57473a2a1?utm_source=share За март стратегия показывает прирост 1.2% , индекс Московской биржи за март упал на -0.35%. Мой взгляд долгосрочный, на краткосрочные движения рынка не обращаю внимания, спекулировать на этих движениях не буду, даже если они будут сильными. Рынок на мой взгляд в данный момент оценен очень дешево, вероятность роста и получения прибыли перевешивает все риски.

Недооценка Роснефти $ROSN настолько большая, что уже компания байбек решила провести. 28 марта 2024 года проведение заседания совета директоров о реализации программы приобретения акций ПАО «НК «Роснефть» на открытом рынке. Сейчас акции Роснефти оцениваются ниже капитала PB=0.7, исторические уровни примерно 1-1.1, недооценка 30-40% &Деловая перспектива

$TRNFP ЧП за год 306.6 млрд.р. 422р на акцию. При распределении 50% ЧП на дивиденды получаем 211р, див доходность 13.2% довольно большая доходность для рынка. Кроме того есть небольшая вероятность повышения коэффициента выплаты дивидендов. Продолжу держать дальше.

$TATN Примерно прикинул на коленке, получилось около 50-60 млрд прибыли Татнефть заработала за 4кв, это 21,5-26р на акцию, или 2,9-3.5% див доходности, при условии, что компания будет распределять 100% ЧП. А если 50% ? Не сказать что отчет плохой, скорее нейтральный, но акция находится(находилась) на многолетнем пике, и я считаю что такого отчета недостаточно, что бы рынок сказал ВАУ!!! и потащил акцию еще выше. Поэтому полностью продал позицию во всех портфелях. $LKOH Похожая ситуация наблюдается в Лукойле. $ROSN Поэтому я наращиваю позицию в Роснефте которая отстала от сектора и оценивается в 0.75 балансовой цены, что является недооценкой относительно средне исторических уровней в 1-1.2. Татнефть сейчас к примеру стоит 1.4, что примерно равно среднеисторическим уровням. Я думаю после фиксации прибылей в Лукойле и Татнефти, инвесторы будут перекладывать деньги в Роснефть, что окажет поддержку акциям.

Еще нарастил долю в Эталоне, если ближайший фин отчет подтвердит мои ожидания, буду еще наращивать. Эталон сейчас торгуется в 2 раза дешевле чем его чистые активы (чистые активы 72.2 млрд.р., а рыночная капитализация всего 36.4 млрд.р.). Другие застройщики стоят в 2-3 раза дороже. Еще интересное наблюдение. Продажи Эталона начали резко расти, например в январе составили 12.5 млрд.р. что на 40% меньше чем смог продать Самолет (20.5 млрд) Вот только капитализация Эталона ниже в целых 6 раз. В общем нужно ждать фин. отчетов, новостей о переезде, заявлений о дивидендах. АФК Система владеет 48% долей в Эталоне, эти ребята очень любят дивиденды. $ETLN $LSRG $SMLT $PIKK $AFKS &Деловая перспектива

Друзья приветствую! Небольшой апдейт по Совкомбанку $SVCB . Так как позиция довольно большая и у многих появляются вопросы. На текущий момент акции Совкомбанка PE 4.3, торгуются дешевле Сбера PE 4.4 $SBER , небольшой дисконт, бизнес Совкомбанка растет быстрее Сбера, так что должен оцениваться дороже. Поэтому я вообще не рассматриваю сценарий падения акций дешевого Совкомбанка, когда растет Сбер. Если растет Сбер, то тогда должен расти Совкомбанк с двойной скоростью. Тот слив что начался вчера с вечерней сессии, на мой взгляд очередная игра против спекулянтов. Кто то ливанул в стакан большой объем в первую минуту вечерних торгов, когда инвесторы еще не успели поставить лимитные заявки на покупку, а крупные игроки вообще ушли с рынка. Снова сняли стопы у всех кто их ставил ниже уровня поддержки. Если мы будем смотреть еще дальше на 2025 год, то Совкомбанк будет оценен уже в 3.3 PE, относительно Сбера 4.3 PE, что равно 25% дисконту. На мой взгляд справедливая оценка через 12 мес: У Сбера 330р за акцию 4.7 PE(+10% от текущей). У Совкомбанка 30р за акцию 5.2 PE (+56% от текущей) так же Сбер и Совкомбанк заплатят дивиденды. Тинькофф самый дорогой с ценой акций 4000р 6.6 PE ожидаемый рост 33%. Довольно консервативный взгляд. Я не исключаю сильного роста фондового рынка на ожиданиях снижения ключевой ставки, поэтому цены на Сбер и Тинькофф $TCSG могут быть заметно выше. Если Сбер вырастет до 400р, а Тинькофф до 5000р или более, то тогда стоит ждать Совкомбанк по 40р за акцию. &Деловая перспектива

$SVCB Я картину вижу так: Локально было накопление в треугольнике, на объемах пробили его, пару раз протестировали сверху бывшее сопротивление, оттолкнулись и идем выше. Фигура бычья, тренд с IPO бычий, по фундаменталу акция дешево стоит, что так же намекает на рост. $TRNFP По Транснефти тоже идеально отрабатывает сценарий разворота тренда, после раздачи большого объема на локальном дне. Хотя один день роста мало о чем говорит.

Добавил в стратегию Транснефть и Роснефть. О Транснефти $TRNFP много писал в предыдущих периодах, держал в основном портфеле, но в стратегию не добавлял, так как акция стоила 150 тыс.р. После сплита появилась такая возможность, акция стоит всего 1600р. После фиксации прибыли в Ростелекоме на двухлетних хаях, появились свободные средства для покупки Транснефти. Сразу по рынку не хотелось брать, ждал удачный момент, что бы купить по более низкой цене и он появился. Под конец недели кто-то крупный психанул так как акция после сплита не стала расти и начала приносить убытки. Возможно это была целенаправленная игра против крупного спекулянта сидящего "на все плечи" которого в итоге утащили на маржин колл. Удалось купить на самом дне, обычно такие крупные сливы происходят на самом дне, далее идет разворот тренда. Ожидаю около 200р дивидендов на акцию 12.5% див доходность, что довольно интересно относительно рынка. Кроме того чистый долг ушел в отрицательную зону, а значит есть некоторая вероятность направления на дивиденды более 50% от ЧП. Так же к лету будут формироваться рыночные ожидания по снижению ключевой ставки, а значит акции с такой большой доходностью могут сильно переоцениться в положительную сторону. По Роснефти $ROSN история похожая, к лету рынок будет ждать снижения ключевой ставки, которая приведет к снижению процентных расходов по большому долгу этой компании. Следовательно, у рынка будут ожидания роста чистой прибыли. Кроме того акции Роснефти отстали от Татнефти и Лукойла, которые уже пытаются выйти на новые максимумы. Текущая цена нефти если считать в рублях на 25% выше чем в 1кв 2023, кроме того велика вероятность девальвации рубля и роста курса USDRUB до 100+ что еще больше будет увеличивать выручку компании в 2024 году. Растущая выручка со снижением процентных расходов может вылиться в серьезное увеличение рентабельности во второй половине 2024 года. На прикрепленном графики динамика нефтяных компаний за 12 месяцев, предполагаю что отставание Роснефти вызвано повышением ключевой ставки (у компании большой долг). Со снижением ставки акции компании будут показывать опережающую динамику. Татнефть $TATN вне конкуренции. Растущий бизнес обогнал всех, нефтепереработка по прогнозам компании должна вырасти на 10% в 2023 году. Компания за 5 лет удвоила переработку с 9 до 18 млн.т. такие же амбициозные планы до 2030 года. Растущий бизнес с большими дивидендами, что еще акционеру нужно? &Деловая перспектива

Итоги февраля по стратегии &Деловая перспектива За месяц стратегия показала рост на 15,3% значительно обогнав индекс Московской биржи, который за месяц вырос на 1.2%. Индекс Московской биржи уже пол года находится в боковом движении, доходность около нулевая. Стратегия за пол года прибавляет 37%. Основной вклад в доходность месяца принесли идеи: $SVCB Совкомбанк, моя главная инвест идея и довольно простая. Один из самых быстро растущих банков, лучше него только Тинькофф, а цена акций Совкомбанка одна из самых низких, даже дешевле Сбера и в 2 раза дешевле Тинькофф. $RTKM $RTKMP Ростелеком дает отличную ракету. Сколько же я выслушал скептиков насчет этой акции)) Тут все так же просто как "два пальца". Акция роста оценена в 2 раза дешевле чем ближайший конкурент МТС, а бизнес имеет более крепкое и здоровое состояние. Акция находится на историческом дне по оценке мультипликаторов. Классическая история "покупай на дне, продавай на хайпе" Заметили как быстро погода меняется на рынке? Пару недель назад никому не нужный телеком, в момент становится недооцененной ИТ компанией роста. $SBER Сбер хорошо прибавляет, в рамках инвест идеи заключавшейся в покупке под ожидания объявления дивидендов в марте. В очередной раз доказываю, что инвестор может зарабатывать не только на растущем рынке. Покупай хорошие растущие бизнесы за пол цены, и ты обгонишь рынок. Друзья если вы дочитали до этого места, то позволю себе немного рекламы. Если вам некогда анализировать рынок, но вы искали хорошую стратегию авто следования, автор которой не просто спекулирует на растущем рынке создавая иллюзию прибыльности, а проводит какую-то аналитическую работу, то посоветую стратегию &Деловая перспектива

$TATN $TATNP Татнефть похоже набирает инерцию. Жду выход на уровень 800-850р за акцию. Последние див выплаты наводят на мысль, что эта акция обладает самыми большими дивидендами на Московской бирже (если не брать в расчет одноразовые выплаты у других компаний) Так что стоит ожидать переоценку акции до среднерыночных уровней.

$SVCB С каждым днем минимальная цена по которой фиксики готовы продавать акции Совкомбанка повышается. По технике зажатие будет в течении недели. По фундаменталу банк оценен ровно как Сбер, тоесть я не представляю сценарий по которому растущий бизнес должен стать дешевле Сбера. Конечно нельзя исключать обще рыночный негатив, который утащит все акции вниз. Но в спокойной обстановке жду выход вверх в район 20-22р за акцию. А если глобально, то акция роста должна иметь премию хотя бы +30% к оценке Сбера. Сейчас это около 24р за одну акцию Совкомбанка, туда мы и придем рано или поздно.

$RTKMP $RTKM Случился у меня диссонанс в принятии решения по Ростелекому. С одной стороны обычка уже закрыла див гэп, обновила 2х летний максимум и сделала сверху еще +12%. Если бы я держал в портфеле обычку, я бы зафиксировал прибыль и полностью вышел из позиции (покупай на дне, продавай на росте) Но преф похоже приболел, расти не хочет. До див гэпа спред между обычкой и префом был около 4р. А сейчас отставание больше 15р. По сути префу надо бы вырасти еще как минимум на 10р, и меня жаба душит по текущей цене выходить из позиции, так как потенциал роста еще около ~14% до уровня обычки. Поэтому скрипя зубами зафиксировал часть позиции, а остальное оставляю. Опять же, будь в портфеле обычка я бы её полностью продал, но недооцененный преф за пол цены полностью продавать нет желания. По Сберу $SBER тоже немного не в рамках моих ожиданий. Я ожидал что рекомендация по дивидендам будет в первой половине марта, а тут перенесли на апрель, кроме того формулировка какая-то странная, намекает что есть некоторые нюансы и 50% див выплата идёт прям в "притык" поэтому оттягивают до апреля. Кроме того, после старта торгов акциями Тинькофф $TCSG многие спекулянты захотят продать акции Сбера, что бы было на что купить Тинька, все это может в ближайший месяц свозить акции Сбера на коррекцию. Кстати после распродаж Сбера, Совкомбанк $SVCB стал подозрительно подрастать, к чему бы это?)) На данный момент Совкомбанк оценен чуть дешевле Сбера. В оценке уже учитываю допку в 5%. А если смотреть чуть дальше, на результаты 2025 года, то тут уже дисконт около 25%

Еще немного увеличил долю в Эталоне. $ETLN &Деловая перспектива На диаграмме можно заметить как сильно растут продажи в регионах (оранжевые столбики). Цитата: "Главной причиной быстрого роста в 2023 году стало расширение нашего регионального присутствия" "Несмотря на увеличение ключевой ставки, мы видим значительный потенциал для дальнейшего роста нашего бизнеса в этом 2024 году" Объем реализации уже превышает пиковые значения 2020-21 годов на 24% и 60%. А благодаря росту стоимости квадратного метра в денежном выражение рост составляет 60% к 2020-21 годам. Компания за пару лет развернула стройку в Омске, Новосибирске, Свердловске, Тюмень (областях) и Республике Татарстан. За 2 года объем в регионах вырос с нуля до трети всех продаж компании. Динамика цен на кв.м. в регионах продолжает расти, сокращая разрыв с МСК и СПБ., что явно скажется на выручке в следующих периодах. Раньше компания платила около 12-13р дивидендов в год, что равно примерно 13.5% див доходности от текущей цены акции в 93р. После переезда в РФ есть вероятность выплаты дивидендов за пропущенные периоды. С ростом бизнеса можно ожидать роста дивидендов выше предыдущих периодов. Несмотря на рост бизнеса, акция торгуется с дисконтом в 35% относительно уровней 20-21 годов.

Друзья, здравствуйте! На рынке начинается паника. Спешу поделиться мыслями с подписчиками стратегии &Деловая перспектива Фиксация позиций и выход в кэш не будет. Я не вижу никакого смысла сидеть на заборе, так как обгоняю рынок вне зависимости от его фазы. В некоторые месяцы удается показывать положительный результат превосходящий самые большие коррекции рынка за год. Зачем мне сидеть в кэше и ждать удачного входа в рынок на 3-5% ниже текущих?, если я за месяц могу показывать доходность более 10%. Капитал должен работать! Пока вы сидите в кэше инфляция играет не в вашу пользу. Февраль доходность стратегии +12%, индекс Московской биржи падает на -1.3%. Январь стратегия +13.5%, индекс +3.7%. Декабрь стратегия +3.3% индекс упал на -2%. Со старта стратегии в середине апреля 2023 результат +85%, Индекс Московской биржи +24.8%. Более того, во время продажи акций на падающем рынке вы отдаете свою прибыль тому кто продал выше вас. Прибыль по возможности должна фиксироваться на росте, а коррекции должны выкупаться. В идеале фиксировать прибыль надо когда акции выходят на свои максимальные уровни. Портфель составлен из бумаг, которые имеют те или иные преимущества относительно рынка, и будут показывать опережающую динамику.

$SVCB Сделал первые наброски об эффекте покупки ХКФ банка с допкой на 5%. Согласно Банку России капитал ХКФ 43 млрд.р. А чистая прибыль за год составила 14.3 млрд.р. ХКФ покупается за 0.8 капитала, сумма сделки примерно ~34,4 млрд.р. Покупка будет происходить в 2 этапа, первая часть оплачивается допкой в 5% = 1.0347 млрд акций *17.48р = 18,1 млрд р (копейки округляю, могут быть некоторые погрешности) Оставшиеся 16,3 млрд будут выплачены в течении двух лет из прибыли уже поглощенного ХКФ. В результате сделки акционеры Совкомбанка одномоментно размываются на 5%, но ожидаемая прибыль за 2024г на одну акцию вырастает с 3.9р до 4.4р. Сделку с УЧЕТОМ! размытия оцениваю положительно: Прибыль на акцию растет на ~13%. Капитал на одну акцию растет на ~10%. Исходя из текущих цен акций, по итогам 2024 года Совкомбанк снова будет стоить как Сбер. Кроме того есть долгосрочный положительный эффект от роста клиентской базы на 50%, розничного портфеля на 25%, кредитного на 20%. &Деловая перспектива

Вижу мощную идею в акциях Эталона. $ETLN Портфель проектов вырос более чем в 2 раза по сравнению с 2020г. Компания расширяет бизнес на регионы. Объем проданных кв. метров уже превысил уровни 2020-2021 годов, а выручка за последний квартал установила исторический рекорд (читайте последний отчёт). Продажи января 2024 уже сопоставимы с квартальными результатами прошлых лет. Компания объявляет о том, что стоимость заключенных контрактов в январе 2024 года составила 12,5 млрд рублей (+285% к январю 2023 г.), объем реализации в натуральном выражении достиг 51,1 тыс. кв. м (+175% к январю 2023 г.), что выше аналогичных январских показателей предыдущих лет. Несмотря на восстановление и рост бизнеса, акции торгуются с дисконтом в 30% к уровням 2020-2021г. Рынок оценивает капитализацию Эталона в два раза ниже чем чистые активы компании. Далее сделки по стратегии: После выхода Сбера на двухлетний максимум, зафиксировал с прибылью часть позиции, каждый подписчик &Деловая перспектива получил прибыль вне зависимости от точки входа. Идеально реализуется сценарий роста банковского сектора описанного мной в начале января. Буду продолжать раздавать акции Сбера по мере роста(падение буду выкупать). Ожидаю повышенного хайпа к годовому отчёту, а так же к див. отсечке.

Прижимает Сбер $SBER $SBERP шортеров к двухлетним максимумам. Да и в индексе Мосбрижи $IMOEXF такая же ситуация. Завтра день обещает быть интересным) 🚀🚀🚀

В начале января фиксировал прибыль после роста в акциях Татнефти $TATN $TATNP и перекладывался в упавший Ростелеком. $RTKM $RTKMP Вчера на резком росте провел обратную операцию: фиксировал часть позиции в Ростелекоме с прибылью ~12.5% и откупил Татнефть на 1.5% ниже. По Татнефти были пропущены дивиденды в размере ~5%, но если просуммировать недополученные дивиденды, налог с дивидендов и откуп на 1.5% ниже продажи, то в целом такая ре балансировка принесла около +10% чистыми. По Татнефти ожидаю распределение 100% ЧП, EPS на уровне 130-140 р в год, а следовательно стоит ожидать роста акции в район 1000р, что бы соответствовать уровню рынка. Справка: За 5 лет Татнефть удвоила перерабатывающие мощности, компания прогнозирует переработку на уровне 18 млн.т, что на ~10% больше чем за 2022 год. Кроме того было множество сделок M&A расширяющих бизнес, так что обновление исторических максимумов в 847р за акцию не выглядит чем-то сверх естественным. &Деловая перспектива Предыдущий пост https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Sozidatel_Capital/0cbaf446-bd6c-4b9c-99ee-a12c4883951d?utm_source=share

Акции Тинькофф банка $TCSG уже смотрятся дешево и интересно для среднесрочно долгосрочной покупки, так как они не растут уже 2 года, находятся по факту близко ко дну 2022 года. Можно сделать отличную покупку за пол цены, после чего поймать рост на 50-100% в течение года. Акции сейчас стоят 9 годовых прибылей, я жду восстановления финансовых показателей банка и падения этого значения до 6 к концу года. Кроме того из-за вероятного залива через месяц два получится купить еще дешевле. Уже начал покупать к себе в портфель. Планирую набор позиции разделить на 3 части, немного купить в последний день торгов (то есть сегодня) Основной объем купить сразу на открытии торгов после переезда, и еще добирать в течении пары месяцев после переезда. Когда будет четко виден тренд роста, можно будет еще агрессивно увеличить позицию. На данный момент акции Тинькофф банка одна из лучший идей на всем рынке если брать на среднесрок\долгосрок. По мультипликаторам они сейчас оценены по историческим минимумам. В стратегию акции Тинькофф покупать не буду, так как они не доступны.

Вчера под новость набирал Ростелеком $RTKM $RTKMP , сегодня с прибылью продал 50% позиции. На откате буду откупать назад. Пока рынок в боковом движении так и буду работать. Не известно когда рынок решит расти на новые вершины, сегодня, через месяц или через 4 года. Вместе с тем удерживаю 50% инвест позиции, на случай продолжения роста, что бы не смотреть как уезжает последний вагон. Теперь наглядное сравнение, почему Ростелеком сильнее чем МТС $MTSS как бизнес. Динамика выручки за 7 лет. МТС +35.2% Ростелеком +137% Ростелеком обогнал МТС по выручке. По итогам 2023 года выручка ПАО "Ростелеком" составила более 700 млрд рублей, сообщил президент компании Михаил Осеевский. Динамика прибыли за 7 лет. МТС -7.2% Ростелеком +222% Ростелеком почти догнал МТС по прибыли. Префы Ростелекома сейчас стоят 6 годовых прибылей, что довольно дешево. МТС стоит дороже 12. Долг\Ebitda (это мультипликатор, показывающий долговую нагрузку компании, относительно денежного потока за вычетом амортизации, процентов и налогов. Чем ниже тем лучше) МТС 1.8 динамика отрицательная Ростелеком 1.4 динамика положительная Чистые активы МТС прожигает капитал, чистые активы скатились в отрицательную зону. Ростелеком состояние стабильное. Капитализация МТС 565 млрд. Ростелеком 275 млрд. МТС стоит в 2 раза дороже Ростелекома. Серьезно? или это какая-то шутка? Какой вывод можно сделать? Хороший растущий бизнес стоит в 2 раза дешевле чем МТС, чистые активы которого улетели в отрицательную зону. По итогам 9 месяцев 2023 года Ростелеком показывает двузначные темпы роста бизнеса почти по всем направлениям. Инвесторам МТС стоит ожидать подвохов, продолжение текущего прожигания денег ведет к банкротству, снижению дивидендов или распродаже активов. &Деловая перспектива

$RTKMP $RTKM Новость о выводе дочки на IPO оцениваю как "очень сильную" Есть вероятность, что дочка занимается разработками в сфере ПО для кибер безопасности. Руководство компании видя, по каким космическим мультипликаторам инвесторы готовы покупать акции на последних IPO, также решило провести IPO. В таком случае Ростелеком может неожиданно привлечь крупную сумму денег и внимание инвесторов, что переоценит капитализацию компании. Увеличил позицию по Ростелекому. Компания оценена очень дешево. Относительно своего конкурента МТС $MTSS , имеет более здоровое кредитное состояние. Также заметно опережает МТС по темпам роста бизнеса. По текущей цене Ростелеком стоит ~7 годовых прибылей. МТС который как бизнес гораздо слабее, оценен рынком более чем в 12 годовых прибылей. Кроме того, Ростелеком сейчас имеет минимальную за всю историю оценку EV/Ebitda - 2.4 . Среднее значение за 10 последних лет колебалось от 3.2 до 6.5 . &Деловая перспектива

Сделал аналитическое сравнение по текущим ценам акций $SBER Сбера 285р, $TCSG Тинькофф 3000р, $SVCB Совкомбанк 16,9р. По итогам 2023 года Сбер стоит 4.3 годовых прибыли, оценен рынком в 1.02 капитала. Совкомбанк стоит дешевле Сбера!!! 3.9 годовых прибыли, оценен в 1.3 капитала, что заметно дешевле Тинькофф банка который стоит 7.1 годовых прибыли и оценён в 2.14 капитала. Сбер история стабильности, Совкомбанк недооценен из-за высокой базы 2023 года, а Тинькофф выглядит дорого из-за низкой базы 2023 года. Поэтому ожидаю что по итогам 2024 года оценка Тинькофф банка станет более привлекательной, Совкомбанка будет чуть хуже или на уровне 2023, но эти результаты уже будут не разовой прибылью, а регульярными доходами. Ожидаю от Сбера небольшого роста чистой прибыли. Ожидаю роста Сбера на ~33% до оценки 1.2 капитала (а так же 12% дивидендов). Рост Тинькофф и Совкомбанка на ~70% до оценки 2.6 и 1.7 капитала соответственно. Тинькофф - это компания с сильным брендом и он должен оцениваться рынком дороже Совкомбанка. Наблюдаю как льют Танькофф банк, уже руки чешутся набирать позицию, пока не спешу. Кроме того предполагаю, что пока торги по акциям Тинькофф банка будут остановлены, получится на дивидендном хайпе зафиксировать прибыль в акциях Сбера на самых хаях и уже после старта торгов, направить эту прибыль на покупку акций Тинькофф. По Совкомбанку работаю по старой схеме, раздал на краткосрочном взлете по хаям, откупаю пролив, ожидаю что в течение месяца сходим на исторические максимумы. Полет на 20р мало вероятен, слишком много космонавтов зашло по 18.5р, сейчас будут при первой возможности выходить в без убыток. Так что все что откупаю сейчас, если получится, то продам по ~18.5 и на еще одном откате откуплю, от текущих это около 10% прибыли. &Деловая перспектива При расчете капитала Совкомбанка не учитывал суборды, а так же добавил привлеченные 10 млрд. ₽ на IPO. Так же не учитывал возможные дивиденды в 2024.

Начинаю назад лесенкой откупать позицию по Совкомбанку $SVCB , заявки стоят вплоть до 16₽ ниже не жду, ниже он будет стоить как Сбер $SBER . Кроме того, какой то крупняк набирал позицию на уровне 16-18₽ за акцию "Скоро" будет годовой отчет, ориентир в марте, ожидаю что объявят дивиденды 1-1,25₽ на акцию. &Деловая перспектива

Продал 50% позиции по Совкомбанку $SVCB , к стратегии начали активно подключаться подписчики, не хочу что бы они в первые же дни словили сильную коррекцию. Позиция была агрессивная на треть портфеля(после роста на 35% достигла ~45% от портфеля), но благодаря глубокому фундаментальному анализу компании, риск на портфель был минимальный. В итоге это вылилось в хорошую прибыль. Остальные 50% позиции продолжаю удерживать дальше, по моим оценкам справедливая цена Совкомбанка не ниже 21р за акцию, так что проливы будем выкупать. Деньги пока закину в фонд ликвидности $LQDT , если будет хорошая коррекция, то назад откуплю Совкомбанк, еще хочу купить Ростелеком преф $RTKMP $RTKM , по нему писал обзоры, ищите в профиле, акции крайне дешево оценены, заметно дешевле чем МТС $MTSS , а бизнес и кредитное состояние Ростелекома гораздо лучше чем у МТС. Есть еще много идей для ракет, но еще не пришло их время, пока просто наблюдаю. Кстати сегодня стратегия &Деловая перспектива попала на 3 место самых доходных стратегий месяца, но туда довольно легко попасть. А так же заняла 6 место самых доходных за пол года, а вот сюда уже гораздо сложнее попасть.