Добрый вечер! Возвращаюсь сегодня к покупкам ОФЗ. Доходности с начала недели снизились почти на 0,1%. Может показаться, что нащупали дно. Но упрямая статистика по инфляции, а также ценам производителей говорит о том, что, как минимум, столь заветное для Банка России «устойчивое замедление роста цен» отсутствует (а как максимум даже наблюдается небольшое ускорение). Но регулятор и не обещал, что это случится в апреле, а обещал в первом полугодии. Значит ждем ещё пару месяцев. Сегодня я беру выпуск 26240: • Название: ОФЗ 26240 $SU26240RMFS0 • Срок до погашения: 12,3 лет • Текущая цена: 630,6 руб. • Доход купоны: 872,5 руб. • Доход дисконт: 369,4 руб. • Расход НКД: -12,27 руб. • Расход комиссия брокера 0,3%: -1,89 руб. • Расход НДФЛ 13%: -159,61 руб. • Прибыль: 1068,13 руб. • Доходность: 13,8% • Возможная дополнительная прибыль от реинвестирования купонов по средней доходности между RUONIA и инфляцией за вычетом НДФЛ из расчета полного срока до погашения: 532,32 руб. • Доходность с реинвестированием купонов: 20,7% Хороших инвестиционных идей! До завтра. #облигации Пояснение. Мне время от времени задают вопрос: как можно умудриться на облигациях показать минус 300% за год? Поэтому сразу тут изложу ответ: это не я такая «талантливая», а @Tinkoff_Investments неверно осуществляет расчёт доходности в «Пульсе». Создано обращение по этому поводу, краткий статус ниже: - находится в работе – 2 месяца и 3 дня; - причина ошибки – определена; - срок исправления – не определен. #ошибкатинькофф

Добрый вечер! Падение ОФЗ в начале этой недели приостановилось, но сегодня не о них. По мере выхода годовой отчетности и оценок рейтинговых агентств, стараюсь внимание уделять и корпоративным бумагам тоже. Сегодня моё внимание обращено на ООО «Завод КриалЭнергоСтрой». Это зона ВДО (т.е. бумаги с рейтингом ниже «А» и дополнительной премией за риск). Свежая оценка от НКР - «ВВ-» с позитивным прогнозом (ранее прогноз был стабильный). Факторы улучшения прогноза: существенное расширение бизнеса, рост спроса и улучшение операционных показателей. Недавно опубликована годовая отчетность, цифры подтверждают позитив: активы +35%, выручка +31%, прибыль +70%. Доля собственных средств на 01.01.2024 составляет 14%, это, конечно, не много, а большая долговая нагрузка в период высоких ставок - дополнительный риск. Доля бумаг этого эмитента в моём портфеле всего 0,3%, после покупки увеличу до 0,6%. В среднесрочной перспективе выше 1% пока набирать не буду: подожду сигналов на снижение стоимости заимствований от ЦБ или подтверждения позитивных прогнозов по операционным и финансовым показателям компании. 15 облигационный выпуск длинный (по меркам ВДО) – почти 5 лет. Купоны ежеквартальные. Есть амортизация: начинается с ноября 2025 года при каждой выплате купонов по 5% от номинала с увеличением доли погашения к концу срока. Доходность сейчас формируется так: • Название: ЗавдКЭС1Р5 $RU000A107U40 • Срок до погашения: 4,8 лет • Текущая цена: 1002,3 руб. • Доход купоны: 703,44 руб. • Доход дисконт: -2,3 руб. • Расход НКД: -28,63 руб. • Расход комиссия брокера 0,3%: -3,01 руб. • Расход НДФЛ 13%: -87,04 руб. • Прибыль: 582,47 руб. • Сумма инвестиций за весь период (с учетом амортизации): 736,17 руб. • Доходность: 16,4% • Возможная дополнительная прибыль от реинвестирования купонов по средней доходности между RUONIA и инфляцией за вычетом НДФЛ из расчета полного срока до погашения: 205,45 руб. • Доходность с реинвестированием купонов: 22,1% Всем удачи! До завтра. #облигации Пояснение. Мне время от времени задают вопрос: как можно умудриться на облигациях показать минус 300% за год? Поэтому сразу тут изложу ответ: это не я такая «талантливая», а @Tinkoff_Investments неверно осуществляет расчёт доходности в «Пульсе». Создано обращение по этому поводу, краткий статус ниже: - находится в работе – 2 месяца и 2 дня; - причина ошибки – определена; - срок исправления – не определен. #ошибкатинькофф

Добрый вечер! Доля АО «ГТЛК» в моём портфеле снизилась до 1,8%, очередной покупкой доберу бумаги этого эмитента, а именно выпуск 16 $RU000A101GD3. Отчетность ГТЛК за 2023 год хорошая (вышли в прибыль, растет выручка и активы), но не без негатива – долговая нагрузка значительно увеличилась. Это стало следствием активного роста портфеля лизинга: за год объем нового бизнеса составил 203 млрд. руб. (это 5 место среди лизинговых компаний в РФ), а по стоимости портфеля ГТЛК занимает 3 место (1,6 трлн. руб.). Что касается облигации – обратите внимание, что есть амортизация. Купон ежеквартальный. Доходность по 16 выпуску составляет сейчас 14,3% и раскладывается так: • Срок до погашения: 3,8 лет • Текущая цена: 418,45 руб. • Доход купоны: 86,64 руб. • Доход дисконт: 81,55 руб. • Расход НКД: -5,14 руб. • Расход комиссия брокера 0,3%: -1,26 руб. • Расход НДФЛ 13%: -21,03 руб. • Прибыль: 140,76 руб. • Сумма инвестиций за весь период (с учетом амортизации): 255,49 руб. • Доходность: 14,3% • Возможная дополнительная прибыль от реинвестирования купонов по средней доходности между RUONIA и инфляцией за вычетом НДФЛ из расчета полного срока до погашения: 20,91 руб. • Доходность с реинвестированием купонов: 16,5% Всем хорошей недели! До завтра. #облигации Пояснение. Мне время от времени задают вопрос: как можно умудриться на облигациях показать минус 300% за год? Поэтому сразу тут изложу ответ: это не я такая «талантливая», а @Tinkoff_Investments неверно осуществляет расчёт доходности в «Пульсе». Создано обращение по этому поводу, краткий статус ниже: - находится в работе – 2 месяца и 1 день; - причина ошибки – определена; - срок исправления – не определен. #ошибкатинькофф

Добрый вечер! С пятницей! Завершилась еще одна сложная неделя для классических облигаций. Доходности растут: кривая за прошедшие 5 торговых сессий поднялась еще в среднем на 0,3%. О данных по инфляции написала вчера, а сегодня уделю внимание другой, более неприметной, но важной, тенденции. Число корпоративных банкротств в 1 квартале увеличилось на 53% относительно такого же периода в прошлом году. Абстрактная цифра, сама по себе пока не критична, но напоминает о том, что в период высоких ставок на эмитентов долговых бумаг ложится большая нагрузка. И чем длительнее этот период, тем критичнее воздействие: компании с большой долговой нагрузкой вынуждены перекредитовываться под более высокие проценты, тем самым еще более ухудшая своё состояние. Об этом нужно помнить при формировании портфеля. Сегодня я возвращаюсь к покупке длинных ОФЗ. На этот раз это будет бумага с наибольшим дисконтом цены к номиналу, а именно: • Название: ОФЗ 26233 $SU26233RMFS5 • Срок до погашения: 11,3 лет • Текущая цена: 591,3 руб. • Доход купоны: 699,66 руб. • Доход дисконт: 408,7 руб. • Расход НКД: -12,54 руб. • Расход комиссия брокера 0,3%: -1,77 руб. • Расход НДФЛ 13%: -142,23 руб. • Прибыль: 951,82 руб. • Доходность: 14,3% • Возможная дополнительная прибыль от реинвестирования купонов по средней доходности между RUONIA и инфляцией за вычетом НДФЛ из расчета полного срока до погашения: 389,63 руб. • Доходность с реинвестированием купонов: 20,1% Хороших выходных! До понедельника. Пояснение. Мне время от времени задают вопрос: как можно умудриться на облигациях показать минус 300% за год? Поэтому сразу тут изложу ответ: это не я такая «талантливая», а @Tinkoff_Investments неверно осуществляет расчёт доходности в «Пульсе». Создано обращение по этому поводу, краткий статус ниже: - находится в работе – 1 месяц и 29 дней; - причина ошибки – определена; - срок исправления – не определен. #ошибкатинькофф

Добрый вечер! На этой неделе Росстатом были опубликованы ряд цифр по инфляции в России. Так как ЦБ опирается на инфляцию как на один из главных факторов при принятии решений, я тоже уделю этому внимание. 1. Годовая инфляция - 7,7%. Этот показатель включает в себя изменение цен за последний год в целом, т.е. с апреля прошлого года по март 2024 г. включительно. Если смотрим эту цифру, то всё кажется печальным: это максимальный уровень за последние 13 месяцев. Но этот показатель отражает инфляцию «с прицепом» прошлых периодов, поэтому ЦБ на него смотрит, но придаёт не столько много значения, как следующему, более оперативному показателю… 2. Ежемесячная инфляция (март) – 0,39%. Для сопоставления с предыдущим показателем, чтобы понять как именно сейчас (за последний месяц) проявила себя инфляция можем пересчитать эту цифру в годовое значение (грубый расчет, но максимально понятный): 0,39% * 12 месяцев = 4,7%. Уже лучше. То есть можем сказать, что инфляция в марте относительно средних значений за последний год снизилась примерно на 3% (300 базисных пунктов). Казалось бы, ЦБ добивается своих целей по замедлению роста цен. Но есть еще более оперативные данные (хотя и менее точные)… 3. Недельная инфляция (прошлая неделя) – 0,16%. Эта цифра снова оптимизм сводит на «нет»: за первую неделю апреля цены выросли почти как за половину марта. Пересчитаем на год: 0,16% / 7 дней * 365 = 8,3%. Последний раз такое недельное ускорение наблюдалось 2 месяца назад. Резюме: пока цифры по инфляции неоднозначные и навряд ли дадут регулятору основания для изменения ключевой ставки на ближайшем заседании. Наблюдаем дальше… Так как коплю деньги для участия в размещении Интерлизинга, о котором писала вчера, то сегодня могу позволить себе лишь одну дешевую облигацию Ульяновской области $RU000A102CX8: • Срок до погашения: 1,6 лет • Текущая цена: 263,49 руб. • Доход купоны: 32,69 руб. • Доход дисконт: 36,51 руб. • Расход НКД: -2,98 руб. • Расход комиссия брокера 0,3%: -0,79 руб. • Расход НДФЛ 13%: -8,51 руб. • Прибыль: 56,92 руб. • Доходность: 13,6% • Возможная дополнительная прибыль от реинвестирования купонов по средней доходности между RUONIA и инфляцией за вычетом НДФЛ из расчета полного срока до погашения: 2,48 руб. • Доходность с реинвестированием купонов: 14,2% Зеленых портфелей всем! До завтра. #облигации Пояснение. Мне время от времени задают вопрос: как можно умудриться на облигациях показать минус 300% за год? Поэтому сразу тут изложу ответ: это не я такая «талантливая», а @Tinkoff_Investments неверно осуществляет расчёт доходности в «Пульсе». Создано обращение по этому поводу, краткий статус ниже: - находится в работе – 1 месяц и 28 дней; - причина ошибки – определена; - срок исправления – не определен. #ошибкатинькофф

Добрый вечер! Как все последние дни я покупаю в портфель ОФЗ 26240 $SU26240RMFS0 . Но хочу чуть подробнее остановиться на предстоящем размещении Интерлизинга. В моём портфеле это эмитент не новый. Доля его бумаг сейчас составляет около 1,3%: • Интерлизинг выпуск 6 $RU000A106SF2 (1%) • Интерлизинг выпуск 7 $RU000A1077X0 (0,3%) Посмотрела цифры по компании еще раз, выделила основные преимущества и уязвимости: ✅Преимущества: • растущий стабильно прибыльный бизнес: за 2023 год рекордные цифры по финансовой отчетности (выручка +60%, прибыль +280%, капитал +130%, активы +64%); • высокая рентабельность капитала – около 30%; • активный прирост нового бизнеса: прирост портфеля за 2023 год +57% (12 место из 126 в рейтинге лизинговых компаний по версии «Эксперт РА»); • хорошо диверсифицированная база клиентов и поставщиков: на долю 10 крупнейших клиентов приходится 8% портфеля лизинга; • инвестиционный рейтинг: «А-» по оценкам «Эксперт РА». ❌Основные риски на мой взгляд такие: • высокая долговая нагрузка (автономия 14%); • относительно высокая доля проблемной задолженности: выше 4%, тогда как у основных конкурентов не превышает 1%. Доходность, которую обещают (16-16,25%) в совокупности с ежемесячным купоном выглядит достаточно привлекательно, поэтому я решила поучаствовать в размещении восьмого выпуска Интерлизинга. Долю в портфеле доведу при этом примерно до 2%. Никого не призываю повторять за мной без самостоятельного анализа со своей стороны. Всем правильных решений! До завтра. #облигации Пояснение. Мне время от времени задают вопрос: как можно умудриться на облигациях показать минус 300% за год? Поэтому сразу тут изложу ответ: это не я такая «талантливая», а @Tinkoff_Investments неверно осуществляет расчёт доходности в «Пульсе». Создано обращение по этому поводу, краткий статус ниже: - находится в работе – 1 месяц и 27 дней; - причина ошибки – определена; - срок исправления – не определен. #ошибкатинькофф

Добрый вечер! По облигациям ПАО «ЯТЭК» $RU000A102ZH2 получила сегодня купоны и амортизацию. Хотела разделить бюджет на очередную покупку и купить помимо гос. бумаг еще одну из ВДО, но снова не увидела подходящих вариантов, которые в соотношении цена / качество могли бы конкурировать с ОФЗ: по интересным мне корпоративным бумагам пока еще по-прежнему нет годовой отчетности, по другим ВДО (которых нет в портфеле) либо не устраивает доходность, либо вызывает вопросы качество 🤨. Поэтому пока снова беру ОФЗ 26240 $SU26240RMFS0. Конкретно эта гос. бумага занимает в моём портфеле уже почти 4,5%, а в целом ОФЗ занимают практически половину портфеля. Если предположить, что ближайшие три месяца сигналов на снижение ключевой ставки не будет, то удельный вес ОФЗ в портфеле может вырасти еще примерно до 60% за счет регулярных покупок. Доходность по выпуску 26240 формируется за счет следующих составляющих: • Название: ОФЗ 26240 • Срок до погашения: 12,3 лет • Текущая цена: 625,2 руб. • Доход купоны: 872,5 руб. • Доход дисконт: 374,8 руб. • Расход НКД: -10,74 руб. • Расход комиссия брокера 0,3%: -1,88 руб. • Расход НДФЛ 13%: -160,51 руб. • Прибыль: 1074,18 руб. • Доходность: 14% • Возможная дополнительная прибыль от реинвестирования купонов по средней доходности между RUONIA и инфляцией за вычетом НДФЛ из расчета полного срока до погашения: 535,04 руб. • Доходность с реинвестированием купонов: 20,9% Удачи и гармонии с инвестициями! До завтра. #облигации Пояснение. Мне время от времени задают вопрос: как можно умудриться на облигациях показать минус 300% за год? Поэтому сразу тут изложу ответ: это не я такая «талантливая», а @Tinkoff_Investments неверно осуществляет расчёт доходности в «Пульсе». Создано обращение по этому поводу, краткий статус ниже: - находится в работе – 1 месяц и 26 дней; - причина ошибки – определена; - срок исправления – не определен. #ошибкатинькофф

Добрый вечер! На выходных наконец прочла резюме обсуждения ключевой ставки от Банка России – новый формат публикаций, который ЦБ практикует начиная с этого года (т.е. это был уже второй выпуск). Чего-то кардинально нового не нашла – основные тезисы были уже озвучены ранее на пресс-конференции. Главная мысль, которая у меня появилась после прочтения – Банк России видит и учитывает в своих решениях все те риски, которые стало так популярно поднимать в медиа при обсуждении снижения рынка ОФЗ (ускорение роста экономики и потребления, существенный бюджетный импульс, рост кредитования и инфляционных ожиданий и прочее), но тем не менее общий посыл ЦБ в том, что всё идет в рамках сценария. И основные аргументы и прогнозы, которые звучали еще в прошлом году при увеличении уровня ключа и обещаниях длительного периода высоких ставок актуальны и сейчас. Такой открытостью и попаданиями прогнозов (хоть и с оговорками, конечно) регулятор в моих глазах поднимает свой авторитет и уровень доверия. Ну это исключительно моё мнение, вы в праве, конечно же, поспорить со мной 😊 Продолжаю закупать двенадцатилетнюю ОФЗ 26240 $SU26240RMFS0 • Срок до погашения: 12,3 лет • Текущая цена: 624,8 руб. • Доход купоны: 872,5 руб. • Доход дисконт: 375,2 руб. • Расход НКД: -10,55 руб. • Расход комиссия брокера 0,3%: -1,87 руб. • Расход НДФЛ 13%: -160,59 руб. • Прибыль: 1074,69 руб. • Доходность: 14% • Возможная дополнительная прибыль от реинвестирования купонов по средней доходности между RUONIA и инфляцией за вычетом НДФЛ из расчета полного срока до погашения: 531,86 руб. • Доходность с реинвестированием купонов: 20,9% Хорошей недели! До завтра! #облигации Пояснение. Мне время от времени задают вопрос: как можно умудриться на облигациях показать минус 300% за год? Поэтому сразу тут изложу ответ: это не я такая «талантливая», а @Tinkoff_Investments неверно осуществляет расчёт доходности в «Пульсе». Создано обращение по этому поводу, краткий статус ниже: - находится в работе – 1 месяц и 25 дней; - причина ошибки – определена; - срок исправления – не определен. #ошибкатинькофф

Добрый вечер! На первой неделе апреля гос. облигации движутся без единого тренда: в целом доходности даже немного снизились (на символические 0,03%), но это снижение произошло за счет ближнего конца кривой, а на дальнем доходности продолжают ощутимо расти. Как будто бы рынок в целом верит в краткосрочной перспективе риторике ЦБ о нетерпимости инфляции, но на длинном горизонте закладывает сценарии с высокой инфляцией. Еженедельные данные Росстата по ИПЦ за март внушают оптимизм: судя по ним, можно ожидать замедления и за месяц в целом. Ежемесячный ИПЦ – один из важнейших показателей, на который будет опираться Банк России при принятии решения по ставке, поэтому тоже следим и ждём апрельского заседания, которое будет ровно через 3 недели. Сегодня я не оригинальна и покупаю, как и вчера ОФЗ 26240 $SU26240RMFS0: • Срок до погашения: 12,3 лет • Текущая цена: 625 руб. • Доход купоны: 872,5 руб. • Доход дисконт: 375 руб. • Расход НКД: -10,35 руб. • Расход комиссия брокера 0,3%: -1,88 руб. • Расход НДФЛ 13%: -160,59 руб. • Прибыль: 1074,69 руб. • Доходность: 14% • Возможная дополнительная прибыль от реинвестирования купонов по средней доходности между RUONIA и инфляцией за вычетом НДФЛ из расчета полного срока до погашения: 530,73 руб. • Доходность с реинвестированием купонов: 20,8% Всем тепла и хороших выходных! До понедельника! #облигации Пояснение. Мне время от времени задают вопрос: как можно умудриться на облигациях показать минус 300% за год? Поэтому сразу тут изложу ответ: это не я такая «талантливая», а @Tinkoff_Investments неверно осуществляет расчёт доходности в «Пульсе». Создано обращение по этому поводу, краткий статус ниже: - находится в работе – 1 месяц и 22 дня; - причина ошибки – определена; - срок исправления – не определен. #ошибкатинькофф

Добрый вечер! Доходность по 12-летней ОФЗ 26240 $SU26240RMFS0 вплотную подошла к 14%, и разница с наиболее ликвидной (т.е. популярной) бумагой на долговом рынке (ОФЗ 26238) составляет сейчас около +0,2%, хотя обычно доходности или равны, или 26238 чуть выгоднее. По этой причине сегодня в портфель буду добирать именно 26240. Альтернатив для покупок среди корпоративных бондов при такой стоимости ОФЗ я пока не вижу. • Название: ОФЗ 26240 • Срок до погашения: 12,3 лет • Текущая цена: 634 руб. • Доход купоны: 872,5 руб. • Доход дисконт: 366 руб. • Расход НКД: -9,59 руб. • Расход комиссия брокера 0,3%: -1,9 руб. • Расход НДФЛ 13%: -159,51 руб. • Прибыль: 1067,5 руб. • Доходность: 13,7% • Возможная дополнительная прибыль от реинвестирования купонов по средней доходности между RUONIA и инфляцией за вычетом НДФЛ из расчета полного срока до погашения: 526,64 руб. • Доходность с реинвестированием купонов: 20,4% Всем гармонии с инвестициями! До завтра. #облигации Пояснение. Мне время от времени задают вопрос: как можно умудриться на облигациях показать минус 300% за год? Поэтому сразу тут изложу ответ: это не я такая «талантливая», а @Tinkoff_Investments неверно осуществляет расчёт доходности в «Пульсе». Создано обращение по этому поводу, краткий статус ниже: - находится в работе – 1 месяц и 21 день; - причина ошибки – определена; - срок исправления – не определен. #ошибкатинькофф

Добрый вечер! Сегодня немного философии, т.к. мы подошли к юбилейным 14% доходности по ОФЗ 26233 $SU26233RMFS5. Такой устойчивый тренд на снижение тела гос. бумаг иногда даже пугает. Но тогда я вспоминаю одно из главных и в то же время простых правил рынка, что покупать нужно дешево, а продавать дорого. И задаю себе вопрос: дорого или дешево оценены сейчас длинные ОФЗ… 🤔 • Название: ОФЗ 26233 • Срок до погашения: 11,3 лет • Текущая цена: 599,6 руб. • Доход купоны: 699,66 руб. • Доход дисконт: 400,4 руб. • Расход НКД: -10,7 руб. • Расход комиссия брокера 0,3%: -1,8 руб. • Расход НДФЛ 13%: -141,38 руб. • Прибыль: 946,18 руб. • Доходность: 14% • Возможная дополнительная прибыль от реинвестирования купонов по средней доходности между RUONIA и инфляцией за вычетом НДФЛ из расчета полного срока до погашения: 387,12 руб. • Доходность с реинвестированием купонов: 19,7% Всем удачи! До завтра. #облигации Пояснение. Мне время от времени задают вопрос: как можно умудриться на облигациях показать минус 300% за год? Поэтому сразу тут изложу ответ: это не я такая «талантливая», а @Tinkoff_Investments неверно осуществляет расчёт доходности в «Пульсе». Создано обращение по этому поводу, краткий статус ниже: - находится в работе – 1 месяц и 20 дней; - причина ошибки – определена; - срок исправления – не определен. #ошибкатинькофф

Добрый вечер! Некоторые из вас наверняка скажут, что ежедневные покупки ОФЗ – это очень скучно (да и ухудшают диверсификацию тоже). И я солидарна с таким мнением. Поэтому сегодня прошла по ВДО, которые есть у меня в портфеле и дополнительно рассмотрела нового для меня эмитента ООО «СибАвтоТранс». Много нашла аргументов за покупку облигаций этой компании, но всё же одного аргумента мне не хватило: или наличие полной отчетности за 2023 год, или более весомая премия за риск в ставке доходности – что-то из этого могло бы склонить мой выбор в пользу покупки данной ВДО. Но так как и доходность не так велика, как хотелось бы, и годовой отчетности еще нет – решила вернуться к этим бумагам позже, когда смогу опереться на актуальные цифры. А пока снова ОФЗ 🙄. На этот раз буду брать выпуск 26233, т.к. его доходность сейчас максимальная среди гос. бумаг (если не учитывать абстрактное рефинансирование) и отрыв от ТОП 2 (ОФЗ 26238) составляет 0,3%, что, считаю, довольно существенно: • Название: ОФЗ 26233 $SU26233RMFS5 • Срок до погашения: 11,3 лет • Текущая цена: 602,7 руб. • Доход купоны: 699,66 руб. • Доход дисконт: 397,3 руб. • Расход НКД: -10,36 руб. • Расход комиссия брокера 0,3%: -1,81 руб. • Расход НДФЛ 13%: -141,02 руб. • Прибыль: 943,77 руб. • Доходность: 13,9% • Возможная дополнительная прибыль от реинвестирования купонов по средней доходности между RUONIA и инфляцией за вычетом НДФЛ из расчета полного срока до погашения: 389,46 руб. • Доходность с реинвестированием купонов: 19,6% Всем роста портфелей! До завтра. #облигации Пояснение. Мне время от времени задают вопрос: как можно умудриться на облигациях показать минус 300% за год? Поэтому сразу тут изложу ответ: это не я такая «талантливая», а @Tinkoff_Investments неверно осуществляет расчёт доходности в «Пульсе». Создано обращение по этому поводу, краткий статус ниже: - находится в работе – 1 месяц и 19 дней; - причина ошибки – определена; - срок исправления – не определен. #ошибкатинькофф

Добрый вечер! В пятницу не смогла выйти на связь и сразу накопились за мной определенные долги 🤦‍♀️: 1. Итоги прошлой недели на рынке госбумаг, хоть и с запозданием, но всё же не могу не подвести. Рынок вел себя уже не так однозначно, как раньше: планомерная стабильная просадка сменилась разнонаправленной динамикой, но всё же (если учесть сегодняшнюю торговую сессию) неделя завершилась снова ростом доходностей в среднем на 0,1%. Причем наиболее популярные в моём портфеле выпуски 26233 и 26238 штурмуют важнейшие уровни (цена - 600 руб. и доходность 14%). Очень надеюсь, что сильно от этих уровней не будем проседать, т.к. держу уже очень значительную часть портфеля в этих бумагах. 2. Прошел еще один месяц моего публичного инвестирования. И этот месяц особенный. Я начала инвестировать с февраля 2023 года на ИИС и в январе этого года оформила возврат налога за первый год. Наконец-то в марте все формальные процедуры были пройдены и налоговый вычет 52 тыс. руб. был зачислен на мой банковский счет 🥳. Этим дополнительным доходом я дополнила мою ежемесячную графику о доходностях моего облигационного портфеля в сравнении с фондами профессиональных управляющих. В остальном по итогам марта мне похвастаться нечем: т.к. в ущерб диверсификации я интенсивно добирала длинные ОФЗ с целью зафиксировать высокие ставки, то на фоне общего падения рынка мой портфель также просаживался быстрее фондов. Как итог, меня обогнал даже «ВИМ Корпоративные облигации», который до этого был главным аутсайдером. Но я не унываю: в конце концов я не отношусь к профессиональным участникам рынка и могу им иногда уступить на каких-то временных отрезках 🙄. 3. По поводу следующей покупки… Тактику не меняю. Так как длинные ОФЗ стали еще дешевле, значит они стали для меня еще более привлекательными: • Название: ОФЗ 26238 $SU26238RMFS4 • Срок до погашения: 17,1 лет • Текущая цена: 600 руб. • Доход купоны: 1239 руб. • Доход дисконт: 400 руб. • Расход НКД: -22,95 руб. • Расход комиссия брокера 0,3%: -1,8 руб. • Расход НДФЛ 13%: -209,85 руб. • Прибыль: 1404,4 руб. • Доходность: 13,7% • Возможная дополнительная прибыль от реинвестирования купонов по средней доходности между RUONIA и инфляцией за вычетом НДФЛ из расчета полного срока до погашения: 1082,31 руб. • Доходность с реинвестированием купонов: 24,2% Всем удачной недели! До завтра. #облигации Пояснение. Мне время от времени задают вопрос: как можно умудриться на облигациях показать минус 300% за год? Поэтому сразу тут изложу ответ: это не я такая «талантливая», а @Tinkoff_Investments неверно осуществляет расчёт доходности в «Пульсе». Создано обращение по этому поводу, краткий статус ниже: - находится в работе – 1 месяц и 18 дней; - причина ошибки – определена; - срок исправления – не определен. #ошибкатинькофф

Добрый вечер! Решила повторить недавнюю покупку облигаций Хоум Банка. Доля бумаг этого эмитента в портфеле сейчас 1,8%, буду в ближайшее время добирать до 2%. Составляющие доходности сейчас такие: • Название: ХКФБанкБ04 $RU000A103760 • Срок до погашения: 2,2 лет • Текущая цена: 855,6 руб. • Доход купоны: 179,55 руб. • Доход дисконт: 144,4 руб. • Расход НКД: -5,48 руб. • Расход комиссия брокера 0,3%: -2,57 руб. • Расход НДФЛ 13%: -41,07 руб. • Прибыль: 274,84 руб. • Доходность: 14,8% • Возможная дополнительная прибыль от реинвестирования купонов по средней доходности между RUONIA и инфляцией за вычетом НДФЛ из расчета полного срока до погашения: 17,88 руб. • Доходность с реинвестированием купонов: 15,7% Всем зелёных портфелей! Завтра буду в дороге с плохим интернетом, поэтому, скорее всего, до понедельника. #облигации Пояснение. Мне время от времени задают вопрос: как можно умудриться на облигациях показать минус 300% за год? Поэтому сразу тут изложу ответ: это не я такая «талантливая», а @Tinkoff_Investments неверно осуществляет расчёт доходности в «Пульсе». Создано обращение по этому поводу, краткий статус ниже: - находится в работе – 1 месяц и 14 дней; - причина ошибки – определена; - срок исправления – не определен. #ошибкатинькофф

Добрый вечер! Наконец-то повнимательнее рассмотрела компанию ООО «Селектел», которая собирается выйти на первичное размещение через пару недель с очередным выпуском облигаций. Если совсем коротко, то я поучаствую. Ну а чуть подробнее ниже. Компания специализируется на облачных сервисах и услугах дата-центров для крупных корпоративных клиентов (X5, Самокат, VK и др.). Бизнес растущий: за последние 10 лет основные финансовые показатели ежегодно прибавляли в среднем 20-30%. 2023 год не исключение: активы +25,5%, обязательства +30%, выручка +26%, прибыль +94%. Беспокоит высокий уровень долговой нагрузки: отношение собственных средств к общему балансу (т.е. коэффициент автономии) всего 0,2 и этот показатель на исторической дистанции имеет тренд к ухудшению. Поэтому я буду осторожно покупать на небольшую долю от портфеля. Вместе с тем, рейтинговые агентства оценивают эмитента очень высоко: от «А+» до «АА-», что примерно 8-9 из 10. По самой бумаге могу сказать то, что несомненный плюс – это ежемесячный купон, который позволит дополнительно заработать на реинвестировании. Также к преимуществам можно отнести отсутствие усложняющих параметров (оферты, амортизации и уменьшаемого купона). Чистая доходность за вычетом налогов составит примерно 13,3% (если ставка купона в итоге будет та, которую обещают, а сюрпризы могут быть, как нам показало размещение "Инарктики"). На рынке сейчас похожих бумаг не очень много. Нашла одну наиболее схожую по параметрам (срок, периодичность купона), но с амортизацией: • Название: ЭТС 1Р05 $RU000A107D74 • Срок до погашения: 1,7 лет • Текущая цена: 1019,9 руб. • Доход купоны: 236,76 руб. • Доход дисконт: -19,9 руб. • Расход НКД: -7,12 руб. • Расход комиссия брокера 0,3%: -3,06 руб. • Расход НДФЛ 13%: -26,87 руб. • Прибыль: 179,81 руб. • Сумма инвестиций за весь период (с учетом амортизации): 856,65 руб. • Доходность: 12,5% Я поучаствую в первичном размещении ООО «Селектел» с прицелом на 1,5% от портфеля. Всем хороших инвестиционных идей, друзья! До завтра. #облигации Пояснение. Мне время от времени задают вопрос: как можно умудриться на облигациях показать минус 300% за год? Поэтому сразу тут изложу ответ: это не я такая «талантливая», а @Tinkoff_Investments неверно осуществляет расчёт доходности в «Пульсе». Создано обращение по этому поводу, краткий статус ниже: - находится в работе – 1 месяц и 13 дней; - причина ошибки – определена; - срок исправления – не определен. #ошибкатинькофф

Добрый вечер, друзья! За последние дни набрала купонов и прошли погашения по облигациям МТС выпуск 18 $RU000A102VL3 и Ярославская область выпуск 16 $RU000A0ZZEM5 (частичное). Накопившиеся суммы решила направить в две бумаги: 1. Традиционно на покупку длинных ОФЗ: • Название: ОФЗ 26240 $SU26240RMFS0 • Срок до погашения: 12,4 лет • Текущая цена: 637,3 руб. • Доход купоны: 872,5 руб. • Доход дисконт: 362,7 руб. • Расход НКД: -8,05 руб. • Расход комиссия брокера 0,3%: -1,91 руб. • Расход НДФЛ 13%: -159,28 руб. • Прибыль: 1065,96 руб. • Доходность: 13,5% • Возможная дополнительная прибыль от реинвестирования купонов по средней доходности между RUONIA и инфляцией за вычетом НДФЛ из расчета полного срока до погашения: 522,1 руб. • Доходность с реинвестированием купонов: 20,2% 2. Вторая бумага – это Хоум Банк. Уже писала ранее, что эта бумага привлекает прежде всего тем, что рейтинг эмитента, по сути, равен «АА», т.к. к концу года владельцем станет Совкомбанк. А доходность еще по-прежнему соответствует доходности ВДО. На мой взгляд данная облигация имеет сейчас одно из лучших соотношений риск – доходность: • Название: ХКФБанкБ04 $RU000A103760 • Срок до погашения: 2,2 лет • Текущая цена: 850,9 руб. • Доход купоны: 179,55 руб. • Доход дисконт: 149,1 руб. • Расход НКД: -5,04 руб. • Расход комиссия брокера 0,3%: -2,55 руб. • Расход НДФЛ 13%: -41,74 руб. • Прибыль: 279,32 руб. • Доходность: 15,1% • Возможная дополнительная прибыль от реинвестирования купонов по средней доходности между RUONIA и инфляцией за вычетом НДФЛ из расчета полного срока до погашения: 17,91 руб. • Доходность с реинвестированием купонов: 16% Всем добра. До завтра. #облигации Пояснение. Мне время от времени задают вопрос: как можно умудриться на облигациях показать минус 300% за год? Поэтому сразу тут изложу ответ: это не я такая «талантливая», а @Tinkoff_Investments неверно осуществляет расчёт доходности в «Пульсе». Создано обращение по этому поводу, краткий статус ниже: - находится в работе – 1 месяц и 12 дней; - причина ошибки – определена; - срок исправления – не определен. #ошибкатинькофф

Здравствуйте! Неделя на долговом рынке открылась разнонаправленно: на коротких и средних сроках наблюдается по-прежнему небольшая просадка, но в длинных ОФЗ рост доходностей сменился небольшим отскоком. Пока преждевременно говорить о смене затяжного нисходящего тренда, но всё равно уже какой-то позитив. Я продолжаю покупать подешевевшие длинные ОФЗ. Сегодня мой выбор - ОФЗ 26240 $SU26240RMFS0. Эта бумага долго была на третьем месте в ТОП 3 по доходности в «СЕТ 3х15», но сегодня вышла на второе место, обогнав ОФЗ 26238, поэтому, считаю, достойна внимания: • Название: ОФЗ 26240 • Срок до погашения: 12,4 лет • Текущая цена: 637,6 руб. • Доход купоны: 872,5 руб. • Доход дисконт: 362,4 руб. • Расход НКД: -7,67 руб. • Расход комиссия брокера 0,3%: -1,91 руб. • Расход НДФЛ 13%: -159,29 руб. • Прибыль: 1066,03 руб. • Доходность: 13,5% • Возможная дополнительная прибыль от реинвестирования купонов по средней доходности между RUONIA и инфляцией за вычетом НДФЛ из расчета полного срока до погашения: 523,46 руб. • Доходность с реинвестированием купонов: 20,2% Всем хорошей недели. До завтра. #облигации Пояснение. Мне время от времени задают вопрос: как можно умудриться на облигациях показать минус 300% за год? Поэтому сразу тут изложу ответ: это не я такая «талантливая», а @Tinkoff_Investments неверно осуществляет расчёт доходности в «Пульсе». Создано обращение по этому поводу, краткий статус ниже: - находится в работе – 1 месяц и 11 дней; - причина ошибки – определена; - срок исправления – не определен. #ошибкатинькофф

Друзья, всем, кого коснулась ужасная трагедия в Москве, искренне соболезную и выражаю слова поддержки. Вчера не смогла собраться с мыслями, чтобы написать по поводу решения и риторики ЦБ по ключевой ставке, но обещала вам это в четверг, поэтому коротко изложу свои соображения: • ЦБ оставил ставку на прежнем уровне, повышение не рассматривалось (в отличии от прошлого заседания), что, на мой взгляд, намекает на некоторое смягчение. • Обсуждалась дальнейшая траектория ключевой ставки. Тут без консенсуса: были мнения как за снижение в первом полугодии, так и мнения за более длительный период текущей высокой ставки. Но в целом у Банка России есть понимание, что инфляция постепенно замедляется. • Проинфляционные риски по-прежнему высоки: высокий импорт, дефицит кадров, рост оплаты труда, ожидаемая инфляция. Ситуация уникальна тем, что одновременно растут и инвестиции граждан, и потребление. В целом, кажется, что риторика не изменилась и всё идет по сценарию Банка России. Осталось утверждения о замедлении инфляции подкрепить реальными будущими цифрами. Я буду продолжать добирать длинные ОФЗ, т.к. слова представителей ЦБ показались мне убедительными. Не ИИР. Берегите себя. До понедельника. #облигации

Добрый вечер! ОФЗ 26233 $SU26233RMFS5 – сегодня выбор в пользу этой бумаги. Рынок ОФЗ приостановил спуск, а вечером мой портфель, набитый гос. бумагами, даже начал немного зеленеть на дневном отрезке. А завтра еще и заседание Банка России, что также может позитивно повлиять на траекторию ОФЗ, если риторика на пресс-конференции не будет излишне жесткой и ЦБ напомнит рынку, что всё же в основном сценарии ключевая ставка через несколько месяцев должна будет снижаться. Буду внимательно следить за происходящим, завтра вкратце напишу про тезисы выступления главы ЦБ, которые мне покажутся ключевыми. Всем зелёных портфелей! До завтра. #облигации Пояснение. Мне время от времени задают вопрос: как можно умудриться на облигациях показать минус 300% за год? Поэтому сразу тут изложу ответ: это не я такая «талантливая», а @Tinkoff_Investments неверно осуществляет расчёт доходности в «Пульсе». Создано обращение по этому поводу, краткий статус ниже: - находится в работе – 1 месяц и 7 дней; - причина ошибки – определена; - срок исправления – не определен. #ошибкатинькофф

Добрый вечер! Сегодня тактику не меняю, но выбор на этот раз в пользу ОФЗ 26238 $SU26238RMFS4. Эта бумага максимально долгосрочная, что с одной стороны её минус (на длинном горизонте увеличиваются риски), но с другой стороны и плюс в плане повышенной отдачи: доходность от инвестиций составит 13,6%, если гипотетически прибавим доходность от реинвестирования купонов, то уже получается почти 24%. И это не предел, ведь можно еще реинвестировать купоны от реинвестирования купонов 😊. Но эта доходность рассчитанная примерно, т.к. мы не знаем будущих условий размещения: инфляции, ставок и т.п. • Название: ОФЗ 26238 • Срок до погашения: 17,2 лет • Текущая цена: 602,7 руб. • Доход купоны: 1239 руб. • Доход дисконт: 397,3 руб. • Расход НКД: -20,62 руб. • Расход комиссия брокера 0,3%: -1,81 руб. • Расход НДФЛ 13%: -209,8 руб. • Прибыль: 1404,07 руб. • Доходность: 13,6% • Возможная дополнительная прибыль от реинвестирования купонов по средней доходности между RUONIA и инфляцией за вычетом НДФЛ из расчета полного срока до погашения: 1068,15 руб. • Доходность с реинвестированием купонов: 23,9% Всем прибыльных инвестиций! До завтра. #облигации Пояснение. Мне время от времени задают вопрос: как можно умудриться на облигациях показать минус 300% за год? Поэтому сразу тут изложу ответ: это не я такая «талантливая», а @Tinkoff_Investments неверно осуществляет расчёт доходности в «Пульсе». Создано обращение по этому поводу, краткий статус ниже: - находится в работе – 1 месяц и 6 дней; - причина ошибки – определена; - срок исправления – не определен. #ошибкатинькофф

Добрый вечер! Снова выкупаю просадку по длинным ОФЗ: • Название: ОФЗ 26233 $SU26233RMFS5 • Срок до погашения: 11,3 лет • Текущая цена: 606,2 руб. • Доход купоны: 699,66 руб. • Доход дисконт: 393,8 руб. • Расход НКД: -8,19 руб. • Расход комиссия брокера 0,3%: -1,82 руб. • Расход НДФЛ 13%: -140,85 руб. • Прибыль: 942,6 руб. • Доходность: 13,7% • Возможная дополнительная прибыль от реинвестирования купонов по средней доходности между ключевой ставкой и инфляцией за вычетом НДФЛ из расчета полного срока до погашения: 390,96 руб. • Доходность с реинвестированием купонов: 19,4% А еще у меня радостное событие: сегодня получила вычет от государства 52 000 руб. за первый год инвестиций в ИИС!!! 🥳 Всем удачи! До завтра. #облигации Пояснение. Мне время от времени задают вопрос: как можно умудриться на облигациях показать минус 300% за год? Поэтому сразу тут изложу ответ: это не я такая «талантливая», а @Tinkoff_Investments неверно осуществляет расчёт доходности в «Пульсе». Создано обращение по этому поводу, краткий статус ниже: - находится в работе – 1 месяц и 5 дней; - причина ошибки – определена; - срок исправления – не определен. #ошибкатинькофф

Добрый вечер! Если пятницу я традиционно посвящаю покупке гос. бумаг, то в понедельник стараюсь больше уделять внимания корпоративным облигациям. Но текущие цены на ОФЗ не позволяют мне отвлечься от федеральных бондов. Сегодня за одну торговую сессию доходности ещё приросли на внушительные 0,14%. Моя тактика на эту неделю – добирать на распродаже ОФЗ 26233 и 26238 и ждать новые сигналы ЦБ в ближайшую пятницу. Сегодня докупаю ОФЗ 26233 $SU26233RMFS5: • Срок до погашения: 11,3 лет • Текущая цена: 608,4 руб. • Доход купоны: 699,66 руб. • Доход дисконт: 391,6 руб. • Расход НКД: -8,02 руб. • Расход комиссия брокера 0,3%: -1,83 руб. • Расход НДФЛ 13%: -140,58 руб. • Прибыль: 940,83 руб. • Доходность: 13,6% Всем хорошей недели, крепких нервов и правильных решений! До завтра. #облигации Пояснение. Мне время от времени задают вопрос: как можно умудриться на облигациях показать минус 300% за год? Поэтому сразу тут изложу ответ: это не я такая «талантливая», а @Tinkoff_Investments неверно осуществляет расчёт доходности в «Пульсе». Создано обращение по этому поводу, краткий статус ниже: - находится в работе – 1 месяц и 4 дня; - причина ошибки – определена; - срок исправления – не определен. #ошибкатинькофф

Добрый вечер! Выборы Президента стартовали, а до заседания ЦБ ровно неделя. Рынок государственных облигаций вошел в этот период падая на всех сроках: доходности на графике «СЕТ 5х9» за неделю приросли на 0,35% в среднем – это весьма существенно. Видимо, рынок реагирует на ослабление рубля в том числе и экстраполирует этот сценарий на будущее. Наблюдаем дальше. Я сегодня для пополнения в портфель выбираю диверсифицированный вариант: 1. ОФЗ 52005 $SU52005RMFS4 - линкер, привязанный к Индексу потребительских цен. С 01.02.2024, когда покупала эту бумагу последний раз, номинал «потолстел» на 15,63 руб. (вырос с 1059,65 руб. до 1075,28 руб.), что соответствует темпам 12,5% годовых. Купонная доходность при текущей цене (с учетом скидки к номиналу) равна 3,1%, а сама скидка к номиналу принесет еще около 2,6%. Всего доходность 12,5% + 3,1% + 2,6% = 18,2%. Но первое слагаемое в ближайшем будущем снизится до 7-8% и нужно еще вычесть НДФЛ. Таким образом, при покупке сейчас, в перспективе имеем 11,5% чистой доходности и при росте инфляции будем иметь страховку на ИПЦ (главный плюс данной бумаги). 2. ОФЗ 26238 $SU26238RMFS4 : • Срок до погашения: 17,2 лет • Текущая цена: 613,1 руб. • Доход купоны: 1239 руб. • Доход дисконт: 386,9 руб. • Расход НКД: -20,03 руб. • Расход комиссия брокера 0,3%: -1,84 руб. • Расход НДФЛ 13%: -208,52 руб. • Прибыль: 1395,51 руб. • Доходность: 13,3% Всем отличных выходных! Пока. #облигации Пояснение. Мне время от времени задают вопрос: как можно умудриться на облигациях показать минус 300% за год? Поэтому сразу тут изложу ответ: это не я такая «талантливая», а @Tinkoff_Investments неверно осуществляет расчёт доходности в «Пульсе». Создано обращение по этому поводу, краткий статус ниже: - находится в работе – 1 месяц и 1 день; - причина ошибки – определена; - срок исправления – не определен. #ошибкатинькофф

Добрый вечер! Неделя для долгового рынка тяжелая: экономическая неопределенность, плюс возможные политические риски давят на рынок (+0,3% к доходностям гос. бумаг относительно прошлой пятницы). В этой ситуации, я считаю, важно правильно к этому относиться: можно переживать от временных просадок, но я предпочитаю видеть в этом уникальную возможность докупить бумаги в портфель по хорошим ценам. ОФЗ 26238 $SU26238RMFS4 – сегодня снова мой выбор. • Название: ОФЗ 26238 • Срок до погашения: 17,2 лет • Текущая цена: 617,3 руб. • Доход купоны: 1239 руб. • Доход дисконт: 382,7 руб. • Расход НКД: -19,45 руб. • Расход комиссия брокера 0,3%: -1,85 руб. • Расход НДФЛ 13%: -208,05 руб. • Прибыль: 1392,35 руб. • Доходность: 13,1%. Всем удачи! До завтра. #облигации Пояснение. Мне время от времени задают вопрос: как можно умудриться на облигациях показать минус 300% за год? Поэтому сразу тут изложу ответ: это не я такая «талантливая», а @Tinkoff_Investments неверно осуществляет расчёт доходности в «Пульсе». Создано обращение по этому поводу, краткий статус ниже: - находится в работе – 1 месяц и 0 дней; - причина ошибки – определена; - срок исправления – не определен. #ошибкатинькофф

Добрый вечер! Вышли данные Росстата по инфляции: с одной стороны, видим небольшое ускорение за февраль относительно января, с другой стороны за отдельно взятую прошлую неделю на основании ИПЦ по товарам и услугам, инфляция снизилась в ноль (а сводный недельный ИПЦ, даже скорее всего покажет небольшую дефляцию). Данные опять противоречивые, которые, на мой взгляд, не добавляют ЦБ оснований для резких движений на ближайшем заседании по ключевой ставке. Сегодня я покупаю ОФЗ 26238 $SU26238RMFS4. Доходность подросла уже до 13%. Это чистая доходность без реинвестирования купонов: • Срок до погашения: 17,2 лет • Текущая цена: 620,6 руб. • Доход купоны: 1239 руб. • Доход дисконт: 379,4 руб. • Расход НКД: -19,26 руб. • Расход комиссия брокера 0,3%: -1,86 руб. • Расход НДФЛ 13%: -207,65 руб. • Прибыль: 1389,63 руб. • Доходность: 13% Но есть еще один любопытный расчёт: если регулярно реинвестировать получаемые купоны от этой бумаги, предположим под 10,31% (это среднее значение между ключевой ставкой и инфляцией сейчас), то дополнительно к прибыли 1389,63 руб. за весь срок до погашения получим еще 1082,77 руб. и таким образом доходность составит: (1389,63 руб. + 1082,77 руб.) / 17,18 лет. / 620,6 руб. = 23,2% Вот такая магия сложного процента. Но и срок, справедливости ради, по этой ОФЗ очень большой (мало ли что за это время может произойти). Всем удачи! До завтра. #облигации Пояснение. Мне время от времени задают вопрос: как можно умудриться на облигациях показать минус 300% за год? Поэтому сразу тут изложу ответ: это не я такая «талантливая», а @Tinkoff_Investments неверно осуществляет расчёт доходности в «Пульсе». Создано обращение по этому поводу, краткий статус ниже: - находится в работе – 28 дней; - причина ошибки – определена; - срок исправления – не определен. #ошибкатинькофф

Добрый вечер! Пока на долговом рынке облигаций всё относительно спокойно. Доходности по инерции продолжают немного расти, но движения не существенные. Ближайшие 10 дней будут во многом определяющими: в случае если в период выборов и после решения по ключевой ставке от Банка России в следующую пятницу будет всё спокойно, то есть шанс, что оптимизм на рынок бондов вернётся и дно будет пройдено. Ну а если будут сюрпризы, то сценарий может быть обратным и более жестким. Но я оптимистка, буду верить в хорошее 😊. Сегодня продолжаю покупки длинных ОФЗ, доходности по которым сейчас держаться в районе 13%. Считаю, что это хорошая возможность фиксировать высокую ставку: те же «голубые фишки» фондового рынка в большинстве случае не дадут такую дивидендную доходность (хотя я по акциям не эксперт, поэтому если у вас иное мнение – спорить не буду). Покупаю ОФЗ 26233 $SU26233RMFS5. Доходность 13,1%, которая формируется за счёт следующих составляющих: • Срок до погашения: 11,4 лет • Текущая цена: 624,1 руб. • Доход купоны: 699,66 руб. • Доход дисконт: 375,9 руб. • Расход НКД: -7,02 руб. • Расход комиссия брокера 0,3%: -1,87 руб. • Расход НДФЛ 13%: -138,67 руб. • Прибыль: 928 руб. • Доходность: 13,1% Всем прибыльных инвестиций! До завтра. #облигации Пояснение. Мне время от времени задают вопрос: как можно умудриться на облигациях показать минус 300% за год? Поэтому сразу тут изложу ответ: это не я такая «талантливая», а @Tinkoff_Investments неверно осуществляет расчёт доходности в «Пульсе». Создано обращение по этому поводу, краткий статус ниже: - находится в работе – 27 дней; - причина ошибки – определена; - срок исправления – не определен. #ошибкатинькофф

Добрый вечер! В ожидании годовых отчетов интересных мне эмитентов из зоны кредитного качества ниже «A» (где чистая доходность составляет 14%+) решила добрать облигации из категории корпоративных надежных. Всё же, не имея цифр за 4 квартал, покупать ВДО не очень хочу, т.к. это дополнительный риск. Решила добрать ГК Автодор (выпуск БО-005Р-01, $RU000A106FR4). Бизнес-показатели и репутация у предприятия неоднозначные, но в любом случае это гос. компания с постоянными заказами и кредитным рейтингом «AA+», что свидетельствует о низкой вероятности дефолта. В моем портфеле несколько выпусков ГК Автодор и доля около 3,7%. После этой покупки доведу долю до 4,5% (максимум среди бумаг корпоративных эмитентов), но в последующем не планирую добирать, пока снова удельный вес этих облигаций не опустится ниже 4%. Несмотря на то, что у Тинькофф указано наличие амортизации по этой бумаге, её уже не будет и можно этот выпуск считать классическим с фиксированным номиналом и купоном. Амортизационный транш был предусмотрен только один и он был выплачен в декабре прошлого года. Так что, номинал теперь 800 рублей и будет такой вплоть до полного погашения. Купон полугодовой. Доходность составит в чистом виде 13,5%: • Срок до погашения: 2,3 лет • Текущая цена: 727,92 руб. • Доход купоны: 205,65 руб. • Доход дисконт: 72,08 руб. • Расход НКД: -16,95 руб. • Расход комиссия брокера 0,3%: -2,18 руб. • Расход НДФЛ 13%: -33,62 руб. • Прибыль: 224,98 руб. • Доходность: 13,5% Всем хорошей недели! Пока. #облигации Пояснение. Мне время от времени задают вопрос: как можно умудриться на облигациях показать минус 300% за год? Поэтому сразу тут изложу ответ: это не я такая «талантливая», а @Tinkoff_Investments неверно осуществляет расчёт доходности в «Пульсе». Создано обращение по этому поводу, краткий статус ниже: - находится в работе – 26 дней; - причина ошибки – определена; - срок исправления – не определен. #ошибкаТинькофф

Добрый вечер! Короткая неделя принесла рост доходностей госбумаг на 0,06% (по данным графики «СЕТ 5х9»). Если смотреть кривую, то основная часть этого роста пришлась на дальний конец. Я не отказываюсь ни в коем случае от покупок классических длинных ОФЗ (ну а когда их покупать, если не сейчас), но время от времени считаю правильным разбавлять эти бумаги линкерами, привязанными к инфляции. Тем более они, как и классические бумаги, сильно просели и цены на них сейчас мне кажутся привлекательными. В частности, сегодня мой выбор - линкер ОФЗ 52002 $SU52002RMFS1. Последний раз покупала эту бумагу 19 января. С тех пор номинал прибавил 23,31 руб. и составил 1463,99 руб. Прирост линкера за этот период соответствует 12,3% годовых. Доходность большая, но нужно учитывать, что динамика номинала копировала октябрьский-декабрьский ИПЦ прошлого года, когда разгон инфляции был максимальным. Дальше прирост будет меньше, примерно 6-7%. Плюс к этому, помним, что помимо прироста номинала есть еще купоны, которые дополнительно приносят номинально 2,5%, но реально сейчас при покупке этих бумаг с дисконтом, доходность от купонов составит 2,8%. Плюс к этому, сама скидка к номиналу при погашении даст примерно те же 2,8% дополнительной доходности. Суммарно имеем примерно 12% доходности при инфляции 6,5%. Инфляция выше, доходность соответственно, тоже будет выше, и наоборот. Всех женщин поздравляю с наступающим праздником и желаю истинного счастья, ослепительной красоты, чарующего обаяния, искренней любви, безграничного океана цветов, улыбок и добра!!! С 8 Марта всех нас! 😊 Хороших выходных! #облигации

Добрый вечер! Сегодня в фокусе моего внимания инфляция: Росстат опубликовал ИПЦ на отдельные товары и услуги за последнюю зимнюю неделю. Судя по этим данным, инфляция замедлилась до минимумов, которые наблюдались в 2024 году. Сводный ИПЦ за прошлую неделю, думаю, составит около 100,09, что соответствует инфляции 4,8% в пересчете на год. Товары, которые больше всего прибавили в цене: • капуста +2,3%, • помидоры +1,9%, • свёкла +1,3%, • морковь +1,2%. Наиболее сильно подешевели огурцы (-5,2%). Яйца, которые пошумели в конце 2023 года, сейчас тоже немного дешевеют по данным Росстата (-0,7%). Кажется, что политика Банка России даёт свои плоды, но в целом для позитива на рынке время еще не пришло. Нужно понаблюдать динамику в первые несколько недель после выборов, чтобы говорить о возможном начале цикла снижения ключевой ставки. Пока ОФЗ близки к своему дну, я снова добираю их в свой портфель. На этот раз покупаю ОФЗ 26238 $SU26238RMFS4. Доходность этой бумаги немного ниже, чем у той же ОФЗ 26233, но купоны чуть выше, а значит бóльшие суммы можно будет реинвестировать. • Срок до погашения: 17,2 лет • Текущая цена: 627,6 руб. • Доход купоны: 1239 руб. • Доход дисконт: 372,4 руб. • Расход НКД: -17,89 руб. • Расход комиссия брокера 0,3%: -1,88 руб. • Расход НДФЛ 13%: -206,91 руб. • Прибыль: 1384,72 руб. • Доходность: 12,8% Всем успешных инвестиций! До завтра. #облигации

Добрый вечер! Длинные ОФЗ сегодня за торговую сессию снова просели в цене и многие бумаги достигли своих локальных минимумов, которые были осенью прошлого года. Напомню, что в то время был разгар повышения ключевой ставки, когда рынок ждал сигналов от регулятора о достижении пиковых значений. После того, как сформировалась относительная ясность по пику ключа, доходности ОФЗ несколько раз откатывались, закладывая прошлые исторические сценарии быстрого перехода к циклу снижения. Но так как причин и желания для быстрого снижения ставки у ЦБ не нашлось (о чем всех изначально регулятор предупреждал), то возобновился тренд на рост доходностей, который продолжается и сейчас. Локальный минимум обычно является сильным уровнем поддержки, поэтому буду надеяться, что дальше сильно падать не будем. Мой портфель уже очень сильно зависит от длинных ОФЗ и чем больше мы наблюдаем период высоких ставок, тем еще больше будет эта зависимость, т.к. при выборе что купить: корпоративные бумаги или ОФЗ при сопоставимых доходностях, я буду выбирать ОФЗ. Сегодня покупаю снова ТОП №1 по доходности среди длинных гос. бумаг - ОФЗ 26233 $SU26233RMFS5. Эта облигация вплотную приблизилась к отметке 13% годовых: • Срок до погашения: 11,4 лет • Текущая цена: 628,7 руб. • Доход купоны: 699,66 руб. • Доход дисконт: 371,3 руб. • Расход НКД: -5,85 руб. • Расход комиссия брокера 0,3%: -1,89 руб. • Расход НДФЛ 13%: -138,22 руб. • Прибыль: 925 руб. • Доходность: 12,9% Всем удачи! До завтра. #облигации