☝️ «Инвестиция наиболее разумна тогда, когда похожа на бизнес», — утверждал известный американский экономист Бенджамин Грэм. А бизнес, как известно, — работа командная. Найти или сформировать свою инвестиционную «дрим тим» можно с помощью бессрочного конкурса #прояви_себя_в_пульсе. Ежемесячно он помогает нам отмечать наиболее интересных авторов на нашей платформе, а им — находить своих людей и обрастать бОльшим количеством подписчиков. С прошлого месяца проявлять себя и получать за это призы и другие бенефиты могут как новые пользователи, так и те, кто с нами уже давно. 🔹 Например, в апреле/мае среди тех, кто совсем недавно возобновил (и только начал) свою активность в Пульсе, довольно интересным содержимым свою страничку наполняли @JaneMight и @Mikhail_Vladivostok. Обратите внимание 😉 Михаила, кстати, долгое время не было в Пульсе, а теперь он вернулся и начал набирать аудиторию, так держать 💪 🔹 В номинации «новые звезды» — среди пользователей, которые уже набрали до 1000 подписчиков — особенно хотелось бы отметить @Valeriy100, @Hardcore.Investment и @golden_analysis, которые делились в этом месяце своими инвестрешениями, сравнивали компании и цитировали великих (аудитория @Valery100 недавно, кстати, перевалила за отметку в 1000 человек! Ура!). 🔹 Не менее важные мысли о рынках в своих профилях размещали уже ставшие душой компании Пульса @SalychCapital, @AlexxR, @Nedlog и @Vanepepper. Последний в этом месяце стал настолько популярен, что набрал уже больше 3 000 новых подписчиков и не собирается на этом останавливаться. А вы читаете этих авторов? 🔹 Ну и среди опытнейших пользователей Пульса с 10 000 и более фолловеров, для которых в апреле в рамках конкурса Прояви себя в Пульсе мы выделили отдельный хештег — #ПСВП (пожалуйста, не путайте: он только для инвесторов с большой аудиторией) отметим уже полюбившихся всем @30letniy_pensioner и @PavelPK. Всем большое спасибо за участие и посты! Победителям апрельско-майского этапа конкурса скоро передадим обещанные подарки, а #прояви_себя_в_пульсе продолжается 🙌 Чтобы оказаться среди его победителей, достаточно регулярно наполнять свою страницу интересным контентом, и остальные к вам обязательно потянутся (подробнее о конкурсе и его условиях — читайте по ссылке https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Pulse_Official/a53fe7e0-818b-4ed9-9df3-dd2eac1e4606/ ) Пульс — место, где рождаются инвестзвезды, возможно, через месяц и вы окажетесь среди них 😉 Пишите!

«Убежище на фоне нестабильности»: какие индексы растут в Азиатско-Тихоокеанском регионе 📌 На фоне падения мировых фондовых рынков два индекса в странах АТР все еще показывают положительную динамику, пишет CNBC News. Оба находятся в Юго-восточной Азии. Это сингапурский Straits Times, который к закрытию торгов в среду вырос на 3,25% относительно начала года, и индонезийский Jakarta Composite, который прибавил 3,22%. Другие индексы региона пока несут потери, причем китайские оказались в числе наиболее пострадавших. Худшую динамику показал Shenzhen Component, который упал с начала года более чем на 24%. Shanghai Composite снизился примерно на 15%. Инвесторам не нравится неопределенность перспектив регулирования отдельных отраслей в экономике страны. Они также опасаются сбоев в цепочке поставок на фоне новой серьезной волны СOVID-19 и локдаунов. Южнокорейский индекс Kospi и тайваньский Taiex показывали хорошую динамику на ранней стадии пандемии, но в этом году упали более чем на 10%. Индексы в Юго-Восточной Азии чувствуют себя неплохо по целому ряду причин. Во-первых, регион меньше связан с остальным миром торговыми цепочками, а значит не так сильно подвержен влиянию негативных глобальных событий, особенно по сравнению со странами Северной Азии, указывают эксперты японского инвестиционного банка Nomura. Между тем рейтинговое агентство S&P прогнозирует спад темпов роста мировой экономики на фоне рекордной инфляции, геополитических проблем, замедления роста ВВП Китая и более быстрого и сильного ужесточения кредитно-денежной политики центральных банков. Юго-восточным индексам помогают и растущие процентные ставки. Ужесточение денежно-кредитной политики привело к тому, что банки показали лучшие результаты среди компаний региона, отмечают аналитики Bank of America $BAC. При этом на рынках Сингапура, Индонезии и Австралии доля финансовых организаций относительно велика, а в индексах Японии, Кореи и Китая они, напротив, имеют низкий вес. Наконец играет роль и состояние экономик отдельных стран. Сингапурские акции — это «убежище на фоне нестабильности на мировых рынках», считают в Morgan Stanley $MS. По мнению аналитиков, макроэкономические условия Сингапура кажутся относительно устойчивыми даже не смотря на неопределенность на мировых рынках. Темпы роста ВВП страны замедлятся, но все равно будут выше мировых. Источник: https://www.cnbc.com/2022/05/19/only-2-asia-pacific-markets-are-in-positive-territory-so-far-this-year.html #новости #news

​​💰 Вслед за МТС свои дивидендные рекомендации вчера дал и Ростелеком. И у меня здесь две новости: одна хорошая, другая - не очень. 👍 Дивиденды за 2021 год будут! 👎 НО: озвученный размер выплат оказался ниже анонсируемых ранее 6 руб. на акцию и прописанного в дивидендной политике компании минимума 5 руб. По факту на одну обыкновенную и привилегированную бумагу акционеры будут вправе рассчитывать на 4,56 руб., что означает ДД=7,68% по обычкам и ДД=7,47% по префам. Правда, на текущий момент это лишь слова президента Ростелекома Михаила Осеевского, сказанные им сегодня в кулуарах Российского интернет-форума (РИФ), которые стоит воспринимать как предложение менеджмента, и уже дальше Совет директоров компании будет рекомендовать размер выплат ГОСА. Но что-то мне подсказывает, что озвученная цифра и будет размером дивидендов за 2021 год. 👨🏻‍💼 "Отказываться от выплаты дивидендов мы не будем. Мы считаем, что всё-таки нужно быть последовательными. Другое дело, что мы всё-таки будем исходить из того директивного норматива, который установлен правительством, и выплатим дивиденды в объёме 50% от ЧП по МСФО. Будет меньше ранее планировавшихся 6 рублей, но на фоне того, что происходит, мы считаем, что это и так очень серьёзная поддержка наших акционеров", - отметил глава Ростелекома". 🤔 Кстати, тот же Михаил Осеевский буквально в начале марта 2022 года (уже после начала СВО на Украине) говорил, что на фоне сильных финансовых результатов за 2021 год менеджмент считает возможной выплату в размере 6 рублей на обыкновенную и привилегированную акцию. Но, видимо, недооценил тогда всю сложность ситуации, поэтому не судьба. Кстати, я перепроверил - действительно, рекомендованные 4,56 руб. на акцию в точности соответствуют норме выплат 50% от ЧП по МСФО Ростелекома за 2021 год. Поэтому здесь вопросов нет. А вот о предусмотренном ранее ежегодном увеличении выплат как минимум на 5%, по всей видимости, пока можно благополучно забыть и ориентироваться теперь на новую норму выплат в размере 50% от ЧП по МСФО. Собственно, именно на этих дивидендных перспективах я в прошлом году вернулся к покупкам префов Ростелекома, и теперь эта инвестиционная идея определённо требует пересмотра. Возможно, в бизнесе компании найдутся какие-то точки для роста - в любом случае, ждите пост на следующей неделе, обязательно сяду за перо. 👉 Ну а пока я в очередной раз во всеуслышание признаю, что инвестиции в акции МТС с дивидендной точки зрения уж точно гораздо более выгоднее, нежели чем в Ростелеком (как бы нас не пугали любимым тезисом, что МТС платит дивы в долг!). Благо, на долю МТС в моём портфеле приходится 5,6%, в то время как на долю Ростелекома всего 1,6%! ❤️ Напоминаю, что лайки под этим постом приветствуются! Для меня это главная мотивация радовать вас и дальше качественной авторской аналитикой, новостями и мыслями по рынку. $RTKM $RTKMP #пульс_оцени

❗️Что такое CAPEX и почему он важен для инвестора CAPEX (капитальные расходы) — затраты предприятия на приобретение внеоборотных активов, а также на их модернизацию Капитальные инвестиции необходимы компании для наращивания производства, поддержки оптимального уровня маржинальности и, в целом для обеспечения достаточной прибыльности бизнеса Упрощенно можно сказать, что CAPEX это долгосрочные инвестиции предприятия для поддержания целевого уровня прибыльности Компании из разных отраслей нуждаются в различном объеме инвестиций. Отрасли и виды деятельности, требующие более высоких вложений в основные средства, называют капиталоемкими. К таким можно отнести нефтегазовую, металлургическую, горнодобывающую, электроэнергетическую и другие отрасли Потребительский сектор, розничные сети, сферу услуг — называют трудоемкими, потому что их главным капиталом являются люди 📌 Специфика Этот показатель иллюстрирует, сколько компания вложила в обновление и расширение таких групп внеоборотных активов - оборудование, сооружения, патенты... 🔹 Включаемые в CAPEX издержки: 🟠 Инвестиционный характер — помогают извлечь прибыль от основной деятельности компании 🟠 Долгосрочный срок использования приобретённых активов — больше года 🟠 Стоимость купленных активов поддаётся точной оценке 🔹 Капитальные вложения, которые иллюстрирует CAPEX, обладают рядом особенностей: 1️⃣ Нерегулярны — то есть решения об их объёме и периодичности принимаются топ-менеджментом с оглядкой на финансовую политику компании, рыночную обстановку и иные факторы 2️⃣ Сильно зависят от отрасли — чем она более капиталоёмка, тем больше затрат уходит на модификацию и расширение основных средств 3️⃣ Часто требуют выплат единовременных значительных денежных сумм поставщикам 4️⃣ В значительной степени финансируются за счёт заёмных средств из-за своей величины и долгосрочности К этому нужно добавить, что решение о новых капитальных вложениях подвержено и неэкономическим факторам: с точки зрения PR-эффектов приобретение новых крупных активов выгодно показывает деятельность менеджмента компании 📌 Отличия CAPEX и OPEX В противоположность капитальным затратам, сокращенно CAPEX, часто ставят операционные расходы, сокращенно OPEX (operational expenditure). Отличие заключается в том, что OPEX представляет собой затраты, связанные с обеспечением текущей деятельности, а не инвестициям в будущее. К операционным затратам относятся себестоимость продукции, коммерческие, управленческие и административные расходы и т.д С точки зрения отчетности компании OPEX признается в качестве расходов в том периоде, в котором возник, и уменьшает чистую прибыль этого периода. В то же время CAPEX капитализируется на балансе предприятия и списывается в следующие годы постепенно в виде амортизации 📌 О чём говорит инвестору показатель 🔹 С фундаментального анализа ценных бумаг: ➖ Отвлекает собственные средства компании от выплаты дивидендов, что может отрицательно сказаться на оценке её акций ➖ Увеличивает долговую нагрузку компании — если для покупки новых активов используются заёмные средства ➖ Повышает будущую капитализацию, при условии, что новые активы будут способствовать росту рентабельности и эффективности компании ➖ Увеличивает риски компании в сфере ликвидности и долговой нагрузки, особенно новой или действующей на цикличном рынке 🔹 Для анализа эффективности CAPEX используются: 🟢 Величина CAPEX меньше амортизации — показывает, что основные средства выходят из строя быстрее, чем предприятие успевает их обновлять 🟢 Темп роста CAPEX превышает динамику выручки — показывает, что эффективность вложений под вопросом 🟢 Отношение денежного потока к CAPEX отображает, насколько компания способна приобретать капитальные активы за счёт своих средств — это значение не должно опускаться меньше единицы #учу_в_пульсе #новичкам

Привет, друзья👋 Настроение праздничное, поэтому не хотелось бы сегодня лезть в графики или делать серьёзные посты. Возьмём интересную, многим уже знакомую тему. Поговорим о том, каких животных можно встретить на бирже, в чем их цель и какие поведенческие повадки им характерны. Начнём! #учу_в_пульсе 👨‍🏫Начнём с классики – быки и медведи. 🐂Быки – оптимистично настроенные инвесторы, которые толкают цену вверх. То есть покупающая сторона. А бычий рынок – это период устойчивого роста на рынке. Чаще всего фундаментально обоснованного. Как символ бычьего рынка, статуя бронзового быка установлена на Уолл-стрит. 🐻Медведи же, в свою очередь, пессимистичны в отношении цен. Они давят цену вниз, продают, открывают шорты. В общем, играют на понижение. Медвежий рынок – это падение как минимум на 20%. В противовес бычьему рынку, медвежий обычно совпадает с проблемами в экономике и тотальным пессимизмом инвесторов. Но для тех, чьей основной стратегией являются шорты, время золотое. Жаль что у нас они закрыты. 🔹Ястребы и голуби. Здесь яблоком раздора является политика ФРС. Ястребы считают, что ставка ФРС должна быть относительно высокой для сдерживания инфляции. Голуби же, напротив, поддерживают политику низких ставок для лучшего стимулирования экономики. Кто из них прав покажет время. Особенно интересно пронаблюдать этот вопрос на примере ЕС, оказавшегося в затруднительной ситуации. Инфляция все так же стучится в потолок, $GAZP уже перекрыл подачу в некоторые страны. Нефть возят окольными путями с примесями. Огромное количество беженцев. Всё это – серьёзные дополнительные расходы. В общем, наблюдать довольно интересно. 🔹Теперь к трейдерам. 🐑Овцы – образ инвестора, следующего за стадом. Не мыслящего критически, слепо доверяющего чужим советам, опаздывающего к трендовым движениям. 🐷Свиньи – жадные и недисциплинированные инвесторы. Допустим, готовые сидеть в просадке по уже бесперспективной бумаге в надежде на рост, либо же наоборот, не фиксирующие прибыль, чтобы выжать ещё немного, и в итоге выходящие в минуса. Как правило, свиньи оказываются “зарезаны” рынком. Это гротескные образы, под которые, к сожалению, подходят многие инвесторы. Они служат ориентиром, как делать не стоит. “Быки зарабатывают, медведи зарабатывают, но свиней режут.”(С) J. J. Kinahan. 🔹Собаки и кошки. 🐕Собаки – отстающие акции, неэффективные по отношению к другим в отрасли или рынке. 🐈Кошка – это, скорее, название эффекта. Называется “dead cat bounce” или ”подпрыгивание” дохлой кошки”. Суть явления в том, что акция после длительного падения показывает небольшой отскок. На деле же он ничем не обоснован. Корни высказывания отсылают нас к поговорке “Даже дохлая коша слегка подпрыгнет, если уронить её с достаточно высоты”. Довольно жестко, но в то же время очень точно отражает суть явления. 🦢Самое страшное животное на бирже – чёрный лебедь. Крайне маловероятное событие, которые нельзя предсказать, но оказывающие огромное негативное влияние на рынок. Места под примеры уже нет, да и не нужны они на фоне событий последних лет. 🔹Последний зверь (если можно так выразиться) – единорог. 🦄Единорог – частная компания–стартап, чаще всего технологического сектора, с капиталом свыше $1 млрд и готовящая IPO. Название происходит из загадочности концепта. Может ли новая компания войти в довольно плотный рынок и занять на нём место, начать генерировать ещё больше прибыли? Или единороги – это миф? В большинстве случае после IPO идет спад котировок. Конечно, может в этом весь смысл. Но вера в единорогов у инвесторов присутствует, поэтому и IPO будут хорошо заходить. 👨‍🏫А на этом всё. Пишите животных, которых мы не упомянули, или другую интересную терминологию в комментариях. Всем хороших выходных! 💎Подписка и лайк – лучшая поддержка! #ПСВП

​​📡Финансовые результаты МТС за I кв. 2022 г. и рекордные дивиденды. Стоит ли покупать акции? Сегодня Группа опубликовала финансовую отчётность за I кв. 2022 г. Выручка МТС выросла на 8,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 134,4 млрд руб. за счёт основах сегментов – телекома и финтеха. Выручка и OIBDA Группы увеличилась незначительно, но оказались лучше прогноза. А вот чистая прибыль МТС рухнула на 76,2% и составила 3,9 млрд руб. Такое падение связано с увеличением финансовых расходов на фоне высоких процентных ставок, о которых мы писали ещё в начале марта, когда разбирали отчёт за 2021 г. В итоге Группа МТС в условиях высоких процентных ставок и сильной экономической неопределённости продолжает наращивать чистый долг. За отчётный период он увеличился на 28,2% – до 431 млрд руб. Но в центре внимания сегодня был не отчёт, а дивиденды МТС. Совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды в размере 33,85 руб. на акцию за II пол. 2021 г. На фоне этого акции открылись гэпом вверх и в моменте выросли на 30%, но после, котировки МТС скорректировались вниз к дивдоходности на уровне рынка. Текущая дивидендная доходность составляет 13,8%. Таким образом, компания продолжает увеличивать долговую нагрузку и разрушать акционерную стоимость, выплачивая дивиденды в долг для материнской компании – АФК Система. Тем не менее нам удалось заработать на ожиданиях дивидендов почти +38%. Как инвестиции, мы не рассматриваем акции МТС, подробнее об этом писали здесь. $MTSS $AFKS #пульс_оцени 🗣С уважением, команда аналитического сервиса Finrange!

Учитесь трейдингу у профессионалов абсолютно бесплатно! Наша еженедельная рубрика вам в этом поможет. 📌 Часть 21. (предыдущие части смотрите по хештегу #ТрейдингПервыеШаги). «Профессиональный фондовый трейдер Александр Элдер давно завоевал статус эксперта Уолл‑стрит. В своей книге «Трейдинг. Первые шаги» Александр Элдер предлагает читателям конкретные советы и наглядные примеры из личного опыта. Делимся с вами самыми полезными, на наш взгляд, фрагментами. Ведение дневника «Покажите мне трейдера с хорошим дневником, и я покажу вам хорошего трейдера» – эту фразу часто повторяет А. Элдер. При открытии каждой сделки у вас должны быть две цели: заработать деньги и повысить уровень своего мастерства. Первое не всегда удается, но вот второго необходимо добиваться в каждой сделке. Ведение дневника важно, для того чтобы вырасти как трейдер, нужно учиться на собственном опыте и ошибках, а лучший способ для этого – вести и анализировать свой дневник. Необходимо вести как минимум два вида записей. • Электронная таблица трейдера. В ней фиксируются точки входа и выхода, размеры сделок, комиссионные и проскальзывание, а также оценка каждой сделки, включая ее источники. • Дневник трейдера. Дневник – это отражение ваших сделок, где точки входа и выхода обозначены на графиках стрелками и линиями. Это важнейший инструмент, помогающий добиться успеха. Отмечая точки входа и выхода, не забывайте включать комментарии относительно своего эмоционального состояния при входе в сделку и выходе из нее. Отслеживайте свои эмоции и, перечитывая записи, ищите повторяющиеся тенденции. Дневник трейдера – это психологическое зеркало. Он поможет вам выявить свои сильные и слабые стороны и избежать повторения ошибок. Учиться на собственном опыте более продуктивно, чем корить себя за убытки или хвастаться выигрышем. Ведение записей и их анализ не дадут вам оторваться от реальности. Хороший дневник позволяет учиться, расти и улучшать результаты. Чтобы стать успешным трейдером, нужно не только приобретать знания, но и учиться избегать ошибок. В этом вам поможет дневник. Анализ сделок дает возможность выявлять повторяющиеся ошибки и не допускать их в дальнейшем. #обучение

🐂Быки, волки, зайцы и цыплята: при чем тут инвестиции? Наверняка вы не раз замечали, что для описания инвесторов и стилей инвестирования на фондовом рынке используются названия различных животных. Разбираемся, что все эти «звериные» термины означают. Быки — это покупатели, делающие ставку на то, что актив или рынок будет расти. Бык покупает активы подешевле и продает их, когда они вырастают в цене. Движение рынка вверх называется бычьим трендом или бычьей тенденцией. Именно бык, ставший самым популярным животным на фондовом рынке, удостоился памятника в Финансовом квартале Нью-Йорка (смотри прикрепленное фото). 🐻Медведи — полная противоположность быкам. Они продают активы, рассчитывая на дальнейшее снижение их цены. Поэтому когда говорят, что «на рынке преобладают медвежьи настроения», это означает, что большинство участников торгов пессимистично смотрят на перспективы рынка. 🐺Волки — это опытные инвесторы/трейдеры, которые подходят к инвестициям с холодной головой и почти никогда не совершают ошибок. Порой они используют неэтичные методы зарабатывания денег на бирже. Чтобы представить себе такого инвестора, достаточно вспомнить Джордана Белфорта, история которого легла в основу фильма «Волк с Уолл-Стрит». 🐷Свиньи — жадные и агрессивные инвесторы, активно идущие на риск. Как правило, такие инвесторы недостаточно времени уделяют анализу и стараются как можно быстрее заработать. И в результате…часто терпят поражение. 🐰Зайцы — трейдеры, которые совершают множество сделок за один торговый день и пытаются заработать на небольших колебаниях цены актива. 🐢Черепахи — долгосрочные и дисциплинированные инвесторы, которые четко придерживаются своей стратегии. Полная противоположность зайцам. 🐥Цыплята — консервативные инвесторы, боящиеся фондового рынка. Они чересчур осторожны, поэтому выбирают только низкорисковые активы. Например, банковские вклады. 🐹Хомяки — это начинающие инвесторы, которые руководствуются эмоциями и легко поддаются панике. В отличие от цыплят, им присуща излишняя самоуверенность, а также отсутствие соответствующего образования и опыта. Это и приводит их к совершению и повторению одних и тех же распространенных ошибок инвесторов. Разумеется, это далеко не полный список «звериных» терминов, которые используются для обозначений инвесторов. Существуют еще овцы, страусы, акулы, лоси, жирафы, киты и многие другие, о ком мы поговорим в следующий раз. 🤔А с каким животным в инвестициях вы ассоциируете себя? Пишите внизу в комментариях⬇️ ✔️И конечно, подписывайтесь на наш канал! #тинькоффкапитал #tinkoffcapital #фондытинькофф

Люди покупают акции роста. Это может способствовать росту цен на акции. Деньги наконец-то начали возвращаться в фонды акций роста. Это дает проблеск надежды инвесторам, которые наблюдали за тем, как падают акции самых быстрорастущих компаний на рынке. В последние месяцы инвесторы сбрасывали акции растущих компаний. Биржевой торгуемый фонд iShares Russell 2000 Growth IWO $IWO, который отслеживает индекс акций роста с небольшой рыночной капитализацией, потерял около четверти своей стоимости в этом году. В течение первой половины года инвесторы выводили деньги из фондов роста малых капитализаций. По данным Jefferies $JEF, к середине марта из американских ETF, ориентированных на рост малых капитализаций, утекло почти 500 млн. долл. Основным фактором снижения интереса к акциям роста стала политика ФРС. Ожидается, что ЦБ в рамках борьбы с высокой инфляцией вскоре сократит объем своих облигаций, что подстегнуло распродажу казначейских облигаций, вызвав резкий рост их доходности. Более высокая доходность облигаций с длинным сроком погашения делает будущие прибыли менее ценными, а быстрорастущие компании обычно оцениваются исходя из предположения, что основная часть их прибыли будет получена через много лет. Это означает, что недавний небольшой приток средств в фонды роста можно рассматривать как шаг в хорошем направлении. За последнюю неделю чистый приток средств в американские ETF фондов роста малых капиталов составил 130 млн долл. В частности, около 30 млн долл поступило в iShares Russell 2000 Growth ETF. Поскольку люди выделяют больше денег на эту группу акций при их нынешнем низком уровне, это может быть признаком того, что эти акции достигли дна. "У вас достаточно оснований говорить о том, что на прошлой неделе был достигнут краткосрочный минимум, - сказал Кит Лернер, со-главный инвестиционный директор компании Truist. Но эти акции далеки от дна. Конечно, на данный момент настроение по ним может улучшиться, но пока нет никаких признаков устойчивого улучшения настроений". Средний недельный поток средств по этой группе акций за последние несколько недель по-прежнему является чистым оттоком. Большим вопросом остается "достаточно ли вы видели экстремумов, чтобы получить минимум этого цикла?"- сказал Лернер, имея в виду возможность того, что крайне низкий уровень доверия к акциям роста в целом может вернуться, а вместе с ним и отток средств. Хотя при этом если верить статистике и графикам опционов, то видно, что трейдеры активно покупают коллы на SPY (SP500) - ставят на продолжение отскока в акциях. При этом есть предупреждения опасаться роста акций. Это похоже на "ралли медвежьего рынка". В последние несколько дней на фондовом рынке наблюдалось мини-ралли, но последние положительные результаты выглядят как всплеск в середине более крупного падения. Майк Уилсон, главный стратег по американским акциям Morgan Stanley $MS, не считает, что рост продлится долго. "Похоже, что акции начали еще одно существенное ралли медвежьего рынка", - написал он. "Мы по-прежнему уверены, что более низкие цены еще впереди". Почему люди не должны принимать рост за чистую монету? Проблема в том, что при таком уровне совокупная прибыль на акцию составляет 5,8% на каждый доллар, который инвестор платит за индекс. Это всего на 2,8 процентных пункта выше, чем доходность сверхнадежной 10-летней казначейской ноты, которая резко выросла в этом году. По данным Morgan Stanley, эти 2,8 процентных пункта - один из самых низких уровней со времен финансового кризиса 2008-2009 годов, так что это не так много, чтобы компенсировать инвесторам риск, связанный с акциями. Если инвесторы будут продолжать удерживаться от акций в надежде на более высокую доходность, оценки могут упасть. Цель Уилсона для уровня S&P500 - 3900, что примерно на 4,6% ниже текущего уровня. Но пока идет отскок по всей видимости на 4200, в продолжении https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/PavelPK/c6d031df-3977-41c6-a259-ba9454a09c65/ #barrons #пульс_оцени #псвп

Moving Average (MA) - скользящие средние. Простой индикатор, позволяющий как быстро определиться с направлением торгового приоритета (лонг или шорт сегодня 🧐), так и зайти в сделку по хорошей цене. Описывать инструмент не буду, наверняка и так все уже знают, что это такое, к тому же, уже писал статью про него. Перейдем сразу к практике. Я использую МА для интрадей или свинг-торговли. Таймфрейм - М5. Индикатор хорошо работает при наличии трендовых движений и отсутствии больших гэпов с открытия дня. У меня в связке 2 МА со следующими параметрами: 1) Синяя – период 196, сдвиг 0, метод Exponential, применить к Weighted Close (HLCC/4) 2) Красная – период 48, сдвиг 0, метод Exponential, применить к Weighted Close (HLCC/4) Синяя показывает среднюю цену за сутки, т.е. грубо говоря за одну дневную свечу. Настраивал еще в мирные времена, учитывая утреннюю и вечернюю сессии на фьючерсах, но сейчас она тоже неплохо отрабатывает, поэтому настройки не менял и оставил прежние. Красная показывает среднюю цену за 4 часа, т.е. за одну четырехчасовую свечу. Использование скользящих средних позволяет оценить наличие трендового движения в бумаге. Логичным будет открывать сделки в направлении трендовых. Т.е. если обе Машки направлены вверх, при этом красная расположена выше синей, значит локальный тренд сейчас лонговый и приоритетней будет искать лонги. С шортом ровно наоборот: МАшки смотрят вниз, красная ниже синей – приоритет в шорт. Бывает, что Машки начинают переплетаться и направление их не определено. В этом случае график цены скорее всего находится во флете и торговые решения, основанные только на данном индикаторе, лучше не принимать. Теперь о точке входа. Если есть наличие тренда, МАшки красиво смотрят в одну сторону, то подход цены к одной из них можно рассматривать как потенциальную точку входа. Желательно конечно использовать при этом дополнительные сигналы или инструменты вашей торговой стратегии. Подход к красной МА – небольшая коррекция при сильном тренде. Подход или перебитие синей МА – более мощная коррекция при ослаблении тренда. Смотрите картинки, как отрабатывают скользящие средние на короткой дистанции. Наиболее интересные места отметил на графиках. Во вложении графики со следующими инструментами: $RIM2 $GZM2 $NGM2 $SRM2 $VBM2 $SiM2 $MXM2 #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #новичкам #теханализ

💊 «Это фарма: здесь нужно принимать решения молниеносно и знать, на что и когда смотреть» @Dogtor — один из самых необычных авторов Пульса. По образованию он — провизор и всю жизнь проработал в области медицины, но стабильный заработок всегда имел благодаря бизнесу или частному предпринимательству. Чтобы объединить интерес к медицине и хобби торговать на бирже, теперь участник рынка изучает программу финансов в Австралийском вузе, где «с нетерпением ждет трейдинговых классов». 📈 Старт «Первые деньги я завел на СПб Биржу через Тинькофф еще в конце 2018 года. Помню, в планах было создать «всесезонный портфель», четверть которого отводилась бы под ОФЗ, а другие 25% — под корпоративные облигации. Первой целью было сохранить накопления и добиться на длинной дистанции процентного дохода выше банковского депозита. И хотя на фондовый рынок я попал после бума в сегменте криптовалют и роста биткоина до $20 000 за монету, мое личное начало было крайне консервативным. Большую роль в моей «зависимости» от торгов сыграл Пульс, ведь именно тут я смог быстро найти родственные души, а вместе ресерчить компании было куда интереснее». 📊 Самая удачная и неудачная сделки «Сложно выделить один «волшебный» трейд, который вписал бы меня в историю, но определенно могу вспомнить ряд удачных сделок, которые заметно подогрели мой депозит. Из публичного и относительно недавнего: покупка на все свободные средства в утреннюю сессию бумаг биофармацевтической Intra-Cellular Therapies сразу после обнаружения на официальном сайте американского FDA (Управления по контролю за продуктами и лекарствами) данных об одобрении [властями США] неврологического препарата этой компании. Пока весь американский рынок спал, а наш еще не понял, куда нужно смотреть, мы ждали этой новости. Из неудачных и самых травмирующих [сделок] могу вспомнить огромного зарезанного лося в акциях компании Compugen по осени (занимается разработкой точечных и терапевтических препаратов) через шесть минут после обнародования долгожданных результатов исследований онкологического препарата. Было больно, но держи я их дальше, было бы куда больнее. Это фарма: здесь нужно принимать решения молниеносно и знать, на что и когда смотреть». 📌 Цель «Очевидно, что цель у всех инвесторов одна: прирост капитала, пускай многие и скромничают, говоря, что хотят лишь сохранить накопленное. Со временем я понял: моя тяга к риску непреодолима, но даже этим пороком можно управлять». ❗️ Главный инвестпринцип «Тщательная командная подготовка к бинарным событиям, составление таблицы для скоростного анализа (порой, после публикации новости в 15:00 мск есть лишь несколько секунд на анализ, прежде чем отечественные трейдеры отреагируют на скачок цены американского премаркета) и постоянный мониторинг ситуации. С годами инструменты становятся все сложнее, а профильных знакомств все больше. Из хобби новостной трейдинг превращается в стиль жизни, что очень затягивает и наполняет. Есть и инвестиционный портфель, но я за ним особо не слежу: купил и забыл». 👫 Команда «Пульс для меня это — площадка равных, на которой я был зарегистрирован с момента создания и имел удовольствие наблюдать за ее становлением на протяжении всего пути. Я всем сердцем люблю Пульс, ведь тут я нашел столько друзей! У кого-то из них тысячи подписчиков, у кого-то — даже нет аватарки и публичного профиля, но все мы постоянно обмениваемся мнениями и держим свою руку на общем «пульсе» — биопульсе в моем случае. Очень подкупает, что в инвестсоцсети есть масса ребят, которые обладают куда более обширными знаниями, чем я сам — от них стараюсь перенять по-максимуму». #портрет_инвестора

❓Чем инфляция отличается от девальвации. Простыми словами (Вопрос очень легкий, поэтому, если кто-то этого не знал - я попытаюсь объяснить "на пальцах") ❗Что такое девальвация? Под данным термином принято понимать удешевление стоимости одной национальной валюты по отношению к другой. Например, если 1 евро в конце 2012 года стоил порядка 1,30 долларов, а в конце 2015 года — около 1,10 долларов, то получается, что европейская валюта за 3 года девальвировалась к американской примерно на 16 %. 🔥Пример: в 2014-2015 году рубль подешевел к доллару в 2 раза $USDRUB ❗Что такое инфляция? Под инфляцией понимается снижение покупательной стоимости национальной валюты по отношению к товарам и услугам, которые реализуются ВНУТРИ ГОСУДАРСТВА. 🔥Пример: если в начале года яблоки стоили 100 рублей за килограмм, а к концу — 150, то «яблочная» инфляция составит 50%. ⛔Замечание: поскольку другие виды фруктов способны подорожать не так сильно, а то и вовсе подешеветь, то совокупная «фруктовая» инфляция может быть намного меньше. 👉🏻В свою очередь, инфляция ПО ЭКОНОМИКЕ В ЦЕЛОМ предполагает учет, условно говоря, «фруктовой», «ореховой» и иных продуктовых инфляций, равно как и «сервисных», «строительных», «транспортных» и других, что отражают динамику цен по ключевым сегментам товаров и услуг. 👍🏻Это нужно для того, чтобы вывести некую СРЕДНЮЮ ЦИФРУ и определить, насколько снизилась покупательная способность национальной валюты внутри государства в общем. ❗Сравнение Главное отличие девальвации от инфляции в том, что первая предполагает удешевление национальной валюты относительно других, что торгуются на МИРОВОМ РЫНКЕ, вторая — снижение ее покупательной способности на ВНУТРЕННЕМ РЫНКЕ. 👉🏻Вместе с тем оба показателя способны в определенной степени ЗАВИСЕТЬ ДРУГ ОТ ДРУГА. Например, при очень сильной девальвации национальной валюты может значительно подорожать импорт тех или иных товаров. Вследствие чего цены на них на внутреннем рынке с высокой вероятностью вырастут — и это будет способствовать увеличению инфляции. ❓В свою очередь, значительные темпы снижения покупательной способности национальной валюты на внутреннем рынке способны стать фактором ухудшения ее торговых позиций на мировом рынке. Дело в том, что большая инфляция в стране часто рассматривается как показатель кризиса в экономике, и международные трейдеры могут начать менее активно приобретать валюту соответствующего государства или же вовсе приступить к ее скорейшему обмену на другие. Как результат — курс валюты на мировом рынке снижается. #учу_в_пульсе #инвестиции

Инфляция в Британии подскочила до 40-летнего максимума ❗️ Это произошло из-за резкого роста цен на продукты и энергоносители. Согласно данным Управления национальной статистики королевства, темпы роста цен в стране в годовом выражении в апреле достигли 9%. Этот показатель стал самым высоким с начала его регистрации в 1989 году. Прежний максимум составлял 8,4%, такая инфляция была зафиксирована в Британии в марте 1992-го. Инфляция выше 9% в стране регистрировалась «примерно в 1982 году», указали в Управлении статистики Великобритании, то есть около 40 лет назад. Что происходит❓ Происходящее уже привело к эскалации кризиса стоимости жизни в стране, замечает CNBC News. Несмотря на то, что в месячном исчислении потребительские цены в Британии увеличились на 2,5% (что, кстати, оказалось немного ниже ожиданий экономистов, они рассчитывали увидеть этот показатель в апреле на уровне 2,6%), четверть британцев на фоне опасений по поводу возможной нехватки продовольствия уже начали прибегать к пропуску приемов пищи, следует из недавнего опроса Ipsos и Sky News. Кроме того, после публикации официальных статистических данных по инфляции Британская торговая палата предупредила, что текущие темпы инфляции и кризис, с которыми сталкиваются домохозяйства, подрывают способность компаний осуществлять нормальную деятельность и заниматься инвестициями. «Есть реальная вероятность того, что к третьему кварталу этого года Британия окажется в рецессии», — заявил глава отдела экономики ведомства Сурен Тиру. Чтобы обуздать инфляцию, Банк Англии уже четыре заседания подряд повышает процентные ставки. Но несмотря на это, «в отличие от США, инфляция в Великобритании в настоящее время продолжает расти, вызывая дальнейшие опасения по поводу удорожания стоимости жизни в стране», говорит аналитик ​​Quilter Cheviot Ричард Картер. Текущие данные по инфляции, по его мнению, ставят под сомнение то, что процентные ставки способны справиться с растущими ценами, и многие факторы, вызывающие инфляцию, вероятно, находятся вне их контроля. 📌 Рост инфляции Тем не менее проблемы с высокой инфляцией наблюдаются не только в США и Великобритании, но и во всем европейском регионе. Согласно предварительным оценкам Европейского статистического управления, общая инфляция в регионе, состоящем из 19 стран, в апреле достигла 7,5%. В марте этот показатель составлял 7,4%. Наибольший вклад в инфляцию в еврозоне, как и в Британии, вносит рост цен на энергоносители, которые в апреле подорожали на 38%, объяснили в ведомстве. При этом наибольшая инфляция была зафиксирована в странах Балтии: в Эстонии в апреле она составила 19%, в Литве — 16,6%, а в Латвии — 13,2%. Выше 10% среди европейских стран инфляция также выросла в Нидерландах (11,2%) и Словакия (10,9%). Рост ВВП при этом, по данным ЕЦБ, оказался скромным: по итогам первого квартала 2022 года в ЕС он увеличился на 0,2%. Источники: https://www.cnbc.com/2022/05/18/uk-inflation-jumps-to-40-year-high-of-9percent-as-food-and-energy-prices-spiral.html , https://www.cnbc.com/2022/05/17/skipping-meals-brits-are-being-warned-of-apocalyptic-food-price-rises.html и https://www.cnbc.com/2022/04/29/inflation-latest-eurozone-breaks-another-record-in-april-2022.html #новости #news #перевод

🥚 МТС на вышке Акции МТС $MTSS подскочили на 20%, до 261,15 рублей за бумагу, после начала торгов в среду. Это произошло после того, как совет директоров рекомендовал выплатить финальные за 2021 год в размере 33,85 рублей на акцию. Из-за резкого скачка биржа объявила дискретный аукцион. По состоянию на 10:45 мск бумаги МТС выросли на 18,39%, до 257,50 рублей. Дивидендная доходность на это время составила больше 13%. 📠 Совокупный объем дивидендов по итогам года может составить 66,33 млрд рублей Согласно сообщению компании, дата закрытия реестра состоится 12 июля. Это значит, что последний день, когда можно купить акции МТС для получения дивидендов — 8 июля. Общее собрание акционеров, на котором владельцы акций должны утвердить рекомендацию совета директоров, состоится 22 июня. Как отмечает РБК, это первая компания, которая решилась на дивиденды. За первое полугодие 2021 года МТС выплатила дивиденды в размере 10,55 рублей на одну акцию. Чистая прибыль МТС за 2021 год выросла на 3,4% — до 63,5 млрд рублей. Источники: https://quote.rbc.ru/news/article/628473a49a79473daa565771 #новости #news

🔹Виды дивергенций. Дивергенция (англ. divergence — «расхождение») в трейдинге, это когда новый максимум цены выше предыдущего, а у осциллятора новый максимум ниже предыдущего. У цены восходящий тренд, а у индикатора нисходящий, они как бы расходятся слева направо. Конвергенция (англ. convergence — «сближение») в трейдинге, это когда новый минимум цены ниже предыдущего, а у осциллятора новый минимум выше предыдущего. У цены нисходящий тренд, а у индикатора восходящий, они как бы сближаются слева направо. 📌 Ввиду того, что и конвергенцию и дивергенцию можно объединить по общему признаку расхождения данных в принципе, а также потому что, конвергенция служит сигналом на покупки (long), а дивергенция сигналом на продажи (short), многие трейдеры называют конвергенцию - бычьей дивергенцией, а дивергенцию - медвежьей дивергенцией. Если мы посмотрим на всё разнообразие дивергенций, то станет понятней почему их лучше классифицировать именно так (бычья/медвежья дивергенция). ❗️ Из таблицы видно, что медвежья дивергенция скрытого типа (Hidden) тоже сходится трендами по максимумам. 🔹Как правильно определять дивергенцию? Очень часто встречаются трейдеры, которые чертят тренд по экстремумам цены по её лоу (low) и хаям (high), что в корне неверно. Ведь мы находим расхождения значений цены и её индикатора, а в индикаторе у большинства игроков рынка стоит в настройках цена закрытия (close). И когда трейдер строит линию тренда не по ценам закрытия - не понятно расхождение чего он определяет. #учу_в_пульсе

​​В какой момент лучше начать инвестировать❓ Исследование легендарного Питера Линча показало, что если бы вы инвестировали в акции по $1000 на протяжении 30 лет с 1965 по 1995 годы, и вам повезло каждый год вкладывать на минимуме, то среднегодовая доходность вложений составила бы 11,7%. Если бы вам не так везло и вы каждый год вкладывали на максимуме, то результат составил бы 10,6% годовых. Это вся разница между абсолютным неудачником и везунчиком на рынке акций. «Люди тратят невероятно много времени и мысленных усилий, пытаясь понять, куда пойдет рынок дальше и в какой момент войти в него. Но на самом деле вы должны просто купить и держать акции. А каждый раз, когда рынок упадет на 10%, увеличивать вложения в него, если, конечно, можете себе это позволить». Само собой, этот пример просто показывает, что в долгосрочном периоде рынки акций растут благодаря учету инфляции и росту экономики в ценах, а постоянное инвестирование и сложный процент делают свое дело и разумеется,это не единственное исследование компетентных экономистов,но все они доказывают,что выбирать время для входа в рынок-бессмысленное занятие. #обучение #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе

💼 Дивидендная стратегия — заблуждения и реальность. Составление портфеля из отдельных дивидендных акций, наверное, одна из самых популярных стратегий. При этом, вокруг нее существует огромное количество мифов и заблуждений, которые скрывают реальные риски и минусы этого подхода к инвестированию. 🔥 При разумном подходе к составлению портфеля следует учитывать только общую доходность и риск; не важно, как именно вы получили этот доход — с помощью дивидендов либо роста котировок. 🔸 Огромным минусом дивидендного портфеля является снижение диверсификации, ведь в него не включаются акции роста, которые платят низкие дивиденды или не платят их совсем. Придерживаясь подобной стратегии, вы прошли бы мимо таких компаний, как MSFT, AAPL, GOOGL, AMD и т. д. 🔸 Еще большему риску себя подвергают инвесторы, покупающие только дивидендные акции РФ – вы вообще лишаете себя диверсификации. К сожалению, наша экономика привязана к сырьевым циклам и зависима от политики, поэтому и дивдоходность рынка крайне нестабильна. Если с 1963 по 1990 годы дивидендные акции действительно опережали по доходности ростовые, то в 1997-2021 годах ростовые их обошли. Ниже я выложу график от Dimensional за 2019 год, показывающий, что компании с высокими дивидендами не обязательно показывают более высокую общую доходность. 🔸 Любовь к дивидендным акциям кроется в психологии — нам приятно получать «живые» деньги, а не «бумажную» доходность на брокерском счету. Это создает ложное ощущение стабильности, ведь размер и выплаты дивидендов не гарантированы. 🔥 Я не говорю, что дивидендных акций стоит избегать, отнюдь. Дивидендная доходность — важная составная часть общей доходности рынка, поэтому широкая диверсификация (дивы+рост) - лучший выбор. 👍 Если пост был вам полезен - подписывайтесь. Ежедневные статьи со статистикой и данными по рынку. #учу_в_пульсе #новичкам #инвестиции #дивиденды

Рынки распустились зеленым цветом во вторник, прям как долгожданные листья на деревьях, после зимы. 😃 Произошло это после солидной статистики об экономической активности в США, показавших, что потребительские расходы и промышленное производство держатся бодро.💪 Розничные продажи в США выросли на 0,9% в апреле, намекая, что потребители продолжают тратить, даже когда потребительские расходы растут, а ведь цены росли самыми быстрыми темпами с 1980-х годов. Статистика по промышленному производству в США также превысила оценки скачком на 1,1% в прошлом месяце, или более чем вдвое превысила ожидаемый рост. Отчеты отразили сохраняющуюся устойчивость некоторых ключевых компонентов внутренней активности и помогли, по крайней мере, временно успокоить опасения, что экономика США может неминуемо рухнуть в адскую пучину. 😈😁 А все еще сильный экономический фон дал ФРС больше возможностей для повышения процентных ставок и иного ужесточения денежно-кредитной политики, чтобы снизить инфляцию, не опасаясь глубокого нарушения роста в других областях, таких как рынок труда. Типа ребята молодцы и все правильно делают, а мы тут такие скепитики не верим им на слово. 😁 Затем выступал Председатель ФРС Пауэлл признал, что, хотя "может быть некоторая боль, связанная с восстановлением стабильности цен, но он полагает, что ФРС сможет поддерживать сильный рынок труда, и что сохраняется задел еще для двух повышений процентных ставок на 50 б.п. на следующих заседаниях, да и вообще все пройдет, как по маслу, ребята не очкуйте, я сто раз так делал. 😂 Так что, вы ребята слишком много думаете о негативе через чур все перепродали, нужно быть добрее, позитивнее, да и вообще пора бы нам чуток отскочить. 😁 США собираются предложить европейским странам ввести пошлины на российскую нефть в качестве альтернативы эмбарго. Такой механизм позволяет сохранить российскую нефть на рынке, что не даст ценам на энергоресурсы расти. Но доходы РФ от экспорта, при этом, будут ограничены. США планируют обсудить данную идею на встрече министров финансов стран G7 на этой неделе. Наш рынок тоже вырос, Путин проводил совещание по вопросам развития нефтяной отрасли "Политика европейских стран в энергетической сфере — "экономическое самоубийство" и Россия должна обращать себе на пользу непродуманные и хаотичные шаги зарубежных стран в нефтяной сфере. 💰 В ближайшие две недели состоятся советы директоров Сургутнефтегаза -18 мая ориентировочная дивидендная доходность «префов» 14%, Татнефти - 23 мая дивидендная доходность ориентировочная 4,3% и Газпрома - 26 мая; дивидендная доходность ориентировочная 21,5%. Мы узнаем решения о дивидендах за 2021 г. Шансы народ оценивает, как высокие, так что на ожиданиях можем подрасти. Walmart во вторник плохо отчитались закрылись на 11,4% самого большого ежедневного падения с 16 октября 1987 года тогда упал на 11,79%, это было в последнюю торговой сессию перед крахом фондового рынка "Черный понедельник", в котором промышленный индекс Доу-Джонса рухнул более чем на 22%. Ребята одни из первых, которые заложили ощутимый вес событий на Украине и китайских локдаунов, в прогноз на год. Как итог ребята испугались, что это распространится на весь сектор продуктового ритейла и весь сектор дружно слили. 🤦‍♂️ Kroger -3,5%, Dollar General и Dollar Tree на -3%, Target на -1%, но они завтра будут отчитываться и развлекать нас. 🧐 Тем не менее, опасения по поводу инфляции, геополитических проблем на Украине и связанных с вирусом сбоев в Китае остаются рисками для всех акций. И хочешь не хочешь, в следующих отчетах это придется отражать. 🧐 Лайкаем👍, так я вижу, что вы прочитали, а значит есть для кого стараться, подписываемся кто еще не подписался, помним, что карма все, что пожелаешь другому возвращает в двойне. 😉 #прояви_себя_в_пульсе #обучение #пульс_оцени #учу_в_пульсе #новости #сша #акции #новичкам #расскажу_что_купить $SNGSP $TATN $GAZP $WMT $TGT

💡Полюс: разбор компании ➖ 🔸ПАО «Полюс» — крупнейший в РФ производитель золота. $PLZL 🔹 Что известно о компании? ПАО «Полюс» интегрирует всю цепочку производства золота от разведки месторождений до аффинажа. Низкая себестоимость добычи позволяет компании поддерживать рентабельность на сравнительно высоком уровне. Так, рентабельность по EBITDA в течение прошедших пяти лет не опускалась ниже 60%, а по итогам 2021 г. составила 67%. Полюс продает золото российским банкам, но, по словам представителей компании, имеет лицензию на продажу напрямую контрагентам (в том числе зарубежным). В текущей конфигурации бизнеса компания получает всю выручку в рублях, но цена реализации фактически привязана к мировым ценам на золото. Как следствие, динамика выручки Полюса в USD чувствительна к динамике цен золота на LME, выручки в рублях — к колебаниям курса USD/RUB. 🔹 Кто обеспечивает спрос? Глобальный спрос на золото примерно на половину формируется спросом со стороны ювелирной промышленности. Существенную, но менее стабильную долю занимает инвестиционный спрос. В текущем году не исключено увеличение спроса на золото в качестве инвестиционного (защитного) инструмента и в целях наполнения резервов ЦБ на фоне усиления геополитических и санкционных рисков. 🔹 Финансовая устойчивость Достаточно высокая Отношение чистого долга к EBITDA составляет 0.6 на конец 2021 г., в текущем году мы ожидаем увеличения показателя до 1.1, что считаем допустимым. Чистые финансовые расходы компании с большим запасом покрываются денежным потоком, отношение EBITDA к финрасходам в рамках нашей модели снижается с 17.0 в 2021 г. до 11.0 в 2022 г. Влияние санкций на компанию возможно из-за перебоев в цепочках поставок. В частности, компания зависела от поставок химических реагентов из Европы — эти поставки могут быть заменены (если еще не заменены) на импорт из Азии, но перестройка цепочек может привести к увеличению издержек. 🔼 Есть ли риски? Есть валютная структура долга и активов компании. По состоянию на 31.12.2021 общий долг Полюса ($ 3.27 млрд) на 56% состоял из обязательств в USD (основная часть — выпуски еврооблигаций). Денежные средства на балансе компании на 90% были размещены в USD, что выглядит разумным с учетом структуры долга, но увеличивает риски для держателей рублевых обязательств Полюса. Вместе с тем общий объем свободных денежных средств в пересчете по текущему курсу USD/RUB (МосБиржа) оценивается более чем в 86 млрд руб., или 41% от совокупного долга компании. Мы считаем, что компания имеет достаточный «запас прочности» в части способности обслуживать локальный долг. 🔼 Стоит ли инвестировать в компанию? Кредитное качество компании, согласно нашей методологии, оценивается на BBB+ по национальной шкале. Рейтинговое агентство Эксперт РА присвоило Полюсу рейтинг уровня ruAAA (прогноз –стабильный), однако этот рейтинг не пересматривался с октября 2021 г. ➖ #учу_в_пульсе #учусь_в_пульсе #пульсвместе #прояви_себя_в_пульсе #пульс #новичкам #пульс_оцени #золото #полюс #расскажу_что_купить

💪 Кто владеет информацией, владеет миром А мы помогаем ее не упустить Чтобы проще ориентироваться в быстроменяющихся трендах и не терять важные данные, запустили в Терминале Тинькофф Инвестиций виджет заметки❗️ Его появления ждали тысячи трейдеров и инвесторов, и, наконец, этот инструмент стал доступен всем. В несколько кликов через кнопки «Добавить виджет» → «Заметки» теперь можно сохранять ключевую информацию об отдельных ценных бумагах, фондах, валютах или фьючерсах. 📌 Отмечайте там для себя прогнозы экспертов, проверяйте собственные теории и составляйте планы инвестирования — и ваши заметки будут отображаться как в виджете Терминала, так и в разделе Заметки приложения Тинькофф Инвестиции (открывается через вкладки «Еще» → «Профиль»). Библиотека чужих знаний и опыта — это хорошо, а своего — еще лучше. Собирайте ее в удобном виджете Терминала 🙌 А если вы в Терминале впервые, разобраться в его функциях помогут пять простых видеоуроков, которые можно найти в разделе «Обучение» внизу на странице https://www.tinkoff.ru/terminal/ Учитесь и зарабатывайте вместе с нами ☝️ #терминал #обновление

#ГолосПульса Для жадных до знаний инвесторов ☝️ «Остерегайтесь, когда другие жадничают, и жадничайте, пока другие остерегаются», — советует Уоррен Баффет. Сам он, согласно недавнему раскрытию документов его Berkshire Hathaway, уже начал «жадничать» и закупаться на просадках. Но стоит ли так же, как и Баффет, быть уверенными российским инвесторам? Где искать недооцененные активы на отечественном рынке, на что ориентироваться, как реагировать на коррекцию IT-сектора и будет ли доллар стоить 50 рублей? Эти и любые другие вопросы по актуальной ситуации вы можете задать в комментариях под этим постом. А мы постараемся выбрать наиболее важные и интересные из них и обсудим их в нашем подкасте «Жадный инвестор» с главой департамента инвестиционного консультирования Тинькофф Инвестиций Кириллом Комаровым❗️ Возможность задать вопрос аналитику есть не у каждого, поспешите ею воспользоваться: вопросы принимаем до 14:00 мск 19 мая. А ответы на самые главные из них — ищите в следующем выпуске «Жадного инвестора» в @Tinkoff_Investments или по ссылке https://podcast.ru/1481193952

🤼 ESG-инвестирование vs «акции греха»: обсуждаем во #флудилка, что привлекательнее Появление в ковидную эпоху на бирже зумеров (инвесторов, рожденных в 1996–2016 годах) ознаменовалось трендом на «ответственное» ESG-инвестирование. Приверженцы такого подхода поддерживают компании, чей бизнес положительно воздействует на окружающую среду и способствует ее развитию. 🍏 Зафиксировав тренд на подобное формирование портфелей, аналитики Bank of America пару лет назад даже предсказали целую революцию на рынках из-за молодых инвесторов. В результате нее, по мнению экспертов, наибольшей популярностью на биржах должны были пользоваться зеленые и/или технологические компании. Однако рынки оказались более непредсказуемыми: на прошлой неделе на фоне роста цен на нефть, обогнав Apple по капитализации, самой дорогой компанией в мире стала «греховная» — использующая невосполнимые запасы Земли — Saudi Aramco. 😈 Так называемые «акции греха» в противовес ESG-принципам позволяют инвесторам зарабатывать на «человеческих пороках» или на том, что в обществе считается неэтичным и аморальным. К «sin stocks» участники рынка часто относят производителей сигарет, алкоголя, нездоровой пищи, а также организации из категории азартных игр и товаров для взрослых. Какие из этих бумаг и компаний будут больше интересовать инвесторов в ближайшие годы зависит в том числе от нас. А вас при выборе активов заботит, как они влияют на окружающую среду, или «ничего личного, просто бизнес»❓Делитесь, что думаете по этому поводу в комментариях или под тегом #флудилка

СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ЗОЛОТОДОБЫВАЮЩИХ КОМПАНИЙ Рассматриваемые АО: ➢Полюс $PLZL ➢Бурятзолото $brzl ➢Полиметалл $POLY ➢Селигдар $SELG Золотодобыча — процесс извлечения золота из естественных источников. Топ 5 экспортеров: ➤Китай: 11,45%; ➤Австралия: 8,92%; ➤Россия: 8,42%; ➤США: 6,28%; ➤Канада: 5,36%. Отрасль пострадала меньше всего от санкции западных стран. Техника, поставляемая из ЕС, подлежит частичной замены из Азии. Главным экспортером является КНР, но качество и быстрота переориентировки оставляет желать хорошего. Большое влияние оказали пандемические ограничения, выражающиеся в структурном дефиците рабочих. Главные риски: потребительский отказ, нехватка трудящихся, невозможность замены импортного оборудования. ЛИКВИДНОСТЬ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬ ✓«БурятЗолото» использует малое количество заемных средств. Коэф. задолженности и абсолютной ликвидности сообщают, что инвестиционные решения финансируются собственным капиталом. Задачи по привлечению дополнительных ресурсов не принимались. ✓Показатели ликвидности «ПОЛЮС» имеют высокий уровень. Даже малая дебиторская задолженность позволяет сказать, что вне зависимости от выплат должников предприятие способно рассчитаться со срочными долговыми контрактам в ближайшее время. Отсутствие долгосрочных финансовых вложений порождает высокие значения перспективной платежеспособности. ✓«Селигдар» и «Полиметалл» имеют плохую ликвидность! В ближайшее время готова погасить 46%;27% всех срочных долговых контрактов. Значения хуже нормативных по отрасли. Коэффициент покрытия показывает, что для погашения краткосрочных обязательств потребуется больших расходов с финансовой деятельности или продажа запасов с дисконтом. Показатель перспективной платежеспособности показывает нехватку запасов и долгосрочных финансовых вложений для погашения долгосрочной задолженности. Коэф. задолженности находится в близи нормативных значений. ДВИЖ. ДЕНЕЖ. СРЕДСТВ ✓«Селигдар»: Выручку 35 615 млн. руб. можно классифицировать по предмету продажи: золото(83%), олово и вольфрам (9%), прочая реализация (8%). Все больше средств выходит из оборота, что снижает будущую прибыль. Данное обстоятельство может компенсировать расширение и обновление производства. Выручка с 2019г. по 2021г. увеличилась 61,81%, прибыль от продаж 141%, чистая прибыль 374%. Корпорация заметно повысила эффективность и расширило производство. ✓ПОЛИМЕТАЛЛ»: Структура выручка по географическому положению: Россия 42%, Казахстан 33%, Восточная Азия 19%, Европа 6%. Со слов Ген. Директора санкции, связанные с нарушением цепочек поставок, ЕС и временная переориентировка 42% на внешний рынок, концентрат в Китай, чистое золото Казахстан, не вызовет проблем. Себестоимость выросла на 15,76%, спровоцировав падение прибыли на 15,16% ✓«ПОЛЮС»: 98,83% выручки приходится от реализации золота. В периоде 2021г. по 2020г. валовая прибыль выросла на 8.8%, Операционная прибыль 6.5%, Балансовая прибыль 218%. Прибыль на акцию в течение года повысилась в 2-ое. Дальнейшее увеличение основных средств и накоплению собственного капитала приводит к увеличению прибыли и повышению стоимости акций. ✓«БУРЯТЗОЛОТО»: Согласно курсу золота ЦБ РФ в рублях с 2019г. по 2020г. вырос на 48,23%, валовая прибыль 44,22%. За весь исследуемый промежуток времени эффективность производства понизилась. Доходность компании полностью зависит от цены драгоценных металлов ЗАКЛЮЧЕНИЕ Бурятзолото имеют абсолютно финансовую устойчивость и ликвидность. Однако, не использует дополнительные источники привлечение средств для собственного развития. Полиметалл лишается 6% выручки, которую получал из экспорта ЕС. Стоит отметить, что эффективность производства упала на 15,76%. Селигдар и Полюс являются лучшими с точки зрения инвестирования. Селигдар постепенно расширяет и увеличивает эффективность производства, как и Полюс, но ликвидность, находится на плохом уровне, в отличие от конкурента, который имеет абсолютную ликвидность #пульс #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #аналитика #расскажу_что_купить #акции

Berkshire Баффета увеличил вложения в энергетические акции на фоне роста инфляции ⚡️ Холдинговая компания Berkshire Hathaway $BRK.B легендарного инвестора Уоррена Баффета использовала коррекцию на фондовом рынке, чтобы нарастить вложения в акции. С начала 2022 года она потратила на это почти рекордную для себя сумму — десятки миллиардов долларов, пишет The Wall Street Journal (WSJ). В частности, компания из Омахи увеличила свои позиции в акциях энергетических компаний Chevron $CVX и Occidental Petroleum $OXY, которые в этом году успели подорожать на 47% и 134% соответственно. Для сравнения: S&P 500 с начала года упал примерно на 16%. Помимо этого, Berkshire сделала ставку на слияние Microsoft c Activision Blizzard $ATVI (в феврале холдинг Баффета приобрел бумаги разработчика игр на $1 млрд), купил акции HP $HPQ, Citigroup $C, Ally Financial $ALLY и продолжил увеличивать свою позицию в бумагах Apple $AAPL — акции производителя iPhone продолжают составлять основную часть акционерного капитала Berkshire, указывает газета. При этом Wells Fargo $WFC, согласно опубликованным компанией документам, больше не является частью портфеля холдинговой фирмы Баффета: туда акции банка входили с 1989 года. О чем свидетельствуют сделки Berkshire Hathaway❓ В первую очередь одним из выводов, которые можно сделать из действий Berkshire, является то, что волнения на рынке позволили компании Баффета увеличить расходы и докупить интересные ей ценные бумаги. К тому же инвестиции Berkshire в Chevron и Occidental могут отражать ставку легендарного инвестора на то, что цены на сырьевые товары в ближайшее время будут оставаться высокими, заметил директор по глобальным инвестициям Ariel Investments Рупал Бхансали. Благодаря этому бумаги энергетических компаний уже показали лучшую динамику в S&P 500 с начала года. Кроме того, эти акции обладают двумя характеристиками, к которым традиционно тяготеет Баффет: низкие оценки и высокий доход для акционеров в виде обратного выкупа акций и дивидендов, отметил старший аналитик по фондовому рынку Edward Jones Джим Шанахан. Что ждать от Berkshire в ближайшее время❓ Поскольку волатильность акций остается достаточно высокой многие инвесторы и аналитики ожидают, что Баффет и его портфельные менеджеры в ближайшие месяцы продолжат предпринимать активные действия на фондовом рынке. Ведь несмотря на значительное число приобретений, у Berkshire до сих пор остается большой запас наличных средств. В конце прошлого года об этом говорил сам Баффет — ситуацию он объяснял невозможностью найти активы, в которые стоило бы инвестировать в долгосрок. По состоянию на 31 марта, у компании было $106,3 млрд свободных денежных средств (в конце 2021-го их было $146,7 млрд). Возникшая рыночная неопределенность позволила Баффету оказаться «в своей стихии», считает профессор финансов Школы бизнеса Роберта Х. Смита Университета Мэриленд Дэвид Касс. «Сейчас самый подходящий рынок для него: почти оптовые распродажи на рынке предоставили Berkshire возможность покупать ценные бумаги по выгодным ценам», — добавил эксперт. Источники: https://www.wsj.com/articles/warren-buffett-spends-big-as-stock-market-sells-off-11652589031?mod=markets_lead_pos1 , https://seekingalpha.com/news/3839678-berkshire-hathaway-takes-25-stake-in-citi-in-q1-exits-wells-fargo и https://hedgefollow.com/funds/Berkshire+Hathaway #новости #news #перевод

Фьючерсы и их риски. 👨‍🏫 Зачем нужны фьючерсы, если риск так велик. 👨‍🏫 В прошлый раз я затронут тему фьючерсов, сравнил их с акциями и кратко рассказал, что такое фьючерсы. Сегодня поговорим о рисках торговли фьючерсами... Риски: •Риск торговли с плечом - так как для покупки фьючерсного контракта не нужно платить его полную стоимость, достаточно иметь средства в размере гарантийного обеспечения, причем сумма не списывается, а блокируется на счету, в размере 10-40% от цены контракта. Плюс в том, что можно купить позицию по фьючерсу, которая превышает, фактическую сумму депозита и если стратегия верна - вы заработали. В случае не удачи ❗вы рискуете потерять в разы больше имеющихся у вас средств и этот размер ни чем не ограничен и чем больше плечо, тем больше денег придется вносить на счет для удерживания позиции в итоге убытки многократно превышают вложенные средства. •не возможность пересидеть убыток. Все потому, что финансовый результат по фьючерсу считается каждый день и сразу зачисляется или списывается со счета. •Изменение ставки риска - повышение гарантийного обеспечения по фьючерсу. Зависит от рынка и брокера, при резком повышении может не хватить средств и в этом случае наступит Маржин-колл. Фьючерс - это вообще инвестиция? И нужен ли он? 👨‍🏫 Фьючерс - это не инвестиция. Это краткосрочное пари для получения быстрой прибыли. Кто-то сравнивал как ставка на спорт. Покупая фьючерс - это не является покупкой актива. Это просто отложенный контракт на покупку актива, а значит по нему нет дивидендов, нет возможности продать при повышении стоимости самого актива. Если купили облигаций - можно спокойно получать купоны. Купили акции - получайте дивиденды. Купили фьючерс - следите за ним, активно участвуйте и работайте иначе удачи не видать. Получается работа с фьючерсами - это большой риск, чуть ли не лотерея, вместо инвестирования. Так зачем нужны фьючерсы? •низкий порог входа, 10-40% от цены актива на гарантийное обеспечение. •нет доп затрат на хранение активов. Фьючерс-это договоренность. •быстрые сделки с быстрым результатом. •брокерские комиссии ниже. •возможность хеджирования ценных бумаг и защита от потрясений. 👨‍🏫 пример: у инвестора есть акция G, которая стоит 100 руб. Он надеится, что они вырастут в цене, но не уверен, поэтому он продает фьючерсные контракты на них же. В итоге, если акции вырастут, он заработает на них, если подешевеют, то доход принесут фьючерсы. Так что по итогам можно сказать, что для долгосрочного инвестора и хомячка- это сложный, высокорискованный, спекулятивный инструмент с которым надо постоянно работать и очень внимательно изучить. А так же быть готовым быстро пополнить депозит из резервов или увы получить маржин-колл. Спасибо что читали, всем удачи и бобра. И держитесь подальше от дяди Коли. 😜 #учу_в_пульсе #новичкам #прояви_себя_в_пульсе #хомяк

​​Русагро - семь ярдов убытка $AGRO В конце апреля мы уже разбирали с вами операционный отчет Группы. Тогда мне не понравилось падение объемов реализации продукции некоторых сегментов. Да, общая выручка выросла, но лишь за счет повышения цен. Сегодня предлагаю покопаться в отчете по МСФО за 1 квартал 2022 года и найти парочку артефактов. Итак, консолидированная выручка компании увеличилась на 23% до 61,5 млрд рублей. Объемы реализации Масложирового и Мясного сегмента выросли незначительно, замедлив динамику. Остальные сегменты вообще сократили продажи. Вытянули цены, но их компания не раскрывает, поэтому возьмем как данность 👉🏻 «цены на продукты питания растут во время кризиса». Себестоимость продаж выросла на 13% за отчетный период, уступив в динамике выручки. А дальше самое интересное - тот самый артефакт, о котором говорил в начале. Все дело в прочих финансовых расходах на сумму 7,9 млрд рублей. Именно они заставили прибыль схлопнуться за первый квартал в 3 раза до 2,2 млрд рублей. Подробной расшифровки компания не представила, ограничившись лишь упоминанием, что это убыток от курсовых разниц, вызванных блокировкой денежных средств европейскими банками. И эти ту да же. Денежные средства хранились на зарубежных счетах и выдернуть их назад не представляется возможным. Не уверен, что это вообще реализуемо в ближайшие годы, поэтому компания сразу решила списать их в убыток. Чистый долг увеличился за период на 25% или 18 млрд рублей в основном за счет наращивания краткосрочных кредитов и займов под инвестиционные программы на Дальнем востоке и приобретению машин и оборудования. На это компания делает акцент, так как сложившаяся конъюнктура подталкивает корпорации к закупкам оборудования впрок. Чистый долг/Скор. EBITDA (LTM) все еще ниже 2, потому не критично. К тому же займы Русагро проходят по сниженным процентным ставкам в рамках гос. поддержки. Отчет компании оказался на уровне ожиданий. Скорректированный показатель EBITDA, без этих всех финансовых переоценок, прибавил 51%, а 7 млрд… будем иметь в виду. Вдруг разблокируют в будущем. Да и в целом, это списание не сможет поменять моего отношения к компании и ее перспективам в условиях кризиса и беспрецедентной экономической и политической ситуации. 💼 Все это послужило поводом для добавления расписок в мой &Народный портфель ❤️ Ваш лайк - лучшая мотивация для меня публиковать аналитику в Пульсе. Спасибо #пульс_оцени

💼 Акции роста против акций стоимости. Последние годы акции роста серьезно обгоняют по доходности акции стоимости, что подвергает инвесторов соблазну составить свой портфель только из них. Почему так происходит и возможна ли смена тренда? С 1936 года акции стоимости на десятилетних отрезках неизменно обгоняли по доходности акции роста. Это объясняется наличием стоимостной надбавки — низкие мультипликаторы оценки обусловлены высокими рисками, и беря эти риски на себя, инвестор в праве рассчитывать на дополнительную доходность. 📌 Классическая теория гласит, что стоимость акций обуславливается четырьмя главными факторами, рассмотрев которые можно понять поведение котировок в прошлом и постараться предположить, что будет в будущем. Вот эти факторы и их особенности в последние 10 лет: 🔸 невысокая инфляция и околонулевая ключевая ставка играли на стороне акций роста; 🔸 реальная доходность десятилетних облигаций США находилась на минимальных значениях — еще одна причина высокой доходности акций роста; 🔸 низкая волатильность рынка отрицательно сказалась на привлекательности акций стоимости — инвесторы предпочитают их именно в периоды максимальной неопределенности; 🔸 высокие темпы увеличения выручки компаний роста привели и к высокой рыночной оценке их акций. В этом году, как мы знаем, ФРС начала последовательное повышение ставки, что, скорее всего, заставит первые три фактора работать уже в пользу стоимостных акций. Но в последние годы были выделены еще три фактора, которые сложно оценить, но они существенно влияют на котировки акций роста: 🔹 ростовые компании огромные деньги тратят на научно-исследовательскую и конструкторскую деятельность, что не является материальным активом и не увеличивает их балансовую стоимость с точки зрения бухгалтерии; 🔹 поведение инвесторов часто иррационально и не всегда основывается на справедливой оценке компаний; 🔹 некоторые компании роста уже не являются ими в чистом смысле этого слова, т. к. нарастили огромные денежные резервы и служат «тихой гаванью» в периоды рыночной нестабильности (например, $MSFT и $AAPL). 📌 Как мы видим, существуют факторы и в пользу стоимостных, и в пользу ростовых акций. Продолжающаяся пандемия, высокая инфляция, разрывы логистических и производственных цепочек, необходимость повышения ставок - сложно вспомнить период, когда будущее экономики и рынка было таким неопределенным. Поэтому единственным решением для инвестора является разумная диверсификация — не пытайтесь угадать, продолжит ли доходность акций роста опережать акции стоимости, или же произойдет разворот тренда. 👍 Если пост был вам полезен - подписывайтесь. Ежедневные статьи со статистикой и данными по рынку. #учу_в_пульсе #новичкам #инвестиции #обучение

РАСПРЕДЕЛЕНИЕ ДОЛЕЙ В ПОРТФЕЛЕ Постоянно слышу от новичков вопросы и жалобы, что трудно определить, в каком же соотношении покупать разные инструменты? Все говорят, исходите сами из своих целей и степени риска, а как.😀 У меня есть мысли на этот счет, готова поделиться для понимания, не как рекомендация. Просто надеюсь, станет понятнее как рассуждать Не для спеулянтов, верю, что у них другой подход к распределению активов - для инвесторов долгосрочников или среднесрочников, чтоб сильно не переживать за свой портфель Обычно новичок приходит на рынок и начинает просто покупать все, что видит интересным, без всякого плана. Но все-таки среди рекомендаций множества инвесторов звучит мысль, что портфель должен быть спланирован заранее (ну или уже в процессе, раз так получилось) План делают и расписывают в процентах от общей суммы портфеля Постепенно пополняя портфель стараются придерживаться этого соотношения плюс-минус, потому что ровно-ровно не получится - что-то растет в цене. что-то падает. И прям, ежеминутно нет необходимости пытаться к этим долям портфель привести. Это делают, как вы решите, в зависимости как активно вы делаете покупки и насколько сильно он рисковый - от 1 раза в квартал при максимальном риске до раз в год при минимальном Конечно, если у вас 100% облигаций, вам ничего не надо в доли приводить)😀 Начнем мысленный отчет со 100% облигаций - у вас короткий срок, вы новичок и вы консерватор. 3 фактора Срок, уровень вашего опыта и степень риска (риск-профиль) Цифры буду приводить сейчас чисто показать, плюс-минус можно варьировать Возьмем простое соотношение акции и облигации ✔️Если срок у вас увеличить, а остальные данные остались, то мы за больший срок можем накинуть больше акций. Пусть будет 5 лет + 5%. 10 лет - 10% акций,и так до 20 лет. Дальше 20 лет, на мой взгяляд особено риск не меняется 🔅То есть вы новичок, хотите спокойных инвестиций, консерватор и у вас 20 лет до цели, то ваше соотношение будет 20% акций / 80% облигаций ✔️Для новичка отдельные акции уже требуют больше навыков, знаний, времени на изучение и отслеживание. Но с опытом, вы можете отследить уже чуть больше закономерностей, накидываем еще плюс 5 % за каждые 5 лет 🔅То есть вы уже такой опытный, но все еще консерватор, то к сроку 20 лет у вас может быть соотношение 40% акций / 60% облигаций ✔️Ну и последнее - за риск тоже можем накинуть по 5% Потому что один и вкладам и офз не доверяет, а другой почти любит казино, но не совсем, и все-таки хочется деньги сохранить, а не потерять🤣 ✔️Но максимальное соотношение все же есть По многим мнениям, что я читала у профи, максимальное количество акций в портфеле должно быть не больше 70%, ну и сотвественно 30% все равно должно оставаться в более консервативных инструментах И тут в игру могут вступать фонды (да, они сейчас не очень-то работают, но не навсегда же) Поэтому у меня масимальный риск, максимальный срок и уже не совсем новичок, поэтому по плану последние 30% у меня делят облигации+фонды Тут еще важно понимать еще один момент, какая может быть просадка по вашему портфелю Я предлагаю об этом на днях поговорить😉 Стало понятнее или нет? Мы пока не делили по валюте. В итоге у меня получается табличка - доли инструментов, доли валют и я вписываю внутрь уже конкретные акции 👇 #псвп #учу_в_пульсе #портфель #новичкам #доли

Привет, друзья👋 Сегодня обсудим интересную тему, о которой мало кто знает, а именно внутридневную сезонность. Тема связана с Нью-Йоркской биржей и будет полезна тем, кто торгует американскими акциями. Начнём! #учу_в_пульсе 👨‍🏫Многие слышали поговорку “Sell in May and go away”. Связана она с тем, что индексы исторически показывают низкую доходность в период с мая по октябрь, поэтому многие инвесторы предпочитают выходить из акций и перекладывать деньги в другие активы в этот временной период. Это называется сезонностью. Однако не многие знают, что сезонность можно наблюдать даже внутри дня! Как это? Сейчас объясню. 📊Торговая сессия условно разбивается на 3 “сезона”. Утренний (с 9.30 до 12), полуденный (с 12 до 14) и дневной (с 14 до 16). Время по ET. Каждая сессия имеет свои особенности, о которых мы сейчас и поговорим. Утренний и дневной сезоны обладают наибольшими объёмами торгов. В первом случае, это связанно с новостями, вышедшими после закрытия предыдущей торговой сессии. И чем больше был перерыв (выходные дни, праздники), тем выше объём и волатильность будет наблюдаться на открытии. В случае с дневной сессией, объёмы растут из-за интрадей-трейдеров, которые закрывают свои позиции, либо же крупных инвесторов, которые могут как закрывать краткосрочные позиции, так и открывать их, если ситуация предрасполагает. 💸Эти два сезона являются наилучшими для входа и выхода из позиций. Большие объёмы обеспечивают высокую ликвидность и низкий спред, что благоприятно сказывается на торговле. Однако здесь есть важное замечание. Первые 30 минут – час после открытия биржа слишком волатильна и открытие сделок в таких условиях несёт большие риски. Лучше переждать утренний хаос и войти чуть позже. То же можно сказать и про последние полчаса торговли. Цена становится менее предсказуемой, так что многие трейдеры предпочитают избегать этот период. 📉В полуденный “сезон” наблюдается снижение объёмов. Во-первых, это время обеда, и многие люди попросту делают перерыв от торговли. Во-вторых, как правило в это время практически не выходит новостей. Новости чаще всего выходят рано утром, перед закрытием либо после закрытия биржи. А ещё чаще важные новости появляются в выходные. Вот такая вот традиция. Поэтому полуденный сезон считается неблагоприятным для торговли. Во-первых, из-за сниженной ликвидности, во-вторых, на фоне низкого объёма ценой легче манипулировать и порой можно наблюдать неестественные движения и различные игры китов. Поэтому, если вы торгуете интрадей, следует внимательно следить за сделкой именно в этот период. Возможно придется двигать стопы. 🗂Часто характеристики полуденного сезона можно наблюдать на протяжении всего дня перед выходными или праздниками. В такие дни объёмы традиционно снижены из-за отсутствия новостей, которые, как правило, выходят при закрытой бирже. Трейдеры не хотят рисковать и не открывают новых позиций перед долгими выходными. Возможен рост объёма на закрытии старых позиций, но чаще это делается заблаговременно, либо лесенкой в течение нескольких дней, поэтому серьезные всплески являются редкостью. 💎Понравилась статья? Подписка и лайк – лучшая поддержка! #ПСВП

Риски в инвестициях сегодня. ❓Куда сейчас можно инвестировать и какие есть риски, давайте все перечислим? 1️⃣Банковский вклад. Главный риск – доходности по банковским вкладам не покрывают инфляцию. Инфляция к концу года по прогнозам ЦБ составит до 23% и это официальная инфляция. Какая будет реальная инфляция вы сами можете представить. При инфляции 23%, в лучшем случае, по вкладу можно получить сейчас 15%. 🔸Риски по вкладам в рублях минимальные, особенно, если у вас вклад в банке на сумму до 1,4 млн (система страхования банковских вкладов). О заморозке РУБЛЕВЫХ вкладов можно пока не беспокоиться. Государству рубли не нужны, оно может их «печатать». Но надежность финансовой системы России сейчас, мягко говоря, так себе, поэтому лучше всего выбирать самые крупные банки и банки с гос. участием (именно для рублевых сбережений). Не гонитесь за доходностью по вкладу на 1% выше, пренебрегая надежностью. 2️⃣Валюта. Тут можно сделать отдельный огромный пост, потому что надежность валюты зависит от того, какая это валюта. Проблема, которая есть у нас сейчас в стране – нет физически бумажных долларов и евро. Точнее есть, но новых в страну не будет поставляться (на данный момент). А это означает, что сколько есть сейчас у нас бумажек, столько и будет дальше, пока не снимутся ограничения европы и США. Поэтому выходит, что купить доллары вы можете, а вот обналичить, даже если снимут все ограничения внутри России… Это большой вопрос. Стране в любой момент может понадобиться валюта, и валюту на ваших счетах могут в добровольно принудительном порядке конвертировать в рубли. По какому курсу - вопрос… Кроме этого в мире сейчас в целом высокая инфляция, и просто так хранить валюту на счете тоже не выгодно. Она спасет от девальвации рубля, но не спасет от инфляции в валюте. 3️⃣Акции иностранных компаний. Тут сразу букет из проблем. 🔺Проблемы с евроклиром и дивиденды не доходят. 🔺СПб биржа большинство акций — это неспонсируемый листинг. 🔺У нас может пропасть доступ к внешней ликвидности. 🔺Депозитарные расписки вообще опасно, может повториться история, как с нашими расписками на лондонской бирже (см пост об этом). 🔺Можно зависнуть в акциях на десятилетия и не иметь возможности что-то с ними сделать. 🔺Ваш брокер может попасть под санкции и ваши бумаги отправятся на гастроли по брокерам России (пример с ВТБ и Альфабанком). ❗️Ну и вдобавок, ближайшее время американский рынок будет снижаться, вместе с ростом ставок и переходом к более жесткой ДКП в США и Европе. 4️⃣Российские акции. Просто напомню, что у нас в бумагах сидят замороженные нерезиденты. Которые не могут продать бумаги и не могут вывести деньги из России. Наши компании отказываются от дивидендов, а каждый день новые компании попадают под санкции, и уже непонятно, какая отрасль может гарантировать хоть немного безопасности. 5️⃣Облигации. Тут надо поделить их по частям. 🔺Еврооблигации просто «мертвое море». Они заморожены на евроклире, и никто не понимает, что с ними будет. Но даже если получить какие-то выплаты по еврооблигациям российских компаний – не понятно, в какой валюте это будет возможно. 🔺ОФЗ. Тут вроде как есть какая-то безопасность. Государство у нас сможет платить по внутренним долгам, но ОФЗ не перекрывают инфляцию. 🔺Корпоративные облигации. Очень опасно, особенно ВДО. Даже не могу представить, сколько будет банкротств. 6️⃣ETF и ПИФ. На российский рынок пока живут, на иностранные бумаги – непонятно совершенно. Особенно не понятно, что будет с фондами на иностранные акции от УК, попавших под санкции. 7️⃣Внебиржевые бумаги. В них все зависли опять же на неопределенный срок. Ситуация – смотреть можно, потрогать нельзя. 8️⃣Аккаунт у иностранного брокера – в любой момент могут заморозить или попросить вас перевести все бумаги или вывести деньги. Яркий пример Saxo bank #учу_в_пульсе Продолжение в комментах

Инвесторов ждет постмодернизм 🤔 Аналитики Goldman Sachs $GS заявили о скором начале нового инвестиционного цикла, который в банке назвали «постмодернистским», пишет CNBC News. В этом цикле инфляция будет представлять больший риск, чем дефляция, вырастет регионализация и локализация производств, подорожают рабочая сила и товары, а правительства будут действовать более активно и увеличат расходы. Новый цикл начнется после пандемии COVID-19, считают аналитики. Привлекательными в период «постмодернизма» станут компании, которые смогут легко скорректировать свои бизнес-модели или повысить эффективность за счет снижения затрат на энергию и рабочую силу. А также те, кто выиграет от роста государственных расходов и капиталовложений. Аналитики Goldman Sachs рекомендуют инвесторам обратить внимание на акции компаний с высокой и стабильной маржой. Это бумаги секторов производителей потребительских товаров, энергетики, здравоохранения и коммунальных услуг. Исходя из этих перечисленных условий, банк считает перспективными акции компаний Rio Tinto, Glencore, AMD $AMD, Hermes и Moncler, Philip Morris $PM и других. При этом новый инвестиционный цикл, вероятно, принесет более низкую прибыль инвесторам, поскольку рост процентных ставок ударит по оценкам компаний, предупредили в Goldman Sachs. Целевой уровень банка по индексу S&P 500 составляет 4700 пунктов на конец года. Ранее аналитики ожидали, что индекс будет находиться на уровне примерно в 5100 пунктов, но затем снизили прогноз: рост цен на сырьевые товары и замедление экономического роста сократят доходы корпораций в этом году. Источник: https://www.cnbc.com/2022/05/16/goldman-sachs-stock-picks-winners-of-inflation-investment-cycle.html #новости #news

🤷 Думали разворот, а оказался отскок дохлой кошки Но, как говорится, ни одно животное при этом не пострадало 🐱 С помощью не слишком гуманного, но довольно точного выражения инвесторы описывают процесс коррекции, когда падающий актив вдруг частично восстанавливается в цене, но затем падает еще больше. Фраза восходит к представлению о том, что даже безжизненный организм «подпрыгивает» после падения с приличной высоты. Похожее явление периодически происходит и на биржах. В СМИ выражение «отскок дохлой кошки» впервые было использовано в 1985 году, когда фондовые рынки Сингапура и Малайзии отскочили после большого падения, а затем продолжили спад. Но впоследствии оказалось: экономики этих стран вовсе не «дохлые», обе затем восстановились. 📌 Подобные отскоки десятки раз переживали как отдельные активы, так и целые индексы. Например, с 2000-го по 2002 год — перед коллапсом, связанным с пузырем доткомов, — главный инвестстратег Bank of America Майкл Хартнетт насчитал целых 11 «отскоков дохлой кошки» в динамике Nasdaq. Такие ситуации — шанс для быков закрыть длинные позиции по лучшей цене и отличная точка входа для медведей, говорят участники рынка. Но главный минус заключается в том, что прыжок мертвой кошки зачастую выявляется уже постфактум. А удавалось ли вам использовать этот момент в свою пользу? #словарь_пульса

🔍 Где спрятан лакомый кусочек для инвестора? 🤔 Приветствую Вас👋🏻 В рамках #расскажу_что_купить поговорим о пожалуй лучшем инвестиционном решении во время неопределенности, поговорим о металлургах🇷🇺 📌Почему именно они? Металлургический комплекс России производит 95 % материалов для смежных отраслей российской промышленности, например для машиностроения, энергетики, строительства, и обеспечивает заметную долю валютной выручки страны. Данная отрасль - лакомый кусочек на ближайшие годы для инвесторов👌🏻 ✏️Будет разумным решением выделить значительную часть портфеля на металлургов👍🏻 📌Плюсы вложений •Стабильность компаний •Большой потенциал роста •Рекордные дивиденды 📌Минусы •Цикличность отрасли ⚖️“Нужно понимать, что будут жирные года, а будут и постные” 📌Перспективы отрасли? •Техника, снаряды, корабли делаются из металлов. Всего этого нужно будет много, чтобы восстановить утраченное •Восстановление инфраструктуры, потребует огромное количество металла •Действующая инфраструктура потребует дополнительных вложений •Правительство будет снижать ипотечную ставку столько, сколько надо. Спрос на жилье будет и стройке нужен металл ✏️Топ компаний для вложений: $GMKN - идеальный бизнес! Отличные показатели текущей деятельности, P/E - 6.84. P/s - 2.45. ROE - 167% 💪🏻 продукт, который очень сложно заменить. 👉Производитель никеля, палладия, меди, платины, родия, серебра, золота и других металлов👌🏻 Задумайтесь о перспективах: на авто с ДВС в среднем нужно 20 кг меди, а на авто на АКБ уже 80 кг. Если завтра изобретут технологию аккумулятора, где используется другой металл, то точно компания и его добывает! 👉На развитие сырьевой базы и введение новых мощностей до 25 года выделят 35 млрд. $, действует стратегия развития на много лет вперед. Компания обеспечена доказанными запасами, в среднем, на 39 лет, а вероятными на 81 год😊 ⚖️Сами себе задайте вопрос: Какую компания можно смело купить и держать десять лет? Норникель может занимать долю в портфеле, аналогичную общей доли следующих трёх компаний. ✏️И по следующим компаниям, на примере моих личных вложений: $CHMF – аналитики чуть ли не банкротили ее, 30% экспорта в Европу🤔 А она уже выше средней в моем портфеле👌🏻 Последний месяц акции Северстали вели себя лучше рынка. Объемы торгов росли, как и цена акции💪🏻 $NLMK – аналогично, уже выше моей средней👍🏻 Высокая степень вертикальной интеграции дает компании преимущество в более низких затратах на продукцию. Но высокая ориентация на экспорт добавляет риски. $MAGN – и она уже выше моей средней👌🏻 компания ориентирована на внутренний рынок, что является плюсом. Но слабо обеспечена сырьем, что значительный минус. ⚖️Какая из трех компаний выглядит привлекательнее - вопрос открытый🤔 Они отлично дополняют друг друга🤗 Поэтому их целесообразно взять в равных долях👍🏻 ⚖️Совет: При восстановлении экономики, эти компании начнут платить самые высокие на рынке дивиденды💰 Их можно реинвестировать в другие, перспективные и актуальные на тот момент, направления. 📌Покупка бумаг металлургов, это классика инвестиций👌🏻 Во время неопределенности, покупка металлургов, может стать лучшим инвестиционным решением👍🏻 #металлурги #северсталь #норникель #ммк #нлмк #дивиденды #что_купить #новичкам #прояви_себя_в_пульсе

Saudi Aramco сообщила о рекордной прибыли на фоне роста цен на нефть ❗️ Нефтяной гигант выигрывает от увеличения цен на энергоресурсы, ускоренного российско-украинским кризисом, пишет The Wall Street Journal (WSJ). Так, за первый квартал 2022 года чистая прибыль национальной нефтяной компании Саудовской Аравии увеличилась более чем на 80% год к году. Показатель в $39,5 млрд стал для Saudi Aramco рекордным. Его компании удалось достичь за квартал, в течение которого Эр-Рияд как фактический лидер Организации стран-экспортеров нефти последовательно отклонял запросы США на увеличение добычи, что помогло бы «укротить» растущие цены на товар. Вместо этого Саудовская Аравия продолжила придерживаться соглашения с Россией, в соответствии с которым страны-экспортеры нефти должны незначительно увеличивать добычу (примерно на 400 000 баррелей в день каждый месяц), что мало способствует сдерживанию роста цен на нефть, указывает WSJ. С начала 2022 года стоимость барреля нефти стабильно превышает $100 и в моменте достигала даже $139. Все это привело к тому, что Саудовская Аравия продемонстрировала самый быстрый экономический рост за последнее десятилетие, а Saudi Aramco на прошлой неделе обогнала Apple по капитализации, став самой дорогой компанией в мире. Рыночная стоимость саудовского нефтяного гиганта тогда выросла до $2,43 трлн, однако позже акции компании чуть снизились — сейчас стоимость Saudi Aramco и Apple $AAPL на бирже примерно равна и составляет около $2,38 трлн. Именно эта нефтяная компания является двигателем экономики Саудовской Аравии, отмечает WSJ: с января по март Saudi Aramco в среднем добывала 10,2 млн баррелей нефти в день, что больше, чем любая другая нефтекомпания в мире. К 2027 году нефтяной гигант планирует расширить свои мощности и начать добывать уже по 13 млн баррелей нефти в сутки, а также увеличить добычу газа более чем на 50% к 2030 году. По оценкам лондонской консалтинговой фирмы Capital Economics, в этом году экономика Саудовской Аравии вырастет примерно на 10%. ВВП страны в первом квартале 2022 года уже увеличился на 9,6% по сравнению с аналогичным периодом 2020-го. 📌 Обстановка в мире Высокие цены на нефть были выгодны не только Эр-Рияду: неожиданной удачей, обеспечив важный импульс экономике, они также стали для многих других членов ОПЕК и стран из возглавляемой Россией коалиции производителей нефти ОПЕК+. Помимо них, в выигрышной позиции также оказались западные производители нефти, вроде Shell $SHEL и Exxon Mobil $XOM. Однако полученные сверхдоходы они, как правило, используют не для расширения разведки или увеличения квартальных затрат, а для сокращения долга, увеличения обратного выкупа акций и других вознаграждений инвесторов. Поэтому некоторые из них в связи с уходом с российского рынка все же понесли убытки. Источник: https://www.wsj.com/articles/saudi-aramco-posts-record-quarterly-profit-on-surging-oil-prices-11652608615?mod=markets_lead_pos3 #новости #news #перевод

📌 Пищевое производство, нефтехимию, авиастроение, автопроизводство, станкостроение, строительную отрасль, монетное дело, химпром и производство аккумуляторов объединяет одно — каждой из этих сфер необходимы никель или никельсодержащая нержавеющая сталь. Крупными запасами никелевой руды и палладия обладает Норникель.  После восстановления работы фондового рынка в марте его акции подросли уже почти на 20%. Рыночная капитализация Норникеля сегодня составляет более 3,1 трлн рублей.  📈 Но когда-то компания стоила значительно меньше. На бирже бумаги Норникеля появились осенью 2001 года. Тогда они торговались всего по 380 рублей за штуку, но быстро пошли в рост и уже спустя полтора года увеличились в цене в два раза. Это произошло на фоне покупки Норникелем в 2002 году Группы Полюс. Сделка позволила $GMKN при практически отсутствующей конкуренции стать лидером в отрасли цветной металлургии в России. В июне 2003-го акции российской горно-металлургической компании преодолели отметку в 1000 рублей за штуку. И продолжили расти, несмотря на то, что в 2006-м золотодобывающее подразделение компании было полностью выведено в отдельное юридическое лицо — Полюс. Перед началом кризиса 2008 года акции Норникеля торговались уже почти по 7000 рублей. Однако непростая экономическая ситуация за год обрушила цены на эти бумаги на 84%. Но 1500 рублей они стоили недолго: уже в начале 2009 года $GMKN начал восстанавливаться. Докризисных уровней бумаги компании достигли к концу 2010 года. А уже в 2011-м для увеличения пакета ЗАО Интеррос в компании до контрольного Норникель осуществил выкуп своих акций у миноритарных акционеров. 🤔 В 2014-м, несмотря на кризис, бумаги $GMKN снова пошли в гору, и в январе 2015 достигли нового максимума в 11 610 рублей за штуку. На уровне 8500—10 000 рублей они торговались на протяжении почти трех лет, а к концу 2018-го совершили новый скачок: летом 2019 года акции Норникеля уже стоили 15 000 рублей, а весной 2020-го — 22 000. Коронавирус на стоимость бумаг горно-металлургической компании серьезно повлиять не смог: после 15-процентной просадки акции Норникеля восстановились меньше, чем за два месяца, и в мае 2021-го зафиксировали новый рекорд. Их цена тогда преодолела отметку в 26400 рублей за штуку.  ❗️ Сегодня акции Норникеля торгуются чуть дешевле относительно тех показателей. Аналитики Тинькофф Инвестиций советуют обратить на $GMKN внимание как на компанию, которая даже в непростые времена благодаря низкой долговой нагрузке может продолжить платить дивиденды.  #энциклопедия_рынка