$1929
Обзор акций Chow Tai Fook Jewellery Group Limited
📃Деятельность
Chow Tai Fook Jewellery Group Limited (1929 тикер на HKEX) - дочерняя компания New World Development (0017 тикер на HKEX), последняя в свою очередь является ассоциированной компанией частной холдинговой группы Chow Tai Fook group. Chow Tai Fook group – гонконгский частный конгломерат, владеющий ювелирными изделиями, девелопментом, гостиницами, универмагами, транспортом, энергетикой, телекоммуникациями, портом, казино и другими предприятиями.
Chow Tai Fook Jewellery - ювелирный магазин и магазин золота, основанный Чоу Чи-юэнем в 1929 году в Гуанчжоу, Китай. Чоу-Тай-Фук популярен в китайскоязычном мире.
По состоянию на 31 декабря 2022 года у группы было в общей сложности 7404 торговых точек, в том числе 7259 точек продаж в материковом Китае и 145 в Гонконге и Макао Китая и на других рынках.
💰Финансовые показатели
Финансовые показатели по годам
🟢 Выручка компании за 3 года выросла на 57%, а прибыль за этот же период на 70%.
🟢 Кэш и его эквиваленты выросли на 59%.
🔴 Чистый долг вырос на 56%, до уровня 2020 года.
💰Последний финансовый отчет
Прибыли и убытки, финансовое положение, структура капитала
(приложение 2-6)
🟢 Выручка компании за первые 9 месяцев года выросла на 5,3%.
Прибыль за аналогичный период сократилась на 8,5% за этот же период.
🟢 Коэффициент покрытия процентов имеет хорошее 21х кратное покрытие.
🟢 Краткосрочные обязательства: текущие активы (81,7 млрд. гонконгских долларов) превышают краткосрочные обязательства (54,3 млрд. гонконгских долларов).
🟢 Долгосрочные обязательства: текущие активы (81,7 млрд гонконгских долларов) превышают долгосрочные обязательства (4,2 млрд гонконгских долларов).
🔴 Отношение долга к собственному капиталу увеличилось до 87,35%.
🔴 Высокий уровень задолженности 50,09%.
💰Дивиденды
(приложение 7, 8)
Дивиденды на акцию выплачиваются стабильно в течение последних 10 лет.
Только вот, с того момента как котировки компании выросли в начале 2020 года, дивидендная доходность стала непривлекательной - около 3%, а ранее доходила и до 10%.
А если учесть то, что у компании периодически сильно уменьшается величина дивиденда на акцию, желание покупать компанию ради дивидендов по текущим отметка уменьшается еще сильней.
На сегодня дивидендная доходность составляет 2,84 % годовых.
Коэффициент выплаты дивидендов 77,3%, дивидендные выплаты полностью покрываются денежными потоками.
📊Теханализ
(приложение 9)
Наверно первая компания с Китая из разобранных мною, которая находится на исторических максимальных значениях. Глобально формирует восходящий клин. Была попытка его отработки, но акции активно откупили после и котировки вновь вернулись внутрь паттерна. И это нам говорит о том, что, скорей всего, будут обновляться максимумы. И уже после роста, от линии сопротивления клина, будет коррекция поглубже.
🧠Вывод
Я не отношусь к тем, кто любит заходить в компанию на максимальных отметках, какой бы привлекательной она не была. А это компания, на мой взгляд, и не относится к сильно привлекательным. Технически склоняюсь к среднесрочному росту, но заходить не планирую. Буду ждать для среднесрочных/краткосрочных покупок на дне блока 12,36-13,5 HKD с коротким стопом. На зеркальном уровне 8,5 HKD и блочном 5-5,9 HKD уже для долгосрочных (инвестиционных) покупок с целью получения дивидендов, но на маленький процент от портфеля.
Компания на сегодня имеет относительно хорошее финансовое положение.
Большая часть бизнеса расположена на материковом Китае, что большой плюс в случае геополитических потрясений.
Стабильно выплачиваемые дивиденды.
Компания имеет высокий уровень долга и отношение долга к собственному капиталу, были бы эти показатели хорошие, вот тогда можно было бы смело инвестировать в эту компанию с текущих, тем кто не боится заходить на максимальных отметках.
#теханализ_в_пульсе #китай #акции #обзор
@Pulse_Official когда сделают возможность размещения изображений в любом месте поста?