ЦБ снизил ключевую ставку до 11% годовых ⚡️ Совет директоров Банка России на внеочередном собрании принял решение снизить ключевую ставку на 300 б.п., до 11,00% годовых. «Последние недельные данные указывают на значительное замедление текущих темпов роста цен. Ослаблению инфляционного давления способствуют динамика обменного курса рубля наряду с заметным снижением инфляционных ожиданий населения и бизнеса. Годовая инфляция в апреле достигла 17,8%, однако, по оценке на 20 мая, замедлилась до 17,5%, снижаясь быстрее апрельского прогноза Банка России. Продолжается приток средств на срочные рублевые депозиты, а кредитная активность остается низкой. Это ограничивает проинфляционные риски и обусловливает необходимость смягчения денежно-кредитных условий. Внешние условия для российской экономики остаются сложными, что значительно ограничивает экономическую активность. Риски для финансовой стабильности несколько снизились, позволив смягчить отдельные меры по контролю за движением капитала», — отметили представители регулятора. 📌 О снижении ставки писали и аналитики Тинькофф Инвестиций. «Продолжающееся укрепление рубля и данные по инфляции позволяют регулятору уже сейчас перейти к более агрессивному снижению ставки, чтобы поддержать экономику. За последний месяц рост недельной инфляции существенно замедлился. По последним данным, с 7 по 13 мая цены выросли всего на 0,05% (в марте недельный прирост цен достигал 2,2%). Инфляционные ожидания населения также заметно снизились — с 18,3% в марте до 11,5% в текущем месяце», — отмечали аналитики. По их мнению, по итогам года ключевая ставка составит 9—10%. Напомним, 11 февраля ключевая ставка была установлена на уровне 9,5%. Тогда это стало максимумом с весны 2017 года. 28 февраля ЦБ повысил ставку сразу до 20%, объяснив решение кардинальным изменением внешних условий. 8 апреля регулятор снизил ставку до 17%, а 29 апреля — до 14% годовых. #новости #news

Привет, друзья👋 Когда речь заходит о мультипликаторах, в голову сразу приходит самый популярный из них – P/E. Однако, стоит ли ему доверять? Является ли он панацеей? Ответы на этот и многие другие вопросы вы найдёте в данной статье. #учу_в_пульсе 💸P/E – отношение капитализации к прибыли, является одним из популярных способов оценки акций. Но дело в том, что в отрыве от других показателей P/E не говорит ровным счётом ничего. Не получится должным образом сравнить компании между собой, не получится проследить динамику развития компании. Выбирать компанию, основываясь только на P/E, это все равно, что выбирать машину по принципу “она заводится и вроде даже едет”. Чтобы действительно оценить стоимость акций, необходимо применить некоторые другие инструменты. 📌Пример: есть 2 компании. У одной P/E равен 5, у другой 10. Неопытные инвесторы не задумываюсь выберут первый вариант. Однако, у первой компании рост прибыли может быть 10% годовых, а у второй – 25%, и это уже в корне переворачивает ситуацию. Большинство метрик сами по себе не могут использоваться в вакууме. Вы должны смотреть на темпы роста и риск. 💰Использование PEG и балансовой стоимости PEG – модификация P/E, учитывающая прогнозируемую будущую прибыль. Он дает более полную картину, чем P/E, потому что добавляет динамику, позволяя делать выводы о будущем компании. Инвесторы готовы платить более высокую премию за больший рост прибыли, а не за показатели в моменте. Не забывайте, что рынки живут ожиданиями. 🤔Чем ниже PEG, тем более недооценены акции. Предположим, что акции А с коэффициентом P/E 10 прогнозируют годовой рост прибыли в ближайшие пять лет на уровне 10%. Чтобы определить PEG, коэффициент P/E делится на рост прибыли, в этом случае получается PEG, равный 1. Годовой рост прибыли акции B с ее 15 P/E оценивается в 20%. PEG = 0,75. Акция B имеет более низкий PEG, чем акция A, а это означает, что по этому показателю она имеет лучшую стоимость. Как правило, PEG ниже 1 означает, что акции недооценены. 📊Другим полезным инструментом является соотношение цены к балансовой стоимости (P/B), которое сравнивает капитализацию компании со стоимостью её активов. Если при низких P/E и PEG акции не спешат расти, возможно, дело в маленьком размере активов компании, что увеличивает риски инвестиций. ❗️Все эти инструменты полезны, но инвесторы, которые полагаются только на цифры для оценки акций, поступают опрометчиво. Вспомните Баффетта, который досконально изучал бизнес компаний за десятки лет, а иногда и за всю историю, прежде чем инвестировать в них. 🗂Нужно понять, есть ли у компании правильный набор продуктов, устойчивые темпы роста, хорошая управленческая команда и перспективы в нынешних мировых тенденциях. Вполне очевидно, что между компанией, производящей автомобильные шины, и компанией, производящей подковы, выбор падёт на первую. Пример довольно грубый, но суть ясна. В то же время компании с большим потенциалом могут иметь полный провал по мультипликаторам, как это было с той же $TSLA . Оценивайте бизнес комплексно, а не только на бумаге. 👨‍🏫Подводя итоги, хочется сказать, что P/E — это быстрый и грязный способ. Это неотъемлемый компонент фундаментального анализа и один из главных индикаторов, ну полагаться сугубо на него нельзя. Убедитесь, что у компании есть рост и перспективы, проследите прошлую динамику и прогнозы на будущее, а уже потом принимайте решение. 💎Понравилась статья? Подписка и лайк – лучшая поддержка! #ПСВП

⚠️ КНИЖНАЯ ПОЛКА ИНВЕСТОРА Мир инвестиций действительно большой и уникальный, а для того, чтобы в нем комфортно находиться, необходимо постоянно подпитываться знаниями. Именно для этого делимся собственной подборкой прочитанных книг: 1️⃣ Начальный уровень (для ознакомления с терминологией и базовыми вещами экономики) Для того, чтобы понять, как и зачем инвестировать, а также какие инструменты бывают, вы можете подписаться на нашу страницу, а также прочитать книги А.Маркова «Хулиномика» и «Жлобология». Также прекрасные и легкие книги написаны Б.Шефер: «Мани, или азбука денег» и «Путь к финансовой свободе». 📌 Откладывай определенный процент своего дохода. 📌 Заставь свой капитал работать на тебя и приумножаться. 📌 Живи за счет дохода от капитала и будь счастлив. 2️⃣ Средний уровень (для проработки фундаментальных знаний, а также развития в отдельных областях инвестирования) Здесь уже самое время читать лучшую инвестиционную книгу (по мнению У.Баффета) - «Разумный инвестор» Б.Грэма. А чтобы быть увереннее в фундаментальном анализе и отчётности обращаем ваше внимание на книгу А.Герасименко «Финансовая отчётность» - крутой практикум с задачами. 📌 Статистические критерии для включения в портфель пассивного инвестора: ✔️ Адекватный размер компании. ✔️ Достаточно устойчивое финансовое положение. ✔️ История выплаты дивидендов на протяжении минимум 20 лет. ✔️ Отсутствие убытков на протяжении последних десяти лет. ✔️ Рост прибыли на акцию как минимум на одну треть за десять лет. ✔️ Цена акции превышает чистую стоимость активов не больше, чем в 1,5 раза. ✔️ Цена акции превышает среднюю прибыль за предыдущие три года не больше, чем в 15 раз. 3️⃣ Продвинутый уровень (книги нужны для получения опыта наших коллег; научиться понимать и принимать чужую точку зрения) Когда вы уже стали Инвестором, стоит почитать более продвинутую литературу и взглянуть на ошибки других людей. В этом поможет книга Э.Лефевра «Воспоминания биржевого спекулянта». Также интересна будет книга М.Льюиса «Игра на понижение», по ней есть классный фильм 🎥 🔁 Отдельно хотелось бы подсветить книги по трейдингу: «Маги рынка» от Д. Швагера, «Самоучитель трейдинга: практическое пособие для новичков» от Б. Стинбарджер, ну и, пожалуй, стоит включить сюда «Малую энциклопедию трейдера» Э. Наймана. ✴️ Ну и, конечно же, нельзя не отметить «библию» среди книг по инвестициям - «Инвестиционную оценку» Асвата Дамодарана. К слову, у него есть ещё и свой канал на YouTube, который может быть интересен тем, кто хорошо понимает английский. #прояви_себя_в_пульсе #обучение #новичкам #учу_в_пульсе #книги

Привет, друзья👋 Сегодня поговорим про Free Cash Flow – важный показатель фундаментального анализа. Узнаем, как он считается, зачем нужен и на что расходуется. Попробую объяснить максимально просто и сжато. Начнём! #учу_в_пульсе 💸Free Cash Flow дословно переводится как свободный денежный поток. Это деньги, доступные для инвесторов компании. Этот показатель отражает финансовое здоровье компании, её возможность развиваться и регулярно приносить доход инвесторам. Откуда он берётся? Давайте по порядку. 💰Компания генерирует прибыль. Первым делом деньги уходят на операционные расходы. Затем выделяются средства на обязательные долгосрочные и краткосрочные инвестиции, направленные на поддержание работоспособности компании и обеспечение доходности. То есть Capex или капитальные расходы. После этих двух пунктов мы получаем Free Cash Flow to the Firm, он же свободный денежный поток для компании. На что он расходуется? 🗂В первую очередь на выплаты по бондам (облигациям), если таковые имеются. Разумеется, оплата долгов по бондам имеет приоритет выше, чем выплаты акционерам. В этом же разделе стоит упомянуть и про выплаты долгов компании. Все крупные компании берут кредиты на развитие, и приоритет выплаты обязательных процентов также выше, чем дивидендов. После всех этих расходов мы получаем Free Cash Flow to Equity. Он же свободный денежный поток для собственного капитала. Это деньги в распоряжении акционеров компании. На что они идут? Тут есть несколько вариантов. 🔹Поощрения акционеров. Это может быть как выплата дивидендов, так и buybacks (обратный выкуп акций). В первом случае инвестор получает деньги на счёт, во втором прибыль в виде роста котировок самих акций. 🔹Реинвестирование. Расширение бизнеса, дополнительные закупки активов, сделки слияния и поглощения, либо же просто сохранение кэша на балансе. Иногда часть FCF используется в качестве платежей по долгам сверх обязательных, то есть для более быстрого погашения долга. Однако, делается это не так часто, потому что для бизнеса выгоднее иметь дополнительные средства на развитие, чем не иметь долгов. Во многом это зависит от условий выданного кредита. Если они не слишком удобны для компании, а цель кредита уже достигнута, его стараются погасить досрочно. 🤔Как рассчитать FCF? •Самый простой способ – вычесть из чистых денежных потоков от операционной деятельности капитальные затраты. FCF from operations – Capex. Так мы получим FCF to the Firm. Данный показатель относится больше к рынку США, поэтому его легко можно найти в отчётностях американских компаний. Наши компании чаще используют его в презентациях, чтобы показать, что бизнес идёт хорошо. Рост FCF на дистанции – один из важных признаков позитивной динамики в развитии бизнеса. 💎Понравилась статья? Подписка и лайк – лучшая поддержка! #ПСВП

Доткомы нашего времени В девяностые инвесторов очаровал интернет. Компании с «.com» в названии обещали изменить мир, и их акции росли на сотни процентов. Но была одна проблема: обещания и прибыль — разные вещи. Яркая история того времени — Priceline.com. Ежедневно тысячи мест в самолетах оставались пустыми. И основатель Priceline запустил сайт, где люди платили за билеты удобную им цену. Через месяц после IPO акции сайта выросли на 900%. Инвесторов не беспокоило, что компания дает скидку на билеты, которые сама покупает за полную цену. Когда пузырь лопнул, акции Priceline упали на 99%. Похожие истории есть и сегодня. Фонд ARK Innovation тоже вкладывает в компании, которые «меняют мир»: $ZM, $ROKU, $SQ, $TDOC, $COIN, $TWLO, $SPOT, $U, $SHOP, $HOOD, $RBLX. Некоторые из них в 2020 году стоили более 100 млрд долларов. Этих денег хватило бы не на крыло от Boeing, а на всю компанию Boeing целиком. Сейчас котировки ARK повторяют динамику Nasdaq времен доткомов. Технологический индекс восстановился после падения только через 15 лет. Что будет с ARK — покажет время.

Акции Tesla упали ниже цены на момент включения в S&P 500 Акции $TSLA рухнули на NASDAQ на 4% до $628,74 по итогам торгов во вторник, 24 мая. На открытии торгов 25 мая бумаги немного выросли до $631 за штуку. С ноябрьского пика прошлого года ($1243,5) акции Tesla подешевели вдвое. В результате стоимость бумаг компании в минувшую пятницу упала ниже уровня, зафиксированного в то время, когда Tesla вошла в состав S&P 500. Компания стала компонентом индекса 21 декабря 2020 года — тогда цена одной ее акции составляла около $667, компания заняла 6 место по капитализации. Акции Tesla дешевеют по целому ряду причин, пишет Bloomberg. Во-первых, капитализация упала из-за сделки по покупке Илоном Маском $TWTR. Миллиардер уже продал бумаги Tesla на $8,5 млрд, чтобы заплатить за выкуп. С тех пор, как Маск сообщил о своей доле в Twitter, акции Tesla упали на 42%, а индекс S&P — всего на 13%. Во-вторых, на котировки негативно влияют опасения, связанные с замедлением производства в Китае. Ключевой завод Tesla в Шанхае столкнулся с перебоями в работе из-за длительной блокировки COVID-19 в городе. В третьих, компанию недавно исключили из cписка экологичных и социально ответственных компаний S&P 500 ESG. В результате фонды, ориентированные на этот индекса, могли вынужденно продать акции. Наконец, Tesla — это компания роста, а на фоне повышения процентных ставок инвесторы меняют приоритеты в пользу компаний стоимости. Хедж-фонды продолжают сокращать долю в акциях роста, постепенно отказываясь от $AAPL, $AMZN и Tesla, сообщал $GS. #новости #news Источник: https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-05-24/tesla-resumes-plunge-as-fears-of-slow-production-weigh-on-stock

💰 На фондовом рынке нет единого рецепта заработка: и даже известнейшие инвесторы, заработавшие на бирже миллиарды, использовали разные методы и стратегии. Если вы до сих пор не можете определить, что вам ближе: «купи и держи» или «американские горки», — попробовать каждую (ну или иногда немного рискнуть или подстраховаться) можно с помощью нашего сервиса социального трейдинга «Сигнал»❗️ Трейдеру он может помочь грамотно (и без особых усилий — буквально автоматически) диверсифицировать портфель, а долгосрочному инвестору — оперативно реагировать на актуальные события. Подробно про автоследование мы рассуждали вчера: следовать можно за стольким количеством стратегий, сколько вам кажется необходимым, просто подписываетесь — и повторяете не только ходы, но и прибыль за опытнейшими инвесторами. 📌 Но кто эти люди, которым можно доверить свои портфели? Да, Питер Линч и Уоррен Баффет стратегии в Тинькофф Инвестициях пока не запустили, но возможно, у нас есть кое-кто получше: как говорится, дорогу молодым! С некоторыми из авторов мы уже познакомились лично: ищите интервью с ними в рубрике #портрет_инвестора А вот, что они прошли, прежде чем получили право стать управляющим: 🔹 Во-первых, отбирая кандидатов, которые обращаются к нам с уже готовыми стратегиями, мы обращаем внимание на их опыт: входили ли они в реестр финансовых советников, имеют ли профильное — финансовое или экономическое — образование, а также аттестаты Федеральной службы по финансовым рынкам или CFA (это знаки качества). 🔹 Не менее важным является их личный опыт инвестирования и публичного ведения счета или стратегии (страница в Пульсе тоже считается — ведь регулярно делиться с большой аудиторией своими инвестбуднями сможет не каждый). 🔹 Помимо этого, мы обращаем внимание ​​на наличие у кандидатов опыта работы в организациях, которые заключают сделки с ценными бумагами или производными инструментами. 🔹 А также учитываем — насколько инвестор узнаваем среди других участников рынка. 🔹 Более того — все предлагаемые стратегии внимательно анализируются, а с авторами наиболее интересных — при всех положительных — проводится собеседование. Теперь — спустя несколько месяцев работы «Сигнала» — мы с уверенностью можем сказать: все это происходит не зря ☝️ Слава наиболее успешных управляющих стратегиями в Тинькофф Инвестициях уже бежит впереди них: в Пульсе на них еженедельно подписываются несколько сотен инвесторов, которые хотят следить за каждым их шагом, они — становятся героями шоу и (что не менее важно) — продолжают успешно зарабатывать сами и помогать получать прибыль на бирже подписчикам своих стратегий. А вы уже пробовали «Сигнал»? Какие у вас там любимые авторы? 👀

Акции соцсетей рухнули из-за Snapchat 📱 Владелец Snapchat $SNAP не достигнет поставленных целей по выручке и скорректированной прибыли в текущем квартале. Об этом глава компании Эван Шпигель предупредил сотрудников. Он также сообщил, что компания замедлит наем новых сотрудников до конца этого года, чтобы снизить издержки. На фоне этих сообщений акции владельца Snapchat рухнули более, чем на 40% и достигли уровней мартовского обвала 2020 года. Вслед за ними обвалились котировки акций других компаний, которые владеют социальными платформами. Так, бумаги Pinterest $PINS упали более чем на 20%, а акции Alphabet $GOOGL (материнская компания Google) подешевели на 5%. Стоимость Twitter $TWTR, который планировал приобрести основатель Tesla $TSLA Илон Маск, снизилась на 5%. На данный момент акции Twitter торгуются почти на 35% дешевле по сравнению с первоначальной ценой предложения Маска о выкупе в размере $54,20 за акцию. Между тем широкий биржевой фонд, который отслеживает динамику сектора — Global X Social Media ETF — продемонстрировал снижение на 8%. Падение акций владельцев социальных сетей также подорвало общее настроение на американских фондовых площадках во вторник. По итогам торговой сессии высокотехнологичный индекс Nasdaq Composite $TECH упал примерно на 2,5%, S&P 500 $TSPX снизился почти на 1%, промышленный индекс Америки Dow Jones Industrial практически не изменился. Что ждет сектор❓ Как отмечают эксперты, акции соцсетей будут испытывать давление из-за ухудшения макроэкономической ситуации, поскольку рекламодатели могут сократить расходы на маркетинг. Аналитик Wells Fargo $WFC Брайан Фитцджеральд отметил, что «широкая рецессия на рекламном рынке становится все более вероятной». Эндрю Бун из JMP Securities $JPM отметил, что «рекламная среда ухудшается, и у нас нет четкого представления о том, что это дно». Кроме того, Бун понизил свою целевую цену для акций Snap с $50 до $45, сохранив при этом рекомендацию «покупать». ❗ Мнение аналитиков Тинькофф «Мы призываем не игнорировать риски рецессии. Надеяться на отскок американского рынка также не стоит. Его точно не будет, пока ФРС США не сочтет нужным отреагировать на падение акций и скорректировать текущий курс монетарного ужесточения. Согласно свежему обзору Bank of America, консенсус Уолл-стрит ожидает снижения S&P 500 примерно до 3 500 пунктов. Сейчас следует уходить в защитные активы, в особенности наращивать долю золота в портфеле. В текущих условиях (сильный рубль) драгоценный металл торгуется на привлекательных уровнях», — отметил аналитик Тинькофф Инвестиций Кирилл Комаров. Источники: https://edition.cnn.com/2022/05/24/investing/snap-earnings-warning-shares/index.html , https://markets.businessinsider.com/news/stocks/why-snap-shares-are-falling-today-1031484882 и https://edition.cnn.com/2022/05/24/investing/social-media-stocks-snapchat-facebook-meta-pinterest/index.html #новости_сша #перевод #news

Что такое Индекс страха и жадности CNN🤔 Индекс страха и жадности (англ. Fear and Greed Index) был создан в 2012 году CNN Money для измерения двух главных эмоций инвесторов, которые преобладают на рынке акций. Можно сказать, что индекс служит барометром того, насколько справедливы цены на рынке акций в текущий момент.  В периоды страха акции могут торговаться сильно ниже своей внутренней стоимости. В то время как периоды жадности могут привести к тому, что инвесторы будут покупать акции гораздо дороже их внутренней стоимости, переоценивая будущую доходность. Индекс  строится на основе семи компонентов:   🔹 рыночной динамики (market momentum),   🔹 силы рынка (stock price strength),   🔹 широты рынка (stock price breadth),   🔹 отношения опционов пут к опционам колл (put and call options),  🔹 рыночной волатильности (market volatility),   🔹 спроса на безрисковые активы (safe heaven demand),   🔹 спроса на мусорные облигации (junk bond demand).   Индекс может принимать значения от 0 (чрезвычайного страха) до 100 (чрезвычайной жадности). Каждый из семи показателей также имеет шкалу от 0 до 100, а индекс рассчитывается на основе средневзвешенного значения каждого из них.  На сайте CNNMoney индекс выглядит как измерительный прибор со стрелкой, указывающей на 5 состояний: чрезмерный страх, страх, нейтральные настроения, жадность и чрезмерная жадность. В зависимости от рассчитанного средневзвешенного по 7 параметрам индекса, стрелка указывает, какие настроения преобладают на американском рынке. По данным на 16 мая 2022 стрелка указывала на чрезмерный страх. Лучший способ использовать индекс — как индикатор переоцененности или недооцененности рынка акций.  🔸 В периоды сильного страха инвесторы, как правило, выводят деньги с фондового рынка, совершая больше сделок по более низким, чем обычно, ценам. Для долгосрочных инвесторов это хороший сигнал того, что рынок стал недооцененным и наступило подходящее время для покупок.   🔸 В периоды чрезвычайной жадности инвесторы покупают активы по более высоким ценам и в большем количестве (это объясняется, например, синдромом упущенной выгоды или FOMO). Такое время потенциально можно использовать для продажи перегретых акций или снижения доли рисковых активов в портфеле.   Индекс страха и жадности в последний раз падал до экстремально низкого значения 12 марта 2020 года. В тот день индекс Dow Jones снизился почти на 10% или 2350 пунктов, закрывшись на отметке 21 200. Это было самое серьезное падение со времени краха фондового рынка 33 годами ранее, в октябре 1987 года. Nasdaq и S&P 500 понесли аналогичные потери. Спустя 11 дней индексы нащупали дно, после чего последовал один из самых прибыльных бычьих рынков в истории.  Поскольку Индекс страха и жадности принимает во внимание цены на акции и объем торгов, его можно считать скорее как инструмент технического, а не фундаментального анализа.  Этот индекс, как и любой другой рыночный индикатор, не должен использоваться в качестве единственного ориентира при принятии инвестиционных решений. Рекомендуется использовать его вкупе с другими индикаторами в заранее определенной инвестиционной стратегии. #учу_в_пульсе

Рубль обновляет рекорды На открытии торгов на Мосбирже курс евро падал до 57,2 руб. (впервые с июня 2015 года). Доллар снижался до 55,8 руб. (впервые с февраля 2018 года). На 10:40 мск евро торговался на уровне 58,4 руб., доллар — 56,2 руб. Между тем ЦБ впервые анонсировал внеочередное заседание совета директоров по ключевой ставке. Оно состоится завтра. Пресс-релиз о решении регулятор опубликует в 10:30 мск. По плану заседание должно было состояться 10 июня. Последний раз регулятор пересматривал ключевую ставку 29 апреля. Тогда он снизил ее на 300 базисных пунктов, до 14% годовых. #новости Источник: https://www.cbr.ru/press/pr/?file=25052022_094500DKP25052022_093214.htm

​ПОЧЕМУ НУЖНО ЗНАТЬ ПРО ФОРМУ 10-К⁉️ Если вы интересуетесь американскими компаниями, акции которых обращаются на бирже, то полезно будет разобраться в форме 10-K – основном документе финансовой отчетности американского эмитента. Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) обязывает всех эмитентов предоставлять широкий перечень информации: главными из них являются ежегодный отчет и форма 10-K. 📝Ежегодный отчет – это красочный документ, похожий на журнал, в котором присутствует обращение генерального директора, отчет о деятельности компании, ее планы, успехи, много графиков и таблиц. 📝Форма 10-К, напротив, является очень формализованным документом, составленным в соответствии со строгими требованиями Комиссии. 10-К детально раскрывает всю информацию о компании и ее деятельности, в том числе всех видах финансового состояния, рисках и др. Задача SEC – обеспечить полную информированность инвесторов до того, как они приобретут или продадут акции или облигации компании. Все отчетности всех эмитентов доступны на официальном сайте SEC. Из-за своей природы форма 10-К достаточно объемна и состоит из пяти разделов: - Business: информация о компании, ее истории, роде деятельности, производимых продуктах и услугах; - Risk factors: описание любых рисков, которые стоят перед компанией или могут появиться в будущем; - Selected financial data: финансовая информация за последние пять лет; - Management’s discussion and analysis: содержит комментарии самой компании о ее финансовых результатах за последний финансовый год; - Financial statements and supplementary data: полная финансовая информация, подтвержденная аудитором. #обучение #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе

​​Не детская отчетность Отчетность продуктового ритейла за первый квартал мы с вами уже видели, и как помним вышла она не очень впечатляющей. Теперь же, когда финансовую отчетность выпустил Детский мир, мы можем посмотреть, как обстоят дела в непродуктовом ритейле. Выручка Детского мир $DSKY за первые три месяца 2022 года незначительно выросла, прибавив 6,1% г/г до 37,8 млрд. Учитывая эффект инфляции рост показателя очень слабый. Если мы посчитаем реальный показатель роста с учетом инфляции в 17,83%, то получим, что реальная покупательская способность выручки упала на 11,7%. Это еще хуже, чем у продуктового ритейла. Естественно, на фоне роста затрат темпами выше выручки, чистая маржа резко сократилась. Более того, по отчетности видим, что за 1кв22 Детский мир вовсе получил убыток в 517 млн руб. Для сравнения год назад прибыль была 1,3 млрд за аналогичный период. Как и у X5 $FIVE позитив виден только в росте цифровых сервисов. Практически каждая третья покупка в Детском мире совершается при помощи онлайн сервисов. Однако в этой плоскости компании приходится конкурировать с двумя крупными конкурентами – Ozon $OZON и Wildberries. Пусть Детский мир на данный момент и обгоняет их по продажам в категории детских товаров, но маркетплейсы потихоньку наступают ему на пятки. Достаточно разочаровывающие вышли результаты. Была большая надежда на то, что вместе с ростом курса валюты, сеть поднимет цены, а при ослаблении курса не будет опускать их с такой же активностью. Как итог, можно было рассчитывать на скачок маржинальности вверх, а не вниз, как мы видим по отчетности. Средний чек вырос всего на 13% за год, при этом само количество покупателей резко сократилось. Учитывая такую картину, слабо верится, что котировки могут резко развернуться на подобной отчетности. Поэтому пока лучше занять наблюдательную позицию. ❤️ Не забывай ставить лайк. Это лучшая мотивация для меня

❗️Что такое Индекс РТС, какие акции в него входят РТС расшифровывается как «Российская торговая система». Один из основных индексов российского фондового рынка, имеющий в составе акции крупнейших отечественных компаний из самых разных отраслей экономики 📌 Что такое Индекс РТС Индекс РТС, как и Индекс МосБиржи сводный индикатор, который рассчитывается по определенному набору ключевых акций и характеризует состояние российского фондового рынка, то есть выступает для него основным бенчмарком, показывая изменение капитализации предприятий, входящих в базу расчета Впервые этот показатель был рассчитан в 1995 году по 30 акциям крупнейших эмитентов биржи РТС, тогда еще самостоятельной и на тот момент крупнейшей в стране торговой площадки. Начальное значение индекса в момент начала расчетов было принято за 100 пунктов Индекс РТС - по сути своей является расчетной величиной. В отличие от инструментов финансового рынка напрямую купить его нельзя. Однако можно проводить торговые операции с Индексом РТС 📌 Как купить Индекс РТС 1️⃣ Фьючерс на Индекс РТС - купить его можно на Московской бирже $MOEX. Причем из всех торгуемых там фьючерсов это один из самых популярных и, соответственно, ликвидных инструментов рынка FORTS. При этом у него низкие издержки: биржевой сбор определяется как произведение цены и базовой ставки, равной 0,002 %. Необходимо учитывать, что маржинальная торговля существенно повышает риски 2️⃣ ETF - биржевой фонд ETF FXRL, торгуемый компанией FinEX на Московской Бирже. Минимальный порог входа - около 40 долларов США. Расчеты производятся в рублях. Дивиденды реинвестируются. Кроме того, фонд можно приобрести на индивидуальный инвестиционный счет (ИИС), что позволяет получить налоговые льготы 3️⃣ ПИФ - это внебиржевой инструмент с достаточно низким порогом входа - от 10 тыс. рублей. Тем не менее, комиссия составляет более 5 %, что является высоким значением В общем, инвестору есть из чего выбрать. Довольно эффективной стратегией для инвестирования в индекс является покупка фьючерса, но это потребует знаний и опыта работы на срочном рынке и довольно много свободных денежных средств. Более доступны ETF, хотя их привлекательность, в свою очередь, снижает высокая комиссия. Также можно купить по отдельности акции, которые входят в состав Индекса РТС в соответствующих пропорциях. Однако для этого потребуется еще более значительный объем капитала 📌 Вложения в ETF ETF — это фонд, который состоит из разных активов. Есть и те, в которые входят индексные акции, — они повторяют динамику соответствующего индекса. Для инвестиций в РТС доступны FinEx Russian RTS Equity UCITS ETF (USD) с тикером $FXRL и ITI Funds RTS Equity ETF с тикером RUSE. На зарубежных рынках также есть индексные фонды, максимально приближенные по составу к Индексу РТС ETF — возможность вложения денег, начиная с небольшой суммы: обычно стоимость пая начинается от 1000–1500 руб. Комиссии при этом обычно заметно ниже, чем в ПИФах. Из плюсов стоит отметить возможность налоговой льготы на прибыль, если покупка проходила через ИИС и счёт просуществовал не менее трёх лет 📌 Индекс на практике В первую очередь индексом пользуются как показателем изменения цены определенных акций, объединенных в одну группу по ряду признаков. Другой способ использовать индекс - инвестировать в него. Как уже было отмечено, для этого можно, например, покупать контракты на срочном рынке. Самый популярный инструмент здесь - фьючерс. Однако необходимо учитывать, что у такого контракта короткий срок: обычно он рассчитан на месяц или квартал Вариант другой - не покупать все акции, входящие в индекс, а ограничиться несколькими компаниями, входящими в топ #учу_в_пульсе #новичкам

🥛 $ $ $ Биржевой стакан. Как его можно использовать инвестору ⚖Для анализа равновесия между спросом и предложением применяется так называемый биржевой стакан — список всех самых актуальных цен на актив, которые расположены по убыванию, от самой высокой к самой низкой Стакан разделен на две части: 🍎красные цены — цены продавцов, они всегда расположены выше, поскольку продать все стараются дороже. Такая цена называется аск — спрос 🍏зеленые цены — блок заявок на покупку, бид — от английского слова предложение разница между самой высокой ценой покупки и низкой ценой продажи, называется спред 🍻Важно понимать, что в стакане отражаются только лимитные, отложенные заявки, которые идут через конкретного брокера или площадку - внутренний стакан Тинькофф состоит из стаканов Московской, Санкт-Петербургской бирж и стакана биржи Нью-Йорка. Сделки по рынку в нём не отображаются Как читать биржевой стакан? 🕵В режиме онлайн можно видеть, как состав стакана постоянно меняется. Но не всегда размещенные в нем приказы используются только для покупки ценных бумаг Большинство заявок небольшого и среднего объемов выставляются игроками для покупок и продаж актива Но среди них есть заявки для стимулирования движения акций - это заявки большого объема, они не остаются на одном уровне, а постоянно перемещаются за ценой. При попытке разворота, заявка может частично удовлетворяться и не дает начаться коррекционному движению. Основная задача таких заявок - психологический эффект, благодаря чему формируется движение в нужном направлении Также, заявки с большим объемом служат защитой значимого уровня, так называемые пассивные приказы, при приближении графика к такому уровню можно видеть, как в стакане появляются приказы с аномальными объемами. Это свидетельство того, что игроки собираются остановить движение в районе поддержки или сопротивления соответственно. $SBER То, что трейдер отправил заявку, не означает, что он обязательно исполнит ее. Это может быть ловушкой для рядовых спекулянтов. Крупному игроку выгоднее использовать айсберг-заявку, объемы которой знает только брокер, или разбить большую заявку на какое-то количество мелких, чтобы скрыть свои намерения. Если трейдер размещает большой объем обычным приказом, это повод задуматься: возможно, он хочет, чтобы все подумали, что он собирается входить на этом уровне. Трейдинг – это психология, а стакан – отличный инструмент для манипулирования чужим мнением. $GAZP #учу_в_пульсе

ЧТО ТАКОЕ ХЕДЖ-ФОНД❓ День добрый, сегодня мы с вами разберёмся, что такое хедж-фонд❓ Терминология 📖 поста: •Хедж-фонд (hedge fund) — это инвестиционный фонд, объединяющий в себе денежные средства инвесторов, которые вкладывает их с целью получения максимальной прибыли при наименьших возможных рисках. Само по себе слово hedge переводится как «изгородь», «страховка», «гарантия» •Шорт — ставка на снижение стоимости акций •Торговля с плечом — торговля с привлечением заемных инструментов •Фьючерсы и опционы — производные ценные бумаги, стоимость которых привязана к базовому активу ВВЕДЕНИЕ Хедж-фонды по структуре управления чем-то похожи на ПИФы: профессиональные управляющие вкладывают деньги инвесторов в соответствии с определённой стратегией. ❗Главное отличие от ПИФов это то, что хедж-фонды могут использовать большой набор рискованных инструментов и стратегий, например торговать на заёмные деньги с плечом, открывать «короткие позиции», вкладываться во фьючерсы и опционы, недвижимость, и т. д.❗ ООСНОВНАЯ ЧАСТЬ Цель хедж-фондов — получать прибыль 💵 при любых ситуациях на рынке. Управляющие фондами хеджируют риски 📊 — распределяют вложения таким образом, чтобы возможный убыток 📉 по одному инструменту компенсировался прибылью 📈 по другому (отсюда и название этого типа фондов). •Иными словами — стратегия хедж-фондов похожа на диверсифицированного трейдера-спекулянта. Хедж-фонды могут привлекать только деньги опытных и крупных инвесторов (китов 🐳), в США — с активами от $1 млн 💵💵💵 Порог на вход ⚠️ объясняется тем, что крупные инвесторы могут самостоятельно оценить риски стратегий. Из-за этого регулирование для хедж-фондов не такое строгое, как для остальных инвестиционных фондов. В настоящий момент хедж-фонды, под управлением которых находится более $100 млн, обязаны раскрывать состав своего портфеля 💼 только раз в квартал (раз в 3 месяца). В июле 2020 года Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) США предложила повысить этот порог до $3,5 млрд. ❗Важно отметить что, хедж-фонды могут не раскрывать информацию об открытых шортах. Это необходимо, чтобы фонды показывали высокую доходность 📈, а их стратегию не копировали остальные 🐹🐹🐹❗ •Считается, что первый хедж-фонд в 1949 году создал социолог и писатель 📚 Альфред Уинслоу Джонс, к тому моменту занимавшийся написанием статьи 📜 о трендах в инвестициях. Джонс привлекал заёмные средства 💰, чтобы улучшить результаты вложений, и использовал торговлю в шорт. Кроме того, он один из первых начал брать комиссию в 20% от прибыли от инвестиций. Сведения о структуре фондов: В США хедж-фонды, в большинстве случаев, состоят из двух организаций: 1️⃣. Создается как партнерство (товарищество) и выступает в качестве инвестиционного менеджера (IM) 2️⃣. Несёт на себе функцию генерального партнера (GP) основного фонда. •IM в свою очередь отвечает за портфельные инвестиции, а GP — это учредители и управляющие фондом, которые формируют фонд, контролируют инвестстратегию, оплачивают счета и взимают сборы. IM получает обычно 2% от чистой стоимости активов базового фонда, а GP — стимулирующее вознаграждение, которое основывается на результатах работы основного фонда в форме распределения прибыли партнерства. Обычно это 20% прибыли. Эту структуру вознаграждения еще называют «2/20». Понравился пост — ставьте любую реакцию и не забывайте подписаться 👍🏻 Всем удачи и зелёных портфелей 💼 __________________________ #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #новичкам

Самая трудная часть инвестирования. Когда вы вкладываете свои деньги, легко быть взволнованным и начать проверять их каждый день, чтобы увидеть, сколько же они зарабатывают. Это не лучшая идея, и это может навредить вам в долгосрочной перспективе. Лучшее и самое сложное, что можно сделать с вашими инвестициями, — это ничего не делать. Как объясняет писатель о личных финансах Крис Рейнинг, финансовые рынки невероятно трудно предсказать даже для опытных инвесторов. Легко смотреть на падение в течение нескольких дней или даже месяцев как на падение, из которого вы никогда не вернетесь. Однако это редко имеет место для должным образом диверсифицированного портфеля. Таким образом, самая важная часть инвестирования — не паниковать на просадках и придерживаться инвестиционного плана (он же у вас есть?). В краткосрочной перспективе вы не всегда будете находиться в плюсе. Вот почему это может быть страшно. После прохождения дна, многих могут посещать мысли «Я должен был продать все, когда у меня была такая возможность», но это лишь когнитивное искажение, склонность воспринимать события, которые уже произошли, или факты, которые уже были установлены, как очевидные и предсказуемые, несмотря на отсутствие достаточной первоначальной информации для их предсказания(ретроспективный детерминизм). Главное помнить, что в долгосрочной перспективе рынок всегда идет вверх и при хорошей диверсификации портфеля потеря инвестиций очень маловероятна. Глядя на динамику своего портфеля, помните, на самом деле вы не теряете эти деньги, пока не закроете свои позиции. Сидите спокойно и пережидайте бурю, и ваши инвестиции, как правило, вернутся. Особенно, если вы инвестировали в индексные фонды на #SP_500 ($TSPX $FXUS $SBSP) или что-то похожее. Выбирая фонды для инвестирования старайтесь избегать «условной» диверсификации, когда фонд охватывает лишь одну отрасль: IT $TCBR, SPAC $TSPV, роботы $TRAI, индекс #ммвб $TMOS (т.к. рубли), etc. Если у Вас другой взгляд на инвестиции, делитесь им в комментариях. Like, comment, subscribe. #учу_в_пульсе #инвестиции #когнитивные_искажения

❗️ Авторами стратегий не рождаются, ими становятся Вот уже несколько месяцев в Тинькофф Инвестициях действует сервис социального трейдинга «Сигнал», который в народе называется автоследованием. С его помощью опытные инвесторы могут следить за сделками друг друга, а начинающие — не тратя много времени на изучение биржевых трендов — грамотно инвестировать и получать прибыль. Все просто: раздел «Что купить» → вкладка «Готовые стратегии». Уже сейчас там можно найти более 80 стратегий от опытнейших инвесторов Пульса (подробнее — tinkoff.ru/invest/strategies/ ). Для подписчиков каждый из них становится проводником в мир инвестиций, позволяя сделка за сделкой повторять за собой каждый шаг и получать таким образом схожую прибыль. 🤔 Заманчивое предложение для тех, кто не готов тратить много времени на наблюдение за рынками, но в условиях разгоняющейся инфляции хочет защитить свои накопления. Авторами стратегий становятся только самые опытные и эффективные участники рынка. На что мы обращаем внимание прежде, чем позволить инвестору открыть собственную стратегию, расскажем в следующем посте. А под этим — давайте порассуждаем, что бы вы могли предложить другим инвесторам, если бы на несколько месяцев или, например, год стали управляющим стратегии? Или что посоветовали бы изменить автору стратегии, на которую вы подписаны? Давайте обсуждать и придумывать новые ходы для победы над рынком 🙌 P. S. Только не забывайте: если хотите указать в комментариях названия конкретных активов, пожалуйста, объясняйте, почему выбираете именно их — спам тикерами запрещен нашими правилами ☝️

Дивидендный гэп - как на этом можно заработать? Главное желание любого инвестора, это заработать и получить дивиденды! Практически все новоиспеченные инвесторы начинают свой путь с покупки дивидендных акций, возможно это и правильно, ведь такие компании считаются более стабильными. Однако многие из этих инвесторов не знают, что можно уйти в убыток, получив дивидендный гэп. Дивидендный гэп - падение цены акций на сумму не превышающей размер дивидендов. Он приходится на следующий торговый день после закрытия реестра акционеров на выплату дивидендов. Как можно заработать на дивидендном гэпе? При правильном подходе опытные инвесторы могут зарабатывать даже на дивидендном гэпе, дожидаясь момента, когда акция вернется к своей прежней цене. После того как компания закрывает реестр, вы можете продавать акцию в любой момент, дивиденды вы так и так получите. Однако просто купить случайную компанию и ждать пока ее цена вернется к прежним значениям можно очень долго, а нам важно чтобы этот процесс был быстрым, поэтому мы должны подбирать компанию по определенным критериям: 1. Рынок в целом должен расти. Данная стратегия будет хорошо работать только, когда весь рынок в целом растет. 2. Компания с хорошей историей. В идеале компания должна была пройти несколько кризисов, и все это время стабильно выплачивать и повышать дивиденды. 3. Правильно составленная стратегия. Помимо всего прочего, вы должны четко продумать стратегию, какой % доходности вас устроит, определить время, когда продавать акцию, а также как защитится от возможных убытков, если цена пойдет не в том направлении, в котором вы ожидали. Например, как способ залиты после дивидендного гэпа, сразу же продать 50% акций, тогда если вы получите убыток он будет сопоставимо ниже, чем вы могли бы его получить, однако и доходность от этого также пострадает. Возможные риски: 1. Рынок пошел в низ. При покупке акций тренд может сменить свое направление, тогда акции могут расти дольше обычного, или в целом начнется кризис, тогда компания будет получать меньше прибыли, а соответственно и меньше выплачивать дивидендов. 2. Низкое кол-во компаний, выплачивающих дивиденды. На российском рынке не так много компаний, которые выплачивают дивиденды, а сегодня это особенно редкое событие, поэтому применимость данной стратегии на отечественном рынке остается под вопросом. Данную стратегию стоит использовать только если у вас есть большое кол-во времени, и вы хотите получать доходность больше индекса. Ведь если вас утроит доходность и 10-20%, то гораздо проще будет инвестировать просто по индексной стратегии. Данная же стратегия, как показывает статистика может приносить до 70% годовых, однако она имеет примерно такие же и риски до -50% потери портфеля в годовом измерении. Все профита! #Новости #аналитика #учу_в_пульсе #анализ

🤔 В начале 1990х в России появился неожиданный продукт - «Библейский компьютерный справочник». Любой желающий мог купить дискету, запустить записанную на нее программу, а затем быстро найти нужные стихи Библии по ключевым словам. Программу придумали друзья - молодые ученые Аркадий Волож и Илья Сегалович. Поиграв со словами index и search, они решили назвать ее Яndex - Yet Another Indexer или «ещё один индексатор». #энциклопедия_рынка  История 📜 Аркадий Волож с коллегами создавал поисковые системы с начала 1990х годов. Кроме Библии программы индексировали произведения Пушкина и Грибоедова, а также  Международный классификатор изобретений. ООО «Яндекс» было зарегистрировано в 2000 году. В компании работало 25 человек, а все данные помещались на одном сервере. Уже через год поисковик обошел по аудитории Rambler и стал лидером в Рунете, а через два – вышел на самоокупаемость. Спустя 7 лет $YNDX провела успешное IPO на американской бирже NASDAQ, продав 16,3% акций. Инвесторы оценили компанию в $8 млрд. В 2014 году акции поисковика прошли листинг и на Московской бирже.  Бизнес  💰 Сегодня $YNDX – это IT-гигант с множеством подразделений. Офисы и представительства компании открыты в десяти странах, в них работают 18 000 человек.  🔶 В 2022 году самым крупным сегментом бизнеса было направление логистики, транспорта и электронной коммерции. Это каршеринг «Яндекс.драйв», «Яндекс.такси», «Яндекс.маркет», «Яндекса.лавка» и «Яндекс.еда». Сегмент приносит Яндексу почти половину выручки. 🔶 Вторая крупная группа – бизнесы с рекламной моделью, поисковые и облачные сервисы. Это «Поиск и портал», служба «Яндекс.услуги», «Яндекс.Облако» «Яндекс. Директ» и тд. Они приносят почти 40% доходов.  🔶 Оставшуюся долю занимают новые направления: беспилотные автомобили, умные устройства (колонка Алиса), медиасервисы и сервисы объявлений (Яндекс.Плюс, Яндекс.Аренда и тд). В 2018 году стоимость корпорации взлетела до $12,4 млрд, и с тех пор $YNDX – уже четыре года бессменный лидер в рейтинге самых дорогих компаний Рунета, который составляет Forbes.  Акционеры  🧑‍💻 С 2004 года ООО «Яндекс» на 100% принадлежит нидерландской Yandex N.V. Ценные бумаги Yandex N.V. разделены на два типа: акции А (1 голос на 1 акцию) и акции B (10 голосов на 1 акцию). Большая часть акций B принадлежит семейному трасту Аркадия Воложа (всего 8,6% капитала) и другим основателям и сотрудникам компании (3,9%). Акции в свободном обращении (free-float) - 87,5%.  Но за счет разделения ценных бумаг на классы количество акций не равно количеству голосов. Не смотря на большой free-float, Волож и сотрудники контролируют компанию: с учетом акций B у них 53,8% голосов, а у институциональных инвесторов – всего 46,2%. Среди миноритарных акционеров Yandex N.V.  – множество инвестфондов, в том числе американских.  Потенциал и риски  ❗️В конце 2021 года рейтинговое агентство Fitch сулило $YNDX светлое будущее, а именно рост годовой выручки двузначными темпами почти по всем направлениям. Но в феврале 2022 года, после начала спецоперации на Украине и масштабных санкций в отношении России, ситуация изменилась.  В годовом отчете $YNDX пишет, что все направления в целом чувствуют себя стабильно и в долгосрочной перспективе должны показать хорошие результаты. Но компания видит риски по отдельным сегментам (реклама, e-commerce) и не может точно спрогнозировать, что будет с перевозками. На всякий случай Яндекс отозвал финансовый прогноз на 2022 год и сократил инвестиции в стране и за рубежом.  Прогноз  📊 С февраля акции компании потеряли уже больше 40%, так что аналитики Тинькофф Инвестиций советуют покупать бумаги – но с прицелом на долгосрочный горизонт. По их оценкам, акции должны восстановиться минимум до февральских значений (более 3 000 рублей за бумагу). Хотите разобраться в перспективах Яндекса подробней? Читайте наш обзор по ссылке ниже: https://invest-wmadm-feed-bucket.cdn-tinkoff.ru/9537f7dd-7325-4efe-aeab-bb1effc84665

Что такое БЕНЧМАРК на фондовом рынке и как его использовать? 👨‍🏫 Здравствуйте, друзья! Сегодня продолжаю рубрику #учу_в_пульсе и сегодня хочу рассмотреть профессиональный термин бенчмарк, что это, кто устанавливает и для чего он инвестору. Бенчмарк - это эталонный индикатор или образец, с которым сравнивают текущее состояние экономики, отрасли или отдельных активов. Роль бенчмарков обычно играют биржевые индексы. На фондовом рынке в роли бенчмарков выступают: На российском рынке: •РТС •индекс Мосбиржи На Американском: •Доу Джонса •S&P 500 Кто устанавливает эталонные ориентиры? 🤔 Их устанавливают администраторы. Ими могут быть биржи, банки, в том числе Центробанк, аналитические агентства. В России основными администраторами являются: Банк России, Московская биржа и Национальная фондовая ассоциация (НФА) ❗индикатор получает статус бенчмарка, когда и отвечает следующим требованиям: •популярность среди пользователей рынка •понятная методика расчета индикатора •возможность отслеживания значений Как использовать бенчмарки для управления портфелем 👨‍🏫🤔 В основном он нужен для сравнения портфеля. Так сказать Портфель VS бенчмарк И рассматривают расчетные параметры •доход с начала года •доход за прошлый год •максимальное падение •и так далее Как пример: рассматривать портфель так, что бы дивидендная доходность по акциям США была выше, чем S&P 500. Грубо говоря, это делается во время ребалансировки портфеля примерно раз в полгода. Итоги: Бенчмарк в инвестициях - это идеал, на который ориентируются инвесторы. Если портфель превышает бенчмарк, это не значит, что стратегия позволяет стабильно превосходить рынок, возможно это удача или высокий уровень риска. Отставание от бенчмарка - это возможно низкий уровень риска или большой процент бумаг которые могут расти в будущем либо не ликвидные бумаги, которые отбирают доходность и не входят ни в какие индексы. И маленькое замечание, о том можно ли инвестировать в бенчмарк. Бенчмарк - это целый пакет ценных бумаг. Поэтому впринципе можно купить фонд, который ответственно следит за определенным индексом и результат портфеля будет равен этому индексу, за минусом расходов фонда. Но как правило у инвесторов более сложные портфели, которые всегда будут отличаться от индексов и бенчмарков. Спасибо за внимание. Удачи всем. #учу_в_пульсе #новичкам

Рынок США закрылся в плюсе, прервав семинедельную серию падения По итогам торговой сессии в понедельник широкий индекс акций Америки — S&P 500 $TSPX — вырос почти на 1,9%, достигнув отметки в 3 973,95 пункта, что все еще на 17% ниже январских максимумов, но выше общепринятого уровня начала медвежьего рынка (коррекция на 20% и более). В свою очередь, высокотехнологичный индекс Nasdaq Composite $TECH прибавил 1,6% и закрылся на отметке 11 535,27 пункта, а промышленный индекс Dow Jones вырос почти на 2%, до 31 880,24 пункта. Акции пошли вверх после семи недель падений. Это произошло после того, как президент США Джо Байден заявил, что рассматривает возможность снижения тарифов на китайские товары, которые были введены при Дональде Трампе. «Мы не вводили никаких из действующих тарифов. Они были введены предыдущей администрацией. И сейчас ситуация с торговыми тарифами находятся на пересмотре», — сказал Байден. По мнению экспертов, возможное снижение тарифов на товары из Китая помогло бы справится с высоким уровнем инфляции в США. Это стало причиной просадки акций роста. Помимо новостей о тарифах инвесторы на этой неделе ждут данные по ВВП США за первый квартал 2022 года. Оценка за первые три месяца года показала сокращение американской экономики на 1,4%. Сейчас эксперты отмечают улучшение ситуации в сфере розничной торговли и промышленности. «Я действительно думаю, что экономическая ситуация в США сейчас лучше, чем вам об этом говорит фондовый рынок», — отметил главный стратег Spouting Rock Asset Management Рис Уильямс, комментируя ситуацию на американских фондовых площадках. Источники: https://finance.yahoo.com/news/stock-market-news-live-updates-may-23-2022-112701613.html и https://www.reuters.com/markets/commodities/biden-says-weighs-reducing-tariffs-china-asking-opec-pump-more-oil-2022-05-23/ #новости_сша #перевод #news

​​#Теханализ #Обучение 📌 Индикатор MACD –поможет сохранить и заработать. MACD гистограмма – это технический индикатор, который позволяет определить направление тренда, его силу, разворот тренда а также наиболее подходящий момент для открытия сделки. Для анализа сигналов индикатора нужно отслеживать его наклон. Если каждый последующий столбик выше предыдущего, он окрашивается в зеленый цвет – тренд восходящий. Если последующий столбик ниже предыдущего, окрашивается в красный цвет – тренда нисходящий. Какие сигналы дает гистограмма MACD: • Направление тренда. Если гистограмма зеленая – тренд восходящий. А если красная – нисходящий. • Сила тренда. Если гистограмма движется в одном направлении с ценами, то на рынке устойчивая тенденция. Если в противоположном – тренд не устойчив. • Момент покупки. Когда цвет гистограммы меняется с красного на зеленый и растет хотя бы 2 дня подряд – можно покупать. При смене цвета с зеленого на красный хотя бы 2 дня подряд – можно закрывать длинную позицию или открывать короткую. Индикатор MACD, как и многие трендовые индикаторы – запаздывающий. Однако, он позволяет вовремя определить смену тенденции при подтверждающих сигналах других индикаторов. Например – Крест смерти. Пример: На графике акции компании Полиметалл (POLY) присутствуют сразу два Креста смерти, они отмечены черными стрелками, а сигналы индикатора MACD на продажу – отмечены красными стрелками – в обоих случаях с опережением. Какими индикаторами пользуетесь или о каких хотите, чтобы мы рассказали? Делитесь в комментариях.

​​ПРАВИЛА УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ👨‍🏫 Понимание, что мы не знаем будущее – простая и важная часть процесса инвестирования. Многие забывают, что за высокими доходностями стоит неопределенность, и что простое управление рисками улучшит долгосрочные результаты. 📝Легендарный финансовый историк и экономист Питер Бернстайн говорил, что «выживание – единственный путь к богатству». Это означает, что не нужно гнаться за максимальной доходностью, если она несет угрозу потери всех активов. Возможно, вы слышали истории, как кто-то заработал много на бирже за короткий промежуток времени. Однако этим счастливчикам повезло, если они смогли после этого уйти с рынка, потому что за сверхвысокой доходностью неизбежно следуют провалы. 🤓Базовые правила управления рисками включают: 1️⃣Формирование диверсифицированных портфелей. Если вы активный инвестор, держите минимум 10-15 акций. Они должны представлять разные сектора и желательно страны, чтобы их доходности как можно меньше зависели друг от друга. Если у вас нет времени на исследование рынков, то нужно действовать пассивно – сформировать портфель из диверсифицированных индексов (даже несмотря на текущую ситуацию),лишь изредка занимаясь их ребалансировкой. 2️⃣Определение доли облигаций. Надежные облигации – хороший инструмент контроля риска. Их ожидаемая доходность ниже, чем у других активов, однако они позволят чувствовать себя комфортно, даже во время кризиса. Если у вас нет сбережений, то первая цель – сформировать подушку безопасности, которая на 80-90% должна состоять из облигаций. Если вы готовы к рискам и действовать агрессивно, то доля облигаций может быть сокращена до 10-20% 3️⃣Не использовать заемные средства для инвестирования, если в этом нет реальной необходимости. Увеличивая «плечо», вы создаете вероятность сценария, в котором останетесь без активов. Если вы будете использовать эти простые правила, то долгосрочно получите результаты инвестирования гораздо лучше, чем «горячие головы», вкладывающие все свои и заемные деньги в акции 1-2 компаний в расчете на чудо. #обучение #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе

ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПОЛИТИКА ЧАСТНОГО ИНВЕСТОРА Фундаментальный вопрос, над которым должен подумать каждый участник фондового рынка. Как показывает опыт (в том числе собственный, к сожалению) – это просто необходимо для того, чтобы избежать фатальных ошибок на рынке. Об этом много говорится в книгах, но на мой взгляд в @Pulse_Official эта тема недостаточно освещена. Почему это важно? Часто происходит следующее: мы вроде с вами инвесторы, но вдруг нам подворачивается интересная краткосрочная идея и мы решаем немного поспекулировать. Потом возможно решим, что чуть-чуть плеча (например, 10% от счета) совсем не опасно и начинаем его использовать. Сюда можно добавить фьючерсы, короткие позиции и так далее. В итоге в нашем портфеле переплетаются инвестиции, спекуляции, плечо, короткие позиции. Как правило, это приводит к печальным последствиям. Чтобы этого избежать вам нужно разработать свою собственную инвестиционную политику. Когда-нибудь задумывались зачем в Тинкофф Инвестициях можно создавать несколько портфелей? На мой взгляд, это блестящий инструмент вашей инвестиционной политики. Важно понимать, что политика должна быть у каждого своя – кратко опишу пример возможной инвестиционной политики для понимания вопроса. У вас может быть 3 портфеля: 1) Основной инвестиционный пассивный портфель. Только фонды, нет плеча, коротких позиций, отдельных акций. Здесь можно прописать в каких долях (валютах) покупаются фонды и правила разбалансировки. Выбирается модель пассивного портфеля. Часто в таких стратегиях используют ежемесячное пополнение портфеля от основных доходов. Минимум риска и постепенное накопление богатства. 2) Активный инвестиционный портфель. Выбор отдельных акций и облигаций. Правила выбора инструментов и метод анализа. Пропишите правила диверсификации: концентрированный портфель или широкая диверсификация? Шорты и плечи не используются – это все же инвестиционный портфель. Более высокий риск и потенциальная доходность. 3) Спекулятивный портфель. Что-то сильно упало и хочется купить тупо на отскок? Да еще и с плечом? Здесь это возможно. Короткие позиции – пожалуйста. Фьючерсы – можно использовать. Максимальный риск и понимание того, что портфель может быстро превратиться в 0. В то же время активы быстро можно увеличить в несколько раз. Вот так примерно нужно распределять свои средства между портфелями. В каких долях вам решать. Главное – не мешать все операции в одном портфеле. Когда вы разберетесь со своей инвестиционной политикой – ваши действия будут более осознанными, а значит более безопасными! #учу_в_пульсе #прояви_себя__в_пульсе #пульс_оцени

🏆 Лучший фонд всех времен. 🚀 В 1982 году математик Джим Саймонс основал финансовую организацию Renaissance Technologies, а ее флагманским хэдж-фондом стал Медальон (Medallion). Его доходы с период с 1988 по 2018 годы составили 66% (!!!) годовых до вычета комиссионных и 39% годовых после вычета всех сборов. 🔥 Для наглядности представим, что вы вложили 1 доллар в этот фонд в 1988 году, тогда к 2018 году он превратится в 20 тысяч долларов (уже после вычета комиссии). В то время как 1 доллар, вложенный в S&P 500, вырос бы до 20 долларов за тот же период времени, даже фонд Уоррена Баффета смог бы увеличить ваши вложения «только» до 100 долларов. Получается, что Медальон за несколько десятилетий превзошел индекс в 1000 раз, а одного из лучших инвесторов всех времен в 200 раз! 🔥 В то время, как большинство хэдж-фондов брали комиссию 2% годовых за управление и 20% с прибыли, Саймонс и его команда взимали плату 5% и 44% соответственно. И при этом доходность их клиентов все равно многократно превзошла доходность всех остальных фондов. 🔥 С момента своего создания, доходность этого фонда только один год была отрицательной — в 1989 году. В 2008 году, когда S&P 500 упал на 37%, Медальон принес своим инвесторам прибыль 82%. 📌 Такие потрясающие результаты фонд демонстрировал с помощью собственных количественных моделей, при этом совершенно не разбираясь в бизнесе отдельных компаний. Некоторые успешные фонды терпели крах потому, что огромная масса инвесторов начинала повторять за ними их сделки. Фонда Медальон эта история не коснулась - он является закрытым с 1993 года. 📈 Ниже я прикрепляю график, позволяющий сравнить ежегодную доходность Медальона и S&P 500. 👍 Если пост был вам полезен - подписывайтесь. Стараюсь ежедневно выкладывать статьи, затрагивающие важные для инвесторов темы. #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #новичкам

Медвежий рынок - можно ли заработать? Сегодня достаточно сложно предсказать, достигли мы дна по S&P500 или нет. Часть аналитиков уверена, что отскок будет от текущих отметок до 4200, другая же половина уверяет: "сейчас будет 3600". Но ни один человек не может дать верный прогноз прямо сейчас. Сейчас как раз-таки фаза медвежьего рынка: коррекция приводит к тому, что переоцененные рынком компании снижаются, а также тянут вниз акции сильных компаний, показавших хорошие результаты. Именно на таком рынке все начинают вспоминать, что они долгосрочные инвесторы. А почему? Потому что долгосрочный инвестор не ищет дно, а планомерно подбирает на справедливых уровнях перспективные компании со светлым будущем. Такие моменты на фондовом рынке служат опорной точкой для пополнения своего счета и покупки акций. Для того, чтобы купить акцию на медвежьем рынке, долгосрочный инвестор должен быть уверен, что в случае дальнейшего снижения рынка, он спокойно пересидит любую просадку, т.к. все равно получает возврат на капитал (путем байбека или дивидендов). Хочется вспомнить пример с $AMZN, которая является бесспорным лидером в своих направлениях, а в этом квартале показала убыток, но так ли это плохо? Компания проводит гигантский байбек, а еще и сплит объявила, к тому же она делает множество капиталовложений для долгосрочного роста - все это обязательно окупится. Если вы уже собрали портфель и наблюдаете просадку, то не стоит поддаваться панике: если вы уверены в компании, а цена снижается под рыночными и макроэкономическими условиями, то вспомните о такой замечательной вещи, как усреднение. При такой стратегии не нужно ждать дна, а просто планомерно продолжать покупать акции, усредняя цену, возможно, поймав то самое дно! Падение рынка - возможность снизить среднюю стоимость акций ваших любимых компаний! #прояви_себя_в_пульсе #обучение #новичкам #учу_в_пульсе

«Распаковываем» самую доходную стратегию Тинькофф Инвестиций Сегодня в 19:00 в прямом эфире о своей стратегии автоследования в нашей группе «ВКонтакте» рассказывает Руслан Дугаев — @RusMoneyMaker в Пульсе. Доходность стратегии Руслана составляет +30% за неполные полгода. Можете задавать свои вопросы в трансляции, а также под этим постом. Подключайтесь, «распакуем» Руслана вместе! #распаковка

📌 Что будет с иностранными ETF, когда и на каких условиях возобновятся операции с фондами, а также разделят ли российский рынок акций на две части — для резидентов и нерезидентов? Обсудили актуальную ситуацию, рынки и финансовое законодательство в специальном выпуске Tinkoff Private Talks с главой Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР) Алексеем Тимофеевым. Гостями выпуска также стали управляющий директор FinEx Владимир Крейндель и заместитель руководителя департамента инвестиционной аналитики Тинькофф Инвестиций Андрей Опарин. Вопросы экспертам мы готовили вместе с вами — всем большое спасибо! Наших гостей мы в итоге спросили: 🔹о том, готовится ли выпуск нерезидентов из отечественных акций и когда он может произойти, этот вопрос прислал @Alexius1992; 🔹о том, существует ли закономерность между «выпуском нерезидентов и выпуском российских инвесторов» со стороны системы Euroclear, вопрос от @mela; 🔹а также о том, есть ли в личном портфеле главы НАУФОР такая акция, которую он приобрел еще в 90-х и до сих пор держит, от @S.E.L.1983. По традиции — ждите в благодарность от нашей команды и всего сообщества подарки 🎁 А ответы эти и многие другие вопросы ищите по ссылке: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Tinkoff_Investments/d28d8b64-a133-48d7-9469-95987c5b910c/ Новый выпуск Tinkoff Private Talks уже на YouTube 🙌 #ГолосПульса

Много яйц, много корзин или почему фонды - это выгодно. 👨‍🏫 Всем доброго времени суток. Смотрю сегодня фонды Тинькофф уже можно прикупить, и сегодня уже прикупил $TSOX 🥮 В чем плюс? Главный плюс - это диверсификация. Простым языком - распределение средств в разные акции, а значит: •снижается риск, так как лучше владеть десятью компаниями, чем одной 🍲 •имеем среднюю доходность. Поясняю: заранее мы не знаем кто какую доходность покажет, может это будет очередной гугл, а может второй Тал. Поэтому когда у вас в руках целый портфель и кто-то упал, а кто-то его компенсировал, а кто-то улетел на 🚀, то в среднем ваш портфель чувствует себя хорошо. Следующий плюс - это доступность. Ну опять сошлюсь на $TSOX который я приобрел, то это всего 7.7 $, а в портфель падает 10 акций. И если брать все эти акции по отдельности, то потребовалось бы примерно 1800 баксов, а это уже не под силу мелкому инвестору. 💰 ❗Но стоит отметить, что хоть фонды это хорошо и замечательная диверсификация, но портфель должен быть сбалансированный, поэтому кроме фондов, в нем должны быть и акции и облигации. 💰💰💰🍲 Выбор фонда🤔 Ну тут особого рецепта нет. Как лично по мне он должен содержать перспективные и не зависящие друг от друга активы. Количество 🤔 Если даже открыть Тинькоффские фонды, выбор велик, но я думаю нет смысла скупать всё, особо диверсификацию это уже не увеличит, а вот управление усложнится, да и фонд это не на пару недель - это долгосрочный актив с определенной целью на срок не менее 3 лет. Управление 🤔 А вот здесь как ни странно, но его фактически нет. Единственное, что наверное можно сказать, необходимо следить за отраслью в целом, ибо как правило фонды направлены на определенную отрасль. Поэтому если есть звонок, что вся отрасль может пострадать то лучше продать такой фонд. И "минус" В кавычках. 😟 Как вы уже поняли фондом управляют люди из компании и как правило в условиях стоит что все получаемые дивиденды остаются в нем, тем самым увеличивая стоимость чистых активов и следовательно цену доли этого фонда. Второй минус: не всегда фонд будет давать доход и радовать зеленым цветом. Он так же может падать вместе со всем рынком или при падении отрасли. Этот год наглядно продемонстрировал падение, но после падения как правило должен быть рост и долгосрочный инвестор будет в плюсе. 😜 Спасибо, что прочитали. А вы покупаете фонды в свой портфель? И да не ИИР. #учу_в_пульсе #новичкам #хомяк

Как распознать разворот тренда?🤔 ❗Не путаем разворот тренда и коррекцию❗ •Коррекция – термин, означающий кратковременное движение цены в сторону противоположную направлению основного тренда. Поэтому коррекцию еще иногда называют откатом цены. Коррекция подразумевает по своему окончанию продолжение основного тренда. ☝️Коррекция бывает восходящей (возникает на нисходящем тренде) , нисходящей ( возникает на восходящем тренде) , боковая (спрос становится приблизительно равен предложению, и цена консолидируется в боковом коридоре). •Разворот тренда – термин, означающий изменение общего направления движения цены с восходящего на нисходящее или наоборот. ❗Факторы,позволяющие отличить разворот тренда от коррекции: •Объём📊 - коррекционному движению характерны маленькие объемы (обычные инвесторы начинают уходить с рынка, фиксируя прибыль), а вот при развороте фиксируются большие объемы; •Время⏳ - коррекции имеют малый срок действия. Развороты же характеризуются длительным сроком; • Интерес инвесторов🤑 - коррекционное движение сопровождает высокий интерес к покупке активов непосредственно в моменты падения. А вот разворот обходится достаточно небольшим интересом. ❗Вспомогательные инструменты для выявления разворота тренда: 1)Пробой линий тренда - если тренд восходящий, здесь мы строим восходящую линию тренда по минимальным точкам и ждем пробоя данной линии. При нисходящем тренде линия строится по максимальным точкам и важно выждать закрепление цен над такой линией, чтобы можно было говорить о переходе нисходящего тренда в восходящий. ☀️Картинка № 1☀️ 2) Графические паттерны: •Доджи - паттерн из одной свечи. Свеча доджи возникает, когда цена открытия и закрытия в течение определенного периода совпадают. Доджи обычно связана с нерешительностью или истощением на рынке. Когда она формируется после длительного тренда, она также может обеспечить сильный потенциал разворота. ☀️Картинка № 2☀️ •Пин-бар – свеча, имеющая функцию разворота. Свеча имеет малое тело и длинную тень. В первых двух случаях у вас есть медвежий тренд, который затем превращается в бычий. Их называют молот и перевёрнутый молот соотвественно. Во вторых двух случаях мы наблюдаем бычий тренд, который превращается в медвежий. Если длинная тень находится на нижнем конце, у нас возникает повешенный, если наоборот,то падающая звезда. ☀️Картинка № 3☀️ •Поглощение - состоит из начальной свечи, которая полностью поглощается следующей свечой. Бывает бычьим и медвежьим. ☀️Картинка № 4☀️ •Голова и плечи - разворотный паттерн, который обычно формируется во время бычьего тренда и создает вершину — первое плечо. После коррекции цена создает более высокую вершину — голову. После очередной коррекции цена создает третью вершину, которая ниже головы — второе плечо. Итак, у нас два плеча и голова посередине. Конечно, модель разворота голова и плечи имеет свой обратный вариант, который превращает медвежьи тренды в бычьи, - перевёрнутая голова и плечи. ☀️Картинка № 5☀️ #учу_в_пульсе #новичкам #прояви_себя_в_пульсе #флудилка

👀 Что делаете? Инвестируете? А скажите что-нибудь по-инвесторски Для многих из нас инвестсленг — уже не просто странные словечки, а часть повседневной речи. На ценовые ножи мы, бывает, натыкаемся не только на бирже, но и в магазинах, а за обеденным столом из акул рынка превращаемся в хомячков. С помощью выражений, которые доподлинно понятны только трейдерам и инвесторам, участники рынка могут рассказывать целые истории. Давайте и мы попробуем. Пишите во #флудилка свои рассказы на любую тему, используя в них как можно больше инвестсленговых выражений и слов. А мы вас поддержим и будем расшифровывать ваши послания в комментариях 🙌 Дерзайте 💪