Газпром заплатит рекордные дивиденды 🔥 Совет директоров Газпрома $GAZP рекомендовал акционерам выплатить дивиденды за 2021 год в размере 52,53 рубля на акцию. Это рекордные дивиденды за всю историю компании. В целом акционеры получат 1,24 трлн рублей. После публикации сообщения о размере дивидендов стоимость акций подскочила почти на 10% до 298,3 рубля за бумагу, а затем скорректировалась. Дивидендная доходность составляет 17,7%. До этого момента ожидаемая дивидендная доходность была чуть ниже 20%. ⏰ Также совет директоров рекомендовал дату, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов, — 20 июля 2022 года. То есть для получения дивидендов нужно купить акции Газпрома вплоть до 18 июля. Фактическая выплата дивидендов состоится до 24 августа 2022-го. В день объявления решения 26 мая появилась спекулятивная информация о том, что компания может перенести выплату дивидендов за 2021 год. В результате акции упали на 13%, а объем торгов был аномальным — примерно на 1,5 млрд рублей. Согласно дивидендной политике, Газпром выплачивает акционерам 50% скорректированной чистой прибыли. За 2021 год она составила 2,5 трлн рублей, владельцы акций могли претендовать на дивиденды в 52,5 рубля на акцию. В начале недели Минфин еще раз напомнил о необходимости выплачивать 50% скорректированной чистой прибыли, рассчитанной по МСФО. В условиях экономической рецессии у государственного бюджета растет потребность в дивидендах крупнейших госкомпаний. Однако Газпром не всегда придерживался этого правила: компания перешла на такую схему вознаграждения акционеров только с 2019 года. Выплату дивидендов еще должно утвердить собрание акционеров, однако здесь не должно возникнуть каких-либо проблем. Поскольку Газпром будет выплачивать такую крупную сумму, скорее всего, он будет требовать того же от своих дочерних компаний. Пока крупнейшие из них не объявили дивиденды, но, если они будут выплачивать по 50%, Мосэнерго $MSNG может выплатить 0,2231 рубля на акцию, ОГК-2 $OGKB — 0,0201 рубля на акцию, что предполагает доходности 13% и 4% соответственно. Газпром нефть $SIBN уже ранее рекомендовала дивиденды размером 16 рублей на акцию, что также соответствует 50% скорректированной чистой прибыли за 2021 год. ❗️ Комментарий аналитиков Тинькофф Инвестиций В целом, выплата дивидендов в таком размере была ожидаема рынком, но ближе к дате заседания совета директоров возник излишний ажиотаж. Мы же продолжаем сохранять нейтральный взгляд на компанию, рейтинг «держать». #новости #дивиденды #news
222
Нравится
170
Что такое медвежий рынок? Термином «Медвежий рынок» обозначается снижение стоимости актива (не только индекса, но и отдельной акции) от недавнего максимума на 20% и более. Почему 20? Это психологический барьер, по достижении которого инвесторы понимают, что текущее снижение означает наступление тяжелых времен. В чем причина текущего снижения? Высокая инфляция, растущая процентная ставка, страх рецессии и конфликт в Украине Чем опасны такие падения? Нынешняя коррекция в SP500 (-17%) является 6-й по величине коррекцией без рецессии (пока что) со времен Второй Мировой. За последние 95 лет Индекс 14 раз падал до необходимого популярного 20%-го критерия медвежьего рынка. Только в 2 из этих 14 эпизодов американская экономика не сокращалась в течение года: в 1987 и 1966 годах. И наоборот - из 15 рецессий за этот период только 3 не сопровождались медвежьим рынком в акциях. Таким образом, с вероятностью 85% можно утверждать, что текущее падение – предвестник надвигающееся рецессии. Когда закончится? Со времен Второй мировой войны было 14 медвежьих рынков, и, по данным Bespoke Investment Group, в среднем индекс S&P 500 откатывался на 30%, а спад длился в среднем 359 дней. Текущее снижение насчитывает 142 дня, что оставляет потенциал для падения. Будет ли разворот? Подобные падения – обычная часть «жизни» рынка. В среднем акциям требовалось 14 месяцев и 58 дней, чтобы восстановиться после этих падений. Последний медвежий рынок произошел в феврале и марте 2020 года, когда индекс S&P 500 упал на 34%. Однако к середине августа акции восстановились. $TSPX
16
Нравится
11
💼 Худшие годы на фондовом рынке. В первый торговый день этого года S&P 500 вырос на 0,64% и закрылся на рекордно высоком уровне 4796,5 пунктов. Это был единственный день в 2022 году, когда рынок превзошел прошлый рекордный максимум — с тех пор индекс постепенно снижается. Сейчас S&P 500 находится в просадке почти на 20% от максимумов 3 января, и даже если включить в его доходность дивиденды, то падение все равно составит безрадостные 17,5%. 📈 Ниже я размещаю график ежегодной доходности эталонного индекса с 1928 года. Сразу же в глаза бросается большое количество лет с очень высокой прибылью и с очень серьезными убытками — рынок склонен к крайностям. 🔥 В истории рынка США 11 календарных лет заканчивались с двузначным убытком. Такие провалы случались во время краха рынка, войны и экономических катастроф. В этом году мы частично столкнулись с каждым из этих факторов. Если бы год закончился сегодня, то он стал бы седьмым худшим календарным годом для рынка США с момента Великой Депрессии. 📈 Что же происходит с будущей доходностью рынка после худших для него годов? Ниже привожу таблицу с общей прибылью за 1, 3 и 5 лет после предыдущих 11 худших годов для акций США. 🔥 Доходность за один год близка к средней и составляет 6,4%, при этом только 6 из 11 раз она была положительной. Средняя доходность за 3 года составляет 35%, за 5 лет — почти 80%. 🔥 Фондовый рынок редко падает два года подряд, но это произошло 8 раз начиная с 1928 года. Акции падали 4 года подряд с 1929 по 1933 годы. Затем они падали 3 года подряд в периоды 1939-1941 годов и 2000-2002 годов. 🔥 Был только один трехлетний период с отрицательной доходностью после плохого года и это произошло после Великой Депрессии. Но даже тогда доходность после 5 лет была положительной. 📌 Низкие цены на акции — хорошая возможность для долгосрочного инвестора. Просто стоит набраться терпения. 👍 Если пост был вам полезен - подписывайтесь. Стараюсь ежедневно выкладывать статьи, затрагивающие важные для инвесторов темы. #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #новичкам #инвестиции
27
Нравится
7
«Распаковывали» самую доходную стратегию Тинькофф Инвестиций В прямом эфире в соцсети ВКонтакте о своей стратегии рассказал Руслан Дугаев — @RusMoneyMaker в соцсети «Пульс». Доходность стратегии Руслана «2в1 рантье и визионер» +30% за неполные полгода в сервисе социального трейдинга «Сигнал». По ссылке запись трансляции. https://youtu.be/qZR3sNg7rTw Таймкоды: 00:48 — что такое автоследование 01:40 — об авторе самой успешной стратегии 04:40 — о стратегии 09:00 — о фаворитах 15:20 — об американских акциях 17:40 — о российском рынке 20:00 — перспективные акции 30:00 — вопросы пользователей Пишите в комментариях, чего не хватило и кого нам распаковать еще?
55
Нравится
39
Tinkoff Private запустил оформление доверенных лиц онлайн. Впервые в России Пользователи digital-банка для состоятельных клиентов Tinkoff Private теперь могут передать управление своими счетами тем, кому они доверяют: личным ассистентам, портфельным управляющим и близким людям. Оформление доверенности происходит за пару кликов в мобильном приложении. Уже сейчас можно передать управление брокерским счетом. Что доступно доверенному лицу? Доверитель сам определяет набор операций для доверенных лиц. 💵 Доступ к торговому функционалу: покупка и продажа доступных доверителю активов (ценных бумаг, биржевых фондов, валют и других активов) в приложении Тинькофф Инвестиции, а также взаимодействие с представителями брокера по телефону и в чатах. 💼 Работа с документами клиента: получение выписок и справок по счетам, корреспонденции, налогового и брокерского отчетов. 📈 Просмотр счета без права совершать операции: для анализа портфеля клиента и подготовки рекомендаций. Кто может стать доверенным лицом? Клиент Тинькофф старше 18 лет. Оформление доверенности происходит полностью онлайн — без похода к юристу и без подписания бумажных документов, внутри мобильного приложения. Это безопасно! Подписание доверенности проходит с помощью СМС-кода. В случае необходимости личность доверителя может быть подтверждена селфи клиента. 📹 Выдача прав доверенному лицу https://youtu.be/36-WNlpCM4U 📹 Отзыв прав доверенного лица https://youtu.be/gIhjw5ZBliY 📹 Личный кабинет доверенного лица https://youtu.be/g6M4svqoHo0 ❗️Во второй половине этого года доверенных лиц можно будет подключать к управлению банковскими операциями. Все привилегии Tinkoff Private по этой ссылке https://www.tinkoff.ru/private/
166
Нравится
112
ЦБ снизил ключевую ставку до 11% годовых ⚡️ Совет директоров Банка России на внеочередном собрании принял решение снизить ключевую ставку на 300 б.п., до 11,00% годовых. «Последние недельные данные указывают на значительное замедление текущих темпов роста цен. Ослаблению инфляционного давления способствуют динамика обменного курса рубля наряду с заметным снижением инфляционных ожиданий населения и бизнеса. Годовая инфляция в апреле достигла 17,8%, однако, по оценке на 20 мая, замедлилась до 17,5%, снижаясь быстрее апрельского прогноза Банка России. Продолжается приток средств на срочные рублевые депозиты, а кредитная активность остается низкой. Это ограничивает проинфляционные риски и обусловливает необходимость смягчения денежно-кредитных условий. Внешние условия для российской экономики остаются сложными, что значительно ограничивает экономическую активность. Риски для финансовой стабильности несколько снизились, позволив смягчить отдельные меры по контролю за движением капитала», — отметили представители регулятора. 📌 О снижении ставки писали и аналитики Тинькофф Инвестиций. «Продолжающееся укрепление рубля и данные по инфляции позволяют регулятору уже сейчас перейти к более агрессивному снижению ставки, чтобы поддержать экономику. За последний месяц рост недельной инфляции существенно замедлился. По последним данным, с 7 по 13 мая цены выросли всего на 0,05% (в марте недельный прирост цен достигал 2,2%). Инфляционные ожидания населения также заметно снизились — с 18,3% в марте до 11,5% в текущем месяце», — отмечали аналитики. По их мнению, по итогам года ключевая ставка составит 9—10%. Напомним, 11 февраля ключевая ставка была установлена на уровне 9,5%. Тогда это стало максимумом с весны 2017 года. 28 февраля ЦБ повысил ставку сразу до 20%, объяснив решение кардинальным изменением внешних условий. 8 апреля регулятор снизил ставку до 17%, а 29 апреля — до 14% годовых. #новости #news
297
Нравится
230
💼 Важность диверсификации портфеля по странам. Начать хочу с исторических примеров, когда отсутствие диверсификации приводило инвестора к полной или почти полной потере вложенных средств. Самыми яркими иллюстрациями этого служат: 🔸 Российская Империя, чей рынок до 1917 года давал большую доходность, чем акции США, но в результате Революции 1917 г. 100% средств инвесторов было потеряно; 🔸 Китай — провозглашение КНР в 1949 г. привело к 100% потере; 🔸 Германия 1912-1923 гг. — Первая Мировая Война, поражение в ней, кризис и гиперинфляция = падение рынка на 99%; 🔸 Южная Корея 1989-1998 гг. — Азиатский финансовый кризис = падение рынка на 91%; 🔸 Италия 1960-1977 гг. - политическая турбулентность и кризис = падение рынка на 87%; 🔸 США 1929-1932 гг. - Великая Депрессия = падение рынка на 85%. 🏆 Будущих чемпионов не может предсказать никто, но есть коэффициент, способный хотя бы примерно рассчитать потенциальную доходность фондового рынка — P/E Шиллера (CAPE ratio). Он вычисляется делением рыночной капитализации компании на среднюю чистую прибыль компании за 10 лет без учета инфляции. Ниже я размещу таблицу исторической доходности рынков разных стран в зависимости от коэффициента CAPE ratio. 📈 Его можно применять как к отдельной компании, так и ко всему рынку в целом; чем выше этот коэффициент, тем ниже потенциальная доходность компании/рынка. Рынок США, например, сейчас дорог по ряду причин и есть высокая вероятность, что его будущая доходность будет низкой. 📈 Более высокую потенциальную доходность, исходя из текущей CAPE, способны принести инвестору акции развивающихся рынков — они просто необходимы в портфеле. Но с ними следует быть очень осторожными и не превышать разумную долю. В инвестициях нет места любви-нелюбви к отдельным странам, поэтому лучшим решением является включение в свой портфель их максимального количества для диверсификации — так вы и риски снизите, и будущих победителей точно купите. 🔥 При этом разумнее всего будет отталкиваться от долей в мировой капитализации и стараться следовать им, не забывая о ребалансировке раз в год. 👍 Если пост был вам полезен - подписывайтесь. Стараюсь ежедневно выкладывать статьи, затрагивающие важные для инвесторов темы. #прояви_себя_в_пульсе #учу_в_пульсе #новичкам #инвестиции
30
Нравится
5
Новая рубрика: Ежедневный совет начинающему трейдеру: День 1 Диверсификации - дело серьезное. Закидывать все яйца в один пакет дело не благодарное - это самый первый совет, который я даю любому начинающему трейдеру/инвестору. Разделите свой портфель по разным секторам: ✅Сырьевой сектор ✅Нефтегазовый сектор ✅Информационные технологии ✅Промышленный сектор ✅Товары первой необходимости ✅Товары второй необходимости ✅Коммунальные услуги ✅Финансовый сектор ✅Недвижимость ✅Коммуникационные услуги ✅Здравоохранение Я не говорю, что надо взять прям равными долями во всех секторах... Выбирайте то что ближе, но разделите свой портфель хотябы на 4-6 частей. (Мое личное мнение) Ну и не забудьте проверить не принадлежат ли компании, которые вы выбрали одному холдингу, а такое бывает частенько. Так же плохая диверсификация когда вы берете разные компании, но они производят +- одно и тоже, например портфель состоящий только из $TATN , $LKOH и $ROSN или $MTSS , $VEON или $NVDA, $INTC и $AMD может спокойно просесть в одно мгновение, да компании разные но на рынке может случится так, что например нефтегазовый или IT сектор обвалились.. обвалились они и весь ваш портфель..... Так что собирайте свой первый портфель (да и потом) например IT, нефть, недвижимость, финансы и даже если один сектор упадет на 29%, мы не потеряете так много, так как остальные сектора будут на плаву. ________ Ну или как диверсифицировать портфель со слов @StasON_OFF Достаточно будет: «Че пожрать» «Где пожить» «Чем погреться» «Чем развлечься» ________ Ну и аккуратней с сектором здравоохранения, для меня всегда этот сектор является подобием Казино. Одно мгновение и ты сидишь с шампанским в толпе девушек, а через минуту идёшь за дошираком с лохматым и грязным псом:) Надеюсь мой посыл понят, всем спасибо! ----------------------------------------------------------------- •❤️Буду безмерно благодарен за подписки и лайки, тем более с покупкой акций всегда новые шутки в постах, что бы ваша жизнь была чуть веселее и было больше улыбок. 🙃🤣😉 •🐥10% от профита отдаю в дом малютки ежемесячно. Дети это главное в жизни, а дети без родителей самое страшное. •😉 Всех люблю, вы крутой, раз дочитали до сюда •💪 Заноси донат если понравилось, а если нет то балалайку, медведя и водки - будем с горя пить и развлекаться. •💚 Всем зелёных портфелей и помните все мои сообщения не ИИР, а всего лишь мои мысли. Так что #учу_в_пульсе себя и вас, если вам понравилось, я рад.
29
Нравится
27
⚠️ КНИЖНАЯ ПОЛКА ИНВЕСТОРА Мир инвестиций действительно большой и уникальный, а для того, чтобы в нем комфортно находиться, необходимо постоянно подпитываться знаниями. Именно для этого делимся собственной подборкой прочитанных книг: 1️⃣ Начальный уровень (для ознакомления с терминологией и базовыми вещами экономики) Для того, чтобы понять, как и зачем инвестировать, а также какие инструменты бывают, вы можете подписаться на нашу страницу, а также прочитать книги А.Маркова «Хулиномика» и «Жлобология». Также прекрасные и легкие книги написаны Б.Шефер: «Мани, или азбука денег» и «Путь к финансовой свободе». 📌 Откладывай определенный процент своего дохода. 📌 Заставь свой капитал работать на тебя и приумножаться. 📌 Живи за счет дохода от капитала и будь счастлив. 2️⃣ Средний уровень (для проработки фундаментальных знаний, а также развития в отдельных областях инвестирования) Здесь уже самое время читать лучшую инвестиционную книгу (по мнению У.Баффета) - «Разумный инвестор» Б.Грэма. А чтобы быть увереннее в фундаментальном анализе и отчётности обращаем ваше внимание на книгу А.Герасименко «Финансовая отчётность» - крутой практикум с задачами. 📌 Статистические критерии для включения в портфель пассивного инвестора: ✔️ Адекватный размер компании. ✔️ Достаточно устойчивое финансовое положение. ✔️ История выплаты дивидендов на протяжении минимум 20 лет. ✔️ Отсутствие убытков на протяжении последних десяти лет. ✔️ Рост прибыли на акцию как минимум на одну треть за десять лет. ✔️ Цена акции превышает чистую стоимость активов не больше, чем в 1,5 раза. ✔️ Цена акции превышает среднюю прибыль за предыдущие три года не больше, чем в 15 раз. 3️⃣ Продвинутый уровень (книги нужны для получения опыта наших коллег; научиться понимать и принимать чужую точку зрения) Когда вы уже стали Инвестором, стоит почитать более продвинутую литературу и взглянуть на ошибки других людей. В этом поможет книга Э.Лефевра «Воспоминания биржевого спекулянта». Также интересна будет книга М.Льюиса «Игра на понижение», по ней есть классный фильм 🎥 🔁 Отдельно хотелось бы подсветить книги по трейдингу: «Маги рынка» от Д. Швагера, «Самоучитель трейдинга: практическое пособие для новичков» от Б. Стинбарджер, ну и, пожалуй, стоит включить сюда «Малую энциклопедию трейдера» Э. Наймана. ✴️ Ну и, конечно же, нельзя не отметить «библию» среди книг по инвестициям - «Инвестиционную оценку» Асвата Дамодарана. К слову, у него есть ещё и свой канал на YouTube, который может быть интересен тем, кто хорошо понимает английский. #прояви_себя_в_пульсе #обучение #новичкам #учу_в_пульсе #книги
51
Нравится
23
Доткомы нашего времени В девяностые инвесторов очаровал интернет. Компании с «.com» в названии обещали изменить мир, и их акции росли на сотни процентов. Но была одна проблема: обещания и прибыль — разные вещи. Яркая история того времени — Priceline.com. Ежедневно тысячи мест в самолетах оставались пустыми. И основатель Priceline запустил сайт, где люди платили за билеты удобную им цену. Через месяц после IPO акции сайта выросли на 900%. Инвесторов не беспокоило, что компания дает скидку на билеты, которые сама покупает за полную цену. Когда пузырь лопнул, акции Priceline упали на 99%. Похожие истории есть и сегодня. Фонд ARK Innovation тоже вкладывает в компании, которые «меняют мир»: $ZM, $ROKU, $SQ, $TDOC, $COIN, $TWLO, $SPOT, $U, $SHOP, $HOOD, $RBLX. Некоторые из них в 2020 году стоили более 100 млрд долларов. Этих денег хватило бы не на крыло от Boeing, а на всю компанию Boeing целиком. Сейчас котировки ARK повторяют динамику Nasdaq времен доткомов. Технологический индекс восстановился после падения только через 15 лет. Что будет с ARK — покажет время.
197
Нравится
58
Акции Tesla упали ниже цены на момент включения в S&P 500 Акции $TSLA рухнули на NASDAQ на 4% до $628,74 по итогам торгов во вторник, 24 мая. На открытии торгов 25 мая бумаги немного выросли до $631 за штуку. С ноябрьского пика прошлого года ($1243,5) акции Tesla подешевели вдвое. В результате стоимость бумаг компании в минувшую пятницу упала ниже уровня, зафиксированного в то время, когда Tesla вошла в состав S&P 500. Компания стала компонентом индекса 21 декабря 2020 года — тогда цена одной ее акции составляла около $667, компания заняла 6 место по капитализации. Акции Tesla дешевеют по целому ряду причин, пишет Bloomberg. Во-первых, капитализация упала из-за сделки по покупке Илоном Маском $TWTR. Миллиардер уже продал бумаги Tesla на $8,5 млрд, чтобы заплатить за выкуп. С тех пор, как Маск сообщил о своей доле в Twitter, акции Tesla упали на 42%, а индекс S&P — всего на 13%. Во-вторых, на котировки негативно влияют опасения, связанные с замедлением производства в Китае. Ключевой завод Tesla в Шанхае столкнулся с перебоями в работе из-за длительной блокировки COVID-19 в городе. В третьих, компанию недавно исключили из cписка экологичных и социально ответственных компаний S&P 500 ESG. В результате фонды, ориентированные на этот индекса, могли вынужденно продать акции. Наконец, Tesla — это компания роста, а на фоне повышения процентных ставок инвесторы меняют приоритеты в пользу компаний стоимости. Хедж-фонды продолжают сокращать долю в акциях роста, постепенно отказываясь от $AAPL, $AMZN и Tesla, сообщал $GS. #новости #news Источник: https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-05-24/tesla-resumes-plunge-as-fears-of-slow-production-weigh-on-stock
159
Нравится
67
ГК Самолет – обзор результатов 2021 года по МСФО ГК Самолет входит в топ-10 крупнейших девелоперских компаний России. Среди московских компаний – в топ-5. Вообще у меня какой-то «смотр девелоперов» в этом сезоне получается. Ссылки на обзоры Пионера, Легенды и Охта групп будут в первом комментарии 👇🏼. Анализ сделан по консолидированному отчету МСФО, ибо отчетности по РСБУ у девелоперов оказываются бестолковыми. Основные результаты 2021 года (ссылка на обзор прошлого года будет в комментарии): 🟢Выручка 93 014 млн. (↗️54,6% г/г) 🟢Чистая прибыль 8 423 млн. (↗️88,7%) 🟢Денежный поток (CF) от операций +15 038 млн. (↗️65%) 🟡Свободный денежный поток (FCF) -891 млн. против +779 в прошлом году. Основные статьи, отличающие CF от FCF, это увеличение запасов, увеличение дебиторки и привлечение заемных средств. В результате вышли примерно в 0. Остаток кэша на конец период – 3 736 млн. 🔴Заемные средства 133 212 млн. (🚀x4 к прошлому году) 🟠Проценты к уплате 7 749 млн. (🚀x2 к прошлому году) 🟢 Остатки на счетах эскроу 137 617 млн. (🚀x5,4 к прошлому году) Компания растет бешенными темпами. Рост долга явно опережает рост операционных результатов, но долги перекрыты остатками на эскроу-счетах, так что, если объекты будут сдаваться и вводиться по графику, до долговой ямы здесь не будет. Основные коэффициенты финансовой устойчивости: Финансовый долг к капиталу 8,1 (🔴>2). Если вычесть из долга остатки на эскроу, то он будет отрицательным 🟢 Чистый долг / EBITDA 7,2(🔴>4) Здесь тоже самое 👆🏻При этом компания пишет, что этот показатель у них составляет 2,32. Как они получили это значение, загадка! EBIT / Проценты к уплате 2,3 (🟡 от 1,5 до 3) Долговая нагрузка формально трэшовая, конечно, если не учитывать остатки на эскроу-счетах. Как же сложно все с этими девелоперами! Поэтому главный параметр здесь – это ввод новых метров в эксплуатацию (он позволит забирать деньги с эскроу). Для этого смотрим на операционные результаты 1 кв. 2022 (уже опубликованы): •Объем продаж первичной недвижимости вырос на 128% и составил 44,9 млрд руб. •Денежные поступления увеличились на 144% и достигли 39,6 млрд руб. •Общая площадь выведенной в продажу недвижимости составила 431 тыс. кв. м, +198% г/г Т.е. с операционной деятельностью все в норме! Все агентства единогласно дают криедитный рейтинг А- Пожалуй, соглашусь. Если сравнивать с тем же Пионером, который в сопоставимой весовой категории, то здесь долговая нагрузка выше, но и динамика операционных показателей заметно лучше. Если выбирать, то мне более симпатичен Самолет, у которого бизнес растет, а не стагнирует. В арсенале есть облигации на любой вкус от длинных $RU000A104JQ3 с самой высокой текущей доходностью или $RU000A102RX6 с максимальным потенциалом роста на теле до самых коротких $RU000A100QA0 . Кстати, на Самолете мы видим, как потихоньку выправляется кривая доходности. Самые доходные выпуски сейчас уже не самые короткие, а средние $RU000A100YG1 и $RU000A101H43 Всем добра и прибылей! 🔔👍🏻🍩 И да, на очереди Брусника и хватит девелоперов на пока P.S. Собираю идеи для поиска новых эмитентов и новых обзоров. Пишите, если что интересное есть на примете 😉 Другие мои обзоры ищите по тэгу #ОбзорВДО или #облигации и #вдо #пульс_оцени
73
Нравится
20
Привет, друзья👋 Когда речь заходит о мультипликаторах, в голову сразу приходит самый популярный из них – P/E. Однако, стоит ли ему доверять? Является ли он панацеей? Ответы на этот и многие другие вопросы вы найдёте в данной статье. #учу_в_пульсе 💸P/E – отношение капитализации к прибыли, является одним из популярных способов оценки акций. Но дело в том, что в отрыве от других показателей P/E не говорит ровным счётом ничего. Не получится должным образом сравнить компании между собой, не получится проследить динамику развития компании. Выбирать компанию, основываясь только на P/E, это все равно, что выбирать машину по принципу “она заводится и вроде даже едет”. Чтобы действительно оценить стоимость акций, необходимо применить некоторые другие инструменты. 📌Пример: есть 2 компании. У одной P/E равен 5, у другой 10. Неопытные инвесторы не задумываюсь выберут первый вариант. Однако, у первой компании рост прибыли может быть 10% годовых, а у второй – 25%, и это уже в корне переворачивает ситуацию. Большинство метрик сами по себе не могут использоваться в вакууме. Вы должны смотреть на темпы роста и риск. 💰Использование PEG и балансовой стоимости PEG – модификация P/E, учитывающая прогнозируемую будущую прибыль. Он дает более полную картину, чем P/E, потому что добавляет динамику, позволяя делать выводы о будущем компании. Инвесторы готовы платить более высокую премию за больший рост прибыли, а не за показатели в моменте. Не забывайте, что рынки живут ожиданиями. 🤔Чем ниже PEG, тем более недооценены акции. Предположим, что акции А с коэффициентом P/E 10 прогнозируют годовой рост прибыли в ближайшие пять лет на уровне 10%. Чтобы определить PEG, коэффициент P/E делится на рост прибыли, в этом случае получается PEG, равный 1. Годовой рост прибыли акции B с ее 15 P/E оценивается в 20%. PEG = 0,75. Акция B имеет более низкий PEG, чем акция A, а это означает, что по этому показателю она имеет лучшую стоимость. Как правило, PEG ниже 1 означает, что акции недооценены. 📊Другим полезным инструментом является соотношение цены к балансовой стоимости (P/B), которое сравнивает капитализацию компании со стоимостью её активов. Если при низких P/E и PEG акции не спешат расти, возможно, дело в маленьком размере активов компании, что увеличивает риски инвестиций. ❗️Все эти инструменты полезны, но инвесторы, которые полагаются только на цифры для оценки акций, поступают опрометчиво. Вспомните Баффетта, который досконально изучал бизнес компаний за десятки лет, а иногда и за всю историю, прежде чем инвестировать в них. 🗂Нужно понять, есть ли у компании правильный набор продуктов, устойчивые темпы роста, хорошая управленческая команда и перспективы в нынешних мировых тенденциях. Вполне очевидно, что между компанией, производящей автомобильные шины, и компанией, производящей подковы, выбор падёт на первую. Пример довольно грубый, но суть ясна. В то же время компании с большим потенциалом могут иметь полный провал по мультипликаторам, как это было с той же $TSLA . Оценивайте бизнес комплексно, а не только на бумаге. 👨‍🏫Подводя итоги, хочется сказать, что P/E — это быстрый и грязный способ. Это неотъемлемый компонент фундаментального анализа и один из главных индикаторов, ну полагаться сугубо на него нельзя. Убедитесь, что у компании есть рост и перспективы, проследите прошлую динамику и прогнозы на будущее, а уже потом принимайте решение. 💎Понравилась статья? Подписка и лайк – лучшая поддержка! #ПСВП
68
Нравится
5
💰 На фондовом рынке нет единого рецепта заработка: и даже известнейшие инвесторы, заработавшие на бирже миллиарды, использовали разные методы и стратегии. Если вы до сих пор не можете определить, что вам ближе: «купи и держи» или «американские горки», — попробовать каждую (ну или иногда немного рискнуть или подстраховаться) можно с помощью нашего сервиса социального трейдинга «Сигнал»❗️ Трейдеру он может помочь грамотно (и без особых усилий — буквально автоматически) диверсифицировать портфель, а долгосрочному инвестору — оперативно реагировать на актуальные события. Подробно про автоследование мы рассуждали вчера: следовать можно за стольким количеством стратегий, сколько вам кажется необходимым, просто подписываетесь — и повторяете не только ходы, но и прибыль за опытнейшими инвесторами. 📌 Но кто эти люди, которым можно доверить свои портфели? Да, Питер Линч и Уоррен Баффет стратегии в Тинькофф Инвестициях пока не запустили, но возможно, у нас есть кое-кто получше: как говорится, дорогу молодым! С некоторыми из авторов мы уже познакомились лично: ищите интервью с ними в рубрике #портрет_инвестора А вот, что они прошли, прежде чем получили право стать управляющим: 🔹 Во-первых, отбирая кандидатов, которые обращаются к нам с уже готовыми стратегиями, мы обращаем внимание на их опыт: входили ли они в реестр финансовых советников, имеют ли профильное — финансовое или экономическое — образование, а также аттестаты Федеральной службы по финансовым рынкам или CFA (это знаки качества). 🔹 Не менее важным является их личный опыт инвестирования и публичного ведения счета или стратегии (страница в Пульсе тоже считается — ведь регулярно делиться с большой аудиторией своими инвестбуднями сможет не каждый). 🔹 Помимо этого, мы обращаем внимание ​​на наличие у кандидатов опыта работы в организациях, которые заключают сделки с ценными бумагами или производными инструментами. 🔹 А также учитываем — насколько инвестор узнаваем среди других участников рынка. 🔹 Более того — все предлагаемые стратегии внимательно анализируются, а с авторами наиболее интересных — при всех положительных — проводится собеседование. Теперь — спустя несколько месяцев работы «Сигнала» — мы с уверенностью можем сказать: все это происходит не зря ☝️ Слава наиболее успешных управляющих стратегиями в Тинькофф Инвестициях уже бежит впереди них: в Пульсе на них еженедельно подписываются несколько сотен инвесторов, которые хотят следить за каждым их шагом, они — становятся героями шоу и (что не менее важно) — продолжают успешно зарабатывать сами и помогать получать прибыль на бирже подписчикам своих стратегий. А вы уже пробовали «Сигнал»? Какие у вас там любимые авторы? 👀
89
Нравится
106
Акции соцсетей рухнули из-за Snapchat 📱 Владелец Snapchat $SNAP не достигнет поставленных целей по выручке и скорректированной прибыли в текущем квартале. Об этом глава компании Эван Шпигель предупредил сотрудников. Он также сообщил, что компания замедлит наем новых сотрудников до конца этого года, чтобы снизить издержки. На фоне этих сообщений акции владельца Snapchat рухнули более, чем на 40% и достигли уровней мартовского обвала 2020 года. Вслед за ними обвалились котировки акций других компаний, которые владеют социальными платформами. Так, бумаги Pinterest $PINS упали более чем на 20%, а акции Alphabet $GOOGL (материнская компания Google) подешевели на 5%. Стоимость Twitter $TWTR, который планировал приобрести основатель Tesla $TSLA Илон Маск, снизилась на 5%. На данный момент акции Twitter торгуются почти на 35% дешевле по сравнению с первоначальной ценой предложения Маска о выкупе в размере $54,20 за акцию. Между тем широкий биржевой фонд, который отслеживает динамику сектора — Global X Social Media ETF — продемонстрировал снижение на 8%. Падение акций владельцев социальных сетей также подорвало общее настроение на американских фондовых площадках во вторник. По итогам торговой сессии высокотехнологичный индекс Nasdaq Composite $TECH упал примерно на 2,5%, S&P 500 $TSPX снизился почти на 1%, промышленный индекс Америки Dow Jones Industrial практически не изменился. Что ждет сектор❓ Как отмечают эксперты, акции соцсетей будут испытывать давление из-за ухудшения макроэкономической ситуации, поскольку рекламодатели могут сократить расходы на маркетинг. Аналитик Wells Fargo $WFC Брайан Фитцджеральд отметил, что «широкая рецессия на рекламном рынке становится все более вероятной». Эндрю Бун из JMP Securities $JPM отметил, что «рекламная среда ухудшается, и у нас нет четкого представления о том, что это дно». Кроме того, Бун понизил свою целевую цену для акций Snap с $50 до $45, сохранив при этом рекомендацию «покупать». ❗ Мнение аналитиков Тинькофф «Мы призываем не игнорировать риски рецессии. Надеяться на отскок американского рынка также не стоит. Его точно не будет, пока ФРС США не сочтет нужным отреагировать на падение акций и скорректировать текущий курс монетарного ужесточения. Согласно свежему обзору Bank of America, консенсус Уолл-стрит ожидает снижения S&P 500 примерно до 3 500 пунктов. Сейчас следует уходить в защитные активы, в особенности наращивать долю золота в портфеле. В текущих условиях (сильный рубль) драгоценный металл торгуется на привлекательных уровнях», — отметил аналитик Тинькофф Инвестиций Кирилл Комаров. Источники: https://edition.cnn.com/2022/05/24/investing/snap-earnings-warning-shares/index.html , https://markets.businessinsider.com/news/stocks/why-snap-shares-are-falling-today-1031484882 и https://edition.cnn.com/2022/05/24/investing/social-media-stocks-snapchat-facebook-meta-pinterest/index.html #новости_сша #перевод #news
136
Нравится
49
Что такое Индекс страха и жадности CNN🤔 Индекс страха и жадности (англ. Fear and Greed Index) был создан в 2012 году CNN Money для измерения двух главных эмоций инвесторов, которые преобладают на рынке акций. Можно сказать, что индекс служит барометром того, насколько справедливы цены на рынке акций в текущий момент.  В периоды страха акции могут торговаться сильно ниже своей внутренней стоимости. В то время как периоды жадности могут привести к тому, что инвесторы будут покупать акции гораздо дороже их внутренней стоимости, переоценивая будущую доходность. Индекс  строится на основе семи компонентов:   🔹 рыночной динамики (market momentum),   🔹 силы рынка (stock price strength),   🔹 широты рынка (stock price breadth),   🔹 отношения опционов пут к опционам колл (put and call options),  🔹 рыночной волатильности (market volatility),   🔹 спроса на безрисковые активы (safe heaven demand),   🔹 спроса на мусорные облигации (junk bond demand).   Индекс может принимать значения от 0 (чрезвычайного страха) до 100 (чрезвычайной жадности). Каждый из семи показателей также имеет шкалу от 0 до 100, а индекс рассчитывается на основе средневзвешенного значения каждого из них.  На сайте CNNMoney индекс выглядит как измерительный прибор со стрелкой, указывающей на 5 состояний: чрезмерный страх, страх, нейтральные настроения, жадность и чрезмерная жадность. В зависимости от рассчитанного средневзвешенного по 7 параметрам индекса, стрелка указывает, какие настроения преобладают на американском рынке. По данным на 16 мая 2022 стрелка указывала на чрезмерный страх. Лучший способ использовать индекс — как индикатор переоцененности или недооцененности рынка акций.  🔸 В периоды сильного страха инвесторы, как правило, выводят деньги с фондового рынка, совершая больше сделок по более низким, чем обычно, ценам. Для долгосрочных инвесторов это хороший сигнал того, что рынок стал недооцененным и наступило подходящее время для покупок.   🔸 В периоды чрезвычайной жадности инвесторы покупают активы по более высоким ценам и в большем количестве (это объясняется, например, синдромом упущенной выгоды или FOMO). Такое время потенциально можно использовать для продажи перегретых акций или снижения доли рисковых активов в портфеле.   Индекс страха и жадности в последний раз падал до экстремально низкого значения 12 марта 2020 года. В тот день индекс Dow Jones снизился почти на 10% или 2350 пунктов, закрывшись на отметке 21 200. Это было самое серьезное падение со времени краха фондового рынка 33 годами ранее, в октябре 1987 года. Nasdaq и S&P 500 понесли аналогичные потери. Спустя 11 дней индексы нащупали дно, после чего последовал один из самых прибыльных бычьих рынков в истории.  Поскольку Индекс страха и жадности принимает во внимание цены на акции и объем торгов, его можно считать скорее как инструмент технического, а не фундаментального анализа.  Этот индекс, как и любой другой рыночный индикатор, не должен использоваться в качестве единственного ориентира при принятии инвестиционных решений. Рекомендуется использовать его вкупе с другими индикаторами в заранее определенной инвестиционной стратегии. #учу_в_пульсе
91
Нравится
21
Рубль обновляет рекорды На открытии торгов на Мосбирже курс евро падал до 57,2 руб. (впервые с июня 2015 года). Доллар снижался до 55,8 руб. (впервые с февраля 2018 года). На 10:40 мск евро торговался на уровне 58,4 руб., доллар — 56,2 руб. Между тем ЦБ впервые анонсировал внеочередное заседание совета директоров по ключевой ставке. Оно состоится завтра. Пресс-релиз о решении регулятор опубликует в 10:30 мск. По плану заседание должно было состояться 10 июня. Последний раз регулятор пересматривал ключевую ставку 29 апреля. Тогда он снизил ее на 300 базисных пунктов, до 14% годовых. #новости Источник: https://www.cbr.ru/press/pr/?file=25052022_094500DKP25052022_093214.htm
315
Нравится
269
ДЖЕЙСОН ЦВЕЙГ Утро доброе! Продолжаем рубрику #успешные_инвесторы И сегодня с Вами немного отойдем чуть в сторону от названия рубрики и поговорим больше не об инвесторе, а о финансовом обозревателе, авторе книг 📚 — Джейсон Цвейг Джейсон Цвейг – американский журналист, личный финансовый обозреватель «The Wall Street Journal», редактор издания Бенджамина Грэма «Разумный инвестор» 👨🏼‍🎓 (1949), и автор книги «Ваши деньги и Ваш мозг🧠». Его труды по праву считаются культовыми книгами среди специалистов по инвестициям 📊 Также наш герой является корреспондентом  журналов 📰 Money, Time, Financial History, The Journal of Behavioral Finance БИОГРАФИЯ Высшее образование (степень бакалавра 👨🏼‍🎓) Джейсон получил в Колумбийском колледже, и за успехи в учебе был отмечен национальной стипендией 🏅 имени Джона Джея. В дальнейшем Цвейг провел год в Иерусалиме 🇮🇱, изучая историю и культуру Среднего Востока, учась в Еврейском Университете. С 1987 по 1995 год Цвейг был редактором ✒🗞 паевых фондов в «Forbes». •В журнал 📇 "Money" Цвейг устроился в 1995-м. До этого он какое-то время работал в инвестиционном подразделении «Forbes». Еще до Forbes Джейсон занимал пост репортера-исследователя в экономическо-деловом разделе "Time" и должность помощника редактора. Его статьи также печатались в журнале "Africa Report". Сейчас Джейсон Цвейг регулярно выступает с речами 🗣 на телевидении и радио 📻, а также на различных общественных мероприятиях - заседаниях Американской ассоциации индивидуальных инвесторов, Института Аспена, Института CFA, инвестиционной конференции «Morningstar». Выступления Цвейга регулярно слушают студенты 🏤 таких знаменитых университетов США 🇺🇸 — Гарвард, Оксфорд и Стэнфорд  Цитаты ЦВЕЙГА •Я думаю, что успешное инвестирование зависит, максимум на 10% от знания того, что делать 🧠, и по крайней мере на 90% от знания того, что не следует делать ⛔ Большинство возможностей, методов и стратегий кажутся заманчивыми, но чем они заманчивее, тем больше вероятность, что они окажутся ошибочными. •Если вы видите 10 неприятностей на своем пути – говорил Калвин Кулидж (президент США), - вы можете быть уверены, что девять из них исчезнут до того, как вы с ними столкнетесь, и вам придется сражаться ⚔ лишь с одним из них. Принятие долгосрочной перспективы учит вас, что вам не нужно защищать ⚙ себя от всех неприятностей. ❗Вам нужно только выяснить, на какие неприятности обратить внимание. В большинстве случаев почти все они носят временный характер❗ •Каждый день инвесторам приходится пробираться на снегоступах сквозь снежную бурю ❄🌬 пропаганды, дезинформации, а также неполных и неверных данных. Если вы рефлекторно реагируете на этот шум, то вам останется лишь торговать, пока вы не разоритесь. •Когда на рынке царит жадность или страх, люди начинают мыслить одинаково. Поэтому очень часто многие покупают на вершине рынка 📈, а продают на дне 📉. Инвесторы часто испытывают «стадное» чувство, поэтому склонны продавать свои активы в «мрачные» периоды на рынке и покупать, когда прогнозы оптимистичны. В результате они теряют деньги. Причины и суть такого нерационального поведения в излишней самоуверенности и неприятия возможных убытков. ❗Еще одна из больших ошибок, которую совершают многие инвесторы, — они не мыслят в долгосрочной перспективе 🗓, в частности, не задумываются о выходе на пенсию, выбирая только краткосрочные 📅 инвестиционные цели 🎯❗ Понравился пост — ставьте любую реакцию и не забывайте подписаться 👍🏻 Всем удачи и зелёных портфелей 💼 __________________________ #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #новичкам
56
Нравится
18
​ПОЧЕМУ НУЖНО ЗНАТЬ ПРО ФОРМУ 10-К⁉️ Если вы интересуетесь американскими компаниями, акции которых обращаются на бирже, то полезно будет разобраться в форме 10-K – основном документе финансовой отчетности американского эмитента. Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) обязывает всех эмитентов предоставлять широкий перечень информации: главными из них являются ежегодный отчет и форма 10-K. 📝Ежегодный отчет – это красочный документ, похожий на журнал, в котором присутствует обращение генерального директора, отчет о деятельности компании, ее планы, успехи, много графиков и таблиц. 📝Форма 10-К, напротив, является очень формализованным документом, составленным в соответствии со строгими требованиями Комиссии. 10-К детально раскрывает всю информацию о компании и ее деятельности, в том числе всех видах финансового состояния, рисках и др. Задача SEC – обеспечить полную информированность инвесторов до того, как они приобретут или продадут акции или облигации компании. Все отчетности всех эмитентов доступны на официальном сайте SEC. Из-за своей природы форма 10-К достаточно объемна и состоит из пяти разделов: - Business: информация о компании, ее истории, роде деятельности, производимых продуктах и услугах; - Risk factors: описание любых рисков, которые стоят перед компанией или могут появиться в будущем; - Selected financial data: финансовая информация за последние пять лет; - Management’s discussion and analysis: содержит комментарии самой компании о ее финансовых результатах за последний финансовый год; - Financial statements and supplementary data: полная финансовая информация, подтвержденная аудитором. #обучение #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе
137
Нравится
39
​​Не детская отчетность Отчетность продуктового ритейла за первый квартал мы с вами уже видели, и как помним вышла она не очень впечатляющей. Теперь же, когда финансовую отчетность выпустил Детский мир, мы можем посмотреть, как обстоят дела в непродуктовом ритейле. Выручка Детского мир $DSKY за первые три месяца 2022 года незначительно выросла, прибавив 6,1% г/г до 37,8 млрд. Учитывая эффект инфляции рост показателя очень слабый. Если мы посчитаем реальный показатель роста с учетом инфляции в 17,83%, то получим, что реальная покупательская способность выручки упала на 11,7%. Это еще хуже, чем у продуктового ритейла. Естественно, на фоне роста затрат темпами выше выручки, чистая маржа резко сократилась. Более того, по отчетности видим, что за 1кв22 Детский мир вовсе получил убыток в 517 млн руб. Для сравнения год назад прибыль была 1,3 млрд за аналогичный период. Как и у X5 $FIVE позитив виден только в росте цифровых сервисов. Практически каждая третья покупка в Детском мире совершается при помощи онлайн сервисов. Однако в этой плоскости компании приходится конкурировать с двумя крупными конкурентами – Ozon $OZON и Wildberries. Пусть Детский мир на данный момент и обгоняет их по продажам в категории детских товаров, но маркетплейсы потихоньку наступают ему на пятки. Достаточно разочаровывающие вышли результаты. Была большая надежда на то, что вместе с ростом курса валюты, сеть поднимет цены, а при ослаблении курса не будет опускать их с такой же активностью. Как итог, можно было рассчитывать на скачок маржинальности вверх, а не вниз, как мы видим по отчетности. Средний чек вырос всего на 13% за год, при этом само количество покупателей резко сократилось. Учитывая такую картину, слабо верится, что котировки могут резко развернуться на подобной отчетности. Поэтому пока лучше занять наблюдательную позицию. ❤️ Не забывай ставить лайк. Это лучшая мотивация для меня
263
Нравится
11
💼 Важность ребалансировки портфеля. Решение о распределении активов является основой для достижения ваших целей, но выбранный вами баланс следует сохранять с течением времени и в различных рыночных условиях. Именно для этого и нужна ребалансировка. 📌 В исследовании 2015 года Дзаконетти, Киннири и Зилберинг пришли к выводу, что наиболее эффективными являются ребалансировки портфеля раз в полгода или при отклонении от целевых показателей более чем на 5%. ❗️ Отказ от нее наглядно продемонстрирован на графиках, которые я размещаю ниже. На них сравниваются два портфеля с долями 60/40, но один регулярно ребалансируется в соответствие с выведенным правилом, второй же оставлен как есть. ❗️ Из-за бычьей фазы рынка, начавшейся в 2003 году, доля акций во втором портфеле доходит до 75%, сильно превысив риск-профиль инвестора, который во время кризиса 2008 года из-за этого будет в настоящей панике. ❗️ Испытав шок, инвестор 28 февраля 2009 года вышел из всех акций, чтобы не нести дальнейшие потери, и либо переложил деньги в надежные облигации, либо оставил в денежных инструментах. Сравните результаты таких действий с той доходностью, которую он бы получил придерживаясь выбранной им ранее стратегии. Эмоционально в периоды кризисов очень тяжело продавать надежные активы в виде облигаций и покупать падающие акции, но история показывает, что это лучшее решение — падение рынка ведет к увеличению потенциальной доходности акций. Кроме того, существует искушение временно изменить распределение активов исходя из рыночной конъюнктуры — купить растущие в последнее время акции и получить дополнительную доходность. 📌 Параметры и критерии ребалансировки должны быть четко прописаны в вашей стратегии, но для ее выполнения понадобится еще одно важное качество. 🔥 Дисциплина — качество, которое поможет вам придерживаться своих планов даже в периоды максимальной неопределенности; эмоциональные решения вредны, т. к. способны заметно отдалить вас от намеченной цели. 👍 Если пост был вам полезен - подписывайтесь. Стараюсь ежедневно выкладывать статьи, затрагивающие важные для инвесторов темы. #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #новичкам #инвестиции
8
Нравится
1
Биржевой фонд ETF- что это и как работает?🤔 ❗Аббревиатура ETF обозначает Exchange Traded Fund, тоесть биржевой инвестиционный фонд. ETF позволяют «купить» определенный индекс (акций, облигаций и т.д.) Простым языком – инструмент, представляющий готовый и диверсифицированный портфель инвестиций💼 ❓Индекс – портфель ценных бумаг,объединённых каким-то общим признаком. ❓Диверсификация - распределение денежных средств в портфеле между разными группами активов(акций, облигация и т.д.) ❗Как работает? • Управляющая компания решает создать фонд; •На выделенные для этого средства закупаются активы, например, ценные бумаги компаний определённого сектра экономики; •Происходит эмиссия акций фонда; • Инвестор приобретает акции фонда. ❓Эмиссия – выпуск денег и ценных бумаг. ❗Как рассчитывается цена 1 акции ETF? Всё просто😉 Цена одной акции биржевого ETF фонда – результат деления стоимости всего,что есть в фонде, на количество выпущенных акций💰 ❗Преимущества ETF-фонда •Диверсификация и высокая ликвидность. Риски, связанные с финансовым положением отдельной компании низки. Одна акция ETF может состоять из сотен других бумаг💯 •Меньше затрат сил и энергии - работая с ETF, вам не придется разбираться с большим количеством финансовых инструментов, собирая сбалансированный портфель📊💼 • Низкий порог входа - порог входа в акции ETF-фондов иногда в сотни раз меньше, чем порог входа в отдельные финансовые инструменты этого же фонда🤑 •Низкая комиссия☝️ •Большой ассортимент – есть множество ETF из различных секторов экономики, а также из различных стран🌍 •Принцип “купил и забыл” – подойдут пассивным инвесторам💵 ❓Пассивный инвестор – инвестор,не предпринимающий активных действий ( большого количества сделок) в отношении какого-либо актива. Постарался объяснить максимально доступно и кратко☺️ Делитесь своим мнением об ETF-фондах в комментариях😉 #учу_в_пульсе #новичкам #прояви_себя_в_пульсе
7
Нравится
4
❗️Что такое Индекс РТС, какие акции в него входят РТС расшифровывается как «Российская торговая система». Один из основных индексов российского фондового рынка, имеющий в составе акции крупнейших отечественных компаний из самых разных отраслей экономики 📌 Что такое Индекс РТС Индекс РТС, как и Индекс МосБиржи сводный индикатор, который рассчитывается по определенному набору ключевых акций и характеризует состояние российского фондового рынка, то есть выступает для него основным бенчмарком, показывая изменение капитализации предприятий, входящих в базу расчета Впервые этот показатель был рассчитан в 1995 году по 30 акциям крупнейших эмитентов биржи РТС, тогда еще самостоятельной и на тот момент крупнейшей в стране торговой площадки. Начальное значение индекса в момент начала расчетов было принято за 100 пунктов Индекс РТС - по сути своей является расчетной величиной. В отличие от инструментов финансового рынка напрямую купить его нельзя. Однако можно проводить торговые операции с Индексом РТС 📌 Как купить Индекс РТС 1️⃣ Фьючерс на Индекс РТС - купить его можно на Московской бирже $MOEX. Причем из всех торгуемых там фьючерсов это один из самых популярных и, соответственно, ликвидных инструментов рынка FORTS. При этом у него низкие издержки: биржевой сбор определяется как произведение цены и базовой ставки, равной 0,002 %. Необходимо учитывать, что маржинальная торговля существенно повышает риски 2️⃣ ETF - биржевой фонд ETF FXRL, торгуемый компанией FinEX на Московской Бирже. Минимальный порог входа - около 40 долларов США. Расчеты производятся в рублях. Дивиденды реинвестируются. Кроме того, фонд можно приобрести на индивидуальный инвестиционный счет (ИИС), что позволяет получить налоговые льготы 3️⃣ ПИФ - это внебиржевой инструмент с достаточно низким порогом входа - от 10 тыс. рублей. Тем не менее, комиссия составляет более 5 %, что является высоким значением В общем, инвестору есть из чего выбрать. Довольно эффективной стратегией для инвестирования в индекс является покупка фьючерса, но это потребует знаний и опыта работы на срочном рынке и довольно много свободных денежных средств. Более доступны ETF, хотя их привлекательность, в свою очередь, снижает высокая комиссия. Также можно купить по отдельности акции, которые входят в состав Индекса РТС в соответствующих пропорциях. Однако для этого потребуется еще более значительный объем капитала 📌 Вложения в ETF ETF — это фонд, который состоит из разных активов. Есть и те, в которые входят индексные акции, — они повторяют динамику соответствующего индекса. Для инвестиций в РТС доступны FinEx Russian RTS Equity UCITS ETF (USD) с тикером $FXRL и ITI Funds RTS Equity ETF с тикером RUSE. На зарубежных рынках также есть индексные фонды, максимально приближенные по составу к Индексу РТС ETF — возможность вложения денег, начиная с небольшой суммы: обычно стоимость пая начинается от 1000–1500 руб. Комиссии при этом обычно заметно ниже, чем в ПИФах. Из плюсов стоит отметить возможность налоговой льготы на прибыль, если покупка проходила через ИИС и счёт просуществовал не менее трёх лет 📌 Индекс на практике В первую очередь индексом пользуются как показателем изменения цены определенных акций, объединенных в одну группу по ряду признаков. Другой способ использовать индекс - инвестировать в него. Как уже было отмечено, для этого можно, например, покупать контракты на срочном рынке. Самый популярный инструмент здесь - фьючерс. Однако необходимо учитывать, что у такого контракта короткий срок: обычно он рассчитан на месяц или квартал Вариант другой - не покупать все акции, входящие в индекс, а ограничиться несколькими компаниями, входящими в топ #учу_в_пульсе #новичкам
31
Нравится
4
🥛 $ $ $ Биржевой стакан. Как его можно использовать инвестору ⚖Для анализа равновесия между спросом и предложением применяется так называемый биржевой стакан — список всех самых актуальных цен на актив, которые расположены по убыванию, от самой высокой к самой низкой Стакан разделен на две части: 🍎красные цены — цены продавцов, они всегда расположены выше, поскольку продать все стараются дороже. Такая цена называется аск — спрос 🍏зеленые цены — блок заявок на покупку, бид — от английского слова предложение разница между самой высокой ценой покупки и низкой ценой продажи, называется спред 🍻Важно понимать, что в стакане отражаются только лимитные, отложенные заявки, которые идут через конкретного брокера или площадку - внутренний стакан Тинькофф состоит из стаканов Московской, Санкт-Петербургской бирж и стакана биржи Нью-Йорка. Сделки по рынку в нём не отображаются Как читать биржевой стакан? 🕵В режиме онлайн можно видеть, как состав стакана постоянно меняется. Но не всегда размещенные в нем приказы используются только для покупки ценных бумаг Большинство заявок небольшого и среднего объемов выставляются игроками для покупок и продаж актива Но среди них есть заявки для стимулирования движения акций - это заявки большого объема, они не остаются на одном уровне, а постоянно перемещаются за ценой. При попытке разворота, заявка может частично удовлетворяться и не дает начаться коррекционному движению. Основная задача таких заявок - психологический эффект, благодаря чему формируется движение в нужном направлении Также, заявки с большим объемом служат защитой значимого уровня, так называемые пассивные приказы, при приближении графика к такому уровню можно видеть, как в стакане появляются приказы с аномальными объемами. Это свидетельство того, что игроки собираются остановить движение в районе поддержки или сопротивления соответственно. $SBER То, что трейдер отправил заявку, не означает, что он обязательно исполнит ее. Это может быть ловушкой для рядовых спекулянтов. Крупному игроку выгоднее использовать айсберг-заявку, объемы которой знает только брокер, или разбить большую заявку на какое-то количество мелких, чтобы скрыть свои намерения. Если трейдер размещает большой объем обычным приказом, это повод задуматься: возможно, он хочет, чтобы все подумали, что он собирается входить на этом уровне. Трейдинг – это психология, а стакан – отличный инструмент для манипулирования чужим мнением. $GAZP #учу_в_пульсе
22
Нравится
3
ЧТО ТАКОЕ ХЕДЖ-ФОНД❓ День добрый, сегодня мы с вами разберёмся, что такое хедж-фонд❓ Терминология 📖 поста: •Хедж-фонд (hedge fund) — это инвестиционный фонд, объединяющий в себе денежные средства инвесторов, которые вкладывает их с целью получения максимальной прибыли при наименьших возможных рисках. Само по себе слово hedge переводится как «изгородь», «страховка», «гарантия» •Шорт — ставка на снижение стоимости акций •Торговля с плечом — торговля с привлечением заемных инструментов •Фьючерсы и опционы — производные ценные бумаги, стоимость которых привязана к базовому активу ВВЕДЕНИЕ Хедж-фонды по структуре управления чем-то похожи на ПИФы: профессиональные управляющие вкладывают деньги инвесторов в соответствии с определённой стратегией. ❗Главное отличие от ПИФов это то, что хедж-фонды могут использовать большой набор рискованных инструментов и стратегий, например торговать на заёмные деньги с плечом, открывать «короткие позиции», вкладываться во фьючерсы и опционы, недвижимость, и т. д.❗ ООСНОВНАЯ ЧАСТЬ Цель хедж-фондов — получать прибыль 💵 при любых ситуациях на рынке. Управляющие фондами хеджируют риски 📊 — распределяют вложения таким образом, чтобы возможный убыток 📉 по одному инструменту компенсировался прибылью 📈 по другому (отсюда и название этого типа фондов). •Иными словами — стратегия хедж-фондов похожа на диверсифицированного трейдера-спекулянта. Хедж-фонды могут привлекать только деньги опытных и крупных инвесторов (китов 🐳), в США — с активами от $1 млн 💵💵💵 Порог на вход ⚠️ объясняется тем, что крупные инвесторы могут самостоятельно оценить риски стратегий. Из-за этого регулирование для хедж-фондов не такое строгое, как для остальных инвестиционных фондов. В настоящий момент хедж-фонды, под управлением которых находится более $100 млн, обязаны раскрывать состав своего портфеля 💼 только раз в квартал (раз в 3 месяца). В июле 2020 года Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) США предложила повысить этот порог до $3,5 млрд. ❗Важно отметить что, хедж-фонды могут не раскрывать информацию об открытых шортах. Это необходимо, чтобы фонды показывали высокую доходность 📈, а их стратегию не копировали остальные 🐹🐹🐹❗ •Считается, что первый хедж-фонд в 1949 году создал социолог и писатель 📚 Альфред Уинслоу Джонс, к тому моменту занимавшийся написанием статьи 📜 о трендах в инвестициях. Джонс привлекал заёмные средства 💰, чтобы улучшить результаты вложений, и использовал торговлю в шорт. Кроме того, он один из первых начал брать комиссию в 20% от прибыли от инвестиций. Сведения о структуре фондов: В США хедж-фонды, в большинстве случаев, состоят из двух организаций: 1️⃣. Создается как партнерство (товарищество) и выступает в качестве инвестиционного менеджера (IM) 2️⃣. Несёт на себе функцию генерального партнера (GP) основного фонда. •IM в свою очередь отвечает за портфельные инвестиции, а GP — это учредители и управляющие фондом, которые формируют фонд, контролируют инвестстратегию, оплачивают счета и взимают сборы. IM получает обычно 2% от чистой стоимости активов базового фонда, а GP — стимулирующее вознаграждение, которое основывается на результатах работы основного фонда в форме распределения прибыли партнерства. Обычно это 20% прибыли. Эту структуру вознаграждения еще называют «2/20». Понравился пост — ставьте любую реакцию и не забывайте подписаться 👍🏻 Всем удачи и зелёных портфелей 💼 __________________________ #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #новичкам
62
Нравится
27
Самая трудная часть инвестирования. Когда вы вкладываете свои деньги, легко быть взволнованным и начать проверять их каждый день, чтобы увидеть, сколько же они зарабатывают. Это не лучшая идея, и это может навредить вам в долгосрочной перспективе. Лучшее и самое сложное, что можно сделать с вашими инвестициями, — это ничего не делать. Как объясняет писатель о личных финансах Крис Рейнинг, финансовые рынки невероятно трудно предсказать даже для опытных инвесторов. Легко смотреть на падение в течение нескольких дней или даже месяцев как на падение, из которого вы никогда не вернетесь. Однако это редко имеет место для должным образом диверсифицированного портфеля. Таким образом, самая важная часть инвестирования — не паниковать на просадках и придерживаться инвестиционного плана (он же у вас есть?). В краткосрочной перспективе вы не всегда будете находиться в плюсе. Вот почему это может быть страшно. После прохождения дна, многих могут посещать мысли «Я должен был продать все, когда у меня была такая возможность», но это лишь когнитивное искажение, склонность воспринимать события, которые уже произошли, или факты, которые уже были установлены, как очевидные и предсказуемые, несмотря на отсутствие достаточной первоначальной информации для их предсказания(ретроспективный детерминизм). Главное помнить, что в долгосрочной перспективе рынок всегда идет вверх и при хорошей диверсификации портфеля потеря инвестиций очень маловероятна. Глядя на динамику своего портфеля, помните, на самом деле вы не теряете эти деньги, пока не закроете свои позиции. Сидите спокойно и пережидайте бурю, и ваши инвестиции, как правило, вернутся. Особенно, если вы инвестировали в индексные фонды на #SP_500 ($TSPX $FXUS $SBSP) или что-то похожее. Выбирая фонды для инвестирования старайтесь избегать «условной» диверсификации, когда фонд охватывает лишь одну отрасль: IT $TCBR, SPAC $TSPV, роботы $TRAI, индекс #ммвб $TMOS (т.к. рубли), etc. Если у Вас другой взгляд на инвестиции, делитесь им в комментариях. Like, comment, subscribe. #учу_в_пульсе #инвестиции #когнитивные_искажения
16
Нравится
16
❗️ Авторами стратегий не рождаются, ими становятся Вот уже несколько месяцев в Тинькофф Инвестициях действует сервис социального трейдинга «Сигнал», который в народе называется автоследованием. С его помощью опытные инвесторы могут следить за сделками друг друга, а начинающие — не тратя много времени на изучение биржевых трендов — грамотно инвестировать и получать прибыль. Все просто: раздел «Что купить» → вкладка «Готовые стратегии». Уже сейчас там можно найти более 80 стратегий от опытнейших инвесторов Пульса (подробнее — tinkoff.ru/invest/strategies/ ). Для подписчиков каждый из них становится проводником в мир инвестиций, позволяя сделка за сделкой повторять за собой каждый шаг и получать таким образом схожую прибыль. 🤔 Заманчивое предложение для тех, кто не готов тратить много времени на наблюдение за рынками, но в условиях разгоняющейся инфляции хочет защитить свои накопления. Авторами стратегий становятся только самые опытные и эффективные участники рынка. На что мы обращаем внимание прежде, чем позволить инвестору открыть собственную стратегию, расскажем в следующем посте. А под этим — давайте порассуждаем, что бы вы могли предложить другим инвесторам, если бы на несколько месяцев или, например, год стали управляющим стратегии? Или что посоветовали бы изменить автору стратегии, на которую вы подписаны? Давайте обсуждать и придумывать новые ходы для победы над рынком 🙌 P. S. Только не забывайте: если хотите указать в комментариях названия конкретных активов, пожалуйста, объясняйте, почему выбираете именно их — спам тикерами запрещен нашими правилами ☝️
87
Нравится
52
Привет, друзья👋 Сегодня поговорим про Free Cash Flow – важный показатель фундаментального анализа. Узнаем, как он считается, зачем нужен и на что расходуется. Попробую объяснить максимально просто и сжато. Начнём! #учу_в_пульсе 💸Free Cash Flow дословно переводится как свободный денежный поток. Это деньги, доступные для инвесторов компании. Этот показатель отражает финансовое здоровье компании, её возможность развиваться и регулярно приносить доход инвесторам. Откуда он берётся? Давайте по порядку. 💰Компания генерирует прибыль. Первым делом деньги уходят на операционные расходы. Затем выделяются средства на обязательные долгосрочные и краткосрочные инвестиции, направленные на поддержание работоспособности компании и обеспечение доходности. То есть Capex или капитальные расходы. После этих двух пунктов мы получаем Free Cash Flow to the Firm, он же свободный денежный поток для компании. На что он расходуется? 🗂В первую очередь на выплаты по бондам (облигациям), если таковые имеются. Разумеется, оплата долгов по бондам имеет приоритет выше, чем выплаты акционерам. В этом же разделе стоит упомянуть и про выплаты долгов компании. Все крупные компании берут кредиты на развитие, и приоритет выплаты обязательных процентов также выше, чем дивидендов. После всех этих расходов мы получаем Free Cash Flow to Equity. Он же свободный денежный поток для собственного капитала. Это деньги в распоряжении акционеров компании. На что они идут? Тут есть несколько вариантов. 🔹Поощрения акционеров. Это может быть как выплата дивидендов, так и buybacks (обратный выкуп акций). В первом случае инвестор получает деньги на счёт, во втором прибыль в виде роста котировок самих акций. 🔹Реинвестирование. Расширение бизнеса, дополнительные закупки активов, сделки слияния и поглощения, либо же просто сохранение кэша на балансе. Иногда часть FCF используется в качестве платежей по долгам сверх обязательных, то есть для более быстрого погашения долга. Однако, делается это не так часто, потому что для бизнеса выгоднее иметь дополнительные средства на развитие, чем не иметь долгов. Во многом это зависит от условий выданного кредита. Если они не слишком удобны для компании, а цель кредита уже достигнута, его стараются погасить досрочно. 🤔Как рассчитать FCF? •Самый простой способ – вычесть из чистых денежных потоков от операционной деятельности капитальные затраты. FCF from operations – Capex. Так мы получим FCF to the Firm. Данный показатель относится больше к рынку США, поэтому его легко можно найти в отчётностях американских компаний. Наши компании чаще используют его в презентациях, чтобы показать, что бизнес идёт хорошо. Рост FCF на дистанции – один из важных признаков позитивной динамики в развитии бизнеса. 💎Понравилась статья? Подписка и лайк – лучшая поддержка! #ПСВП
75
Нравится
4
Дивидендный гэп - как на этом можно заработать? Главное желание любого инвестора, это заработать и получить дивиденды! Практически все новоиспеченные инвесторы начинают свой путь с покупки дивидендных акций, возможно это и правильно, ведь такие компании считаются более стабильными. Однако многие из этих инвесторов не знают, что можно уйти в убыток, получив дивидендный гэп. Дивидендный гэп - падение цены акций на сумму не превышающей размер дивидендов. Он приходится на следующий торговый день после закрытия реестра акционеров на выплату дивидендов. Как можно заработать на дивидендном гэпе? При правильном подходе опытные инвесторы могут зарабатывать даже на дивидендном гэпе, дожидаясь момента, когда акция вернется к своей прежней цене. После того как компания закрывает реестр, вы можете продавать акцию в любой момент, дивиденды вы так и так получите. Однако просто купить случайную компанию и ждать пока ее цена вернется к прежним значениям можно очень долго, а нам важно чтобы этот процесс был быстрым, поэтому мы должны подбирать компанию по определенным критериям: 1. Рынок в целом должен расти. Данная стратегия будет хорошо работать только, когда весь рынок в целом растет. 2. Компания с хорошей историей. В идеале компания должна была пройти несколько кризисов, и все это время стабильно выплачивать и повышать дивиденды. 3. Правильно составленная стратегия. Помимо всего прочего, вы должны четко продумать стратегию, какой % доходности вас устроит, определить время, когда продавать акцию, а также как защитится от возможных убытков, если цена пойдет не в том направлении, в котором вы ожидали. Например, как способ залиты после дивидендного гэпа, сразу же продать 50% акций, тогда если вы получите убыток он будет сопоставимо ниже, чем вы могли бы его получить, однако и доходность от этого также пострадает. Возможные риски: 1. Рынок пошел в низ. При покупке акций тренд может сменить свое направление, тогда акции могут расти дольше обычного, или в целом начнется кризис, тогда компания будет получать меньше прибыли, а соответственно и меньше выплачивать дивидендов. 2. Низкое кол-во компаний, выплачивающих дивиденды. На российском рынке не так много компаний, которые выплачивают дивиденды, а сегодня это особенно редкое событие, поэтому применимость данной стратегии на отечественном рынке остается под вопросом. Данную стратегию стоит использовать только если у вас есть большое кол-во времени, и вы хотите получать доходность больше индекса. Ведь если вас утроит доходность и 10-20%, то гораздо проще будет инвестировать просто по индексной стратегии. Данная же стратегия, как показывает статистика может приносить до 70% годовых, однако она имеет примерно такие же и риски до -50% потери портфеля в годовом измерении. Все профита! #Новости #аналитика #учу_в_пульсе #анализ
31
Нравится
9
🤔 В начале 1990х в России появился неожиданный продукт - «Библейский компьютерный справочник». Любой желающий мог купить дискету, запустить записанную на нее программу, а затем быстро найти нужные стихи Библии по ключевым словам. Программу придумали друзья - молодые ученые Аркадий Волож и Илья Сегалович. Поиграв со словами index и search, они решили назвать ее Яndex - Yet Another Indexer или «ещё один индексатор». #энциклопедия_рынка  История 📜 Аркадий Волож с коллегами создавал поисковые системы с начала 1990х годов. Кроме Библии программы индексировали произведения Пушкина и Грибоедова, а также  Международный классификатор изобретений. ООО «Яндекс» было зарегистрировано в 2000 году. В компании работало 25 человек, а все данные помещались на одном сервере. Уже через год поисковик обошел по аудитории Rambler и стал лидером в Рунете, а через два – вышел на самоокупаемость. Спустя 7 лет $YNDX провела успешное IPO на американской бирже NASDAQ, продав 16,3% акций. Инвесторы оценили компанию в $8 млрд. В 2014 году акции поисковика прошли листинг и на Московской бирже.  Бизнес  💰 Сегодня $YNDX – это IT-гигант с множеством подразделений. Офисы и представительства компании открыты в десяти странах, в них работают 18 000 человек.  🔶 В 2022 году самым крупным сегментом бизнеса было направление логистики, транспорта и электронной коммерции. Это каршеринг «Яндекс.драйв», «Яндекс.такси», «Яндекс.маркет», «Яндекса.лавка» и «Яндекс.еда». Сегмент приносит Яндексу почти половину выручки. 🔶 Вторая крупная группа – бизнесы с рекламной моделью, поисковые и облачные сервисы. Это «Поиск и портал», служба «Яндекс.услуги», «Яндекс.Облако» «Яндекс. Директ» и тд. Они приносят почти 40% доходов.  🔶 Оставшуюся долю занимают новые направления: беспилотные автомобили, умные устройства (колонка Алиса), медиасервисы и сервисы объявлений (Яндекс.Плюс, Яндекс.Аренда и тд). В 2018 году стоимость корпорации взлетела до $12,4 млрд, и с тех пор $YNDX – уже четыре года бессменный лидер в рейтинге самых дорогих компаний Рунета, который составляет Forbes.  Акционеры  🧑‍💻 С 2004 года ООО «Яндекс» на 100% принадлежит нидерландской Yandex N.V. Ценные бумаги Yandex N.V. разделены на два типа: акции А (1 голос на 1 акцию) и акции B (10 голосов на 1 акцию). Большая часть акций B принадлежит семейному трасту Аркадия Воложа (всего 8,6% капитала) и другим основателям и сотрудникам компании (3,9%). Акции в свободном обращении (free-float) - 87,5%.  Но за счет разделения ценных бумаг на классы количество акций не равно количеству голосов. Не смотря на большой free-float, Волож и сотрудники контролируют компанию: с учетом акций B у них 53,8% голосов, а у институциональных инвесторов – всего 46,2%. Среди миноритарных акционеров Yandex N.V.  – множество инвестфондов, в том числе американских.  Потенциал и риски  ❗️В конце 2021 года рейтинговое агентство Fitch сулило $YNDX светлое будущее, а именно рост годовой выручки двузначными темпами почти по всем направлениям. Но в феврале 2022 года, после начала спецоперации на Украине и масштабных санкций в отношении России, ситуация изменилась.  В годовом отчете $YNDX пишет, что все направления в целом чувствуют себя стабильно и в долгосрочной перспективе должны показать хорошие результаты. Но компания видит риски по отдельным сегментам (реклама, e-commerce) и не может точно спрогнозировать, что будет с перевозками. На всякий случай Яндекс отозвал финансовый прогноз на 2022 год и сократил инвестиции в стране и за рубежом.  Прогноз  📊 С февраля акции компании потеряли уже больше 40%, так что аналитики Тинькофф Инвестиций советуют покупать бумаги – но с прицелом на долгосрочный горизонт. По их оценкам, акции должны восстановиться минимум до февральских значений (более 3 000 рублей за бумагу). Хотите разобраться в перспективах Яндекса подробней? Читайте наш обзор по ссылке ниже: https://invest-wmadm-feed-bucket.cdn-tinkoff.ru/9537f7dd-7325-4efe-aeab-bb1effc84665
74
Нравится
23
Что такое БЕНЧМАРК на фондовом рынке и как его использовать? 👨‍🏫 Здравствуйте, друзья! Сегодня продолжаю рубрику #учу_в_пульсе и сегодня хочу рассмотреть профессиональный термин бенчмарк, что это, кто устанавливает и для чего он инвестору. Бенчмарк - это эталонный индикатор или образец, с которым сравнивают текущее состояние экономики, отрасли или отдельных активов. Роль бенчмарков обычно играют биржевые индексы. На фондовом рынке в роли бенчмарков выступают: На российском рынке: •РТС •индекс Мосбиржи На Американском: •Доу Джонса •S&P 500 Кто устанавливает эталонные ориентиры? 🤔 Их устанавливают администраторы. Ими могут быть биржи, банки, в том числе Центробанк, аналитические агентства. В России основными администраторами являются: Банк России, Московская биржа и Национальная фондовая ассоциация (НФА) ❗индикатор получает статус бенчмарка, когда и отвечает следующим требованиям: •популярность среди пользователей рынка •понятная методика расчета индикатора •возможность отслеживания значений Как использовать бенчмарки для управления портфелем 👨‍🏫🤔 В основном он нужен для сравнения портфеля. Так сказать Портфель VS бенчмарк И рассматривают расчетные параметры •доход с начала года •доход за прошлый год •максимальное падение •и так далее Как пример: рассматривать портфель так, что бы дивидендная доходность по акциям США была выше, чем S&P 500. Грубо говоря, это делается во время ребалансировки портфеля примерно раз в полгода. Итоги: Бенчмарк в инвестициях - это идеал, на который ориентируются инвесторы. Если портфель превышает бенчмарк, это не значит, что стратегия позволяет стабильно превосходить рынок, возможно это удача или высокий уровень риска. Отставание от бенчмарка - это возможно низкий уровень риска или большой процент бумаг которые могут расти в будущем либо не ликвидные бумаги, которые отбирают доходность и не входят ни в какие индексы. И маленькое замечание, о том можно ли инвестировать в бенчмарк. Бенчмарк - это целый пакет ценных бумаг. Поэтому впринципе можно купить фонд, который ответственно следит за определенным индексом и результат портфеля будет равен этому индексу, за минусом расходов фонда. Но как правило у инвесторов более сложные портфели, которые всегда будут отличаться от индексов и бенчмарков. Спасибо за внимание. Удачи всем. #учу_в_пульсе #новичкам
Профиль в Пульс
Чтобы оставлять комментарии и реакции, нужен профиль в Пульс