🌟 Инвестгороскоп Новый поворот, и февраль ревет. Что он нам несет? Только гороскоп разберет! Читайте и помните — все сбудется (но это не точно). ♈ Овен Вы сегодня как правая палочка Twix. Это как левая, только лучше. Придется сделать сложный выбор. Но если такой выбор придется делать между двумя акциями, мы поможем https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Tinkoff_Investments/e031a5ec-308c-4f18-99c6-cf75165f892b/ ♉ Телец Движение — это жизнь, а недвижение — боковик. Держитесь, звезды сообщают, что неделя может показаться нудной. Вы не забуксуете, но пара приемчиков не повредит вашему портфелю https://www.tinkoff.ru/invest/education/courses/92382e23-8be6-4537-b1ce-51737a03dc9a/ ♊ Близнецы Ох уж этот Новый год. Так готовились, ждали. А тут бац — февраль на носу. А может, догоним праздник и объясним ему, что не стоит уходить по-английски? Жаль, что со взлетающими без нас акциями так не работает. Или работает? https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Tinkoff_Investments/c5cefbd5-a46e-43fa-b093-019c88be5b06/ ♋ Рак Ракам стоит взять пример с Луны и начать расти. И если физически тянуться вверх уже не выходит, можно попробовать сфокусироваться на росте интеллекта и банковского счета. Выбирайте книги из подборки и возвышайтесь https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Tinkoff_Investments/62ebba2b-b867-4b27-87f8-fda903717e54/ ♌ Лев Цель недели — фокус на большой задаче. Мы знаем, что она есть (если нет, срочно найдите), значит, пришло время с ней справиться. Не позволяйте сбить вас со следа и гоните добычу до конца. А выбрать цель для охоты мы поможем https://www.tinkoff.ru/invest/education/courses/908fae4d-df99-47d8-8864-9e22a689835f/ ♍ Дева Взгляните на небо, посмотрите назад, звезды с вами связаться хотят! Такую фразу услышат Девы, пренебрегающие отдыхом. Выделите вечер на себя, а чем заняться, подскажет подборка https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Tinkoff_Investments/81e8d84a-a33a-4aec-b8c1-af4df5aa525a/ ♎ Весы На этой неделе без волнений. Снова легкий бриз и погода без осадков. Звезды на вашей стороне, и сдается нам, что залогом спокойствия стали облигации в портфеле. Видим в этом вашу силу и предлагаем преисполниться в ней окончательно https://www.tinkoff.ru/invest/education/courses/298a6a15-d980-4897-bd04-021b121903ac/ ♏ Скорпион У Скорпионов отчаянное желание сотворить какую-то… неожиданность. В принципе, звезды разрешают, но сначала определитесь с планом, оцените риски и найдите пути отступления, а потом уже что душе угодно. https://www.tinkoff.ru/invest/education/courses/41194f6f-5a3f-4f9b-8f74-31bdfdcbead1/ ♐ Стрелец Из всех настроений на эту неделю вам стоит выбрать именно рабочее. Поработать над собой, портфелем и стратегией. Ну, вы поняли, необходимо взять себя в руки. Вангуем: понадобятся ответы на важные вопросы — и вот один из них https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Tinkoff_Investments/2b6f8b2a-65e2-42cb-8f45-22a66265fccb/ ♑ Козерог Настроение на эту неделю — красиво тратить деньги. Хотя почему только на эту неделю? Звездам кажется, что это призвание на всю жизнь… Чтобы громкое призвание сопровождалось такими же широкими возможностями, рекомендуем периодически спускаться на землю. Например, за курсом по финансовой грамотности https://www.tinkoff.ru/invest/education/courses/9e0e0b4d-70f9-4d75-8548-b371c0f61a48/ ♒ Водолей Водолеи — люди праздника. С январем справились: и подарков надарили, и портфель удержали. Впереди новые праздники, еще одни длинные выходные, а значит, пришло время очередных финансовых консультаций. https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Tinkoff_Investments/a7f1e0c1-57d3-4971-be90-d48add45b4e1/ ♓ Рыбы Если вы ждали знака, то это он. Ретроградный Меркурий спит, Луна растет. Короче, звезды благоволят, все шансы ваши, а на что именно — решайте сами. Мы не знаем, что это будет, но можем предложить один вариант, который вы точно оцените https://www.tinkoff.ru/invest/education/courses/5d9d0c60-a0de-4aa8-b674-e175e9b26313/ #инвестгороскоп
90
Нравится
32
Выбор Тинькофф
Мосрегионлифт – знакомство с эмитентом В Пульсе есть уже один хороший обзор эмитента, но второй не помешает. Тем более, что мои выводы немного отличаются. Посмотрел отчетность, презентацию Диалота (организатора) и видео интервью с представителями эмитента. Последнее показалось мне самым важным и содержательным. Проблема с пониманием и оценкой данного эмитента, на мой взгляд, в том, что любимая мной отчетность в данном случае не очень показательна. Надо глубже вникать в ситуацию и бизнес-модель. Компания является своеобразным оператором по замене лифтов, в том числе по программе ускоренной замены, что важно. Есть два основных направления бизнеса: 1️⃣ работа через фонды капитального ремонта субъектов РФ и 2️⃣ работа через спец.счета, открытые собственниками жилья. Основной затык в оценке эмитента состоит в том, что заявленная цель облигационного займа – развитие 2го направления, а основные финансовые результаты предыдущих лет – это 1е направление. Хотя со слов представителей эмитента я понял, что в 2022 году уже около половины выручки получено по контрактам через спец.счета собственников. Еще один принципиальный момент: по второму типу контрактов Мосрегионлифт получает половину стоимости контракта «сразу», а вторую половину рассрочкой в течение 2-3 лет после выполнения. Отсюда и появившиеся у меня ассоциации с Энергоникой. Контракты, выполненные в 2022 году будут генерировать выручку еще 20-40 месяцев. И пока традиционные финансовые организации не готовы кредитовать такие проекты, т.к. не понимают их. Поэтому отчетность смотрим, но без фанатизма. Основные финансовые результаты за 9 м. 2022: 🔴 Выручка: 1 096 млн. (🔻36% г/г) 🟢 EBIT 256 млн. (🚀 х2,3) 🟢 Рентабельность по EBIT: 23,3% 🟢 Чистая прибыль 56,7 млн. (🚀 х2,4) 🟢 Финансовый долг 161 млн. (🔽 41% к 21 г.) В презентации Диалот пишет, что портфель займов (видимо, на текущий момент) составляет уже 310 млн., но там упомянуты возобновляемые кредитные линии. Сколько из этих линий реально выбрано в моменте, без отчетности не понять. Падение выручки объясняют резким ростом стоимости металла, лифтов и ставки в начале года. Говорят, что сейчас ситуация нормализовалась. Чтобы проверить надо смотреть отчет за 4й квартал и год. Рентабельность по EBIT в целом по компании выше стоимости нового облигационного займа. Коэффициенты финансовой устойчивости по отчету за 9 мес.: Долг к капиталу (🟢<0,67): 0,36 Чистый долг / EBIT LTM (🟢<1,5): 0,4, если пересчитать по данным Диалота – 0,85. EBIT / Проценты к уплате (🟠<1,5): 1,4 В целом кредитная нагрузка вполне комфортная. Проценты к уплате в текущем году аномально «скакнули» по двум причинам: 1️⃣ проценты были привязаны к ставке RUONIA и 2️⃣ произошло разовое увеличение платежей в связи с досрочным погашением, которое мы видим в теле долговой нагрузки. Так что в целом, похоже, эмитент не закредитованный. Кредитные рейтинги: 🆕 ruB от Эксперт РА, 23.11.22, стабильный прогноз. Главный повод для столь низкого рейтинга - это "низкий уровень корпоративного управления". Лично я платить за совет директоров и систему управления рисками не готов. Главное замечание, которое привлекло мое внимание в этом разделе - это "существенный уровень расчетов со связанными сторонами". Как я понял из интервью, МРЛ закупает лифты у всех заводов через "дружественную компанию", чтобы не иметь прямых договорных отношений с конкурентами по конкурсам. Опасные для инвесторов "взаиморасчеты по связанными сторонами" можно отследить в балансе, как мы это видели в ЭБИСе и подозреваем у ВитаЛайна и Шевченко. У МРЛ таких признаков в балансе нет: ✅ Финансовые вложения в 2022 году составляют 6 тыс. руб. ✅ Дебиторка за год сократилась на 29% с 1,5 до 1,07 млрд. руб. Параметры выпуска $RU000A105RU5: ✅ Купон – 18%, YTM – уже 18,5% ✅ Дюрация – 3 года ✅ Размер выпуска – 200 млн Мой вывод: интересно и инвестиционно, и даже пока еще спекулятивно. Я взял на первичке Другие мои обзоры ищите в Пульсе по тэгу #ОбзорВДО или #облигации и #вдо #прояви_себя_в_пульсе
85
Нравится
25
❗️ Снижаем комиссию по опционам в ПЯТЬ РАЗ❗️ Мы запустили торговлю опционами в конце прошлого года. За эти несколько месяцев вы могли оценить их плюсы: при минимальных вложениях этот финансовый инструмент позволяет зарабатывать в разы больше, чем на других ценных бумагах. А возможные убытки ограничены: купив опцион, нельзя потерять больше размера опционной премии. 📌 Но многие просили нас снизить комиссию. Вы просили — а мы, само собой, вас услышали. С 30 января комиссия снижена в пять раз: • на тарифах Премиум, Трейдер, Прайвет — 0,4 ₽ за каждый опцион, но не менее 2% от его цены; • на тарифе «Инвестор» комиссия составит 0,6 ₽ за каждый опцион, но не менее 3% от его цены. 📚 Чтобы неквалифицированному инвестору начать торговать опционами, нужно пройти тест (это требование ЦБ). Ну а разобраться с этой темой вам помогут: — наши подробные материалы:  https://www.tinkoff.ru/invest/help/brokerage/account/forts/trade-options/ — и — бесплатный курс Академии Инвестиций: https://www.tinkoff.ru/invest/education/courses/8277394c-2179-450a-8420-ecdbd4c7fa8e/ — А для любителей смотреть или слушать — мы записали вебинар: https://youtu.be/1bBe5ffm--A Посмотрели или уже все знаете? Тогда оставляйте свои заявки! Заходите с помощью приложения в раздел «Что купить» → «Опционы». Еще опционы доступны в веб-терминале ☝️ #новости #опционы #терминал
185
Нравится
84
Пульс учит
⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️ Маржинальная торговля Данный вид торговли происходит с использованием заемных средств брокера. Покупаем на средства брокера – продаем. Разница – наша. Есть несколько видов торговли: ✅️Лонг – при закупке в лонг инвестор берет средства брокера и покупает активы, рассчитывая на их рост. Купили за 20 р. – продали за 30 р. = 10 р. разница, которая остается инвестору. ✅️Шорт – при торговле в шорт происходит продажа актива на средства брокера (всегда только на заемные средства, торговать в шорт на свои деньги – не возможно), и при падении актива – инвестор покупает упавший в цене актив. Продали за 100 р. – купили за 50 р. = 50 р. остаются инвестору. Максимальное количество плечей конкретно для Вас можно увидеть в разделе «Еще» - «Маржинальная торговля». ‼️Самый большой совет: когда Вы увидели у себя сумму, с которой Вам доступна маржинальная торговля – не используйте при одной сделке всю сумму сразу. Объясняю: мне доступно для торговли 10 000 р. Я решила купить актив, рассчитывая на его рост. В итоге я покупаю, допустим, 5 акций за 300 р. Итого я использую 1500 р. в долг. И тут акция, вопреки моим ожиданиям, начинает падать. Если мы взяли на все плечи – беда. Сидим и надеемся на то, что акция все же вырастет. Но, если мы использовали часть плечей – мы можем усреднить актив! ✔️Пример: 1 акция 300 р. х 5 шт = 1500 р. Актив падает и тогда: 1 акция 250 р. х 5 шт = 1250 р. Если до падения я планировала продать по 320 р. и заработать, то после падения это уже сложнее. Значит, усредняем. Докупаем актив по 250 р. еще 5 шт. Итого в портфеле уже 10 акций по 275 р. Теперь мы можем заработать, даже продав актив по 300 р. Если дело идет совсем не по Вашему сценарию – на одном из скринов видно, что происходит – появляется запрет на совершение сделок. И брокер пишет предупреждение: либо пополните счет, либо продайте активы. В случае, если ситуация ухудшается – наступает маржин-колл. ⛔️При маржин-колле брокер принудительно закрывает позиции в Вашем портфеле. Что имеет брокер за то, что дает Вам в долг? 1️⃣Естественно – комиссия за сделки. 2️⃣Помимо этого – комиссия за перенос сделки на следующий день. Если вернуть взятые в долг у брокера деньги в течение торгового дня – комиссия не взымается. Если же нет – то за каждый календарный день переноса берется комиссия по следующим тарифам: 🔸️Непокрытая позиция до 5000 руб. — бесплатно 🔸️до 50 000 руб. — 30 р. 🔸️до 100 000 руб. — 60 р. 🔸️до 200 000 руб. — 110 р. 🔸️до 300 000 руб. — 160 р. 🔸️до 500 000 руб. — 260 р. 🔸️до 1 000 000 руб. — 500 р. 🔸️до 2 000 000 руб. — 1000 р. 🔸️до 5 000 000 руб. — 2500 р. 🔸️больше 5 000 000 руб. — 0,05%. Что касается меня: Маржинальную торговлю активно веду с 4 января 2023 года. В первую очередь для того, чтобы получить статус квалифицированного инвестора. Без торговли с плечами лично мне сделать оборот, необходимый для получения статуса, было невозможно. Самая неудачная моя сделка, произошла в этот вторник, когда я решила встать в шорт по Полюс. На скрине видна печальная картина. Но – это опыт. Это единственная моя провальная сделка, прикладываю скрины удачных сделок. Помните ⛔️⛔️⛔️ маржинальная торговля требует большого изучения и крепких нервов - иначе, можно потерять все средства ‼️‼️‼️ Мой уровень риска определён - за него я не выхожу, беспокоится не стоит. На Полюсе я сейчас потеряла бОльшую часть того, что заработала, торгуя с плечами, но не все. Свои средства сохранны. #учу_в_пульсе #учусь_в_пульсе #пульс #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #пульсвместе
92
Нравится
131
📻 ИнвестУтро с Ириной Ахмадуллиной https://www.tinkoff.ru/invest/pulse/broadcast Новый формат эфиров в Пульсе: каждый понедельник в 11:00 мск Ирина Ахмадуллина @Dengi_nespyat_Irina будет разбираться в грядущих экономических и корпоративных событиях в России и в мире, а самое главное, — в том, что это значит для инвесторов. ❗️ Начните неделю правильно — подключайтесь к эфиру, будьте в курсе всех важных для инвестора событий и лично пообщайтесь с Ириной Ахмадуллиной — ведущей шоу «Деньги не спят». Ждем всех по ссылке — доступна из приложения https://www.tinkoff.ru/invest/pulse/broadcast или подключайтесь к стриму в нашем приложении: раздел Пульс —> Эфиры. #эфир
151
Нравится
39
Выбор Тинькофф
Анализ эмитента ПАО «Сегежа Групп»: -------------- 🔍Об эмитенте: -------------- Segezha Group – уникальный российский лесопромышленный холдинг с полным циклом собственной лесозаготовки и специализацией на выпуске широкой линейки высокомаржинальной продукции. Руководитель: Шамолин Михаил Валерьевич Сайт компании: https://segezha-group.com/ -------------- 🔍Выпуски эмитента: -------------- $RU000A101D13 $RU000A1041B2 $RU000A104FG2 $RU000A104UA4 $RU000A1053P7 $RU000A105EW9 -------------- 🔍Кредитные рейтинги: -------------- Агентство Эксперт РА: ruA+ -------------- Данные представлены за последние 12 месяцев по отчетности МСФО(последний отчет за 9 месяцев 2022) 🔍Выручка и прибыль: -------------- Выручка: 111.5 млрд. руб (+20%) Операционная прибыль: 15.3 млрд. руб (-31%) EBITDA: 34.8 млрд. руб (+11%) Прибыль до налогов: 13.4 млрд. руб (-34%) Чистая прибыль: 11.1 млрд. руб (-26%) -------------- 🔍Финансовое здоровье: -------------- Активы: 206.4 млрд. руб (-1%) Собственный капитал: 41.8 млрд. руб (-9%) Обязательства: 164.6 млрд. руб (+0%) Долг: 125.8 млрд. руб (+30%) Чистый долг: 119.3 млрд. руб (+42%) ✅Внеоборотные активы/долгосрочные обязательства: 140% (норма >100%) ✅Чистый долг/активы: 57% (норма <60%) ❌Чистый долг/собственный капитал: 285% (норма <100%) ⚠️Чистый долг/EBITDA: 342% (норма <300%) -------------- 🔍Обслуживание текущих обязательств: -------------- ❌Коэффициент текущей ликвидности: 90% (норма >150%) ❌Коэффициент абсолютной ликвидности: 12% (норма >20%) ❌Коэффициент быстрой ликвидности: 27% (норма >100%) ❌Проценты к уплате/операционная прибыль: 58% (норма <33%) -------------- 🔍Преимущества: -------------- 1️⃣ Рост бизнеса. Компания активно развивается, выручка растёт примерно на 25% ежегодно. Эмитент поглощает другие компании, последние приобретения были завершены в 3Q 2022. EBITDA компании также показывает бурный рост, с 2018 года показатель вырос в 4 раза, что является отличным результатом. 2️⃣ Высокая рентабельность. Эмитент работает в высокомаржинальных отраслях. Рентабельность по EBITDA составила 31%, немного уменьшившись г/г, но все равно оставаясь на высоком уровне. 3️⃣ Инвестиции. Компания направляет огромные средства в собственное развитие. За последние 9 месяцев было 18.4b ₽ на M&A сделки, а также 5.2b ₽ на модернизацию Сокольского ЦБК, Вятского фанерного комбината, Лесосибирского ЛДК и другие проекты компании. -------------- 🔍Риски: -------------- 1️⃣ Долговая нагрузка. Компания активно увеличивает собственный долг, на данный момент долговая нагрузка находится на верхней границе нормальных значений. Обслуживание долга очень сильно давит на эмитента, 80% операционной прибыли занимают процентные расходы. 2️⃣ Падение маржинальности. 3Q 2022 стал ужасным для компании, показатели прибыли резко упали. На то есть множество причин, давящих на компанию. Увеличивающая инфляция , которая повышает себестоимость продукции, нестабильность строительной отрасли в Китае(на которого приходится 75% продаж пиломатериалов), вынужденная переориентация на восток из-за невозможности поставок в Европу(и как следствие рост логистических расходов) - всё это давит и будет продолжать давить на маржинальность бизнеса. 3️⃣ Дивиденды. Основной акционер компании - АФК "Система", очень нуждается в деньгах, поэтому в 2022 году компания заплатила более 16 млрд. руб в виде дивидендов. Всё бы ничего, вот только это сильно больше свободного денежного потока, который сгенерировала компания, поэтому для выплаты дивидендов пришлось наращивать долг. ---------------- 🔍Итоги: Выполняя свою инвестиционную программу, компания сильно нарастила долг, на данный момент огромная часть операционной прибыли уходит на его обслуживание. Кредитный рейтинг, очень вероятно, будет понижен из-за увеличившейся долговой нагрузки. Рост бизнеса способен вытащить компанию, однако дальнейшее наращивание долга уже невозможно, что будет сдерживать её развитие. Инвестиционный риск [🟩1...10🟥] 🔴🔴🔴🔴⭕⭕⭕⭕⭕⭕
46
Нравится
9
Выбор Тинькофф
Всем привет! Китайские компании отлично начали год и уже значительно отскочили от своих минимумов. Но цены, на мой взгляд, до сих пор сильно перепроданы, а до максимумов ещё далеко. Значит, я продолжу разбирать перспективные Китайские компании, доступные на СПБ бирже, выплачивающие дивиденды. И сегодня на очереди CITIC Limited $267 Компания CITIC Limited, несмотря на неизвестность в России, является крупным конгломератом. Бизнес компании хорошо диверсифицирован. Рыночная капитализация составляет 269 млрд. НК, или 34,3 млрд долларов США. Компания имеет портфель предприятий финансовой сферы (банки, страхование, инвестиции и т.д.), интеллектуального производства, добыча и переработки материалов, потребительского сегмента и строительства «умных» городов. Каждая из этих сфер делится на свои направления. Всё перечислять не буду. Но, к примеру, интелектуальная сфера имеет 3 направления: 1. Легковые автомобильные компоненты. CITIC Dicastal — крупнейший в мире производитель алюминиевых автомобильных дисков. Общая годовая производительность 75 миллионов колес или 120 000 тонн литья. 2. Тяжелое оборудование и специализированная робототехника. СITIC Heavy Industries включает горнодобывающую и тяжелую технику, специлизированных роботов, интеллектуальное оборудование и спец.материалы. 3. Промышленная интернет-платформа. Здесь СITIC Holding создает экосистему интелектуального производства, объединяя промышленный интернет и инвестиции. CIVIC dicastal проводит цифровую трансформацию своих предприятий и строит так называемые заводы-маяки на своих предприятиях изготовления автомобильных колес. И это лишь 1 из 5 сегментов бизнеса CIVIC Limited! Драйверов роста у компании можно найти предостаточно и перспективы роста здесь соответствующие. Но чем больше бизнес, тем сложнее им управлять. Тем тяжелее быть на вершине в каждой из областей работы. Поэтому давайте посмотрим, что у компании с фундаменталом и оценим финансовые показатели. И здесь всё выглядит весьма и весьма неплохо. Не смотря на тяжёлые для экономики 2022 год, в первом полугодии компания сохранила рост выручки и чистой прибыли на уровне выше 10% год к году. При этом долговая нагрузка постепенно идёт вниз. Вместе с ростом прибыли ежегодно увеличиваются и дивиденды. Например, в прошлом году компания выплатила 0,61 НК, а это внушительные 7,87% годовых! И всё это при payout в 25%. То есть в дальнейшем росте дивидендных выплат CIVIC Limited проблем быть не должно. При всём этом коэффициент P/E находится на предельно низких отметках немногим больше трёх, что намекает на явную недооценку CITIC инвесторами.  Подводя итог, на мой взгляд, компания CITIC - крайне интересна и недооценена. Её бизнес хорошо диверсифицирован. Денежный поток стабильно увеличивается. А дивиденды выплачиваются одни из самых высоких среди компаний Китая, доступных на СПБ бирже. Компания отлично подходит для валютной диверсификации и я планирую начать набирать позицию в ней при наличии свободного кэша. А как Вы оцениваете CIVIC Limited? Может кто-то может ответить на вопрос, почему такая сильная компания так дёшево оценена рынком? Пишите Ваше мнение в комментариях.
31
Нравится
9
🎬 Биржевой кинотеатр: «Золото» Ого, да это же последние выходные января! Надеемся, что первый месяц этого года вы провели продуктивно, успели порешать все вопросики, а теперь заслуженно батоните и набираетесь сил. Чтобы ваша диванная эпопея принесла не только заряд бодрости, но и пищу для размышлений, Академия инвестиций советует вам фильм на вечер. Смотрите, наслаждайтесь актерской игрой и готовьтесь к поискам своего Эльдорадо. О чем фильм❓ Два геолога встречаются в Индонезии и приступают к поиску месторождения, которое их озолотит. После долгих скитаний в джунглях им удается найти залежи, да еще какие. Босяки-геологи становятся респектабельными основателями самой перспективной золотодобывающей компании в мире, ищут инвестиции и даже выводят свою компанию на Нью-Йоркскую фондовую биржу. Чем интересен инвестору❓ В основе сюжета — история реальной канадской компании Bre-X, которая нашла на острове Калимантан (он же Борнео) огромное месторождение золота: залежи оценивались примерно в 70 млн унций. Чтобы вы понимали, как это много: крупнейшие в мире запасы золота принадлежат компании Полюс и составляют примерно 100 млн унций. Bre-X могла стать игроком мирового масштаба, но... Дальше не будем спойлерить, лучше смотрите сами. Кто играет❓ Многогранный Мэттью Макконахи, очаровательная Брайс Даллас Ховард и венесуэльский Артур Пирожков (ну правда, похож же) Эдгар Рамирес. ❗️ Подробную историю компании Bre-X и другие интересные факты о рынке драгоценного металла читайте в нашем курсе «Как устроен рынок золота»: https://www.tinkoff.ru/invest/education/courses/1a6dcf38-f37f-4bda-a4c3-921d72b486bf/ #академия_инвестиций #биржевой_кинотеатр
239
Нравится
104
Выбор Тинькофф
Прожарка Мосбиржи (Часть 4) Окей, что по дивидендам $MOEX Мосбиржа по своей дивполитики направляет на выплаты не менее 60% чистой прибыли. Хотя по факту обычно 80-85%. В целом Мосбиржа старалась по годам наращивать размер выплат: 2015 – 3,87 (здесь и далее в скобках дивдоходность к дате отсечки: 5,27%) 2016 – 7,11 (6,65%) 2017 – 10,17 (8,79%) 2018 – 5,47 (4,4%) 2019 – 7,7 (8,4%) 2020 – 7,93 (6,23%) 2021 – 9,45 (4,97%) Мы видим провал по итогам 2018 года, но затем – стабильный рост. К сожалению, в 2022 году Мосбиржа не выплатила дивиденды, потенциальный размер которых составлял 9,7 рублей при условии выплаты 80% ЧП по МСФО и 10,11 рублей при выплате 100% ЧП. За 3 квартала 2022 года Мосбиржа заработала 25,14 млрд рублей. Потенциальная общая прибыль за весь 2022 год – 32-34 млрд рублей. Это даст дивиденды в размере 11,2-11,9 рублей при распределении 80% ЧП и 9-9,5 рублей при распределении 60% ЧП (т.е. по минимальной границе). При цене акции в 103 рубля это даёт форвардную дивдоходность больше 10%. Сравните со средней дивдоходность за предыдущие несколько лет! Доходность всегда была однозначной (да и вообще исторически не превышала 9%). Да и в целом Мосбиржа всего очень дорого торговалась и по мультипликаторам, и по методу DCF. Ну вот хотя бы по P/E. Текущее значение – 7,13 при среднем за 5 лет – 12,5. Или P/BV, который очень удобно использовать для анализа финансовых компаний. Текущее значение 1,42 при среднем 2,8. По факту, если исходить из мультипликаторов, то сейчас Мосбиржа торгуется за половину своей стоимости. По методу DCF ещё стоимость составляет и вовсе 250 рублей. По методу дивидендной доходности – 150. При этом Мосбиржа сохраняет огромный потенциал роста: 👍фактический монополист на рынке финансовых услуг (обороты СПБ биржи в разы меньше) 👍постепенный запуск нерезидентов из дружественных, а потом и недружественных стран увеличит комиссионный доход от рынка акций, облигаций и срочного рынка 👍Мосбиржа постепенно добавляет иностранные валюты и новые инструменты срочного рынка, т.е. эти секции продолжат рост 👍возврат клиентов к активным торгам, приток новых инвесторов (сейчас в России брокерские счета открыты всего у 15% населения (22,2 млн человек), а активно инвестирует всего 1,5% населения (2,1 млн человек) но это число постоянно растёт) 👍Мосбирже удалось резко оптимизировать расходы, примерно на 15%, за счёт экономии на маркетинге и капзатратах (но при этом компания нарастила штат) Я думаю, что сейчас уникальная ситуация, когда отличный бизнес и вечный двигатель торговли можно купить буквально за полцены. А если Мосбиржа в 2023 году выплатит двойной дивиденд (за 2021 и 2022 год), то это станет ещё одним поводом к переоценке стоимости компании. ❗️ Как разбор? Ставь лайк, если понравился! И не забудь подписаться, впереди много интересного!
63
Нравится
13
Выбор Тинькофф
$QIWI Всем привет. Инвестиции это риски, друзья. Какое-то решение менее рискованное, какое-то более. Сегодня поговорим о более рискованных инвестициях. В моей стратегии есть пункт о том, что часть средств выделяется на рисковые активы, и это те средства, которые мне не жалко потерять. Только такие средства я инвестирую в эти направления. Думаю, сейчас пришло время рискнуть. Для этих инвестиций я выбрал компанию $QIWI Ниже я расскажу о том, почему я пришел именно к этому выбору, и конечно затрону немного фундаментальный и тех анализ. Кстати, вы, наверное, спросите, в чем риск, ведь результаты компаний прекрасные. Риски сугубо в том, что это не акции, а расписки. В общем, нет точной информации о перерегистрациях компаний на территорию РФ, много информации, много не решенных вопросов, и нет никакой конкретики. А это, в купе, может отразится на высокой Betaпо рынку и «летать» цена может как вверх так и вниз достаточно не предсказуемо. Так же затронет ликвидность, и так далее. Так что, Поехали. $QIWI 1. Финансовые результаты просто прекрасные. Рассматриваем отношение 3 кв. 22г к 3 кв. 21 г. и 9 мес. в тех же периодах. Общая выручка все компании +35,9% по кв. и +43,2% по 9 мес. Вот это темп. Самый основной драйвер этого роста – выручка за переводы. +24,2% по кв. и +27,9% по 9 мес. А теперь скажите, актуально ли еще переводить деньги в нашем время, как дела с картами, как дела с переводами в банках, а люди уже прощупали новые способы переводов. На эти вопросы ответы у нас есть. А значит, что прошедший 4 кв. 22 г наверное будет предсказуем, особенно с учетом праздничных периодов. Так. Много цифр. Давайте копать 9 мес 22г. к 9 мес 21г. Этот период и так откроет нам глаза на результаты. 2. Маржинальность переводов. С 1,04% до 1,31%. Пушка рост. 3. Чистая прибыль с переводов (маржа то поднялась) +44%. Господа. Компания должна купаться в свободных деньгах в этом году. Смотрим дальше: 4. Операционные расходы увеличились. +23,4%. На фоне роста чистой прибыли, рост расходов ниже прошлого периода, а значит, компания сработала эффективнее в плане расходов. 5. Чистый денежный поток. Вырос. Из минусового, за прошлый период. Деньги у компании есть. Скрин ниже. 6. И на последок вишенка. Скорректированная чистая прибыль. Важнейший показатель всей операционной деятельности со всеми вычетами. +13,3% Прибыль на акцию 159,45 р. по сравнению с прошлым периодом в 119,66 р. Дополнительного выпуска акций не было. Скрин ниже. В общем, результаты потрясающие, а тенденции в мире говорят нам о том, что 4 кв. будет еще более эффективным и результаты по году так же будут отличными. Наши любимые мультипликаторы ROE (22,9%) Отлично ROA (12,9%) Хорошо EV/EBITDA( - 0,5) Превосходно P/E (2,22) Нормально P/S (0,88) Прекрасно Немного тех анализа: Уровень 280 – 370 подтвержден новым уровнем и объемами на покупку. Текущий уровень 370-440 вырисовывает флаг, который с большой вероятностью будет пробит и отправит цену к 520. Это вполне реально на фоне приближающегося отчета и ожидаемых финансовых результатов. Что дальше? Я вхожу и наблюдаю до самого отчета. По факту выхода отчета, или за пару дней до него буду принимать какие-либо решения. Скорее всего, эта идея на краткосрок, до выхода отчета. Помните, решение вы принимаете самостоятельно, исходя из своей стратегии. Не является ИИР. #россия #краткосрок #инвестиции
27
Нравится
16
Пульс учит
📚 МЕДВЕЖЬЯ БИБЛИОТЕКА «Есть книги, которые надо только отведать, есть такие, которые лучше всего проглотить и лишь немного — разжевать и переварить» . (с) Фрэнсис Бэкон. ________ Доброе субботнее, друзья ! На одном из эфиров обещал познакомить вас со своим ТОПом книг по трейдингу. «Разбивка» будет не по пунктам 1-5, а по специфике книг: 📍 «Начало начал». Книга «50 оттенков Форекса» - есть книга со специфичным названием, зато ее содержание - на все 100. История Форекса, базовая терминология трейдинга, краткое описание свечных/фигурный моделей - все это уместили в одну книгу. _______ 📍 Психология трейдинга. 1. Ван Тарп «Супертрейдер» 2. Ларри Уильямс «Долгосрочные секреты краткосрочной торговли» 3. Марк Даглас «Дисциплинированный трейдер» Вы не понаслышке знаете, что трейдинг - это не только свечи, уровни, формации, но и в большинстве своем - психология. Мышление трейдера должно быть рассудительным всегда: от момента анализа и входа в сделку, до самого ее закрытия. Читать книги советовал бы именно в указанном выше порядке. Кто не желает читать все 3 книги - советую прочитать Ван Тарпа: желание прочитать остальные появится у вас так же быстро, как Тесла, которая дала +50% с начала этого года 😉 _________ 📍 Книга, которую нельзя оставить без внимания. Джек Швагер «Таинственные маги рынка. Лучшие трейдеры». (оранжевенькая такая, не путайте с зеленой) К слову, прочитал я эту книгу размером в 400 страниц за 2 дня, уделяя чтению по 3-4 часа в день. Книга написана как интервью с известными трейдерами, которые рассказывают про свой жизненный путь в трейдинге - от «факапов» до взлетов на Уолл-стрит. Почему я в начале упомянул про цвет книги: как я понял - это первая часть. Недавно нашел на Озоне от Швагера книгу из этой же серии, но под названием «Великие маги хедж-фондов: трейдеры, которые не проигрывают». Вообще, я уже не читаю книг по трейдингу. Но узнав про продолжение серии - задумался над пополнением коллекции. ______________ 📍 «Библия трейдинга» Бесспорно - А. М. Герчик «Курс активного трейдера». Книга, в которой нет ничего лишнего от слова «совсем». Советовал бы эту книгу всем, кто входит в мир трейдинга и ищет Грааль. Я даже не знаю, что здесь такого еще написать, дабы завлечь вас к прочтению. Те, кого по-настоящему зацепил фондовый рынок с точки зрения трейдинга, а не инвестиций - эта книга для вас. ______________ ❤️ Читали что-нибудь из этой подборки ? Делитесь своими любимыми книгами в комментариях, друзья ! #пульс_оцени #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе
71
Нравится
70
Пульс учит
ИИС, что это такое, зачем он и надо ли? Рассказываю простыми словами. На днях под постом у меня спросили про ИИС и как с ним можно торговать и для чего он вообще нужен? Сегодня, под конец недели, лёжа на диване мне пришла в голову идея написать статью на эту тему, вкратце и своими словами. 📈ИИС - индивидуальный инвестиционный счет, по сути тот же привычный для всех брокерский счёт (простыми словами), только с нюансами в виде налоговых вычетов и "срока жизни" ✅Открыть ИИС может любой гражданин РФ (буду говорить касательно нашей страны) от 18 лет, будь то физическое лицо, ип, самозанятый или пенсионер (но типы счётов могут отличаться и дальше расскажу почему) Некоторые брокеры с согласия родителей открывают ИИС даже детям (16 лет). ИИС подразделяется на два типа: •1⃣Тип А В данном случае вы можете вернуть себе 13% от вложенных средств на счете, но не более 52 000 рублей в год (при вложенных 400 000 за год) Для того, что бы получать налоговый вычет вы должны быть официально трудоустроены, либо если вы ИП/самозанятый и платите налоги. ‼️Если вы работаете официально за МРОТ (16242 рубля), за вас в данном случае работодатель выплачивает НДФЛ, что составляет 2427 рублей, соответственно за 12 месяцев будет выплачено 29 124 рубля (этим и будет ограничен ваш максимальный вычет по типу А, при работе за МРОТ) Если ваш доход гораздо крупнее и ваш НДФЛ за год составляет приличную сумму денег, вы всё равно будете ограничены максимальным вычетом в размере 52 000 р за год. •2⃣Тип Б Данный вычет в основном подходит для тех кто не трудоустроен официально или для активных инвесторов, которые зарабатывают крупные суммы денег в "этом нелёгком деле", так как данный вычет освобождает от уплаты налога в 13% при продаже в рамках ИИС. ‼️Особые моменты: •ИИС может быть открыт только у одного брокера. •Если если ваш доход выше 5 000 000 ₽ за год и вы платите 15% НДФЛ, то максимальная сумма вычета увеличивается до 60 000 ₽. •Что бы получить право на налоговый вычет, ИИС должен просуществовать не менее трёх летлет (Если вы получите вычет на взносы (тип А) и закроете ИИС досрочно — придётся вернуть деньги налоговой и заплатить пени в размере 1/300 от ставки ЦБ за каждый день использования средств.) •При открытии счета не обязательно сразу выбирать тип вычета, это возможно сделать позже при подаче заявления на вычет •Максимальная сумма пополения ИИС 1🍋 рублей в год •Госслужащий так же может открыть ИИС, но с определёнными моментами по инструментам (исключить конфликт интересов) 📍Налоговые вычеты можно получить не только по инвестициям, но и за платное лечение, обучение на коммерческой основе, покупку квартиры. Все эти вычеты можно и совместить, но общая сумма возврата по всем видам вычетов не может быть больше суммы налога, удержанного за этот период (по ИИС все равно не больше 52000 в год) Подведём небольшой итог: ИИС может быть полезным инструментом если понимать как он работает. •Кто-то активно спекулирует и делает себе вычет типа Б (выше мы уже разобрали в статье его преимущества). •Кто-то консервативный инвестор, который просто хочет обогнать банковский вклад 6-8% годовых. В данном случае он может использовать схему вычет типа А и закупку ОФЗ в рамках ИИС (ибо пополнять всё равно придётся для вычета, так почему бы ещё и на облигациях гарантировано не заработать ). Комбинация ОФЗ с ИИС типа А позволяет увеличить доходность и обеспечивает наиболее безопасный вариант максимизации прибыли. Если примерно рассчитать схему вычет типа А и ОФЗ в рамках трёх лет, то в среднем получается 12% годовых. Всем хороших выходных. Используйте свои возможности правильно и определитесь зачем вы тут и что хотите получить в конечном итоге, после чего выстраивайте план и начинайте двигаться. "Время — это друг прекрасной компании и враг плохой", - Уоррен Баффет #учу_в_пульсе #новичкам #иис #обучение #инвестиции #прояви_себя_в_пульсе #псвп #финансовая_грамотность #пульс_оцени #новости
17
Нравится
24
📚 Боремся с FOMO, наблюдаем за отпускным челленджем и читаем полезные книги Собрали самые интересные и популярные посты этой недели в #дайджест_пульса ▪️ Самая обсуждаемая бумага последних дней — Полиметалл (почти 2000 упоминаний) — взлетела на хорошем отчете более чем на 15%, но после — ушла в коррекцию. Насколько длительным может быть этот процесс и не растеряет ли POLY недельный рост — беспокоит десятки инвесторов 📊 ▪️ Довольно часто, предупреждают эксперты, так себя ведет еще одна популярная бумага — РКК Энергия: сначала резкий взлет, но затем — падение на прежние уровни. Именно ей на этой неделе был посвящен один из самых просматриваемых постов в Пульсе: более 10 000 кликов. И все это — рассказ @NiksssS о том, как он ожидал рост в RKKE, но не решился зайти в позицию. В итоге акция прибавила более 55%, а трейдер в этот раз остался ни с чем. Но никакого чувства упущенной выгоды: «Я не Ванга и предсказать такого роста не мог. <...> Можете назвать это риск-менеджментом, можете — страхом», — заметил участник рынка, призвав остальных учиться на его ошибках. Но, может, это и вовсе была не ошибка? Ведь рисковать стоит только, когда уверен в своих действиях. А что вы думаете? ▪️ Самый популярный пост уходящей недели — отпускной пост-челлендж от @vadya93 — более 800 лайков. На ближайший месяц вместе с семьей трейдер отправился в Таиланд и решил за время отдыха отбить все отпускные траты — 850 000 рублей. Получится ли у @vadya93 — можно следить на его страничке 😉 ▪️ Чуть менее популярен, но не менее интересен — рассказ @Foxdkek о книге «Усреднение ценности» Майкла Эдлесона: «Исчерпывающее руководство по применению мощной стратегии на практике», — заверяет инвестор. Почитайте и вы. А пока — небольшой анонс от @Foxdkek на 250+ лайков: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Foxdkek/1bd9a5bd-18c8-41f1-a171-576790463a12/ ▪️ Еще один популярный пост — тоже более 250 реакций — итоги года от @VeronikaCastro. Если все еще задаетесь вопросами, зачем преодолевать все эти трудности на бирже — инвестор дает ответ. Читайте и подписывайтесь! 🙌 ▪️ Кстати, главный по приросту подписчиков на этой неделе — @Davidiani_cap — +915 новых фолловеров, как он только это делает?! 😨 ▪️ Наиболее обсуждаемый пост — почти 950 комментариев — у @IzTa7 и ее поздравления пользователей Пульса с Днем студента: ведь «все мы тут с вами в какой-то мере студенты». В целом, так и есть! ▪️ Пытаетесь понять, как работает Пульс или в целом наше приложение, хотите получить совет от опытных трейдеров или разобраться в работе сложного инструмента — не стесняйтесь задавать вопросы под тегом #помощь_новичкам. Дайте знать — и мы придем на помощь❗️ ▪️ Самый интересный конкурс недели — #Мама_я_трейдер от @SIRAGIF — расскажите под этим тегом о своих самых ярких трейдах и получите шанс выиграть приз от автора стратегий 🎁 У вас еще есть время поучаствовать. ▪️ Ну а самый активный пользователь Пульса этой недели — @Darw1n — 4079 реакций и комментариев за последние семь дней. Кажется, у @patik03 появился серьезный конкурент ⚡️
103
Нравится
132
Выбор Тинькофф
Друзья, сегодня наконец выходит последняя часть нашего исследования по российскому рынку. Кто не видел начало, советуем стартовать с первой части: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/FinDay/b9cf604f-56b4-455c-8c9b-542bcc5421b6/ 👉 ГЛАВА 5. А был ли способ все-таки «заработать бабла» на российском рынке? Может баксы просто покупать? 🔸Издавна ходят слухи, что можно просто покупать на российском рынке доллары и стать сказочно богатым, ну или купить все желанное. Проверим эту гипотезу. Построим аналогичные графики, за тем лишь исключением, что вместо индекса Мосбиржи будем использовать курсы доллара на начало каждого года. Покупки долларов совершаем в данном случае ежегодно на 100 рублей. 🔸На рисунке 1 мы видим ту же самую кривую «сложного процента», как и при случае инвестиций в акции или депозиты, правда она уже заметно более пологая. И ее значение даже ниже той, которая была на графике депозитов. Далее построим графики общей доходности и реальной среднегодовой доходности. Рисунки 2 и 3. 🔸Как можно заметить на них, реальная доходность такого портфеля составляла в среднем минус 3-4%, что говорит о невыгодности подобной стратегии, если вы с этими долларами ничего не делаете. Иной вопрос, что их можно было бы инвестировать на зарубежных рынках, но это уже совсем другая история... 👉 Ну и подведем итоги по всему нашему исследованию: 1. События 2022 года оказали на долгосрочных российских инвесторов катастрофическое влияние, реальная доходность большинства таких инвесторов (при инвестициях в широкий рынок) была отрицательной, вне зависимости от того, в какой период они пришли на рынок за последние 20 лет. Но даже для них ничего не потеряно и есть «свет в конце тоннеля», правда ждать его еще можно следующие 10-15 лет. 2. Чем дольше вы уже находитесь на рынке, и чем дольше инвестируете, тем важнее для вас становится не «точка входа», а «точка выхода» из таких рисковых инструментов, как акции. Не зря существует правило, что «ваш возраст» = «доле облигаций». 3. Инвестиции в кризисные периоды времени - одни из самых доходных в будущем. Такие периоды практически соответствуют «идеальной точке входа», и если вы начинаете инвестировать в такой период времени, то практически гарантированно обеспечите себе положительную реальную доходность, главное не забудьте вовремя сократить долю рисковых вложений перед пенсией 😉 4. Фишка долгосрочного инвестора не в том, чтобы получить высокую доходность, а в том, чтобы сформировать существенный объем капитала в будущем. Основная его часть будет сформирована за счет ваших регулярных вложений, а не за счет того, что рынок дает хорошую доходность. P.S. Эти выводы в большей степени применимы именно для российского рынка, но в период высокой мировой инфляции становятся актуальны и для остальных. Однако такой анализ все равно интересно провести, тем более, что по США данных намного больше, там можно подвергнуть анализу лет 100-150. Поэтому если хотите аналогичный разбор по американскому рынку, но на более длительном горизонте, подписывайтесь, и следите за нашей аналитикой 😉 #учу_в_пульсе #псвп #пульс_оцени #новичкам #обучение $USDRUB
49
Нравится
11
🎙 Подводим итоги недели в прямом эфире в компании топ-блогеров Пульса Подключайтесь ровно в 17:00 мск по ссылке: https://www.tinkoff.ru/invest/pulse/broadcast Ответим на все главные вопросы, поболтаем и, конечно, обсудим изнанку фондового рынка. Сегодня у нас в гостях: ▪️ Основатель и управляющий партнер юридической компании, а также adviser российских и американских стартапов @InvestAdvokat Артем Дмитренко — более 10 000 подписчиков в Пульсе. ▪️ И независимый финансовый аналитик на фондовом и срочном рынке Сергей Беляев — автор канала @GOSPODINDOLAR в Тинькофф Инвестициях с аудиторией более 50 000 подписчиков ⚡️ ☝️ Обсудим обнародованные недавно ЦБ результаты банковского сервиса России в 2022 году, самые интересные последние отчеты российских и американских компаний, а также рост экономики США — есть ли поводы для радости? Ждем всех ровно в 17:00 мск на стриме Тинькофф Инвестиций: забегайте по ссылке https://www.tinkoff.ru/invest/pulse/broadcast или заходите через приложения (для этого кликайте на раздел Пульс и выбирайте Эфиры). До встречи в эфирах! 🙌 #эфиры
101
Нравится
33
💬 Дайджест: самые обсуждаемые активы в Пульсе Какие ценные бумаги и валюты в нашей социальной сети Пульс обсуждали больше всего на этой неделе (23.01.2023-27.01.2023). 🔹 $POLY — 1908 упоминаний 25 января Полиметалл опубликовал отчет за 2022 год, и оказалось, что в четвертом квартале дела у компании пошли на поправку. Выручка подскочила на 30%, выросло производство, а чистый долг снизился. На хороших новостях акция пошла вверх, и к утру пятницы добралась до 488 рублей (+14,5%). Правда уже в 10:00 случилась длинная свечка вниз, и акция продолжила корректироваться. Инвесторы с ужасом обсуждали, не растеряет ли POLY весь рост, какой глубины может быть коррекция и вообще как дальше жить. 🔹 $NGG3 — 1794 Расчетный фьючер на газ (торгуется до 24 февраля), который за прошлую неделю потерял 17%, продолжает расстраивать пульсян. Цена на энергоноситель падает на ожиданиях новой волны тепла в Европе, а с ней и падения фьючерса. 27 января контракт немного ожил и начал подрастать, но «выход в лонг» оказался ложным… «Ничего не меняется, продолжаем бурить дно», — констатируют инвесторы. Некоторые требуют валерьянки, другие — ящик виски. 🔹 $NGF3 — 1357 Сегодня завершилась трагическая история еще одного расчетного фьючерса на газ. За время обращения контракт подешевел более, чем в 2 раза, до 2,944 пт. Итог: 27 января фьючерс «превратился в тыкву», заключили пульсяне. И переложились в февральский NGG3. 🔹 $SBER — 1355 На этой неделе обыкновенные акции Сбера немного «штормило»: 23 января бумаги выросли на 3% до 155,5 рублей, а затем началось падение. Инвесторы сначала активно обсуждали возможный рост до 160-170 рублей за бумагу, а затем «двойную вершину» и «открытую дорогу к 145 рублям». Кто-то ждал «ракету», а кто-то отправлял «быков на котлеты». Несмотря на ажиотаж на 12:00 акция 27 января держалась на уровне 152,5 рублей. 🔹 $BBBY — 1134 На этой неделе бумаги многострадальной американской сети розничных магазинов товаров для дома Bed Bath & Beyond снова отправились в крутое пике, а именно 26 января акция рухнула с $3,24 сразу до $2,5. Компания, которую пульсяне называют «диваны», оказалась на грани банкротства еще в начале января, но инвесторы не теряли надежды на восстановление бизнеса. В четверг 26 января ситуация ухудшилась: BBBY уведомила Комиссию по ценным бумагам США о том, что у нее нет денег платить по кредитам, более того: по одному из долгов (от JPMorgan Chase) она уже допустила дефолт. #новости #news
135
Нравится
54
Пульс учит
📉ПОДДЕРЖКА И СОПРОТИВЛЕНИЕ📈 Приветствую, уважаемые читатели!👋 Попробую коротко и ясно изложить свое понимание данной темы. 🔸️Поддержка - это когда цене не дают падать. В определенный момент падения цены, начинается покупка. Образуется ценовой коридор. Коридоры эти могут быть похожи на различные геометрические фигуры. Их называют паттерны. Которые, в свою очередь, применяют для определения направления движения цены. 🔸️Сопротивление - это когда цене не дают расти. Все как с поддержкой, только в другую сторону. И также образуются паттерны. 🗓Паттерны работают десятилетиями. Это не просто фигурки на графике, а целое настроение рынка. Да, цена не всегда выбирает нужное направление, но на это всегда есть причина, так называемый фон. Если фон был позитивным, рынок рос, образовалась зона сопротивления, и если фон останется позитивным, то вероятнее всего, рынок продолжит расти, если же фон изменится в негативную сторону, то и настроения инвесторов сменят вектор движения. Подготовил несколько скринов на графике $PHOR Выбрал этот актив, потому что писал недавно про него и жду роста цены. Итак, есть дневной, недельный и месячный тайм-фреймы. 1️⃣На дневном хорошо виден коридор цены, который образовал треугольник. И в конце, когда коридор сузился, произошел выход цены из коридора. Обычно, такие выходы продолжают движение в заданном направление. 2️⃣На недельном также образуется треугольник, стрелочками я указал экстремумы. Видно, что покупка во второй раз осуществилась дороже, чем в первый раз. Это указывает на то, что инвесторы готовы покупать дороже. Что сейчас и происходит. 3️⃣На месячном видно самое интересное. Линия поддержки треугольника уходит в начало 2022го года, в начало тени февральской свечи. Возможно, это просто совпадение. Фон сейчас перетекает из негативного в позитивный. На данный момент он нейтральный. 📈Росту цены может поспособствовать хороший отчет или новость о выплате дивидендов, например. И это более вероятно. 📉Падению цены может поспособствовать плохой отчет или объявление второй волны мобилизации. ❗Риски по-прежнему высокие, поэтому стоит торговать осторожно и обязательно выставлять стоп-заявки! 🇨🇳А вот на китайском рынке акций риски снизились. Китайский рынок перешел к росту после длительного падения. И если вкладываться в него, то сейчас. Только за вчера Xiaomi и LiAuto выросли на +10%. Рынок сменил вектор движения, так как сменился фон, и цена оттолкнулась от поддержки. Бычий тренд это или временное ралли покажет время. Я думаю, что рынок перешел к росту и жду значений предыдущих максимумов. Всем профита! #прояви_себя_в_пульсе #учу_в_пульсе #мысли
16
Нравится
6
Выбор ТинькоффПульс учит
Коэффициент P/E. Что это❓️ Привет всем! 👋 Просматривая в приложении ту или иную компанию, в разделе «Показатели» есть данные по оценке стоимости, первым стоит коэффициент P/E, новичкам не понятно что это 🤷‍♂️ давайте разберем👌 Коэффициент P/E, он же мультипликатор P/E, используется при фундаментальном анализе компаний. P/E – это отношение Цена / Чистая прибыль, т.е. отношение текущей рыночной стоимости компании к ее чистой прибыли. Для простоты понимания представим ситуацию, у вас есть миллион рублей и вы хотите его инвестировать в готовый бизнес, например шаверму 🌮 Нашли вариант, точка продается за 1 млн. ₽, чистая прибыль составляет 50 000 ₽/мес., в год это 600 000 ₽. Считаем P/E: 1 000 000 / 600 000 = 1,7. Это значит что при неизменной чистой прибыли в месяц, вложения в бизнес окупятся через 1,7 года. Но просто рассчитать P/E для принятия решения мало, чтобы понять, насколько справедливо оценена компания, нужно сравнить коэффициент у конкурентов и средним значением в секторе. Низкий P/E будет означать недооцененность компании, высокий P/E – переоцененность. ✅️ Оценка публичных компаний Их можно рассчитать 2 способами, оба будут вести к одинаковому результату: 1️⃣ P/E = Текущая капитализация / Чистая прибыль за год 🧮 Расчитаем P/E ПАО «Газпром»: •Цена акции на 26 января 2023 г. составляет 157 ₽, количество акций в обращении 23 673 512 900 шт. Капитализация составит: 157 x 23 673 512 900 = 3 716,74 млрд. ₽ •Чистая прибыль за 2021 год: 2 093 млрд. ₽ ✔️ P/E: 3 716,74 млрд. / 2 093 млрд. = 1,8 2️⃣ P/E = Текущая цена акции / Прибыль на акцию за год 🧮 Также рассчитываем P/E ПАО «Газпром»: •Цена акции на 26 января 2023 г. составляет 157 ₽ •Прибыль на акцию – это показатель EPS (Earnings Per Share), обозначает чистую прибыль компании, приходящаяся на ее каждую обыкновенную акцию, находящуюся в обращении. •Формула EPS: Чистая прибыль / Количество акций в обращении •Получаем расчет EPS: 2 093 млрд. / 23 673 512 900 = 88 ✔️ P/E: 157 / 88 = 1,8 ✅️ Итого как и предполагалось, получили одинаковый расчет P/E = 1,8 ❗️У коэффициента P/E есть некоторые нюансы, он не рассчитывается для убыточных компаний, P/E будет отрицательным и не может использоваться для сравнения. Также коэффициент не подходит для сопоставления компаний из разных секторов и стран. Он рассчитывается на основе чистой прибыли, то есть после выплаты налогов, процентов и расходов на амортизацию. У каждого сектора эти показатели разные, поэтому сравнение P/E компаний из разных секторов дает необъективную оценку.  Например, две компании с одинаковой капитализацией за год заработали по миллиарду чистой прибыли. Но одна потратила на налоги и прочие расходы 200 млн, а вторая 500 млн. Вторая компания отработала эффективнее и заработала на 300 млн больше, но ее P/E этого не учел. ✅️ Реакции 👍🚀 к посту приветствуются, пишите комментарии и подписывайтесь чтобы ничего не пропустить 😉 🎁 Торгуйте бумагами Тинькофф (TCSG) без комиссии с подпиской Tinkoff Pro 👉 https://www.tinkoff.ru/sl/1eAFGgaMcyO оформив по ссылке, получите 2 месяца Бесплатно!👌 #прояви_себя_в_пульсе #учу_в_пульсе #пульс_оцени #новичкам
452
Нравится
170
73
Нравится
13
Выбор Тинькофф
Прожарка Мосбиржи (Часть 2) Помимо комиссионного дохода, Мосбиржа $MOEX получает процентные доходы: половину – от расположенных в банке вкладов, половину – от своего инвестиционного портфеля. Доля процентного дохода составляет примерно треть от общего. Иначе говоря, 70% выручки приносят комиссии, а 30% – проценты от инвестиций. Подробно рассматривать структуру инвестиционного портфеля не будем, тем более, что её состав (и доходность) скачут квартал от квартала. И Мосбиржа в стратегии развития заложила целью сокращение процентного дохода в операционной прибыли за счёт увеличения комиссионки. В целом, если смотреть по годам, то выручка (комиссионный + процентный доход) Мосбиржи растут. Всё в порядке с ростом EBITDA и чистой прибыли. 2017 / 2018 / 2019 / 2020 / 2021 / 9м2022 Выручка 38,5 / 39,9 / 43,2 / 48,6 / 54,9 / не раскрыто EBITDA 28,1 / 27,7 / 28,7 / 35,2 / 38 / 34,4 Прибыль 20,3 / 20,8 / 22,1 / 25,2 / 27,6 / 25,1 Мы видим, что даже в 2022 году в целом всё нормально: ебитда и ЧП выросли. Почему постеснялись показать выручку – непонятно. Видимо, дело в процентных доходах. Неизвестно, сколько Мосбиржа потеряла активов, в т.ч. «замороженных». Скорее всего, потери довольно большие, что сказалось на размере активов, капитала и структуре процентных доходов. Так, объём активов в 2021 году составил 6,1 трлн рублей, а в 3 квартале 2022 года – 5,9 трлн. Это вообще первое падение за всю публичную историю Мосбиржи. Но это в целом не страшно: объёмы денежной позиции продолжают расти (103,9 млрд рублей – запас), долг отсутствует вообще, поэтому у компании большой запас прочности. Отмечу невероятную рентабельность компании – по ебитда 69,3%, по чистой прибыли – 50,3%. Причина – отсутствует необходимость совершать серьёзные капитальные вложения. Грубо говоря, Мосбиржа один раз построила инфраструктуру – и теперь получает от неё доход. Конечно, там требуется ремонт и обновление, но размер капексов не превышает 7-8% от выручки – это очень мало. Другое дело, что год от года растут операционные расходы – главным образом, за счёт расширения штата. Даже несмотря на кризис. За 9 месяцев 2022 года расходы на персонал выросли на 22,7%. Компания с начала года увеличила численность работников на 11,7% (до 2394 человек). В основном привлекался IT-персонал. Это прям хорошо: Мосбиржа становится всё более «цифровой» и прогрессивной. На показатели рентабельности капитала и активов я бы не смотрел. У компании много «мёртвых» активов, т.е. активов, которые ей фактически не принадлежат (это средства клиентов), но из-за особенностей бухучёта их нужно держать на балансе. ROA 0,4-0,7% – это вам не шутки =) Если «очистить» активы, там, конечно, будет более вменяемая сумма. В следующей части рассмотрю, как 2022 год сказался на бирже, что у неё с дивидендами и какова справедливая стоимость акций. Подписывайся, если ждёшь продолжения!