Продолжаем рассказывать вам про фьючерсы с помощью нашего мини-словаря. Сегодня обсудим еще больше терминов, которые помогут разобраться в этой не всегда простой, но очень интересной теме 👍 📌Гарантийное обеспечение (ГО) — это своего рода залог, который блокируется на счету, когда вы нажимаете кнопку «Купить» или «Продать». Благодаря ГО вам не нужно платить всю стоимость фьючерса. На вашем счете заморозится лишь часть. Обычно эта часть составляет примерно 10—40% от общей стоимости контракта. 📌Экспирация — дата исполнения фьючерса. Для расчетных контрактов экспирация происходит в последний день торгов, а для поставочных — на следующий день после окончания торгов. 📌Маржинальное кредитование — инвестор берет у брокера в долг деньги или ценные бумаги под определенный процент. 📌Вариационная маржа — промежуточный доход или убыток от изменения стоимости фьючерса. Вариационная маржа рассчитывается в рублях во время технических перерывов (клирингов) с 14:00 до 14:05 и с 18:50 до 19:05. Пока вы владеете фьючерсом, биржа два раза в день будет начислять на брокерский счет или списывать с него вариационную маржу. 📌Плата за перенос непокрытой позиции📌 возникает, если в конце торгового дня на счете не хватает денег для покрытия ГО по купленному фьючерсу. Плата за перенос непокрытой позиции на следующий день взимается, если размер непокрытой позиции больше 5 000 ₽, на счете лежит меньше рублей, чем нужно для ГО, или если вы не закрыли непокрытую позицию до конца торгового дня, в котором она возникла. 📌Маржин‑колл — требование брокера довнести средства на брокерский счет или же продать часть позиций. Маржин‑колл приходит, если стоимость ликвидного портфеля становится меньше минимального уровня. Если клиент не довнесет средства, брокер начнет самостоятельно продавать активы с его счета и будет это делать до тех пор, пока стоимость ликвидного портфеля не превысит показатель начальной маржи. Если вы прочитали обе части нашего словаря, но хотите погрузиться в тему еще глубже, советуем наш курс «Как устроены фьючерсы». Гарантируем, что будет полезно и интересно. Пройти курс: https://www.tinkoff.ru/invest/education/courses/69779e1d-3aa6-4e1a-b359-a19410d8c72f

Дорогие друзья! ⚡️ CEO «Ренессанс страхование» Юлия Гадлиба и вице-президент по корпоративному развитию и коммуникациям Андрей Брагинский стали гостями подкаста Тинькофф инвестиции «Жадный инвестор». Основные тезисы: 🌱 Общая ситуация: Страховой рынок растет и в целом хорошо себя чувствуют. Даже в прошлом, сложном году, показал рост. Самые перспективные направления: страхование жизни и автострахование. 💥 Бум на рынке страхования жизни: При неопределенности и росте ставок люди выбирают накопительное страхование жизни. Самый популярный продукт – с гарантированной ставкой. 🔬 Развитие технологий: Менеджмент уделяет очень много внимания цифровизации всего пути клиента и внутренних процессов, что позволяет обгонять других игроков. 🔎 Масштабирование бизнеса: Наша технологическая платформа позволяет практически все делать онлайн. Можем легко масштабировать наши процессы и увеличивать объемы бизнеса без роста расходов. 🆕 Новые направления бизнеса: 3 главных направления, выходящие за рамки чисто страхового бизнеса: 🛴 Mobility – от классического автострахования до кар- и кикшеринга (жизнь, здоровье и гражданская ответственность пользователей самокатов). Лидер в направлении каршеринга. 👨‍⚕️ Управление здоровьем (медтех-компания Budu). Выходим на рынок коммерческой медицины объемом 1+ трлн рублей. Скоро стартует прорывной проект в области ментального здоровья. 💰 Управление благосостоянием. 📈 Покупка «Райффайзен Лайф»: Сделка на стадии согласования. Дает немедленный позитивный эффект на капитал и прибыль. 🤝 M&A: Мы рассматриваем приобретения, которые создают добавленную стоимость для акционеров не только в долгосрочной, но и в краткосрочной перспективе. 💼 Инвестиционный портфель: Аннуализированная доходность портфеля в 1п2023 составила 14,5%. Мы готовились к росту ставок и существенно сократили дюрацию портфеля, частично вышли в кэш. Появляется возможность «переложиться» в облигации с более высокой доходностью. Среднесрочный эффект роста ставок – положительный. Краткосрочный – нейтральный. 💵 Дивиденды: Сегодня инвесторы ждут текущую доходность, дивидендов от эмитентов. По итогам 1п2023 года мы предложили выплатить 63% чистой прибыли в качестве промежуточного дивиденда. Осенью 2024 г. рассмотрим вопросов итоговых дивидендов за 2023 г. Дивидендная политика – платить порядка 50% чистой прибыли. Будем стремиться оправдывать ожидания инвесторов. 🚀 Стоимость акций: Бумаги торгуются в районе цены IPO. Масштаб бизнеса и инвестиционный портфель с тех пор существенно выросли. Есть все для роста акции: сильные результаты, выплата дивидендов, позитивные новости, огромный потенциал рынка (проникновение услуг гораздо ниже развитых стран). Хотим войти в Индекс МосБиржи (возможно уже с первого квартала 2024 года). Надеемся быть оцененными по мультипликаторам технологических компаний, какой мы и являемся. 🔗 Ссылка на трансляцию https://youtube.com/live/qkbRrxUDXWM?feature=share $RENI #ренессанс_страхование #ренессанс_жизнь #ренессансстрахование #жадный_инвестор #жадныйинвестор @Mistika911

Сегодня поговорим про стакан 🥛 Зачем он нужен? Что такое лить по стакану? И какие бывают хитрости? Как обычно, попробую объяснить на пальцах, без умных слов, максимально просто. Стакан на бирже - это как доска объявлений, где люди ставят свои предложения о продаже и покупке вещей, но только на этой доске речь идет о финансовых вещах, таких как акции или валюта. Зачем это нужно: 1. Узнать, сколько людей хотят купить или продать что-то. Это как показатель интереса к этой вещи. 2. Понять, насколько легко можно купить или продать то, что тебе нужно. Если много людей хотят купить, это хорошо (зеленый стакан). Если много хочет продать, тоже хорошо (фиолетовый стакан). 3. Понять, как цена может измениться в будущем. Если много людей хочет купить, цена обычно растет, и наоборот падает если много людей хотят продать. На что смотреть: - Сколько людей хочет что-то купить или продать и по какой цене. - Если разница между ценами на покупку и продажу большая, это может быть интересным сигналом. Перекосы с заявках часто отражают повышенный интерес со стороны покупателей или продавцов. - Если стакан меняется быстро, это говорит нам о высокой ликвидности (обсуждали в прошлом посте) или о том что на рынке в этот момент, что то происходит, очень важные новости по компании или в мире. Хитрости: - Некоторые люди могут делать вид, что хотят купить или продать много, чтобы ввести других в заблуждение. Вы наверняка видели в стакане на покупку огромные заявки в десятки тысяч лотов, которые как огромная плита, создают иллюзию повышенного спроса или предложения, но при этом эта плита прыгает вверх вниз вместе с заявками. - Смотри, сколько заявок есть на разных уровнях цен, покрутив стакан вверх или вниз можно понять где примерно находится самая интересная цена в данный момент. - Лучше всего использовать стакан вместе с другими способами анализа, чтобы принимать умные решения. Например оценить планку (обсуждали в прошлых постах) или посмотреть какие проходили объемы на покупку или продажу ранее. Немного сленга: Лить по стакану - продать большой лот по рыночной цене, тем самым закрыв большое количество заявок в стакане Планка - ограничение биржи верхней или нижней цены Пустой стакан - отсутствие заявок на покупку или продажу В общем, стакан - это как объявления на бирже, которые помогают людям понимать, что происходит с ценами и как лучше вести себя на рынке. Это лишь маленькая часть того с чем вы столкнетесь при торговле, но надеюсь кому то будет полезно , спасибо всем кто дочитал и зеленых портфелей🍀 #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #новичкам #марафон_идей

📊 Уходящая неделя была непростой на фоне снижения на рынках, но даже при таком раскладе нам есть о чем рассказать в еженедельном #дайджест_пульса На примере своего портфеля @Nkona описала текущую ситуацию и набрала в Пульсе более 10 600 просмотров. «Недавно хвасталась рекордными заработками и зеленым портфелем, умничала, сегодня с болью опять вижу минус 300», — сетует автор. Вместе с вами надеемся, что это «затянувшееся движение вниз» скоро закончится. В продолжение темы @A.Linetsky написал пост о том, что полезно делать в периоды подобных снижений рынка. По его мнению, умные инвесторы стараются вкладывать больше денег в периоды, когда рынок снижается, и закрывать позиции прибылью, когда фондовый рынок приближается к своим локальным или историческим максимумам 📈 А чтобы уменьшить риск снижения цен на акции, стоит инвестировать в акции минимум на три года, отмечает блогер. «Долгосрочный инвестор всегда будет зарабатывать, не важно, что будет происходить с рынком, будет он расти или будет снижаться», — пишет @A.Linetsky. Его пост был на неделе одним из самых залайканных 💪 https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/A.Linetsky/c25f95b7-b1bb-4e1a-a600-e127dbd257e8/ Кстати, в Пульсе есть много полезных страничек, которые ведут не только блогеры, но и эмитенты. Например, компания Норникель в @Nornickel_Official на днях выпустила интересный пост о том, с чем связано ослабление никеля на рынке и что с этим делать. Так, на цены никеля влияют новости о возможном открытии предприятий по выпуску никелевых катодов в Китае и Индонезии, а также слабый спрос в Китае. О других факторах и прогнозе аналитиков компании советуем почитать здесь 👇 https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Nornickel_Official/92a2e666-a22f-4206-b8c5-4d8aac199003/ Под популярным хештегом #хочу_в_дайджест вышел полезный пост @Igor_future про мусорные облигации, долговые бумаги, у которых рейтинг либо отсутствует, либо присвоен ниже инвестиционного. Снизить риски по ним можно в том числе с помощью диверсификации бумаг в портфеле. «Можно найти оптимальный баланс количества бумаг, разбить по отраслям либо брать небольшую долю к основному портфелю надежных инструментов», — пишет блогер 💼 https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Igor_future/c4d3adae-a4a3-4eb2-8c97-a92b01874a0e/ @Finansist_07 решил рассказать об отличиях инвесторов и спекулянтов, а @INVX сделал любопытную подборку исторических фактов из мира торговли в 19-м веке. Например, в те времена трейдеры иногда окрашивали свои пиджаки в разные цвета, чтобы показать, какие сделки они предпочитают. Красный мог сигнализировать о желании купить, а синий — продать. https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/INVX/9eb5eadb-04fe-4d30-89c3-a0d7600fefc8/ На этом все. Завершаем неделю и желаем вам прекрасных выходных! #дайджест_пульса

Подводим итоги недели традиционным дайджестом самых обсуждаемых активов в Пульсе 🔹$UWGN — 5429 упоминаний Первое место по упоминаемости, как и на прошлой неделе, вновь у акций Объединенной вагонной компании из третьего эшелона Мосбиржи. Пристальное внимание к бумагам ОВК объясняется тем, что акционеры компании решили провести допэмиссию и увеличить число акций ОВК более чем в 100 раз. После стремительного падения на 50% на прошлой неделе бумаги ОВК прибавили около 30% в начале нынешней, но к пятнице вновь скорректировались до отметки 106 рублей. Хотим напомнить: инвестиции в бумаги третьего эшелона сопряжены с высоким риском. 🔹$GAZP — 1693 упоминания «Ты когда-нибудь уже угомонишься?», «Ну ниже 160 уже не уйдет!», «А дивиденды будут?» — пользователи Пульса продолжают обсуждать одну из своих любимых тем о том, что будет с бумагами Газпрома и выплатит ли компания дивиденды. На неделе акции Газпрома подешевели на несколько процентов до отметки 165 рублей (это минимум с июня 2023 года). Новостей о дивидендах пока не было и поводов для таких новостей сейчас, кажется, нет, но оптимистично настроенные инвесторы все равно их ждут. 🔹$POLY — 1524 упоминания На этой неделе после почти двухмесячного перерыва, связанного с редомициляцией, Мосбиржа возобновила торги акциями золотодобывающей компании Полиметалл. К четвергу бумаги потеряли в цене около 14% с момента начала торгов, но в пятницу восстановились почти на 10%. Кажется, инвесторы еще окончательно не определились, как реагировать на возвращение Полиметалла. 🔹$TRNFP — 1425 упоминаний Одна из наиболее любопытных и ожидаемых новостей недели — решение совета директоров Транснефти о сплите акций компании. Итоговый коэффициент дробления составит 1 к 100. Напомним, на Мосбирже торгуются только привилегированные акции, а 100% обыкновенных акций принадлежат государству. После объявления о сплите в понедельник префы Транснефти подорожали больше чем на 1% и к вечеру торговались выше отметки 150 тыс. рублей за акцию. Но затем бумаги компании начали дешеветь вместе с корректирующимся рынком и к четвергу даже пробили отметку 139 тыс. Впрочем, в пятницу префам Транснефти удалось немного отыграть падение: к вечеру они торговались уже на уровне 142 тысячи рублей. 🔹$ALRS — 1324 упоминания 20 сентября стало известно, что алмазодобывающая компания АЛРОСА приостановит продажи алмазов на два месяца из-за низкого спроса. Это случилось на фоне информации о возможном запрете ввоза драгоценных металлов в будущих санкциях от ЕС. Рынок отреагировал на новость спокойно: пока акции компании торгуются в боковике.

Голубые фишки — словосочетание, знакомое каждому инвестору. Так называют акции самых крупных и стабильных компаний. Но почему они голубые? И почему, собственно, фишки? Разберемся в посте. «Голубые фишки» попали в русский язык из английского, где они называются «blue chips». Изначально выражение связано с игрой в покер. На заре XX века на покерном столе можно было увидеть фишки трех цветов: белые, красные и голубые. Последние были самыми дорогими. В сферу финансов термин принес журналист издательства Dow Jones Оливер Гинголд в начале 1920-х годов. Однажды он пришел в брокерскую фирму (позднее она стала известна как Merrill Lynch), чтобы изучить котировки акций. Выписал данные по компаниям с бумагами дороже $200, а на пути из офиса сказал знакомой, что будет писать «об этих голубых фишках». В итоге название сначала закрепилось за дорогими акциями. Потом это выражение стали широко употреблять, и оно немного изменило значение: так стали называть акции любых больших и известных компаний, вне зависимости от их цены. На Мосбирже есть индекс голубых фишек, в него входят 15 компаний, например Сбер $SBER, Газпром $GAZP и Яндекс $YNDX. Все компании из этого индекса также есть в основном индексе Мосбиржи, в который инвестирует один из фондов Тинькофф Капитала — Тинькофф iMOEX $TMOS. #тинькоффкапитал #голубые_фишки #история #фондытинькофф

Коррекция началась? 🔊 Подключайтесь к прямому эфиру уже сейчас! Обсудим главные новости уходящей недели, а также попробуем найти интересные инвестидеи. Сегодня «Итоги недели» наш главный редактор Николай Гришин подводит вместе с топ-авторами инвестсоцсети Пульс. На связи: • Давид Дадиани — в Пульсе @Davidiani_cap • Егор Федосов — в Пульсе @TAUREN_invest О чем поговорим: • Индекс Мосбиржи падал всю неделю, но удержался выше 3000. Какие бумаги продавать/покупать? • Что происходит с ретейлом? • Новые пошлины для экспортеров — кто в пострадавших? Как подключиться? 🔌 Можно перейти по этой ссылке (https://l.tinkoff.ru/broadcast) с помощью вашего телефона, в нашем приложении откроется аудиоэфир, включайте, слушайте и задавайте вопросы! Также можно открыть приложение Тинькофф Инвестиций и зайти через вкладку Пульс —> Эфиры. #эфир

🎁 Дарим акции участникам РИЧ! Вторая неделя турнира РИЧ подходит к концу. Все это время рынок напоминает американские горки, а соревнование инвесторов от этого выглядит максимально непредсказуемым. Мы хотим поддержать и порадовать участников РИЧ и подарить акции самым дальновидным и творческим трейдерам! Расскажите, какой стратегии придерживаетесь в турнире и почему она обречена на успех под хештегом #я_выиграю_рич. Уверены, что у каждого участника своя уникальная стратегия, и уже предвкушаем много интересных постов! 😉 Каждую неделю мы будем выбирать одного победителя и дарить ему акцию Тинькофф. И так до конца турнира! 🥳 Участвуете? Кстати, подробнее о том, как проходит турнир РИЧ, можно регулярно читать на профильной странице @Tinkoff_Kombat.

Ни для кого не секрет, что в настоящее время инвесторам приходится существовать в условиях ограничения доступа к иностранным площадкам, что толкает их на поиск альтернатив, и многие останавливают выбор на акциях третьего эшелона, но есть и ряд подводных камней.🔔 🔸О чем речь? Акции третьего эшелона - бумаги, которые не имеют высокой капитализации и ликвидности. Обороты в них низкие, но периодически возникают ценовые скачки. С осени 2022 г. подобные аномалии участились. 🔹Что произошло? Очередной обвал цен в акциях третьего эшелона произошел 14 сентября – тогда Мосбиржа ввела 70 дискретных аукционов из-за падения котировок более чем на 20%. Среди сильно обвалившихся акций были завод «Звезда» (30%), «Белон» (28%), «Телеграф» (26%), Костромская сбытовая компания (22%) и авиакомпания Utair (20%). В это же время индекс Мосбиржи опустился на 1,25% до 3109 пунктов, снижались и котировки «голубых фишек». $BLNG $MOEX 🔸Что было дальше? С 21 сентября заявки инвесторов на покупку акций и депозитарных расписок компаний третьего эшелона не должны превышать цену прошлого закрытия максимум на 22%. В дополнение Мосбиржа дорабатывает механизм дискретного аукциона, чтобы при наличии признаков дестабилизации был возможен более ранний перевод торгов в этот режим. 🔹Почему так происходит? Рост зачастую происходит безосновательно. Драйверы роста встречаются, но их значимость переоценивается, что является признаком спекулятивных движений. Люди реагируют на сообщения в социальных сетях, где их мотивируют покупать или продавать определенную ценную бумагу - в результате стоимость некоторых акций существенно меняется несколько раз за короткий период времени. Чаще всего для этого используют Telegram-каналы. Авторы призывают подписчиков – частных инвесторов действовать сообща, чтобы «двинуть» цену. Но организаторы продают бумагу по завышенной стоимости, фиксируя прибыль. А не знающие этого инвесторы «выскочить» вовремя и избавиться от бумаги по высокой цене успевают далеко не всегда и в итоге несут убытки. Если в первом эшелоне такие спекуляции не могут оказать существенного влияния на рыночные силы, то в третьем даже не столь значительный интерес способен существенно толкнуть цену. Поэтому, если вдруг собираетесь экспериментировать с акциями третьего эшелона, применяйте свое собственное критическое мышление💛

💎 Вчера вышла плохая новость по Алросе, давайте разберем. 💬 Новость: Алроса по запросу индийского Совета по поддержке экспорта драгоценных камней и ювелирных изделий (GJEPC) приостановила распределение необработанных алмазов на сентябрь и октябрь из-за низкого спроса. "Это решение принято на фоне опасений по поводу снижения спроса на алмазы на международных рынках, что приводит к перебоям в работе фабрик и сокращению распределения ресурсов", - сообщили в GJEPC. Мы узнали, что Алроса $ALRS из-за низких мировых цен приостановила отгрузку алмазов в Индию (индекс цен на алмазы IDEX упал со 145 $ до 110 $ с начала года, это самый низкий уровень за последние 5 лет, средняя цена около 125). Снижение цен — следствие недостатка спроса. Фактически Алроса хочет создать дефицит на рынке, чтобы остановить снижение цен. На мой взгляд, делают это специально на фоне разговоров о санкциях G7 и в преддверии новогодних праздников. Есть альтернативное мнение, что индусам запретили покупать алмазы, но и то, и другое - только домыслы. При этом понятно, что Алроса приостановила поставки не от хорошей жизни — если бы цены были высоко, продавали как продают. Напомню, что доля Алросы в мировой добыче алмазов составляет около 28%, компания — мировой монополист. Я прогнозировал прибыль в размере 90 млрд руб. у Алросы по итогам года, за 1-е полугодие Алроса получила 56 млрд руб. Из-за отсутствия продаж в течение сентября-октября (но наличия операционных расходов, они не такие большие, но все же), второе полугодие может быть ощутимо хуже первого. Я думаю, что прибыль Алросы будет около 80 млрд руб. по году при условии, что остановка продаж не продлится дольше 2-х месяцев. Справедливая цена Алросы (P/E = 8 c хорошей исторической премией, средний по истории = 9-9,5), беру специально с запасом: При прибыли в 60 млрд руб. = 65 руб. При прибыли в 70 млрд руб. = 76,5 руб. При прибыли в 80 млрд руб. = 87 руб. При прибыли в 90 млрд руб. = 98 руб. По 2024 году пока прогнозировать сложно. Считаю, что акции Алросы с учетом текущей конъюнктуры находятся ниже потенциальной справедливой цены, но ненамного. Поэтому я буду удерживать позицию, докупать планирую только по разрешению следующих вопросов: 1️⃣Введения санкций G7, если таковые последуют 2️⃣ Разворота цен на алмазы 3️⃣ Возобновления продаж в Индию 4️⃣Отчета Алросы за второе полугодие 2023 года Из хорошего — Алроса скоро выплатит дивиденды за 1-е полугодие (выплата 17 октября). Сейчас инвесторы стали беспокоиться о том, утвердят ли их акционеры на собрании 30 сентября — мое мнение, да, утвердят, потому что акционерам компании все еще нужны деньги (это Росимущество, Якутия и улусы Якутии), а у Алросы сильная денежная позиция. #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #акции #пульс_оцени Компания хорошая, сильная, со здоровым балансом, но я был слишком оптимистичен в прогнозах и ошибся, докупив, после отчета + сыграли 2 риска (возможные санкции и снижение цен, что привело к остановке продаж в Индию). Из списка компаний на покупку Алросу пока убираю.

💛10 авторов Пульса, на которых стоит подписаться Коллеги из Тинькофф Блога написали большой классный текст об авторах Пульса, на которых можно (и нужно) подписаться. Кого только нет в Пульсе: экономисты, юристы, биологи, инженеры, провизоры, талантливые студенты и даже абсолютная чемпионка Красноярского края по бодибилдингу. И все они хорошо разбираются в инвестициях! 🔥 В подборку вошли @Falcon @Mistika911 @Alyonatt777 @Dogtor @Karsotel @PavelPK @TonyStark @ArtemiiSss @Tanuschka23 @roflwolfstreet. Подробнее о блогерах можно почитать здесь https://www.tinkoff.ru/finance/blog/follow-me/ А кого бы вы добавили в этот список и почему?

​​⚗️Нижнекамскнефтехим $NKNC, $NKNCP - обзор первого отчёта по МСФО с 2021г ▫️Капитализация: 221 млрд / 125,8₽ за АО, 85₽ за АП ▫️Выручка за 1П 2023г: 104,2 млрд ▫️Операционная прибыль за 1П 2023г: 15,2 млрд ▫️Чистая прибыль за 1П 2023г: 0,9 млрд ▫️скор. Чистая прибыль за 1П 2023г: 17 млрд ▫️fwd P/E 2023: 10 ▫️fwd дивиденд 2023: 1,5-2% ▫️P/B TTM: 0,75 👉 Компания не стала раскрывать результаты по МСФО за 2022г, а отчётность представлена в очень усечённом виде. Операционные результаты по-прежнему не раскрываются. ✅ НКНХ сохраняет планы по строительству этиленового комплекса ЭП-600, который поможет нарастить объём выпуска продукции в 2 раза от текущих значений. Запуск проекта ожидается уже в 2025г, но скорее всего его перенесут на более поздний срок. По сообщениям менеджмента, объём загрузки заводов в 2022г был на уровне 2021г. Тем не менее, в 2023г операционные результаты почти наверняка будут уже ниже (за 1П 2023г производство каучука по РФ снизилось на 9,3% г/г). ❌ Компания обновила дивидендную политику и теперь будет выплачивать как минимум 15% от скорректированной прибыли МСФО. За 2022г выплатили всего 1,49 рублей на акцию. 👉 Исходя из этой пропорции, НКНХ заработал около 18 млрд рублей по МСФО без учета разовых статей за весь 2022г, что на 25% ниже результатов относительно стабильного 2019г. ❌ Долг на балансе в основном представлен валютным займом в евро. На переоценке чистый долг вырос уже до 116 млрд рублей (+45% к 1П 2021г). ❌ Сибур по-прежнему выкачивает деньги из НКНХ: дебиторская задолженность на балансе компании выросла до 43 млрд, большая часть которой как раз приходится на долг Сибура. Вывод: На горизонте 2-3 лет бизнес ощутимо прибавит в производственных мощностях, но не факт, что будет 100% загрузка. У компании в 1П 2023г убыток по FCF в около 8,5-10 млрд рублей на фоне высоких кап. затрат и роста дебиторки. В таких условиях дивиденды НКНХ будут на минимуме ещё пару лет. На мой взгляд, НКНХ интересная компания. Текущая оценка +/- справедливая, если смотреть на префы. Если бы покупал, то рассматривал бы именно их. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией #обзор #НКНХ #NKNC

МУСОРНЫЕ ОБЛИГАЦИИ 📕 Мусорные облигации - (junk bonds) - долговые бумаги, у которых рейтинг либо отсутствует, либо присвоен ниже инвестиционного. Не инвестиционными считаются рейтинги от международных агентств на уровне BB и ниже. Чтобы заинтересовать инвестора в покупке, эмитенты таких облигаций предлагают высокую доходность, поэтому еще такие бумаги называют высокодоходными (ВДО). ❗️Помним, что за высокой доходностью стоит не менее высокий риск. КАК НАЙТИ ❓️ На Московской бирже мусорные облигации находятся в Секторе ПИР (повышенный инвестиционный риск) и имеют III уровень листинга. 🟧 ВИДЫ МУСОРНЫХ ОБЛИГАЦИЙ 🌟 «Восходящие звезды» – молодые компании, которые только начинают свой путь. Отсутствие финансовой устойчивости и хорошего рейтинга заставляет таких эмитентов привлекать внимание высокой доходностью. 🌠 «Падшие ангелы» – компании, которые испытывают серьезные трудности, хотя раньше их инвестиционный рейтинг был высок. 🆘️ «Компании с высоким долгом» – компании, имеющие большие долги, пребывающие на грани банкротства или поглощения. 🪤 «Капиталоемкие компании» – компании, которые вынуждены привлекать денежные средства, так как они не могут обеспечить свои потребности собственным капиталом или кредитами. КАК СНИЗИТЬ РИСКИ ❓️ 🔶️ Фундаментальный анализ конкретного эмитента даст широкий спектр информации. Можно сравнить отчетности последних лет. 🔶️ Диверсификация бумаг в портфеле. Найти оптимальный баланс количества бумаг, разбить по отраслям либо брать небольшую долю к основному портфелю надежных инструментов. 🔶️ Отслеживание динамики решений по процентной ставке. Экономика дает сигналы в виде уровня инфляции и курса валюты. Можно заранее просчитать те или иные изменения. 🟧 ПЛЮСЫ И МИНУСЫ ➕️Плюсы: 🔸️Высокая доходность; 🔸️Фиксированная прибыль; 🔸️Относительно короткие сроки обращения. ➖️ Минусы: 🔸️Низкая ликвидность; 🔸️Вероятность дефолта (технического дефолта); 🔸️Зависимость от процентных ставок. ⚠️ Низкие рейтинги и высокий риск не всегда несут за собой негативные последствия. Правильный подбор высокодоходных (мусорных) облигаций в совокупности с внимательностью могу принести хорошую прибыль. На длительной дистанции такие бумаги могут потягаться с акциями по доходности. Спасибо, что дочитали до конца, держите 🥕 #облигации #вдо #обучение #учу_в_пульсе #новичкам #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест

​​🛴 Whoosh: энтузиазм против рисков В конце прошлого года компания Whoosh провела IPO на Московской бирже в не самых простых внешних условиях. Собрать удалось 2,1 млрд рублей. Сумма получилась вдвое меньше изначально запланированной, но учитывая каким был год, и это уже успех! 🛴 Вырученные средства были потрачены на расширения самокатного парка. Помимо самокатов, появились еще и электровелосипеды. Все это вместе объединяется термином - средства индивидуальной мобильности (СИМ). За первые 8 месяцев текущего года количество СИМ выросло на 68%, а количество поездок выросло на 94%. Люди постепенно пробуют и привыкают к новому виду транспорта. Не удивительно, что на фоне таких высоких операционных результатов, хорошую динамику продемонстрировали и финансовые показатели за 1 полугодие 2023: 📈 Выручка кикшеринга выросла на 62% г/г, EBITDA на 45% г/г. Чистая прибыль более чем утроилась! 📊 Чистый долг вырос на 39% г/г, но соотношение ND/EBITDA практически не изменилось и составило 1,2x. Для фазы активной экспансии это более чем комфортная цифра. ❗️ Единственной издержкой активного роста стало снижение маржинальности. Рентабельность по EBITDA сократилась с 51% годом ранее до 46%, но это по-прежнему очень хороший результат. 🧮 Оценивается Whoosh в 3 выручки и 16,4 годовых прибылей. С учетом текущих темпов роста это не очень дорого, но главный вопрос, как всегда, в том, какие темпы будут дальше. И вот здесь появляется много вопросов. Над компанией продолжают сгущаться тучи, которые пока не отражены в отчетах, но игнорировать их нельзя: ✔️ Whoosh единоразово получил значительную для себя сумму от IPO. Для дальнейшего роста придется либо делать SPO, либо наращивать долг. ✔️ На рынке кикшеринга назревает очень серьезная конкуренция. Яндекс и Юрент - опасные соперники, которые имеют ресурсы для демпинга и ценовых войн. ✔️ Над всем сектором кикшеринга постоянно возникают риски запрета или регуляции движения самокатов в той или иной форме. В случае реализации негативных сценариев, это может кратно урезать масштабы бизнеса. 🧐 Можно сказать, что все самое сложное для Whoosh только начинается. И от того, как компания проведет ближайшие год-два, и будет зависеть ее будущее. К главным плюсам компании можно отнести собственные технологии и разработки, а также амбициозную команду. И это нельзя сбрасывать со счетов. Продолжаем следить за развитием событий. $WUSH #investokrat #псвп

«Оценка стоимости акций💸» Один из основных аспектов на фондовом рынке, это умение анализировать компанию, проводить технический анализ и затем давать адекватная оценку стоимости акции. Сегодня в двух словах расскажу, как правильно определять адекватную стоимость акции и не купить на хаях. Вообще все приходит с опытом, но этот пост не помешает😉 •Оценка стоимости акций является процессом определения объективной цены акции на основе анализа различных факторов. Целью оценки стоимости акций является определение, является ли текущая рыночная цена акции недооцененной, переоцененной или соответствующей ее фундаментальной стоимости. Для чего это делают❓ 🔸Осуществление сделок по купле-продаже акций 🔸Реструктуризация предприятия 🔸Внесение пакета акций в капитал юридического лица 🔸Передача в доверительное управление 🔸Для дополнительной эмиссии и размещения акций 🔸Для выкупа акций акционерами 🔸Для привлечения внешнего инвестирования 🔸Для совершения сделок мены, дарения и наследования акций 🔸Для получения кредита под залог ценных бумаг С целями, для чего производиться оценка акций, мы разобрались. Теперь перейдем к фактором. А что влияет на оценку стоимости акции❓ 🔹Движение всего рынка 🔹Экономические события 🔹Ситуация в отрасли 🔹Результаты работы компании 🔹Перспективы самой компании 🔹Спрос и предложение 🔹Политика Инвесторы в основном пприбегают только два вида анализа при заключение сделки на фондовом рынке👇 •Фундаментальный анализ: Этот метод подразумевает анализ финансовых показателей и факторов, связанных с компанией, таких как прибыльность, рост, дивиденды, конкурентоспособность и экономические тренды. Для оценки стоимости акции используются различные финансовые метрики, например, коэффициенты P/E (цена/прибыль) и P/B (цена/балансовая стоимость). •Технический анализ: Этот метод базируется на анализе графиков цен и объемов торговли, чтобы выявить тенденции и поведение рынка. Аналитики применяют различные инструменты и показатели, такие как скользящие средние, индикаторы тренда и осцилляторы, для определения точек входа и выхода из позиций. Раннее уже рассказывал про данные виды анализа, подробнее можете прочитать по ссылке ниже. •Пост - https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/PKNCash/91ff5624-8e57-4a9a-aff2-93174f2107c8/ Если берём во внимание глубокую оценку стоимости актива, то стоит добавить еще несколько пунктов; •Сравнительный анализ: В этом методе акция оценивается на основе сравнения с аналогичными компаниями в отрасли, которые имеют схожие параметры. Например, можно сравнивать коэффициенты P/E или P/B среди компаний с одинаковым профилем деятельности и размером. •Дисконтированный денежный поток (DCF): Этот метод оценки использует ожидаемые будущие денежные потоки компании и дисконтирует их в настоящее время с учетом риска и стоимости капитала. DCF метод требует прогнозирования будущих потоков и определения ставки дисконта. •Рыночный подход: Данный метод основывается на наблюдении текущих рыночных цен акций на открытом рынке. В этом случае оценка стоимости акций строится на основе текущих предложений и спроса на рынке. Важно отметить❗️ Оценка стоимости акций является сложным и неоднозначным процессом. Результаты оценки могут различаться в зависимости от применяемого метода, аналитических предположений и доступной информации. При оценке стоимости акций рекомендуется использовать несколько методов и учитывать различные факторы для получения более точного представления о ценности акций. Жду лайк и комментарии😉—————————————————— А если еще не подписан на PKN, то жду тебя в профиле пульс❗️ Топовые идеи с высоким профитом, ежедневные новости и обучение 📚 #пульс #новичкам #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #обучение #обзор #инвестиции #пульс_оцени #пульсвместе #хочу_в_дайджест

Молодые и свежие: подборка самых новых стратегий автоследования За последние недели мы успели рассказать вам о самых разных стратегиях автоследования: дивидендных, облигационных, гонконгских, с минимальным порогом входа и многих других. Сегодня пришла очередь амбициозных новичков. Речь пойдет о самых новых стратегиях, которые появились в Пульсе меньше месяца назад и имеют хорошие перспективы. 📌 Одна из таких стратегий называется &Легкий вход. Порог входа в нее, соответственно, небольшой — 6 000 рублей. За несколько дней доходность стратегии составила 0,52%. Ее автор @dbolshak пишет, что стратегия подходит тем, кто только начинает свой путь в инвестициях либо хочет познакомиться с инструментом автоследования. Стратегия рассчитана на длительный период инвестирования (три года и более), ребалансировка портфеля происходит один-четыре раза в месяц. Портфель собран таким образом, чтобы ожидаемая доходность превышала рост индекса Мосбиржи, рассказывает автор. В топе торгуемых бумаг — Инарктика, Мечел, Газпром нефть. 📌 Еще одна новая стратегия называется &Шаг 1 - Облигации. По словам автора, она рассчитана на консервативных инвесторов с горизонтом инвестирования от одного года. Стратегия построена на покупке облигаций, отобранных с помощью фундаментального анализа. Порог входа — 75 000 ₽. Пока доходность стратегии составляет +0,72%. Автор стратегии @ReRaiser — квалифицированный инвестор, хотя «хотел быть трейдером». Его посты в Пульсе отличаются лаконичностью и юмором. 📌Третья стратегия, о которой мы хотим сегодня рассказать, — &Mega Supreme. Ее разработал автор многих других стратегий @MegaStrategy. Он отмечает, что в составе новой стратегии бумаги 1-го, 2-го и 3-го уровней листинга Мосбиржи. Сейчас в топе торгуемых бумаг МКБ и ВИМ Инвестиции. Стратегия агрессивна, но при этом доступна за счет низкого порога входа в 6 000 рублей. @MegaStrategy, разработавший стратегию, — активный блогер Пульса. На своей страничке публикует много образовательного и новостного контента. Если вы захотите изучить другие стратегии в Тинькофф Инвестициях, их можно найти в разделе «Что купить» —> «Готовые стратегии». С помощью сервиса автоследования можно подписаться на любую приглянувшуюся вам стратегию и шаг за шагом следовать за сделками управляющего. #дайджест_автоследование