Интересный новый инструмент нашел в каталоге Тинькофф на прошлой неделе -
$RBM2
Это фьючерс на индекс ОФЗ -
#RGBI Я его для себя прозвал «фьючерс для пенсионеров». Инструмент этот для каталога ТИ новый. Судя по графику, он появился у брокера (или на бирже?) только с 23 марта.
Почему этот инструмент показался мне интересным? Срочный рынок вообще волатилен и опасен. Теория вопроса понятна, но и потенциальные доходности манят. Прошлой осенью на ежемесячных экспирациях мне удавалось прокатиться на предсказуемых колебаниях рынка и зарабатывать «космические» уровни доходности за несколько дней, но ближе к октябрю все сломалось.
А в этом феврале я на индексных фьючерсах неприятно обжегcя и даже думать о них некоторое время не хотелось. Тогда я за минуту на одном фьючерсе получил убыток больший, чем весь мой заработок на купонах от облигаций за месяц. В целом рыночную ситуацию я понимал правильно, но волатильность в моменте создавала такой хаос и страх, что у меня просто нервов не хватило держать позицию дальше…
Так вот, зарабатывать на срочном рынке за счет плеча по-прежнему хочется, но к повторению нервяка этого февраля я все-таки не готов. И
$RBM2 мне показался интересной альтернативной. Это куда более спокойный инструмент, чем фьючерсы на индексы акций, с которыми я игрался раньше. Причины в следующем:
•Базовым активом является один из самых консервативных индексов – индекс государственных облигаций.
•Движения индекса не только неторопливы, но и неплохо предсказуемы (по крайней мере для меня)
•Цена контракта сейчас всего порядка 12,5к рублей, а не 30-50, как «мини» фьючерсы на индексы акций. Остальные еще дороже…
•Гарантийное обеспечение, соответственно, вообще всего 1250 рублей
По технической картине сейчас все более или менее очевидно:
1.
#RGBI немного остудился после ралли до 22 апреля.
2. Все используемые мной индикаторы показывают, что теперь индекс собирается снова вверх
3. Следующее заседание ЦБ по ключевой ставке назначено на 10 июня. Рынок ждет очередного смягчения и ОФЗ также будут к этому готовиться. В долгосроке
#RGBI должен расти без особых сомнений
4. Сам фьючерс сейчас находится в состоянии легкой «бэквордации», т.е. цена контракта немного ниже базового актива (индекса), а базовый актив начинает рост, т.е. фьючерс должен его догонять ускоренными темпами
Все выглядит красиво, но есть одно «но»: экспирация данного контракта назначена на 1 июня. Т.е. даже до заседания ЦБ этот инструмент не доживет. Что будет на экспирации, я не представляю. Олейник пугает, что там такой «ужос», что лучше закрыть глаза и сунуть голову под подушку. Не знаю, стоит ли ждать исполнения контракта или нет. Также смущает, что нового более длинного контракта в каталоге ТИ сейчас нет, а я бы с удовольствием уже перекладывался бы в него.
Что скажите, заводчики облигаций?
На графике столбиками показан базовый актив – индекс $RGBI , а линия сравнения – это котировка
$RBM2
#Облигации #фьючерсы #индексы #пульс_оцени