📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX. Цифра дня В ноябре 2023 года средняя цена на нефть марки Urals составила $72,84 за баррель. Это на 9,68% больше, чем в ноябре прошлого года, но на 10,62% меньше, чем в октябре. Дисконт Urals к Brent вырос с октябрьских $9,57 до $10,28.

Недавно в посте мы рассказывали о фонде недвижимости Тинькофф Квадратные метры $TKVM и упоминали, что скоро в нем пройдет переоценка. Но что такое переоценка и зачем она вообще нужна? Разберемся в посте. 🔸Что такое переоценка Оценка — процедура, в ходе которой эксперт (оценщик) определяет актуальную стоимость недвижимости, входящей в фонд. Переоценка — это повторная оценка с учетом изменившейся на рынке ситуации. По итогам переоценки составляется отчет. В нем эксперт рассказывает, как проводил оценку, анализирует рынок и указывает стоимость каждого объекта, входящего в фонд (например, каждой отдельной квартиры), и общую стоимость всех объектов. 🧐Для фондов Тинькофф переоценка проводится по международным стандартам оценки (МСО). Компании-оценщики не связаны с застройщиком, управляющей компанией и не владеют паями фондов. 🔸Когда ее проводят В фондах недвижимости Тинькофф переоценка проводится каждый месяц. Отчет с итогами переоценки публикуется в последний рабочий день месяца. 🔸Как оценивают недвижимость Есть несколько подходов к оценке. Для оценки недвижимости в фондах Тинькофф обычно используется сравнительный подход. Его чаще всего применяют для новостроек. Оценщик изучает ситуацию на рынке недвижимости и анализирует сделки и предложения по продаже максимально похожих объектов. На основании этих данных он определяет стоимость недвижимости в фонде. 🔸Зачем нужна переоценка Раз в год недвижимость положено переоценивать по закону. В фондах недвижимости Тинькофф переоценка проводится чаще, чтобы инвесторы были в курсе актуальной стоимости активов. Отчет оценщика влияет на стоимость пая фонда. Та сумма, в которую оценщик оценил недвижимость, учитывается при подсчете стоимости активов фонда. То есть если оценщик оценил недвижимость дороже, чем в прошлом месяце, активы фонда тоже возрастут в цене, а вместе с этим увеличится и расчетная стоимость пая. Например, стоимость $TKVM после переоценки выросла на 5,5%, до 5,21 рубля. С вами была рубрика #инвестбукварь — в ней рассказываем о явлениях и понятиях, связанных с фондами.

🎄Начинаем новогодний конкурс «Тайный Санта»! Чем раньше начать готовиться к Новому году, тем быстрее у всех появится праздничное настроение! 🎇 Поэтому сегодня мы объявляем сбор заявок на регистрацию в Тайном Санте! В прошлом году в этой акции Пульса поучаствовали более 5 000 тысяч человек! Эта новогодняя игра очень популярна: каждый участник в ней одновременно и Санта, который должен подарить подарок, и тот, кто презент получит. Но самое интересное здесь то, что игра анонимна и получатель не знает, кто подготовил для него подарок 😇 Кроме того, здесь никто не остается без подарка. Как поучаствовать: Если в эти предновогодние дни вы хотите дарить и получать подарки в виде акций от своих коллег по Пульсу, пройдите регистрацию по этой ссылке и ответьте на вопрос: https://polls.tinkoff.ru/s/clpkxfllp002w01kf358fb2cn 11 декабря, когда начнется игра, вам придет СМС с номером, по которому вам необходимо отправить подарок. А ваш номер отправится вашему Тайному Санте 😉 Участвовать можно сколько угодно раз, но важно снова заполнять опросник по ссылке выше! Игра в Тайного Санту закончится 31 декабря. Кстати, с 11 по 25 декабря мы будем периодически публиковать рейтинг Тайных Сант и выявим самого щедрого участника! 💛 Этот рейтинг мы окончательно зафиксируем 25 декабря. Топ-5 Тайных Сант получат по футболке от команды Пульса. Если количество отправленных подарков у самых щедрых дарителей будет совпадать, то при определении рейтинга мы будем учитывать время отправки последнего, решающего подарка. Чем раньше отправили, тем выше шанс попасть в топ. Уже выбрали, какую акцию подарите? Юридические условия: https://acdn.tinkoff.ru/static/documents/promo-contests-in-pulse.pdf?_ga=2.128214668.1042609755.1644217315-1491227746.1643707059

Сегодня героем рубрики #цитата_дня стал @PeterQ c замечанием о нелогичности рынка и интерпретаций происходящего. Хотите получить свою долю славы в нашей ежедневной рубрике? Публикуйте свои мысли под хештегом #цитата_дня, и мы обязательно вас заметим.

📊Планка при торговле на бирже: в чем суть? Слово «планка» в последнее время мы слышим, когда говорим об акциях третьего эшелона или каких-нибудь «нездоровых» историях на рынке (вроде ситуации с акциями ОВК $UWGN ). Сегодня разберемся, зачем такой инструмент нужен и как он работает. Планка — ценовые границы торгов каким-либо инструментом, рассчитанные как отклонение от цены закрытия предыдущего дня в большую и меньшую сторону. Получается «коридор» - верхняя граница + нижняя граница, в котором может торговаться инструмент. 🤔 Что происходит, когда цена актива упирается в планку? Возможно несколько вариантов, определяемых в зависимости от биржи, конкретного инструмента, его классификации, принадлежности к индексу и т.д. Например, американские биржи приостанавливают торги, давая инвесторам время «остыть» и обдумать свои действия. На Мосбирже есть механизм дискретного аукциона, о котором мы рассказывали в отдельном материале. Напомним, что для отдельных активов он включается, если цена данных активов изменилась на ±20% от цены закрытия предыдущего дня. А для всех активов - если сам индекс МосБиржи изменился на ±15% от значения закрытия основной сессии. Отдельно отметим акции третьего эшелона. Мы достаточно часто писали о торговле акциями без листинга на внебиржевом рынке и опубликовали разборы на многие из них. Торговый коридор у таких акций – это ±40% от цены закрытия предыдущего дня, достаточно высокая цифра. Когда котировки достигают верхней или нижней планки, заявки по цене, выходящей за рамки коридора, не принимаются. Интересно то, что многие из обозначенных акций вставали в верхнюю планку, причем не раз. Вы можете посмотреть графики, и на многих увидите «ступеньки»: резкий рост + горизонтальная прямая, что и является уходом в планку. Это четко видно, например, на графике $GRNT в первой половине ноября. 📔 Зачем все это нужно? Планка, торговые коридоры – все это нужно, чтобы обуздать котировки при аномальной динамике, ограничив возможный рост или падение. Дело в том, что слишком высокая волатильность может привести к панике, стать причиной огромных убытков, спровоцировать необдуманные действия. Что же касается российского рынка, он и так часто нелогичен – инвесторы скупают просто все, что видят, часто вообще без каких-либо фундаментальных причин. И в акциях третьего эшелона это видно особенно хорошо. Также волатильность в этих активах возможна, когда одно лицо или группа лиц покупает существенный объем акций, а при низкой ликвидности это здорово двигает котировки. 💡Резюме Планка – механизм контроля за волатильностью акций, возникающей как по объективным причинам, в результате внешних шоков, так и просто по причине наличия неэффективности на рынке. Когда акция постоянно упирается в верхнюю планку, можно многое сказать о состоянии рынка и будущей динамике котировок. Аналогично и с нижней планкой, указывающей на возможное «отвесное» падение. #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест

❄️В первый день зимы самое время почитать интересные посты, которые выходили на неделе в Пульсе, и уйти на заслуженные выходные 🕺Итак, одним из самых читаемых текстов стал пост @Axelrod_stream, в котором он по заявкам подписчиков сделал разбор некоторых эмитентов. Например, автор внимательно следит за Мечел, Полюсом и Сбером. В числе самых залайканных был @Future_Trading. Он рассказал, как в начале инвестпути слил 500 000 рублей, пережил несколько маржин-коллов и чему по итогам научился 📉 «Я исключал вариант потери денег — это огромная ошибка каждого новичка, — пишет блогер. — Надежда на быстрые деньги и установка, что я сразу должен заработать денег на жизнь, когда речь шла о моем обучении, погубила депозит». Полностью текст можно прочитать здесь: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Future_Trading/f43a56f7-88f9-453e-96cf-37115fb075e9/ Также пульсяне проголосовали лайками за полезный пост от @NataliaBaff, в котором она опубликовала таблицу со всеми ОФЗ с постоянным купонным доходом 💸 В ней также собраны основные данные по каждому выпуску, включая дату погашения, объем эмиссии, целевую цену в случае изменения доходности до 9% и др. https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaff/c6e06a8c-009d-488c-a33b-d2c3076c564f/ По приросту подписчиков среди эмитентов на неделе лидировал аккаунт @Gazprom_Official. Также компания Газпром была в числе тех, кто активнее всех общается с пульсянами в комментариях ✍️ Недавно в Пульсе стартовал конкурс от блогера @Karsotel. Одно из условий участия — написать пост под хештегом #Это_я_покупаю с детальным обзором одной компании. В нем нужно рассказать, чем бумага компании интересна, какие у нее перспективы, почему вы считаете, что на ней можно заработать. Активность будет длиться до 7 декабря. Подробнее об условиях и призовом фонде читайте по ссылке: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Karsotel/fc288414-11e4-40cc-83bf-308c26cc303f/ Под хештегом #хочу_в_дайджест вышел полезный пост для родителей от @gal_baga. Блогер дала несколько советов о том, как учить детей финграмотности 🧒 «Давайте детям определенную сумму на личные расходы. Это, конечно, отдельная тема, но самое главное, не давайте больше, чем обещали. И не стоит делать покупки того, на что им не хватило карманных денег», — рекомендует @gal_baga. А @Mistika911 рассказала о цифровом квадратном метре — активе, который является аналогом ценной бумаги. Его стоимость растет вслед за ценой квадратного метра 🏠 Первой этот инструмент запустила компания Самолет. Подробности читайте здесь: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Mistika911/bb274a89-5f8d-4edf-b901-f28e16db824e/ На этом мы завершаем наш #дайджест_пульса. Желаем вам хороших выходных и отличного настроения! 💛

Подводим итоги недели традиционным дайджестом самых обсуждаемых активов в Пульсе $MTLR — 3631 упоминание Акции горно-металлургической компании Мечел пятую неделю подряд удерживают лидерство в топе самых упоминаемых активов в Пульсе. Почти всю неделю бумаги Мечела дешевели и в пятницу торговались у отметки в 290 рублей. Инвесторы Пульса разделились на две группы: те, кто верит в рост бумаг MTLR и те, кто считает, что падение неизбежно. $POLY — 3164 упоминания Акции золотодобывающей компании Полиметалл в начале недели стремительно подорожали более чем на 10%, однако затем скорректировались на 5%. А на прошлой неделе бумаги POLY подешевели за несколько дней на 20%. Такая волатильность связана с тем, что компания предложила акционерам, чьи права были нарушены санкциями против НРД, обменять свои бумаги на новые акции, выпущенные на Бирже МФЦА (AIX) в Казахстане. Аналитики Тинькофф Инвестиций видят риск дальнейшего снижения акций POLY на Мосбирже вплоть до тех пор, пока ценовой спред, который существует у бумаг компании на двух биржах (акции в Казахстане торгуются заметно дешевле), не будет устранен. $SPBE — 2986 упоминаний Ситуация вокруг СПБ Биржи после введения американских санкций против этой торговой площадки по-прежнему остается сложной: торги на бирже иностранными акциями временно приостановлены. В начале недели в деловых СМИ появилась информация о том, что СПБ Биржа подала заявление о банкротстве, однако затем компания опровергла эти сведения. В моменте акции SPBE подешевели больше на 30%, однако затем отыграли падение. $SGZH — 2961 упоминание Акции лесопромышленной компании Сегежа в начале недели на новости, что основной акционер АФК «Система» предоставил компании заем на ₽7,7 млрд выросли больше чем на 10%, однако затем начали корректироваться. Недавний финансовый отчет компании за 9 месяцев был слабым: у компании много долгов, а прибыли нет. По мнению аналитиков Тинькофф Инвестиций, сейчас акции SGZH не выглядят интересными для добавления в портфель. $UWGN — 2361 упоминание Замыкают топ-5 по упоминаемости в Пульсе акции Объединенной вагонной компании. За неделю они прибавили в цене больше 15% и добрались до отметки 26 рублей. Напомним, в начале сентября акции ОВК торговались у отметки 300 рублей, однако затем акционеры компании решили провести допэмиссию и увеличить число акций более чем в 100 раз. После этого бумаги начали стремительно дешеветь. Снова и снова повторяем рекомендацию аналитиков: инвестиции в акции третьего эшелона сопряжены с высоким риском.

Доллар за 90, а Сбер — опять в фокусе внимания 🔊 Подключайтесь к прямому эфиру в 17.00 мск! Обсудим важные новости уходящей недели. В фокусе внимания: данные по инфляции, небольшое ослабление рубля, отчеты Роснефти и Аэрофлота, новые IPO. Сегодня «Итоги недели» наш редактор Максим Ярыгин @ya.maksim подводит вместе с топ-авторами инвестсоцсети Пульс, на связи: • Давид Дадиани — в Пульсе @Davidiani • Дмитрий Каверин @Dmitry_Kaverin Как подключиться? 🔌 Можно перейти по этой ссылке https://l.tinkoff.ru/broadcast с помощью вашего телефона, в нашем приложении откроется аудиоэфир, включайте, слушайте и задавайте вопросы! Также можно открыть приложение Тинькофф Инвестиций и зайти через вкладку Пульс —> Эфиры. в #эфир => https://l.tinkoff.ru/broadcast

⚡️Уважаемые подписчики. Уже завтра, в субботу 2 декабря в 18:00 состоится мегакрутое событие 👇 Видео-Стрим от крутых авторов Пульса Тинькофф. Спикерами выступят опытные инвесторы: ➡️ @VMCapital - канал @VM_Finance ➡️ @Supreme_Huckster - канал @Supreme_Huckster_PRO ➡️ @MegaStrategy - канал @MegaStrategy ➡️ @Investokrat - канал @Investokrat_CLUB Темы встречи: 1. Обзор рынка РФ, нефти и валюты. 2. Прогнозы на ближайшие 6 месяцев. 3. Разбор ТОПовых российских бумаг. 4. Живое общение с Вами и ответы на вопросы в режиме онлайн. И много другое👌 🧑‍💻 Событие только для участников закрытых каналов! 👉Поэтому подписывайся скорее на мой закрытый канал @VM_Finance и прими участие в Первом грандиозном Стриме топовых ведущих Пульса. 💰Стоимость подписки всего - 790₽ ⚡️И это еще не все, подписка даст тебе возможность получить уникальные знания, идеи, прогнозы и обзоры всех ключевых показателей рынка и многое другое. ❗️ Стрим состоится на площадке Zoom - не забудь скачать, если у тебя еще его нет.

ℹ️ Обзор на отчет МКБ за 3 квартал Неожиданно хорошо МКБ – Московский кредитный банк, входит в 5 крупнейших банков страны по размеру активов. ✔️ Чистые процентные доходы за 9 мес.: 83,9 млрд руб. (за весь 2022 = 62 млрд руб., за весь 2021 – 79,6 млрд руб.), есть хороший рост ❌ Чистые комиссионные доходы за 9 мес.: 12,1 млрд руб. (за весь 2022 = 14,3 млрд руб., за весь 2021 – 16,8 млрд руб.), то есть роста тут нет ✔️ Чистая прибыль за 3 кв.: 17,9 млрд руб. (за 1-й кв. = 13 млрд руб., за 2-й кв. = 17,4 млрд руб.) ✔️✔️ Прибыль за 9 месяцев = 48,3 млрд руб. Это уже абсолютный рекорд по чистой прибыли для МКБ $CBOM . Предыдущий рекорд был в 2020 году = 30 млрд руб., в 2021 году доход мог бы быть выше, но банк получил 16,2 млрд руб. убытков от операций с ценными бумагами и валютой. В итоге прибыль в 2021 году составила 26,1 млрд руб. В этом году такая высокая прибыль также связана с операциями с ценными бумагами и валютой, МКБ заработал на них 21,6 млрд руб. Это нестабильный доход и в предыдущие 4 года по этой статье в отчете был минус, который съедал прибыль. «Чистая» чистая прибыль МКБ за квартал находится на уровне 10-12 млрд руб. Соответственно, нормальная прибыль за этот год была бы в диапазоне от 40 до 48 млрд руб. А будет около 60 млрд руб. Банк растет, но стабильностью не отличается + у него худшая рентабельность на истории (ROE) среди всех банков на бирже, поэтому я буду считать, что в 2024 году МКБ заработает 48 млрд руб. чистой прибыли. 💸 Дивиденды МКБ По дивидендной политике МКБ стремится выплачивать не менее 25% чистой прибыли в виде дивидендов, но по факту МКБ только по итогам 2018 года выплачивал дивиденды, и они были небольшие (менее 2%). Выплатит ли дивиденды МКБ по итогам 2023 года – неизвестно. Достаточность капитала на нормальном уровне – 12,1%. 📈 Справедливая цена МКБ При прибыли в 48 млрд руб. в 2024 году справедливая оценка МКБ (при P/E = 5, средний по истории) = 10 руб. за 1 акцию. Соответственно, даже от текущих значений есть потенциал к росту около 30%. При этом, для меня идея неочевидная — по P/E = 5 также всегда оценивался Сбер, он понятнее, стабильнее, еще и двухзначные дивиденды платит. Поэтому если возьму, то на небольшой % портфеля. Пока МКБ не покупаю. Я посмотрел все отчеты банков за 3-й квартал, они все отличные. И относительно результатов 2023 года банки недооценены, потому что рынок закладывает на 2024 год снижение прибыли банковского сектора. Мои фавориты в банковском секторе – Сбер и Тинькофф, за ними на одном уровне МКБ и ВТБ. БСП оценен дороже справедливой стоимости. #прояви_себя_в_пульсе #акции #хочу_в_дайджест #пульс_оцени А как вы считаете, какая будет прибыль банковского сектора в 2024 году в сравнении с 2023 годом? Пишите в комментариях. И не забудьте поставить лайк, если полезно! А если еще не подписаны на канал, подпишитесь, чтобы не пропускать новые посты! 👍

Как Санта-Клаус влияет на фондовый рынок? Многие слышали термин «ралли Санта-Клауса». Здесь речь идёт о фондовом рынке США, но нечто подобное наблюдается и на других фондовых площадках, так как паттерны происхождения у них глобальные. Santa Claus Rally – календарный период последней недели декабря, когда фондовый рынок растёт как на дрожжах. Примерно к концу ноября-началу декабря СМИ пишут прогнозы: «Будет ли в этом году ралли?» Их сейчас мы делать не будем, но изучим вопрос подробнее. Данную декабрьскую тенденцию первым подметил Йель Хириш, инвестор и владелец издания «Альманах Инвестора». На страницах этого издания в 1972 году вышла статья о «биржевых тенденциях» в привязке к календарю. В статье говорилось, что у каждого крупного календарного события есть отражение на фондовом рынке. Автор привязал статистические данные к событиям, и помимо «ралли» подарил миру ещё кое-какие термины. • «Январский барометр» Это рыночная теория, согласно которой доходность в январе соответствует доходности в остальное время года. • «Цикл президентских выборов» Цикл связан с президентскими выборами в США. После выборов рынок акций падает из-за непопулярных мер по урегулированию экономики. А в середине президентского срока, рынок растёт в надежде на укрепление экономики ко времени следующих выборов. • «Лучшие шесть месяцев подряд» Феномен, описывающий срок движения рынка вверх, после которого можно ожидать проблемы. • «Ралли Санта-Клауса» по Хиришу Это 7 торговых дней, которые начинаются в последний понедельник года. Важно отметить, что ралли может закончиться и в январе. Почему биржевые показатели растут? 1️⃣ Крупные фонды снижают активность из-за приближения праздников. Конец года – можно расслабиться и подготовиться к событиям. Особенно, если KPI выполнены, а менеджеры получили выплаты по бонусам. В этот момент на рынок массово приходит частный инвестор, которому выплатили годовой бонус, и подбивает рынок вверх. 2️⃣ Рынок драйвят вверх крупные финансовые институты. Они недополучили доходов, не сделали нужных KPI, и под конец года активно набирают позиции, чтобы из-за спроса их активы выросли в цене. Затем они это отразят в отчёте и после Нового года продадут купленные позиции. Главное, что формальность достигнута и бонусы будут выплачены. Кстати, с распродажей после Нового года связана ещё одна тенденция – корректировка или падение фондового рынка. Эти факторы могут работать совместно, чтобы драйвить ралли. И не забываем про эффект самосбывающегося пророчества. Если все говорят о росте активов, с этими ожиданиями люди понесут деньги на фондовый рынок и купят активы. В итоге ралли состоится из-за притока тех, кто наслушался про ралли. #Santa_Claus_Rally

Привет, дорогие друзья-инвесторы! Сегодня у нас в гостях два весьма интересных персонажа из мира финансов: флоатеры и RUONIA. Позвольте мне представить их поближе. 🕵️‍♂️ 1. Флоатеры - Гибкие Облигации: Флоатеры, они же облигации с плавающей процентной ставкой, это такие умные ценные бумаги, которые умеют адаптироваться к меняющимся процентным ставкам. Вместо того чтобы всегда платить одинаковый процент, они периодически меняют свои выплаты. 🌡 2. RUONIA - Пульс Российского Денежного Рынка: А вот RUONIA, это как медицинский термометр для российского финансового рынка. Официально RUONIA - это «Российская ставка предложения на межбанковском рынке ночных депозитов». Это средневзвешенная ставка, по которой банки одолжают друг другу деньги на одну ночь. 🌜 3. Когда Они Встречаются: Теперь представьте, что флоатеры используют RUONIA как своего руководителя. Если RUONIA меняется, флоатеры тоже меняют свои процентные ставки. Это помогает инвесторам защитить свои вложения от взлетов и падений процентных ставок в штормовое время. 🚤 Флоатеры — это уникальные инструменты, и они подходят не всем, но могут быть очень полезными для определенных инвесторов. 🧐📈 Давай разберемся, кому они могут подойти и какие риски они несут. Для кого подходят флоатеры: 1. Инвесторы, Ищущие Защиту от Изменений Процентных Ставок: Если вы беспокоитесь о росте процентных ставок, флоатеры могут быть хорошим выбором, так как их выплаты увеличиваются вместе со ставками. 🌊 2. Консервативные Инвесторы: Для тех, кто предпочитает более стабильные и предсказуемые инвестиции, флоатеры могут быть привлекательны, так как их цены менее волатильны по сравнению с облигациями с фиксированной ставкой. 🏦 3. Инвесторы с Краткосрочным Горизонтом: Флоатеры могут быть хорошим выбором для инвесторов, которым нужны краткосрочные инвестиции, так как они обычно менее подвержены риску изменения процентных ставок на коротких временных промежутках. 💼 Риски флоатеров: 1. Кредитный Риск: Как и любая облигация, флоатеры подвержены риску невыполнения обязательств эмитента. Если компания, выпустившая облигацию, сталкивается с финансовыми проблемами, это может повлиять на ее способность выплачивать проценты и основную сумму долга. 💡 2. Риск Изменения Процентных Ставок: Хотя флоатеры и предназначены для защиты от рисков изменения процентных ставок, они все же подвержены этому риску, особенно если ставки падают. В этом случае выплаты по облигациям уменьшаются.💵 3. Рыночная Волатильность: Несмотря на то что флоатеры обычно менее волатильны, чем облигации с фиксированной ставкой, они все же подвержены рыночным колебаниям и могут терять в цене.🎢 4. Ликвидность: В некоторых случаях флоатеры могут страдать от низкой ликвидности, что означает затруднения при их продаже по разумной цене.⚖️ Так что перед тем, как инвестировать в флоатеры, важно внимательно оценить свои инвестиционные цели и аппетит к риску. Помните, что нет идеальных инвестиций, и каждая имеет свои плюсы и минусы! 😊 Это лишь маленькая часть того с чем вы столкнетесь при торговле, но надеюсь кому то будет полезно , спасибо всем кто дочитал и зеленых портфелей🍀 #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #новичкам #пульс_учит

АКТИВЫ и ПАССИВЫ БАНКОВ Когда мы анализируем компании, то смотрим на ее активы, для определения эффективности работы и так называемой Справедливой стоимости компании. Активы - это все, что принадлежит компании. И если чаще всего мы под активами имеем ввиду недвижимость, машины, месторождения, заводы и тому подобные материальные ценности, то при анализе банков под активами мы подразумеваем не только 🔹ту недвижимость, которой они владеют (имущественные активы) , но и 🔹денежные средства на счетах в других банках и ЦБ (финансовые активы) 🔹ценные бумаги, которыми они владеют 🔹кредиты, которые банк выдал 🔹 металлы и драгоценные камни. 🔹уставные капиталов дочерних компаний Рейтинг банка октябрь 2023 по активам Сбербанк, конечно, 1 место ВТБ, 2-е Альфа 4-е Московский кредитный, 5-е Тинькофф, 11-е Банк Санкт-Петербург, 15-е Одни для увеличения активов скупают другие банки (ВТБ, Открытие), другие за счет самостоятельной эффективной работы (Альфа, Тинькофф) ПАССИВЫ В то же время выделяют и пассивы банка - те обязательства, которые у него есть. Это похоже на понятие долг в других отраслях, но здесь они тоже немного отличаются Потому что помимо 🔹 долговых обязательств, например, облигаций Пассивами коммерческих банков являются 🔹 депозиты вкладчиков (компаний и частных лиц) - тоже обязательства, на которых банк зарабатывает 🔹свой уставной капитал 🔹кредиты, которые банк получил у других банков или ЦБ 🔹резервные фонды Разницей между активами банка и его обязательствами (пассивами) является собственный капитал банка, или чистые активы. По сути для погашения обязательств банк должен взять активы, продать их и погасить все обязательства. Правда, так разом продажи не происходят. Да и по скорости - как быстро можно это сделать разделяют все имеющиеся активы по степени ликвидности. Если можно быстро "обернуть в деньги", то активы "ликвидные".В ответах этот момент учитывают, и наиболее ликвидные идут сверху, к наименее (ниже) Смотри у Сбера $SBER анализ ликвидных активов из их отчета за 2022 год (скрин)👇 #понятия #банковская_сфера ☀А какие банковские показатели вы хотели бы разобрать в первую очередь? #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе

📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX. Цифра дня 255 млрд рублей хранили россияне в биткоине, по данным ЦБ на 30 сентября. По курсу на тот момент — это около 96,9 тысячи биткоинов. В сравнении с предыдущим годом сумма на криптокошельках россиян снизилась на 3,1%.

☕️📊 | КОРПОРАТИВНАЯ КОФЕМОЛКА Вечереет… Самое время устроиться поудобнее за чашечкой кофе и прочитать нашу новую рубрику #корпоративная_кофемолка, где мы рассмотрим лесопромышленный холдинг – Segezha Group. 🌏Мировой рынок лесопродуктов находится в стадии трансформации. За последние 10 лет темп потребления традиционных продуктов сокращается, а новых – увеличивается: 🟢+800% – древесные топливные гранулы (пеллеты): ориентация мирового спроса на эко-продукты и использование древесных отходов для производства готовой продукции. 🟢+150% – плиты средней плотности (МДФ, фанера): развитие производственных технологий в купе с ростом объёмов строительства делает МДФ более привлекательной по своим свойствам. 🔴(-50%) – писчая и газетная бумага: пользователи всё чаще отдают предпочтение электронным носителям информации. Тренды сохранятся в перспективе до 2050 года в силу растущего мирового спроса и эффективной технологии переработки древесного сырья. 🇷🇺Доля России в мировом производстве пиломатериалов составляет ~8%. Обратимся к последним новостям отечественного ЛПК: 🟢В янв-фев 2023 разница в объёмах поставок в сравнении с янв-фев 2022 составляла ровно 25%, а к середине года сократилась до 16%. Причина: увеличение поставок в Турцию (х3), ОАЭ (х2) и страны Азии (х1,5). 🟠Доля Китая в экспорте впервые превысила 60%. Однако, в I пг 2023 в Китае наблюдался высокий уровень складских запасов и низкий уровень цен. 🟢Для экспортеров, работающих через порты Северо-Запада, возможно покрытие государством до 80% затрат на транспортировку продукции (в основном для отправки грузов в Египет). 🟢Разработаны меры гос. поддержки через расширение внутреннего спроса (перевод муниципальных котельных на пеллеты, создание спроса на домокомплекты для строительства социальных учреждений). В результате, эксперты сходятся во мнении, что российский ЛПК ждет оживление в течение 2024 года. 🌲Посмотрим на ключевые финансовые показатели Сегежи по итогам 9м2023 года (более подробную выборку см. в нашем дэше⤵️). 🔴Выручка за 9м23 (63,7 млрд) снизилась относительно 9м22 (79,8 млрд) на 20% из-за структурной перестройки рынков сбыта и снижения цен. Итоги 3кв23 показали, что продукция Группы торговалась в ценах уровня 1кв21. 🔴К сниженным ценам реализации добавился и рост себестоимости: +7% или 3,4 млрд (48,1 млрд за 9м22 vs 51,5 млрд за 9м23), что объясняется ростом логистических издержек из-за переориентации на восточные рынки. 🟠Долговая нагрузка для Сегежи остаётся на уровне 9м22. Короткие + долгие обязательства составляют 184 млрд (отклонение <1% и <2 млрд). На конец 3кв23 92% долга номинировано в рублях со средневзвешенной ставкой 12,4%. Существенную долю в структуре долга занимают обязательства по облигациям, по которым было анонсировано размещение оферты в 3ей декаде ноября на продление или погашение. Отчёт за 3кв23 содержит план погашения задолженности на горизонте 2024-2028 гг, где ~80% долга будет выплачено в 2024-2025 гг. 🔴Чистая прибыль за 9м22 составила 7,0 млрд, однако результатом 9м23 стал чистый убыток в размере (-10,9) млрд. Отсюда и отрицательный P/E: -6,03, и высокий EV/EBITDA: 25,60. 🟢Показатель P/S положительный и существенно ниже нормы: 1,03, что говорит о недооцененности компании. Акции компании торгуются на 9% выше 52 w Low. 🟠2019-2021 гг не богаты дивидендами, год-исключение – 2022. Предполагаем, что следующие 3 года нас тоже выплатами не порадуют: с 2024 базой для распределения станет свободный денежный поток (-30,8 млрд за 9м22 vs -7,1 млрд за 9м23). При этом, размер дивидендов будет определяться в случае, если собственный капитал > уставного после распределения дивидендов. ☝🏽Вывод: итоги 9м23 Сегежи не слишком привлекательны, тем лучше для долгосрочных инвесторров, тк рыночные тренды сулят положительные изменения, начиная с 2024. Считаем, что сейчас удачный момент для покупки $SGZH #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #инвестиции #аналитика #что_купить #обзор

​​Совкомбанк - взрывной рост прибыли 🏛 На прошлой неделе Центробанк России зарегистрировал дополнительный выпуск акций Совкомбанка, акционеры которого обратились в Мосбиржу с заявлением о листинге акций. Судя по всему, банк очень близок к IPO. Вчера он представил финансовую отёчность по МСФО за 9 мес. 2023 года, поэтому самое время заглянуть в неё и проанализировать вместе с вами. 📈 Чистый процентный доход с января по сентябрь вырос до 103,8 млрд руб., благодаря сильному росту кредитного портфеля. Совкомбанк в последние годы всегда рос быстрее рынка, и в этом году сохранил позитивную динамику. 💼 Корпоративный кредитный портфель прибавил на +22% (г/г) до 971 млрд руб. Здесь уместно вспомнить заявления Министра финансов РФ Антона Силуанова, который ожидает, что рост ВВП РФ в этом году может превысить 3%, что значительно лучше всех первоначальных оценок, и на этом фоне совершенно неудивительно, что банки наращивают корпоративное кредитование двузначными темпами. Розничный кредитный портфель Совкомбанка продемонстрировал ещё более убедительную динамику, увеличившись на +26% (г/г) до 735 млрд руб., благодаря высокому спросу населения на автокредиты и ипотеку. 📈 Чистый комиссионный доход составил 19,5 млрд руб., благодаря росту транзакционной активности клиентов и увеличению выдачи банковских гарантий. 📈 Наконец, вот мы добрались до главного финансового показателя Совкомбанка. И, надо сказать, чистая прибыль не подкачала, достигнув рекордных 76,4 млрд руб. Уверенные показатели операционных доходов позволили Совкомбанку завершить отчётный период с рентабельностью капитала (ROE) на уровне 51%. Здесь стоит отметить важный момент: почти 20% чистой прибыли приходится на небанковский бизнес, благодаря сильным рыночным позициям на рынках страхования, лизинга и факторинга. Это серьёзный фактор диверсификации бизнеса, что также нужно отметить с хорошей стороны. ❗️ROE (рентабельность собственного капитала) - важнейшая метрика эффективности любого банка. Из крупных публичных банков максимальная рентабельность по итогам 9m2023 была зафиксирована у TCS Group (34,7%), у Сбера она составила 26,2%. Из чего мы делаем вывод, что Совкомбанку удаётся демонстрировать не только высокие темпы роста бизнеса, но и максимальную рентабельность. 🤵‍♂️ «Результаты за 9 мес. 2023 года отражают качество работы нашей команды и высокую диверсификацию бизнес-модели с присутствием в ключевых быстрорастущих сегментах рынка», - поведал Первый заместитель Председателя правления Совкомбанка Сергей Хотимский. 🧮 По данным СМИ, Совкомбанк может выйти на IPO с мультипликатором P/BV на уровне 0,9-1,0х. Для высокорентабельного банка это низкий показатель. Чтобы вы понимали, тот же TCS Group сейчас торгуется с мультипликатором P/BV=2,6х, а Сбер торгуется примерно по таким же мультипликаторам, но при этом имеет чуть ли не вдвое меньшую рентабельность. Поэтому если эти данные из СМИ действительно получат своё отражение в реальности, это можно будет считать позитивом для потенциальных акционеров. 👉 Подытоживая всё вышесказанное, резюмируем, что Совкомбанк – это интересная история роста, и я буду с нетерпением ждать новостей о грядущем IPO и первых ценовых ориентирах. С большой долей вероятности я буду участвовать в этой истории, но сначала дождёмся цифр, вооружимся нашим любимым калькулятором и посчитаем, а уже потом будем принимать окончательное решение. ❤️ Ставьте лайк под этим постом, если вы дочитали его до конца и для вас он оказался действительно полезным и интересным. 📌 Ну и конечно же переходите в профиль, чтобы вступить в наш клуб! #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #совкомбанк #IPO

Пока инвесторам на Мосбирже сложно найти причины для роста, констатирует @Lana.invest. Блогер сравнивает поведение индекса с тахикардией. Яркие аналогии и легкий стиль делают ее сегодня героиней рубрики #цитата_дня. В этой рубрике можете оказаться вы: публикуйте свои мысли под хештегом #цитата_дня, и мы не пройдем мимо.

📚 Словарик инвестора｜SPO 📚 📌 Вторичное публичное размещение (SPO) — публичное размещение акций, принадлежащих уже существующим акционерам. 🔸 Причины 🔸 Вторичное размещение акций обуславливается рядом причин: • привлечение финансирования для развития компании или старта другого проекта; • необходимость или желание держателей выйти из числа совладельцев; • фиксация прибыли владельцами и учредителями компании. 🔸 Суть SPO🔸 Количество бумаг в свободном обращении (free-float) в таком случае растёт при неизменном общем количестве акций. Дело в том, что при SPO один из акционеров продаёт свои акции неограниченному кругу инвесторов. 🔸 У кого скоро SPO🔸 О начале SPO на Мосбирже объявил эмитент «Софтлайн» $SOFL . Заявки приниматься с 29 ноября по 6 декабря включительно в диапазоне ₽140–149,84 за бумагу. В рамках сделки ПАО может привлечь до 3,75 млрд ₽. Вчера стоимость акций хорошо так просела на фоне этой весёлой новости — бумаги начали сливать, хотя доли акционеров не размываются. Давайте разбираться, почему? Как поняла, многие приняли эту новость так: под видом "старых" акций эмитент решил "влить" новые, поэтому хоть и SPO, но доли размоет. По факту же в свободное обращение пустят те бумаги, которые выпустили ещё до IPO и были уже учтены в текущей цене. В общем, да, вроде как бумаги новые (были ещё и до первичного размещения), но они они входят в общее количество акций. Если правильно разобралась, то в свободное обращение пустятся бумаги, принадлежащие ООО «Софтлайн Проекты». Иными словами, имеет вполне нормальное SPO без размытия долей. На этом всё) 🍀 Всем хорошего четверга и зелёного портфеля! 🍀 #Ts_обучалка #учу_в_пульсе #новичкам #прояви_себя_в_пульсе

Слушайте эфиры в Пульсе! Сегодня в программе: В 14.00 мск Руслан Дугаев @RusMoneyMaker обсудит текущую ситуацию на российском фондовом рынке, разберет движения по СПб Бирже, Полиметаллу и Сегеже в рамках своего шоу MarketTrashTalks. А в 17.00 мск Алексей Линецкий @A.Linetsky расскажет о том, как заработать на облигациях. Что это такое, какие бывают виды долговых бумаг, какие существуют риски корпоративных облигаций и ОФЗ. Как подключиться? Либо через приложение Тинькофф Инвестиции, где зайти через вкладку Пульс в раздел Эфиры. А можно просто перейти по ссылке с помощью телефона: https://l.tinkoff.ru/broadcast Но даже если вы пропустили эфир, они всегда доступны в записи! Слушайте эфиры Пульса! в #эфир => https://l.tinkoff.ru/broadcast