Выбор ТинькоффПульс учит
🔸01.02.2023🔸Знание это сила 📚 009 Приветствую Вас господа пульсяне 😁✌️ Главный риск для облигаций это кредитоспособность эмитента. Самое страшное в данном случае событие - это дефолт. Дефолт — это неспособность эмитента погасить долг, то есть ситуация банкротства.  Технический дефолт — неспособность сейчас погасить обязательства, но возможность их все же выполнить в будущем. Технический дефолт фиксируют на следующий день после того, как компания нарушила график платежей, но при этом это не означает ,что наступит дефолт. Тем не менее дефолт по конкретной облигации может быть объявлен и при отсутствии нарушения графика платежей по ней. Это может произойти в том случае, если в эмиссионных документах прописана возможность кросс-дефолта. Кросс-дефолт — это неисполнение обязательств по одним ценным бумагам, которое влечет нарушение договора по другим. То есть дефолт по одному выпуску облигаций ведет к дефолту по другим выпускам этой же компании. При техническом дефолте есть шансы, что держатели облигаций не потеряют свой капитал, а возможно, продолжат зарабатывать на облигации, если компания выправит ситуацию и расплатится по долгам. ➡️ Самый громкий пример - это тех.дефолт России в 2022г. У России есть евробонды (Облигации в иностранной валюте и купоны по ним тоже в иностранной валюте). Для погашения таких долгов у России есть золотовалютный резерв в Американских и Европейских банках 284 млрд.$. После событий в феврале, Правительство США наложило санкций на резерв и Россия не смогла в дату платежа расплатиться с кредиторами (Все сделано для ухудшения экономической ситуации в России), потом договорились и в марте США разморозили на время фонд и Россия выплатила долги, затем опять США заморозили резервы... Россия выплатила следующие платежи, только в рублях (По мнению США это все же дефолт, выплата в другой валюте). Поэтому в данном случае эмитент не выплатил долг в дату, но это не означает что он банкрот и денег нет. 😉 ➡️ Ещё один пример: Обувь России. $ORUP OR Group (прежнее название "Обувь России") объявила первый дефолт по нерыночному выпуску облигаций БО-07 в январе 2022 года. Затем компания выполняла свои обязательства по выплате купонных доходов, но в апреле-августе допустила ряд дефолтов по остальным выпускам облигаций. 15 августа 2022г - ООО "ОР" допустило технический дефолт по выплате купонного дохода за 8-й период по облигациям серии 002Р-04 на 1,315 млн рублей, а также техдефолт при выплате 10-го купона облигаций серии 002Р-01 на 3,455 млн рублей. Что можно вынести из этого примера: ◾ Необходимо следить за новостями об эмитенте. ◾ Дефолт не наступает сразу, а происходит постепенное ухудшение ситуации, которое может привести к дефолту эмитента. Итог ♻️ Если после первого звоночка, о тех.дефолте в январе (к примеру продать облигации с потерей 10-15%), то можно было избежать потерь основной суммы в августе (Кто-то все же держал их до августа 2022 🧐🙄) . ➡️ $RU000A1049P5 Пример облигации. ООО "Главторг" допустило дефолт при выплате 4-го купона облигаций серии БО-01 на сумму 13,8 млн рублей, следует из сообщений Московской биржи и НРД. Выплата по купону должна была состояться 15 декабря, однако сам эмитент наступление технического дефолта, а следом и фактического не раскрывал. Между тем, о возможности неисполнения обязательств компании по выпуску ранее предупреждали и агентство "Эксперт РА", и сама Мосбиржа. Ранее рейтинговое агентство "Эксперт РА" отозвало без подтверждения рейтинг кредитоспособности "Главторга". Агентство отмечало, что на сайте Единого федерального реестра сведений о юридических лицах появилась информация о намерениях нескольких банков-кредиторов подать в суд о признании банкротства. Рейтинговое агентство знает больше о состоянии дел, чем инвесторы... Рейтинг 📊 отозван ‼️Это все новостной фон за которым необходимо следить 🧐 Не хочу ни чего утверждать у облигаций Сибнефтехимтрейд (Рейтинг отозван!!), Но все возможно, нужно следить 🧐⚠️ Всем удачи ☘️ в инвестициях 📝
106
Нравится
70
Выбор ТинькоффПульс учит
🔸01.02.2023🔸Знание это сила 📚 009 Приветствую Вас господа пульсяне 😁✌️ Главный риск для облигаций это кредитоспособность эмитента. Самое страшное в данном случае событие - это дефолт. Дефолт — это неспособность эмитента погасить долг, то есть ситуация банкротства.  Технический дефолт — неспособность сейчас погасить обязательства, но возможность их все же выполнить в будущем. Технический дефолт фиксируют на следующий день после того, как компания нарушила график платежей, но при этом это не означает ,что наступит дефолт. Тем не менее дефолт по конкретной облигации может быть объявлен и при отсутствии нарушения графика платежей по ней. Это может произойти в том случае, если в эмиссионных документах прописана возможность кросс-дефолта. Кросс-дефолт — это неисполнение обязательств по одним ценным бумагам, которое влечет нарушение договора по другим. То есть дефолт по одному выпуску облигаций ведет к дефолту по другим выпускам этой же компании. При техническом дефолте есть шансы, что держатели облигаций не потеряют свой капитал, а возможно, продолжат зарабатывать на облигации, если компания выправит ситуацию и расплатится по долгам. ➡️ Самый громкий пример - это тех.дефолт России в 2022г. У России есть евробонды (Облигации в иностранной валюте и купоны по ним тоже в иностранной валюте). Для погашения таких долгов у России есть золотовалютный резерв в Американских и Европейских банках 284 млрд.$. После событий в феврале, Правительство США наложило санкций на резерв и Россия не смогла в дату платежа расплатиться с кредиторами (Все сделано для ухудшения экономической ситуации в России), потом договорились и в марте США разморозили на время фонд и Россия выплатила долги, затем опять США заморозили резервы... Россия выплатила следующие платежи, только в рублях (По мнению США это все же дефолт, выплата в другой валюте). Поэтому в данном случае эмитент не выплатил долг в дату, но это не означает что он банкрот и денег нет. 😉 ➡️ Ещё один пример: Обувь России. $ORUP OR Group (прежнее название "Обувь России") объявила первый дефолт по нерыночному выпуску облигаций БО-07 в январе 2022 года. Затем компания выполняла свои обязательства по выплате купонных доходов, но в апреле-августе допустила ряд дефолтов по остальным выпускам облигаций. 15 августа 2022г - ООО "ОР" допустило технический дефолт по выплате купонного дохода за 8-й период по облигациям серии 002Р-04 на 1,315 млн рублей, а также техдефолт при выплате 10-го купона облигаций серии 002Р-01 на 3,455 млн рублей. Что можно вынести из этого примера: ◾ Необходимо следить за новостями об эмитенте. ◾ Дефолт не наступает сразу, а происходит постепенное ухудшение ситуации, которое может привести к дефолту эмитента. Итог ♻️ Если после первого звоночка, о тех.дефолте в январе (к примеру продать облигации с потерей 10-15%), то можно было избежать потерь основной суммы в августе (Кто-то все же держал их до августа 2022 🧐🙄) . ➡️ $RU000A1049P5 Пример облигации. ООО "Главторг" допустило дефолт при выплате 4-го купона облигаций серии БО-01 на сумму 13,8 млн рублей, следует из сообщений Московской биржи и НРД. Выплата по купону должна была состояться 15 декабря, однако сам эмитент наступление технического дефолта, а следом и фактического не раскрывал. Между тем, о возможности неисполнения обязательств компании по выпуску ранее предупреждали и агентство "Эксперт РА", и сама Мосбиржа. Ранее рейтинговое агентство "Эксперт РА" отозвало без подтверждения рейтинг кредитоспособности "Главторга". Агентство отмечало, что на сайте Единого федерального реестра сведений о юридических лицах появилась информация о намерениях нескольких банков-кредиторов подать в суд о признании банкротства. Рейтинговое агентство знает больше о состоянии дел, чем инвесторы... Рейтинг 📊 отозван ‼️Это все новостной фон за которым необходимо следить 🧐 Не хочу ни чего утверждать у облигаций Сибнефтехимтрейд (Рейтинг отозван!!), Но все возможно, нужно следить 🧐⚠️ Всем удачи ☘️ в инвестициях 📝
106
Нравится
70
💰 Что будет с курсом рубля, ждать ли россиянам новый кризис и сможет ли ЦБ разрешить хождение в стране криптовалют? Эти и многие другие вопросы обсудили в новом выпуске Tinkoff Private Talks с первой замглавы Банка России Ксенией Юдаевой. Видео уже на нашем YouTube: https://youtu.be/eC3QkrAFXJQ К выпуску, кстати, мы готовились вместе с вами: в рубрике #голоспульса каждый мог задать Ксении любой интересующий вопрос. Среди них мы выбрали три, показавшихся нам наиболее интересными, и задали их нашей гостье. Что это были за вопросы? Рассказываем:  🔹 Насколько трудно ЦБ и Минфину вырабатывать общую денежно-кредитную политику в постоянно меняющихся условиях — от @Provizor2112. 🔹 Что изменится с появлением цифрового рубля и какие преимущества эта форма валюты может дать гражданам, рынку и государству — от @TheArchitectOfTomorrow. 🔹  А также — «будет ли, по мнению представительницы ЦБ, все хорошо, или как всегда — время покажет» — от @zsevseev. Благодарим всех за вопросы и поздравляем пользователей, чьи вопросы попали в интервью, — ждите от нас подарки 😉 📌 А ответы на них и многое другое ищите в новом выпуске Tinkoff Private Talks по ссылке: https://youtu.be/eC3QkrAFXJQ
113
Нравится
77
🙊 Тайны фондового рынка с Академией инвестиций Миром правят рептилоиды, пирамиды построили инопланетяне, а Земля плоская. Для одних это набор забавных криптотеорий, а для других — основы мироздания. Мы не собираемся подтверждать или опровергать эти сильные заявления, однако попробуем разобрать подобную теорию заговора на фондовом рынке. Зачем? Во-первых, это интересно. Во-вторых, несмотря на бритву Оккама, рациональному инвестору стоит принимать во внимание все возможные риски, даже такие экстравагантные. Поэтому надеваем шапочки из фольги и наслаждаемся. 👌 В чем соль Существует компания, которая контролирует мировую экономику через фондовый рынок. Представители компании входят в советы директоров большинства публичных компаний и напрямую влияют на их бизнес. 🤔 А если подробнее Речь идет о BlackRock — инвестиционной компании с более чем $10 трлн активов под управлением. Также компания владеет программой Aladdin, которую используют для управления портфелями сотни финансовых организаций и даже центральные банки. По сути, тот, кто владеет данными от Aladdin, знает все о перемещениях капитала объемом $20 трлн. Кроме того, BlackRock долгие годы создает аналоги правительств США и других стран за счет найма бывших чиновников, что позволяет налаживать связи с различными государственными органами и даже внедряться в них и лоббировать свои интересы. Еще одним аргументом сторонников криптотеории является взаимосвязь BlackRock и двух других крупнейших инвестиционных компаний — Vanguard и State Street. Основными акционерами любой из этих трех компаний будут две другие. Так и получается, что почти весь капитал фондового рынка США находится под управлением гигантской матрешки. ❗️ Зачем инвестору эта теория BlackRock — настоящий финансовый гигант, который является одним из крупнейших акционеров Apple, Amazon, Tesla, ExxonMobil и сотен других компаний. Неудивительно, что боссы BlackRock могут подтолкнуть любой бизнес к нужным решениям. Например, в 2021 году компания пригрозила убрать из своих портфелей акции компаний, которые не представят план снижения к 2050 году парниковых выбросов до нуля. Смысл данной теории заговора не в том, что BlackRock правит миром, а в том, что компания достаточно большая и сильная, чтобы влиять на различные процессы в экономике и политике. Именно поэтому рациональному инвестору стоит следить за действиями этой компании и риторикой ее руководства. 📌 Если на сегодня теорий заговора достаточно и вам срочно требуется глоток здравого смысла, советуем прочитать наш курс «Макроэкономика для инвестора», в котором вы найдете простые ответы на сложные вопросы: https://www.tinkoff.ru/invest/education/courses/869b9075-be82-4457-9f02-ade755143ba5/ #академия_инвестиций
161
Нравится
58
💰 Миллион за Турнир Возвращение любимой акции ❗️ До конца февраля разыгрываем большие деньги среди участников инвестТурниров! Победить можно — вне зависимости от вашей квалификации и места в турнирной таблице 📌 Что можно выиграть! По меньшей мере — 100 000 рублей. Что еще? Славу и почет в нашем инвестсообществе! 📌 Вы в деле? Рассказываем условия! ▪️ Присоединяйтесь, начиная с сегодняшнего дня, к любому Турниру в Тинькофф Инвестициях — дня, недели или месяца. Для этого переходите в нашем приложении во вкладку Еще —> Профиль —> Турниры. ▪️ После этого совершите по меньшей мере одну сделку. ▪️ И это все! 📌 Победителей определим с помощью рандомайзера в два тура: 14 и 28 февраля. В каждом розыгрыше будет по пять счастливчиков. Отметим еще раз: от вашего места в турнирной таблице и инвестмастерства победа зависеть не будет: шансы выиграть есть у каждого участника инвестсоревнований! 📈 Присоединяйтесь, даже если раньше никогда не участвовали в Турнирах! Вот и проверим — кому больше везет: новичкам или опытным инвесторам ⚡️ Юридические условия акции смотрите здесь: https://acdn.tinkoff.ru/static/documents/promo-million-for-tournament-2023.pdf #турниры
418
Нравится
260
Выбор Тинькофф
🏁 Даем старт большому турнирному конкурсу в Тинькофф Инвестициях! Разыгрываем миллион рублей среди участников инвестсоревнований! Ну что, вы готовы? ❗️ Рассказываем: (Если вы еще не) начиная с сегодняшнего дня, подключайтесь к любому Турниру в Тинькофф Инвестициях и совершите до 14 февраля по меньшей мере одну сделку. Это все — вы в игре! Если уже участвуете в Турнирах — совершите минимум одну покупку или продажу — и вы тоже станете участником розыгрыша. 💰 14 числа среди всех участников Турниров с помощью рандомайзера выберем пятерых счастливчиков, которые станут обладателями призов по 100 000 рублей каждый. Но это еще не все! 💰 До конца февраля конкурс продолжится — у вас еще будет шанс! Участвуйте в Турнирах еще и совершите по меньшей мере одну сделку. 28 числа мы проведем еще розыгрыш и разделим между пятью случайными участниками любых Турниров 500 000 рублей! Квалификация, место в турнирной таблице, опыт — все это не имеет значения для победы в акции. Просто подключайтесь к Турниру. Верим в вашу удачу! 🙌 Юридические условия активности ищите здесь: https://acdn.tinkoff.ru/static/documents/promo-million-for-tournament-2023.pdf #турниры
169
Нравится
114
Пульс учит
Поговорим о фьючерсах и опционах. Это все производные инструменты по базисному активу. А из школной физики мы знаем, что такое производные, так ведь? Здесь все до некоторой степени аналогично. Если изменение цены базового актива есть перемещение, то фьючерс как его первая произодная есть скорость его перемещения. Имено поэтому мы видим разницу в ценах фьючерсов и их базовых активов. Когда базовый актив в перспективе растет, то фьючерс дорожает еще сильнее, чем стреремительне ерасте базовый актив тем выше эта разница в цене с фьючерсом. Положительна яразница называется контанго, и в пульсе ($NGG3 ) часто сетуют на то, что он "пухнет" сваливая все на мифического "кукла". Ну и конечно наоборот, если базовый актив в перспективе падает, то фьючерс на него падает еще быстрее и может даже быть дешевле бащового актива, в этом случае она называется бэквордацией. Собственно они и демонстрируют изменение скорости изменения цены в базовом активе. Опционы это производная от фьючерсов. Т.е. вторая производная от базы. В физике это ускорение. Т.е. как быстро меняется скорость изменения цены у базового актива. Опцион характеризует раски волатильности базового актива. Именно поэтому, если вы используете опцион дл яторговли его значением как и обычного актива, то это называется "торговля волатильности". Опцион растет в цене всегда когда базовй актив совершаетрезкие движения не важно в какую сторону. И опцион дешевеет когда базовый актив уходит во флет. На самом деле с опционами все очень не просто. Это очень интересный иструмент которым можно торговать не только волатильность базового актива но и строить "опционные стратегии", но это уже ближе по духу не к торговле, а к шахматам. Нужно выстроить такую комбинацию опционов и фьючерсов в портефеле чтобы она дала требуемый ее создателем результат. У опционов есть теория ценообразования. Которая появилась не так уж и давно. В октябре 1997 года Нобелевская премия по экономике была присуждена Роберту Мертону (Robert Merton) и Майрону Шоулзу (Myron Scholes). Комитет по назначению лауреатов выдвинул для присуждения премии еще одного ученого, Фишера Блэка (Fisher Black), но его преждевременная смерть в 1995 г. в возрасте 57 лет помешала ему разделить эту честь. Эти три человека считаются создателями математической формулы для вычисления стоимости опционов и других производных иструментов, которая оказала огромное влияние на развитие теории и практики финансов. Эта формула сегодня широко известна как формула Блэка-Шоулза (Black-Scholes option pricing formula). На что еще можно обрать внимание в опционе - это наличие в его страховой стоимости составляющий от врремени. Ее назвают "временнОй стоимостью" (ударение не "О"). Ее особенность в том, что со временем она... тает! Что очевидно, ведь чем ближе экспирация тем ниже вероятность цначительного изменения в разнице цен базового актива о ипциона так ведь? Ведь чем больше есть времени, тем дальше можем убежать. Так вот, покупая опцион и выплачивая продавцу страховую стоимость, расчитывая на то, что у покупателя есть право не исполнять невыгодный опцион... великая привелегия... надо помнить о том, что по мере приближения даты экспирации часть страховой премии, которая есть временная стоимость будет стремиться к нулю. А это существенные потери. Продаыец опциона как лицо обязанное исполнить его по требованию покупателя ессно заложит все свои риски в страховую стоимость. Поэтому казалось бы великое преимущество на самом деле совсем не панацея. #учу_в_пульсе #пульс_оцени
38
Нравится
6
Выбор Тинькофф
#золото #инвестиции Какие перспективы у золота в 2023 году? Традиционно инвестиции в золото считаются защитным активом в кризисные периоды. И действительно, в отличие от курса доллара США к рублю, характеризующегося высокой волатильностью и низкой долгосрочной доходностью (#), параметры доходности золота выглядят более привлекательно. 🥇Котировки золота, измеряемые в долларах США за тройскую унцию (равна 31,1035 граммам), за последние 23 года в среднем изменялись на +9,9% в течение года (в долларах США). В большинстве случаев изменение котировок золота за год составляло в диапазоне от -6% до +26%, максимальное снижение котировок золота за год составило -29%, а максимальный рост котировок золота за год составил 72%. Если бы инвестор покупал по 1 тройской унции золота каждый рабочий день с 01 января 2000 года, то текущая доходность вложений в золото за 23 года составила бы 6,5% годовых в долларах США (при среднем курсе покупки 1 050,71 долларов США). 💻Согласно модели Монте-Карло (подробное описание модели приведено в ранних постах) в октябре 2022 года котировки золота практически приблизились к уровню зоны перепроданности (оранжевая линия), после чего выросли на 18%, и в текущий момент находятся все еще ниже уровня ожидаемого среднего в 30 000 модельных сценариях (голубая линия). За последние 20 лет в 17,3% случаев котировки золота оказывались ниже уровня границы зоны перепроданности (ниже оранжевой линии), что наблюдалось в период с 2014 по 2016 годы, после роста котировок золота в 2011 году до текущих значений и превышения уровня зоны перекупленности (светло-зеленая линия). 🧐Учитывая ожидания по коррекции фондового рынка США (#) и по завершению цикла поднятия ставок ФРС США в 2023 году, а также повышенный спрос на золото со стороны центральных банков, перспектива продолжения роста котировок золота выглядит высоко вероятной. 💰При достижении котировок золота к концу 2023 года уровня ожидаемого среднего 2420 долларов США (голубая линия), рост от текущего значения котировок составит 25% в долларах США. В случае развития позитивного сценария с вероятностью 15% и достижения котировок золота уровня зоны перекупленности 3100 долларов США (светло-зеленая линия), рост от текущего значения котировок составит 60% в долларах США.
16
Нравится
8
Выбор ТинькоффПульс учит
Что такое инвестиции? 💸 Коллеги, а вы вообще задумывались, что такое «инвестиции»? Я уверен, что многие из вас скажут, что это всеми нами известные акции/облигации/фонды, которые доступны в приложении брокера. Я бы предложил глубже подойти к этому вопросу. Набирая этот текст, слышатся мимолетные комментарии, что мол все элементарно, лучше «ты парень скажи, что купить, чтобы подороже продать». 📊 На самом деле, при первом приближении, у меня тоже возникает такой очевидный ответ, что инвестиции – это банальные инструменты приумножения капитала на публичных рынках. Взяв немного шире, мы вспоминаем про недвижимость, валюту, украшения и, может быть, про более экзотические – антиквариат, алкоголь и прочие прелести. Но я скажу так, что инвестиции – это время, которое одновременно является самым главным ресурсом, которым мы можем управлять в нашей жизни. 💬 Я бы сказал, что инвестиции — это своеобразный «черный ящик». Мы тратим много времени, чтобы заработать. Мы тратим много времени, чтобы лучше «пристроить» эти деньги. Мы тратим много времени, чтобы поддерживать функционирование этих «пристроенных» денег. Мы тратим много времени. И для чего же? Я еще молод, мне всего 28 лет, и я искренне верю в то, что потраченное, а уже верно назвать его как «инвестированное» время сейчас, в будущем вернется с cashback-ом, вернее с timeback-ом. Именно эта идея лично меня безумно драйвит. ⚖️ Время - невероятно ограниченный ресурс. Именно поэтому не нужно сразу бросаться покупать/продавать пока вы не изучили то, с чем хотите работать. Например, я никогда не полезу в то, в чем считаю, что не до конца разбираюсь. Риск потерь - велик, не для этого я столько старался, чтобы создать то, что у меня есть. Именно поэтому, старайтесь задавать себе простые вопросы перед тем, как нажмете на кнопку «купить» - вы понимаете, что именно в контексте фондового рынка актуальны мои текущие мысли. Понимаю ли я как работает то, что хочу купить? Готов ли я принять на себя риск потерь? Если первые 2 вопроса «не взбодрили», то попробуйте ответить на последний: «Готов ли я еще пару-тройку-десятку месяцев пооткладывать, чтобы снова оказаться перед неопределённым выбором покупки или продажи непонятного актива?». 📚 Изучайте то, в чем не разбираетесь. Благо мы живем в такое время, что все можно «загуглить». Не ленитесь. А если ленитесь, то вернитесь к предыдущим вопросам - они помогут пересмотреть подход к лени. 🙏 Скорее всего, бывалым «инвестерам» эта записка покажется «бредом сумасшедшего», хотя повторение - очень полезное дело. Если вдруг, хоть один новичок начнет изучать фондовый рынок после прочтения этого материала, то значит это все не зря. P.S. Извиняйте, что давно не выходил на связь. Сейчас больше торгую и погружаюсь в фундаментальную оценку компаний - совсем скоро покажу, что получилось! А вообще: как жизнь, коллеги?)🧸 #новичкам2023
123
Нравится
31
Выбор Тинькофф
$1929 Обзор акций Chow Tai Fook Jewellery Group Limited 📃Деятельность Chow Tai Fook Jewellery Group Limited (1929 тикер на HKEX) - дочерняя компания New World Development (0017 тикер на HKEX), последняя в свою очередь является ассоциированной компанией частной холдинговой группы Chow Tai Fook group. Chow Tai Fook group – гонконгский частный конгломерат, владеющий ювелирными изделиями, девелопментом, гостиницами, универмагами, транспортом, энергетикой, телекоммуникациями, портом, казино и другими предприятиями. Chow Tai Fook Jewellery - ювелирный магазин и магазин золота, основанный Чоу Чи-юэнем в 1929 году в Гуанчжоу, Китай. Чоу-Тай-Фук популярен в китайскоязычном мире. По состоянию на 31 декабря 2022 года у группы было в общей сложности 7404 торговых точек, в том числе 7259 точек продаж в материковом Китае и 145 в Гонконге и Макао Китая и на других рынках. 💰Финансовые показатели Финансовые показатели по годам 🟢 Выручка компании за 3 года выросла на 57%, а прибыль за этот же период на 70%. 🟢 Кэш и его эквиваленты выросли на 59%. 🔴 Чистый долг вырос на 56%, до уровня 2020 года. 💰Последний финансовый отчет Прибыли и убытки, финансовое положение, структура капитала (приложение 2-6) 🟢 Выручка компании за первые 9 месяцев года выросла на 5,3%. Прибыль за аналогичный период сократилась на 8,5% за этот же период. 🟢 Коэффициент покрытия процентов имеет хорошее 21х кратное покрытие. 🟢 Краткосрочные обязательства: текущие активы (81,7 млрд. гонконгских долларов) превышают краткосрочные обязательства (54,3 млрд. гонконгских долларов). 🟢 Долгосрочные обязательства: текущие активы (81,7 млрд гонконгских долларов) превышают долгосрочные обязательства (4,2 млрд гонконгских долларов). 🔴 Отношение долга к собственному капиталу увеличилось до 87,35%. 🔴 Высокий уровень задолженности 50,09%. 💰Дивиденды (приложение 7, 8) Дивиденды на акцию выплачиваются стабильно в течение последних 10 лет. Только вот, с того момента как котировки компании выросли в начале 2020 года, дивидендная доходность стала непривлекательной - около 3%, а ранее доходила и до 10%. А если учесть то, что у компании периодически сильно уменьшается величина дивиденда на акцию, желание покупать компанию ради дивидендов по текущим отметка уменьшается еще сильней. На сегодня дивидендная доходность составляет 2,84 % годовых. Коэффициент выплаты дивидендов 77,3%, дивидендные выплаты полностью покрываются денежными потоками. 📊Теханализ (приложение 9) Наверно первая компания с Китая из разобранных мною, которая находится на исторических максимальных значениях. Глобально формирует восходящий клин. Была попытка его отработки, но акции активно откупили после и котировки вновь вернулись внутрь паттерна. И это нам говорит о том, что, скорей всего, будут обновляться максимумы. И уже после роста, от линии сопротивления клина, будет коррекция поглубже. 🧠Вывод Я не отношусь к тем, кто любит заходить в компанию на максимальных отметках, какой бы привлекательной она не была. А это компания, на мой взгляд, и не относится к сильно привлекательным. Технически склоняюсь к среднесрочному росту, но заходить не планирую. Буду ждать для среднесрочных/краткосрочных покупок на дне блока 12,36-13,5 HKD с коротким стопом. На зеркальном уровне 8,5 HKD и блочном 5-5,9 HKD уже для долгосрочных (инвестиционных) покупок с целью получения дивидендов, но на маленький процент от портфеля. Компания на сегодня имеет относительно хорошее финансовое положение. Большая часть бизнеса расположена на материковом Китае, что большой плюс в случае геополитических потрясений. Стабильно выплачиваемые дивиденды. Компания имеет высокий уровень долга и отношение долга к собственному капиталу, были бы эти показатели хорошие, вот тогда можно было бы смело инвестировать в эту компанию с текущих, тем кто не боится заходить на максимальных отметках. #теханализ_в_пульсе #китай #акции #обзор @Pulse_Official когда сделают возможность размещения изображений в любом месте поста?
22
Нравится
11
​​🎓 Дилемма инвестора: префы или «обычка» Если вы когда-нибудь приходили на биржу, чтобы купить акции компании мечты, и вдруг узнавали, что у нее есть еще и привилегированные, и не понимали, как теперь быть, то вы по адресу. Итак, префы или «обычка»? Вот в чем вопрос! В чем разница? Префы, или привилегированные акции, — это те же акции, но дающие инвесторам дополнительные возможности для их целей. • Возможности В отличие от обыкновенных акций привилегированные не дают возможности голосовать на собрании, однако, что более важно, гарантируют выплату дивидендов. То есть если с обыкновенными акциями выплата зависит от результатов компании, то с привилегированными акциями вы можете рассчитывать на дивиденды. Также привилегированные акции дают право на получение активов при ликвидации компании. • Стоимость Сразу заметим, что каждый случай нужно рассматривать индивидуально. Часто привилегированные акции дешевле обыкновенных. Однако дивидендная доходность по привилегированным бумагам может быть выше, чем по обыкновенным (опять же за счет более низкой стоимости префов). В случае если дивиденды по привилегированным акциям не выплачиваются, статус бумаг снижается до обыкновенных до тех пор, пока выплаты не возобновятся. Что учесть при выборе типа акций? При оценке преимуществ вам следует обратить внимание на следующие вещи: • историю выплат; • дивидендную политику; • дисконт (разницу) между типами акций; • ликвидность. Проверьте на сайте компании, какую дивидендную политику ведет компания, узнайте, какие выплаты производились за прошлые периоды, посчитайте дисконт. Если дивиденды стабильно выплачиваются по двум типам акций, выплаты находятся примерно на одном уровне, предпочтение стоит отдавать тому типу акций, который окажется ликвиднее. 📚 Подробнее узнать о том, какие акции подойдут именно вам, можете в нашем бесплатном курсе «Как работают акции»: https://www.tinkoff.ru/invest/education/courses/bdd7d966-3596-431e-83f0-0ccdba33bb8f/ #академия_инвестиций
242
Нравится
70
Выбор ТинькоффПульс учит
💸 О милый и любимый дивиденд 💸 На примере акций $1109, $2319 и $1801 разберёмся с таким понятием, как дивиденды. 🔹 Теоретическая часть 🔹 📌Дивиденды — доля от прибыли, которую компания распределяет среди своих акционеров. 📌Дивидендная доходность — показатель, который отражает, какая доля стоимости акции компании, выплачивается в виде денежных дивидендов каждый год. 📌День отсечки — последний день покупки для попадания в реестр акционеров на выплату дивидендов. Замечание: чтобы попасть в реестр акционеров при торговле на Московской или СПб биржах и получить дивидендные выплаты, необходимо купить акции за 2 суток до дня отсечки. Это связано с тем, что на перерегистрацию сделки уходит 2 дня. Такой режим торгов называется Т+2. Размер выплат на каждую акцию прописывается в дивидендной политике и утверждается на общем собрании акционеров. Выплаты могут происходить раз в год, каждые полгода, каждый квартал или не выплачиваться вовсе. После дня отсечки цена акции обычно снижается на размер дивидендов. Такое падение называется дивидендным гэпом. Когда акции возвращаются к прежнему курсу до падения, происходит закрытие гэпа. 🔹 Практическая часть 🔹 А теперь рассмотрим, как обстоит дивидендная политика у 3-х выбранных компаний. Весьма неплохая дивидендная доходность у China Resources Land, а именно 4,79% за 2022 год. Выплата разделена на 2 части, при этом первая больше второй. Судя по предыдущим дням отсечки, информацию о ближайшей выплате стоит ждать ближе к июню. У China Mengniu Dairy выплаты уже раз в год и поменьше. Доход с акции в 2022 году составил 1,20%. Однако у этой молочной акции див.доходность растёт быстрее, чем у CRL. Новости о выплатах тоже стоит ждать к лету. Innovent Biologics пока относится к компаниям, которые не выплачивают дивиденды. Вы задумывались, сколько нужно денег, чтобы жить на дивиденды? Допустим, что нам необходимо минимум 30 000 ₽ в месяц. Мы на столько рисковые, что вложимся только в China Resources Land. Возьмём выплату 1,5 HKD на 1 акцию, то есть около 4% в год. Пусть курс составляет 1 HKD за 8,5 ₽ и для простоты не меняется в течение длительного времени. Тогда 30 000₽ = 3 529,41 HKD. В год это 3 529,41 HKD * 12 = 42 352,94 HKD Теперь вспоминаем школьную математику, берём 42 352,94 HKD как 4% и находим 100%, то есть количество денег, вложенные в данные китайские акции. Получаем 1 058 823,5 HKD, или 8 999 999,75 ₽. На этом разбор полётов закончим (: А что вы думаете об этих бумагах и их дивидендах?
33
Нравится
16
Пульс учит
👍 EV: как посчитать стоимость компании В постах мы уже несколько раз касались показателя EV. Например, рассказывали о мультипликаторе EV/EBITDA. Сегодня хотим рассказать о EV более подробно, ведь это не просто промежуточное расчетное значение, а показатель, имеющий глубокий экономический смысл. EV (Enterprise Value) – это оценка реальной (справедливой) стоимости компании с учетом источников финансирования 🧮 Как считать EV? EV = Рыночная капитализация + Чистый долг ✔️Чистый долг = (Краткосрочные кредиты и займы + Долгосрочные кредиты и займы) – Денежные средства и их эквиваленты ✔️Рыночная капитализация = Рыночная цена акции х Количество акций в обращении 🤔 Почему долги прибавляем? – Наличие долга увеличивает для вас стоимость бизнеса, ведь долги нужно возвращать. А значит, компания дороже на столько, сколько она должна. 🤔 Почему денежные средства вычитаем? – Деньги можно и нужно использовать, в т.ч. для погашения долгов. Они не будут лежать на счетах, если есть необходимость их тратить. ✏️ Пример Посмотрим на акции VK $VKCO (отчетность по МСФО за 9 месяцев 2022 года): ▪️Рыночная капитализация = 79,5 млрд руб. ▪️Долг (краткосрочные + долгосрочные кредиты и займы) = 63,6 млрд руб. ▪️Денежные средства и их эквиваленты = 14,7 млрд руб. EV = 79,5 + 63,6 – 14,7 = 128,4 млрд руб. 💭 Смысл показателя EV EV называют справедливой (реальной) стоимостью компании, как бы разграничивая с капитализацией, которая представляет собой текущую рыночную стоимость компании. Капитализация – сумма, по которой компанию оценивает рынок. А теперь помечтаем: вы купили этот бизнес и видите, что у компании есть долги и запас наличности. Долги – то, что придется погашать, а денежные средства и их эквиваленты – то, чем можно погасить долги. Показатель EV как раз учитывает долговую нагрузку и наличие абсолютно ликвидных активов. Ведь покупая акции, вы покупаете долю в бизнесе. А значит, покупаете и долги. Касаемо примера с VK: получается, реально компания стоит в 1,5 раза больше, чем ее оценивает рынок, за счет долга. 💡 Резюме Смотреть на показатель EV полезно. Как минимум тогда, когда проводится сравнительный анализ двух и более компаний – ведь у них могут быть существенные различия в структуре капитала. Учитывая долг, можно изменить мнение о том или ином бизнесе. Ну и, конечно, стоит смотреть на мультипликаторы с использованием EV: EV/EBITDA, EV/EBIT, EV/Net Income, EV/Sales и т.д. #учу_в_пульсе #псвп #пульс_оцени #новичкам #обучение
32
Нравится
2
⚡Топ-10 ошибок новичков на фондовом рынке Один из самых обсуждаемых постов прошлой недели — рейтинг необдуманных и поспешных решений, которыми часто грешат новички на бирже. Спасибо за список @Mistika911! Делимся им с вами! (Признаем, все иногда бываем грешны, пишите в комментариях, с какими ошибками вы уже сталкивались и как в итоге справились с ними) 🔶 1) Распространенная ошибка — вместо «купить» нажать кнопку «продать». Особенно такая оплошность неприятна, если у вас подключена маржинальная торговля. В таком случае, кликнув не на ту клавишу, можно войти в шорт по активу — то есть поставить не на его рост, а на снижение его стоимости. «Если не заметить ошибку вовремя, она может привести к потере денег», — предупреждает @Mistika911, замечая, что, если вы вошли в шорт по активу, «приложение будет писать ➖ и дальше количество акций». Подробнее о том, что такое маржинальная торговля, можно почитать тут: https://www.tinkoff.ru/invest/help/brokerage/account/margin/about/ 🔶 2) Перепутать тикер. И, например, вместо $AAPL (Apple) купить акции малоизвестного $AAP (Advanced Auto Parts – компании, торгующей запчастями для авто). «Проверяйте полное название компании», — рекомендует автор. 🔶 3) Перепутать количество акций. Очень часто в ордерах при покупке по умолчанию подставляется количество лотов, которое вы можете купить на весь остаток на счете. А еще некоторые акции, несмотря на их цену, можно купить только по несколько штук — лотов. Например, 1 лот МТС — 10 штук акций. 🔶 4) Покупать акции, слушая «гуру» из соцсетей, при этом даже не разобравшись в источниках роста. Анализируйте динамику акций самостоятельно, даже если доверяете блогеру или эксперту. 🔶 5) Покупать акции, потому что название популярное. Не все компании, которые у нас на слуху, являются прибыльными и готовы показывать рост котировок. 🔶 6) Слишком часто продавать и покупать. Частые сделки ведут к увеличению комиссии, которая съедает часть прибыли. Но здесь нужно учесть тип вашей стратегии. Некоторые, например, инвестируют на долгий срок и не беспокоятся о сиюминутных колебаниях цены, а некоторые — наоборот зарабатывают на этих колебаниях. 🔶 7) Продавать сразу после того, как актив начал падать. Эмоции — не лучший советник инвесторов. Запаситесь терпением и запасным планом, чтобы отыгрывать потери. Научитесь пользоваться стоп-лоссами (что это такое — смотрите здесь https://www.tinkoff.ru/invest/help/brokerage/account/trade-on-bs/bids/ ). Это в большинстве случаев убережет вас от лишних убытков. 🔶 8) Не формировать диверсированный инвестпортфель, а купить всего 2-3 актива. Делать так не стоит, даже если вы хорошо знаете компании, акции которых кладете в свой портфель. Защищайте ваши деньги путем вложений их в разные активы. 🔶 9) Инвестировать на последние деньги. Прежде чем войти на фондовый рынок, нужно накопить финансовую подушку безопасности. В случае непредвиденных обстоятельств деньги можно брать из нее, а не выдергивать из фондового рынка по невыгодному курсу. 🔶 10) Инвестировать кредитные средства. Котировки могут упасть, и тем самым вогнать вас в долг перед банком. Инвестируйте только свободные средства. #инвестор_в_здании
272
Нравится
140
Выбор ТинькоффПульс учит
«Заклятый враг» Новой Зеландии 🇳🇿 Всем привет! Продолжаем своё знакомство с интересными историям в мире инвестиций и трейдинга 📊 •Сегодня будет представлена информация ℹ️ всего об одной успешной сделке, которая сделала трейдера Энди Кригера знаменитым и одновременно с этим привела к скандалу с участием целой страны — Новой Зеландии 🇳🇿 Удалось ему это сделать не самостоятельно, а в роли трейдера одного из крупнейших банков США 🇺🇸 Bankers Trust. Вообще по-настоящему трейдерская деятельность у Кригера началась в 1984 году в банке Solomon Brothers. В возрасте 28 лет он устроился валютным трейдером. Из воспоминаний Энди: •«Мой первый босс сказал мне: «Добро пожаловать на борт! Уверен, ты отлично справишься, расслабься. Но если будешь терять деньги, то вылетишь отсюда пулей». Трейдинг изменил и жизнь главного героя, продолжительное время он был вегетарианцем. Но когда стал торговать в банке, ему пришлось вернуться к поеданию мяса 🥩 Через 2 года Энди перешел в Bankers Trust, в котором и состоялась одна из самых нашумевших сделок для тех времен 🚀 Именно в данном банке Кригер добился выдающихся результатов 📈 Его торговля была очень результативна, успешна и очень агрессивна 😈 🔥 К концу первого года работы Энди доверили управление счетом на сумму 700 млн $ — обычно трейдерам позволяли торговать депозитами около 50 млн $. Чтобы вы понимали 🗣️, Энди доверили управление 700 млн $ в конце 1986, это очень солидная сумма 👍🏻 Временами суммы сделок Кригера превышали и 1 млрд $. Он оправдывал их своей результативностью и успешностью 🚀 Теперь про случай с Новой Зеландией 🇳🇿 или «сделка жизни» для Энди 🤝 •Сделка Энди произошла во время знаменитого «черного понедельника» 19 октября 1987 года — в тот день индекс Dow Jones рухнул на 22,6% и потянул вниз котировки по всему миру. Американский доллар 💵 рухнул и инвесторы начали искать 🔍 способ переложить свои средства в валюты других стран. Ажиотаж на валюту вызвал рост данных активов и перекупленность в моменте 🚀 Кригер одним из самых первых решил воспользоваться такой возможностью и сыграть против роста валюты Новой Зеландии 🇳🇿 📌 С сентября 1986 года курс «Киви» или новозеландский доллар (Валюта этой страны) неуклонно рос к американскому доллару — к «черному понедельнику» рост составил около 40% и достиг пика. И через несколько часов Энди поставил огромную сумму денег 💵 против валюты Новой Зеландии 🇳🇿 — те встал в шорт. •Денег банка в данной сделке было всего 40 млн $, но за счет огромного кредитного плеча 400 к 1 удалось раздуть шортовую позицию до 15 млрд $ 😨😨😨 Размеры шорта Кригера попросту превзошли всю денежную массу небольшой страны 📉 Через несколько часов курс Киви начал идти вниз на 5% к американской валюте, а к концу дня падение составляло около 10%. Благодаря этой сделке Энди заработал для банка 300 млн долларов 🚀🚀🚀 •Потери страны в данном случае составляли около 3-4 млрд $, так как остальные трейдеры вслед за Кригером решили сыграть на понижение 📉 в данном случае. 🗣️ Были слухи, что само руководство ЦБ или министр финансов Новой Зеландии 🇳🇿 созыванивалось с боссами Bankers Trust о закрытии сделки. Сам же Энди добавлял масла в огонь 🔥 данного конфликта: сообщив, что Новая Зеландия — слишком маленькая страна, чтобы справиться с объемами торговли, которые могут себе позволить в Bankers Trust. 😨 После чего ему поступали угрозы от жителей Новой Зеландии, и Энди даже пришлось нанять охрану. 📌 Эта была история про обвал валюты одной страны, где прибыль для банка Bankers Trust, благодаря действиям трейдера Энди Кригера была 300 млн $ при вложенных 40 млн $ •Правда сам Энди со сделки в 300 млн $ получил бонус от своей компании всего в размере 3 млн $, после чего он сразу уволился из банка Bankers Trust А впрочем, это совсем другая история… Понравился пост — ставьте любую реакцию и не забывайте подписаться 👍🏻 Всем удачи и зелёных портфелей 💼 __________________________ #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #новичкам
151
Нравится
98
💛 Пульс — это знания, общение и семья. Узнали, согласны?! Так, судя по последним опросам, вы — пользователи нашей инвестсоцсети — чаще всего отзывались о нашей площадке 🤝 А хорошим принято делиться! Приглашайте в Пульс еще больше своих друзей и знакомых: всем подарим за это призы! 🎁 📌 В чем суть! Вот уже больше года в Тинькофф Инвестициях продолжается большая акция Приведи друга. С ее помощью можно не только увлечь инвестициями знакомых и близких, но и с выгодой для себя обзавестись старыми друзьями в новом месте — Пульсе (и получить за это подарки!). 📌 Как это работает? Перейдите в нашем приложении в раздел «Еще» → вкладку «Профиль» → «Приведи друга». Здесь для вас сформируется ссылка, которую можно будет отправлять своим друзьям и приглашать их в Тинькофф Инвестиции и Пульс. Если у вашего знакомого пока нет инвестиционного счета, за подсказку с брокером и регистрацию нового клиента вы оба — вы и ваш друг — сможете получить от нас акцию в подарок. Если же у вашего знакомого уже есть инвестсчет в Тинькофф, но пока нет профиля в Пульсе — советуйте ему, где лучшие инвесттусовки, — и тогда при регистрации в нашей соцсети вы оба также сможете получить по подарочной акции (возможность приглашать друзей по персональной ссылке в Пульс заработает с 8 февраля, для этого нужно будет так же зайти в раздел «Еще» → вкладку «Профиль» → «Приведи друга» и выбрать среди всех продуктов Пульс). ☝️ Обратите внимание: вам, чтобы получить заслуженный приз, важно, чтобы ваш знакомый тоже стал активным участником нашего сообщества и начал совершать первые сделки. Подробнее об этом читайте тут: https://www.tinkoff.ru/invest/help/brokerage/account/get-bs/invite-friend/ ❗️ Более того, это не все сюрпризы, что мы приготовили для новичков: до середины марта всем новым пользователям дарим акции (много акций!) просто за регистрацию на нашей площадке! Подключайтесь сами, если вы еще не в Пульсе, и подключайте своих знакомых! Вместе веселее 💪 Юридические условия акции Приведи друга смотрите здесь: https://acdn.tinkoff.ru/static/documents/69783b46-61d6-44ea-a06f-45ba51857ff0.pdf , а акции для новичков «Держи руку на Пульсе» — тут https://acdn.tinkoff.ru/static/documents/promo-keep-your-finger-on-pulse.pdf
243
Нравится
214