Что такое облигации и для чего они нужны? Облигация – это когда компания, государство берет у нас в долг, при этом они обязаны вернуть занятую сумму, а также переодически выплачивать купоны, т.е какой-то процент заранее оговоренный в течении определенного времени. Эмитент в конце должен вернуть занятую у нас сумму. У облигации имеется: Эмитент - компания, государство, которое выпускает облигацию Номинал - это сумма, которую вам выплатят в дату погашения облигации. Срок погашения - это то время, которое организация или предприятие собирается пользоваться деньгами и когда оно вам их вернет. Купоны - это периодические платежи, которые вам будут платить. Облигации делятся на следующие виды: - Государственные – выпускаются Правительством РФ; - Муниципальные – выпускаются местными регионами РФ; - Корпоративные – выпускаются коммерческими компаниями. По срокам обращения облигации принято разделять на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные. В разных странах за основу разделения берутся разные периоды. Преимущество облигации перед вкладом в банке: 1️⃣Банковский вклад - клиент кладет свои деньги под %, который ему назначил банк. Он забирает свои деньги после завершения срока действия вклада и получает выплаты способом который он выбрал до истечения срока. % при это совсем небольшой. 2️⃣Облигации - в отличии от вкладов имеют большую доходность как для рублевых, так и для валютных активов, фиксированная процентная ставка, она не меняется во время действия облигации, низкий порог входа, т.е % остается аналогичным, даже если ты заходишь небольшой суммой, длительность вложений и при это на всем периоде уровень прибыли зафиксирован. Как выбрать облигацию: 1) Необходимо решить в какой валюте собираетесь покупать облигацию; 2) Размер купона должен быть выше, чем % по вкладу в банке, но нужно понимать, что очень высокий купон говорит о повышенном риске 3) Срок, нужно понимать чем больше срок возврата, тем больше будет колебаться цена от наминала. Нужно определиться на сколько планируете покупать облигацию. 4) Возможность купить или продать в любой момент. Риски облигаций: 1) Компания или государство может прекратить выпуск облигаций и вернуть средства 2) Если начнет расти инфляция и прожиточный минимум, даже высокодоходная облигация станет совсем не привлекательной 3) Либо государство, либо компания ничего гарантировать точно не может, в случае банкротства цена может упасть до 0 Вывод: Облигации в большинстве случаев используют для диверсификации портфеля и для того, чтобы снизить риск, если допустим у вас очень агрессивный портфель, то облигации вам не помешают. Данный инструмент используют менее активные инвесторы. ❤️ Друзья, напомню, что обучающие статьи выходят, как рубрика. Они не заменяют нашей ежедневной аналитики по утрам. Постараюсь их публиковать во второй половине дня. Ну а вы лайк прожмите за старания развивать Пульс. #новичкам2023

😎 Портфель для ленивых Совсем не каждый инвестор, который приходит на биржу, готов активно торговать. Некоторые, покупая несколько активов, могут месяцами не заглядывать в свой портфель и все равно оставаться в плюсе. В чем секрет? Давайте разбираться! 🌳 Одним из наиболее эффективных «ленивых портфелей» считается всепогодный. Его еще в 1990-е придумал американский миллиардер, основатель крупного хедж-фонда Bridgewater Associates Рэй Далио. Портфель рассчитан на выживание во всех экономических условиях — при любой «погоде», будь то шторм или затишье на рынках. Как это можно устроить? Для этого, считает Далио, достаточно разложить сбережения по разным типам активов, которые по-разному будут вести себя в зависимости от «сезона» экономики. Так, например, при росте цен, как правило, эффективны акции, во время падения рынка работают облигации, а биржевые товары могут защитить от инфляции. Именно на этом и строятся принципы всепогодного портфеля, который также иногда называют «портфелем всех сезонов»: инфляции, дефляции, роста и спада экономики. 📌 Чтобы оставаться на плаву при «любой погоде», по мнению Далио, в портфеле необходимо иметь: ▪️ 40% долгосрочных облигаций; ▪️ 30% акций; ▪️ 15% среднесрочных облигаций; ▪️ 7,5% золота; ▪️ 7,5% товаров повседневного спроса. Такая диверсификация, полагает инвестор, снижает риски и волатильность. С ней не придется менять стратегию или корректировать портфель ежемесячно или еженедельно. А результаты будут! Например, во время сильных падений S&P 500 в 1973-м и 2002 годах всепогодный портфель Далио был в плюсе, а во время убыточных периодов с 1984-го по 2013 год просадка по нему в среднем не превышала 2%. А к каким «сезонам» готов ваш портфель? Делитесь в комментариях, в каких пропорциях вы распределяете активы у себя на счете #флудилка

Норма доходности – монстр экономических глубин?🤔 Начнем с того, что требуемая норма доходности – это определенный показатель, который отражает, сколько процентов годовых хочет или будет зарабатывать инвестор. Как же происходит оценка требуемой нормы доходности на практике? Дело в том, что, если мы оцениваем различные проекты и стартапы, то речь идет о конкретных цифрах, вернее сказать, даже наших личных ожиданиях. К примеру: “Я желаю получить 2-6 иксов за период от 2 до 6 лет. Куда мне стоит вложиться?” Такие вопросы задают себе не только люди без финансового прошлого, но и опытные инвесторы. Как же привести эти магические иксы в реальные? Ответ кроется в процентах, т.е. иксы мы будем переводить в проценты. А проценты уже намного проще применять в вычислениях и расчетах любого уровня. Рассмотрим рядовую формулу аннуитетных платежей, т.к. она лежит в основе вычисления требуемой нормы доходности и является полезной для проведения последующих расчетов. · FV = PV * (1+i) ^ n, где · FV – будущая стоимость денег · PV – текущая стоимость денег · i – ставка дисконтирования или же доходность выраженная в % · n – количество периодов(лет) Для большей наглядности рассмотрим пример и проведем соответствующие расчеты. Дано: PV = 100 + мы хотим получить 3x за 3 года, т.е. FV = 100 *3 = 300 Чтобы найти требуемую норму доходности, остается только решить уравнение: 300 = 100 * (1+i) ^ 3. Ответ: 44% Это означает, что, если мы хотим за 3 года получить 300 рублей из 100, наша инвестиция должна приносить нам в среднем 44% в год. Понятно, что данный пример является базовым, но он и был рассмотрен для первоначального понимания этой тематики. Такой подход по аналогии или же с определенными модификациями можно применять к различным сценариям.

💪 А вы уже вступили в турнирную битву за миллион? До конца февраля @Tinkoff_Kombat разыграет такую сумму среди 10 случайных участников инвестсоревнований! 📌 Что нужно сделать? ▪️ Быть участником любого (!) Турнира и купить на подключенный к инвестсоревнованиям счет по меньшей мере одну (любую!) бумагу или инструмент. ▪️ И это все — вы уже в конкурсе! Ваш опыт и положение в турнирной таблице не играют никакого значения. 📌 14 февраля проведем первый розыгрыш и вручим по 100 000 рублей пяти случайным счастливчикам из Турниров. 📌 Второй розыгрыш намечен на 28 февраля — в целом победителей будет 10. Главное, не выходите из инвестсоревнований. Выиграть может любой участник Турниров. Подробнее об акции читайте тут: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Tinkoff_Kombat/288bbef1-d021-4d17-b8fc-a663310e40b0/ И до встречи в Турнирах❗️ P.S. Подключиться к инвестсоревнованиям можно в нашем приложении во вкладке Еще —> Профиль —> Турниры. Всем удачи! #турниры

🇭🇰 Больше инструментов — больше возможностей 115 акций с первичным листингом на Гонконгской фондовой бирже теперь доступны на СПБ Бирже. С сегодняшнего дня добавились 35 новых эмитентов, некоторые из них хорошо знакомы российским потребителям.  📌 Что новенького? • Haier Smart Home $6690, производитель бытовой техники; • Great Wall Motor $2333, автопроизводитель;  • Zijin Mining Group $2899, золотодобытчик; • RemeGen $9995, биотех; • WuXi AppTec {$2359}, фарма; • Haidilao International Holding $6862, рестораны. Весь список на сайте СПБ Биржи: https://spbexchange.ru/ru/about/news.aspx?section=3&news=31958    К кому присмотреться: оценка наших аналитиков  Haidilao — крупный оператор в сфере ресторанного бизнеса в Китае, который может выиграть от снятия локдаунов в начале 2023 года. Люди вернутся в рестораны, а значит выручка компании снова получит драйвер роста. Кроме того, акции оператора имеют относительно высокую бету к рынку и могут резко вырасти в случае позитива на рынке Гонконга. Долгосрочный инвестор здесь получает вложения в растущую франшизу, а краткосрочный — высокую доходность на горизонте полугода. 📌  Несколько важных замечаний • Торговая сессия этими бумагами проводится с 08:00 до 18:00 мск.  • Для покупки гонконгских акций не нужен статус «квала». • У бумаг нет санкционного риска: депозитарии «недружественных» юрисдикций тут не задействованы. • Подборки гонконгских акций можно найти на нашем сайте или в приложении в разделе «Что купить».  #новости #news

Кто такой брокер? И зачем он тебе нужен? Итак, дорогие друзья, сегодня мы поговорим о профучастниках рынка, кто это такие? Прежде всего, хочу напомнить, что все операции на фондовом рынке регулируются Федеральным законом о рынке ценных бумаг. В этом законе прописаны все правила о том, кто имеет доступ к финансовым рынкам, кто такой брокер, что такое биржа и какие есть права у каждого профучастника рынка. Профучастники рынка - это профессиональные участники рынка, у которых есть определённые лицензии, позволяющие им совершать те или иные операции на фондовом рынке. В частности, брокер - это организация, которая осуществляет посредническую деятельность между инвестором и биржей, то есть задача брокера исполнять поручения клиентов инвесторов и заключать сделки на бирже от имени клиентов. Такая деятельность подлежит обязательному лицензированию и на сайте ЦБ РФ можно проверить все выданные лицензии. На данный момент биржа не предоставляет доступ напрямую инвесторам. То есть, чтобы попасть на рынок ценных бумаг, инвесторы должны заключить договор с брокером, чтобы совершать сделки на бирже. Брокеров в России много, самый яркий пример - Тинькофф - самый крупный брокер по количеству клиентов и узнаваемости. Благодаря приложению Тинькофф Инвестиции мы можем совершать сделки на бирже, но по факту все сделки совершаются через брокера Тинькофф. В задачи брокера также входит: ведение учета всех бумаг инвестора, зачисление дивидендов и помощь инвесторам в участии в корпоративных действиях, например. #новичкам2023

🤓 Как инвестировать в будущее своего ребенка? Можно с детства приучать его к финансовой грамотности. А можно в дополнение к этому открыть новый счет и начать собирать «детский портфель» на будущие цели малыша. В США, например, распространены такие детские портфели, которые со временем могут стать пенсионными. Например, представьте себе родителя, который с момента рождения сына или дочери и до его/ее 18-летия каждый день инвестирует $1 в недорогой индексный фонд S&P 500 со средней годовой доходностью 8,5%. Даже если после 18, ребенок не положит в этот портфель ни цента, после 68 лет этот счет может сделать его миллионером — к этому моменту там скопится уже $1 068 540. 📌 Чтобы собрать подобный портфель в России, нужно учитывать особенности рынка. Подготовили небольшую инструкцию, как это могут сделать современные родители: 🔹 В первую очередь нужно подобрать оптимальную стратегию. Для этого — стоит разобраться со сроками и целями — на что вы копите и как быстро нужно это реализовать? Например, на образование, покупку машины или недвижимости к 18-летию сына или дочки или сразу на пенсию для своего ребенка? 🔹 Одна из самых простых долгосрочных стратегий (подходит тем, у кого — белая зарплата и возможность оформить налоговый вычет), — использовать индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) с вычетом типа А. Это такой же брокерский счет только с дополнительными налоговыми льготами от государства. Если в течение года пополнять ИИС на 400 000 рублей (это — чуть больше 30 000 в месяц), по итогам года можно запросить налоговый вычет и гарантированно получить от государства 13%. Подробнее про ИИС читайте тут: https://www.tinkoff.ru/invest/help/brokerage/iis/all-about-iis/what-is-it/ 🔹 Что покупать на самом ИИС? Зависит от вашей готовности к риску. Консервативным инвесторам эксперты рекомендуют обратить внимание на надежные облигации. Например, государственные ОФЗ. В том, как работают эти ценные бумаги, поможет разобраться посвященный этому курс Академии инвестиций, не потеряйте: https://www.tinkoff.ru/invest/education/courses/298a6a15-d980-4897-bd04-021b121903ac/ 🔹 Какие еще есть варианты? Не менее популярной долгосрочной стратегией является так называемая 40/40/20. Она предлагает диверсифицировать — то есть разложить деньги по разным активам в вашем портфеле так, чтобы в нем было: 40% облигаций, 40% акций и 20% золота или связанных с его динамикой компаний. Таким образом, ставку можно сделать сразу на несколько разных активов, например, долгосрочные и краткосрочные облигации; акции роста и дивидендные акции, а также защитить портфель активами, связанными с золотом. Подробнее про эту стратегию читайте здесь: https://journal.tinkoff.ru/40-40-20/ 🔹 А если я хочу испытать на «детском портфеле» собственную тактику? Конечно, пробуйте! У нас в Пульсе, кстати, уже несколько месяцев продолжается челлендж #pocket_money, участники которого, соревнуясь между собой и тестируя разные стратегии, собирают из «карманных денег» портфели для своих детей. Присоединяйтесь и вы! Вместе интереснее. Не забудьте только проставить в своих постах тег #pocket_money. Все подробности тут: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Pulse_Official/9ccaa00e-6f1a-4ee5-9e06-534368c9abd2/

Возможность заработать на главной экономике Европы 🌍 Мосбиржа запустила торги расчетными фьючерсами на немецкий индекс DAX, который отслеживает динамику бумаг крупнейших компаний Германии. 📌 О каких компаниях идет речь? Автопроизводитель Mercedes-Benz, электротехнический конгломерат Siemens, производитель ПО SAP, страховая компания Allianz, телекоммуникационная структура Deutsche Telekom, фарма Bayer и многие другие. Всего 40 наименований. 📌 Несколько важных замечаний • фьючерсы дают возможность заработать как на росте индекса, так и на падении. • инструмент доступен для «неквалов» в отличие от акций самих компаний. • здесь нет риска санкционных блокировок. 📌 Параметры фьючерсов • код инструментов — DAX; базовый актив — биржевой фонд iShares Core DAX UCITS ETF; в один лот входят 100 паев фонда; шаг цены — €1; стоимость шага цены — €0,01. ❗️ Новые инструменты уже доступны в Тинькофф Инвестициях, вот ссылка: https://www.tinkoff.ru/invest/futures/?ids=DXH3 Также фьючерсы можно найти в каталоге на нашем сайте или в приложении, нужно только вбить в строке поиска DAX $DXH3 $DXU3. Прочитать о том, как начать торговать фьючерсами, можно здесь: https://www.tinkoff.ru/invest/help/brokerage/account/forts/trade-futures/?internal_source=search_help Новичкам также рекомендуем пройти курс в нашей Академии инвестиций: https://www.tinkoff.ru/invest/education/courses/69779e1d-3aa6-4e1a-b359-a19410d8c72f/ #новости #news #фьючерсы

⚡ЧТО ТАКОЕ КЛЮЧЕВАЯ СТАВКА ЦБ ❓ОЖИДАНИЯ ПО СТАВКЕ. 🤓Величина процентной ставки Банка России напрямую влияет на различные отрасли экономики и личные финансы каждого из нас. Что такое ключевая ставка ❓ Ключевая (базовая) процентная ставка — это минимальный процент, под который Банк России (он же Центробанк, или ЦБ) выдает кредиты коммерческим банкам. Получив кредит у ЦБ, коммерческие банки дают кредиты компаниям и розничным потребителям уже под собственный процент, который чуть выше процента ЦБ. ✍️Ключевая ставка является основным инструментом денежно-кредитной политики. 🗓На это неделе ожидается важное событие для российского рынка. Заседание по ключевой ставки состоится 10 февраля. 🔹Уже несколько месяцев ставка ЦБ 7,5%. 🔹Прогноз по ставке ЦБ — те же 7,5% 📊Рынок ожидает, что ЦБ оставит ставку неизмененной. Соответственно, рынок не должен подавать реакций на данной новости, как перед решение, так и после решения ЦБ. И пусть мало кто сомневается, что ставка поменяется, есть и те, кто ждут повышения. 👆Например, в инвестбанке Синара считают, что на заседании будет рассматриваться вариант повышения ставки на 0,5%. То же самое думают аналитики Ингосстрах-Инвестиции. Почему? Причиной называется рост дефицита бюджета в 2023 году. 😂Видели вчерашние цифры? Тут они могут оказаться правы. 💁‍♀️Если ставка повышается то Выпускаются новые ОФЗ МинФином с более высоким купонным доходом или плавающий купон меняется, а также в банках появляются вклады с более высокой доходностью.Вследствие чего, ОФЗ/Вклады становятся более привлекательным инструментом (больше доходности и меньше риска) и акции падают, так как происходит отток капитала в консервативные инструменты. Но при это 👆ожидаемая доходность у акций становится выше. 🤓Для новичков причину этого действия можно объяснить так 💁‍♀️ У бизнеса есть долг и при повышении ключевой ставки долги становятся более дорогими, а значит больше денег уходит на погашение этого долга. От этого падает прибыль компании и, соответственно, акции. Проще говоря, когда повышают ставку — никто не хочет покупать риски акций, и отдают предпочтение консервативным инструментам, в которых повысилась доходность. 👇Какие мысли по снижению? Аналитики IF считают, что сохраняются риски роста инфляции во втором полугодии. Неопределенной остается судьба нефтегазовых доходов и курса рубля. А значит снижать ставку пока рано. Но в этом случае акции становятся более привлекательными. 🤓Для новичков 👉Низкая ставка означает, что деньги стоят дешево. В результате компании и население активнее берут кредиты, бизнес, а с ним и экономика, развиваются. Негативным эффектом такой политики может стать рост инфляции — деньги стоят дешево, поэтому их становится много. 🧐ВЫВОД: Ждем заседания ЦБ и тех сигналов, которые регулятор подаст рынку, ситуация на рынке облигаций станет более определенной. А значит можно будет ожидать большего числа новых размещений от эмитентов. ____________________________________________ Если вам было интересно, ставим 🚀 и 👍так я понимаю,что контент вам интересен. 👆Переходи в профиль, вступай в наш клуб. #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #пульс #новичкам2023 #новичку #россия #акции #аналитика

💰 Билл Экман: $1,25 млрд на опционах «против ФРС» Основатель фонда Pershing Square Билл Экман прославился тем, что умеет делать деньги на точных макропрогнозах. Например, в 2020 году он правильно оценил масштаб нового китайского вируса и играючи заработал $2,6 млрд. Затем управляющий повторил свой успех, сделав теперь ставку на гиперинфляцию и купив опционы, которые принесли ему 600% доходности. 📈 Весной 2021 года все говорило о том, что мир вот-вот вернется к прежней жизни: началась вакцинация, отменялись локдауны. Люди устали от самоизоляции и жаждали наконец потратить накопленные за год сбережения. Благодаря низким ставкам и триллионам долларов государственной поддержки особенно много денег накопилось у американцев: $2 трлн из $5,4 трлн общемировых сбережений. Экман понял: возвращение к привычной жизни вызовет скачок потребления и инфляции, так что ФРС будет вынуждена поднять ставку. Он потратил $177 млн на опционы, связанные с казначейскими облигациями: они должны были принести прибыль, если процентные ставки значительно вырастут в течение следующих полутора лет. О сделке стало известно в марте 2021 года, и к тому времени позиция уже подорожала в три раза. Экман постоянно призывал ФРС повысить ставки. В октябре 2021 года он выступил с презентацией, в которой изложил риски безудержной инфляции и раскритиковал выжидательную позицию ФРС. «Пришло время выключить музыку и успокоиться», — написал он вскоре после этого. 📌 ФРС долгое время пыталась убедить инвесторов, что инфляция временная и бороться с ней не нужно. Но все-таки сдалась. В январе американский ЦБ объявил, что начнет повышать ставки уже в марте. Но к тому времени, как глава ФРС Джером Пауэлл взошел на трибуну и сделал заявление, Pershing Square уже заработал на опционах $1,25 млрд: умница Экман закрыл позицию за несколько дней до переломного момента. Опционы — отличный инструмент для инвесторов, которые, подобно Биллу Экману, способны прогнозировать будущее. Потестировать их и подобрать нужные для себя опционы можно в нашем приложении по ссылке https://www.tinkoff.ru/invest/info/options или во вкладке Что купить —> Опционы. Подробнее об этом инструменте читайте тут: https://www.tinkoff.ru/invest/help/brokerage/account/forts/trade-options/ #истории_успеха #опционы

Зачем США увеличивать безработицу? 🤔 В пятницу американский рынок поразила новость: Появилось 517 тысяч новых рабочих мест (хотя прогноз был - 185 тысяч), а безработица упала до 3,4%.📉 На этом фоне акции США кинулись в бурный рост – рецессия отменяется! 🚀 Однако, крупные инвест. дома начали снова негативить: «JPMorgan: cюрприз на рынке труда в прошлую пятницу не только заставил нас прогнозировать повышение ставки на 0.25% в марте... Еще около 500 000 рабочих мест на следующем отчете заставит с уверенностью прогнозировать повышение ставки на 0.5%» 🗣️ «Goldman: сильный отчет Non-Farms дает ФРС возможность вести себя более "ястребино", что может пойти вразрез с нынешними ожиданиями рынков о более низком пике ставки и о начале смягчения дкп уже в этом году» 🗣️ Да и сам Пауэлл много раз говорил, что хочет сделать американцев безработными. Но зачем? Ведь инфляция и так падает!⛔ Все дело в кривой Филлипса. (картинка 2) Эта кривая, иллюстрирующая обратную зависимость между уровнем инфляции и уровнем безработицы. 🔄 Все дело в том, что при низкой безработице - работодатели конкурируют между собой за работников и повышают зарплаты, из-за чего растут и цены, т.е. инфляция. 📈 Филлипс пришел к выводу, что темпы роста цен и заработная плата начинали снижаться, если безработица превышала 5,5% -ный уровень и наоборот. Напомню, что сейчас в США она 3.4%. «Но инфляция-то падает!» - скажите вы. Действительно, но текущее падение обусловлено, как эффектом высокой базы, так и падением цен на нефть и газ из-за теплой зимы и распродажи гос. запасов. ⛽ Понятно, что энергоресурсы не будут падать вечно. И когда цена на нефтегаз стабилизируется – инфляция снова начнёт расти. 📈 Именно поэтому США нужно ударными темпами повышать безработицу. Естественно они этого не хотят.❌ Вспомните, как Байден активно ездил в Саудовскую Аравию в прошлом году и пытался договориться о повышении добычи нефти. А потом хотел создать анти-ОПЕК. Именно тогда Пауэлл говорил, что «инфляция временная». Если бы цену на нефть удалось сбить - то так бы и было. Однако все эти попытки с треском провалились. ❌ И именно поэтому США сейчас идет на такой непопулярный шаг. Какой из этого мы можем сделать вывод? Как и говорит Пауэлл: «пик ставки может быть выше, чем ожидается». А значит экономику и дальше будут душить: акции, крипта, золото и прочие ресурсы будут падать в цене, а $USDRUB (DXY) расти. Но помните, что это процесс не быстрый и подобные движения мы увидим только к лету.📆 Сейчас же рынок может и дальше идти вверх, однако помните, что аналитики из JPMorgan "считают, что нынешнее ралли в акциях это "медвежья ловушка" для быков". 🐂 #псвп #учу_в_пульсе

🧐 Инвестидея: зарабатываем на Яндексе перед отчетом Яндекс $YNDX готовится приобрести оставшуюся долю в СП с Uber, а 15 февраля представит финансовые результаты за IV квартал 2022 года. Компания уже выросла в этом году на 14%, но не собирается останавливаться. 📌 Плюсы Яндекса: ▪️ стабильно и быстро растущий бизнес — выручка прибавляла в среднем 32% последние 4 года. ▪️ кризис не помеха — за 9 месяцев 2022 года выручка выросла на 45%, а EBITDA на 109%. ▪️ денег на счетах компании больше, чем у нее долгов. ▪️ акции исторически дешевы по мультипликаторам. 📌 Минусы Яндекса: — компании предстоит реструктуризация бизнеса и разделение на международную и российскую часть. Что получат миноритарные акционеры — пока непонятно. — акции имеют основной листинг в США, где торги ими остановлены. — компания не платит дивиденды. Яндекс — один из фаворитов в стратегии наших аналитиков (https://www.tinkoff.ru/invest/research/strategy/2022-2023-russian-market/ ). Власти поддерживают отечественные ИТ-компании, а западные конкуренты покидают страну. Как только станет понятна структура реструктуризации бизнеса, рост может ускориться. Пока это не произошло, акции толкают вверх ожидания хорошей отчетности. Целевая цена на горизонте года — 2600 рублей. #инвестидеи

💼 Когда вы будете продавать? Этот вопрос кажется довольно простым, но на самом деле он является одним из самых сложных для инвестора. Дело в том, что он заставляет вас столкнуться лицом к лицу с двумя сильнейшими поведенческими факторами в инвестировании — синдромом упущенной прибыли и страхом перед потерями. 📌 Предлагаю вам рассмотреть два сценария: 🔸 Вы каждые две недели покупаете индексный фонд на одну и ту же сумму, то есть следуете стратегии равномерного инвестирования. Ваш ответ на вопрос о продаже: «Я начну продавать только после выхода на пенсию». Но так ли это безопасно? Представьте, что рынок начинает расти до каких-то экстремальных уровней, как это было в Японии, когда P/E вырос до 94. Разумеется, вы знаете, что за этим последовал обвал. Глядя на то, как рынок перегревается, вы все равно будете ждать пенсии или начнете постепенно распродавать активы? 📈 Или представьте другую сторону медали — когда вы приближаетесь к пенсии, рынок начинает падать. Сначала вы потеряли 300 тысяч рублей, потом 500 тысяч, потом 800 тысяч. И самое ужасное, что вы ничего не можете с этим сделать. Десятилетия, потраченные на сбережения и инвестиции, исчезают в считанные месяцы. Вы все равно держите свои активы? Легко говорить «купи и держи», но в момент кризиса эта фраза ничего не будет для вас значить. Исследования показали, что серьезные просадки портфеля вызывают у людей бессонницу, дискомфорт и даже физическую боль. Поэтому прежде чем говорить, что вы готовы терпеть просадки, подумайте, сможете ли вы пройти этот путь. 🔸 А вот и второй сценарий — вместо индексного инвестирования вы покупаете в свой портфель отдельные акции. Так когда вы будете продавать? Хорошим ответом может показаться фраза Уоррена Баффета, сказанная им в письме акционерам в 1988 году: «Когда мы владеем частями выдающихся предприятий с выдающимся руководством, то наш любимый период удержания — навсегда». 🤔 Однако не забывайте, что из всех акций, включенных в индекс Dow Jones в 1901 году, только General Electric находится в нем сегодня. «Навсегда» оказалось несколько короче, чем нам кажется. Предположим, что вы не хотите держать акции вечно — вы купили две акции, одна из которых за год выросла на 100%, а вторая упала на 25%. Если вы среднестатистический инвестор, то вы продадите выигрышную и зафиксируете прибыль, а проигрышную оставите в надежде на то, что она восстановится. ❗️ Такое поведение называется эффектом диспозиции и является одним из когнитивных искажений нашего сознания. К сожалению, история любого рынка говорит о том, что продавать своих победителей и удерживать проигравших является плохим решением. Акции, которые показали хорошие результаты в течение года, как правило, демонстрируют хорошие результаты и в следующем году. Справедливо и обратное — проигравшие так же продолжают проигрывать. 📌 Специалисты объясняют это фактором импульса, и он хорошо изучен и задокументирован. Этот фактор в сочетании с эффектом диспозиции свидетельствует о том, что типичные инвесторы продают свои активы в самое неподходящее время. Приведенные выше примеры — всего лишь два из множества сценариев, с которыми вам придется столкнуться в процессе своего инвестирования. И на вопрос о продаже активов нет правильного ответа, потому что будущего нам знать не дано. 📌 Тем не менее, очень важно осознавать поведенческие факторы, которые действуют в каждом из описанных сценариев. А еще важнее перед покупкой спросить себя о том, когда вы будете продавать, и попытаться ответить на этот вопрос, установив диапазон цен в обе стороны.

​​⚡️Совкомфлот $FLOT - небольшое обновление по результатам компании за 3кв 2022г ▫️Капитализация: 116 млрд / 48,5 рублей за акцию ▫️Выручка за 9м 2022г: 1,395 млрд $ (+20% г/г) ▫️Выручка ТЧЭ за 9м 2022г: 1,017 млрд $ (+22,5% г/г) ▫️EBITDA за 9м 2022г: 741 млн $ (+46% г/г) ▫️Чистая прибыль за 9м 2022г: 321 млн $ (+1489% г/г) ▫️Net debt/EBITDA TTM: 0,92 ▫️P/B: 0,4 ▫️P/E TTM: 5 ▫️P/E fwd 2022: 3 ⚠️ Компания раскрывает информацию только частично, полного отчета мы не видим. Финансовые показатели были опубликованы в рамках размещения облигаций на 100 млрд руб. ✅ Общая выручка за 9м 2022г выросла на 20% г/г до 1,4 млрд $, тогда как выручка в ТЧЭ (на основе тайм-чартерного эквивалента) увеличилась на 22,5% и составила 1 млрд $. За 4 квартал динамика роста наиболее вероятно будет выше так как именно на него пришёлся новый скачок роста стоимости фрахта нефтеналивных танкеров. ✅ Вместе с ростом выручки, СКФ удалось дополнительно сократить эксплуатационные и административные расходы, которые в совокупности составили 275 млн $ (-16% г/г). Следует учитывать, что это отчасти эффект от общего сокращения флота в эксплуатации. ✅ Совкомфлот можно назвать прямым бенефициаром текущих ограничений (эмбарго, ценовые потолки и т.д.) на российский нефтегаз. Все принятые меры привели к значительному росту спроса на морские перевозки нефти и, как следствие, подстегнули цены на фрахт. Можно предположить, что текущая ситуация будет сохраняться ещё достаточно продолжительное время. ✅ Долговое состояние компании после продажи части флота заметно улучшилось: чистый долг упал с 2,38 млрд $ в 4кв 2021г до текущих 0,8 млрд $ (-66,3%). Но это ещё не учитывает новое размещение на сумму до 100 млрд рублей (или эквивалент в валюте). После размещения общий уровень долга вернется к прошлым значениям (около 156 млрд руб при ND/EBITDA ТТМ 2,4). ❌ Есть определенный риск ограничения цен на фрахт со стороны государства для стабилизации цен на логистику (особенно для нефтегазового сектора). Такое решение может быть принято в рамках борьбы за сокращение дисконта цен на Urals (значительную часть этого дисконта составляют цены на фрахт). ❌ Дальнейшее пополнение флота будет обходиться значительно дороже и менее доступно (корейские верфи разорвали контракты на строение газовозов, а цены на б/у танкеры продолжают бить рекорды). Вывод: Возвращение к публикацию финансовых данных о бизнеса компании - это позитив, даже если они представлены в таком формате. Результаты компании, в целом, лучше ожиданий, компании дают зарабатывать сверхмаржу - это хорошо. В текущем состоянии СКФ выглядит вполне интересно. Прибыль по итогам года может составить около 550 млн $, что соответствовало бы дивидендной доходности (50% чистой прибыли по МСФО) около 15% к текущим. Но на мой взгляд, рисков здесь тоже хватает. Во-первых, вместо выплаты дивидендов СКФ может направить средства на покупку флота даже по таким заоблачным ценам. Во-вторых, пока не понятно как долго государство позволит извлекать сверхмаржу. Учитывая это, справедливой ценой для акций компании считаю не более 55 рублей за акцию. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией #обзор #Совкомфлот #FLOT

​​🏗 Группа Эталон представила операционные результаты за 4 кв. 2022 г. 📉 Продажи компании с октября по декабрь в денежном выражении существенно сократились по сравнению с прошлым годом - сразу на -36% (г/г) до 16 млрд руб. Спад продаж наблюдается уже третий квартал кряду, что вызвано бизнес-моделью компании, подразумевающей акцент на столичный регион и жильё премиум-сегмента. Средний класс сейчас экономит, поскольку геополитический кризис затянулся и мало кто понимает, когда начнется деэскалация российско-украинского конфликта, часть потенциальных приобретателей квадратных метров и вовсе покинули нашу страну после объявления частичной мобилизации в сентябре, ну а цены на недвижимость в Москве были изначально слишком перегреты, а потому коррекция продолжается уже четвёртый месяц подряд. Как следствие - внушительное падение продаж и по итогам всего 2022 года - сразу на -30%. 🏦 Удивительно, но несмотря на премиум-сегмент, доля заключенных контрактов с участием ипотечных средств увеличилась на 9 п.п. до 79%. Однако потенциал ипотеки практически исчерпан, поскольку компания вышла на исторический максимум по этому показателю. 📈 Ввод жилья в эксплуатацию увеличился на 72% (г/г) до 408,8 тыс. м², благодаря консолидации активов компании «ЮИТ Россия». 🤵‍♂️«Активное расширение портфеля, повышение доступности продукта и запуск новых корпусов помогли в конце года вернуться к траектории роста продаж месяц к месяцу. Дальнейшая работа в этом направлении, в совокупности с запуском свыше 850 тыс. кв. м новых площадей, позволит нам обеспечить устойчивый рост бизнеса и достичь стратегических целей до 2024 года», - поведал президент Группы «Эталон» Геннадий Щербина. ⚖️ Результаты компании оставили у меня двоякое впечатление. 🔽 С одной стороны, продажи жилья у Эталона сильно упали, и в 1 кв. 2023 года негативная динамика сохранится, на фоне высокой базы прошлого года. При этом средняя цена реализации за последние три месяца сократилась на 2%, что также не добавляет оптимизма. 🔼 С другой стороны, по мере окончания кризиса компания сможет значительно нарастить продажи недвижимости, за счет рекордного ввода жилья в эксплуатацию. Правда, учитывая высокие темпы ввода нового жилья в нашей стране, главным риском на 2023 год, в том числе и для Эталона, остаётся чрезмерное затоваривание рынка, на фоне снижения спроса, что может поспособствовать дополнительному давлению на цены. 🔽 Кроме того, не забываем про риски, связанные с депозитарными расписками, в форме которых Эталон ( $ETLN) торгуется на Московской бирже. С инвестиционной точки зрения в новой реальности это серьёзный фактор давления, а потому будем внимательно наблюдать за желанием и действиями компании, направленными на процесс редомициляции. Смена юридической "прописки" позволит в первую очередь мажоритарию компании в лице АФК Система получать дивиденды от своей "дочки". 👉 Поскольку результаты за 1 кв. 2023 года, скорее всего, будут слабыми, сейчас не стоит торопиться с покупкой бумаг Эталона. Весной мы можем увидеть более привлекательные уровни. Да и в секторе первичной недвижимости у застройщиков сейчас рисков хоть отбавляй. ❤️ Напоминаю, что лайки под этим постом приветствуются! Для меня это главная мотивация радовать вас и дальше качественной авторской аналитикой, новостями и мыслями по рынку. #пульс_оцени #ПСВП

«Индексы. Их роль и связь с акциями» 🔥В данном посте расскажу, что такое индекс и для чего он создан. Биржевой индекс – это индикатор состояния рынка ценных бумаг, рассчитанный определенным образом. Биржевые индексы позволяют оценить состояние фондового рынка в едином целом, в определенный момент времени. На фондовом рынке тысячи бумаг и за всеми сразу не уследишь😳. Поэтому финансисты придумали биржевые индексы, которые помогают отследить изменение средней цены определённой группы бумаг. Для каждой страны существует свой индекс, а некоторые страны имеют несколько видов биржевых индексов. Многие профессионалы используют индекс для прогнозирования будущих торгов📈и следят за состояниями рынка в целом. Чаще всего, в индекс входят компании с самым большим объёмом торгов, либо бумаги с наибольшей ценностью. Компании могут повторяться в индексах, но индекс будет рассчитан по-разному. Чаще всего индекс растет, если растут компании входящие в данный индекс и наоборот. По индексу можно отследить состояние экономики в стране. Например: если индекс Мосбиржи вырос на 4% за неделю, то можно сказать, что весь российский🇷🇺рынок вырос на 4% и наоборот. Главные индексы США❗️ •S&P 500 (SPX) – включает в себя 500 компаний США с наибольшей капитализацией. В него входят: Apple, Microsoft, Amazon, Facebook и другие. Индекс пересматривают каждый квартал. •Nasdaq-100 (NDX) – включает в себя 100 нефинансовых компаний США с наибольшей капитализацией. В него входят: Apple, Tesla, NVIDIA и другие. Пересматривают каждый год. •Dow Jones Industrial Average (DJIA) – включает в себя 30 крупнейших компаний США. Apple, Coca-Cola, Intel, Nike и другие Компани входят в данный индекс 🇷🇺Индексы российского рынка❗️ •Индекс Мосбиржи (IMOEX). На данный момент идекс включает в себя 40 компаний: Сбербанк, Газпром, Лукойл, Новатэк, Яндекс и другие. Данный индекс появился 22 сентября 1997 года. •РТС (RTSI) – включает в себя 40 компаний: Сбербанк, Газпром, Лукойл, Новатэк, Яндекс и другие. Существует ряд других индексов, о них можно написать целую книгу📚. Я выделил основные индексы РФ и США. Однако, в сами индексы инвестировать невозможно. Существует ряд фондов, которые включают компании входящие в индексы, либо покупать каждую компанию отдельно. Подводя итог, можно сказать следующие❗️ 1️⃣Индекс – это виртуальный показатель, придуманный для отслеживания ряда бумаг 2️⃣Индекс купить невозможно 3️⃣Если акции определённых компаний растут, то и индекс растет 4️⃣Существует огромное количество индексов, которые классифицируются по разным показателям 5️⃣Индекс помогает определить рыночный тренд 6️⃣Если инвестируете в долгосрок, то на индекс в первую очередь стоит обращать внимание Прикрепил таблицу с индексами по состоянию на 06.02.22 22:40 Надеюсь, что смог подробно объяснить, что такое индекс и для чего он создан. С вас лайк и комментарий🔥 —————————————————— Хочешь получать прогнозы с высоким профитом, быть в курсе актуальных новостей и при этом обучаться инвестированию ❓ Тогда подписывайся на Пульс и не забудь поставить реакцию на пост, а также делись своими успехами в комментариях ✅ #пульс #новичкам #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #обучение #обзор #финансовая_грамотность #пульс_оцени #пульсвместе #новичкам2023

Кто такие киты 🐳 и что они делают на фондовом рынке ? Когда покупать или продавать актив? Это основной вопрос инвестора, но никто не ответит вам на этот вопрос правильно . Рыночная ситуация такова, что, у розничных инвесторов нет надёжных ориентиров для принятия решения . И нравится вам это или нет, нет и возможности это изменить. Но есть люди и организации которые могут управлять рынками - это маркетмейкеры. Часто маркетмейкеров, которые не просто следят за ликвидность в стакане, но и диктуют условия игры, называют Китами 🐳. Киты есть в каждом активе, но самые крупные киты находятся в таких крупных активах как золото, биткоин, фиатные валюты и т.п. Другими словами Киты это крупнейшие игроки, способные своими действиями влиять на поведение рынка. Почему их назвали китами? Все дело в стратегии охоты этих крупных морских млекопитающих. Киты находят косяк рыб на глубине, создают вокруг него барьер из пузырьков воздуха. Затем они поднимаются к поверхности воды по спирали продолжая выпускать воздух. Таким образом они сужают воздушную воронку, сбивая косяк рыб до размеров рта кита. После чего кит ныряет под косяк и заглатывает всех разом. И по схожей системе работают и рыночные киты. Они разгоняют рынок на небольших объёмах, заигрывают с хомячками, а затем сбрасывают всё, что хотели скинуть на нужном уровне. Такой метод ловли на бирже называется: Buy low – sell high. «Покупай дешево, продавай дорого»! 🐳Киты порой решают, что раз уж рынок не двигается сам, нужно ему помочь. С одного счёта создаются заявки на покупку, что заставляет мелких инвесторов ждать роста актива и они начинают покупать. Когда цена активно летит вверх, кит использует второй кошелек,чтобы распродавать свои основные позиции. В обратную сторону это работает также. Для иллюстрации этого метода приведем пример. Недавно киты играли в золоте. С декабря цена на золото планомерно преодолевала все уровни сопротивлений, в моменте откатывалась на поддержки, не задерживалась надолго ни на тех, ни на других, а потом безостановочно росла целый месяц. А когда все поверили что золото будет расти и дальше и 2000 не за горами, золото теряет за две сессии всё, что копилось месяц. Конечно, полностью исключить манипуляции китов вряд ли удастся, поэтому инвестору важно понимать, как работают такие механизмы, для чего они нужны, и как управлять активами в подобной ситуации. #псвп #учу_в_пульсе #новичкам2023

​​Золотые Kресты на МосБирже Золотой крест - технический сигнал разворота нисходящего тренда, когда краткосрочная скользящая средняя за 50 торговых сессий пересекает долгосрочную скользящую среднюю за 200 торговых сессий снизу вверх на дневном графике Да, это всё может считаться изобразительным искусством разной и сомнительной степени успешности в его итоговой реализации Да, этот сигнал вряд ли должен служить главным или единственным индикатором для принятия решения о проведении сделки Но, если разобрать логику, а она вполне очевидна, - когда средняя цена актива за 50 дней становится дороже его же средней цены за 200 дней, это явственно говорит наблюдателю о том, что рыночные настроения по инструменту разворачиваются из негативной зоны, где превалируют продажи, к позитивной зоне интереса покупателя И, что для меня наиболее важно, этот сигнал идентичен для всех на него смотрящих, следовательно, с большей вероятностью предсказуем в использовании, так как это банальная математическая формула, а не пространные технические фигуры или уровни Фибоначчи, где каждый - индивидуальность и "я художник, я так вижу" Да, и тут могут захлопнуть в ловушку наивных инвесторов хитрые и пронырливые Композитные Операторы Да, никакой Золотой или будь ещё какой Крест не спасёт рынки от обвала на сверх негативных новостях прошлого февраля Но, если перестать листать книгу "Тысяча и одна причина, почему должно не получиться", и положить на свой журнальный столик очень похожую обложкой, но категорически отличающуюся содержанием и итоговым восприятием книгу "Тысяча и одна причина, почему должно получиться", то рациональные варианты использования этого материала выстроят свои нейронные связи в вашем умении чтения рыночной ситуации Примеры $SBER и 21% за месяц после пересечения, сильный тренд, новости в его поддержку, как катализатор, но вряд ли стартовый запал, если посмотреть по датам, подобные алгоритмы сейчас не редкость на МосБирже, гляньте Северсталь и Магнитку $NVTK как пример, что всё может идти и не так гладко, пересечение, небольшой рост и потом месяц просадки, только сессия сегодня выводит в плюс, кто-то скажет - Михельсон и Индия, пожалуйста, даже спорить не буду, хоть Паттинсон и Гондурас $POLY и Золотой Крест в режиме онлайн, но, как вы понимаете, бумага перегрета уже и работать с таким сигналом необходимо весьма аккуратно, вполне вероятно повторение путешествия Новатэка, или того хуже, как у $MGNT , где следом за Золотым Крестом был обратный сигнал - Мертвый Крест, просадка доходила до 24%, сейчас-то ладно, всего лишь пятнашка, но закрутило график скользящими знатно, что ещё раз показывает - на рынке нет ничего стопроцентного с распространённым клише "верняк", и ставить стопы и уметь признавать ошибки в сделках - необходимость В довершении, два эмитента, где может образоваться рассматриваемый сигнал. На самом деле, на МосБирже, таких компаний сейчас гораздо больше, отстающих от общего разворота, но способных очень быстро догнать, стоит только поискать. Мечел-преф $MTLRP и Самолёт $SMLT , о них посты были на Канале, перспективы, как по графику, так и фундаментальные, для реализации роста, присутствуют, не Крестом единым живы, как вы понимаете _______________ Было полезно? - ставим 🚀 и 👍, так я понимаю, что контент вам интересен 👆Переходи в профиль, подписывайся на Канал, будем полезны друг другу #учу_в_пульсе #псвп #пульс_оцени #пульс #новичкам #анализ #россия #акции #аналитика