Публикации
✅ Принял участие в размещении облигаций Делимобиль 1Р-02.
💰 Купон, конечно же, к дате размещения порезали до 12.7%. Ставка для такого кредитного рейтинга (АКРА A+) всё равно довольно приятная, но не такая приятная как была в $RU000A1052T1
💭 Учавствую на не очень большую сумму, есть ощущение - что после размещения можно будет взять еще по цене номинала на вторичном рынке - если будет такая возможность, прикуплю еще - но совсем малость.
⚠️ Эмитент неплохой, но бизнес убыточный, многие коллеги и аналитики говорят о не самом устойчивом финансовом состоянии компании. Не рекомендую ❗️ к покупке на крупные суммы.
__________________________________
👇 Ссылки на старые посты:
❔ Обзор портфеля облигаций за май: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Molodoy_Pensioner/8ed24907-358b-4937-a965-0d68d1f63791
🎯 Результаты портфеля, ожидаемые выплаты купонов за май.
🐌 Продолжаю своё движение к цели в 300.000 ₽/мес пассивного дохода.
👉 Без амортизации, планируемые выплаты на год вперед ≈ 51.000 ₽/мес до налогов. Ближайшая мини-цель - 800.000 ₽/год. (предыдущая цель - 600.000 ₽/год, была достигнута ✅, в конце поста оставлю ссылку на прошлый отчет 👇).
💰 Что ожидается по выплатам в мае?
💭 В целом, выплат от разных эмитентов довольно много, обозначу основные.
👉️ Эталон-Финанс $RU000A105VU7
▪️ Купонная доходность: 13,70 %
▪️ Текущая доходность: 13,43 %
▪️ Доходность к погашению: 12,90 %
▪️ Периодичность купона: 91 день (4 раза в год)
▪️ Дата погашения: 03.02.2038 (через 14 лет 8 месяцев)
▪️ Рейтинги: Эксперт - A-;
💭 Приличная поза, купон хороший, скидывать не планирую.
👉️ ОФЗ-ПД 26241 $SU26241RMFS8
▪️ Купонная доходность: 9,50 %
▪️ Текущая доходность: 9,97 %
▪️ Доходность к погашению: 9,64 %
▪️ Периодичность купона: 196 дней (1 раз в год)
▪️ Дата погашения: 17.11.2032 (через 9 лет 6 месяцев)
▪️ Рейтинги: это ОФЗ - риск минимален
💭 На мой взгляд - довольно приятная доходность на большой срок, когда ставки пойдут вниз (возможно, через 2-3 года), эта облигация вырастет в цене. Я, честно говоря, использую её пока как "парковку".
👉️ ХК Новотранс $RU000A105CM4
▪️ Купонная доходность: 11,70 %
▪️ Текущая доходность: 11,41 %
▪️ Доходность к погашению: 10,80 %
▪️ Периодичность купона: 91 день (4 раза в год)
▪️ Дата погашения: 26.10.2027 (через 4 года 5 месяцев)
▪️ Рейтинги: Эксперт - A+;
💭 Облигацию планирую держать ⚖️.
👉️ ГУП ЖКХ РС $RU000A100PB0
▪️ Купонная доходность: 13,50 %
▪️ Текущая доходность: 13,42 %
▪️ Периодичность купона: 91 день (4 раза в год)
▪️ Дата погашения: 28.07.2026 (через 3 года 2 месяца)
▪️ Рейтинги: АКРА - A; Эксперт - ruBBB;
💭 Держу ⚖️, хотя следующий купон пока непонятен, позиция небольшая.
👉️ ЗПИФы от ПАРУСа $RU000A104KU3 $RU000A1022Z1 $RU000A104172
💭 Стабильно платят каждый месяц. Стоиомсть ПИФа растёт. Очень неприятно, что Тинькофф не добавил ❌ нам новый фонд ПАРУСа.
👉️ Прилетит выплата по замещающим облигациям ПИКА $RU000A105146 - сразу как она придет - прикуплю $USDRUB на эту сумму (в конце приложу ссылку на пост где я писал про замещающие облигации).
👍 Мне очень нравятся облигации с ежемесячными выплатами:
👉 $RU000A105RF6 - КД 14,50 %
👉 $RU000A1061K1 - КД 13,60 %
💵 Немного залез в МФК (микрофинансовые компании), также из-за их ежемесячных выплат и приятной доходности к погашению:
👉 $RU000A103F43 - КД 12,75 %, к погашению - 14,16 %
👉 $RU000A103PS8 - КД 12,25 %, к погашению - 15,93 %
⚠️ Надо понимать, что облигации, выплачивающие купоны ежемесячно - чаще всего являются более рисковым активом. МФК - вообще штука рисковая, котлетить бы я в них не стал точно.
⚠️ При покупке облигаций - обращайте внимание на НКД (накопленный купонный доход), рыночную цену облигации - и цену ее номинала. Чем меньше 📉 НКД и рыночная цена - тем выше 📈 ваша купонная доходность (так еще и при погашении облигации получите доход).
🔹 Купонная доходность (КД) - отношение купона к цене номинала.
🔹 Текущая доходность - отношение купона к текущей цене облигации.
🔹 Доходность к погашению - доходность, которую можно получить, купив бумагу по текущей цене и держа её до погашения или оферты.
👍 Подписывайтесь, если интересно как дальше будет развиваться портфель пассивного дохода. Помимо облигаций, пишу про акции.
__________________________________
👇 Ссылки на старые посты:
❔ Про замещайки я писал тут: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Molodoy_Pensioner/4b424c4e-4f76-4101-98ac-adca642534a3
❔ Отчет за апрель: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Molodoy_Pensioner/7c1d5766-3023-4157-8675-2a000c0189e1
Еще 2
💵 Замещающие облигации
❔ Замещающие облигации — это облигации российских компаний, выпущенные взамен еврооблигаций. Номинал и купоны замещающих облигаций выражены в иностранной валюте (например, в $USDRUB), но инвесторам номинал и купоны выплачиваются в рублях. Таким образом, исключается участие иностранных финансовых организаций.
👉 В общем, хотите держать часть капитала в валюте - но не хотите покупать американские акции (с которыми есть определенные риски) - замещающие облигации - хороший вариант.
💰 Купоны и номинал замещаек выражены в валюте, но нам на счет будут приходить уже рубли. Пересчет происходит по курсу Банка России на дату выплаты. Т.е. доход привязан к курсу валюты в которой размещена облигация.
👍 Получили выплату от замещайки (купоны пришли в рублях) - хотите валюту ? - купили сразу $USDRUB. Не хотите - оставили рубли. Всё просто.
👇 Рассмотрим интересные варианты в $USDRUB с хорошей доходностью к приобритению:
👉 $XS2063279959 есть вот такая субординированная облигация от Альфа-Банка.
💭 Текущая доходность - 9.13%, к call-опциону (2025) - 32.5%, но она рискованная - именно из-за того что она суборд (её просто могут "списать" с долгов). Собственно это и объясняет почему у неё такая доходность.
👉 $RU000A105146, ПИК
💭 Текущая доходность - 6.31%, к погашению - 9.48%. Хороший вариант, держу у себя в портфеле, но есть определенные риски у застройщиков.
👉 $RU000A105A95, Газпром 2034
💭 Текущая доходность - 8.44%, к погашению - 8.37%. Купоны - 8.625% до 2034 года, в $USDRUB, карл. По-моему очень интересная облига, я прикупил себе - как появятся свободные деньги куплю еще, пока цена по ней не улетела.
👉 $RU000A1040E8, Freedom Finance
💭 Текущая доходность - 5.97%, к погашению - 8.32%. Хороший вариант, купоны раз в квартал.
👉 $XS2116222451, ТМК 2027
💭 Текущая доходность - 5.1%, к погашению - 8.32%. Тоже неплохой вариант, но купон не такой интересный.
👉 $RU000A1056U0, Газпром 2027
💭 Текущая доходность - 5.43%, к погашению - 7.63%. Отличный вариант, на более короткий срок.
👉 $XS2134628069, NorNickel 2025
💭 Текущая доходность - 2.74%, к погашению - 5.75%. Маленький купон, короткий срок.
⚠️ Не рекомендую лезть в субординированные замещайки, такие как у альфа-банка, есть риск что её просто "простят", а срок $XS2063279959, например, аж до 2030.
⚠️ На данный момент - ликвидность у таких облигаций довольно низкая, и имеется высокий спред - покупать\продавать по рынку не выгодно, а боты постоянно "перебивают" вашу цену.
💰 ПАРУС стабильно платит купончики по своим фондам, так еще и прибавляет в цене.
👉 $RU000A104KU3
👉 $RU000A1022Z1
👉 $RU000A104172
👍 На полученные выплаты - прикупил себе Евротранс $RU000A1061K1
✅ Выплаты каждые 30 дней (идеально), с купонной ставкой в 13.6% - пока понемногу набираю позицию, но не слишком большую.
⚠️ Эмитент (Евротранс) вроде надежный - рейтинг АКРА - A-, но много брать не буду - в последнее время размещает облигации одну за другой, это вызывает вопросы. Предприятие крайне закредитованное.
👇 Два других выпуска Евротранса:
👉 Держу $RU000A105PP9
👉 $RU000A105TS5 по текущей цене не интересна
__________________________________
Вот тут можно почитать подробнее про ЗПИФ ПАРУСа:
https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Molodoy_Pensioner/c34da92f-bef4-4ae6-80d6-2765ab129669/
👉 М.Видео-Эльдорадо
💰 Планируется первичное размещение с предварительной ставкой купона - 13.1-13.4% 👍
👉 Дата размещения 21 апреля 2023
💭 Самая высокая купонная доходность по облигациям Мвидео сейчас у $RU000A104ZK2 - 12.35%. Ожидаемо, бумагу полили 📉 т.к. можно переложиться в более высокую доходность нового выпуска.
⚠️ Надо понимать, что купон размещения могут и "подскрутить", сделать поменьше.
👍 Не вижу особых рисков в эмитенте с учетом всех реалий. Буду учавствовать в размещении. Сам уменьшил позу по $RU000A104ZK2 - но не ликвидировал её полностью.
$RU000A103117
$RU000A103HT3
$RU000A104ZK2
О, ВИС ФИНАНС $RU000A1060Y4 добавили, учавствовал в размещении, интересная бумага. Купонная доходность - 12,90 %
👉️ "Джи-групп 002P-02" $RU000A105Q97
▪️ Купонная доходность: 14,50 %
▪️ Текущая доходность: 14,32 %
▪️ Доходность к погашению: 13,24 %
▪️ Периодичность купона: 91 день (4 раза в год)
▪️ Дата погашения: 27.06.2024 (через 1 год 2 месяца)
▪️ Рейтинги: АКРА - BBB+; Эксперт - ruBBB+; Доходъ: BB-
▪️ Амортизация: есть
✅ Немного увеличил позицию, хорошая доходность.
👉️ "Сэтл-Групп 002P-02" $RU000A105X64
▪️ Купонная доходность: 12,20 %
▪️ Текущая доходность: 12,18 %
▪️ Доходность к погашению: 12,01 %
▪️ Периодичность купона: 91 день (4 раза в год)
▪️ Дата погашения: 05.03.2026 (через 2 года 11 месяцев)
▪️ Рейтинги: АКРА - A; Доходъ: BB
▪️ Амортизация: нет
💰 Добавил в портфель, буду чуть-почуть докупать.
👉️ "МФК Мани Мен 03" $RU000A103PS8
▪️ Купонная доходность: 12,25 %
▪️ Текущая доходность: 12,84 %
▪️ Доходность к погашению: 16,09 %
▪️ Периодичность купона: 30 дней (12 раз в год)
▪️ Дата погашения: 31.08.2024 (через 1 год 4 месяца)
▪️ Рейтинги: Эксперт - ruBBB-; Доходъ: BB+
▪️ Амортизация: нет
✅ Незначительно увеличил позицию, поза небольшая.
👍 Также докупаю на просадках $RU000A1022Z1 - у него сейчас самая большая арендная доходность из ЗПИФ паруса.
⚠️ Облигации компаний строительной отрасли и Мфк несут повышенные риски. Надо это понимать. Собственно, за это мы и получаем премию к доходности.
💰 МФК "Мани мен"
💵 MoneyMan – компания, которая специализируется на выдаче микрозаймов физическим лицам через Интернет, причем вся процедура выдачи займов проводится полностью в режиме онлайн.
✅ По итогам 2022 года чувствет себя уверенно:
🎯 Основные показатели:
• Процентные доходы 18.8 млрд (+35% г/г)
• Чистая прибыль 2 млрд (+25% г/г)
• Собственный капитал вырос до 3.9 млрд (+50%)
• Долг / EBIT 1.4 (1.6 в 2021 году)
👉️ ООО «Онлайн микрофинанс» входит в IDF Holding и занимается финансированием ООО МФК «Мани мен», являющегося оферентом по облигационным обязательствам эмитента.
👉️ Онлайн Микрофинанс $RU000A103406
▪️ Купонная доходность: 12,50 %
▪️ Текущая доходность: 12,92 %
▪️ Доходность к погашению: 15,83 %
▪️ Периодичность купона: 30 дней (12 раз в год)
▪️ Дата погашения: 04.05.2024 (через 1 год 1 месяц)
▪️ Рейтинги: ДОХОДЪ: B+
▪️ Амортизация - нет
👉️ Мани Мен МФК $RU000A103PS8
▪️ Купонная доходность: 12,25 %
▪️ Текущая доходность: 12,82 %
▪️ Доходность к погашению: 15,92 %
▪️ Периодичность купона: 30 дней (12 раз в год)
▪️ Дата погашения: 31.08.2024 (через 1 год 5 месяцев)
▪️ Рейтинги: Эксперт - ruBBB- стабильный прогноз; ДОХОДЪ: B+;
▪️ Амортизация - нет
💭 Доступны только для квалов. Ежемесячные выплаты привлекают, по-моему неплохая доходность к погашению, но "котлетить" точно не стоит. У $RU000A103PS8 ликвидность значительно выше. Планирую прикупить себе небольшую долю.
🎯 Результаты портфеля, ожидаемые выплаты купонов за апрель.
🐌 Продолжаю своё движение к цели в 300.000 ₽/мес пассивного дохода.
👉 Оказывается, в прошлом отчете - в количестве начислений в месяц - учитывалась амортизация, сейчас я этот момент поправил.
👉 Без амортизации, планируемые выплаты ≈ 41.000 ₽/мес, ближайшая мини-цель - 600.000 ₽/год.
💰 Что ожидается по выплатам в апреле?
👉️ МФК ВЭББАНКИР $RU000A103F43
▪️ Купонная доходность: 12,75 %
▪️ Текущая доходность: 13,21 %
▪️ Доходность к погашению: 15,15 %
▪️ Периодичность купона: 30 дней (12 раз в год)
▪️ Дата погашения: 02.01.2025 (через 1 год 9 месяцев)
▪️ Рейтинги: Эксперт - ruBB-; ДОХОДЪ: B
▪️ Амортизация - да
💭 Позиция чисто символическая - в 10 лотов, скорее всего, избавлюсь от этой бумаги в ближайшее время.
👉️ ГК Самолет БО-П12 $RU000A104YT6
▪️ Купонная доходность: 13,25 %
▪️ Текущая доходность: 12,81 %
▪️ Доходность к погашению: 11,05 %
▪️ Периодичность купона: 91 день (4 раза в год)
▪️ Дата погашения: 11.07.2025 (через 2 года 3 месяца)
▪️ Рейтинги: АКРА - A-(RU); Эксперт - ruA-; ДОХОДЪ: BB
▪️ Амортизация - нет
💭 Хорошая бумага, приличная позиция по ней - продавать не собираюсь.
👉️ ЗПИФы от ПАРУСа $RU000A104KU3 $RU000A1022Z1 $RU000A104172
💭 Выплачивают каждый месяц, тело ЗПИФа растёт, очень жду новых фондов от них к приобритению.
👉️ ГосТранспортЛизингКомп 001P-07 $RU000A0ZYNY4
▪️ Купонная доходность: 11,70 %
▪️ Текущая доходность: 11,73 %
▪️ Доходность к погашению: 11,47 %
▪️ Периодичность купона: 91 день (4 раза в год)
▪️ Дата погашения: 31.12.2032 (через 9 лет 9 месяцев)
▪️ Рейтинги: АКРА - AA-(RU); ДОХОДЪ: BBB
▪️ Амортизация - нет
💭 Позиция небольшая, рейтинг довольно высокий, возможно, позже увеличу позицию по бумаге.
👉️ МВ ФИНАНС 001Р-03 $RU000A104ZK2
▪️ Купонная доходность: 12,35 %
▪️ Текущая доходность: 12,26 %
▪️ Доходность к погашению: 11,68 %
▪️ Периодичность купона: 91 день (4 раза в год)
▪️ Дата погашения: 22.07.2025 (через 2 года 3 месяца)
▪️ Рейтинги: АКРА - A(RU); Эксперт - ruA-; ДОХОДЪ: BB-
▪️ Амортизация - нет
💭 Неплохой купон, буду и дальше держать в портфеле.
👉️ ЕвроТранс $RU000A105PP9
▪️ Купонная доходность: 13,50 %
▪️ Текущая доходность: 13,26 %
▪️ Доходность к погашению: 12,57 %
▪️ Периодичность купона: 30 дней (12 раз в год)
▪️ Дата погашения: 11.12.2025 (через 2 года 8 месяцев)
▪️ Рейтинги: АКРА - A-(RU); ДОХОДЪ: BB
▪️ Амортизация - нет
💭 Хотелось бы увеличить позицию - буду брать если будет просаживаться.
👉️ Лизинг-Трейд $RU000A105RF6
▪️ Купонная доходность: 14.50%
▪️ Текущая доходность: 14,30 %
▪️ Доходность к погашению: 13,95 %
▪️ Периодичность купона: 30 дней (12 раз в год)
▪️ Дата погашения: 24.12.2027 (через 4 года 8 месяцев)
▪️ Рейтинги: АКРА - BB+(RU); ДОХОДЪ: B
▪️ Амортизация - последние 24 купона по 4.16% (41.6₽)
💭 Выглядит неплохо, но пока не буду увеличивать позицию.
🔹 Купонная доходность - отношение купона к цене номинала.
🔹 Текущая доходность - отношение купона к текущей цене облигации.
🔹 Доходность к погашению - доходность, которую можно получить, купив бумагу по текущей цене и держа её до погашения или оферты.
Еще 2
📃 Что такое ОФЗ с переменным купоном ? (ОФЗ-ПК)
👉 Большинство облигаций имеют фиксированный, заранее известный размер купона. Такие ОФЗ имеют приставку ПД, что означает «постоянный доход».
👉 ОФЗ с плавающим купоном имеют приставку ПК, что означает «переменный купон».
👉 При этом, размер следующего купона не известен, а определяется как средняя ставка RUONIA в течение купонного периода.
❔ Что такое ставка RUONIA
▪️ Простым языком - RUONIA - это межбанковский кредит. Одни банки с деньгами могут разместить свои средства в других банках, которым эти средства нужны, под процент, не бесплатно же деньги раздавать.
💰 RUONIA (Ruble Overnight Index Average) — это средневзвешенная, процентная ставка необеспеченных однодневных кредитов (депозитов) между 35 крупнейшими банками в рублях.
💭 Ставка RUONIA считается эталонной, потому что она показывает ситуацию на денежном рынке. От процента, по которому коммерческие банки кредитуют друг друга, зависят ставки по кредитам, депозитам, ипотекам, и т. д.
⚠️ Ставка RUONIA, в свою очередь, зависит от ключевой ставки — процента, по которому ЦБ кредитует коммерческие банки. Как правило, они примерно соответствуют друг другу.
❔ Как ставка RUONIA влияет на доходность ОФЗ-ПК
💵 Купонный доход по ОФЗ-ПК меняется в зависимости от значения ставки RUONIA. При этом, формулы расчёта купона для разных бумаг могут отличаться.
👉 Ставка купонного дохода ОФЗ-ПК, выпущенных в 2014–2019 годах, определялась как среднее арифметическое значений ставок RUONIA за шесть месяцев до даты определения процентной ставки плюс заранее известная постоянная премия.
👉 Для ОФЗ-ПК, выпущенных после 2019 года, купонный доход рассчитывается исходя из среднего значения ставок RUONIA за текущий купонный период с небольшим временным лагом в семь календарных дней.
📈 Чем выше ставка RUONIA, тем выше доходность ОФЗ-ПК. С помощью таких облигаций можно защититься от резких колебаний ключевой ставки: их стоимость не так сильно уменьшается при повышении ставок.
✅ Другими словами, имеет смысл покупать ОФЗ-ПК, если вы верите, что в ближайшее время ЦБ будет повышать ставку. В таком случае, в отличие от других облигаций - "тело" облигации не просядет - а ваш купон вырастет. 👍
💵 Рассмотрим несколько ОФЗ-ПК:
▪️ ОФЗ 29007 $SU29007RMFS0
Размещение: 31.12.2014
Выплаты: 2 раза в год
Лаг: 6 месяцев
Купон: RUONIA + 1,30%
Купонная доходность: 8,69 %
Текущая доходность: 8,47 %
▪️ ОФЗ 29006 $SU29006RMFS2
Размещение: 31.12.2014
Выплаты: 2 раза в год
Лаг: 6 месяцев
Купон: RUONIA + 1,20%
Купонная доходность: 8,73 %
Текущая доходность: 8,62 %
▪️ ОФЗ 29013 $SU29013RMFS8
Размещение: 08.04.2020
Выплаты: 4 раза в год
Лаг: 7 дней
Купон: RUONIA
Купонная доходность: неизвестна, 7.5% ?
Текущая доходность: неизвестна, 7.5%+ ?
▪️ ОФЗ 29008 $SU29008RMFS8
Размещение: 31.12.2014
Выплаты: 2 раза в год
Лаг: 6 месяцев
Купон: RUONIA + 1,40%
Купонная доходность: 11,70 %
Текущая доходность: 11,18 %
👇 Имеются еще и другие выпуски, но они менее ликвидные:
▪️ $SU29009RMFS6
▪️ $SU29014RMFS6
▪️ $SU29010RMFS4
▪️ $SU29020RMFS3
▪️ $SU29018RMFS7
▪️ $SU29016RMFS1
▪️ $SU29017RMFS9
▪️ $SU29019RMFS5
___________________
#учувпульсе
#новичкам
#прояви_себя_в_пульсе
👉 ЗПИФ ПАРУС-НОРДВЕЙ
✅ Хорошие новости по $RU000A104KU3
💰 07.03.2023 независимым экспертом была проведена оценка стоимости актива, по итогу которой консолидированная стоимость пая выросла до 1300 ₽ за пай.
📈 С апреля стоимость пая будет проиндексирована до 1100 ₽!
👍 Сегодня было размещение на 140 млн ₽ - все паи выкупили почти моментально.
👍 Следующая эмиссия запланирована на первую декаду апреля. Если я правильно понимаю, размещать будут уже по 1100 ₽ за пай. И арендная доходность уже будет ниже 12% (т.к. 12% она к изначальной цене в 1000₽).
🚀 Паи за день дали +7.4%, но, вероятно, легко будет и все +10% к апрелю, а то и раньше.
💭 Неожиданно, ПАРУС решил проиндексировать стоимость пая до 1100 ₽ и инвесторы моментально выкупили все свеже-размещённые ПАИ на сумму 140 млн ₽ по 1000 ₽. А что, красиво жить не запретишь, были бы свободные деньги - я бы тоже прикупил себе еще. Остается только как всегда - кусать локти, что не приобрел больше по цене размещения.
📈 Судя по всему, это дополнительно толкнуло цену и на ПАРУС-ОЗОН $RU000A1022Z1 т.к. он тоже сегодня значительно вырос в цене.
👉 Жду размещения нового фонда ПАРУС-ЛОГИСТИКА в II кв. 2023, тоже буду набирать в нём позицию.
🏠 Эталон, эталончик
👉 Российская девелоперская компания, основана в 1987 году. Специализируется на рынке жилой недвижимости, в основном в Санкт-Петербурге, а также в Москве и Московской области.
👉 Компания входит в топ-5 крупнейших российских девелоперов по объему вводимого жилья — в 2022 г.
👉 В 2022 году Группа «Эталон» заключила новые контракты на продажу недвижимости общей площадью 292 тыс. кв. м на сумму 58,7 млрд рублей.
👉 Рейтинги: Эксперт: ruA-; ДОХОДЪ: BB
Рассмотрим облигации:
🔹 $RU000A105VU7
▪️ Купонная доходность: 13,70%
▪️ Текущая доходность: 13,65%
▪️ Доходность к погашению: 13,52%
▪️ Периодичность купона: 91 день (4 раза в год)
▪️ Дата погашения: 03.02.2038 (через 14 лет 10 месяцев)
▪️ Оферта: 20.02.2026
▪️ Амортизация - нет
🔹 $RU000A103QH9
▪️ Купонная доходность: 9,10%
▪️ Текущая доходность: 9,89%
▪️ Доходность к погашению: 12,09%
▪️ Периодичность купона: 91 день (4 раза в год)
▪️ Дата погашения: 15.09.2026 (через 3 года 6 месяцев)
▪️ Оферта: нет
▪️ Амортизация - начиня с 17.09.2024. Последние 8 купонов по 11% (110₽) и девятый - 12% (120₽)
🔹 Купонная доходность - отношение купона к цене номинала.
🔹 Текущая доходность - отношение купона к текущей цене облигации.
🔹 Доходность к погашению - доходность, которую можно получить, купив бумагу по текущей цене и держа её до погашения или оферты.
⚠️ Есть предпосылки для проблем на рынке недвижимости:
▪️ ЦБ занялся регулированием "ипотек от застройщиков"
▪️ Падение доходов населения и снижение стоимости аренды
▪️ Возможный рост ставки ЦБ РФ
▪️ В период неопределенности люди могут откладывать покупку жилья
▪️ Были новости, что хотят сделать минимальный первоначальный взнос в ипотеках - 30%
💭 Считаю купон в 13.7% - очень привлекательным, скорее всего будет дополнительный рост цены облигации на 2-4%.
👇 Любые комментарии - приветствуются!
🎯 Результаты портфеля, ожидаемые выплаты купонов за март.
🐌 Медленно, но верно, двигаюсь к своей цели в 300.000 ₽/мес пассивного дохода. Надеюсь, что она когда-нибудь будет достигнута))
👉 Что имеем? Пока-что выплаты ≈ 40.000 ₽/мес, ближайшая мини-цель - 600.000 ₽/год.
💰 Что ожидается по выплатам за март? Из интересного, следующие облигации:
👉️ Нафтатранс плюс $RU000A102V51
▪️ Купонная доходность: 12.00%
▪️ Текущая доходность: 12.32%
▪️ Доходность к погашению: 13.12%
▪️ Периодичность купона: 30 дней (12 раз в год)
▪️ Дата погашения: 20.02.2026 (через 2 года 11 месяцев)
▪️ Рейтинги: ДОХОДЪ: B+
▪️ Амортизация - последние 12 купонов по 8.33% (83.3₽)
👉️ ГК Пионер $RU000A104735
▪️ Купонная доходность: 11.75%
▪️ Текущая доходность: 12.88%
▪️ Доходность к погашению: 15.89%
▪️ Периодичность купона: 91 день (4 раза в год)
▪️ Дата погашения: 04.12.2025 (через 2 года 9 месяцев)
▪️ Рейтинги: АКРА - A-(RU); Эксперт - ruA-; ДОХОДЪ: BB
▪️ Амортизация - последние 4 купона по 25% (250₽)
👉️ ГК Пионер $RU000A1016F5
▪️ Купонная доходность: 10.50%
▪️ Текущая доходность: 10.56%
▪️ Доходность к погашению: 11.06%
▪️ Периодичность купона: 91 день (4 раза в год)
▪️ Дата погашения: 11.12.2023 (через 9 месяцев 8 дней)
▪️ Рейтинги: АКРА - A-(RU); Эксперт - ruA-; ДОХОДЪ: BB
▪️ Амортизация - последние 6 купонов по 16.5% (165₽) (уже сейчас приходит)
👉️ reStore $RU000A103935
▪️ Купонная доходность: 8.10%
▪️ Текущая доходность: 8.77%
▪️ Доходность к погашению: 14.90%
▪️ Периодичность купона: 91 день (4 раза в год)
▪️ Дата погашения: 13.06.2024 (через 1 год 3 месяца)
▪️ Рейтинги: АКРА - A(RU); Эксперт - ruA; ДОХОДЪ: BB
▪️ Амортизация - нет
👉️ Лизинг-Трейд $RU000A105RF6
▪️ Купонная доходность: 14.50%
▪️ Текущая доходность: 14.49%
▪️ Доходность к погашению: 14.40%
▪️ Периодичность купона: 30 дней (12 раз в год)
▪️ Дата погашения: 24.12.2027 (через 4 года 9 месяцев)
▪️ Рейтинги: АКРА - BB+(RU); ДОХОДЪ: B
▪️ Амортизация - последние 24 купона по 4.16% (41.6₽)
👉️ ЕвроТранс $RU000A105PP9
▪️ Купонная доходность: 13.51%
▪️ Текущая доходность: 13.37%
▪️ Доходность к погашению: 12.98%
▪️ Периодичность купона: 30 дней (12 раз в год)
▪️ Дата погашения: 11.12.2025 (через 2 года 9 месяцев)
▪️ Рейтинги: АКРА - A-(RU); ДОХОДЪ: BB
▪️ Амортизация - нет
👉️ Ювелит $RU000A105PK0
▪️ Купонная доходность: 13.40%
▪️ Текущая доходность: 13.24%
▪️ Доходность к погашению: 12.48%
▪️ Периодичность купона: 91 день (4 раза в год)
▪️ Дата погашения: 23.12.2025 (через 2 года 9 месяцев)
▪️ Рейтинги: АКРА - BBB+(RU); ДОХОДЪ: BB-
▪️ Амортизация - нет
🔹 Купонная доходность - отношение купона к цене номинала.
🔹 Текущая доходность - отношение купона к текущей цене облигации.
🔹 Доходность к погашению - доходность, которую можно получить, купив бумагу по текущей цене и держа её до погашения или оферты.
Еще 2
❔ Разбираем ОФЗ-ИН
👉 ОФЗ‑ИН — облигации федерального займа с индексируемым номиналом.
▪️ Доход по таким облигациям складывается из двух частей: купонного дохода в размере 2,5% от текущего номинала облигации, а также роста самого номинала на уровень инфляции.
✏️ Как это работает на примере:
▪️ Государство выпускает ОФЗ-ИН с номиналом в 1000₽.
▪️ Допустим, в следующем месяце Росстат (❗именно Росстат) сообщит, что индекс потребительских цен (ИПЦ) вырос на 1%, то через 3 месяца номинал нашего ОФЗ-ИН вырастет на 1%: (1000 + 1000 × 1% = 1010 ₽).
▪️ Изменение номинала происходит каждый месяц, но всегда с задержкой в 3 месяца к изменению ИПЦ.
▪️ Помимо роста номинала по ОФЗ‑ИН выплачивается купонный доход — 2,5% от текущего номинала с учетом его увеличений (т.е. 2.5% платится от проиндексированного номинала).
▪️ При погашении облигации мы получим номинальную стоимость облигации с учетом всех ее увеличений.
⚠️ Если ИПЦ в какой-то месяц не растет, а падает - показывает отрицательные значения (дефляция), то снизится и номинал ОФЗ-ИН.
⚠️ Но, при погашении облигации инвестор гарантировано получит не менее изначального номинала — 1000₽.
👉 Действующие ОФЗ-ИН:
🔹 ОФЗ 52001 $SU52001RMFS3 0.5г до погашения, цена - выше номинала, нет никакого смысла в покупке
🔹 ОФЗ 52002 $SU52002RMFS1 4.9г до погашения, цена - 99.2% от номинала
🔹 ОФЗ 52003 $SU52003RMFS9 7.4г до погашения, цена - 98% от номинала
🔹 ОФЗ 52004 $SU52004RMFS7 9.1г до погашения, цена - 97% от номинала
💭 Итог:
▪️ Получаем индексацию номинала облигации с задержкой в 3 месяца к инфляции Росстата (ИПЦ) + 2.5% 💰 годовых купоном
📉 Если будет низкая инфляция (или вообще, дефляция) - номинал будет расти медлено и может даже уменьшаться (при дефляции). В таком случае, только на купоне в 2.5% далеко не уедешь.
❌ Невозможно спрогнозировать вашу прибыль в перспективе - никто не знает какая будет инфляция.
✅ Неплохой консервативный вариант для сохранения капитала - если ожидаете повышенную инфляцию.
_____________
#учувпульсе
#новичкам
#прояви_себя_в_пульсе
#учу_в_пульсе
❗️ Инфляционное давление в январе 2023 года усилилось
💭 Разбираем что нам говорит Банк России про инфляцию
❌ Месячный рост цен ускорился
▪️ За месяц потребительские цены выросли на 0,84%. С поправкой на сезонность прирост цен вновь увеличился — до 0,39%. Отчасти повышение было связано с ускорением удорожания плодоовощной продукции. Однако и без учета основных волатильных компонентов прирост цен (с поправкой на сезонность) был выше, чем в октябре — декабре 2022 года. Базовый индекс потребительских цен за месяц также увеличился (с поправкой на сезонность — до 0,13%).
✔️ Годовая инфляция продолжила замедляться
▪️ В январе вновь уменьшились годовые приросты цен на товары. Рост цен на услуги ускорился за счет разового фактора — повышения тарифов на содержание и капитальный ремонт жилья.
❔️ Инфляция вернется к 4% в 2024 году
▪️ По прогнозу Банка России, в ближайшие месяцы показатель годовой инфляции временно опустится 📉 ниже 4% за счет эффекта высокой базы весны прошлого года. Но из-за увеличения устойчивого инфляционного давления этот показатель будет несколько возрастать во второй половине года. С учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция составит 5,0–7,0% в 2023 году, вернется к 4% в 2024 году и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем.
💲 Обменный курс
▪ И в декабре, и в январе наблюдалось ослабление рубля. Рост обменных курсов иностранных валют к рублю за последние три месяца: $USDRUB – 13,7%, $EURRUB – 25,6%, $CNYRUB – 20,0%. Курсовой перенос уже повлиял на наиболее зависимые от импорта товарные группы в январе. При сохранении обменного курса рубля на текущем уровне эффект переноса продолжит оказывать проинфляционное влияние в предстоящие месяцы.
📈 Банку России может потребоваться более высокая в сравнении с октябрьским прогнозом траектория ключевой ставки для стабилизации инфляции на цели 4% в 2024 году. $SBER $SBERP (займы коммерческим банкам станут дороже)
👉 Я считаю, что прогноз, в принципе, реалистичен, но слишком много НО...
▪ до какого уровня будут повышать ставку?
▪ какой будет курс доллара в 2023-2024 ?
▪ как курс доллара повлияет на инфляцию ?
▪ будут ли еще какие-то потрясения в экономике?
▪ усиление санкционного давления?
💭 А что вы думаете по поводу инфляции? Придём ли мы к заявленным 4% в 2024 году?
Еще 3
⛏ Металлурги
❔ Что было? За 2021 год:
▪️ $NLMK выплатил 41.91₽ 💰, средняя цена: 233.71₽, див. доходность: 17.93%
▪️ $CHMF выплатил 253.42₽ 💰, средняя цена: 1581.47₽, див. доходность: 16.02%
▪️ $MAGN выплатил 8.93₽ 💰, средняя цена: 63.61₽, див. доходность: 14.03% + 2.663₽ в январе (18.22%)
💵 Ох и хорошо же платили, вот было время! Всё росло как ракета.
📉 С 2022 годом всё понятно, всем немного не до дивидендов. Бизнесы перестраиваются, экономику трясет, экспорт в европу закончился.
💭 Что будет дальше? А никто не знает что будет дальше, но рисков по металлургам много:
▪ проблемы с логистикой и экспортом
▪ сильно усилившаяся конкуренция на внутреннем рынке
▪ падение цен на металлы
▪ оборудование скорее всего везут обходными путями - рост затрат
❌ Походу сталь настолько некуда девать, что появляются вот такие проекты:
🏠 «Северсталь» выступит партнером группы $SMLT «Самолет» в реализации пилотного проекта строительства многоэтажного жилого дома на основе металлического каркаса.
Стальная технология рассматривается одной из крупнейших девелоперских компаний в качестве равноценной альтернативы строительству из монолитного железобетона в практике массовой жилой застройки.
✅ Тем не менее, экспорт какой-никакой да остался, возили сталь в европу - теперь будут возить (и возят) в азию. Продажи идут в валюте $USDRUB - а значит ослабление рубля таки нашим металлургам на руку (жаль что нам - не на руку).
⚠️ Думаю, что таких крутых дивидендов как в 2021 году - мы не увидим еще долго. Нет дивидендов = мало доходов = нет роста акции, легче уж тогда в облигациях припарковаться, может потенциал роста и есть - но он точно небольшой.
❓ А вы что думаете, коллеги? Есть ли смысл покупать металлургов по текущим ценам?
👉 Опять ЗПИФы от ПАРУСа
❗️ ЗПИФ только для квалов
❔ ЗПИФ - Закрытый паевой инвестиционный фонд это инструмент коллективных инвестиций.
Суть такова: фонд это обособленное имущество, набор активов, которыми коллективно владеют разные инвесторы.
Права инвесторов подтверждаются паями, которые существуют в форме записей в реестре.
📈 PARUS Asset Management прислал аналитический отчет по моему портфелю за январь 2023.
Там содержится много всего интересного для инвестора, но я хотел бы отметить ключевые моменты:
✏️ Торгуется всего 3 фонда:
✅ $RU000A104KU3 ПАРУС-НОРДВЕЙ
💰 10₽ за пай, (12% годовых к цене 1000₽)
✅ $RU000A1022Z1 ПАРУС-ОЗН
💰 66.53₽ за пай, (12.7% годовых к цене 6300₽)
✅ $RU000A104172 ПАРУС-СБЛ
💰 9.08₽ за пай, (10.9% годовых к цене 1000₽)
👍 Фонды выплачивают арендный доход ежемесячно. Считайте что вы купили 0.25м2 склада и сдаете ОЗОНу - а озон каждый месяц платит вам денюжки, круто ведь? Выплаты приходят вам на брокерский счет.
👍 Интересный момент, что на 20% выросли выплаты дохода от арендного потока в январе 2023г. (приложил скрин)
👍 После реализации всех паев - "тело" пая начинает также расти. Единственный фонд, который можно купить по цене размещения (1000₽) - это ПАРУС-НОРДВЕЙ, в отчете пишут, что осталось паев на: ~ 580 млн.
⚠️Все доходы указаны - ДО НДФЛ. Скриншоты с цифрами из отчета приложил. С учетом ежемесячных выплат - считаю этот ЗПИФ очень интересной инвестицией.
💵 Я планирую докупать еще $RU000A104KU3 по крайней мере, пока его цена не оторвется от цены размещения.
💡 Дополнительные моменты можно посмотреть на сайте ПАРУСа - там есть ответы на многие вопросы, и вообще, расписано как это работает, застрахованы ли объекты инвестиций и так далее.
Еще 4
Как и ожидалось, в феврале не будет каких-то больших выплат, всего около +10.000 ₽
$RU000A105FM7 Окей.
Купонная доходность - 11.5%
Текущая доходность - 11.56%
Планирую докупить еще.
$RU000A104JQ3 Самолет.
Купонная доходность - 12.7%
Текущая доходность - 12.67%
Выплаты всего 2 раза в год (редковато) - больше докупать пока не хочу.
$RU000A104KU3 $RU000A104172 $RU000A1022Z1 ЗПИФ паруса. (квалы)
Первый всё еще можно купить по цене размещения - 2 и 3 уже пошли в рост, платят арендный доход каждый месяц. Увелчил долю в Парус-НОРД, буду помаленьку покупать пока он тоже не оторвется от 1000 руб.
$RU000A105RF6 Лизинг трейд.
Купонная доходность - 14.5%
Текущая доходность - 14.5%
Выплаты каждый месяц (что очень удобно), надежность ниже среднего.
$RU000A105PP9 ЕвроТранс.
Купонная доходность - 13.5%
Текущая доходность - 13.42%
Выплаты каждый месяц, надежность - ОК.
$RU000A1048A9 Брусника.
Купонная доходность - 11.85%
Текущая доходность - 12.03%
Прикупил еще немного брусники
Вообще, ежемесячные купоны, конечно, очень интересная штука - создает постоянный денежный поток - единственный минус что надо понимать как использовать эти деньги дальше - с квартальными купонами в этом плане попроще))
МВФ прогнозирует инфляцию в РФ на уровне - 5%, а в ШША $USDRUB на уровне 3.5%, возможный сценарий?
Учитывая, сколько расходов сейчас у страны - 5% мне кажется прям очень хорошим прогнозом
Подборка от SberCIB корпоративных облигаций с низким риском (и низкой доходностью).
$RU000A0ZYVU5 Роснефть. Купонная 7.3%, к погашению - 7.32%
$RU000A103N76 X5. Купонная 7.6%, к погашению - 7.52%
$RU000A101GZ6 УралКалий. Купонная - 6.85%, к погашению - 8.97%
$RU000A101GJ0 Газпром нефть. Купонная 6.2%, к погашению - 8.16%
$RU000A101LJ0 Еврохим. Купонная 8.05%, к погашению - 8.7%
Второй позиции из подборки я в тинькофф не нашел, картинку прикрепил. К погашению считал в другом калькуляторе - цифры с SberCIB не бьются, возможно, потому что они не учитывают НКД.
П.С. себе бы я такие не купил, только если вам прям очень важна надежность. Под такие проценты можно и на вклады распихать - они еще и застрахованы будут, другой вопрос что вклады раньше времени достать не получится - потеряешь проценты.
За январь вырисовывается такая картина:
+ 46 471.44 ₽ пассивного дохода (спойлер - в феврале будет тухленько). Основную часть купонов уже выплатили и я их сразу реинвестировал.
$RU000A104YT6 занимает большую долю в портфеле облигаций, по нему и самые вкусные выплаты пришли, реинвестировался в другого застройщика -
$RU000A104735 текущая доходность к погашению порядка 15%
$RU000A104172 выплачивают каждый месяц + начался рост стоимости самого пая, очень приятно.
$RU000A104ZK2 текущая доходность порядка 12.2%, к погашению ниже - 11.71%, у меня неплохая позиция по облигациям М.Видео, получив от них купоны - сразу прикупил еще их же, доходность меня устраивает.
$RU000A105CM4 текущая доходность 11.72%, эту облигацию больше докупать не планирую, её купоны реинвестирую во что-нибудь другое. Не проводил по ней глубокой аналитики - но поверхностное изучение говорит о не самом устойчивом финансовом положении. Возможно, даже подсокращу по ней позицию
$RU000A100PB0 текущая доходность - 13.3%, к погашению - 12.48%. Купон хороший, платят стабильно, но увеличивать позицию по ним что-то тоже стремно, хотя, возможно, и стоит, подумаю)
Скоро придет ЗП, надо будет прикупить еще чего-то есть какие-то интересные бонды с купонной доходностью 10-11%+?
$SBER ЦБ показал портрет розничного инвестора.
По итогам первого полугодия 2022 года Банк России определил основные характеристики портрета розничного инвестора. В исследовании приняли участие 18 крупнейших брокеров (25,2 млн клиентов) и 9 крупнейших доверительных управляющих (840,9 тыс. клиентов).
Как вам средневзешенная доходность клиентов в -25.8% ?)
$RU000A104172 после того как у фонда закончились паи и он стрельнул на +9% - жалею что взял недостаточно по 1000 )) Теперь буду формировать позицию по двум другим фондам, пока там не разобрали все паи, думаю что ситуация будет такая же -
$RU000A1022Z1 Озон, 6300 - 9.3% до НДФЛ
$RU000A104KU3 Nordway 1000 - 10.1% до НДФЛ
Судя по видео от Parus Asset Management у ОЗОНа оставалось паёв на 208 млн руб у норда на 929 млн руб на дату 20 декабря 2022, после того как их выкупят - вероятно, будет такая же ракета как и со сберлогистикой.
$WISH покупал я когда-то эту замечательную акцию, получил по ней отрицательный доход - фиксанувшись в диапазоне от 3$ до 2$, может тут где-то иксы и будут, а может и нет)
Всем рекомендую её к покупке (нет).
Очень рискованная инвестиция, как говорится - инвестируйте только то, чего не боитесь потерять.
Так вот в $WISH я бы инвестировал только то - что вы вообще готовы сжечь прямо сейчас и глазом не моргнуть))
$RU000A104172 Получил ежемесячные выплаты, прикупил еще немного, приятный актив.
$SBER $SRH3 Как считаете на чем задрали сегодня всю нашу фонду? И не похоже ли это всё на то, что происходило 5 декабря по сберу?)
Есть вот такая интересная инфа от ЦБ РФ:
По предварительным данным, ипотека продолжает активно расти (+2,0% в ноябре с корректировкой на сделки секьюритизации на 60 млрд руб.) после +1,8% в октябре.
Общие выдачи выросли на 5% (до 471 млрд руб.), в основном за счет увеличения льготного кредитования, которое суммарно по всем программам выросло почти на 20%.
Выдачи ипотеки на первичном рынке увеличились на 26%. Активизация спроса, вероятно, была связана с предложением застройщиками скидок и снижением цен на «первичке».
Несколько оживилось необеспеченное потребительское кредитование – до +1,0% (по предварительным данным) после замедления до +0,3% в октябре, что может быть связано с реализацией отложенного спроса на фоне некоторой стабилизации ситуации.
Средства юрлиц выросли на значительные 1,7% , или 0,7 трлн руб (в основном росли остатки на рублевых счетах).
В ноябре отмечен умеренный приток средств населения (без эскроу +311 млрд руб., или 0,9%) после оттока на 0,3% в октябре.
Формирую портфель долгосрочных облигаций средней надежности, чтобы ежемесячно получать пассивный доход, да и просто не терять деньги из за инфляции.
Из интересного, есть следующие товарищи:
$RU000A104YT6 Самолет, мой любимчик, самая большая позиция по нему - интересные купоны 13.25%. Доходность по текущей цене где-то 13.05%, а к погашению - 12.16% (тинькофф пишет 13.15% - это неверно).
$RU000A104ZK2 Мвидео, очень приятный купон - 12.35%. Долго время облигация болталась по цене размещения - там можно было сформировать позицию (у меня средняя 993.8). Доходность по текущей цене - 12.16%
$RU000A1048A9 Брусника. Купонная доходность - 11.85%, да-да, она ниже, НО - она торгуется ниже цены номинала, (можно заработать на росте тела облигации). Да и из-за этого, ее текущая купонная доходность выше - 12.04%.
$RU000A104172 ЗПИФ ПАРУС-Сберлог. Этот по-моему только для квалов, выплачивают каждый месяц, доходность 10.9% (годовых) - что очень неплохо. Взял, потому что удобно реинвестировать (капает каждый месяц) и для диверсификации активов.
$RU000A105146 ПИК. Долларовая облигация, которая платит купоны 2 раза в год в $USDRUB , но есть НО. Эти баксы конвертируются в рубли по курсу ЦБ и зачисляются вам на счет рублями). Купонная 5.62% т.к. сейчас торгуется ниже цены номинала - можно взять с доходностью 6.14%. Пока взял только 1 штуку, может прикуплю еще, интересно в целях диверсификации, сейчас в долларах особо ничего не купишь.
Из рисков - многие думают что текущая ставка ЦБ - 7.5% - это "дно" и ниже уже не пойдем. В 2023 году среднюю ставку ожидают в районе 7.3% - НО, на 2023 год также ожидается повышенное инфляционное давление, если ставку всё-таки будут повышать - вот эти "длинные" облигации будут страдать сильнее всего.
Многое будет зависеть от рыночных цен на нефть. Если цены на нефть сильно просядут - у нас будет дефицит бюджета, и мы слихва черпанем из инфляционного ведра.
Чтобы компенсировать дешевую нефть, будут разгонять курс бакса - опять найдутся продавцы которые будут говорить "а шо, доллар же вырос, вот мы и поднимаем цены" - это, в свою очередь, будет дополнительно разгонять инфляцию.
