Про облигацию ЯТЭК выпуск 2

Добрый вечер! По облигациям ПАО «ЯТЭК» $RU000A102ZH2 получила сегодня купоны и амортизацию. Хотела разделить бюджет на очередную покупку и купить помимо гос. бумаг еще одну из ВДО, но снова не увидела подходящих вариантов, которые в соотношении цена / качество могли бы конкурировать с ОФЗ: по интересным мне корпоративным бумагам пока еще по-прежнему нет годовой отчетности, по другим ВДО (которых нет в портфеле) либо не устраивает доходность, либо вызывает вопросы качество 🤨. Поэтому пока снова беру ОФЗ 26240 $SU26240RMFS0. Конкретно эта гос. бумага занимает в моём портфеле уже почти 4,5%, а в целом ОФЗ занимают практически половину портфеля. Если предположить, что ближайшие три месяца сигналов на снижение ключевой ставки не будет, то удельный вес ОФЗ в портфеле может вырасти еще примерно до 60% за счет регулярных покупок. Доходность по выпуску 26240 формируется за счет следующих составляющих: • Название: ОФЗ 26240 • Срок до погашения: 12,3 лет • Текущая цена: 625,2 руб. • Доход купоны: 872,5 руб. • Доход дисконт: 374,8 руб. • Расход НКД: -10,74 руб. • Расход комиссия брокера 0,3%: -1,88 руб. • Расход НДФЛ 13%: -160,51 руб. • Прибыль: 1074,18 руб. • Доходность: 14% • Возможная дополнительная прибыль от реинвестирования купонов по средней доходности между RUONIA и инфляцией за вычетом НДФЛ из расчета полного срока до погашения: 535,04 руб. • Доходность с реинвестированием купонов: 20,9% Удачи и гармонии с инвестициями! До завтра. #облигации Пояснение. Мне время от времени задают вопрос: как можно умудриться на облигациях показать минус 300% за год? Поэтому сразу тут изложу ответ: это не я такая «талантливая», а @Tinkoff_Investments неверно осуществляет расчёт доходности в «Пульсе». Создано обращение по этому поводу, краткий статус ниже: - находится в работе – 1 месяц и 26 дней; - причина ошибки – определена; - срок исправления – не определен. #ошибкатинькофф

❗️ 18.03.24 Рейтинговое агентство АКРА подтвердило рейтинг ПАО "ЯТЭК" А Стабильный (от 06.04.23) → А Стабильный (от 18.03.24). «К позитивному рейтинговому действию может привести: снижение взвешенного отношения общего долга к FFO до чистых процентных платежей ниже 2,0х при одновременном росте взвешенного отношения FFO до чистых процентных платежей к процентным платежам выше 10,0х.» - АКРА. У эмитента торгуются облигации: $RU000A102ZH2 ЯТЭК выпуск 2 $RU000A1070L0 ЯТЭК 001Р-03 #облигации #bonds #рейтинг #oko

АНАЛИЗ ЭМИТЕНТА: ООО "ЯТЭК" (за 3кв. 2023 г.) ⚡️🔥 Цель: оценка финансового состояния, определение инвестиционного риска, степени вероятности дефолта в отношении рассматриваемого предприятия, финансовых показателей. 🗞️ Выпуски облигаций в обращении: $RU000A102ZH2 $RU000A1070L0 ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ (Расчет выполнен по итогам финансовой отчетности (РСБУ) предприятия за 3кв. 2023 г.). ➖ ➖ ▫️ Коэффициент абсолютной ликвидности (отражает возможность погашения краткосрочных обязательств за счет денежных средств и их эквивалентов)   0,31 (норма >0.7) 🔶🔴 ▫️ Коэффициент срочной ликвидности (отражает возможность погашения краткосрочных обязательств за счёт денежных средств и их эквивалентов, а также дебиторской задолженности)   0,43 (норма >1) 🔶🔴 ▫️ Коэффициент текущей ликвидности (отражает возможность погашения краткосрочных обязательств за счет оборотных средств) 0,52 (норма>1.75) 🔶🔴 ▫️ Коэффициент, показывающий долю оборотных средств в активах   0,13 (норма>0.5) 🔶🔴 ▫️ Коэффициент капитализации (отражает отношение заёмных средств к собственным)  0,85 (норма от 0 до 1.5) ✅ ▫️ Коэффициент, отражающий долю собственных оборотных средств во всех оборотных активах (-2,64) (норма>0.5) 🔴 ▫️ Коэффициент автономии (доля собственного капитала в общей сумме активов) 0,54 (норма>0.5) ✅ ▫️ Коэффициент финансовой устойчивости  0,76 (норма>0.8) 🔶 ------ 📊 Оценка финансового состояния: [🟥1...100🟩] ОФС=41,9 🛡️ Уровень ФС: удовлетворительное, ближе к неустойчивому 🚥 Инвестиционный риск (по ОФС) - средний, ближе к высокому ------ 📝 Вывод: Низколиквидная компания. Общая платежеспособность ниже нормы, ухудшилась в отчетном периоде на 3%. Дефицита ликвидности по наиболее срочным платежам на конец 3-го кв. не было, но присутствует общий дефицит в краткосрочной перспективе ~4,2 млрд.₽. В октябре был размещен очередной облигационный выпуск эмиссией 6 млрд.₽. За 9 месяцев собственный капитал увеличился на 12% (+), долгосрочные обязательства сократились на 11% (+), краткосрочные уменьшились на 12% (+). Предприятие незакредитованное, финансовое состояние с преобладанием собственных средств. Долговая нагрузка в отчетном периоде уменьшилась на 21% (+). По финансовым результатам: кратный рост чистой прибыли обусловлен ростом прочих доходов в отчетном периоде. ₽ Финансовые результаты: - Выручка: 6092 млн. руб. - Чистая прибыль (убыток): 1778 млн. руб. ➖➖➖ ☑️ Подписывайся на все обзоры эмитентов ВДО! #аналитика #вдо #облигации #анализ #новичкам #пульс #инвестиции #что_купить #отчетность #прояви_себя_в_пульсе