Invest_or_lost
11 745 подписчиков6 подписок
Все мои сделки и инвестиционные идеи в телеграм-канале "Инвестируй или проиграешь": https://t.me/+HjhfMUd1hDg5YjMy
Объем портфеля
до 3 000 000 
За 30 дней
2 сделки
За год
+2,36%
Мнение автора не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
​​👩‍👩‍👧‍👦 Крупнейший отечественный розничный оператор торговли детскими товарами "Детский мир" отчитался по МСФО за 1 кв. 2022 года. 📈 Выручка "Детского мира" с января по март увеличилась на 6,1% (г/г) до 37,8 млрд рублей, благодаря росту онлайн-продаж и открытию новых магазинов. Операционные результаты компании мы с вами подробно рассматривали в прошлом месяце, поэтому возвращаться к ним снова не будем. Отметим лишь, что показатели оказались самыми слабыми за всю публичную историю эмитента. 📉 Показатель EBITDA сократился при этом почти на 10% (г/г) до 2,5 млрд руб. - снижение рентабельности вызвано падением спроса и ростом издержек. Огорчает то, что даже в коронавирусном 2020 году наблюдался рост этого показателя. 📉 Как результат - по итогам 1 кв. 2022 года компания получила чистый убыток в размере 0,5 млрд руб., в том числе на фоне отрицательных курсовых разниц, которые оказались отражены в представленной финансовой отчётности. 👩‍🔧 «В первом квартале нашим основным фокусом было обеспечение бесперебойной операционной деятельности, поддержание широкого и доступного ассортимента товаров на полках магазинов и в онлайн-каналах, а также оптимизация операционных издержек», - поведала генеральный директор "Детского мира" Мария Давыдова. 💼Долговая нагрузка по мультипликатору NetDebt/EBITDA выросла до 7-летнего максимума и достигла отметки 1,7х. 🔽 С одной стороны, следует признать, что результаты "Детского мира" оказались весьма слабыми по итогам первого отрезка текущего года, что не удивительно, учитывая падение рождаемости в России, которое наблюдается последние семь лет и, по всей видимости, этот год будет восьмым. В ритейле сейчас более интересно выглядит продуктовая розница, где выделяется Магнит (#MGNT). Поглощение мелких конкурентов со стороны "Детского мира" пока также выглядит маловероятным, учитывая рост долговой нагрузки и высокие ставки по займам. 🔼 С другой стороны, летом Правительство РФ проиндексирует детские пособия и введёт новые пособия для малообеспеченных семей, что позволяет рассчитывать на рост выручки к 1 сентября, когда родители будут готовить детей к школе. 👉 Чёткой позиции в отношении акций «Детского мира» $DSKY у меня нет. В вочлист эти бумаги я пока не добавил, хотя поглядываю за постепенным сползанием котировок - и чем ниже они сползают, тем больше хочется начинать формировать долгосрочную позицию. Эта история выглядит достаточно стабильной, хоть и со своими рисками, и по большому счёту весь вопрос лишь в рыночной цене. ❤️ Напоминаю, что лайки под этим постом приветствуются! Для меня это главная мотивация радовать вас и дальше качественной авторской аналитикой, новостями и мыслями по рынку.
33
Нравится
1
​​Друзья мои! 💰 Ну не мог сегодняшний вторник закончиться без хороших новостей, я как чувствовал! Сидел в Москве, потягивал осторожно пиво в хорошей компании, как вдруг в нашей обсуждалочке меня обрадовали, что МТС $MTSS в качестве финальных дивидендов за 2021 год направит...33,85 рублей!!! Не поленился, нашёл свой апрельский пост, где я очень робко и осторожно предположил тогда, что "...если исходить из предположения, что МТС направит на дивиденды всю чистую прибыль, то годовая выплата получится в размере 31,8 рублей (с учетом уже выплаченных 10,55)". А по факту мы получили к ранее выплаченным промежуточным дивидендам в размере 10,55 руб. ещё 33,85 рублей! 🧮 Итого за 2021 год получается: 10,55+33,85=44,40 руб. на одну акцию! Таким образом, финальная див.доходность по текущим котировкам сулит теперь 15,6%, а совокупная по итогам всего 2021 года и вовсе почти 20%!! Фух, как гора с плеч. Ждём теперь ГОСА, которое запланировано на 22 июня, ну а потом при благоприятном исходе (а я очень надеюсь на это) и дивидендную отсечку - 12 июля (с учётом режима торгов Т+2). 💰 Ещё раз всех акционеров МТС предварительно поздравляю (я очень надеюсь, что среди вас их большинство), крепко и радостно обнимаю и теперь ждём приятных новостей и от Газпрома, чтобы паззл окончательно сложился. Инвестициям - быть!
47
Нравится
8
​​📚 Какие публичные российские компании решили не раскрывать финансовую информацию? Целый ряд крупных российских компаний из различных секторов дружно заявили о приостановлении публикации операционных и/или финансовых результатов за 1 кв. 2022 года. Начавшаяся в феврале спец.операция РФ на Украине спутала все карты и заставила практически все российские компании пересмотреть свои ранее озвученные прогнозы на текущий год, однако оценить реальный эффект для каждой из них в новой реальности представляется весьма затруднительным мероприятием, т.к. одна за другой они решили вдруг отказаться от публикации своих результатов за первый квартал. 🙅🏻‍♂️ Ещё в середине марта правительство до конца года разрешило не раскрывать полностью или частично информацию, которая предусмотрена законами «Об акционерных обществах» и «О рынке ценных бумаг», если эта информация может нести санкционные риски для компании или ее руководства. Разумеется, после этой новости особенно чувствительные к зарубежным рынкам эмитенты приняли логичное решение воспользоваться этой лазейкой, обезопасив себя и лишив нас ценной информации. Что ж, понять их опасения тоже можно, но от этого нам, инвесторам, ничуть не легче. 🙇‍♂️ Причины, которые назывались этими компаниями, были самые разные: кто-то ссылался на отсутствие возможности у значительной части инвесторов совершать сделки с ценными бумагами, другие ссылались на приостановку торгов депозитарными расписками на зарубежных биржах (GDR), третьи просто решили перейти на полугодовую отчётность вместо квартальной (хотя бы так!). Однако факт остаётся фактом: анализировать бизнес таких закрытых компаний с инвестиционной точки зрения становится сложнее, и с этом тяжело поспорить. Видимо, придётся прибегать к альтернативным методам анализа по косвенным признакам, включая анализ цен на сырьё и конечную продукцию, отраслевые тенденции, развитие клиентской базы и решения по выплате дивидендов, который также является фактором в пользу позитивной оценки компании. ❗️В любом случае, сокращение объёма раскрытия информации — это негативный фактор для таких публичных компаний, повышающий неопределённость и снижающий цену актива, т.к. эмитенты, сохранившие практику раскрытия даже в усечённом виде, получат преимущество, потому что инвесторы не любят покупать "кота в мешке". 📌 Вот он, список российских публичных компаний, которые решили не публиковать свои финансовые и/или операционные результаты за 1 кв. 2022 года: ▪️EVRAZ ▪️АЛРОСА $ALRS ▪️Аэрофлот $AFLT ▪️ВТБ $VTBR ▪️Интер РАО $IRAO ▪️ЛУКОЙЛ $LKOH ▪️Мечел ▪️ММК $MAGN ▪️НЛМК $NLMK ▪️Новатэк $NVTK ▪️Распадская $RASP ▪️Ростелеком $RTKM ▪️Сбербанк $SBER ▪️Северсталь $CHMF ▪️ФосАгро $PHOR P.S. Если какие-то компании упустил - прошу в комментариях под этим постом добавить ещё "героев" в этот список. Да, да, вы не ослышались - ради такого дела даже попробую реанимировать возможность комментировать посты, с робкой надеждой на то, что градус политоты там хоть немного снизится.
32
Нравится
7
Начни инвестировать сегодня
Обменивай валюту по выгодному курсу и торгуй акциями известных компаний
Открыть счет
​​​​💰 Совет директоров ЛУКОЙЛа $LKOH вчера принял решение отложить выплату финальных дивидендов за 2021 год, что лично для меня стало неожиданностью. Но: с другой стороны радует, что речь идёт всё-таки не об отмене, а о переносе дивидендных выплат, до конца 2022 года – и это ключевой момент! Именно поэтому котировки акций ЛУКОЙЛа на вчерашних торгах после появления этой новости совершенно не утратили свой потенциал, прибавив по итогам понедельника на три с лишним процента. "Вопрос о рекомендациях по выплате итоговых дивидендов из нераспределённой прибыли компании 2021 года будет рассмотрен советом директоров не позднее конца 2022 года", - говорится в официальном сообщении компании. 🧮 Согласно дивидендной политике компании, на выплаты должно направляться не менее 100% от скорректированного свободного денежного потока (FCF), и с учётом ранее выплаченных промежуточных дивидендов в размере 340 руб. на акцию ожидалась финальная доплата за прошлый год в размере 500+ руб. на бумагу. Соответственно, эти выплаты теперь переносятся на конец текущего года, а там глядишь – к ним приплюсуются ещё и промежуточные выплаты за 9 месяцев 2022 года. Разве это повод грустить? Согласитесь, вряд ли.
34
Нравится
4
​​🇷🇺🇨🇳Товарооборот России и Китая за январь–апрель вырос на четверть. 📈Согласно свежей статистике Главного таможенного управление КНР, торговый оборот с Россией по итогам 4 мес. 2022 г. вырос на 25,9% (г/г) до $51,09 млрд. При этом российский экспорт, львиная доля которого приходится на нефть, природный газ и уголь, вырос на 37,8% (г/г) до $30,8 млрд – столь сильный рост вызван во многом высокими ценами на сырьё. А вот импорт из Поднебесной прибавил всего на 11,3% (г/г) до $20,2 млрд, поскольку импортные цены растут более медленно, чем цены на углеводороды. 💪 К 2024 году Москва и Пекин планируют довести показатель до $200 млрд. 👉 Двузначный темп роста импорта из Поднебесной позитивен для FESCO $FESH, которую мы с вами уже прожаривали в апреле, поскольку эмитент исторически сфокусирован на логистике РФ - Азия. Флот компании насчитывает 21 судно, под управлением находится также порт Владивосток.При этом FESCO эксплуатирует около 8 тыс. единиц подвижного состава и входит в число десятку крупнейших отечественных железнодорожных операторов. На коррекциях бумаги компании могут быть вполне интересными для долгосрочных покупок. ❤️ Напоминаю, что лайки под этим постом приветствуются! Для меня это главная мотивация радовать вас и дальше качественной авторской аналитикой, новостями и мыслями по рынку.
53
Нравится
2
​​🧮 Positive Technologies накануне представила свои финансовые результаты за 1 кв. 2022 года и провела интересную онлайн-конференцию в Zoom, приуроченную к публикации результатов. 📈 Выручка компании, которую по праву считают одним из возможных бенефициаров текущего кризиса, увеличилась с января по март ровно наполовину по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, составив 1,4 млрд руб., на фоне высокого спроса на продукты кибербезопасности. Шутка ли - даже Rutube решил привлечь Positive Technologies для устранения последствий недавней кибератаки! Вот он, уровень! 📈 Показатель EBITDA по итогам первых трёх месяцев вырос у Positive Technologies ещё более внушительно - на 76% (г/г) до 262 млн руб. С ростом бизнеса у компании растёт и маржинальность, что не может не радовать: за минувшие 12 месяцев рентабельность по EBITDA прибавила с 16% до 19%. 💼 Также обращает на себя внимание снижение чистого долга: показатель NetDebt/EBITDA сократился с конца прошлого года с 0,44х до 0,04х! 🎤 По итогам квартальной отчётности менеджмент провёл интересную и познавательную конференцию в Zoom, основные тезисы которой я предлагаю вашему вниманию (записи к сожалению нет): ✔️В первом квартале у компании исторически слабые продажи. Сильные результаты начинаются со второго квартала, а пик приходится на четвёртый квартал. ✔️Динамика продаж за январь-апрель позволяет рассчитывать на удвоение выручки по итогам года. ✔️Порядка 20 иностранных компаний из сектора кибербезопасности приостановили свою деятельность в России, что составляет порядка 40% рынка. А это значит, что у отечественных компаний появилась прекрасная возможность нарастить свою рыночную долю. ✔️Основными конкурентами являются иностранные вендоры, среди отечественных компаний - «Лаборатория Касперского». ✔️У Positive Technologies есть дочерняя компания в Казахстане, через которую реализуются продукты в ряд стран СНГ. ✔️Рост CAPEX в этом году ожидается на уровне 30% (г/г) до 1,65 млрд руб. 👉 Positive Technologies $POSI – интересный, растущий и очень перспективный в текущих реалиях бизнес. Даже по текущим ценникам акции компании весьма интересны для долгосрочных покупок, поэтому на небольшую долю в портфеле можно и рискнуть! P.S. Ну а сейчас я сажусь за перо и на выходных буду готовить большой обзорный пост по IT-сектору, где мы помимо Positive Technologies актуализируем свой взгляд и в отношении других отечественных представителей из этого сектора! В понедельник утром пост будет опубликован там. Хороших вам выходных, друзья! Укороченные рабочие недели подошли к концу, поэтому желаю вам максимально набраться сил, чтобы полноценно вернуться к привычному пятидневному рабочему ритму! ❤️ Напоминаю, что лайки под этим постом приветствуются! Для меня это главная мотивация радовать вас и дальше качественной авторской аналитикой, новостями и мыслями по рынку.
43
Нравится
2
​​🏛Центробанк России опубликовал на днях свежий доклад о кредитно-денежной политике, основные тезисы которого я предлагаю вашему вниманию: 🔸 Экономический кризис может продлиться до конца 2023 года и будет сопровождаться перестройкой логистических маршрутов, поиском заменителей товаров, развитием новых технологий, изменением ассортимента доступных товаров и потребительских привычек. 🔸 Под сильный удар в начале кризиса попали предприятия общественного питания и продавцы непродовольственных товаров. 🔸 Экспортёры столкнулись со сложностями при проведении платежей – у ряда компаний выросла дебиторская задолженность, что сокращает свободный денежный поток. 🔸 Пик кризиса придется на 4 кв. 2022 года. 🔸 Санкции в отношении российского финансового сектора и меры Банка России по контролю за движением капитала фактически означают снижение зависимости российской экономики от внешних финансовых рынков. 🔸 Санкции на российский экспорт будут влиять на мировые товарные рынки и приведут к сохранению высоких цен в 2022–2023 гг. 🔸 Пандемия COVID-19, несмотря на то что её пик, по всей видимости, остался позади, по-прежнему мешает восстановлению производственных и логистических цепочек. 🔸 Прогноз по средней цене марки Urals в 2022 году составляет $75 за баррель. В 2023 и 2024 гг. показатель снизится до $65 и $55 соответственно. 🔸 Инфляционные ожидания населения достигли пика в марте. ЦБ настроен на дальнейшее снижение ключевой ставки. Напомню, на текущий момент она составляет 14%. 🔸 Ситуация с ликвидностью в банковском секторе нормализовалась в начале апреля. Приостановка Минфином РФ действия бюджетного правила окажет благоприятное влияние на приток ликвидности в банки. 👉 Если ситуация в экономике будет развиваться в соответствии с прогнозом ЦБ, то бумаги банковского сектора ( $SBER, $SBERP, $VTBR, $BSPB) будут интересными для покупок ближе к концу 2022 года, по мере достижения пика кризиса. Ну а пока в моём текущем вочлисте по-прежнему присутствуют совершенно другие герои! Которых на текущей коррекции я, пожалуй, начну докупать в самое ближайшее время. ❤️ Напоминаю, что лайки под этим постом приветствуются! Для меня это главная мотивация радовать вас и дальше качественной авторской аналитикой, новостями и мыслями по рынку.
70
Нравится
7
​​👏 Судя по всему, до мировой общественности начинает постепенно доходить, что проблема голода - очень даже реальный сценарий в обозримом будущем! Накануне не кто-нибудь, а с генеральный секретарь ООН Антониу Гутерриш в рамках пресс-конференции в Вене заявил буквально следующее: 🧑‍💼 "Нет никакого решения проблемы, кроме возвращения на рынок производителей продовольствия с Украины, из России и Белоруссии". Пообещав при этом с высокой трибуны "сделать всё возможное, чтобы активизировать диалог по этому вопросу. 📊 На картинке ниже приведена структура экспортных продаж зерна Россией в 2021 году - ни много ни мало это около 20% от мирового экспорта (и это без учёта Украины и Беларуси). Масштабы конечно впечатляют, также как и масштабы возможной продовольственной катастрофы, которая может произойти уже совсем скоро, если политика западных стран в отношении РФ не поменяется (а она поменяется вряд ли). P.S. Думаю, на этом фоне не должно вызывать удивления, почему акции Фосагро $PHOR держатся весьма уверенно во всей этой рыночной турбулентности, накануне вплотную подобравшись к уровню 8000 рублей. Из всех инвестиционных идей, которые остались на российском рынке акций, это одна из топовых историй сейчас! ❤️ Напоминаю, что лайки под этим постом приветствуются! Для меня это главная мотивация радовать вас и дальше качественной авторской аналитикой, новостями и мыслями по рынку.
69
Нравится
13
​​🐖🌾 Группа РусАгро $AGRO представила накануне свои финансовые результаты за 1 кв. 2022 года. 📈 Выручка компании с января по март увеличилась на 23% (г/г) до 61,5 млрд руб., благодаря росту средних цен реализации продукции. Операционные показатели компании мы с вами подробно рассматривали в прошлом месяце, поэтому кто запамятовал - рекомендую восстановить в памяти основные моменты. 📈Показатель EBITDA вырос ещё более внушительно - ровно наполовину до 16,9 млрд руб., благодаря росту операционных доходов и жёсткому контролю издержек. 💼 Долговая нагрузка по показателю NetDebt/EBITDA составляет на сегодняшний день 1,7х и пока находится на приемлемом уровне. Компания продолжила получать кредиты в банках со сниженными процентными ставками в рамках программы государственной поддержки. Земельный банк сейчас составляет 689 тыс. га, и менеджмент РусАгро планирует наращивать этот показатель двузначными темпами и дальше! 🔼 С одной стороны, в 2021 году компания прошла пик инвестиционной программы, и ничто не мешает ей выплачивать щедрые дивиденды акционерам. 🔽 С другой стороны, новые экономические реалии мешают этим дивидендым выплатам из-за иностранной прописки мажоритария - Granada Capital CY Limited, который зарегистрирован на Кипре. 📃 На данный момент нет новостей, что структура Вадима Мошковича будет перерегистрирована в России. Появилось только сообщение, что Совет Директоров РусАгро рассмотрел возможность делистинга депозитарных расписок с Лондонской биржи - по крайней мере, этот вопрос включен в повестку внеочередного собрания акционеров, запланированного на 10 июня 2022 года. 🤦 Единственный публичный конкурент - Группа Черкизово $GCHE , которую мы с вами прожаривали буквально месяц тому назад, отказалась от публикации квартальной отчётности и удалила с сайта раздел для инвесторов. Но при этом обещают раскрыть результаты за полугодие этого года, что уже будет прогрессом. 👉 К опубликованным финансовым результатам РусАгро никаких вопросов нет: компания динамично развивается, и я нисколько не сомневаюсь, что в этом году сохранится рост цен на продовольствие, который будет поддерживать её бизнес. Единственное, что смущает – это неопределённость в отношении дивидендных выплат, а потому дождусь для начала процедуры редомициляции (перспективы которой, к слову, пока весьма туманны), после чего начну задумываться о покупке бумаг Русагро. Ну а пока продолжу наблюдать за развитием ситуации со стороны. ❤️ Напоминаю, что лайки под этим постом приветствуются! Для меня это главная мотивация радовать вас и дальше качественной авторской аналитикой, новостями и мыслями по рынку.
​​👑 Селигдар становится дивидендной фишкой в секторе золотодобытчиков? 💰Совет директоров $SELG в конце минувшей недели порадовал дивидендными новостями, рекомендовав утвердить их за 2021 год в размере 4,5 руб. на акцию, что сулит по текущим котировкам ДД=9%. Закрытие реестра намечено на 17 июня 2022 года (с учётом режима торгов Т+2). Такая щедрость дополнительно продиктована также тем, что компания решила распределить на дивиденды не только всю свою чистую прибыль за минувший год, но и часть нераспределённой прибыли прошлых лет. Скорее всего, это продиктовано желанием поддержать котировки, особенно вспоминая про планы о дополнительном выпуске акций по закрытой подписке в рамках урегулирования сделки по приобретению месторождения Кючус в Якутии совместно со структурой Ростеха. 💵 Судя по динамике последних лет, Селигдар становится полноценной дивидендной фишкой, и в условиях отказа многих российских компаний от дивидендных выплат это можно считать крайне позитивным сигналом. Осталось теперь надеяться, что стабильность этих выплат сохранится и в будущем, и тогда акции Селигдара можно будет считать по-настоящему дивидендным героем среди российских золотодобытчиков, да ещё и с такой впечатляющей доходностью по нынешним меркам! Например, у Полюса $PLZL див.доходность редко когда превышает 5%, а Polymetal $POLY из-за своей иностранной прописки и вовсе прекратил распределять прибыль, да и перспективы этих выплат теперь представляются достаточно туманными. 📈 Ну а теперь давайте посмотрим, как же себя чувствует сейчас бизнес Селигдара? Компания порадовала инвесторов сильными операционными результатами за 1 кв. 2022 г. – по итогам отчётного периода выручка практически удвоилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, достигнув 7,2 млрд руб. В корзину металлов кроме золота входит также олово, вольфрам и медь, и по всем сегментам в отчётном периоде наблюдался высокий спрос. 🏦 Отечественные банки, которые исторически реализуют драгметаллы на внутреннем рынке, фиксируют повышенный спрос на золото со стороны физлиц. Во многих банках организуются очереди и обслуживание по записи, а спрос на слитки по сравнению с прошлым годом вырос в 30-40 раз. Наибольшим спросом пользуются слитки 500 и 1000 грамм. Здесь отдельное спасибо нужно сказать отмене НДС на покупку натурального золота для физических лиц - это было очень своевременной и нужной инициативой. На банковском рынке быстро сформировался дефицит металла, но летом ожидается поступление слитков с российских аффинажных заводов, которые загружены заказами под завязку, и в банковской системе станет достаточно золота для удовлетворения резко увеличившегося спроса на благородный металл. 👉 Резюмируя всё вышесказанное, спешу отметить, что к акциям Селигдара я теперь буду присматриваться тщательнее чем раньше (с учётом перехода на дивидендный путь), и при ценнике 40-45 руб. эти бумаги вполне могут быть интересными для покупок. А вот Polymetal, который почему-то не спешит проводить процедуру редомициляции, временно с моих инвестиционных радаров у меня исчезает, по понятным причинам. ❤️ Напоминаю, что лайки под этим постом приветствуются! Для меня это главная мотивация радовать вас и дальше качественной авторской аналитикой, новостями и мыслями по рынку.
81
Нравится
10
​​🚂 Погрузка на сети ОАО «Российские железные дороги» в апреле 2022 года сократилась на 5% (г/г) до 102,4 млн т. 📉 Падение погрузки за последний месяц ускорилось: если мы вспомним, в марте этот показатель сократился на 2,4% (г/г). Ж/Д операторы снизили объёмы перевозки угля и нефти, увеличив при этом перевозку металлопроката и контейнеров. 📉 Если анализировать итоги первых четырёх месяцев 2022 года, то за этот период погрузка сократилась на 1,1% (г/г) до 410,3 млн т. Транспортный сектор исторически демонстрирует слабость в начале каждого экономического кризиса, и такая динамика для меня была вполне ожидаема. 💪 При этом по итогам апреля РЖД зафиксировала рекордный грузооборот на Восточном полигоне. 🤵‍♂️«На фоне введения санкций в адрес России выросла средняя дальность перевозки грузов. Если раньше металл, руду, минеральные удобрения везли в Европу, то сегодня основными направлениями стали страны Юго-Восточной Азии, куда везти грузы с отдельных полигонов дальше», - поведал заместитель председателя Ассоциации операторов подвижного состава Денис Семёнкин. 📈 Несмотря на снижение погрузки в марте-апреле, суточная ставка аренды полувагона находится на историческом максимуме. По данным электронной торговой площадки железнодорожных грузоперевозок RailCommerce, в апреле ставка аренды составила 2986 руб. 👉На Мосбирже представлены бумаги FESCO $FESH и Globaltrans $GLTR Для первой текущая ситуация благоприятная, поскольку растёт грузооборот контейнеров, и компания традиционно сфокусирована на логистике Россия-Азия. Для второй компании в целом всё тоже неплохо, поскольку высокие ставки аренды на полувагоны позволяют увеличить выручку и чистую прибыль даже в условиях снижения погрузки. Однако здесь нужно помнить, что на Мосбирже представлены депозитарные расписки Globaltrans, и до процедуры редомициляции я бы не спешил с покупками, тем более в эти смутные времена. ❤️ Напоминаю, что лайки под этим постом приветствуются! Для меня это главная мотивация радовать вас и дальше качественной авторской аналитикой, новостями и мыслями по рынку.
​​🧮 $VKCO представила свои финансовые результаты по МСФО за 1 кв. 2022 года. 📈 Выручка компании увеличилась с января по март на 10% (г/г) до 30,6 млрд руб. IT-компании всегда принято считать компаниями-роста, но у VK с этим хронические проблемы. К примеру, Яндекс $YNDX отрапортовал о росте выручки за этот же период на 45% (г/г). Если несколько лет назад сегменты интернет-рекламы и мобильных игр были ключевыми драйверами роста выручки, то сейчас оба показателя стагнируют. 📈 Хороший рост демонстрирует только сегмент онлайн-образования, где доходы выросли на 26% (г/г) до 2,7 млрд руб. За счёт эффекта низкой базы компания сможет поддерживать высокий темп роста в ближайшие год-два. 📱ВКонтакте сохраняет лидирующую позицию среди социальных сетей в России, и на фоне блокировок иностранных соцсетей (Facebook, Instagram, Twitter) сможет нарастить операционные доходы в этом году, поскольку геополитический кризис между России и западом только лишь усугубляется. Но поскольку у ВКонтакте высокая база, то сильного положительного эффекта на общий темп роста выручки это не окажет. Поэтому здесь нужно отдавать себе отчёт в том, что только лишь за счёт соцсетей и онлайн-образования VK вряд ли удастся достигнуть темпа роста Яндекса. 📉 Показатель EBITDA у VK сократился ровно наполовину - до 3 млрд руб. К слову, у Яндекса этот провал оказался ещё больше внушительным (-88% г/г), но айтишников по EBITDA никогда не оценивали, а всегда смотрели только на рост выручки, и по этому показателю Яндекс явный фаворит. 📊 Выручка «О2О» (совместное предприятие со Сбером в сфере еды и транспорта) выросла более чем вдвое, достигнув 22,5 млрд руб., однако миноритариям от этого ни тепло, ни холодно, поскольку результаты не консолидируются в отчётность, ибо доля VK составляет здесь 45,01%. Активы «О2О» вполне можно было бы вывести на IPO, что способствовало бы переоценке бумаг VK, но в текущих санкционных реалиях об этом можно благополучно забыть. На мой взгляд, монетизация «О2О» - это в лучшем случае горизонт 2025 года. 👉 Если раньше инвесторы рассматривали VK исключительно как альтернатива Яндексу в отечественном IT-секторе, то сейчас в этой отрасли есть новая фишка – Группа Позитив $POSI, которая буквально ворвалась в мой вочлист и продолжает оставаться одним из перспективных вариантов на долгосрочную покупку. На этом фоне бумаги VK (и кстати Яндекса тоже с иностранной пропиской) становятся всё менее интересными. У меня по-прежнему не возникло желания покупать данные бумаги в свой портфель. ❤️ Напоминаю, что лайки под этим постом приветствуются! Для меня это главная мотивация радовать вас и дальше качественной авторской аналитикой, новостями и мыслями по рынку.
46
Нравится
4
​​🇷🇺 После принятого решения об оплате за поставки российского газа в рублях многие страны-покупатели официально высказались о своём отказе идти на эти условия. Венгрия на данный момент - единственная страна из Евросоюза, которая согласилась покупать российский газ по новой схеме. Армения также ранее заявила, что готова платить по новым правилам. Все остальные страны либо отказались от оплаты нашего газа по новым правилам, либо уже полностью приостановили поставки (в частности, Болгария и Польша). Хотя по большому счёту для стран-покупателей российского газа совершенно ничего не изменилось: они как и прежде могут оплачивать «голубое топливо» иностранной валютой, открыв предварительно спец.счета в Газпромбанке, который в свою очередь выполняет исключительно агентскую функцию, конвертируя евро и доллары в рубли. Т.е. импортёры российского газа по факту как платили валютой, так и должны платить валютой по новым правилам! Но принципы не позволяют им, видите ли, переступить через свою гордость. Что ж, их право. А $GAZP обязательно придумает, как жить дальше! 🗞 По данным Bloomberg, уже известно о десяти странах, открывших специальные счета в Газпромбанке для оплаты поставок газа в рублях. Четыре европейских государства уже оплатили поставки российского газа по новой схеме, предусматривающей открытие счета в Газпромбанке. Правда, о каких именно странах идёт речь, Bloomberg не уточнил. А жаль, любопытно было бы взглянуть. 🧾 Ну и напоследок предлагаю вашему вниманию список 11 стран, которые уже успели официально отказаться платить рублями за газ: ⛔️ Азербайджан ⛔️ Болгария ⛔️ Великобритания ⛔️ Германия ⛔️ Канада ⛔️ Италия ⛔️ Польша ⛔️ США ⛔️ Финляндия ⛔️ Франция ⛔️ Япония 🤝 Пользуясь удобным случаем, хочу порекомендовать вам подписаться также на блог в Пульсе моего друга и инвестиционного товарища Аведикова Георгия, который также радует качественной аналитикой по рынку акций и облигаций. Во многом наши взгляды с ним очень схожи: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Investokrat
26
Нравится
8
​​💰 Совет директоров Ленэнерго рекомендовал выплатить дивиденд по привилегированным акциям по итогам 2021 года в размере 21,22 руб. Лучик света в тёмном царстве российского фондового рынка! Наша идея пока себя успешно реализует: двузначная ДД по префам Ленэнерго $LSNGP замаячила ещё сильнее, котировки в моменте прибавляют на 10%, осталось теперь дело за малым - чтобы на ГОСА (30 мая 2022 года) эта рекомендация была благополучно одобрена. Но я в этом практически не сомневаюсь. Предварительное ура!
22
Нравится
6
​​💉Группа «Мать и Дитя» на минувшей неделе представила свои операционные результаты за 3 мес. 2022 г. 📈 Выручка компании с января по март увеличилась в годовом выражении на 7,7% (г/г) до 6,2 млрд руб. В последние годы компания радовала инвесторов двузначными темпами роста выручки, но кризис наносит удар и по платной медицине. Реальные доходы россиян падают в течение последних двух месяцев, уровень безработицы растёт, а вместе с ней и общий уровень неопределённости, а потому россияне не спешат сейчас тратиться на своё здоровье, предпочитая отложить этот вопрос там, где это возможно (по крайней мере, по части диагностики уж точно). 📈 "Мать и Дитя" зафиксировала в отчётном периоде снижение количества амбулаторных посещений на 1,3% (г/г) и увеличения количества родов на 3,2% (г/г), при этом в обоих случаях наблюдался рост среднего чека (но это лишь последствия инфляции, не более того). В минувшем году в рамках онлайн-конференций менеджмент компании неоднократно заявлял о том, что компания может легко переложить рост инфляции на своих клиентов, однако на практике рост среднего чека оказался меньше инфляции. На мой взгляд, руководство решило не искушать судьбу, поскольку задрав ценник можно сократить трафик, и итоговый результат может оказаться ещё более слабым. 💼 Отрадно отметить снижение на треть чистого долга компании за последние три месяца - показатель сократился на 616 млн руб. до 1,3 млрд. 💰 В пресс-релизе приводится комментарий ген.директора "Мать и Дитя" Марка Курцера, который называет текущее финансовое положение компании сильным, что на фоне низкой долговой нагрузки позволяет рассчитывать на выплату дивидендов до конца текущего года. Напомню, в конце марта было принято решение о приостановке инвестиций в новые проекты и выплаты дивидендов для формирования буфера ликвидности, до тех пор, пока не будет большей ясности в отношении ситуации. Посмотрим, как будет развиваться ситуация дальше, и как её будет комментировать топ-менеджмент "Мать и Дитя". 🤵‍♂️«В это непростое время мы отмечаем, что медицина остается вне геополитических ограничений – поставки лекарств и медицинского оборудования продолжаются в прежнем режиме, и мы не испытываем никаких трудностей с их получением», - заключил генеральный директор Группы «Мать и дитя» Марк Курцер. 🏥 Во 2 кв. 2022 года ожидается открытие двух амбулаторных клиник в Московском регионе и одной в Екатеринбурге. После этого в 2024 году ожидается запуск масштабного проекта «Лапино-3». 👉 Подводя итог всему вышесказанному, резюмирую, что открытие новых клиник и низкая долговая нагрузка являются важными конкурентными преимуществами Группа «Мать и дитя» $MDMG, однако кипрская прописка компании не позволяет рассчитывать на дивидендные выплаты, что является ложкой дёгтя в бочке меда. Буду держать руку на пульсе и внимательно следить за дальнейшим развитием событий. На текущий момент акционером компании не являюсь. ❤️ Напоминаю, что лайки под этим постом приветствуются! Для меня это главная мотивация радовать вас и дальше качественной авторской аналитикой, новостями и мыслями по рынку.
62
Нравится
9
📣 «Газпромбанк инвестиции» накануне провёл онлайн-конференцию с директором департамента рынка акций Мосбиржи Борисом Блохиным, основные тезисы которой я предлагаю вашему вниманию: ✔️Запрет на сделки для нерезидентов привёл к тому, что доля физ.лиц на рынке акций выросла с 45% до 75%. ✔️Как долго продлится запрет для нерезидентов никто не знает. ✔️Биржа рассматривает возможность проведения торгов в вечернюю сессию. Как только маркетмейкеры буду готовы поддерживать ликвидность, торги будут запущены. ✔️Национальный расчетный депозитарий еженедельно проводит переговоры с Euroclear о возобновлении работы депозитарного моста, но пока никакой конкретики нет. ✔️Крупные держатели российских активов для того, чтобы продать акции резиденту, должны получить соответствующее разрешение от ЦБ или правительственной комиссии. ✔️Участники рынка и регулятор обсуждают идею «отдельного стакана» для нерезидентов. ✔️Биржа думает над расширением списка иностранных акций за счет бумаг Китая, Гонконга, Тайланда. ✔️Отсутствие торгов на рынке акций в марте не оказало сильного негативного влияния на операционные доходы Мосбиржи ( $MOEX), поскольку биржа нарастила доходы в других сегментах. 👉 Подводя итог этой онлайн-конференции, ещё раз подчеркну, что нерезидентов будут выпускать с российского фондового рынка не скоро, а это значит, что обвала фондового рынка в ближайшие месяцы точно не произойдёт. К тому же, один из вариантов - это отдельный "стакан" для нерезидентов, что должно защитить российского инвестора. Физ.лица сейчас - основная движущая сила рынка, а физики исторически любят дивидендные истории на нашем рынке. Поэтому я продолжаю в первую очередь ориентироваться на них, и на сегодняшний день в моём вочлисте 11 российских акций (хотя потенциально этот список даже чуть шире). Несмотря на все трудности, рынок акций постепенно оживает, приспосабливаясь к новой реальности. Приспосабливаемся и мы с вами, спустя два месяца возвращаясь к покупкам бумаг. 🎈С майскими праздниками, друзья! С уважением, дядя Юра.
47
Нравится
9
​​❗️Банк России весьма удивил, решив сохранить шаг для снижения ключевой ставки. По итогам сегодняшнего заседания ключевую ставку решено снизить на 300 б.п. до 14%. При развитии ситуации в соответствии с базовым прогнозом Банк России видит пространство для снижения ключевой ставки в 2022 году.
30
Нравится
2
​​💻 «Яндекс» представил свои финансовые результаты по МСФО за 3 мес. 2022 года. 📈 Выручка российской IT-компании с января по март увеличилась на 45% (г/г) до 106 млрд руб., благодаря сильному росту доходов в сегментах такси и каршеринга, а также электронной коммерции. 📈 Доходы Яндекса от поиска и интернет-рекламы также прибавили сразу на четверть, на фоне высокого спроса на рекламу в январе-феврале. Во втором квартале следует ожидать замедления роста рекламных доходов, из-за небезосновательных опасений сокращения маркетинговых бюджетов у российского бизнеса и ухода с рынка целого ряда иностранных компаний. 📉 Снижение рынка онлайн-рекламы — основной риск для компании на ближайшее время, поскольку именно этот сегмент исторически генерирует стабильный денежный поток, который направляется на развитие других сегментов, в первую очередь электронной коммерции. 🛒 Что касается E-commerce, то этот сегмент находится в активной инвестиционной фазе, и Яндексу придётся продолжать «сжигать кэш», поскольку конкуренты в лице Wildberries и $OZON не дремлют и активно наращивают свою рыночную долю. Яндекс изначально выбрал стратегию демпинга, и на этом фоне на положительный показатель EBITDA это направление выйдет ещё не скоро. 💰 Кстати, о EBITDA – скорректированный показатель сократился на 88% (г/г) до 1,3 млрд руб. Компания ещё никогда в своей истории не была так близка к получению убытка по Adj EBITDA. Не удивлюсь, если по итогам 2 кв. 2022 года мы всё-таки увидим операционный убыток, на фоне падения доходов от портала и поиска. 💼 Ситуация с правами на досрочный выкуп конвертируемых облигаций является ещё одной причиной для беспокойства акционеров. Менеджмент поведал о том, что рассматривает вопрос листинга на одной из международных бирж в качестве альтернативы NASDAQ, где торги прекратились ещё в конце февраля. Почти наверняка речь идёт об азиатском направлении (Гонконг?). 🧮 В феврале Яндекс прогнозировал выручку по итогам этого года в размере 500 млрд руб., но сейчас этот прогноз уже отозван, так как за минувшие с тех пор пару месяцев появилось слишком много переменных. 📃 На основе данного отчета крайне трудно сделать выводы о перспективах Яндекса в новых экономических реалиях. В нашем премиум-канале мы недавно уже рассуждали об этом, не обойдя стороной все риски этой инвестиционной истории, и в принципе свет в конце тоннеля здесь есть. Показательным в этом смысле у Яндекса будет пресс-релиз за 2 кв. 2022 года, который мы получим в конце июля, и на основании которого уже можно будет делать хоть какие-то выводы о будущем компании. 👉 Продолжаю держать очень скромную долю бумаг Яндекса $YNDX в своём портфеле, купленных ещё до СВО, и докупать пока не планируюю (к тому же, у нас торгуются депозитарные расписки, со всеми вытекающими отсюда рисками). Но при этом буду внимательно следить за дальнейшим развитием событий. ❤️ Напоминаю, что лайки под этим постом приветствуются! Для меня это главная мотивация радовать вас и дальше качественной авторской аналитикой, новостями и мыслями по рынку.
64
Нравится
5
📈 $GAZP заработал 2+ трлн рублей по итогам 2021 года! 💰 Рассчитываем на дивиденд почти в 50 рублей?? Ждём нашу любимую телеконференцию Газпрома. На праздниках постараюсь подробно её разобрать 🤝
40
Нравится
11
​​📈 Зампред правления Газпрома Виталий Маркелов в интервью журналу "Газпром" заявил, что в 2022 году компания планирует добыть 494,4 млрд кубометров газа, что в целом соответствует первоначальному плану (496,9 млрд куб.м) и совсем немного не дотягивает до результатов 2021 года, когда было добыто 514,8 млрд куб.м. Здесь конечно стоит отметить, что в течение года план ещё может быть неоднократно пересмотрен (тем более в новой реальности, когда из каждого "утюга" мы слышим слухи об эмбарго в отношении российского нефтегаза), однако подобный оптимизм со стороны топ-менеджмента не может не радовать. В любом случае, не забываем про очень значимое место России на рынке природного газа, продолжаем мечтать о щедрых дивидендах Газпрома $GAZP за 2021 и 2022 гг., и продолжаем оставаться преданными акционерами некогда национального достояния. Дивидендная развязка уже скоро! ❤️ Напоминаю, что лайки под этим постом приветствуются!
52
Нравится
5
​​🛒 «Х5 Group» вслед за Лентой представила свои финансовые результаты по МСФО за 3 мес. 2022 года. 📈 Продажи ритейлера с января по март увеличились на 19,1% (г/г) до 604,2 млрд руб., благодаря очередному ажиотажу со стороны покупателей, а также расширению сети. Очередной кризис российское население встречает стремительным ростом продовольственной инфляции. Так было и будет всегда! Поэтому ритейлеры в начале каждого кризиса демонстрируют сильный рост выручки. К этому мы с вами уже давно привыкли. 📈 Сопоставимые продажи Х5 прибавили на 11,7% - компания зафиксировала как рост трафика, так и рост среднего чека, что неудивительно, поскольку СМИ пугали население масштабным кризисом, а курс доллара в некоторых банках в моменте продавали по 170 руб., что ещё больше в моменте усиливало панику. В итоге люди закупались продуктами впрок. 📈Показатель EBITDA вырос на 19,6% (г/г) до 42 млрд руб., по темпам продемонстрировав примерно сопоставимый рост с выручкой. Что неудивительно, учитывая что операционные издержки росли вместе с доходами. 📉 А вот чистая прибыль сократилась практически вдвое до 5,0 млрд руб., из-за негативного влияния курсовых разниц и возросших финансовых расходов: по статье "Чистые финансовые расходы" мы видим рост с 3,8 до 5,8 млрд руб., а "Чистый результат от курсовой разницы" вырос с символических 101 млн до 2,3 млрд рублей! 💼 Долговая нагрузка X5 Group по мультипликатору NetDebt/EBITDA оценивается на уровне 1,6х и находится на достаточно комфортном уровне. 📃 В целом финансовая отчётность Х5 Group вышла в рамках моих ожиданий. В этом году все отечественные ритейлеры будут активно развивать формат дискаунтеров, поскольку экономический кризис будет самым масштабным за последние два десятилетия. Х5 исторически делает ставку на дискаунтеры и имеет отличные возможности для наращивания рыночной доли. 👉 Единственная ложка дёгтя в бочке меда – это тот факт, что на Мосбирже торгуются депозитарные расписки, а не акции, а GDR сейчас, что называется, "не в почёте" в новых экономических реалиях и один из потенциальных факторов риска. Поэтому до процедуры редомициляции наращивать свою имеющуюся позицию в бумагах $FIVE большого желания нет. И тем обиднее признавать тот факт, что непосредственно бизнес компании чувствует себя прекрасно! ❤️ Напоминаю, что лайки под этим постом приветствуются! Для меня это главная мотивация радовать вас и дальше качественной авторской аналитикой, новостями и мыслями по рынку.
33
Нравится
8
​​🛒 «Лента» представила финансовые результаты за 3 мес. 2022 года. 📈Компания приятно удивила инвесторов сильными результатами. Так, выручка выросла по итогам отчётного периода выросла по сравнению с прошлым годом почти на четверть до 132,4 млрд руб., благодаря росту онлайн-продаж и запуску новых форматов. Отрадно отметить, что по темпу прироста продаж компания опередила лидера отрасли X5 Group. 📈 Сопоставимые продажи также прибавили на 7,8%, благодаря росту среднего чека. Стремительный рост продовольственной инфляции ещё несколько кварталов будет оказывать позитивное влияние на увеличение среднего чека у всех отечественных продовольственных ритейлеров, и Лента здесь - не исключение из правил. 💻 Также Лента вновь демонстрирует самый высокий темп роста в сегменте онлайн-продаж в отрасли: с января по март этот показатель практически утроился, достигнув 10,8 млрд руб. Здесь конечно нужно сделать важную оговорку, что компания консолидировала результаты онлайн-магазина «Утконос», что также повлияло на результат (без «Утконоса» продажи выросли бы на 113%). Менеджмент считает, что «Утконос» обладает значительным потенциалом роста, что позволит усилить позиции компании в отрасли. 🏪 Важным моментом стало то, что в отчётном периоде Лента открывала новые магазины исключительно в малых форматах, следуя общему тренду в отрасли. Гипермаркеты в России, как известно, в последние годы не пользуются высоким спросом у населения, как раньше, поэтому подобная "подстройка" бизнеса - это хороший знак. Прирост торговой площади составил 398,2% (г/г) до 17,4 тыс. кв.м. — это самый высокий темп роста в отрасли. 📄 Менеджмент отказался озвучивать свои прогнозы по открытию новых магазинов на этот год, поэтому теперь живём без всяких ориентиров в этом смысле и будем обсуждать только фактические результаты. Справедливости ради, сейчас подобной политики придерживаются все отечественные ритейлеры. Как говорится, не то время нынче, чтобы строить прогнозы и далеко идущие планы. 🤦Но в бочке мёда не обошлось без ложки дёгтя: показатель EBITDA вырос всего лишь на 3,4% (г/г) до 6,9 млрд руб. Столь слабый рост вызван стремительным увеличением операционных расходов. 🤵‍♂️«Мы остаемся верны своей стратегии, объявленной в 2021 году. Сейчас как никогда важно искать возможности для повышения рентабельности и оптимизации расходов, мы хотим увеличивать свою долю на рынке, сохраняя позицию самого рентабельного продуктового ритейлера России», - поведал генеральный директор «Ленты» Владимир Сорокин. 👉 Подводя итог, хочется отметить, что амбиции мажоритарного акционера компании Алексея Мордашова начинают приносить свои плоды. Лента $LENT наращивает сопоставимые продажи и активно открывает небольшие магазины, чтобы переманить к себе покупателей других ритейлеров. При ценнике 700+ руб. бумаги вполне могут быть интересными для покупок, если вас устраивает вектор развития Ленты и вы верите в талант Мордашова, но лично мне из отечественных продовольственных ритейлеров сейчас симпатизирует только $MGNT , по целому ряду причин (включая и более привлекательную дивидендную историю, которая у Ленты по-прежнему отсутствует). ❤️ Напоминаю, что лайки под этим постом приветствуются! Для меня это главная мотивация радовать вас и дальше качественной авторской аналитикой, новостями и мыслями по рынку.
40
Нравится
1
​​🐖🌾 Группа РусАгро представила операционные результаты за 1 кв. 2022 года. Сильный рост цен на продовольствие, который начался в конце февраля текущего года (по известным причинам), должен был оказать благоприятное влияние на продажи с/х производителей, а потому отчёт компании инвесторы ждали с большим нетерпением. Тем более во времена информационного вакуума, когда большинство публичных эмитентов по разным причинам массово отказываются публиковать свои результаты. В итоге выручка РусАгро увеличилась с января по март на 26% (г/г) до 63,9 млрд руб., во многом благодаря росту средней цены реализации. 🔸 Производство сахара при этом многократно увеличилось - почти в шесть раз, до 56 тыс. т. Но столь бурный рост не должен вводить в заблуждение, поскольку сработал эффект низкой базы. В то время как объём реализации даже сократился на 12% (г/г), на фоне падения экспортных продаж. 🔸 В мясном сегменте производство увеличилось на 3% (г/г) до 77 тыс. т. Все производители свинины в России жалуются на удорожание кормов и отсутствие роста средней цены реализации, причём цены растут существенно ниже инфляции последние 5 лет. 🔸 Производство растительного масла сократилось на 2% (г/г) до 176 тыс. т., что является сезонным фактором. 👉 РусАгро ($AGRO) по-прежнему является бенефициаром сильного роста инфляции. Если летом Правительство РФ отменит экспортные ограничения, то во втором полугодии компанию наверняка ждёт сильный рост финансовых показателей, поскольку во многих странах мира будет наблюдаться и дальше дефицит продовольствия из-за российско-украинского кризиса. Бумаги РусАгро сейчас торгуются на уровнях конца февраля (800+ руб.) и вполне могли быть интересны для агрессивных покупок, если бы не одно НО: они представлены на Мосбирже в виде депозитарных расписок! А этот фактор сейчас является, пожалуй, главным риском для инвестиций, и вчерашний день это наглядно подтвердил. Ещё бы месяца три назад я бы сыграл что называется all-in в отношении бумаг РусАгро, если бы увидел текущие ценники, но в текущих реалиях я поставил на стоп покупку депозитарных расписок российских компаний. Пожалуй, дождусь для начала процедуры редомициляции, после чего с чистой совестью начну подкупать их. ❤️ Напоминаю, что лайки под этим постом приветствуются! Для меня это главная мотивация радовать вас и дальше качественной авторской аналитикой, новостями и мыслями по рынку.
53
Нравится
8
💰 У нас в клубе дивидендные отказнтки очередное пополнение! На сей раз список пополнил ВТБ $VTBR , на обыкновенные и привилегированные акции которого российское Правительство дало распоряжение Минфину и Росимуществу не предусматривать выплату дивидендов за 2021 год. Глава банка Андрей Костин, по всей видимости, прекрасно всё знал и понимал, а потому ещё 22 апреля в интервью телеканалу "Россия" начал морально готовить акционеров ВТБ, выразив надежду на то, что "банк в будущем снова сможет выплачивать дивиденды". Конечно сможет, конечно сможет! В светлом будущем... Акционеры ведь люди наивные, им главное дать надежду 😂 ❤️ Напоминаю, что лайки под этим постом приветствуются! Для меня это главная мотивация радовать вас и дальше качественной авторской аналитикой, новостями и мыслями по рынку.
81
Нравится
8
​​🛢Скидки на российскую нефть — это ненадолго 📣 На этой неделе в Москве проходил Национальный нефтегазовый форум, в рамках которого первый заместитель министра энергетики РФ Павел Сорокин поведал о том, что текущий дисконт Urals к цене Brent является краткосрочным, поскольку в мире нет свободных мощностей по добычи нефти: «Даже если задействовать все производственные мощности в мире, которые сейчас есть, этого полностью не хватит, чтобы заменить наш экспорт. Но даже если предположить, что какое-то время мир будет работать в таком варианте, то это впервые, наверное, в истории, когда нефтяная мировая отрасль работает без свободных мощностей. Это означает, что любые сбои, перебои, которые могут произойти, они будут приводить к колоссальному искажению рынка и росту цены», - отметил Павел Сорокин. 🇩🇪Глава немецкой компании PCK Raffinerie GmbH Ральф Шайрейр также заявил о том, что российская #нефть незаменима для немецких НПЗ: «Российская нефть имеет тяжёлые и высококипящие компоненты. Мы не можем просто перерабатывать нефть из арабских стран или Австралии. Именно это делает ситуацию столь вопиющей», - поведал Ральф Шайрейр. 📃 Американская газета Wall Street Journal в своей свежей статье отмечает, что экспорт нефти Urals из российских портов в страны Евросоюза в апреле вырос до 1,6 млн б/с, после мартовского провала на 1,3 млн б/с. Таким образом, отечественные нефтяники смогли компенсировать потери первого весеннего месяца. 📃 Wall Street Journal отмечает и ещё один интересный факт – танкеры из российских портов выходят в открытое море, где происходит перевалка нефти на более крупные танкеры. Благодаря подобного рода манипуляциям экспорт российской нефти становится всё более обезличенным (см.картинку ниже), но это было понятно изначально, ещё в первые недели после начала спец.операции РФ на Украине. В любом случае, к качестве резюме я подчеркну, что страны ЕС остро нуждаются в сырой нефти, чтобы не допустить дальнейшего роста цен на топливо. При этом они не хотят анонсировать уход от своих же санкций в отношении России. Но это вряд ли должно нас сильно пугать. Прорвёмся! Продолжаю держать акции $LKOH, $SNGSP, $SIBN, $TATNP и $ROSN . С удовольствием бы докупил Роснефть по 300-350 руб., ну а ЛУКОЙЛ подкупаю осторожно уже сейчас. ❤️ Напоминаю, что лайки под этим постом приветствуются! Для меня это главная мотивация радовать вас и дальше качественной авторской аналитикой, новостями и мыслями по рынку.
67
Нравится
2
​​🌇 Ну а продолжая тему недвижимости, на сей раз предлагаю вспомнить всё-таки публичную историю на нашем отечественном фондовом рынке под названием ЛСР. 📓 Компания на днях представила свои операционные результаты за 1 кв. 2022 года, и предлагаю на них жадно наброситься! В нынешние времена это большая экзотика, на фоне того, как активно отказываются от публикации отчётностей целый ряд российских эмитентов. Ну что я могу сказать: в то время как изначально все ждали слабых результатов от застройщиков, которые крайне чувствительно реагируют на все экономические кризисы (на сей раз на фоне роста ипотечных ставок), по факту первый блин (в данном случае речь о Группе ЛСР) не вышел комом. 📈Так, продажи с января по март увеличились по сравнению с прошлым годом более чем вдвое - до 41 млрд руб. Позитивная динамика вызвана как высокими ценами на жильё, так и высоким спросом. Население активно скупало недвижимость, опасаясь обесценения своих накоплений из-за рисков дальнейшей девальвации рубля и высокой инфляции. Согласитесь, февральские события мало кто ожидал и мог предсказать, а потому уровень страха и эмоций, вызванный прежде всего дальнейшей неопределённостью, у многих зашкаливает и сейчас. А потому все массово принялись скупать недвижку - традиционно самый надёжный инструмент для вложения денежных средств у россиян. Возвращаясь к Группе ЛСР, следует отметить, что компания зафиксировала высокий спрос на жильё в Питере и Екатеринбурге, в то время как в столице ажиотажа не наблюдалось. Не берусь судить закономерность это или нет - это покажет только время, ну и операционные результаты других российских застройщиков, публикацию которых мы тоже ждём с нетерпением. 📈 Доля заключённых контрактов с участием ипотечных средств выросла на 12 п.п. до 75%. В этом смысле потенциально негативное влияние подорожавшей ипотеки нужно держать в голове в отношении ЛСР. Радует, что российское правительство сохранило на этот год условия льготной семейной ипотеки под ставку 6%, а также утвердило новую программу льготных кредитов для IT-специалистов под ставку 5%. А вот льготные гос.программы по ипотечному кредитованию в новостройках изменились – ставка выросла с 7% до 12%, но при этом в 4 раза вырос максимальный размер кредита. В целом такие условия можно ещё считать адекватными, особенно с учётом того, что текущая инфляция сейчас оценивается куда выше подросшей ставки. 👉 Сохранение льготных программ будет оказывать благоприятное влияние на строительный сектор. В условиях двузначной инфляции выгодно покупать жилье. Если же нас ждёт иранский сценарий развития экономики, то двузначная инфляция пришла к нам надолго. Кстати, в Иране недвижимость стабильно дорожает, и застройщики чувствуют себя в этой стране прекрасно. Очень хочется написать, что по ценникам 400+ руб. бумаги ЛСР $LSRG могут быть интересны для долгосрочных покупок. Но, пожалуй, воздержусь от подобных рекомендаций, ввиду целого ряда неопределённостей и рисков снижения продаж квадратных метров уже в перспективе ближайших месяцев. ❤️ Напоминаю, что лайки под этим постом приветствуются! Для меня это главная мотивация радовать вас и дальше качественной авторской аналитикой, новостями и мыслями по рынку.
45
Нравится
2
​​​​🛒 Группа «М.Видео-Эльдорадо» представила свои операционные результаты за 3 мес. 2022 года. 📈 Общие продажи (GMV) увеличились с января по март на 28,1% (г/г) до 177,2 млрд руб. Из всех отечественных ритейлеров, которые отчитались на данный момент, это самый высокий темп прироста. Такой высокий показатель обеспечен в первую очередь ростом среднего чека, который по сравнению с аналогичным периодом прошлого года прибавил весьма существенно - на 41,3% (г/г). Девальвация рубля в феврале-марте позволила компании переставить ценники вверх, а население в панике скупало технику на ожиданиях дальнейшего роста цен - отличное комбо! 💻 Доля онлайн-продаж у «М.Видео-Эльдорадо» увеличилась до 67,7%, благодаря грамотной маркетинговой политике и удобной мобильной платформе (даже я частенько пользовался приложением в Андроиде для личных покупок, когда мне неожиданно прилетали от компании очередные подарочные баллы). У компании самый высокий показатель в отрасли по доле онлайн-продаж в структуре выручки. 🏪 В отчётном периоде компания открыла 11 новых магазинов, готовясь при этом к закрытию ряда низкомаржинальных торговых точек, а в действующих магазинах намереваясь провести переговоры по оптимизации аренды. 🤵‍♂️«После краткосрочного всплеска продаж в конце февраля-начале марта мы наблюдаем снижение потребительского спроса. Рынок бытовой техники и электроники в России стабилизировался к середине апреля, но пока остаётся ниже показателей прошлого года», - поведал Генеральный директор Группы «М.Видео-Эльдорадо» Энрике Фернандес. 👉 В ближайшие полгода трудно рассчитывать на сильную девальвацию рубля, на фоне гигантского профицита платёжного баланса в России, что в свою очередь охладит пыл граждан бежать в магазины и скупать бытовую технику. На этом фоне я ожидаю сокращения темпов роста выручки «М.Видео-Эльдорадо» $MVID и не планирую покупать эти бумаги в свой портфель, дополнительно вспоминая, кто является мажоритарием компании. ❤️ Напоминаю, что лайки под этим постом приветствуются! Для меня это главная мотивация радовать вас и дальше качественной авторской аналитикой, новостями и мыслями по рынку.
38
Нравится
7
​​📉 Акции ГМК Норильский Никель $GMKN в течение торговой сессии в пятницу продолжили безыдейно унывать, закрывшись по итогам минувшей недели ниже психологического уровня 20 000 руб. И, как оказалось, чуть позже, это уныние оказалось совершенно напрасным! 💰 Уже через с лишним после закрытия торгов, в Центре раскрытия корпоративной информации в 20:00мск появилось радостное для акционеров ГМК сообщение, из которого следует, что Совет директоров компании рекомендовал годовому собранию акционеров принять решение о выплате 1166,22 руб. на одну обыкновенную акцию в качестве финальных дивидендов за 2021 год, что соответствует финальной ДД=5,92%. Таким образом, в общей сложности на дивиденды планируется направить 178,3 млрд рублей. 🧮 А теперь вспоминаем, что в январе этого года акционерам были выплачены ещё и промежуточные дивиденды в размере 1523,17 руб. на одну бумагу, и по итогам всего 2021 года получаем 2689,39 руб. на акцию и совокупную ДД=12,26%! И кто после этого скажет, что дивидендные герои с двузначной ДД на российском рынке перевелись? 🗓 К слову, в абсолютном выражении годовой дивиденд у ГМК Норникеля оказался рекордно высоким, а див.доходность только в 2014 году была выше. Но это если ориентироваться на текущие котировки - кто знает, где они окажутся ближе к дивидендной отсечке, которая намечена на 9 июня 2022 года (с учётом режима торгов Т+2). ❤️ Говорят, что если вы поставите лайк под этим постом, то на предстоящем ГОСА дивиденды ГМК Норникеля будут благополучно одобрены! Но это не точно.
93
Нравится
5
​​📣 Глава Минвостокразвития РФ Алексей Чекунков в интервью «Интерфакс» рассказал о перспективах развития Северного морского пути, основные тезисы которого я предлагаю вашему вниманию: ✔️Севморпуть будет разбит на пять секций, на каждой из которых челночно работает мощный ледокол, что увеличит эффективность грузоперевозок. ✔️Высокие уровни фрахтовых ставок позволяют использовать Севморпуть для транзита грузов из Азии в Европу, как альтернатива традиционному южному маршруту через Суэцкий канал. ✔️Задача на 2024 год прежняя - рост грузооборота до 80 млн т. (+129,5% к уровню 2021 года). Ценные экспортные грузы должны генерировать валютную выручку - Россия как крупный экспортёр энергоресурсов не может упускать момент. ✔️При благоприятной рыночной конъюнктуре грузооборот к 2024 году может вырасти до 90 млн т., из которых 73% будет приходится на нефть и СПГ. ✔️Один из лидеров мировой логистики - DP World, заинтересован в развитии альтернативного транспортного коридора через Севморпуть. ✔️К 2024 году планируется запуск спутников, которые обеспечат полное покрытие Севморпути интернетом, связью, инструментами анализа ледовой обстановки и гидрометеорологии. ✔️К 2030 году планируется построить 55 грузовых судов ледового класса. 🇪🇺🇺🇸 Поскольку западные «партнёры» заблокировали у России гигантский объём золотовалютных резервов, то Правительству не остаётся иного выбора, как развивать собственную экономику, вместо кредитования Евросоюза и США через покупку гособлигаций. ⛴ На этом фоне развитие Северного морского пути может стать хорошим драйвером роста экономики в среднесрочной перспективе. Одним из бенефициаров этого процесса станет Совкомфлот $FLOT, на который придётся львиная доля грузооборота. 👉 Ещё до всех событий последнего времени я подкупал эти бумаги, а потому теперь являюсь его акционером. Избавляться от этих бумаг я не планирую, т.к. если очень захотеть - можно увидеть в них долгосрочную перспективу (собственно, и раньше это была инвестиционная идея на годы вперёд). Докупать также пока большого желания нет, т.к. сейчас есть масса других более интересных и понятных идей для инвестиций на российском фондовом рынке. С большой натяжкой под эту же историю можно отнести $FESH , но на данный момент ДВМП работает только по маршрутам из Азии во Владивосток, и пока я не видел новостей, что их готовы допустить к Севморпути. ❤️ Напоминаю, что лайки под этим постом приветствуются! Для меня это главная мотивация радовать вас и дальше качественной авторской аналитикой, новостями и мыслями по рынку. #пульс_оцени
74
Нравится
11
​​🇪🇺 Евросоюз готовит эмбарго на российскую нефть и природный газ?! Истерия европейских политиков выходит на новый уровень: каждый день звучат очередные призывы к введению эмбарго на российские углеводороды. ❓Насколько вероятен этот сценарий? Давайте попробуем разобраться. Как мы знаем, в Европейский союз (ЕС) входят 28 государств, и решение об эмбарго российской нефти должно быть принято единогласно. При всём при этом не стоит забывать, что ЕС всегда был одним из крупнейших импортёров углеводородов. Прекратить закупки нефти и газа сложно как технически, так и политически. 🤵‍♂️"Мы не поддержим санкции против российской нефти и газа. Поставки российского газа в Венгрию осуществляются без перебоев", - поведал глава МИД Венгрии Петер Сийярто. ⚖️ В принципе одного этого заявления с венгерской стороны, которая уже сейчас начинает испытывать на себе мощное давление евроструктур из-за национально ориентированной социально-экономической политики, более чем достаточно, чтобы закрыть вопрос об эмбарго. 🛢К сожалению, у нас нет данных по зависимости каждой страны Евросоюза от российской нефти – называется только общий показатель 35%. Зато есть данные по природному газу: высокую зависимость испытывают Венгрия, Австрия, Чехия и Германия. Да и в целом ЕС импортирует 86,7% природного газа, поскольку собственная добыча снижается год от года. 🇩🇪 Особняком здесь стоит Германия, являющаяся локомотивом экономики Евросоюза. Ограничения поставок сырья (и вследствие этого высокие ценники на газ и нефтепродукты) неминуемо подорвут конкурентоспособность немецкой промышленности. И эти процессы мы начинаем наблюдать уже сейчас. 👉 Резюме: когда в друзьях согласья нет, то не стоит и ждать эмбарго! Традиционно предлагаю уже сейчас запасаться попкорном и ждать на следующей неделе годовую отчётность Газпрома $GAZP, вместе с которой будут опубликованы развёрнутые и очень полезные для акционеров комментарии менеджмента (в том числе касательно дивидендов за 2021 год). С участниками нашего клуба мы обязательно тезисно разберём потом основные моменты. ❤️ Напоминаю, что лайки под этим постом приветствуются! Для меня это главная мотивация радовать вас и дальше качественной авторской аналитикой, новостями и мыслями по рынку.
120
Нравится
11
Профиль в Пульс
Чтобы оставлять комментарии и реакции, нужен профиль в Пульс