🆙 И Москва, и Сочи опять подорожали. Что произошло с ценами на недвижимость в этих городах за месяц? Продолжаю следить за тем, что происходит с ценами на недвижимость в Москве и в Сочи. 🏖 Сочи (объявления) Потихоньку, но цены прибавляют. То ли летний сезон приближается, то ли просто они всегда растут. Сочи: март → апрель · Первичка: 409к → 425к (+3,9%) · Вторичка: 277к → 288к (+3,9%) 🏙 Москва (объявления) А теперь в Москву, где много людей и зимой, и летом. Новостройки бьют рекорды, а вторичка настолько дорогая, что стоит на месте. Пока стоит. Москва: март → апрель · Первичка: 357к → 368к (+3,1%) · Вторичка: 420к → 419к (-0,3%) В Москве продажи идут достаточно бодро относительно других регионов. Продано 42% площади, не продано 44%, а по 14% площади продажи не начаты. В других регионах продано в среднем около 30–33% площади по данным ДОМ РФ. 💸 Реальные сделки Индекс московской недвижимости ДомКлик MREDC показывает сейчас 295к, на 7к больше февраля, это исторический максимум. СберИндекс показывает 301к (+2к). По данным ДОМ РФ цена за метр в московской новостройке 327к. 🎳 Сравнение с другими городами Я традиционно смотрю ещё на объявления по СПб, Краснодару и Новороссийску. Цены в объявлениях на первичку и вторичку. Объявления · Москва: первичка 368к, вторичка 419к · Сочи: первичка 425к, вторичка 288к · СПб: первичка 250к, вторичка 214к · Новороссийск: первичка 197к, вторичка 146к · Краснодар: первичка 171к, вторичка 126к Самое время узнать, что дальше будет с ипотеками. На этот раз я решил поинтересоваться, что за адресные ипотеки планируются. 🏠 Адресная льготная ипотека будет льготной и адресной Паулаускас поделился инсайдом. Адресная ипотека будет для вторички, возможно, первичка будет позже. Воспользоваться программой адресной ипотеки смогут не только лишь все, а только имеющие статус нуждающихся в улучшении жилищных условий. Приоритеты адресного финансирования: медицина, образование, новые технологии, сельское хозяйство, прикладные инженерные профессии, семьи с двумя и более детьми, молодые специалисты. Будем посмотреть. Ставки по обычной ипотеке от 17–18%, они до такой степени раздувают ежемесячный платёж, что квартира стоимостью даже в 15 млн требует пятёрку сразу и по 150к ежемесячно. 😎 Давайте возвращаться в Сочи и смотреть, как там мои дела Всего я накопил пока что около 3,5 млн с июля 2021 (данные за 1 апреля), на 1 мая должно быть около 3,75 млн. Если считать, что квартира стоила 10 млн, теперь она стоит уже 12,20 млн. Месяц назад было 11,74! Важно отметить, что это цены в объявлениях, а в Сочи так много фейков, что реальные цены можно будет узнать только в активной фазе подбора. Ну а пока будем считать, что хватает на 13,02 метра! В Ставрополе, например, за эти деньги можно купить очень годную однушку. Синим цветом — стоимость моей сферической квартиры в сочинском вакууме, а красным — мой финансовый результат. Апрель — прогноз. Напомню, что цель — накопить достаточную сумму для обеспечения кэшфлоу, покрывающего ежемесячные платежи по ипотеке (±100% стоимости квартиры). #недвижимость #москва #сочи #псвп #прояви_себя_в_пульсе

Почему какие-то акции можно подарить, а какие-то нельзя? $TCSG можно, например, а $HHRU нельзя🫠

🏢 Ключевая ставка останется 16% — и точка В пятницу 26 апреля будет очередное заседание ЦБ по ключевой ставке, на котором её оставят без изменений с вероятностью выше 90%. Конечно, бизнесу тяжеловато развиваться в таких условиях, население тоже в печали, ставки по ипотекам конские, да и в целом кредиты дорогие. Это, конечно, не мешает людям их брать. Ключевая ставка — это процент, под который Центральный банк Российской Федерации кредитует коммерческие банки, а также принимает у них денежные средства на хранение. Но она важна не только банкам, но и инвесторам, и бизнесу, и населению в целом. 🔹 Длинные ОФЗ между 13% и 14% Доходности по длинным ОФЗ вплотную подбирались к 14%, но слегка откатились. Это не означает, что не удастся дойти до 14%. Минфин давит аукционами, будет их продолжать и далее. Казна требует денег. Рынок не готов давать их под 12–13%, когда ставка 16%, хотя оптимизм постепенно растворяется. 🔹 Риторика ЦБ Словесные интервенции Набиуллиной о возможном повышении ставки свидетельствуют скорее о том, что не стоит пока ждать её снижения. Как минимум — до лета, а там будет видно. 🔹 Дефицит бюджета Был, есть и будет. По плану дефицит бюджета за 2024 год 1,6 трлн. По итогам 1К2024 уже 0,6 трлн. И то благодаря высоким ценам на нефть. 🔹 Ускорение инфляции В марте инфляция ускорилась до 7,7% год к году. Таргет у ЦБ 4%, но это не значит, что его нужно достичь. Всем понятно, что рано или поздно инфляция и девальвация должны пересечься, поэтому высокая инфляция с нами надолго. Чтобы она не бахнула слишком сильно, высокая ставка её купирует, но не исключает. Также у нас тут дефицит рабочей силы и рост цен на бензин. Тут всё очевидно. При таких вводных инфляция будет раскручиваться. 🔹 Курс рубля Держится, как бы ни старались его напугать. Не 60 рублей за доллар, конечно, но и не 120. Курс регулируется, так что предел девальвации нам на самом деле неизвестен. Как и справедливый курс рубля, про который эксперты любят писать в комментариях. 🔹 16% — и точка Если произойдёт что-то из ряда вон выходящее, ЦБ сможет экстренно поднять ставку. Сейчас предпосылок для этого нет. Снижать ради снижения смысла также нет. Да, инфляция разгоняется, но не критически. Она ниже ставки в 2 раза. Другое дело, что снижение может теперь гипотетически сдвигаться не на лето, а на осень. Это означает, что флоатеры продолжают оставаться интересными. Это означает, что население будет и дальше накапливать деньги — та его часть, у которой они есть. Депозиты и облигации продолжают быть крайне интересными. Также это означает, что другая часть населения будет продолжать брать кредиты. Почему нет, если да? #ключеваяставка

IPO МТС Банка, или как готовить яйца правильно Рецепт удачного IPO: немного объёма, обещания высоких дивидендов, капелька хайпа, и всё это под соусом фантастической финансовой отчётности. 25 апреля завершится сбор заявок, а уже 26 апреля акции начнут торговаться. Цена от 2 350 до 2 500 рублей за акцию. В первый же день приёма заявок книга была переподписана более чем в 2 раза. Время для первичного размещения на бирже выбрано удачное, показатели на высоте. Очевидно, что IPO пройдёт по верхней границе в 2 500 за акцию. МТС Банк — розничный банк, входящий в экосистему МТС, входящего в АФК Экосистему. В отличие от МТС, у МТС Банка до сих пор остались яйца в логотипах. В остальном дизайн-системы похожи друг на друга и на ещё один красный банк. В МТС Банке можно заказать: яйцо-пашот, глазунью, омлет, скрэмбл, яйца вкрутую и всмятку, а также оформить POS-кредит, открыть брокерский счёт, взять кредит наличными, ипотеку, кредитную или дебетовую карту, но номер 1 у МТС Банка всё равно только в POS-кредитовании. Номер 6 по кредиткам и номер 9 по потребам. Банк является банком №24 по размерам активов. Не является системно значимым (таковых всего 13), хоть и принадлежит Системе на 42% (Система владеет 55% МТС, который владеет Банком). Банк на 87% розничный. Высокая концентрация предполагает низкую диверсификацию бизнеса. А ещё в планах запуск МФО. Дивиденды По дивполитике МТС Банк планирует направлять 25–50% от чистой прибыли при соблюдении нормативов достаточности капитала, превышая минимальный уровень (8% по Н1.0) на 2 п.п. По итогам 2023 года норматив Н1.0 составил 10%, находясь на грани для выплаты дивидендов. При поддержании высоких темпов роста кредитного портфеля существует риск дивидендных выплат с коэффициентом 25% от чистой прибыли. АФК вряд ли будет доить Банк без крайней необходимости, это же не телеком, который упирается в потолок по развитию. Так что драйвером тут может быть скорее улучшение костэффективности и масштабов, а не высокие дивиденды. Показатели МСФО 2023 Кредитный портфель до вычета резервов за 12 месяцев вырос на 39,7% (389,6 млрд), операционные доходы до создания резервов увеличились на 47% (64,5 млрд). Чистая прибыль составила 12,5 млрд (в 4 раза выше 2022 года), рентабельность капитала около 20% — маловато, в планах увеличить до 30%. Чистая комиссионная маржа (около 6%) ниже процентной, а отношение операционных расходов к доходам (CIR) составляет 31%, что хуже рынка. Что по IPO? По верхней планке в 2 500 рублей за акцию IPO соответствует рыночной капитализации в 75 млрд без учёта средств, привлекаемых на размещении. Размещение по схеме cash-in, все средства будут направлены на реализацию стратегии роста. Банк хочет привлечь около 10 млрд (итого 85), которые будут направлены в капитал (сделка cash-in) на развитие. По мнению аналитиков, справедливая оценка банка близка к P/B 1,0, что соответствует капитализации 95 млрд (звучали цифры и 105–115 млрд, но это, скорее, про перспективу). У Сбербанка и Совкомбанка он сейчас около 1–1,1, у Тинькофф — 1,7. Получаем IPO с небольшим дисконтом, P/B < 1. И ROE пока что будет расти лишь на словах до 30%. Хотя это нормальный таргет, по рынку. Но это означает лишь то, что дисконта по сути нет. Стоит принимать во внимание то, что АФК Система устраивает IPO своих дочек очень выгодно для себя. Участников IPO Сегежи, Озона и Эталона, которые держат акции с тех времён, вряд ли довольны. Да и с Детским миром тоже не очень получилось в итоге. В итоге, рецепт яиц этого IPO в итоге выглядит приемлемо. Мне МТС Банк нравится меньше, чем Сбер, СКБ и Тинькофф, которые есть у меня в портфеле, но это не всякие там займеры с карманями, а серьёзный банк под шляпой мощной корпорации. Которая зарабатывает на всех этих инвестициях и IPO профессионально. Участие принимаю исключительно спекулятивное, аллокацию традиционно жду низкую. Долгосрочно добавлять МТС Банк в портфель на данный момент смысла не вижу. #акции #псвп #прояви_себя_в_пульсе #ipo

Ловите мем, инвесторы

🥃 Свежие облигации: Новабев Групп на размещении Есть желающие на ликёро-водочный? Тогда шаг вперёд! Сегодняшний наш герой является очень крепким эмитентом и не нуждается в представлении, ведь это все только шутят в твиттере про Красное&Белое, а потом всё равно идут покупать водчелу в Винлаб. Объём выпуска — 3 млрд. Ориентир купона: 15–15,5% (YTM до 16,3%). Без оферты, без амортизации. Купоны ежемесячные. Рейтинг AA- от Эксперт РА (март 2024). Новабев Групп — одна из крупнейших алкокомпаний. Производит и завозит преимущественно крепкие алкогольные напитки, а также владеет 1657 магазинами ВИнлаб. Есть пять ликёро-водочных заводов, один завод по производству этанола и даже винодельческий комплекс. Ранее Новабев был Белугой. Водка с таким названием также имеется. Тикер: 🍸🍹 Сайт: https://novabev.com Выпуск: НоваБев Групп-БО-П06 Объём: 3 млрд Начало размещения: 26 апреля (сбор заявок до 23 апреля) Срок: 2 года Купонная доходность: 15–15,5% Выплаты: 12 раз в год Оферта: нет Амортизация: нет Предыдущие выпуски: $RU000A104Y15 $RU000A102GU5 $RU000A100L63 $RU000A1015E0 🐠 Почему Новабев? Может быть, они всё же вернут название Белуга? Не, название теперь только такое. Будем надеяться, что бизнесу это каким-то образом помогает. Впрочем, это разве что для инвесторов важно. Магазины работают под брендом Винлаб, а напитки носят множество самых разных названий. Лучше посмотреть на показатели. В марте Новабев поделился результатами 2023 года по МСФО. Отгрузки в натуральном выражении составили 170 млн литров (+1% год к году). Выручка выросла на 20% и составила 116,9 млрд. EBITDA выросла на 11% и составила 19,3 млрд. Чистая прибыль наоборот сократилась на 4% и составила 8 млрд. Показатель Чистый долг / EBITDA в районе 1,66 (был 1,43 по итогам 2022 года). Тут как бы впору размышлять о покупке акций, а не облигаций, с бизнесом у Новабев порядок. Кроме того, Винлаб тоже растёт. Рост торговой сети составил за год 23%. Общий объём продаж в рознице составил 67,9 млрд рублей (+35% год к году). EBITDA составила 8,2 млрд (+19% год к году). LFL-продажи (это соотношение выручки, которую получили магазины одной розничной сети в текущем и прошлом отчетном периоде) +11,9% год к году. Пьют. $BELU — это ракета, взлетевшая с космодрома «Успех» , и летящая на планету «Успешный успех». А раз так, то стоит сказать пару слов и про акции. Благодаря росту бизнеса и устойчивости к любым невзгодам, Новабев имеет все шансы радовать инвесторов снова и снова. Ежеквартальные дивиденды (19% суммарно за прошлый год) ничем не хуже ежемесячных купонов. Впрочем, не факт, что удастся повторить в 2024. Что касается выпуска облигаций, в целом ок, учитывая высокий рейтинг и стабильный бизнес. В обращении находятся на данный момент 4 выпуска, 2 из которых гасятся в этом году (летом и зимой). Доходность по оставшимся около 15% и 16%, что как бы намекает на то, что купон будет в лучшем случае 15%. На этот выпуск и спрос будет хороший. 🥂 Небольшую заявку я подал, но всё же больше задумался о том, чтобы добавить в портфель ещё и акции. Раньше не изучал Новабев, но в процессе разбора заинтересовался. #облигации #псвп #прояви_себя_в_пульсе

🛺 Свежие облигации: Элемент лизинг на размещении Не без лёгкого элемента неожиданности появляется новый выпуск Элемент Лизинга, а всё потому, что полтора месяца назад только прошлый выпуск разместился. Не хватает ещё полутора миллиардов рублей, за которыми эмитент снова идёт к инвесторам. Объём выпуска — 1,5 млрд. Ориентир купона: 15,5–16,25% (YTM до 17,52%). Без оферты, с амортизацией 2,77% в даты 1–35 купонов и 3,05% в дату погашения. Купоны ежемесячные. Рейтинг A от Эксперт РА (январь 2024) и АКРА (октябрь 2023). Элемент Лизинг — лизинговая компания, входит в топ-25 лизинговых компаний России, основу портфеля составляет грузовой автотранспорт, легкие коммерческие авто и строительная техника. Работает по всей России с 2004 года, у компании более 100 офисов. Для компании характерен невысокий уровень диверсификации деятельности по сегментам, но высокая степень ликвидности имущества. Тикер: 🚛🚚 Сайт: https://elementleasing.ru Выпуск: Элемент Лизинг-001Р-08 Объём: 1,5 млрд Начало размещения: 26 апреля (сбор заявок до 23 апреля) Срок: 3 года Купонная доходность: 15,5–16,25% Выплаты: 12 раз в год Оферта: нет Амортизация: да Предыдущие выпуски: $RU000A1071U9 $RU000A1080N5 🚘 Почему Элемент Лизинг? С такой амортизацией дюрация меньше месяца? Вот да, при ожидании разворота ДКП такая жёсткая амортизация может не сыграть на руку инвестору. Другое дело, если ставку ЦБ повысит (вряд ли). Зато надёжно, дюрация всего 1,32 года, лишь бы было, куда реинвестировать. 📊 По данным МСФО за 2023 год, процентные доходы по лизингу выросли на 11,6% до 2,4 млрд (2,2 млрд в 2022). Чистая прибыль за 2023 — 0,5 млрд, в 2022 - 0,6 млрд. Такое снижение прибыли отражает ужесточение ДКП, а также увеличение затрат на ИТ и цифровизацию. Несмотря на это, компания ожидает восстановления уровня прибыли за счёт наращивания лизингового портфеля, увеличения непроцентных доходов и оптимизации операционных расходов. 📊 Капитал компании увеличился за счёт нераспределенной прибыли на 7% с 3,5 млрд до 3,8 млрд. Отношение Долга к Капиталу - 4,6. Долговая нагрузка значительно выросла на 56,5% до 16,2 млрд (10,4 млрд в 2022). Вместе с долгом в 2023 году подросли ЧИЛ на 42% и составили 16,7 млрд (11,8 млрд в 2022). 📊 Объём лизингового портфеля составил 24,6 млрд (с ростом на 44% относительно показателя 2022). С 2019 года компания развивает новое направление — реализацию коммерческой техники с пробегом. В 2023 году произошёл прирост нового бизнеса на 49% и составил 20,5 млрд. 📊 Рентабельность собственного капитала (ROE) — 14%. Рентабельность активов (ROA) - 3%. Достаточность капитала — 18%. Стоит отметить высокую диверсификацию по клиентам, МСП занимает 93% портфеля, крупный бизнес — 6%, физлица — всего 1%. Доходность портфеля (IRR) составляет 18% — показатель немного ниже, чем по отрасли. Стоимость фондирования — 11,9%. Показатель Лизинговый портфель/Чистый долг находится на уровне 1,5 - это значит, что долги можно погасить портфелем 1,5 раза. 📊 Компания обладает достаточным запасом капитала и ликвидности, не имеет обязательств в иностранной валюте и не осуществляет бизнес за пределами РФ. Для осуществления основной деятельности компания привлекает долговое финансирование в форме банковских кредитов и облигационных займов. Доля крупнейшего кредитора — 18% долгового портфеля. На сегодняшний день облигационный долг компании составляет 8,8 млрд. Компанией выпущены четыре выпуска с погашением в 2026 году и доходностью от 13,7 до 17%, один — с погашением в июле 2024. С одной стороны, интересный выпуск от сильной компании, доходность более-менее, но, с другой стороны, очень уж бодрые темпы по амортизации. Я решил поучаствовать на небольшую долю. #облигации #псвп #прояви_себя_в_пульсе

🏖 Недвижка продолжает дорожать. Рубль не смог обвалиться. IPO МТС Банка, халвинг биткоина, рост ОФЗ и другие новости. Воскресный инвестдайджест Пока Дуров собирает коллекцию стульев и рефлексирует из-за баклажанов, лёжа в ледяной ванне, рубль не смог обвалиться, биткоин отхалвился, ОФЗ пошли вверх, как и недвижка. Всё больше дивидендов и новых выпусков облигаций, готовится к IPO МТС Банк, а я пополнил портфель новыми активами и рассказал о самом интересном, что произошло за неделю. 🪄 Рубль не смог обвалиться Рубль слабел на неделе, но в итоге слегка укрепился. Курс $USDRUB изменился с 93,43 до 93,15 рубля за доллар, хотя и вызвал небольшую панику. Но попытка засчитана. 🪄 Индекс снова вверх Индекс $IMOEXF укрепился выше важной отметки в 3 450 и продолжил рост. Рост за неделю с 3 457 до 3 469 пунктов. Долларовый РТС тоже вырос — с 1 165 до 1 173. 🪄 Дивиденды На неделе прошла отсечка по $POSI. Объявлены новые дивиденды: $AKRN (2,46%), $PMSB (10,61% ао и 10,45% ап), НПО Наука (1,05%), РосДорБанк (7,66%), $ALRS (2,65%), $TRMK (4,15%), $MGKL (2,68%). Особенно порадовал Пермэнергосбыт. 🪄 Новые облигации Разместились/собрали заявки: Интерлизинг, ДАРС, Солтон, Фордевинд, Балтийский Лизинг, МСБ Лизинг, Контрол и другие. Я поучаствовал в Интере, ДАРС, Фордевинде, МСБ и Контроле. Также докупал длинные ОФЗ 26243. На очереди: ОРГ, Элемент, ПКБ, С-Принт, Новабев, Ресо-Лизинг, Центр-Инвест и другие. Присматриваюсь к Элементу, ОРГ и Новабев. Индекс $RGBI оттолкнулся от дна. Рост с 114,01 до 114,81. Доходность по ОФЗ не дошла до 14%. Минфин, однако, продолжает аукционы, казне нужны деньги. 🪄 Халвинг биткоина У BTC произошёл четвёртый в истории халвинг — объём выпуска новых монет сократился вдвое. Исторически сокращение предложения битка на рынке при высоком спросе со временем приводило к росту курса.  Всю неделю была повышенная волатильность с уклоном вниз. Мой криптопортфель существенно просел, но покупать крипту приятнее по более низким ценам. 🪄 Обмен замороженными активами Спрос нерезов на обмен превысил предложение, это гуд, если всё пройдёт гладко, будет продолжение.  Я как-то сразу упустил момент, что можно подать заявку на разблокировку фонда Сбера на S&P500. Опомнился, подал. У меня там несколько тысяч рублей, так что они тоже должны уложиться в лимит. Ранее я подался и по акциям и финексу. 🪄 IPO МТС Банка $MBNK объявил ценовой диапазон первичного размещения акций — 2350–2500 рублей за акцию. Сбор заявок до 25 апреля. В первые часы переподписка была в 2 раза. А будет в 20. Скоро выйдет разбор. 🪄 SPO Астры $ASTR провела SPO. Дисконт дали неплохой, но аллокация была всего 15%. Можно было купить по 555, а продать по 610. Easy money. Всего Астра разместила на SPO акции на 11,7 млрд. 🪄 Обновление рекорда в московской первичке Этим уже даже никого не удивишь. Недвижимость всегда растёт, как эксперты и предполагали, сворачивание массовых льготок поднимает ценник. 297 000 за метр в среднем — трактор совсем близко. 🪄 Что ещё? · $MDMG получила согласие Кипра на переезд в Россию, дивиденды всё реальнее. · Морские поставки нефти из России выросли до максимума за 11 месяцев. · Сбер назвал топ-5 акций своих клиентов: Сбер, Мечел, Россети, Газпром и ВТБ. Ну и мерзость. · Объём размещений корпоративных облигаций в 1К2024 сократился на 43%. В то же время заёмщиков на долговом рынке количественно стало больше. · $FIVE намекнул, что дивидендов в 2024 году инвесторам не видать как своих ушей. · Мосбиржа запустила индекс IPO. А вот IPO группы компаний Элемент проведёт СПб Биржа. · По итогам 1К2024 Росстат зафиксировал снижение спроса на вторичное жильё в Москве на 9% по сравнению с 1К2023. Это связывают с ожиданиями покупателей, которые надеются на снижение цен. · TON закрепился в первой десятке крупнейших по капитализации монет, заняв девятую строчку. Дуров, верни стену. #инвестдайджест

🙊 Мартышкин портфель. Итоги восьмого месяца инвестиционного эксперимента Закончился восьмой месяц эксперимента с мартышкиным портфелем против народного портфеля. В нём смотрим, получится ли портфелю из случайных 10 акций РФ обогнать портфель из 10 самых популярных у частных инвесторов «народных» акций. На всякий случай напоминаю, что эти портфели ненастоящие, они «на фантики». Цель эксперимента — исключительно развлечение. А заодно и узнаем, на сколько процентов обойдёт портфель случайных акций портфель самых популярных народных акций. Или не обойдёт. 💼 Народный портфель Состав: Сбербанк-ао, Газпром, Лукойл, Норникель, Сургутнефтегаз-ап, Яндекс, Роснефть, МТС, Северсталь, Новатэк. Это были самые популярные акций 1П2023. За месяц народный портфель опять вырос, прибавив ещё 7%. Лидирует всё так же Яндекс. Он уже на 53% в плюсе. Новатэк остаётся последним с -16%. Портфель показывает +1 726 302 рубля или +17,27%. 📈 В плюсе: Яндекс (+53%), СНГ-ап (+39%), Северсталь (+38%), Лукойл (+28%), Сбер (+16%), Роснефть (+11%), МТС (+10%) 📉 В минусе: ГМК (-2%), Газпром (-4%), Новатэк (-18%) 💼 Мартышкин портфель Состав: Казаньоргсинтез, Окей, СаратовЭнерго-ао, ТГК-2-ап, Коршуновский ГОК, Татнефть-ап, ТНС-Кубань, Лукойл, Русгрэйн, Соллерс. Портфель мартышки тоже подрос. Доходность за месяц выросла +2% до +8%. Лидер сменился — Татнефть уступила ТГК-2, там доходность +53%. Аутсайдер тоже сменился, вместо Окей это теперь ТНС с -21%. Портфель показывает +858 674 рублей или +8,59%. 📈 В плюсе: ТГК-2-ап (+53%), Татнефть-ап (+36%), Лукойл (+28%), СаратовЭнерго (+10%), Оргсинтез (+4%), Коршуновский ГОК (+0,3%) 📉 В минусе: ТНС Кубань (-21%), Русгрэйн (-16%), Окей (-6%), Соллерс (-3%) Ситуация в гонке остаётся прежней, народный портфель продолжает обгонять макаку. Отрыв в 2 раза! 🍌 Нужно пару ящиков бананов ей отправить. 🧮 Результаты восьми месяцев Итоговые цифры по месяцам, последние — текущие: · Народный портфель: +0,5% / +2,72% / +5,89% / +0,6% / +2,94% / +7,89% / +10,76% / +17,27% · Мартышкин портфель: +22,16% / +11,55% / +3,09% / -5,13% / +5,09% / +3,19% / +2,37% / +8,59% Народный портфель на своём новом максимуме, а мартышкин отстаёт почти на 9%. Но он в плюсе — и то отлично. 🤑 Дивиденды И мартышка, и народный портфель получают зарплату, но не очень регулярно. В этот раз дивиденды пришли по народному портфелю, расщедрился Новатэк. Мартышка ничего не получила. Народный портфель · Было: 212 919 · Получено: 27 953 · Итого: 240 872 Мартышкин портфель · Было: 194 836 · Получено: 0 · Итого: 194 836 Народный портфель и стоит дороже, и дивидендов получил больше. Продолжаем наблюдение. #мартышкапротивчеловека

👍 Топ-10 дивидендных акций от Сбера на 2024 год Аналитики из Sber CIB не только любят богатеть на дивидендах, но и регулярно отбирают лучшие дивидендные акции из всего того разнообразия. Встречаем обновлённую подборку от них. Как думаете, Сбер включил в неё акции Сбера? А Сургутнефтегаз-ап, о которых только и разговоров? Погнали смотреть! Ладно-ладно, скажу сразу, что акции Сбера на месте! А вот среди новичков оказались Глобалтранс, НЛМК, только-только объявивший дивиденды (ну наконец-то!), а также два медцентра. 👀 Ну а теперь — к списку из 10 лучших дивидендных акций по мнению Sber CIB. Globaltrans $GLTR (NEW) · Ожидаемая дивдоходность в 2024 году: 25% В марте 2024 года Globaltrans переехал с Кипра в Абу Даби, в связи с этим SberCIB полагает, что теперь компания решит вопрос с дивидендными выплатами. С учётом отложенных дивидендов аж 25% — но тут за два года, и то не факт. Разговоры про эти дивиденды ходят уже давно. Что интересно, на первом месте не СНГ-ап. Его и дальше нет. Магнит $MGNT · Ожидаемая дивдоходность: 17,3% Магнит показывает отличные финансовые результаты, практически как X5, да ещё и возобновил выплату дивидендов, так что можно не сомневаться в том, что эта дивидендная история будет хорошей на ближайшее время. НЛМК $NLMK (NEW) · Ожидаемая дивдоходность: 15,3% Два года НЛМК не выплачивал дивиденды, и вот наконец-то объявил их. Впрочем, их очень даже ждали. Аналитики Сбера полагают, что это ещё цветочки, настоящие ягодки будут потом, да такие, что инвесторы устанут подставлять тазики под дивиденды. Кстати, скоро про НЛМК будет дивидендный разбор в канале. ЕвроМедЦентр $GEMC (NEW) · Ожидаемая дивдоходность: 14,5% Здесь ожидания также связаны с прошедшей редомициляцией с Кипра в САР на остров Октябрьский в Калининградской области.  Мать и дитя $MDMG (NEW) · Ожидаемая дивдоходность: 14,2% И эти ребята тоже должны редомицилироваться, но во втором квартале 2024 года. Как и в ЕМЦ с Глобалтрансом, накопительный эффект и двузначная дивдоходность.  Северсталь $CHMF · Ожидаемая дивдоходность: 13,7% У Северстали история аналогична НЛМК. Лично мне Северсталь нравится чуть больше, но обе компании сильные и интересные. Подробный обзор дивидендов Северстали читайте тут. Совкомфлот $FLOT · Ожидаемая дивдоходность: 13,4% Пока есть нефть, которую нужно перевозить по морю, Совкомфлот будет хорошо работать и много зарабатывать. Лукойл $LKOH · Ожидаемая дивдоходность: 12,4% Дивидендные короли на Мосбирже — и точка. Вот тут был подробный обзор. Транснефть $TRNFP · Ожидаемая дивдоходность: 11,9% Нефтеносная система, так сказать, обеспечивает транспортировку нефти и дивидендов в карманы инвесторов. После сплита богатеть вместе с компанией могут себе позволить практически все. Сбербанк $SBER, $SBERP · Ожидаемая дивдоходность: 11,1% Себя, любимых, не могли не внести в список лучших. Ну и правильно, зелёная кэш-машина снабжает своих любимых инвесторов деньгами во имя богатства. Спасибо всем, кто берёт кредиты в крупнейшем банке России, мы вас любим. 🗑 Кого убрали? Аналитики Сбера решили убрать из топа акции ЛСР, Татнефти и Эталона — давайдосвидания.  💸 Выбор котлетеров и туземунщиков Лично мне история с разовыми повышенными дивидендами после редомициляции Глобалтранса и клиник не сильно близки, тем более, что их история не то чтобы вау, так что я больше топлю за стабильных любителей радовать инвесторов дивидендами. А вот Магнит, НЛМК, Северсталь, Лукойл, Транснефть и Совкомфлот со Сбером — попсовые дивидендные идеи. То, что нужно. А вы что думаете, котлетеры и туземунщики? #акции #псвп #прояви_себя_в_пульсе

Святой рандом апреля. $POSI — акции Группы Позитив Продолжаю третий сезон святого рандома с покупкой российских акций. Каждый месяц я выбираю одну рандомную акцию из индекса Мосбиржи. Ну как я, делает это святой рандом, он же генератор случайных чисел. Я её потом просто покупаю. Почему? Да потому что какой смысл ручками выбирать акции, если рынок ведет себя непредсказуемо ¯\_(ツ)_/¯ 📋 Список для рандома на третий сезон повторяет индекс Московской биржи IMOEX. С учётом повторов обычных и префов всего 48 акций. Правила простые: · ежемесячный минимальный бюджет: 5 000 рублей, на него берется максимально возможное количество лотов; · если лот дороже 5000, то беру 1 лот; · если рандом выбирает что-то повторно, беру. Предыдущие рандомы в этом сезоне: Сургутнефтегаз, Самолёт и Мечел-ап. А теперь попался Позитив — новичок в моём портфеле. Акции Позитива торгуются примерно по 2900–3000 рублей, в лоте 1 штука, следовательно беру 1 лот, но решил, что и второй лот тоже не помешает. Сейчас акции на исторических хаях, нуштош. Сегодня последний день покупки под дивиденд (47,3 рубля или 1,58%), ну я купил на самом деле ещё раньше, на прошлой неделе по 2 836, так что попал в реестр без труда. ❔ Что такое Группа Позитив? Группа Позитив — IT-компания, которая специализируется на разработке ПО и услугах в сфере кибербезопасности под брендом Positive Technologies. Помогает контролировать защищённость информационной инфраструктуры, выявлять инциденты и уязвимости систем безопасности в IT-инфраструктурах различных масштабов и уровней сложности, обнаруживать атаки во внешнем и внутреннем трафике. Один из лидеров в области кибербезопасности в РФ. 😇 Хороший рандом? Айти-компания широко известна не только в айтишных кругах, но и в инвестиционных. ПТ работает над имиджем среди инвест-сообщества, зарабатывает и открыта к общению. На данный момент есть предварительная отчётность за 2023 год. Финальная скорректируется, конечно, но только за счёт 4К2023, МСФО за 9 месяцев финальная. Отгрузки выросли г/г на 74% до 25,3 млрд. Валовая прибыль выросла на 70% до 23,4 млрд. Скорректированная EBITDA выросла на 67% до 8,7 млрд. Выручка выросла на 61% до 22,2 млрд. Чистая прибыль выросла на 59% до 9,7 млрд. Круто? Конечно, очень круто.  ПТ за год не только увеличились по деньгам, но и расширили продуктовую линейку. Спасибо импортозамещению, ведь ИБ — первое, что нужно заместить, чтобы обезопасить свой контур. Это вам не аналог Ворда, который так-то и не всем нужен, и работает через раз. Единственный нюанс — допка. Позитив сообщил об увеличении объёма на 7,9%. Но ожидали больше, так что прошло безболезненно.  💸 Дивиденды Позитива По дивидендной политике суммы дивидендов определяются из чистой прибыли по управленческой отчетности - NIC (net income before capitalization of expenses). Сами дивиденды планируется выплачивать не менее одного раза в год. В прошлом году Позитив платил дивиденды трижды, итоговая дивдоходность получилась 4,1%. С одной стороны, это совсем немного, с другой — компании роста редко балуют большими дивидендами. В 2022 году дивиденды платились дважды, суммарно дивдоходность была 2%.  Ближайшие дивиденды будут как раз в апреле, реестр сформируется 20 числа, а последний день для покупки под дивиденды — сегодня, 18 апреля. Это я как раз под них попадаю, как уже сказал. Мелочь, а приятно.  Я доволен выбором, ПТ стала третьей чисто айтишной компанией у меня в портфеле вслед за Яндексом и Диасофтом, который я ещё на IPO покупал. Скорее всего, буду продолжать покупать в будущем. #псвп #прояви_себя_в_пульсе

Пополнил брокерский счёт на 200 000 в апреле. Что купил? Часть 1 В этом году ИИС уже заполнен под завязку, поэтому продолжаю пополнять брокерский счёт. В марте мне понравилось пополнять счёт на 200 000, так что решил, что и в апреле нужно сделать то же самое. Разве что теперь пришлось обойтись без помощи налогового вычета. Спасибо заначкам — пригодились. В первой половине апреля я покупал только всё хорошее и не покупал ничего плохого — как мой психиатр прописал. Мой базовый план предполагает пополнение на 1,2 млн в этом году на ИИС и БС без учёта вычета. На данный момент это 548 000 за 4 месяца. Считаю, что цели всегда нужно оцифровывать, и из месяца в месяц их контролировать. Д — дисциплина. Без неё в инвестициях никуда. По составу портфеля у меня есть план, и я его придерживаюсь: · Лукойл, Новатэк, Совкомбанк, Роснефть и Сбер по 10% портфеля акций.  · Татнефть, Газпром, Магнит, Газпром нефть и Яндекс по 5% портфеля акций. · ФосАгро, Северсталь, Алроса, Ростелеком, Интер РАО по 3% портфеля акций. · Далее — остальные акции суммарно на 10%. · Целевая доля акций в биржевом портфеле 40%. · Облигации (40%), замещайки+юаньки (10%), ЗПИФн (10%) — 60% целевая доля всего прочего. На данный момент состав портфеля не соответствует плану, я занимаюсь его формированием. Например, первая пятёрка акций ещё не до конца сформирована. Не хватает нужного количества акций Лукойла, Новатэка, Совкомбанка и Роснефти. А по соотношению акций и облигаций примерно порядок. Но апрель так жирно порадовал размещениями облигаций, что покупал пока что в основном их. 🛍 Что купил в первой половине марта? · Фонд $AKME — 173 пая · ОФЗ 26243 $SU26243RMFS4 — 40 облигаций · Русал 1Р7 CNY $RU000A1089K2 — 1 юаневая облигация (на размещении) · Селектел 1Р4 $RU000A1089J4 — 5 облигаций (на размещении) · ЛК Цивилизация — 10 облигаций (пока в заявке на размещении) · Контрол Лизинг — 15 облигаций  (пока в заявке на размещении) · Дарс — 5 облигаций  (пока в заявке на размещении) · Элемент Лизинг — 5 облигаций (пока в заявке на размещении) · Парус ЛОГ — 5 паёв · Святой рандом — читайте в одном из следующих постов, чтобы узнать, что попалось Потрачено около половины бюджета, включая пока ещё не исполненные заявки. Самое время остановиться на нескольких любопытных моментах. $AKME — БПИФ «Альфа-Капитал Управляемые акции» Я уже однажды писал пост про этот фонд от Альфы. Он стал самым крутым по доходности среди биржевых фондов за прошлый год. Я решил поучаствовать в этом празднике жизни, в этом году он уже вырос на 17%, в то время как индексный EQMX вырос на 10%. Фонд активно управляется, ну и кроме всего прочего, мне нравится его состав. На данный момент там такой топ-10: Лукойл, Яндекс, Сбер, Озон, Алроса, Транснефть, Газпром нефть, Татнефть, X5 и НЛМК. Управление и правда активное, состав время от времени меняется. Это единственный фонд акций у меня в портфеле (кроме заблокированных). Раньше у меня был EQMX — фонд на индекс Мосбиржи от ВТБ, я его продал, а AKME купил. Покупать буду ещё. Ну, типа, не знаешь, что купить — купи фонд. ОФЗ 26243 $SU26243RMFS4 Продолжаю покупать длиннющие ОФЗ, доходность по которым приближается уже к 14%. Спасибо Минфину с его аукционами. На данный момент у меня 110 этих облигаций. Если они будут давать больше, ни разу не расстроюсь, а буду продолжать покупать.  Поскольку по бумажной недвижке сейчас доходности ультраунылые, вижу длинные выпуски как хорошую альтернативу для них. ЛК Цивилизация Первая лизинговая компания, про которую лично мне сказать нечего от слова «вообще никогда знать не знал». Ни кредитного рейтинга, ни отчётности. Компания из сегмента микро. Зато купон 22%. Лишь бы их в дурку не забрали до погашения. Впрочем, держать до погашения такое и не стоит. В планах на вторую половину апреля: покупать всё хорошее, не покупать ничего плохого — вот такой отличный план, надёжный, как швейцарские часы. #чтокупил #псвп #прояви_себя_в_пульсе

Ловите мемасия

🏙 Свежие облигации: ДАРС-Девелопмент на размещении Небольшая передышка между лизинговыми облигациями, и тут… опять стройка! Эмитент довольно любопытный — кажется, что это самый незакредитованный девелопер, присутствующий на рынке облигаций. ДАРС пришёл за деньгами инвесторов на 2 года, да ещё и с крепким купоном. Посмотрим, что там за бетонными стенами. Объём выпуска — 1 млрд. Ориентир купона: 17,5–18% (YTM до 19,25). Без оферты, без амортизации. Купоны ежеквартальные. Рейтинг ВВВ- от Эксперт РА (июль 2023). ДАРС-Девелопмент — материнская компания Группы «Дарс-Девелопмент», специализирующейся на реализации проектов в сфере жилой недвижимости и инжиниринга в 5 регионах России, включая Ульяновск, Волгоград, Уфу, Москву, Хабаровск. Тикер: 🏗👷 Сайт: https://dars.ru Выпуск: ДАРС-Девелопмент-001Р-02 Объём: 1 млрд Начало размещения: 19 апреля 2024 (сбор заявок до 16 апреля) Срок: 2 года Купонная доходность: 17,5–18% Выплаты: 4 раза в год Оферта: нет Амортизация: нет Предыдущий выпуск: $RU000A106UM4 🤨 Почему ДАРС-Девелопмент? Они наконец-то начали строить в Москве? Да, что-то должны в ближайшем будущем построить, а пока что по итогам 2023 года ДАРС занял 28 место в рейтинге ЕРЗ.РФ по объёму ввода жилья. За год компания поднялась на 26 позиций благодаря успешной реализации проектов комплексного развития территорий. Начато освоение четырёх столичных площадок. Девелопер занимает первое место в топах застройщиков в Волгоградской и Ульяновской областях имея 30% долю рынка. Ульяновск — домашний регион, именно там всё начиналось. В Хабаровске и Уфе доли 8% и 5% соответственно. Компания имеет грандиозный план в ближайшие три года расширить своё присутствие в пяти регионах, а по итогам 2025 года — войти в ТОП–20 застройщиков РФ. Достижения застройщика были представлены на стенде Минстроя на выставке «Россия» на ВДНХ. Красиво, мощно, основательно, инвесторы тоже оценили. За 2023 год компания продемонстрировала фантастический рост операционных показателей. Объём продаж первичной недвижимости увеличился по сравнению с 2022 годом на 126% до 22,4 млрд рублей. Средняя цена квадратного метра выросла на 32% до 102,4к, в 2022 составляла 77,3к. Впрочем, это тренд среди всех застройщиков — недвижимость всегда только и делает, что дорожает. По данным управленческой отчётности, этот рост — лишь цветочки, а ягодки мы увидим совсем скоро. Выручка подросла на 75%, составив 20 млрд (11,4 млрд в 2022), EBITDA выросла на 58% до 3 млрд (1,9 млрд в 2022), чистая прибыль увеличилась на 53%, достигнув 2,3 млрд (1,5 млрд. в 2022). За отчётный период рентабельность по EBITDA составила 15%. В планах — увеличить её до 18%, а выручку ДАРС планирует увеличить на треть, как и прибыль. Вполне реалистично, если только кто-то будет покупать новостройки. Ипотеки пока что переживают не лучшие времена. Обеспеченность земельным банком — более 7 лет или 3,2 млн квадратных метров. Ну и стоит рассказать про самое удивительное, что есть у нашего героя. Компания имеет очень комфортную долговую нагрузку, показатель Чистый долг/EBITDA сократился за 2023 год с 0,8 до 0,3. Все котлетеры и туземунщики уже представляют, как они набивают карманы долгами ДАРСа. Ещё раз: не три, а ноль три! Уникальный случай, им бы Апри купить, может быть, смогли бы научить их работать. Но не всё так гладко. Из анализа аудиторского заключения по РСБУ следует, что компания имеет существенные остатки дебиторской задолженности контрагентов, занятых строительством. Ряд контрагентов испытывает финансовые трудности, и существует риск непогашения этой задолженности. Лучики финансового облегчения им, пусть справляются с проблемами. Сейчас в обращении находится один выпуск облигаций объемом 1 млрд с датой погашения в 2025 году, купон составляет 15% (YTM 18,66%). Это позволяет надеяться на купон как минимум в 17,5%. Если придираться, то хотелось бы модных ежемесячных купонов и срок 3 года, но и так отлично. Участвую, на небольшую долю, во имя диверсификации. #облигации #псвп #прояви_себя_в_пульсе

🚗 Свежие облигации: Интерлизинг на размещении Высокий кредитный рейтинг, ежемесячные купоны, доходность YTM до 17,52% — достаточно ли этих условий, чтобы заинтересовать инвесторов? Смотрим очередной, вот уже восьмой выпуск Интерлизинга на 3 года. Кстати, если кому-то нужна лизинговая компания, Уралсиб её продает. 😏 А ведь мог бы просто провести IPO. Объём выпуска — 3 млрд. Ориентир купона: 16–16,25% (YTM до 17,52%). Без оферты, с амортизацией по 4% с 12 по 36 купоны. Купоны ежемесячные. Рейтинг A- от Эксперт РА (июль 2023). Интерлизинг — компания, которая 24 года ведёт свою лизинговую деятельность в 68 городах России. Осуществляет лизинг автомобилей, грузового автотранспорта, строительной техники, производственного оборудования и прочего транспорта. Основная доля клиентов приходится на МСБ с различной специализацией. Тикер 🚜🚛 Сайт: https://www.ileasing.ru Выпуск: Интерлизинг-001Р-08 Объём: 3 млрд Начало размещения: 18 апреля (сбор заявок до 16 апреля) Срок: 3 года Купонная доходность: 16–16,25% Выплаты: 12 раза в год Оферта: нет Амортизация: да Предыдущие выпуски: $RU000A103RY2 $RU000A106SF2 $RU000A1077X0 💼 Почему Интерлизинг? И так уже пол портфеля в лизинге! Ну а что тут поделаешь, мой маленький любитель ВДО? Но Интерлизинг-то крутой. Компания занимает 12 место среди лизинговых компаний России по объёму нового бизнеса на начало 2024 года. Входит в топ-5 частных ЛК по работе с МСБ, в структуре продаж 83% занимают сделки именно с МСБ, а 17% приходятся на крупняк. Портфель характеризуется низким уровнем дефолтности: доля проблемных активов (NPL 90+) в 2023 году составила 1,2% — это весьма хороший показатель. По данным МСФО за 2023 год процентные доходы по лизингу выросли на 46,6% до 8,2 млрд (5,6 млрд в 2022). Также показал взрывной рост капитал компании, увеличившись на +61,9% с 5,5 млрд до 9 млрд, правда в том числе за счёт взноса 1,5 млрд в уставной капитал от единственного участника Группы — мажоритарной собственницы банка Уралсиб Людмилы Коган. Это свидетельствует о том, что компания заинтересована в росте и развитии, а не в выводе капитала из бизнеса. Долговая нагрузка также мощнейшим образом выросла на 64% до 46 млрд, но это отразилось на ЧИЛ за 2023, которые продемонстрировали бурный рост на +71,8% и составили 49,4 млрд. Объём нового бизнеса составил 54,2 млрд (+71%), лизинговый портфель — 82,6 млрд. Чистая прибыль за 2023 — 1,9 млрд (+40%), это рекорд для компании за всю её историю. Рентабельность (ROE) — 28%. Достаточность капитала — 15%. Стоит выделить ещё несколько важных моментов. Во-первых, высокая диверсификация (топ-10 лизингополучателей занимают 7% в портфеле). Во-вторых, Интерлизинг растёт не только за счёт роста рынка, он опережает конкурентов. В-третьих, рост ЧИЛ в 5 раз за 6 лет. Доходность портфеля (IRR) составляет 23% — показатель примерно средний по отрасли. Стоимость фондирования — 11,9%. Что касается долга, то он более чем комфортный. Показатель Лизинговый портфель / Чистый долг держится на уровне 2,5–3, а значит долги можно погасить портфелем минимум 2,5 раза. В данный момент у Интерлизинга есть 6 выпусков на 16+ млрд, доходности по самым длинным приближаются к 17% и 18%. У меня в портфеле есть 2 выпуска, 6 и 7. 🔥 Новый тоже буду брать. Купон, полагаю, будет близким к 16%. #облигации #псвп #прояви_себя_в_пульсе

🏝 Рубль, биткоин и ОФЗ падают. Недвижка снова дорожает. IPO, новые дивиденды, новые облигации и другие новости. Воскресный инвестдайджест Рубль вышел из тени и сразу же упал. Падают и крипта с ОФЗ, только недвижка всегда растёт, ну и золото тоже. Всё больше дивидендов объявляется, выходят новые выпуски облигаций, а я пополнил портфель новыми активами и рассказал о самом интересном, что произошло за неделю. 🪄 Рубль пустился во все тяжкие Рубль после затишья вышел из тени и решил, что хватит это терпеть, пустившись во все тяжкие. Курс $USDRUB изменился с 92,50 до 93,43 рубля за доллар. То ли ещё будет. Мы не можем предсказать курс доллара, но можем диверсифицироваться и защититься от девальвации. Я на этой неделе выбрал юаневые облигации Русала. Кроме того, никто не запрещал замещающие облигации. Впрочем, акции экспортёров тоже решают. 🪄 Индекс только вверх Индекс $IMOEXF прошёл важную отметку в 3400 и продолжил рост, изменение за неделю с 3 398 до 3 457 пунктов. Долларовый РТС тоже вырос — с 1 156 до 1 165. Как видим, не только на курсе доллара растёт рынок. 🪄 Дивиденды Отсечек на этой неделе не было, а вот новые дивиденды объявляли. Решили порадовать инвесторов ЛЭСК (14,19%), $NLMK (11,15%), ЧКПЗ (1,59%), Росбанк (2,41%), Авангард (3,43%) и $HNFG (4%). ЛЭСК никогда не платил, и тут вдруг такие новости. 🪄 Новые облигации Очень активная в плане размещений неделька выдалась. Разместились/собрали заявки: Эр-Телеком, Сегежа, ГПБ, Селектел, юаневый Русал, Ульяновская область, Кармани, ГМС, ПКТ, Аполлакс. Я участвовал в Селектеле и Русале CNY. Также продолжаю докупать длинные ОФЗ $SU26243RMFS4. На очереди: ПКБ, Контрол Лизинг, Интерлизинг, Дарс, Балтийский лизинг, Элемент Лизинг. Я пока на Контрол Лизинг, Интерлизинг и Дарс нацелился. Индекс $RGBI продолжает обновлять дно. Он снова опустился с 114,37 до 114,01. Доходности в ОФЗ приближаются к 14%, я продолжаю их докупать. Минфин продолжает аукционы так, будто ставка ЦБ никогда не снизится. 🪄 Биткоин не может закрепиться на хаях Для крипты неделька выдалась волатильной. В попытках закрепиться выше 70к биткоин не преуспел, откатившись вниз. Все монеты вслед за ним тоже поехали набираться новых сил. Я пополнил свой криптопортфель на очередные 50 USD в апреле, он сейчас упал и составляет около 1 350 долларов. Как раз на просадке совершил покупки.  Зато в Гонконге запустят спотовые ETF на биткоин и Ethereum. Вероятно, они помогут крипте расти. Ну и на следующей неделе ожидается халвинг биткоина. 🪄 Московская недвижимость дорожает. Всегда Средняя цена метра новостроек в Москве выросла с 294к до 297к за метр. Массовые льготные ипотеки летом закончатся, так что спрос возрастает. А вот на вторичке стагнация. Спрос сильно упал, а цены не падают. 336к за вторичный метр в Москве — это с ипотекой от 17% очень дорого. 🪄 IPO Займера IPO $ZAYM состоялось, но заработать на нём не получилось. Несмотря на низкую аллокацию (около 14% у физиков), почему-то размещение прошло по нижней планке, кто-то знает, зачем такое бывает?  Предполагаю, что из-за юриков, которые готовы были купить только по этой цене. Займер в итоге привлёк 3,5 млрд, для него всё прошло успешно. 🪄 Что ещё? · МТС Банк официально заявил о планах на IPO. Банк может привлечь допэмиссией 5–10 млрд рублей по оценке экспертов.  · $GMKN провёл сплит акций. Лот теперь в 10 раз дешевле. · Золото продолжает дорожать. Вместе с ним и акции золотодобытчиков. При этом дума одобрила повышение НДПИ на золото. · ЕЦБ сохранил ставку на рекордно высоком уровне 4,5% пятый раз подряд. · Ходят слухи про возможное освобождение дивидендов от налогов на ИИС. · ЦБ выступил за принятие закона о международных расчетах в криптовалюте. Интересно, в какой? · Стоимость машино-места в Москве впервые превысила 3 млн рублей. Как квартира в большинстве городов РФ. Где что почём? · Цена нефти Brent превысила 92 доллара за баррель. Нам, любителям дивидендных нефтерублей, это гуд. #инвестдайджест #псвп #прояви_себя_в_пульсе

Жиза #мемы

⛽️ Где дивиденды, Газпром нефть? История, доходность, дивидендная политика и перспективы Газпром нефти Первое правило дивидендного клуба: если нефть не приносит дивидендов, то это не нефть. Снова у нас дивидендные акции, которые похожи на билет в счастливую жизнь на личном острове. 👀 Cмотрим бастарда Газпрома, бывшую Сибнефть с тикером $SIBN, историю дивидендов, дивидендную политику и перспективы компании. Поехали! 🤑 Дивидендная политика Положением о дивидендной политике Газпром нефти закреплён целевой размер дивидендных выплат по акциям — не менее 50% от Чистой прибыли, определяемой в соответствии с МСФО с учётом корректировок. Кроме того, в политике прописано, что компания за сбалансированность краткосрочных (получение доходов) и долгосрочных (развитие Общества) интересов акционеров. Также Газпром нефть настроена на повышение инвестиционной привлекательности и капитализации. Стоит иметь в виду, что материнской компании, а именно Газпрому, нужны деньги, так что ГПН может выплачивать более 50% Чистой прибыли. В прошлый раз было 75%, вполне возможно, что и дальше нефтяные будут выручать газовых. 💸 История дивидендов Газпром нефть радует уважаемых дивидендами ежегодно, хотя и встречались неудачные годы, например, 0,34% в 2016 или 2,6% в 2010. Но это скорее исключение из правил. Дивидендная история начинается в 2005 году (13,91 рубля), а в 2023 году выплаты составили солидные 95,1 рубля. Индекс стабильности дивидендов DSI – 0,71/1. Дивдоходность за последние 10 лет (2014–2023): 6,55%, 5,22%, 0,34%, 9,55%, 7,73%, 6,21%, 7,17%, 9,42%, 17,58%, 11,22%. Средняя доходность за 10 лет: 8,1%. У Лукойла, например, средняя дивдоходность за 10 лет получилась 8,22%, а у Северстали вышло аж 9,47%. Эксперты прогнозируют в 2024 году от 12,5% или 95 рублей на акцию. Никто не сомневается в том, что дивиденды выплатят, и довольно высокие. 💰 Ближайшие дивиденды Дивиденды ещё не объявлены, но выплачиваются они в последнее время в июле и в декабре. В июле будет малая часть (последний квартал 2023), а основные выплаты будут в декабре (за 3 квартала 2024). 📈 Последний отчёт Как раз готов отчёт за 2023 год, правда не весь, а выжимка. · Выручка за 2023 год составила 3,5 трлн рублей — рост на 3,2% к уровню 2022 года. · Чистая прибыль составила 641 млрд, сократившись на 14,7%. Динамика показателя обусловлена изменением макроэкономических параметров, повышением тарифов естественных монополий и ростом налоговой нагрузки. · Показатель скорректированная EBITDA (прибыль до уплаты процентов, налога на прибыль и амортизации) составил 1319 млрд. · Компания получила в 2023 году значительный свободный денежный поток в размере 400,5 млрд рублей. Результаты отличные, но всё ли будет дальше так же круто? ГПН ожидает снижения объёмов нефтепереработки, а также повышения амортизационных отчислений. При этом, скорее всего, дивиденды будут выплачиваться повышенные, так что то на то и получится, что доходность останется примерно на том же уровне. Дивидендным драйвером будет материнская компания, а также важно, какими будут цены на нефть. Пока они будут высокими, ГПН будет много зарабатывать. Если вдруг цены на нефть будут низкими (не особо верится в ближайшее время), будет возможность купить акции подешевле. Газпром нефть — отличный выбор, но, на мой взгляд, не самый лучший среди нефтяников. Считаю, что Лукойл и Роснефть на данный момент поинтереснее, но кто же знает, кто знает. В любом случае, нефтеакции — это хорошая валютная диверсификация, ведь нефть продают за валюту. #псвп #прояви_себя_в_пульсе

О, так это же мем про $ZAYM

Топ-10 акций с высокой дивидендной доходностью от Финам Здравствуйте, вы из секты свидетелей дивидендов от нефтяных компаний? Господа и дамы из Финам тоже. Аналитики считают, что нефтегазовый сектор в ближайший год принесёт инвесторам наибольшую дивидендную доходность. Среди фаворитов 6 нефтяников, 2 транспортировщика нефти, МТС и, барабанная дробь… Газпром. В Финаме посчитали, какая будет доходность, если покупать акции по текущим ценам. Доходности, конечно же, потенциальные, ведь никто точно не может быть уверенным в том, что дивиденды будут, и уж тем более будут указанными ниже. 👀 Погнали смотреть! Сургутнефтегаз-ап $SNGSP · Ожидаемый размер дивидендов на ближайшие 12 месяцев: ₽11,8. · Доходность по текущим ценам: 17,7%. · Добывает нефть. Татнефть $TATN · Ожидаемый размер дивидендов на ближайшие 12 месяцев: ₽115. · Доходность — 16,2%. · Добывает нефть. Газпром нефть $SIBN · Ожидаемый размер дивидендов на ближайшие 12 месяцев: ₽105,1. · Доходность — 13,7%. · Добывает нефть. Лукойл $LKOH · Ожидаемый размер дивидендов на ближайшие 12 месяцев: ₽1060. · Доходность — 13,7%. · Добывает нефть. Совкомфлот $FLOT · Ожидаемый размер дивидендов на ближайшие 12 месяцев: ₽16,9. · Доходность — 12,9%. · Транспортирует нефть. Газпром $GAZP · Ожидаемый размер дивидендов на ближайшие 12 месяцев: ₽20. · Доходность — 12,3%. · Добывает газ и дивиденды от Газпром нефти. МТС $MTSS · Ожидаемый размер дивидендов на ближайшие 12 месяцев: ₽35. · Доходность — 11,6%. · Не добывает нефть. Или мы чего-то не знаем. Транснефть-ап $TRNFP · Ожидаемый размер дивидендов на ближайшие 12 месяцев: ₽191. · Доходность — 11,6%. · Транспортирует нефть. Роснефть $ROSN · Ожидаемый размер дивидендов на ближайшие 12 месяцев: ₽66. · Доходность — 11,4%. · Добывает нефть. Башнефть-ап $BANEP · Ожидаемый размер дивидендов на ближайшие 12 месяцев: ₽249,7. · Доходность — 11,1%. · Добывает нефть. «Статус дивидендного супергероя сохраняется за нефтегазовым сектором», — пишут аналитики, хотя и отмечают, что экспорт в Индию осложняется санкциями, беспилотники стали постоянной угрозой для НПЗ, а российская нефть торгуется с дисконтом. Но в рублях цены высокие. Так что дивиденды будут — и точка. Если с нефтяниками всё более-менее понятно, что думаете про Газпром, котлетеры и туземунщики? Да и про МТС с его долгами, но с IPO Банка тоже есть неоднозначные мнения. #акции #псвп #прояви_себя_в_пульсе

Кто помнит свою первую сделку? Что за бумагу купили на бирже первым делом, что с ней теперь?

Свежие облигации: Контрол Лизинг на размещении Если из Ctrl+Alt+Delete убрать Alt и Delete, останется наш сегодняшний клиент — Контрол Лизинг с ожидаемой доходностью YTM более 20%. Хорошо известный эмитент в узких кругах ценителей высокодоходных облигаций. Кроме того, в конце прошлого года Группа КЛ скакнула на новый уровень, приобретя более крупную ЛК — Балтийский Лизинг. Объём выпуска — 1 млрд. Ориентир купона: 18–18,5% (YTM до 20,16%). Без оферты, амортизация с 13 по 60 купоны. Купоны ежемесячные. Рейтинг ВВ+ от Эксперт РА (февраль 2024). Контрол Лизинг — цифровая лизинговая компания, специализирующаяся на лизинге легковых автомобилей, легкого коммерческого транспорта для таксомоторных и каршеринговых парков, а также грузового транспорта. Тикер: 🚕🚛 Сайт: https://ctrl.lc/ Выпуск: CTRLлиз-001Р-02 Объём: 1 млрд Начало размещения: 16 апреля (сбор заявок до 12 апреля) Срок: 5 лет Купонная доходность: 18–18,5% Выплаты: 12 раз в год Оферта: нет Амортизация: да Предыдущий выпуск: $RU000A106T85 Почему Контрол Лизинг? Он же стоил меньше, чем купленный им Балтийский Лизинг? Был меньше, зато теперь имеет все шансы попасть в четвёрку лидеров. Ещё в начале октября 2023 года ГК Контрол Лизинг закрыла сделку на 27 млрд по приобретению ГК Балтийский Лизинг — группу, которая в 4 раза крупнее самого Контрола. Если точнее, покупателем выступило ООО «Прибыльные инвестиции», владельцем 100% доли которого является Михаил Жарницкий, ему же принадлежит и Контрол. Вообще, в Группе 6 компаний. Эксперт РА изменил рейтинг со стабильного на позитивный, при этом BB+ остаётся. Агентство ожидает укрепление капитальной позиции вследствие достигнутого соглашения с новым инвестором о взносе в капитал 1,5 млрд в 1К2024. Также компания не планирует выплачивать дивиденды за 2023 год — прибыль должна быть капитализирована. По данным финансовой отчетности за 9М2023, выручка компании снизилась на 9,8%, до 5,2 млрд. (5,8 млрд за 9М2022). Активы же выросли на 31,2% и составляли 41,5 млрд (31,6 млрд за 9М2022). Деятельность компании характеризуется высокой долговой нагрузкой и низким уровнем покрытия процентных расходов операционными доходами. Долговая нагрузка выросла на 29,6% до 34,8 млрд против 26,8 млрд за 9М2022. Остаток ЧИЛ за 9м2023 показал динамику +52% и составил 30 млрд. Сейчас в обращении есть один выпуск облигаций объёмом 1 млрд с купоном 16,25% (YTM 18,15%) и погашением в 2028 году. Средства, полученные от размещения нового выпуска, планируется направить на финансирование основной деятельности компании. В качестве нового направления бизнеса активно развивается лизинг магистральной техники. Любопытная компания, выпуск облигаций также весьма и весьма любопытный. Я участвую, но тут отвожу довольно скромную долю. Во-первых, у меня есть немного первого выпуска, во-вторых, диверсификация. Полагаю, что купон будет по нижней границе, но могут укатать и ещё чуть ниже, но не думаю, что критично. #облигации

Свежие облигации: Гидромашсервис (Группа ГМС) на размещении Пора накачать очередного эмитента деньгами, и как раз Гидромашсервис занимается насосами. Но не простыми, а промышленными, которые используются в нефтегазовой сфере, энергетике, водном хозяйстве и других отраслях. Эмитент интересный, посмотрим, что по параметрам. Объём выпуска — 3 млрд. Ориентир купона: 15,5–16%. Оферта (put) через 3 года, без амортизации. Купоны ежемесячные. Рейтинг A от Эксперт РА (март 2024) и НКР (октябрь 2023). Гидромашсервис — компания, которая входит в состав Группы ГМС. Активно работает на рынке насосного оборудования с 1993 года. Группа объединяет в своем составе ведущих производителей насосного, компрессорного и блочно-модульного технологического оборудования. Тикер: 💦🛠 Сайт: https://hms.ru/ Выпуск: Гидромашсервис 001Р-02 Объём: 3 млрд Начало размещения: 12 апреля (сбор заявок до 10 апреля) Срок: 10 лет Купонная доходность: 15,5–16% Выплаты: 12 раз в год Оферта: да (через 3 года) Амортизация: нет Предыдущие выпуски: $RU000A105Q89 $RU000A1026H0 Почему ГМС? Насос качает лучше всех? Супер насосы, можно и колесо надуть, и нефть, и резиновую спутницу жизни. Компания имеет филиалы как на территории России, так и за её пределами: в Казахстане, Ираке, Иране, Узбекистане и Туркменистане. ГМС имеет многопрофильный бизнес, продукция используется предприятиями нефтегазовой отрасли, сферы водоснабжения и водоотведения, в атомной и тепловой энергетики, горнодобывающей промышленности и металлургии, судостроении и в других отраслях. Смотрим отчётность по всей Группе ГМС, иначе картинка получается обрезанная. По данным отчётности за 9М2023 компания демонстрирует рост финансовых показателей по сравнению с 9М2022. Выручка увеличилась на 44%, до 38,9 млрд. (26,9 млрд за 9М2022). Рост выручки сопровождался туземунным повышением эффективности, что заметно по удвоению показателя EBITDA — с 2,5 млрд до 5,57 млрд (+117%). Общий долг сократился на 25%, до 15,86 млрд (21,28 млрд в сентябре 2022). Чистый долг компании остаётся отрицательным на уровне -3,59 млрд, что свидетельствует о высоком уровне доступных денежных средств. Показатель Чистый долг/EBITDA снизился с 2,48 до -0,46, что подчёркивает укрепление платежеспособности компании и её способность обслуживать долг из операционных доходов. Капитал компании вырос на 26% до 9 млрд (7,1 млрд. за 9М2022), активы тоже подросли с 59,3 млрд до 69,1 млрд. Сейчас долг составляет 4,5 млрд. В обращении находятся два выпуска с погашением в 2025 и 2030 годах. Компанию можно сравнить с другим известным на бирже эмитентом — компанией Борец. Тоже крепкий игрок на рынке оборудования для добычи нефти, тоже долговая нагрузка комфортная. Зачем же деньги? Из-за нежелания зависеть ни от какого из банков, а также необходимости развиваться. Собственного капитала на бурный рост не хватит. Компания интересная, достаточно стабильная. Доходность по другим выпускам 16% и 17%, так что сильно ниже 15% купон вряд ли опустится. 15,5% и уж тем более в 16% не верится от слова совсем. Зато модные нынче ежемесячные выплаты. Лично я пас, участвую в других размещениях: Селектел, Интерлизинг, Дарс, Контрол Лизинг и юаневый Русал новый. Выбор сейчас довольно обширный. #облигации

Мосбиржа в марте: весеннее обострение перед дивидендным сезоном $MOEX поделилась итогами марта, а также пересчитала своих клиентов и рассказала, что они покупали активнее всего. Посмотрим итоги прошлого месяца и оценим народный портфель февральского инвестора. · Число физлиц на Мосбирже, за март увеличилось на 0,4 млн и достигло 31,1 млн, ими открыто более 55,1 млн счетов. · В марте было 3,9 млн активных инвесторов. · Доля частных инвесторов в акциях в марте составила 72%, в облигациях — 29%, на спот-рынке валюты — 12%, на срочном рынке — 55%. · Суммарный объём вложений частных инвесторов составил 82,2 млрд рублей. Общий объём торгов в феврале вырос на 11,75% и составил 124,5 трлн рублей (111,4 трлн в феврале). Объём торгов акциями, депозитарными расписками и паями вырос на 16% и составил 2,58 трлн рублей (2,22 трлн рублей в феврале). Это 2% всего объёма.  💼 Народный портфель (топ-10 акций по популярности у частных инвесторов, если все их взять за 100%) выглядит так: акции Сбербанка (ао 30,2% и ап 7,1%), Лукойла (13,7%), Газпрома (13,3%), Яндекса (9,1%), Сургутнефтегаза-п (6,4%), Роснефти (6%), Норникеля (5,4%), Северстали (4,5%) и Магнита (4,3%). Поменялись местами Лукойл с Газпромом, а также Северсталь и Магнит. 💼 Топ-10 фондов в портфелях частных инвесторов: LQDT (40,7%), AKMM (14,4%), SBMM (12,6%), TRUR (5,8%), SBMX (2,5%), TMOS (2,4%), AKME (2,3%), EQMX (2,3%), GOLD (1,8%) и TGLD (1,5%). Первые 3 — денежный рынок (67,7%). Объём торгов облигациями вырос на 19% и составил 1,9 трлн рублей (1,6 трлн в феврале). Доля от всех торгов — 1,5%. Размещено 72 облигационных займа на 3,3 трлн, включая объём размещения однодневных облигаций на 2,3 трлн рублей. Размещений было много, но тренд на снижение купонов из-за ожидания разворота ДКП сохранялся. Я поучаствовал в следующих размещениях: ОФЗ 26243 (ну это аукцион был на доп. объём), ЛСР 1Р9, Глоракс 001Р-02, Пушкинское ПЗ 001Р-03, Славянск ЭКО 001H-03Y, Элемент Лизинг 001Р-07, Агрофирма Рубеж. Остальные облигации покупал на вторичке. Срочный рынок немного вырос на 17,6% и составил 7,8 трлн (6,7 трлн в феврале) или 6% всего объёма. Физики любят фьючерсы, их там 55%. Валютный рынок вырос на 10,4% и составил 30,6 трлн рублей (27,4 трлн в феврале). Это 8,6% объёма. Денежный рынок вырос на 11,9% и составил 79,1 трлн рублей (70,7 трлн в феврале). 48,4% от всего объёма. Все деньги тут, а частные инвесторы могут участвовать в нём через фонды денежного рынка (так и делают). Рынок золота и других металлов вырос на 11,2% и составил 68 млрд рублей (61 млрд в январе). Золото на исторических максимумах. Вопрос, конечно, это золото дорожает или деньги дешевеют? Что в итоге?  Сильнее всего (в процентах) вырос объём акций и фьючерсами. Также хорошо подросли объёмы торгов облигациями, там и ОФЗ, и корпоративные активно размещаются. Количество активных инвесторов уменьшилось, но не очень сильно. Физлица продолжают держать в фондах денежного рынка много денег — ждут разворота ДКП, чтобы перейти в акции. Доля юрлиц в акциях начинает расти, а физлиц — падать. Но физлиц в акциях всё равно очень много — 72%. Если смотреть на индекс RTS, то в долларах наш индекс в марте снова добрался до годового максимума (в апреле уже даже обновил его). IMOEX тоже на нём. Стоит отметить, что индекс сильно зависит от курса доллара, и основной его рост был за счёт ослабления рубля. Но даже в долларах рост за 12 месяцев на 22% (рублёвый на 41%). У инвесторов весеннее обострение. Они входят в начало дивидендного сезона очень активно и в больших количествах. Также в марте было много годовых отчётов. Многие дивиденды уже объявлены. Продолжается ожидание разворота ДКП, который, по мнению экспертов, придаст дополнительный импульс акциям. Однако, геополитические риски никто не отменял, поэтому в акциях до сих пор подавляющее большинство — физлица. #псвп #прояви_себя_в_пульсе

Свежие облигации: Русал CNY на размещении Олег Владимирович разошёлся не на шутку. Совсем ведь недавно прошлый выпуск юаневых облигаций у Русала был, и вот сегодня очередной выходит. Но это нормально, Русал в последнее время набирает именно в юанях. Набиуллина, кажется, шепнула Дерипаске, что курс рубля будет стабильным, поэтому юани под 7% может быть лучше рублей под 15%. Объём выпуска — 500 млн юаней. Ориентир купона: 7–8%. Без оферты, без амортизации. Купоны ежеквартальные. Рейтинг A+ от АКРА (май 2023). Русал $RUAL — один из крупнейших в мире производителей алюминия, продукции и сплавов из него. Является вертикально интегрированным холдингом, контролирующим всю цепочку производства. Активы по добыче и производству расположены в России и за рубежом. Основные заводы находятся в Сибири, в непосредственной близости к источникам относительно дешевой (в сравнении с другими мировыми производителями алюминия) электроэнергии, вырабатываемой электростанциями на основе возобновляемых источников энергии. Тикер: ⛏️🏭 Сайт: https://rusal.ru Выпуск: ОК РУСАЛ-БО-001Р-07 Объём: 500 млн юаней Начало размещения: 12 апреля (сбор заявок до 9 апреля) Срок: 2,5 года Купонная доходность: 7–8% Выплаты: 4 раза в год Оферта: нет Амортизация: нет Другие юаневые выпуски: $RU000A105104 $RU000A107RH8 $RU000A105C44 $RU000A105PQ7 🧐 Почему Русал? Алюминий дорожает? Дорожает, но не сказать, что прям сильно, да и цикличное это дело всё же. Дерипаска даже сходил к Набиуллиной договориться о том, чтобы рубль перестал обесцениваться, и тогда 7–8% в юанях будет комфортнее, чем 15% в рублях. Совсем недавно и годовой отчёт появился, который не порадовал инвесторов, но и не удивил. Ожидаемо сложная ситуация. Прибыль по МСФО за 2023 год составила 282 млн долларов, снизившись на 84% относительно результата 2022 года. Выручка в 2023 году снизилась на 12,6% и составила 12,213 млрд долларов (13,974 млрд в 2022 году). Скорректированная EBITDA снизилась на 61,2% до 786 млн долларов (2,028 млрд в 2022 году), скорректированная маржа EBITDA упала до 6,4% (14,5% в 2022 году). Снижение показателей связано в том числе с более низкой средней ценой на алюминий (-16,8%), а также сокращением объёмов реализации глинозёма (-35,1%) и алюминиевой фольги (-11,9%). Давайте поищем что-то позитивное. Долговая нагрузка сократилась! Показатель Чистый долг/EBITDA составил 7,35, в 1П2023 показатель был безумным — 12,3. А вот по итогам 2022 года показатель был всего-навсего 3,1. Очень сложным выдался год для компании. Во втором полугодии Русал заметно улучшил свою ситуацию, но ещё рано говорить о позитиве по акциям. А вот облигации — дело другое. Важно, чтобы компания выполняла свои обязательства, а акции взять можно будет, например, при росте цен на алюминий. Они сейчас как раз немного подросли, если тренд сохранится, то за 1П2024 мы сможем увидеть позитив даже в акциях. В этом размещении я планирую участвовать, поскольку стратегия предполагает иметь валютные активы в портфеле, а доходность в юанях не отличная, но и не ужасная. 2,5 года — неплохой срок, на который можно её зафиксировать. Купон ожидаю ближе к 7%, чем к 8%. #облигации #псвп #прояви_себя_в_пульсе

Свежие облигации: Селектел на размещении Проплывающие по небу облака напоминают о том, что Селектел, один из лидеров облачных сервисов в России, готовит новый выпуск облигаций. У Селектела облигационная история насчитывает три выпуска (кстати, про два предыдущих я писал), и вот он очередной — четвёртый. Объём выпуска — 3 млрд. Ориентир купона: 15–15,5%. Без оферты, без амортизации. Купоны ежемесячные. Рейтинг AA- от Эксперт РА (ноябрь 2023) и A+ от АКРА (тоже ноябрь 2023). Селектел — российская технологическая компания, предоставляющая облачные инфраструктурные сервисы и услуги дата-центров. Входит в топ-3 поставщиков ИТ-инфраструктуры в РФ. Тикер ☁️💻 Сайт: https://selectel.ru Выпуск: Селектел-001Р-04R Объём: 3 млрд Начало размещения: 12 апреля (сбор заявок до 9 апреля) Срок: 2 года Купонная доходность: 15–15,5% Выплаты: 12 раз в год Оферта: нет Амортизация: нет Предыдущие выпуски: $RU000A105FS4 $RU000A106R95 ☁️ Почему Селектел? Неужели Майкрософт и Амазон ушли из России? Так точно, оставили рынок на растерзание Ростелеклауду, Сбермегаклауду, само собой, Селектелу и прочим импортозамещающим компаниям. У Селектела диверсифицированная клиентская база, причём не только по клиентам, но и по клиентским отраслям экономики. На сегодняшний день у компании более 24 тысяч клиентов. ✨ Основной фокус Селектела — создание качественных облачных сервисов, базирующихся на 4 собственных площадках ЦОД стандарта Tier III. На площадках можно проводить ремонт и профилактику без остановки ЦОД, расположенных в Москве, СПб и ЛО, а также есть партнёрский дата-центр в Новосибирске. Показатели компании растут за счёт расширения масштабов бизнеса и повышенного спроса на IT-услуги компаниями, которые импортозамещают сервисы, а также новыми компаниями, которые только становятся на путь цифровизации. По данным МСФО, за 2023 год активы Селектела составили 17,3 млрд, капитал — 3,7 млрд, чистая прибыль — 2,8 млрд (1,4 млрд в 2022). Выручка выросла на 26% до 10,2 млрд против 8,1 млрд в 2022. 58% в структуре выручки — услуги Bare Metal (сдача в аренду серверов), 26% — услуги публичных и частных облаков, 11% — аренда стоек и 5% — услуги по управлению и обслуживанию IT-инфраструктуры. Скорректированная EBITDA тоже подросла на 35% и составляет 5,7 млрд за 2023 (4,2 млрд в 2022). Стабильно высоко держится рентабельность по скорректированной EBITDA — 55% в 2023, что выше показателя 2022 — 51%. Селектел — одна из немногих компаний на долговом рынке с низкой долговой нагрузкой. Показатель Чистый долг/скорр. EBITDA по сравнению с 2022 снизился с 1,6 до 1,4 в 2023 году. Новый выпуск не увеличит долговую нагрузку компании, поскольку в феврале 2024 был погашен первый выпуск на 3 млрд. Средства от нового выпуска компания планирует направить на строительство дата-центра «Юрловский» в Москве. На сегодняшний день облигационный долг компании составляет 6 млрд, в обращении находятся два выпуска с погашением в 2025 и 2026 годах. Выпуск выглядит очень круто, не хуже самой компании, расстраивает срок в 2 года, а также то, что купон в итоге уронят ниже 15%, что происходит примерно постоянно в последнее время. Зато купон ежемесячный, компания сильная. Я в любом случае буду участвовать в размещении. #облигации #псвп #прояви_себя_в_пульсе

🏖 Рубль замер, недвижка подорожает на 20%, ралли индекса, IPO, биткоин, дивиденды, облигации и другие новости. Воскресный инвестдайджест Пока рубль притаился, крипта потихоньку откатывается и готовится в новым штурмам. К новым штурмам готовится и московская первичка, эксперты говорят, что цены взлетят на 20%! Начинается дивидендный сезон, выходят новые выпуски облигаций, а я пополнил портфель новыми активами и рассказал о самом интересном, что произошло за неделю. 🪄 Рубль притаился Рубль за неделю будто бы замер в ожидании. Курс $USDRUB изменился с 92,48 до 92,50 рубля за доллар. Возможно, это затишье перед бурей. А может просто все забыли про грязную зеленую бумажку. Я планирую продолжать пополнять валютную позицию через замещающие и юаневые облигации, впереди новый выпуск Русала в юанях. 🪄 Индекс продолжает ралли Индекс $IMOEXF прошёл важную отметку в 3300 и продолжил рост, изменение за неделю с 3 329 до 3 398 пунктов. Долларовый РТС тоже подрос — с 1 135 до 1 156. Рост настоящий, не из-за курса доллара. 🪄 Дивиденды На этой неделе отсеклось Черкизово, а добавились дивиденды от КуйбышевАзота $KAZT $KAZTP . Дивдоходность скромная, чуть больше 2%. Из тяжеловесов на ближайшем горизонте дивиденды Лукойла, значительная часть которых вернётся в рынок. Также рынок ожидает решения по дивидендам от Сбера. Пока нет. 🪄 Новые облигации Апрель начался не менее активно, чем март. Тут-тук, инвесторы, дайте деняк. Разместились/собрали заявки: СТМ, Газпром-Капитал, Эр-Телеком, ВЭБ и другие. Размещение Легенды перенесли. Я как раз её планировал брать. Штош. Пока в ликвидности. На очереди: Сегежа, ГПБ, Селектел, юаневый Русал, Ульяновская область, Гидромашсервис, ПКТ, Контрол Лизинг, Интерлизинг, Дарс, Балтийский лизинг. Прям много интересного, обязательно буду участвовать в чём-то из этого. Скоро ещё много интересных выпусков, не пропустите. Индекс $RGBI за неделю снова подупал c 115,38 до 114,37. Новый минимум и возможность фиксировать в длинных ОФЗ доходность 13,5+% на 10–15 лет. Риторика ЦБ о ставке как бы намекает, что это ещё не конец. 🪄 Биткоин на чиле Может показаться или не показаться, что в биткоине консолидация вокруг уровня в 68к, а именно прошлого истхая. Да и новый недалеко ушёл на самом деле. Мой криптопортфель за неделю снова упал до 1 350 USD. Планирую пополнить в апреле на 50 долларов, пока биткоин на чиле и не растёт. 🪄 Московская недвижимость будет дорожать Средняя цена метра новостроек в Москве остаётся на том же уровне — 194к за метр. Эксперты говорят о росте спроса на новостройки во втором квартале в связи с завершением программы льготной ипотеки 1 июля 2024 года. Спрос на покупку новостроек в Старой Москве во втором квартале может вырасти на 50% относительно первого квартала, что приведёт к повышению цен в среднем на 10–15%.  🪄 IPO-парад Прошло IPO $LEAS, теперь новое — IPO {$ZAYM}, микрофинансовой организации, лидирующей на рынке с 6%. Я участвовать не планирую, так что просто понаблюдаю. Говорят, что институционалам дадут более половины, остальное поделят между физиками. Возможно, будет большая переподписка и низкая аллокация. В ближайшее время ещё какие-то IPO анонсируют, ждём. 🪄 Что ещё? · $FIVE в ожидании принудительной редомициляции перестал торговаться на бирже. · На российском рынке появился первый биржевой фонд на долгосрочные ОФЗ — $SBLB от Сбера.  · МТС Банк может быть оценён в 100–110 млрд при оценке капитала за 2024 год на уровне Сбербанка и Совкомбанка. IPO может состояться уже совсем скоро (или не совсем скоро). · Цена нефти Brent превысила 91 доллар впервые за полгода. Цена золота превысила 2300 долларов за унцию и обновила истхай. Продолжают дорожать медь и кофе. · С 8 апреля акции $GMKN будут торговаться в 100 раз дешевле в результате сплита. · $AFLT полетел на отличной отчётности.  · Минфин размещал пятилетние ОФЗ с рекордной доходностью. Но мне больше интересны длинные выпуски. #инвестдайджест

🗜 Пенсионный криптофонд. Месяц 11 Космические криптокорабли бороздят просторы большого криптотеатра, а я ежемесячно вношу небольшую сумму и создаю личный криптовалютный пенсионный фонд. Не знаю, сколько будет стоить биткоин через 50 лет, но знаю, что произошло в моём криптопортфеле за март. Одиннадцатый месяц позади, погнали смотреть. Стратегия простая. Пополняю ежемесячно портфель на 50 USDT. Покупаю биткоин и эфир, чтобы они были в портфеле 50/50. Покупаю немного альткоинов. Часть оставляю в USDT. Крипта не идёт в мой основной инвестиционный портфель, в котором только классические инструменты: акции, облигации, фонды и депозиты. * В BTC указана стоимость всех активов, если перевести их в BTC — так принято в сервисах криптобирж. У меня в портфеле не только BTC, но и ETH, и альткоины, и USDT. Было на 1 марта: · Эквивалент в BTC: 0,01989072 · Эквивалент в RUB: 113 640 ₽ · Эквивалент в USD: 1 241 $ Пополнил снова на 4 700 рублей (50 долларов по P2P). Купил ETH и разных альткоинов. В марте биткоин обновлял рекорд, откатывался и снова штурмовал истхай. Я в крипте чуть хуже нуля, так что накупил альтов по советам из комментариев: MATIC, DOGE, BCH, AVAX, SAND, DOT, ATOM, SOL, WOO, TON, LDO, UNI, LTC, BNB, TRX, DYDX, OP, ARB, LOOKS, RDNT, STRK. Удивительно, но все туземун. Буду время от времени покупать то, что подешевле. С удовольствием читал криптоэкспертов, половину слов не понял, но оптимизм у них зашкаливает по полной программе. Теперь они ждут биткоин по 150–200к. Ок, тоже буду ждать. Но мне больше нравился биткоин по 30к, конечно, по 65–70к уже не так нравится — покупать дорого. Время от времени встречал мнения, что всё грохнется, я не против, этого тоже буду ждать. Стало на 1 апреля: · Эквивалент в BTC: 0,01989072 · Эквивалент в RUB: 113 640 + 4 700 (пополнение) + 12 360 (рост) = 130 700 ₽ · Эквивалент в USD: 1 241 + 50 (пополнение) + 121 (рост) = 1 412 $ Итого (за всё время): · Эквивалент в BTC: 0,01989072 · Эквивалент в RUB: 55 620 → 130 700 ₽ (+75 080 ₽ или +134,98%) · Эквивалент в USD: 641 → 1 412 $ (+771 $ или +120,28%) Иксы неизбежны Если месяц назад я резко получил х2, то теперь медленно, но верно рост продолжается. Биткоин обновил исторический максимум и скорректировался, а эфир ещё нет, тут нужен запуск спотовых ETF, видимо. Пока нет. Альты то растут, то падают. Сейчас-то, конечно, чаще всего растут. Я собрал из них широкий индекс монет, в которых ничего не понимаю, что-то типа iDONTGIVEAFUCK 21 island cryptoINDEX. Пусть так и называется. Его священная цель — помогать мне чилить на криптопенсии на криптоострове. Я практически уверен в том, что 99,99% криптоэнтузиастов понимают в крипте не больше моего, но это никому не мешает криптобогатеть. Новые иксы неизбежны. 🤔 Задумался, кстати, а как вообще нынешние криптопенсы выводят крипту в рубли? Если по P2P выводить сотни тысяч рублей в неделю/месяц, это ничьё внимание не привлечёт? Кто в теме, поделитесь схемами/лимитами/подводными камнями. #криптосочи

🤑 МФК Займер — микрокредиты идут на IPO Ни месяца без IPO на Мосбирже. На этот раз за деньгами инвесторов выходит главный лидер рынка микрокредитования Займер. Модель бизнеса простая — выдавать необеспеченные небольшие суммы под большие проценты на короткий срок. 👀 А интересно ли участвовать в этом IPO на короткий срок или даже на длинный? Из всех недавних IPO максимально близким являются CarMoney и МГКЛ. Что одни, что другие какими-то успехами не отличились. Займер — классическая МФО, выдающая деньги преимущественно онлайн. Их клиенты — те, кому в банке деньги уже не дают. Ставки небольшие — всего 0,8%, правда в день! Более того, рынок растёт, клиентов становится всё больше и больше. Так что, надо брать? У Займера 6% рынка, объём выданных денег составляет 53 млрд. Манимен на втором месте с 43 млрд, тройку замыкает Вебзайм с 26 млрд. Больше-то, по сути, у МФО ничего и нет. 🛒 Продукты вот такие: · Займы до зарплаты — без обеспечения выдаётся до 30 тыс. руб. сроком до 30 дней. · Среднесрочные займы — классический кредит сроком до 365 дней на сумму до 100 тыс. руб. · Виртуальная карта с кредитным лимитом — суммы до 100 тыс. и сроком до 180 дней (в ближайших планах). 😎 Кстати, рейтинг у Займера — солидный BB+ от Эксперт РА (февраль 2024). Подняли с BB. Просто для сравнения: у МГКЛ — BB-, у КарМани — BB. У Займера база клиентов в 17,3 млн человек. Конечно, это жесть, сколько людей берут микрозаймы, и это только у одной МФО, а их десятки. Своя большая база способствует генерации кэша, поскольку привлечение нового клиента обходится довольно дорого. Лишь 7% текущих клиентов — новые, 93% — повторные. Впрочем, это не означает, что 17 млн активно берут займы. За прошлый год активная аудитория — 1,3 млн человек. ROE у Займера держится на высоком уровне. За 2023 год — 52%, в 2021 и 2022 годах было и того выше — 62% и 60%. Динамика по чистой прибыли отличная: 1,7 млрд в 2020 году, 3,8 — в 2021, 5,8 — в 2022, 6,1 — в 2023. Генеральный директор Займера Роман Макаров оценивает бизнес в 35–40 млрд. Это соответствует P/E (соотношению прибыли к капиталу) в районе 5–6. Тем не менее, Роман не исключает дисконта чисто под IPO. И я его понимаю. Предыдущие IPO у схожих компаний прошли со скрипом. Основным источником фондирования Займера является собственный капитал, чья доля превышает 93%. Займер планирует получить на IPO около 3 млрд рублей путём продажи доли единственного акционера — сделка cash-out. По данным «Ведомостей», справедливый диапазон стоимости компании оценивается на уровне 35-40 млрд. Это соответствует мультипликатору P/E 5,1-5,9 и P/B 2,4–2,7. Если IPO пройдёт с дисконтом и рыночной оценкой около 25 млрд, будет P/E 3,7 и P/B 1,7 — дисконт 9% к Сбербанку по данным Альфы. Но я бы на это не смотрел под таким углом, потому что МФО — это совершенно другие риски. 🤑 Дивиденды обещают довольно щедрые — от 50% чистой прибыли, так что можно будет разделить бремя богатения вместе с компанией. При желании поучаствовать. А стоит ли? Выглядит всё и правда довольно интересно, но я всё же не буду участвовать в этом IPO. ❌ Во-первых, МФО находятся под постоянным давлением регулятора. Предельные ставки по микрозаймам уменьшили в 2023 году, будут их уменьшать и далее. Это точно отразится на прибыли. Во-вторых, конкуренция на этом рынке большая, а доля в 6% не слишком убедительна. Долгосрочно мне более интересны большие банки всё же. То же IPO Совкомбанка — вот это классная история. А спекулятивно — непонятно пока, какой будет финальная цена. В любом случае, даже спекулятивно участвовать не планирую. Нет, я не исключаю того, что акции пойдут вверх, просто не готов брать риски. UPD Займер объявил ценовой диапазон на уровне от 235 до₽270 за акцию. Это соответствует рыночной капитализации в диапазоне от 23,5 до 27 млрд. Сбор заявок от инвесторов начинается в пятницу, 5 апреля, и завершится 11 апреля. Тикер — ZAYM. #акции #псвп #прояви_себя_в_пульсе

«Мы домой летим». Принудительная редомициляция X5 Плотненько в наш лексикон вошло слово «редомициляция» — смена юрисдикции компании с сохранением всех её бизнес-структур. Но вот принудительная её разновидность — штука довольно новая. Ой, а что случилось? Схема простая. Включение $FIVE в список экономически значимых организаций → Минпромторг подаёт в суд на материнскую компанию из Нидерландов X5 Retail Group → её лишают права владения супермаркетами → российская дочка a.k.a. православный и скрепный Икс 5 становится не дочкой, а полноценным владельцем → X5 Retail Group лишается прав → расписки меняются на акции, дивиденды льются рекой, инвесторы подставляют под них вёдра и тазики. Пока что тазики лучше подставлять под другие дивидендные акции, по которым дивиденды уже не за горизонтом. Икс 5 (корпоративный центр) — это дочка нидерландской X5 Retail Group. Они и управляют всеми магазинами: Пятёрочка, Перекрёсток, Чижик, Красный Яр и Слата. Ну и не только ими, ещё всеми своими складами и логистическими организациями. Что же делать, что же делать? Нужно ли что-то делать самим инвесторам? Нет, всё пройдёт само собой. В случае удовлетворения иска акции нидерландской X5 Retail Group будут распределены между инвесторами и конечными собственниками компании. Дочерняя компания будет преобразована в открытое акционерное общество с листингом акций на Московской бирже. Сроки, в которые это может произойти, довольно сжатые, думаю, что на это потребуется не более двух месяцев, но история может растянуться и на полгода. Тут вообще забавно, как происходит включение в список экономически значимых организаций. Сама организация-то на это не может повлиять, просто это происходит — и точка. Вжух, и редомициляция. Не совсем понятно, будет ли дробление акций, ведь сейчас в одной расписке четверть акции. Полагаю, что да, но вопрос открыт. После переезда уйдут риски владения расписками, компания сможет выплачивать дивиденды, многие инвесторы типа меня захотят купить акции. Я имею в виду то, что расписки-то накладывают ряд ограничений, поэтому у меня их и не было. Может случиться навес нерезидентов, но это, как мы видим, не означает падения цен. Меня, конечно же, смущает то, что расписки сейчас если не на максимумах, то рядом, а сама компания супер. Но купить их всё равно нельзя. Мосбиржа с 5 апреля останавливает торги расписками X5 Group в связи с иском Минпромторга. Последним днём для сделок в режиме T+1, в котором торгуют частные инвесторы, было 3 апреля, а для профучастников — 4 апреля. Дивиденды Аналитики БКС подсчитали, что при выплате 50–100% чистой прибыли за 2023 год дивидендная доходность составит 5–11%. В последний раз X5 распределяла дивиденды за девять месяцев 2021 года — тогда акционеры получили по 73,65 рубля на каждую расписку. А если компания выплатит ещё и часть средств, скопившихся на балансе за все то время, что дивиденды стоят на паузе, доходность составит уже 20%. Но это пока вилами по воде. В любом случае, после переезда я уже буду думать о том, чтобы добавить Икс 5 в свой портфель. Кто следующий? А кто угодно из тех, кто может оказаться экономически значимыми, у кого на бирже расписки, а не акции (Окей, Озон, Русагро, например). Или это чёткий такой сигнал для всех остальных, что пора домой, и если не сами, то помогут. С заботой об инвесторах, так сказать. #псвп #прояви_себя_в_пульсе