Подборка надёжных облигаций с плавающей ставкой, хороший вариант чтобы припарковать временно свободные средства в ожидании роста ключевой ставки ЦБ. $RU000A1069N8 ставка RUONIA+1.3 $RU000A106375 ставка RUONIA+1.3 $RU000A1068R1 ставка RUONIA+1.5 и ежемесячные выплаты купонов $RU000A105YH8 ставка RUONIA+1.7 $RU000A1064L3 ЕАБР ставка RUONIA+2 $SU29024RMFS5 ставка RUONIA (этот вариант для любителей максимальной надёжности)

$RU000A1069N8 стоит ли ее покупать на пару месяцев ?

Облигации: первичные размещения на неделе с 10.07 по 16.07.23 📡ЭР-Телеком: BBB+ / A-, YTM~12,5-12,8%, объем 5 000 млн. По нему есть большой обзор, почитайте https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/mozgin/df747ef0-b8fd-4bfa-8fbd-5c13250ddba5/ Хороший, годный эмитент, такие нам нужны. Главное, чтобы купон на размещении не опустили слишком сильно 🌻Урожай: B+, YTM~17%, объем 200 млн. И здесь тоже есть большой подробный обзор https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/mozgin/304755ed-7751-4ab3-8c9c-9bf94bd6e1f9/ В отчетности и вокруг нее много темных пятен и даже нестыковок по цифрам. Справедливости ради, совсем откровенного криминала не просматривается (или он более-менее надежно скрыт). Так что инвестиционно – кот в мешке, явно живой, но по здоровью есть вопросики. А чего вы хотели от B-грейда? Впрочем и купонов в 16% нам последнее время предлагают нечасто. Спекулятивно – очень интересно, наверняка будет ажиотаж и на всех не хватит. Хорошо, что на следующий день размещается Роял Капитал, и туда можно будет пристроить оставшийся по аллокации кэш 💊Медси: A+, YTM~11,1%, объем 3 000 млн. Заявлена некоторая премия и к предыдущему короткому выпуску Медси 001P-01, и к рейтинговой группе. Не слишком большая. С базовым купоном 10,7% – еще можно зайти на малую дольку, например если хочется взять в портфель этот специфический сектор Но здесь проблема, что себе и своим любимчикам АФК Система всегда занимает дешевле рынка (хорошо хоть Аренза в этот близкий круг пока не входит). Поэтому купон наверняка будут снижать, что уберет весь и без того довольно шаткий интерес. В общем, тут я не очень оптимистичен, тем более что соседи на этой неделе выглядят куда интереснее 🚂РЖД: AAA, флоатер RUONIA + 135 б.п., объем 20 000 млн. Хороший вариант, если нужно пристроить кэш на не очень долгий срок, а брать бумаги с постоянным купоном в ожидании роста ставки ЦБ не хочется. Про флоатеры был отдельный пост https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/mozgin/8943e654-9f9b-42bc-833c-0e8aef41cc93/ там общими усилиями собрали доступные сейчас варианты таких бумаг: На первичке можно посмотреть на ЕАБР-003Р-008 (AAA, тоже 5 лет, RUONIA + 200 б.п. – размещаться будет чуть позже, тоже в июле), на вторичке – РСХБ-БO-02-002P $RU000A1068R1 (+150 б.п.), НорНикель-9-боб $RU000A1069N8 (+130 б.п.), Газпром капитал-7-об $RU000A106375 (+130 б.п.), ВЭБ РФ $RU000A105YH8 (+170 б.п.) 🚗Роял Капитал: BB, YTM ~16%, объем 100 млн. Очередной небольшой лизинг. Примечателен тем, что недавно решил перестать быть чистым лизингом и начал развивать автодилерское направление. На этом фоне компании понизили кредитный рейтинг на 1 ступеньку с обоснованием «слабая динамика нового бизнеса в лизинговом сегменте и усиление концентрации на крупнейшем лизингополучателе» В целом, ничего страшного, но брать это сейчас вдолгую я бы не стал – имеет смысл подождать, пока Роял Капитал сформирует более понятный и устойчивый бизнес-профиль, посмотреть на динамику нового направления и на то, будут ли решены проблемы на старом Спекулятивно – вполне интересно. Предложение по верхней границе рейтинговой группы (выше только квальские Быстроденьги $RU000A106B51 ). Есть два собственных выпуска в районе 2 лет, торгуются с YTM~14%, для нового трехлетнего это YTM~14,5% И объем небольшой, всего 100 млн. – тоже положительный для нас фактор #облигации тикеры для тегов: ЭР-Телеком $RU000A103WR6 $RU000A1030K6 $RU000A1058K7 Урожай $RU000A1037C8 {$RU000A101TA2} Медси $RU000A105YB1 РоялКап $RU000A104UF3 $RU000A1056Q8

В честь дня металлурга компания Норникель объявила конкурс для любителей футбола. Каким я в общем то и являюсь. Если бы футбольные клубы были бы на бирже и какое акции я бы приобрел: 1. ФК Зенит У этой команды большой потенциал роста, который команда не может полностью реализовать в связи с политическими санкциями. У команды хорошая фанатская база, команду очень любят родном городе. Каждый матч собирает полный стадион фанатов что благоприятно способствует продажам билетов, атрибутики и трансляций. Так же, команда Зенит является одной и самых сильных команд России и каждый год представляет Россию на Европейских кубках. Менеджмент команды: настроен на то что бы воспитывать собственных талантливых молодых игроков. У команды сейчас 17 филиалов по всей России. Генеральным спонсором команды является компания из голубых фишек России это Газпром. #норникельфутбольныймарафон $RU000A1069N8

В этом месяце размещаются как минимум 2 облигации-флоатера – РЖД и Евразийский Банк Развития. Уместно будет разобрать подробнее, что это такое и где может пригодиться: Флоатеры – облигаций с плавающим купоном. Размер выплат по ним не постоянный и регулярно пересчитывается по формуле <референсная ставка + премия>. Референсной чаще всего выступает ставка ЦБ или RUONIA 👉RUONIA – средняя ставка по однодневным межбанковским кредитам. По сути – отражает реальную стоимость денег, вот прямо сегодня. Обычно она чуть ниже текущей ставки ЦБ, но всегда жестко с ней кореллирует ✅В чем особенность флоатеров – их тело никак не реагирует на изменения ставки ЦБ. Подстройка под меняющиеся рыночные условия происходит через изменение купона. За счет этого такие бумаги решают сразу две защитных задачи: ▫️обеспечивают гарантированную доходность в размере спреда к референсной ставке  ▫️позволяют гибко распоряжаться вложенными деньгами: облигацию можно будет в любой момент продать плюс-минус по цене покупки, даже на цикле роста ставок (тело, конечно, будет меняться вместе со сроком до погашения, но это процесс гораздо более плавный и предсказуемый) ⚠️За эту страховку мы платим текущей доходностью: купон у флоатера, как правило, будет чуть ниже, чем у близких по параметру бумаг с постоянным купоном Основные параметры новых выпусков: 🔹РЖД-001P-26R – AAA, купон RUONIA + 135 б.п. (сейчас ~8,7%), срок 5 лет, объем 20 млрд. 🔹ЕАБР-003Р-008 – AAA, купон RUONIA + 200 б.п. (сейчас ~9,35%), срок 5 лет, объем 5 млрд. 📊В качестве эталона можно посмотреть на ОФЗ серии ПК (переменный купон), они привязаны к RUONIA, есть 9 выпусков без премии и 5 выпусков с премией от 120 до 160 б.п. Все что с премией – торгуется выше номинала, без премии – ниже (еще бы!). Табличка с выпусками в картинках. Там есть еще нюансы со сроками расчета купона, но это отдельная большая тема Из свежих корпоративных выпусков в этом году с привязкой к RUONIA размещались РСХБ-БO-02-002P $RU000A1068R1 (+150 б.п.) и НорНикель-9-боб $RU000A1069N8 (+130 б.п.) 📉Спекулятивно – судя по ОФЗ, для верхней рейтинговой группы премия от ~130 б.п. может дать некоторый апсайд по телу. Тем более, сейчас, в ожидании роста ставки ЦБ, такие бумаги будут особенно востребованы, а выбора здесь не сказать, чтобы много. РЖД находится где-то на грани (но есть сильный плюс в виде ежемесячного купона), а ЕБР выглядит совсем интересно Плохо только, что даже примерно сориентироваться по целям и срокам невозможно: других схожих бумаг для анализа у эмитентов нет. Поэтому, понаблюдаю со стороны – сейчас хватает и других, более надежных для спекулятива размещений ✅Инвестиционно – это хороший вариант, если нужно пристроить кэш на не очень долгий срок, а брать бумаги с постоянным купоном в ожидании роста ставки ЦБ не хочется. Флоатеры будут здесь более доходной альтернативой фондам типа LQDT или прямым сделкам РЕПО. Надежность эмитентов в AAA вопросов не вызывает, хотя если сравнивать именно этих двоих, я бы предпочел родную и понятную РЖД Некоторые ОФЗ-ПК: $SU29006RMFS2 $SU29007RMFS0 $SU29008RMFS8 $SU29009RMFS6 $SU29010RMFS4 $SU24021RMFS6 $SU29020RMFS3 $SU29014RMFS6 $SU29013RMFS8 #облигации #что_купить #обучение #пульс_оцени #учу_в_пульсе #новичкам2023 #новичкам

Добрый вечер, друзья! Сегодня у меня дежавю дня вчерашнего. Хотелось бы выбрать для покупки корпоративную бумагу с нормальной скидкой (учитывая, что цены на бонды ползут вниз), но среди бумаг с фиксированной доходностью ничего выбрать не получилось: или раньше уже покупала дешевле и не хочу сейчас брать по более дорогой цене или не хочу наращивать долю конкретных эмитентов с невысоким кредитным рейтингом. В итоге решила не откладывать надолго моё вчерашнее обещание – беру бумагу ПАО «ГМК Норильский никель» (выпуск БО-09, $RU000A1069N8) с плавающим купоном. Купон рассчитывается как ставка RUONIA (публикуемая ЦБ за 7 дней до выплаты купона) + спред-надбавка 1,3%. Купон выплачивается 4 раза в год. До погашения 5 лет. Цена сейчас равна номиналу – 1 000 руб. (довольно уникальная ситуация для вторичного рынка). Рейтинг «Норильского никеля» по данным «Эксперт РА» - ААА (наивысший, т.е. это по надежности почти ОФЗ), следовательно на анализе эмитента можно с чистой совестью сэкономить время. Всем прибыльных инвестиций! Пока! #облигации

Облигации с ПК В свой список дополнительно включил: •$SU29024RMFS5 (ОФЗ-ПК 29024: 12лет, ежеквартальный купон, ruonia); •$RU000A1069N8 (Норникель-БО-09 по сроку и условиям близок к ГазпромКапитал07: 5лет; ежеквартальный купон, ruonia+1,3); •$RU000A106037 (РусГидро БО-П10: 5лет, ежеквартальный купон, КС+1,3); для квалов. •$RU000A0ZZ1M2 (ПИК: до 2028г, полугодовой купон, КС+0,5). •$RU000A1064L3 (ЕАБР-003Р-007: 5лет, полугодовой купон, ruonia+2, в ТИ нет).