Форум об облигации Норильский никель БО-09

Всем привет. В этом году придется отдать около 8 к НДФЛ с продаж на брокерском счете :( Прислали отчет за 01-06.01.24. Покупок не было. Рост на новогодних праздниках не обнадеживает, но в принципе 2 П 2024 может еще порасти. Планирую один из детских портфелей сделать консервативным. Планируются покупки ОФЗ-ПК и корпоративных выпусков с ориентиром на ставку RUONIA. Если кому интересно, то это следующие выпуски: $SU29006RMFS2 $SU29007RMFS0 $SU29008RMFS8 $SU29009RMFS6 $SU29010RMFS4 $SU29014RMFS6 $SU29022RMFS9 Корпоративные: $RU000A106037 $RU000A106P97 $RU000A1069N8 $RU000A106375 $RU000A106LL5 $RU000A106K43

$RU000A1069N8 от чего зависит купон?

Добрый вечер! ПАО «ГМК Норильский никель», выпуск БО-09, тикер $RU000A1069N8 мой выбор для покупки на завтра. Это флоатер, который я покупала последний раз почти полгода назад. Купон ежеквартальный, рассчитывается как ставка RUONIA (за 7 дней до даты купона) увеличенная на фиксированные 1,3%. Эмитент всем известен и, думаю, что не нуждается в дополнительной оценке кредитного рейтинга - месяц назад «Эксперт РА» подтвердил уровень «ААА». Почему выбор на этот раз вернулся к этой бумаге? Поясню: 1. Привлекательная доходность – RUONIA сейчас 15,5%, плюс надбавка 1,3% получаем 16,8% (правда «грязными», до вычета налога). А если ЦБ сдержит слово и будет долго держать высокую ставку, то и доходность этой бумаги будет на текущих уровнях долго. 2. Не значительно подорожавший номинал. Флоатеры в моменте привлекательнее по доходности, чем бонды с фиксированными купонами: на них есть спрос и, соответственно, они сейчас дорогие в основной своей массе. Но эта бумага отклонилась от стартовой цены всего на 12,9 руб. (1,3%), т.е. относительно дешевая. 3. Повторюсь – низкий риск. Однако, нельзя не отметить, риск изменения рыночной конъюнктуры: при четких сигналах на снижение ключевой ставки от бондов с плавающими купонами начнут избавляться в пользу фиксированных и они будут терять в цене. Всем удачи, друзья! До завтра. #облигации

#Россия #Облигации #Аналитика Облигации. Обзор флоутеров Продолжение. Сегодня рассмотрим флоутеры с привязкой к RUONIA на примере корпоративных бумаг. Классические ОФЗ-ПК не несут особого интереса, т.к. есть прямой аналог - фонды ликвидности (с учётом капитализации и за вычетом процентов результат идентичен), а самое главное - корпоративные флоутеры дают премию к RUONIA. Ниже приведен ряд выпусков с инвестиционным рейтингом эмитентом. Ставка купона по всем перечисленным облигациям рассчитывается по следующей формуле:  среднее арифметическое значение ставок RUONIA за период, начинающийся за 7 дней до даты начала и заканчивающийся за 7 дней до даты окончания текущего купонного периода + премия МТС-Банк, 001Р-03 $RU000A107456 Цена - 101.285% Премия - 2.2% АФК Система, 001Р-26 $RU000A106Z46 Цена - 100.04% Премия - 1.9% ВЭБ.РФ, ПБО-002Р-31 $RU000A1042W6 Цена - 101.215% Премия - 1.55% ВЭБ.РФ, ПБО-002Р-36 $RU000A105YH8 Цена - 102.12% Премия - 1.7% ВЭБ.РФ, ПБО-002Р-37 $RU000A106LL5 Цена - 102.18% Премия - 1.8% ВЭБ.РФ, ПБО-002Р-38 $RU000A106WW9 Цена - 102.305% Премия - 1.65% ВЭБ.РФ, ПБО-002Р-39 $RU000A107AU7 Цена - 100.88% Премия - 1.45% ГМК Норильский никель, БО-09 $RU000A1069N8 Цена - 101.335% Премия - 1.3% Газпром Капитал, БО-002P-09 $RU000A107050 Цена - 99.745% Премия - 1.25% Газпром Капитал, БО-002P-10 $RU000A107084 Цена - 99.765% Премия - 1.25% Газпром Капитал, БО-002P-07 $RU000A106375 Цена - 100.085% Премия - 1.3% (ещё выпуски с тем же размером премии: 01, 02, 03, 04, 05, 06, 08.) Плюсы На рынке сейчас нет инструментов, которые имеют сопоставимый уровень текущей доходности и кредитного риска. Ставка Банка России 16% останется до февраля. RUONIA, по последним данным, равна 15.71%. С учётом премий средний купон по перечисленным выпускам будет 17-17.5% в ближайшие пару месяцев, текущая доходность - чуть ниже, на уровне 17%, так как большинство выпусков торгуется с премией 1-2%. Минусы Процентный риск. Флоутеры - надежный и стабильный актив во время цикла повышения ставки. Во время обратного процесса интерес рынка переключается на облигации с фиксированным купоном и высокой дюрацией, т.к. можно заработать на росте тела. Спрос на флоутеры и, как следствие, цена падают: если облигации торгуются с премией (а сейчас таких большинство), то обычно к номиналу, если без премии, то ниже номинала. Но в любом случае размах движения цен в цикле составляет порядка 2-5 п.п. в зависимости от каждого конкретно случая. Итог В настоящий момент флоутеры все ещё довольно интересны в силу высокой текущей доходности и останутся такими в ближайшие пару месяцев. На дальнейшие перспективы будут влиять в основном инфляция и Банк России. В случае быстрого изменения риторики регулятора и настроения рынка флоутеры надо продавать (купон вряд ли нивелирует убыток от снижения стоимости). Но если, например, ЦБ будет смягчать ДКП долго и поступательно, небольшими и нечастыми шагами, по причине устойчивой инфляции, то флоутеры могут оставаться привлекательными гораздо дольше.

Еще одна приятная новость этого дня. На другом брокере выплатили купоны по $RU000A106K43 Я реинвестирую их в облигации. $SU29014RMFS6 - 50% от купонов $RU000A1069N8 - 25% от купонов $RU000A106K43 - 25% от купонов Пусть сегодня будет день хороших новостей у всех, ок? 🙌

ОБЛИГАЦИОННЫЕ НОВИНКИ 1️⃣9️⃣❄️1️⃣2️⃣❄️2️⃣0️⃣2️⃣3️⃣ 🌞 Доброе утро, дорогие друзья! Сложилось так, что ряд эмитентов выходит на рынок достаточно часто, а писать одно и тоже не очень хочется :) Поэтому по таким друзьям не буду дублировать вводную часть, а просто информировать о наличии нового выпуска. Пора разобраться с сегодняшними гостями. 1️⃣ ГАЗПРОМ КАПИТАЛ и очередной флоатер. Просто знайте, что он есть. Кажется, самое полезное будет упомянуть наиболее близкие аналоги с купонами в виде средней RUONIA +1,3 %: $RU000A106375 ГАЗПРОМ КАПИТАЛ 07 - погашение 05.04.2028 - купон ежеквартальный - без оферт $RU000A106P97 СОПФ ИНФРАСТРУКТУРНЫЕ ОБЛИГАЦИИ 06 - погашение 26.08.2027 - купон ежеквартальный - без оферт $RU000A1069N8 НОРИЛЬСКИЙ НИКЕЛЬ БО-09 - погашение 17.05.2028 - купон ежеквартальный - без оферт 📊 Рейтинги у трех бумаг выше, кстати, 🅰️🅰️🅰️. 2️⃣ СОБИ - ЛИЗИНГ. Первичка сегодня, друзья, имейте ввиду. Отношение к компании у меня, собственно, за последние месяц не изменилось. Однако весьма достойная доходность на 3 года, купон постоянен и оферт нет, можно поизучать. Навскидку могу упомянуть пару аналогов с постоянными купонами на длительный срок без оферт: $RU000A107761 ПЗ ПУШКИНСКОЕ - Купон: 18% - погашение 07.11.2028 - рейтинг 🅱️🅱️🅱️➖ $RU000A1075D6 ГАЗТРАНССНАБ - купон: 20 % - погашение 24.10.2028 - рейтинг 🅱️ (как вы понимаете, тут и рисков ооочень много, аккуратнее) 3️⃣ На СМАРТФАКТе остановлюсь чуть более детально и традиционно, ко мне в посты компания еще не попадала. Итак, история размещений очень скромная - дебютный выпуск на 150 миллионов рублей пришел на рынок в июне этого года. Сегодня хотят уже 200 миллионов - бурное развитие, вероятно. Но тут может подсказать финансовый отчет компании, который я по возможности прикреплю в pdf. ▶️ В чем бизнес, брат? Универсальная факторинговая компания, не могу сказать, что очень интересная для меня область. Основана в 2014 году, предлагает сервис онлайн-факторинга по всей стране. Красивее моего сухого текста расскажет презентация, которой я с вами с удовольствием делюсь во всех возможных местах. 🆕 На первичке сегодня лишь продолжающиеся сборы - КЫРГЫСКАЯ РЕСПУБЛИКА, ТРАНС - МИССИЯ у Бумина, МФК ДЖОЙ МАНИ у Иволги и всякий крупняк, доступный в различном ассортименте у разных брокеров. 🔢 Тикеры трех сегодняшних гостей биржи уже имеются: 🏢 ГАЗПРОМ КАПИТАЛ 📑 Выпуск: БО-002Р-11 🔠 Тикер: $RU000A107ET1 🚚 СОБИ ЛИЗИНГ 📑 Выпуск: 001Р-04 🔠 Тикер: $RU000A107EE3 📂 СМАРТФАКТ 📑 Выпуск: БО-02-001Р 🔠 Тикер: $RU000A107EP9 👨🏼‍💻 Искренне старался сделать пост покороче, но явно где-то свернул не туда.. Чтож, продолжаю плутать в облигационных лабиринтах вместе с вами, друзья! Прекрасного рабочего и не очень дня :) #новые_размещения #облигации #новости

$RU000A1069N8 какой здесь купон?

«Флоатеры – плавающий островок стабильности в океане турбулентности» $SU29024RMFS5; $SU29014RMFS6; $RU000A106375; $RU000A107605; $RU000A1069N8; $RU000A1068R1; $RU000A107AG6; $RU000A1075S4 Доброго времени суток, товарищи инвесторы. Продолжаем разбираться с тем, как существовать на фондовом рынке в действующих реалиях. После прошлой публикации могло показаться, что дальше только мрак кромешный и лучше вообще воздержаться от каких-либо покупок в ближайшее время. И это чертовски хорошая мысль, вот только инфляцию никто не отменял. А она – достаточно прожорливая зараза, которая каждый день методично и непринуждённо подъедает наш капитал, который «под подушкой» лежит. Что делать в таких условиях? Обращаться к так называемой «базе». Как уже ранее отмечалось, в период роста ключевой ставки ( А я всё же настаиваю на том, что рост продолжается и продолжится в том числе и в первом квартале 2024 года. Достаточно лишь взглянуть на кривую бескупонной доходности, представленную на сайте ЦБ, чтобы заметить следующую картину: инверсная кривая до 3-5 лет, где наблюдается мощнейший провал на интервале полгода-год, переходящая в практически плоскую кривую от 5 до 30 лет. Расшифровываю: коллективное большинство ожидает продолжения роста инфляции, а вслед за ним и процентных ставок еще как минимум полгода-год. Вследствие этого держать облигации с постоянным купоном на небольшие сроки становится попросту опасно, поэтому дяди с капиталом производят закупку облигаций с дальним сроком погашения, который мало подвержен краткосрочным колебаниям, тем самым снижая их доходность. Поэтому и наблюдается такая картина, ведь в нормальных условиях как раз длинные облигации являются высокорискованными ввиду сложности прогнозирования, поэтому доходность в них должна быть выше. Берите на вооружение. Если кривая начнёт изменяться, то это можно воспринять как сигнал к возможном смягчению ДКП) наибольший интерес представляют банковские депозиты, фонды ликвидности и облигации с плавающим купоном. Почему отсутствуют облигации с постоянным купоном? Это будет темой моей следующей публикации. Если коротко – их время ещё не пришло. Но на перспективу отмечу, что инструмент весьма интересный. Сегодня на операционном столе оказались флоатеры (облигации с плавающим купоном или просто ПК). Облигации в общем – инструмент долгового рынка. Очень просто: выпуская облигации, компании или государство берут деньги в долг и затем возвращает его с процентами — в случае с облигациями их называют купонами. Конкретно разбираемые бумаги прекрасны тем, что привязка купона у них идёт к той самой ставке RUONIA, которая следует за ставкой ЦБ с небольшим расхождением. Подробнее можете ознакомиться в моём предыдущем эссе по теме https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Cringek/c9b88077-7a74-48b3-b790-8badea9bfc7a?utm_source=share . Здесь же можно заметить одно из очевидных преимуществ над вкладом. Дело в том, что во флоатерах ваша купонная доходность адаптивная, что в период турбулентности в отношении ключевых ставок весьма привлекательно. Ставка в рост – доходность в рост, ставка вниз – доходность снижается. Во вкладах же вы фиксируете текущую ставку, а изменить можете только закрыв вклад и открыв новый(я где-то слышал о вкладах с индексацией, но в моё поле зрения они не попадали, так что сравниваю с обычным). И именно сейчас неопределённость по части процентных ставок позволяет флоатерам декларировать чуть большую доходность при практически одинаковом уровне риска (речь про ОФЗ от минфина, про корпоратов дальше). Да, мы платим налог 13% с купонов, но хэй, тут есть вариант зафиксировать хорошую доходность на полгода-год, которая ещё и пересчитываться каждый квартал будет, ведь (сюрприз-сюрприз) банки не горят особым желанием платить вам много и долго. Вклад по текущим ставкам доступен на 3-6 месяцев в большинстве своём. Вспоминаем, что ставка не индексируется и вывести деньги эти 3-6 месяцев мы не можем без потери заветных процентов. Продолжение в комментариях --->

Коллеги, привет! По итогам прошлого поста про фонды ликвидности и флоатеры (т.е. облигации с плавающим купоном) было несколько вопросов с просьбой привести примеры интересных бумаг. Да, с учётом реинвестирования купонов эти бумаги сейчас могут дать привлекательную условную доходность 17%+ годовых. Провел краткий анализ и решил написать несколько корпоративных бумаг, которые в настоящее время интересны - на мой взгляд. Могут послужить отличным способом передержки кэша в ближайшие полгода-год. Бумаг намного больше, но и так будет из чего выбрать. Если интересует - сами найдёте ещё другие. При прочих равных, крайне желательно покупать бумаги в номинал или ниже, это сильно влияет на итоговую доходность. Большинство бумаг можно пробовать "ловить" ниже - периодически приходят крупные продавцы и сливают бумаги в рынок. Госдолг типа ОФЗ29014 $SU29014RMFS6 (RUONIA+0%) тоже интересно. Но меня интересует доходность повыше. Не буду приводить экзотические варианты типа купонов с премией к G-curve ОФЗ 7y и эмитентов с рейтингом ниже ruAAA. Итак, в настоящее время ключевая ставка 15%, ожидается ее увеличение до 16-17% через неделю. Текущее значение RUONIA 14,55-14,8%. В случае повышения ключевой ставки тоже пойдет вверх. Итак: 1. Газпром капитал $RU000A106375 . RUONIA+1,3%. $RU000A107084 $RU000A107050 RUONIA+1,25%. 2. Газпром нефть. $RU000A107605 Ruonia+1,3%. $RU000A106565 Ключевая ставка + 1,3%. У этого выпуска доходность фиксируется по текущей ставке на 3 месяца вперёд. 3.Госкорпорация Дом.рф (бывш. АИЖК $RU000A106P97 RUONIA+1,3% 4. Госкорпорациия ВЭБ.рф $RU000A105YH8 RUONIA+1,7% $RU000A106LL5 RUONIA+1,8%. Прекрасные купоны у ВЭБа, но пользуются ажиотажным спросом бумаги, чуток подзадрали изх. 5. МТС $RU000A1078S8 RUONIA+1,25%. Одна из немногих бумаг, которую можно выкупить ниже номинала. 6. РЖД. $RU000A106K43 RUONIA+1,3%. 7. РусГидро. $RU000A106037 Ключевая ставка + 1,3%, купон фиксируется заранее. 8. НорНикель $RU000A1069N8 RUONIA+1,3%. Такая вот небольшая подборка надёжных флоатеров. Впрочем, есть из чего выбрать. Профита, друзья!