Коллеги, привет!
По итогам прошлого поста про фонды ликвидности и флоатеры (т.е. облигации с плавающим купоном) было несколько вопросов с просьбой привести примеры интересных бумаг.
Да, с учётом реинвестирования купонов эти бумаги сейчас могут дать привлекательную условную доходность 17%+ годовых.
Провел краткий анализ и решил написать несколько корпоративных бумаг, которые в настоящее время интересны - на мой взгляд.
Могут послужить отличным способом передержки кэша в ближайшие полгода-год.
Бумаг намного больше, но и так будет из чего выбрать. Если интересует - сами найдёте ещё другие.
При прочих равных, крайне желательно покупать бумаги в номинал или ниже, это сильно влияет на итоговую доходность. Большинство бумаг можно пробовать "ловить" ниже - периодически приходят крупные продавцы и сливают бумаги в рынок.
Госдолг типа ОФЗ29014 $SU29014RMFS6 (RUONIA+0%) тоже интересно. Но меня интересует доходность повыше.
Не буду приводить экзотические варианты типа купонов с премией к G-curve ОФЗ 7y и эмитентов с рейтингом ниже ruAAA.
Итак, в настоящее время ключевая ставка 15%, ожидается ее увеличение до 16-17% через неделю.
Текущее значение RUONIA 14,55-14,8%. В случае повышения ключевой ставки тоже пойдет вверх.
Итак:
1. Газпром капитал $RU000A106375 . RUONIA+1,3%. $RU000A107084 $RU000A107050 RUONIA+1,25%.
2. Газпром нефть. $RU000A107605 Ruonia+1,3%. $RU000A106565 Ключевая ставка + 1,3%. У этого выпуска доходность фиксируется по текущей ставке на 3 месяца вперёд.
3.Госкорпорация Дом.рф (бывш. АИЖК $RU000A106P97 RUONIA+1,3%
4. Госкорпорациия ВЭБ.рф $RU000A105YH8 RUONIA+1,7% $RU000A106LL5 RUONIA+1,8%. Прекрасные купоны у ВЭБа, но пользуются ажиотажным спросом бумаги, чуток подзадрали изх.
5. МТС $RU000A1078S8 RUONIA+1,25%. Одна из немногих бумаг, которую можно выкупить ниже номинала.
6. РЖД. $RU000A106K43 RUONIA+1,3%.
7. РусГидро. $RU000A106037 Ключевая ставка + 1,3%, купон фиксируется заранее.
8. НорНикель $RU000A1069N8 RUONIA+1,3%.
Такая вот небольшая подборка надёжных флоатеров. Впрочем, есть из чего выбрать.
Профита, друзья!
38
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
28 комментариев
Ваш комментарий...
@Martin_Moralis Добрый день! Нет. Например, всю прошлую неделю RUONIA была выше КС на 0.1-0.25%.
Нравится
1
@SKiW а что с Облигацией Самолёт1Р4 для квалов почему то и доходность к оферте больше 20%
Нравится
1
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
Чем запомнилась прошлая неделя: сезон отчетностей в самом разгаре
Обзор
|
27 апреля 2024 в 15:48
SKiW
982 подписчика • 26 подписок
Портфель
до 500 000 ₽
Доходность
+21,21%
Еще статьи от автора
23 апреля 2024
Татнефть порадовала финальными дивами.
Совет директоров Татнефти рекомендовал дивиденды за 4 кв. 25,17 руб. на акции обоих типов.
______
Самое позитивное для меня в этой новости даже не сам факт выплаты.
А подтверждение того, что Компания перешла на выплату дивидендов выше 50% чистой прибыли.
Как помним, исходя из годовой отчётности, - за промежуточные выплаты уже было роздано более 50% годовой прибыли. Некоторые аналитики считали, что от финального дивиденда компания может отказаться вовсе.
Итого 88 рублей за год! Совсем неплохо для компании, которая совсем недавно лежала по 330 рублей никому не нужная.
Это, как рассматривали ранее, может быть хорошим драйвером переоценки. 👍
TATN
10 апреля 2024
Доброе утро!
Вчера POSI Позитив вместе с отчетом по МСФО отвесил дополнительные дивидендных плюшки.
Напомню, ранее СД рекомендовал первую часть дивидендов за 2023 год в размере 47,3 рубля на бумагу. Отсечка 19 апреля.
Вторая часть дивидендов за 2023 год составит также 47,3 рубля. Отсечка 23 мая.
Всего за 2023 год дивиденд составит почти 95 рублей.
Итого те, кто покупал быстрорастущую IT-компанию всего полтора года назад - дождались дивидендов ~10%!
По-моему, это отличный результат!
Также СД рекомендовал дивиденд за первый квартал 2024. Это скромные 4,56 рублей. Но следует учитывать, что первые два квартала - низкий сезон, поэтому и выплату квартального дивиденда оцениваю положительно.
Примечательно, что рынок бумагу распродали на всех этих новостях.
______
20 марта 2024
Доброе утро!
Несколько слов про флоатеры.
Ситуация так складывается, что период жёсткой ДКП будет, видимо, более продолжительным.
Сразу после прошлого заседания ЦБ мне разонравилась идея закупаться длинными ОФЗ.
Отыграть снижение ставки можно очень лихо и через рынок акций:
1) Через щедрые дивидендных истории типа оскомину набившего Сбера.
2) Через закредитованные истории, для которых ослабление стоимости долга будет как глоток свежего воздуха.
Тут мне как агрессивная идея нравится AFKS . В ней есть дополнительные взрывные драйверы в виде длинной очереди дочек на IPO. Цена пока умеренная.
Ставка рисковая, но парочку таких предпочитаю держать даже в консервативном портфеле.
Не удивлюсь и иксам в такой идее.
Что касается флоатеров, то мне они по-прежнему нравятся. Выбираю только из качественных эмитентов, которые дают хорошую премию к бенчмарку.
Сейчас смотрю на бумаги только с привязкой к ставке ЦБ.
Поскольку последние месяцы ставка RUONIA стала хронически отставать от ключевой (на 0,25-0.75%%, в среднем на 0,5%). Видимо, банки набрали депозитов у граждан, и им не особо интересно занимать друг у друга.
Кроме того, ставки по таким бумагам фиксируются заранее на 3-6 месяцев вперёд. Это особенно позитивно при цикле смягчения.
Также смотрю на бумаги с высокой премией. Если придется пересиживать снижение ставки - высокая маржа (да ещё и с зафиксированной на месяцы вперёд ставкой) будет смотреться привлекательнее.
Поскольку анонсированные ранее мои любимые бумаги МБЭС RU000A107DS5 и АФБ RU000A107HR8 раскупили и теперь просят много, - в последнее время покупаю относительно новую бумагу ГТЛК RU000A107TT9 .
Прекрасная ликвидность, ставка ЦБ+2,3%, фикс на три месяца. Эмитент как бизнес хиловат. Зато как госфункция системообразующего лизинга - кажется надёжной историей.
Пока можно ловить около номинала, ловлю.
Расскажите, какие бумаги сейчас покупаете.