SKiW
984 подписчика
25 подписок
Основные счета - БКС, Альфа и Открытие. ИИС - Сбер. В тиньке не торгую. Стараюсь просто о сложном. В основном, долгосрок. Спекулирую редко. Квал.
Портфель
до 500 000 
Сделки за 30 дней
0
Доходность за 12 месяцев
+21,49%
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Профиль в Пульсе
Чтобы оставлять комментарии и реакции, нужен профиль в Пульсе
Создать профиль
Публикации
10 апреля 2024 в 1:26
Доброе утро! Вчера $POSI Позитив вместе с отчетом по МСФО отвесил дополнительные дивидендных плюшки. Напомню, ранее СД рекомендовал первую часть дивидендов за 2023 год в размере 47,3 рубля на бумагу. Отсечка 19 апреля. Вторая часть дивидендов за 2023 год составит также 47,3 рубля. Отсечка 23 мая. Всего за 2023 год дивиденд составит почти 95 рублей. Итого те, кто покупал быстрорастущую IT-компанию всего полтора года назад - дождались дивидендов ~10%! По-моему, это отличный результат! Также СД рекомендовал дивиденд за первый квартал 2024. Это скромные 4,56 рублей. Но следует учитывать, что первые два квартала - низкий сезон, поэтому и выплату квартального дивиденда оцениваю положительно. Примечательно, что рынок бумагу распродали на всех этих новостях. ______
10
Нравится
29
20 марта 2024 в 7:46
Доброе утро! Несколько слов про флоатеры. Ситуация так складывается, что период жёсткой ДКП будет, видимо, более продолжительным. Сразу после прошлого заседания ЦБ мне разонравилась идея закупаться длинными ОФЗ. Отыграть снижение ставки можно очень лихо и через рынок акций: 1) Через щедрые дивидендных истории типа оскомину набившего Сбера. 2) Через закредитованные истории, для которых ослабление стоимости долга будет как глоток свежего воздуха. Тут мне как агрессивная идея нравится $AFKS . В ней есть дополнительные взрывные драйверы в виде длинной очереди дочек на IPO. Цена пока умеренная. Ставка рисковая, но парочку таких предпочитаю держать даже в консервативном портфеле. Не удивлюсь и иксам в такой идее. Что касается флоатеров, то мне они по-прежнему нравятся. Выбираю только из качественных эмитентов, которые дают хорошую премию к бенчмарку. Сейчас смотрю на бумаги только с привязкой к ставке ЦБ. Поскольку последние месяцы ставка RUONIA стала хронически отставать от ключевой (на 0,25-0.75%%, в среднем на 0,5%). Видимо, банки набрали депозитов у граждан, и им не особо интересно занимать друг у друга. Кроме того, ставки по таким бумагам фиксируются заранее на 3-6 месяцев вперёд. Это особенно позитивно при цикле смягчения. Также смотрю на бумаги с высокой премией. Если придется пересиживать снижение ставки - высокая маржа (да ещё и с зафиксированной на месяцы вперёд ставкой) будет смотреться привлекательнее. Поскольку анонсированные ранее мои любимые бумаги МБЭС $RU000A107DS5 и АФБ $RU000A107HR8 раскупили и теперь просят много, - в последнее время покупаю относительно новую бумагу ГТЛК $RU000A107TT9 . Прекрасная ликвидность, ставка ЦБ+2,3%, фикс на три месяца. Эмитент как бизнес хиловат. Зато как госфункция системообразующего лизинга - кажется надёжной историей. Пока можно ловить около номинала, ловлю. Расскажите, какие бумаги сейчас покупаете.
19
Нравится
17
19 марта 2024 в 17:37
Что касается Сбера, то и тут не обошлось без новостей. Увы, но ГОСА внезапно назначено на конец июня. Это означает, что дивы дойдут примерно в конце июля или начале августа. Так поздно ГОСА Сбера не проводилось с ковидного 2020. Это необычное решение, а значит у него есть веская причина. Впрочем, рекомендации по дивидендам всё ещё нет. Интрига нарастает. Новость негативна, так как рынок ждал дивиденды в мае. Май уже скоро, а август ещё не очень. Деньги нынче дороги. Если их можно вложить под 18% во флоатеры, значит каждый месяц отсрочки - это потеря 1,5% данного капитала. Как говорили ещё римские юристы, "заплатил позже - заплатил меньше". Пока внятных объяснений не видел. Из позитивно-конспирологисеского: Сберу надо подкопить капитал для повышенной выплаты и чтоб при этом не прочесть по нормативу Н20.0 ниже лимита. А что, теоретически возможно! $SBER $SBERP
34
Нравится
19
Начни инвестировать сегодня
Обменивай валюту по выгодному курсу и торгуй акциями известных компаний
Открыть счет
19 марта 2024 в 16:54
Как же мощно институционалы сегодня пролили стратегические предприятия из президентского списка) Путин разрешил ПИФам продавать акции, которые им раньше продавать запретили. И медлить с ребалансировкой те не стали. А ребалансировку отросших выше нормативных ограничений бумаг - фонды делать обязаны, даже если не хотят. Скажем, в инвестдекларации фонда максимум одной бумаги установлен в 10%, а одного сектора в 30%. Нефтяника, пока сидела в заморозке, сильно выросла и превысила лимит. Придется резать, чтоб вернуться в лимиты как по отдельным бумагам, так и по сектору. Объемы сливов просто конские. Бедную Газпромнефть на пике лили по пол-ляма акций каждые пять минут. С учётом ее ликвидности, ей и досталось больше всех. Впрочем, и Роснефть недалеко отстала. Газпром нефть к тому же и самая дорогая из нефтянок, и профессиональные фонды это хорошо видят. В отличие от физиков. Кстати, распродажи могут продолжиться. Как раз ломал голову, как бы Татку прикупить не дороже 700. И тут - бац - обычка на дне и снова дешевле префов. Давно такого не было, кстати. $SIBN Кто чем закупался?
26
Нравится
8
4 марта 2024 в 13:39
Добрый вечер! Пока индекс Мосбиржи штурмует верхнюю границу многомесячного боевика, Русагро сообщило, что подало документы на редомицилляцию на о. Русский. Хорошая новость - после завершения редома можно будет вернуться к выплате дивидендов, которых не было с 2021 года. Компания мне в целом нравится, но вот о своих планах молчала неприлично долго. К сожалению, после ухода Максима Басова с поста гендиректора открытости поубавилось. Особенно радует, что не в Казахстан и не ОАЭ, как некоторые. Ранее сегодня была выпущена сильная отчётность. Выручка прёт, очень высокая рентабельность по EBITDA. Эффект от консолидации НМЖК ("Ряба") начал проявляться. Интересно. Основные показатели 2023 - Выручка: 277,3 млрд руб. (+15% год к году). - Скорректированная EBITDA: 56,6 млрд руб. (+26% год к году). Рентабельность по скорректированной EBITDA: 20% (19% в 2022 г.). - Чистая прибыль: 48,7 млрд руб. (рост в 7,2 раза год к году). - Чистый долг на 31 декабря 2023 г. составил 66,5 млрд руб. Соотношение чистый долг/EBITDA равно 1,18x. $AGRO
9
Нравится
7
28 февраля 2024 в 8:31
Сбер. Чистая прибыль 2023 МСФО - 1,508 трлн. Н 20.0 - 13,7% (норматив соблюдён для целей выплаты дивидендов). RoE 25,3%. CIR (отношение доходов к расходам) опустилось ниже 30%, что свидетельствует о высокой эффективности процессов. Ожидаем рекордных дивидендов 33,4 рубля на акцию. Рост основных источников дохода в инфографике БКС. Тормозиться зелёный даже не думает. $SBER
26 февраля 2024 в 8:41
Просто оставлю себе на память, как некоторые чересчур увлекшиеся участники рынка дошли до того, что публично выдают белое за чёрное. Факты в том, что чистый долг +8% г/г. NET DEBT/EBITDA 2 -> 2,9, то есть +45% г/г. Естественно, якобы всё позитивно, приведены только те цифры, которые дают нужный результат. Но хотя бы про дивиденды 20% по обычке больше не вспоминают, будто ничего и не было. Это всё к тому, что верить можно здесь только своим глазам, знаниям и принимать только собственные решения. $MTLRP $MTLR
15
Нравится
6
16 февраля 2024 в 11:26
Привет! Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 16%, но значительно усилил жесткость прогноза. Теперь ожидание. ЦБ по средней ставке за год - 13,5-15,5%, что много. Более того, на заседании обсуждалось не только сохранение ставки, но и ее очередное повышение. Длинные ОФЗ сразу же сильно распродали. Что, кстати, тоже возможность добрать длину. Перспектива более долго сидеть в высоких ставках не на руку и рынку акций. Такая тональность ещё больше увеличивает привлекательность качественных флоатеров, из которых мне больше всего нравятся: $RU000A107HR8 Купон КС+2,5%, $RU000A107E81 Купон RUONIA+2,4% $RU000A107DS5 Купон КС+2,5% (фиксируется аж на полгода вперёд!) Кстати, Русал на днях разместил очередной выпуск бондов в юанях $RU000A107RH8 с очень приличной доходностью - купон 7,2% (доходность к погашению 7,4%).
31 января 2024 в 2:17
Всем привет! Вчера Эльвира Сахипзадовна подтвердила, что снижение ключевой ставки ожидается скорее только во втором полугодии. 🗣️ Если посмотрите на наш базовый прогноз — мы видим пространство для снижения ставки в этом году, скорее, во втором полугодии. Когда именно это произойдет, будет зависеть от поступающих данных. Мы должны убедиться, что тренд на снижение инфляции устойчивый - глава ЦБ. А значит попробуем на этой информации заработать. Во-первых, некоторое время флоатеры сохраняют свою привлекательность. В прошлый раз разобрал базовый набор самых надёжных корпоратов. В этот раз посмотрим, что есть на рынке с более высокой доходностью среди хороших эмитентов. Дело в том, что при снижении ключевой ставки такие инструменты должны сохранить свою привлекательность из-за большой премии к бенчмарку. Чем ниже бенчмарк, тем значимее размер премии. 🛑 Риск флоатеров в том, что никогда в истории ранее их не выпускали в таких объемах. Никто не знает, что будет с их котировками, если массовый инвестор начнет их сливать при недостаточной ликвидности. Соответственно, рассматриваем те, что не стыдно держать при любой ставке. Часть выпусков доступна только квалам! Во-вторых, можно уже смотреть в будущее и набирать длинные бумаги в надежде на их переоценку. Итак, на момент написания материала ключевая ставка 16,0%, RUONIA 16,0%. 1. $RU000A107HR8 Авто финанс банк. Бестселлер с хорошей ликвидностью. Эмитент - дочерний банк АВТОВАЗа. Рейтинг АА+. Купон квартальный. КС+2,5%. Соответственно, сейчас это 18,5% годовых. 👆 Вообще, преимущество привязки к ключевой ставке в том, что купон фиксируется заранее и на весь период. Что особо позитивно на цикле снижения. 2. $RU000A107DS5 Ликвидность ниже среднего. Эмитент - межгосударственный банк (участники - РФ, Вьетнам, Монголия). Учрежден аж в 1963 году странами СЭВ (это был такой экономический социалистический Евросоюз). Рейтинг ААА. Купон полугодовой. КС +2,5%. 3-5. $RU000A1064L3 $RU000A106JX4 Ликвидность плохая, но набрать можно по хорошей цене на проливах. Эмитент - Евразийский банк развития (участники РФ, Казахстан и другие). Рейтинг ААА. Купон полугодовой. RUONIA+2%. $RU000A107EA1 Тот же эмитент. Ликвидность нормальная RUONIA +1,7%. Полугодовой купон. 6. $RU000A107HH9 Газпром нефть. Ликвидность нормальная. Рейтинг ААА. RUONIA+1,4%. Квартальный купон. 7. $RU000A1075J3 Ресо Лизинг - крупная компания группы РЕСО. Ликвидность нормальная. Рейтинг А+ RUONIA+2,25%. Квартальный купон. 8. $RU000A107456 МТС-банк, дочерний банк МТС. Собирается на IPO. Ликвидность нормальная. Рейтинг А. RUONIA+2,2% Квартальный купон. Также целый ряд выпусков с хорошей премией к RUONIA (1,45-1,8%) есть у ВЭБа. Рейтинг эмитента ААА. Например $RU000A106LL5 RUONIA+1,8%. Часть из них рассматривал в прошлый раз. Особенность бумаг ВЭБа в том, что по Инструкции Банка России 199-И, коэффициент риска бондов этого эмитента приравнен к ОФЗ, что позволяет банкам держать их как обязательный высоколиквидный резерв. Поэтому эти бумаги, как правило, торгуются дороже, обладают отличной ликвидностью и обожаемы банками. Есть и ещё варианты. Выбрать точно есть из чего. ______ Ну и на закуску и на будущее. Если есть терпение. Любые длинные ОФЗ с фиксированным купоном. Там при стабилизации ключевой есть шанс увидеть переоценку по телу на 10-20% на рубеже год + купон 10-11%. К сожалению, по-настоящему длинных корпоратов приличных эмитентов на рынке нет. Лично я беру $SU26243RMFS4 как бумагу большой купонной доходностью, и $SU26238RMFS4 самая длинная бумага - самый длинный рычаг. Вариант "мощный флоатер + длинная ОФЗ" хорош тем, что бумаги отлично друг друга страхуют от неожиданностей рынка. Профита! 🤟
34
Нравится
12
24 января 2024 в 14:32
Самый лучший из ритейлеров снова на высоте! Прекрасный операционный отчёт за год у Х5. Быстро растет все: выручка, LFL, новые направления работы. Все, кроме котировок. Но в этом и может быть шанс) Графики просто как по линеечке. Компания одновременно растет органически, делает М&А и копит подушку на дивиденды. Пока инфляцию переваривает хорошо. Правда, рентабельность под вопросом - все ёмкие на персонал Компании с тонкой маржой откровенно страдают от дефицита на рынке труда. Осталось дождаться принудительного переезда. Это, пожалуй, одна из немногих нынче внятных идей на иксы. $FIVE Инфографика БКС.
Еще 2
9 января 2024 в 15:48
Привет! Лукойл меньше чем за месяц закрыл нехилый дивидендный гэп! Очень сильно ведёт себя бумага. А ведь впереди дивиденды за более успешное второе полугодие. Ориентируюсь на 600-700 рублей итоговых выплат. $LKOH
12
Нравится
5
3 января 2024 в 8:24
Привет, друзья! С наступившим новым годом! Первый торговый день 2024 года. Рынок сегодня умеренно подрастает с утра. Обратите внимание, как расти голубым фишкам мешают сливы акций нерезами. Это видно по тем рыночным неэффективности, которые мы наблюдаем. Например, обычка Сбера $SBER в моменте стОит дешевле префов $SBERP . При этом, в привилегированных акциях инорезов практически нет, а в обычке их - легион. Вот и не дают расти. Такие вот рыночные аномалии сейчас почти повсеместно (и в акциях, и в облигациях), и их можно использовать.
21 декабря 2023 в 1:54
Коллеги, привет! В последнее время среди замещающих облигаций стали появляться бессрочные субординированные выпуски (суборды). Свои инструменты уже заместил Тинькофф банк $RU000A107746 $RU000A107738 Часть инструментов заместил Совкомбанк $RU000A107B84 $RU000A107C59 На подходе замещения у Альфа-банка и МКБ. Поступило несколько вопросов насчёт этих инструментов. Прежде чем решать, интересны ли для инвестиций или спекуляций эти облигации - необходимо чётко понимать их риски! 🚧Риски и отличия от обычных облигаций! Обычные облигации удостоверяют простой долг эмитента. В случае, если эмитент надёжный, облигации - низкорисковый и относительно малодоходный инструмент инвестиций. Но субординированные облигации радикально отличаются! Обычно в источниках просто пишут, что такие облигации являются "младшим долгом", т.е. в случае банкротства должника обязательства по ним исполняются после оплаты других обязательств. Но не это самое важное. Суборды - это в своем роде бухгалтерская уловка, разрешённая банку. И это именно банковский продукт. Одним из важнейших показателей любого банка является норматив достаточности собственного капитала. Этот норматив банки обязаны свято чтить и не раздувать активы, если они не обеспечены в нужной части собственным капиталом банка. Так вот, закон позволяет банку выпускать субординированные облигации, средства от размещения которых учитываются не просто как обязательства банка. Они учитываются как часть его собственного капитала (т.н. капитал II уровня)! Банк эти деньги считает собственными. Увеличив таким образом капитал банк вправе иметь больше активов, давать больше кредитов и т.д. Из этого следуют очень жёсткие для инвестора риски. 🔴Во-первых, банк вправе не начислять и не выплачивать купоны по таким облигациям! 🔴Во-вторых, в случае существенного ухудшения финансового положения банк вправе списать субординированные облигации (т.е. окончательно присоединить их ко своему капиталу) без какой-либо компенсации инвесторам! Кому должен - всем прощает! Оба этих случая не будут являться нарушениями банка! Покупая суборды - инвестор берёт на себя эти риски в полном объеме. И это не просто гипотетическая проблема - в недалёком прошлом субординированные облигации уже списывали банки: Траст, Открытие, Бин-банк, Промсвязьбанк. Все эти кредитные организации в своё время считались вполне солидными и устойчивыми. Также из-за проблем с капиталом совсем недавно купонные выплаты по субордам отменил банк ВТБ (но без списания бумаг, хотя теоретически мог). Большинство субордов являются вечными (perpetual). У них нет срока погашения (что роднит такие бумаги с привелегированными акциями). Правда время от времени у эмитента появляется право на принудительный выкуп бумаг (call-опцион). Но право это он будет реализовывать или не реализовывать исключительно исходя из конъюнктуры рынка и собственных интересов! В Европе есть вечные бонды, которые не гасятся с XVII века! Эмитенты просто продолжают платить по ним купоны. Риски - большие! Поэтому такие бумаги, как правило, доступны только квалифицированным инвесторам. Правда, многие квалы тоже не знают, какие риски берут на себя. Что инвестор получает за такой риск? Повышенную доходность относительно других инструментов. 💰Например, по вечному суборду Tinkoff perp2, который сейчас торгуется примерно за 82% от номинала предусмотрены купоны 6% годовых в долларах, выплаты 4 раза в год. $RU000A107746 20.12.2026 года Тинькофф вправе выкупить эту облигацию за 100% от номинала, что даёт 15,2% годовых доходности в долларах к моменту такого выкупа. Если не выкупит, то следующая ставка купона на следующие 5 лет будет считаться как: доходность пятилетних гособлигаций США + 5,15%, что к текущей цене является очень привлекательной валютной доходностью. 👆Надеюсь, эта заметка даст возможность инвесторам более правильно оценивать риски при работе с такими сложными инструментами, как вечные суборды.
70
Нравится
10
20 декабря 2023 в 9:09
Привет всем! 1) Газпром подогнал свеженький выпуск флоатеров по формуле RUONIA + 1,3%. RUONIA в моменте 15,71%. Медленно растет вслед за повышением ставки. Пока что можно прикупить ниже номинала, от 99.5%. $RU000A107ET1 (Тинькофф немного тормозит и ещё не добавил) Газпром капитал 2р11 Отличный вариант для ситуативного заработка на высоких ставках. 2) Из валютных интересно смотрятся ванильные русаловские среднесрочные в юанях, YTM почти 7% годовых. Доходность выше доходности сопоставимых замещаек. $RU000A1076U8 Удачных инвестиций!
11
Нравится
8
14 декабря 2023 в 8:37
Привет, друзья! Нефтегазовая часть портфеля отлично перформит, а некоторые акции все ещё смотрятся хорошо к покупке. Вспомнив инвестиционную аксиому, что на акциях не женятся - перетряхнул портфель и с большим сожалением продал значительную часть акций Газпромнефти $SIBN (в части, которая не облагается налогом с прибыли). По всем метрикам акция смотрится очень дорого. Задрали ее под дивиденды нехило. Между тем, огромные дивиденды - очевидная гуманитарная помощь Газпрому-бате. Даже если раздача слонов не разовая - по таким выплатам сложно представить себе в ГПН годовую доходность выше 11%. Это наверняка будет уже ниже даже Роснефти. Велик риск затяжного спуска после отсечки. В настоящее время гораздо симпатичнее по ценнику кажутся Татнефть $TATN и Лукойл $LKOH . Поэтому переложился в них. У той же Татки квартальный (!) дивиденд под 6%, - есть явное пространство для роста котировок. Особенно, после завершения цикла повышения ставок. Татка загадочно большой дивиденд выставила. МСФО за III квартал нет (только РСБУ), поэтому не ясно, - это разовый возврат к выплатам 100% прибыли РСБУ (а именно так раньше Татнефть и платила)? Или не разовый? Или же это 50% МСФО - не учитываемый в РСБУ ТАНЕКО божит по переработке? Маржа переработки сейчас космическая. В некоторых сценариях вообще вырисовывается двадцатая доходность по текущим ценам. В целом, сейчас также интересными кажутся новые размещения замещаек. Когда народ по хорошим ценам скидывает купленную по дешёвке в Евроклире заморозку. Доллар при этом на локальных минимумах. Вообще, облигационный рынок в целом сейчас бодрый и очень интересный по доходностям.
12
Нравится
10
11 декабря 2023 в 17:50
Коллеги, привет! Рождественская распродажа, кажется, начинается! Сбер сегодня выдал неплохой отчёт по РСБУ за ноябрь. Но второй раз за неделю не угодил инвесторам и здорово скорректировался. $SBER Прибыль немного упала (но все равно существенно выше 100 млрд/мес) из-за превентивного отчисления в резервы аж 43 ярдов на покрытие возможных невозвратов кредитов, выданных девелоперам. Я бы в этой ситуации больше беспокоился за девелоперов, чем за Сбер. Домклик и ипотечная тема дают Зелёному полное представление о состоянии рынка. И неспроста формируются такие резервы. Ударными темпами сдуваются техи и интереснеют на глазах. Слежу за Озоном, ХХ, Яндексом, Позитивом (который разводился на 25% сам собой безо всякой допки). Сбер же уже (как кажется) становится снова интересным для покупок со своей четырнадцатой доходностью, если не повысят пэйаут. P/E 4, P/Bv 0.95, ROE 25% - привлекательно. А вы к покупке каких акций присматриваетесь?
12
Нравится
8
8 декабря 2023 в 4:08
Коллеги, привет! По итогам прошлого поста про фонды ликвидности и флоатеры (т.е. облигации с плавающим купоном) было несколько вопросов с просьбой привести примеры интересных бумаг. Да, с учётом реинвестирования купонов эти бумаги сейчас могут дать привлекательную условную доходность 17%+ годовых. Провел краткий анализ и решил написать несколько корпоративных бумаг, которые в настоящее время интересны - на мой взгляд. Могут послужить отличным способом передержки кэша в ближайшие полгода-год. Бумаг намного больше, но и так будет из чего выбрать. Если интересует - сами найдёте ещё другие. При прочих равных, крайне желательно покупать бумаги в номинал или ниже, это сильно влияет на итоговую доходность. Большинство бумаг можно пробовать "ловить" ниже - периодически приходят крупные продавцы и сливают бумаги в рынок. Госдолг типа ОФЗ29014 $SU29014RMFS6 (RUONIA+0%) тоже интересно. Но меня интересует доходность повыше. Не буду приводить экзотические варианты типа купонов с премией к G-curve ОФЗ 7y и эмитентов с рейтингом ниже ruAAA. Итак, в настоящее время ключевая ставка 15%, ожидается ее увеличение до 16-17% через неделю. Текущее значение RUONIA 14,55-14,8%. В случае повышения ключевой ставки тоже пойдет вверх. Итак: 1. Газпром капитал $RU000A106375 . RUONIA+1,3%. $RU000A107084 $RU000A107050 RUONIA+1,25%. 2. Газпром нефть. $RU000A107605 Ruonia+1,3%. $RU000A106565 Ключевая ставка + 1,3%. У этого выпуска доходность фиксируется по текущей ставке на 3 месяца вперёд. 3.Госкорпорация Дом.рф (бывш. АИЖК $RU000A106P97 RUONIA+1,3% 4. Госкорпорациия ВЭБ.рф $RU000A105YH8 RUONIA+1,7% $RU000A106LL5 RUONIA+1,8%. Прекрасные купоны у ВЭБа, но пользуются ажиотажным спросом бумаги, чуток подзадрали изх. 5. МТС $RU000A1078S8 RUONIA+1,25%. Одна из немногих бумаг, которую можно выкупить ниже номинала. 6. РЖД. $RU000A106K43 RUONIA+1,3%. 7. РусГидро. $RU000A106037 Ключевая ставка + 1,3%, купон фиксируется заранее. 8. НорНикель $RU000A1069N8 RUONIA+1,3%. Такая вот небольшая подборка надёжных флоатеров. Впрочем, есть из чего выбрать. Профита, друзья!
38
Нравится
28
5 декабря 2023 в 0:25
Вот таким отчётом на днях решила порадовать инвесторов Трубная металлургическая компания. Для законченности замысла можно было напечатать отчёт на рулоне туалетной бумаги. Напомню, что данный эмитент буквально сегодня должен одобрить допэмиссию по 220 рублей. При этом компания с известными всем проблемами даже не пытается показать, как у нее сейчас обстоят дела - после исключительно редкой прошлогодней благоприятной конъюнктуры. Вы как потенциальный акционер хотели бы хотя бы знать, есть ли у компании прибыль? Как бы не так. Может вам ещё и проценты по огромному долгу показать ??! $TRMK
16
Нравится
6
4 декабря 2023 в 18:00
Мосбиржа сообщила, что количество инвесторов в фонды денежного рынка выросло с начала года примерно в 2,5 раза, а активы выросли в 10 раз! $LQDT 👍 Иногда сам пользуюсь этим инструментом для временной парковки кэша. График такого фонда - просто мечта перфекциониста! Всегда как по струнке рвется в правый верхний угол, разве что меняя наклон кривой. 🤩 С одной стороны, всё это хорошо. Отлично соответствует ситуации роста ключевой ставки. Доходность фонда в общем виде привязана к ставке RUONIA - ставке межбанковского краткосрочного кредитования. Которая в настоящий момент в среднем чуть выше ключевой ставки. 🤟 На практически безрисковом рынке можно получать приличную ежедневную доходность, "паркуя" деньги. 🌻 С другой стороны, фишка стала модной. И как это часто бывает, инвесторы могут не замечать альтернатив. А значит, упускать деньги. 🪙 При этом, для частного инвестора есть просто прекрасные альтернативы - облигации с плавающим купоном (флоатеры) первоклассных корпоративных заёмщиков (ААА-эмитенты). Разница в том, что фонды ликвидности фактически имеют штраф к индикатору (вы платите фонду за управление и получаете, к примеру, profit = RUONIA - 0,5%). А вот ААА-эмитенты готовы платить премию к этому же индикатору (или другому индикатору, например, ключевой ставке или даже более экзотическим типам). Премия может составлять от 1% до 1,8%. Что в итоге весьма положительно сказывается на спреде доходностей. 🤌 Многие из этих облигаций вполне себе торгуются в номинал или около. Имеют прекрасную (или по крайней мере вполне годную для частного инвестора) ликвидность. В силу свойств купона эти инструменты защищены от процентного риска. 💪 То есть их цена пляшет около 100% и не предполагает значимой потери по телу в случае необходимости срочной продажи). Поэтому, как уже сказал, такие флоатеры являются прекрасной альтернативой фондам денежного рынка. И на протяжении периода жёсткой ДКП могут принести очень привлекательных доход. Условно,с учётом реинвестирования купонов это 17-18% годовых по текущим условиям. 💰 При повышении в декабре ключевой ставки (а консенсус колеблется между повышением до 16 или 17 процентов) - защитные свойства бумаг проявятся ещё более ярко. Нечасто можно встретить сочетание консервативности, ликвидности и высокой доходности инструмента. Вряд ли поэтому удивительно, что деньги плавно перетекают с рынка акций (где даже высокие дивдоходность смотрятся пока что блекло) в эту уютную гавань. Где солдат спит, а служба идёт. А вы инвестируете в эти классы инструментов?
29
Нравится
8
4 декабря 2023 в 9:50
Судя по проведенному Forbes исследованию, можно сделать вывод: руководство СПб биржи за полтора года (!) совершенно не удосужились подготовиться к санкциям. Более того, оно даже не знало (!), как эти санкции работают и на что распространяются. Про "дружественные депозитарные цепочки" для гонконгских бумаг инвесторы уже оценили. Теперь оказывается, что биржа, видимо, не сделала даже минимальных предосторожностей. И не додумалась уменьшить ниже 50% долю участия в своем депозитарии - СПб Банке (согласно источникам издания). В итоге депозитарий биржи автоматически попал под санкции как дочерняя компания подсанкионного лица. Забавно, что биржа успела неосмотрительно заявить, что санкции не коснутся средств и активов клиентов, поскольку те хранятся не на бирже, а в депозитарии. Если это правда, то просто ужасно, какие люди распоряжаются деньгами инвесторов. Неудивительно, что при наступлении последствий своих действий предпочитают сбежать, а не решать проблемы. Проблемы, многих из которых можно было относительно легко избежать, если к ним хоть как-то готовиться. Теперь мы видим неловкое молчание и несуразные объяснения растерянного сменщика Горюнова. $SPBE
31
Нравится
5
9 ноября 2023 в 16:51
Привет всем! Ну что ж. Газпрому очень нужен кэш. Много кэша. Что, собственно, и предполагалось. Ведь 95% дивидендов утекут напрямую в Газпром. Отдельные поздравления всем, кто заблаговременно набрал рублей по 420! Дивдоходность умопомрачительная. Причем, промежуточная. Для многих такие дивиденды стали сюрпризом. Консенсус вообще был какой-то смешной, в районе 57 рублей. Сам нечто подобное ждал, наблюдая за тем, как (видимо) инсайдеры остервенело загоняли бумагу все последнее время. Поскольку акция пролетела выше исторических хаев без малейшей коррекции, и уверенно продолжала лететь вверх на десятки процентов. Никакая другая нефтянка и близко так уверенно не бороздила космос. ___ 💸Рекомендованы дивиденды Газпром нефть за 9 мес. 2023 г. Цена акции: 812,9 руб. Дивиденд на акцию: 82,94 руб. Дивидендная доходность: 10,20% Последний день покупки: 25 декабря 2023 Дата закрытия реестра: 27 декабря 2023 $SIBN
15
Нравится
10
14 августа 2023 в 5:55
МОСКВА, 10 февраля. /ТАСС/. Банк России делает все, чтобы сбережения было выгодно хранить в рублях, заявила глава ЦБ Эльвира Набиуллина на пресс-конференции по итогам заседания совета директоров регулятора. "Что касается, в какой валюте хранить свои сбережения, - мы делаем все для того, чтобы было выгодно хранить в рублях, чтобы рублевые сбережения не обесценивались", - сказала она. _____ $USDRUB
22
Нравится
16
2 августа 2023 в 12:27
Привет! Татнефть отчиталась за 2 квартал по РСБУ. Хорошие результаты. Чистая прибыль резко скакнула и показывает второй с 2017 года результат после аномального 1к 2022 года. Как мы знаем, рубль все слабее, Brent все дороже, дисконт с URALS все меньше... За 3к23 результаты могут быть ещё мощнее. Кажется, вся нефтянка на хорошей траектории. Кто закупился задарма ранее - молодец! У префов Сургута может быть вообще нереально сочное комбо. А пока ждём от 27 рублей дивов за первое полугодие. В результатах РСБУ не консолидирована отчётность ТАНЕКО, поэтому исходя из МСФО дивиденд может быть выше. Инфографика БКС. $TATN $TATNP
11
Нравится
3
19 июня 2023 в 7:15
❗️Собрание акционеров Татнефти, на котором должны были утвердить дивиденды по итогам 2022 г., не состоялось из-за отсутствия кворума. ___ Привет! Повторяется ситуация конца 2022 года, когда для утверждения дивидендов Татнефти за 9 месяцев 2022 года также не хватило кворума и пришлось проводить повторное ОСА. Это нынче участь эмитентов с большим количеством нерезидентов в акционерном капитале. В прямом контроле государства здесь меньше 40%. Та же история, кстати, совсем недавно приключилась с Мосбиржей. Тоже отсутствие кворума и повторное ГОСА. Для повторного ГОСА кворум сокращенный, голосов должно хватить. Повторное назначение ГОСА завтра, 20.06 повторное ГОСА до 30.06. $TATN $TATNP
12
Нравится
6
28 мая 2023 в 2:54
ОГК-2. Спрашивают: а что случилось, почему слив? Дивиденды же рекомендовали! А случилось очередное газпромовское кидалово. Компания имела репутацию стабильной дивидендной фишки. Прошедшей осенью она внесла изменения в дивидендную политику. Краткая суть была такая. Теперь дивиденды должны считаться не от чистой прибыли, а от прибыли с учётом корректировок на неденежные статьи. В том числе бешеные списания на обесценивание активов, что любят делать все энергетики. Исходя из обновленной дивполитики и отчётности за 2022 год дивиденд должен был составить около 10 копеек. Что мы видим? Компания нарушила только что принятую (уже в период кризиса) дивполитику и посчитала дивы по-старому - от чистой прибыли (уменьшив ее на списания 10 млрд) и таким образом почти в два раза недоплатит. Зачем было обещать и не делать? За язык никто эмитента не тянул. Интересно ли ее держать? Каждый сам решает. Мне не интересно по четырем причинам. 1. Не доверяю кидалам. 2. 8% дивидендов - мало. Многие хорошие облигации дают гораздо больше. Например $RU000A103SV6 , госконтора. Ну, или $RU000A104YT6 . Да даже ОФЗ. 3. Рост стоимости акций под вопросом. Да, косвенные признаки могут говорить о том, что ОГК-2 планирует купить активы заблокированного Фортума. Но это не точно. 4. Дальнейшие денежные потоки тоже под вопросом, так как пик госсубсидий по ДПМ ОГК-2 прошла, и при прочих равных зарабатывать будет меньше. В целом, вполне можно и дальше держать. Но у меня была поза со средней 0.5. 40% в плюс - неплохо для фиксации. Спасибо этому дому, а мы пойдем к другому. $OGKB
17
Нравится
7
18 мая 2023 в 12:40
Сургутнефтегаз без комментариев и раскрытия информации выкатил рекомендацию по дивидендам. Из которой опять-таки надо догадываться, что случилось. А случилась, видимо, неудачная конвертация кубышки, с большими убытками. Очередной привет инвестдомам, которые без зарзрения совести подогревали инвесторов своими "прогнозами" (3-5 рублей дивидендов на АП), абсолютно ничего не зная о судьбе кубышки в $55 млрд. ___ ​​​​💸Рекомендованы дивиденды Сургутнефтегаза за 2022 г. Дивиденд на прив-ю акцию: 0,8 руб. Дивидендная доходность: 2,1% Дивиденд на обык-ю акцию: 0,8 руб. Дивидендная доходность: 3,2%. $SNGSP $SNGS
19
Нравится
4
28 апреля 2023 в 16:14
$GMKN Картина Репина "Потанин освободился от акционерного соглашения с РУСАЛом". ___ Рекомендовать годовому Общему собранию акционеров принять решение ❌не выплачивать дивиденды по обыкновенным акциям ПАО «ГМК «Норильский никель» по результатам 2022 года.
20 апреля 2023 в 13:26
Много дивидендных новостей. Лукойл наконец-то рекомендовал дивиденды! Итоговый дивиденд 438 рублей на акцию - немного ниже ожиданий аналитиков (500 рублей), но все равно очень и очень неплохо, как по мне. Вместе с промежуточными осенними - итоговая дивдоходность около 15%, просто супер👍 Основное опасение моё - что эту последнюю крупную частную нефтяную компанию РФ могут растащить госы - пока не сбывается. Буду докупать. __ А через неделю по дивидендам решит СД Татнефти. Базовое ожидание там по дивидендам за 4й квартал - 20-21 рубль. На счетах Компании скопилось больше 150 миллиардов! Здесь уже купил, сколько хотел. После недавней никому не нужной татки $TATNP по 320 - нынче кажется дороговато. Новостной фон неплохой. Отличный отчёт по МСФО за 2022, огромная куча кэша на балансе, покупка бизнеса Nokian и автозаправочного бизнеса в Турции. Хорошая фишка. __ 24.04 Сургутнефтегаз, вероятно, тоже даст рекомендацию по дивидендам. Что с этой компанией происходит и какова судьба ее знаменитой кубышки - полный мрак. Стараюсь в такое не лезть. Но что уже лежит, то держу. __ До этого СД Северстали довольно ожидаемо отказался от выплаты итоговых за 2022 год. Ожидаемо-то ожидаемо, но рынок все равно расстроился. Сам не жду здесь дивов раньше 2024 года. Отчёт $CHMF за первый квартал нормальный, а саму компанию я уважаю. Наверное, чуток доберу. А денежки полежат на счетах компании до лучших времён. Вообще, все сталевары потихоньку превращаются в сундуки с сокровищами. __ Также сегодня от выплаты дивидендов отказалась ТМК. Но это очень странная неликвидная, хотя и любопытная компания, не слежу за ней. Дмитрий Пумпянский руководит $TRMK как будто миноритариев вовсе не существует. Иногда платит огромные неожиданные дивы, иногда вот не платит когда все вроде хорошо. В принципе, может и принудительный выкуп сделать. Но пока не делает. * На изображении - ледокол "Варандей" Лукойла для сопровождения танкеров с арктического терминала. $TATN $LKOH
16
Нравится
5
18 апреля 2023 в 14:26
Привет, друзья! Потрясающая распродажа в замещайках Газпрома! Валютная доходность до 9,5% годовых в разных валютах и на различный срок. Несколько факторов сошлось. И народ, очевидно, ставит на укрепление рубля. Интересно, до 10% долларовой доходности утопчут?)
11
Нравится
19
6 апреля 2023 в 17:37
Привет, друзья! Итак, доллар уже 81+ 😱. 🤪 Подавляющая часть прогнозистов снова ошиблась, вангуя резкое укрепление рубля к цели 70-72 кто от 75, кто от 77. Ну а почти вся оставшаяся часть утверждала, что от 80-то точно отскочит. (Рынок вообще такое место, что ванг можно слушать, можно не слушать. Но думать и принимать решения точно надо самостоятельно). 🛤️Пока же тренд на ослабление рубля практически идеальный и мощный, как бронепоезд. Четко, ровненько, планомерно, без зазубрин. 80 перемахнули без каких-либо конвульсий. Интересно, что все т.н. ралли индекса мосбиржи (рост от начала октября на 30% и более) на графике РТС полностью незаметно. То есть несмотря на героические усилия Сбера $SBER , который без сомнения являлся локомотивом этого роста - Итог инвестиций в индекс мосбиржи за этот период примерно равен инвестициям в чулок с наличными баксами (ну или безналичными дружественными аналогами баксов - гонконгскими долларами). Что касается непосредственно Сбера, то при отсутствии внешних шоков он еще до отсечки должен порасти. Не должна самая сильная фишка рынка закрыться с 12% дивдоходностью и перспективами 15% дивдоходности через год. Выраженный в валюте индекс РТС все никак не может устойчиво превысить тысячу пунктов. Находится на панических минимумах октября. Благо, летом и осенью выбор инструментов на более ли менее безопасную привязку инвестиций к валюте был богат и хорош. И цены были хороши. Кто заработал, поздравляю! - шанс был поистине уникальный. Причем, это было такое простое решение, с очень понятными причинами и перспективами. Посмотрим, что дальше.
12
Нравится
4