dmz91
2062 подписчика3 подписки
Мой канал на Яндекс Дзене - https://zen.yandex.ru/id/5a02c91de86a9e16996fdd74 мой телеграмм канал - https://t.me/optimizerlife спасибо за подписку :) Портфель типичного россиянина - https://disk.yandex.ru/i/i0WSuLappvpFsg Портфель типичного американца - https://yadi.sk/i/D1C1-DCaqqhfYA
Объем портфеля
до 500 000 
За 30 дней
10 сделок
За год
+9,47%
Мнение автора не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Подводим итоги 50 недели эксперимента «Копим капитал» - часть 3 Начало - https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/dmz91/ca5ad720-cc6d-454b-8cf3-5cce83e5967c?utm_source=share В последние годы чистая прибыль компании упала и находится на отметках в 40–50 миллиардов ₽, по итогам 2017-2018 года – 100 миллиардов ₽. Если в будущем чистая прибыль компании будет 100 миллиардов ₽, а дивиденды 50 миллиардов ₽, то дивиденды будут в районе 0,17-0,20 ₽. Из бухгалтерского баланса можно увидеть, что компания с каждым годом накапливает нераспределенную прибыль, по итогам 3 квартала 2021 года 825,4 миллиардов ₽, общая сумма обязательств 1 108,64 миллиардов ₽. Капитализация компании 222 миллиарда ₽. По показателю «Нераспределенная прибыль / Капитализация» выходит, что на 1₽ капитализации приходится 3,72₽ нераспределенной прибыли или 272% от стоимости акции. По итогам 2021 года ожидается валовая прибыль 249,6 миллиард ₽, чистая 54,55 миллиардов ₽. При капитализации в 222 миллиарда ₽, P/E в районе 4,07. P/BV= 0,20, смотреть как на позитивный момент не имеет смысла, наоборот данное значение больше негативный показатель. Активы компании 2 786 миллиардов ₽, обязательства 1 108 миллиардов ₽ , капитал 1 678 миллиарда ₽, а капитализация 222 миллиарда ₽. Рентабельность компании на уровне 5%. Можно подумать, что конкуренция огромная, надо иметь большие активы, но компания монополист, имеет огромный капитал и с него зарабатывает 5% :(. Два года назад ходили разговоры, что планируют объединить все дочки Россетей в одну компанию, достичь капитализации в 1 триллион ₽, распродать часть государственного пакета миноритарным акционерам. Сейчас доля государства 87,9%, но ориентируясь на Сбербанк и Газпром можно предположить, что государство не против продать 37,9% акций, но по максимально возможным ценам. В течение 5 лет ожидаю стоимость акции Россети не меньше 4 ₽. Компании надо начать платить 50% от ЧП по МСФО, объединить все дочки в одну компанию и сделать новую «голубую фишку» на российском рынке, попасть в MSCI и иметь более весомый вес в индексе Московской биржи. Если компания выйдет на стабильную чистую прибыль в 100 миллиардов ₽ (нынешняя покупательская способность денег), начнёт платить 50% по МФСО, то компания сможет выплачивать 0,25 ₽ на акцию или 0,2175 ₽ после уплаты налога в 13%. Все зависит от ключевой ставки, возьмем диапазон 6-10% и разницу в +1% от ставки, диапазон 1,98₽ -3,10 ₽ ( без учета роста ЧП от инфляции) На данный момент в облигациях и облигационных фондах 7,76%, в кеше 13,93%, нераспределенные дивиденды 3,59%. Итог = 25,28% (цель 30% от портфеля). Пополнение: 10 000 ₽ (0,664 % от портфеля после 49 недели) На 50 неделе моя доходность 0,355% (+0,08 % от цели) Доли в портфеле: Топ 10–51,15%, Топ-20 39,60%, Топ 30–9,25%. Лидеры роста BTI – 8.81% RDS - 5.95 % PTR – 4.72 % Лидеры падения VKCO - - 13.44% Сбербанк-п – -9.46% ММК– - 7.26% Если у вас есть идеи по компаниям, которых нет в портфеле, то с радостью приму данную информацию на анализ. #эксперимент #копим_капитал
Подводим итоги 50 недели эксперимента «Копим капитал» - часть 2 Начало -https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/dmz91/ca5ad720-cc6d-454b-8cf3-5cce83e5967c?utm_source=share В своих статьях не один раз говорил, что уронить максимально низко котировки дивидендных компаний спекулянтам намного труднее. Представим, что Сбербанк будет зарабатывать не менее 750 миллиардов ₽ чистой прибыли в год и сможет выплачивать 16,27 ₽ «чистых» дивидендов. Насколько сильно могут уронить котировки спекулянты? Все зависит от инфляции и ключевой ставки, если ставка будет стремительно расти, то будет падать привлекательность дивидендов. Если инфляция будет на уровне 10%, дивиденды 16,27 ₽, максимум на 110–125 ₽. Есть компании, которые не платят дивиденды, в этом случае у спекулянтов больше маневров, чтобы "укатать" стоимость акций. Акции $VKCO с 1 ноября 2021 года упали на 50%+, если бы они платили дивиденды, то опустить их было намного труднее. С другой стороны зачем платить дивиденды, когда есть мысли для развития бизнеса и туда надо вкладывать деньги, будут ли эти проекты прибыльными в будущем совсем другой вопрос. Для меня однозначный лидер Ит в России – Яндекс и в своем «вечном» портфеле вижу три российских компании: Сбербанк, Газпром, Яндекс. Если Яндекс упадет до 3300–3500₽ за акцию, то буду формировать позицию в данной компании, компания не платит дивиденды, а значит спекулянты могут сделать свое дело. В следующем году не ожидаю, что портфель покажет какой-то рост, поэтому наращиваю долю в консервативных инструментах, чтобы в будущем купить акции по более привлекательным ценам. Для меня идеально, чтобы следующие 5 лет рынок был в стадии падения, с таким рынком смогу нарастить долю владения в компаниях с меньшими затратами. На этой неделе в очередной раз не делал покупок и добавил 10 000 ₽ в кэш. В последние две недели не планирую пополнять свой портфель и возможно сделаю небольшую ребалансировку, чтобы зафиксировать количество акций. На данный момент планирую сократить долю в НКНХ-п, компанию рассматриваю за Топ 6 Российских акций, а сейчас она находится в Топ 3. Если Яндекс в течение двух недель опустится до 3300 ₽ за акцию, то продам весь пакет НКНХ-п и куплю Яндекс. В Топ 3 вижу следующие компании: Сбербанк, Газпром, Яндекс В Топ 6 - Россети, Интер Рао (возможно Русгидро), Русагро. Так же можно рассматривать металлургов. Все остальные компании по остаточному принципу Давайте разберём компанию Россети и посмотрим на её долгосрочные перспективы. $RSTI $RSTIP Минимальная стоимость за последние 5 лет – 0.67 ₽ в Августе 2018 года, максимальная – 1,7678 ₽ в Январе 2021 года, на данный момент 1,1166 ₽. Один из крупнейших операторов электрических сетей в мире, государственная компания, монополист. Электричество потребляемый всеми товар, каждому человеку нужно электричество, как и еда. Без разницы, как будут производить электричество, его передача до конечного пользователя будет пользоваться спросом (если люди массово сами не смогут добывать его). Зеленая энергетика и электрокары в тренде, их надо заряжать, электричество надо доставлять, а оператор Россети монополист имеющий миллионы километров линий электропередачи. Не видите перспектив, потому что государство контролирует тарифы, чистая прибыль не растет высокими темпами ? С каждым годом потребляют все больше электроэнергии и от увеличения количества переданных Квт будет расти и чистая прибыль. Компания государственная, передача электроэнергии стратегическая отрасль, конкурентов не будет, учитывая какие активы надо иметь, чтобы конкурировать. Россети платит дивиденды не стабильно, если по итогам 2019 года компания заплатила 0.0885 ₽ на обычную акцию, то по итогам 2020 года 0.0245 ₽ . Компания государственная и можно рассчитывать, что в будущем она начнет платить 50% по МСФО стабильно из года в год, как это делает Газпром или Сбербанк. Продолжение - https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/dmz91/29f5d49b-f501-4f2e-8a22-4fd57f409f68?utm_source=share #копим_капитал
Подводим итоги 50 недели эксперимента «Копим капитал» Решил для истории начать публиковать еженедельный отчёт себе на стену, чтобы потом их просмотреть и проанализировать свои ошибки, успехи, мысли. Суть эксперимента: Каждую неделю откладывать 10 000 ₽ до конца года и в последующем индексировать эту сумму на официальную или реальную инфляцию. Цель: выйти через 10 лет на «вторую» зарплату с дивидендов Начальный капитал: 1 000 000 ₽ в акциях Баланс портфеля: Россия 30%, Европа 10%, Китай 30%, США 30% Максимально 30 бумаг Топ 10(основные) – 3 Россия, 1Европа, 3 Китай, 3 США Топ 20 (претенденты)–3 Россия, 1Европа, 3 Китай, 3 США Топ 30 (остальные) – остаточный принцип Топ 10–50%, Топ 20 -30%, Топ 30–20% Цель по доходности: 0,275 % в неделю или около 15,5 % в год Цель по дивидендам: 5 % средние по портфелю (берем портфель на начало года и дивиденды на конец года) Отчет за 50 неделю Прошла последняя активная неделя первого года, как и говорил ранее, планирую следующие две недели отдохнуть от инвестиций (возможно сделаю несколько статей), не пополнять основной портфель и в конце Января подготовить годовой отчёт. В начале Февраля 2021 года начал свой эксперимент «Копим капитал», изначально у меня уже был портфель, который оценивался в 1 000 000 ₽, по плану к концу Января 2022 года должен стоить 1 715 419 ₽, на данный момент 1 521 194 ₽, не верю, что за 2 недели портфель вырастит на 194 225 ₽, учитывая нынешнюю ситуацию на рынке и политическую напряженность. Опять же смотря в будущее и оценивая план 15,5% годовых в ₽ делаю вывод, что 1 ₽ инвестированный в акцию, должен превращаться в 2 ₽ примерно за 5 лет. Предварительные результаты не так важны, как конечный, если по итогам года 1₽ превратился в 1,05₽, какая разница если в итоге он превратится в 2₽ после 5 лет. Если взять стабильную инфляцию 8,5% годовых и соответственно безрисковый доход на том же уровне, рост в 15,5% годовых, то получается следующая картина 1 ₽ при 8,5% за 5 лет - 1,503 ₽ 1 ₽ при 8,5% за 5 лет - 2,055 ₽ Многие думают, что рост 1,055₽ и 105%, но реальный рост покупательской способности 0,552 ₽ и 36,73%. АДР $BABA в моменте стоила 9 000 ₽, инвестируя 9 000 ₽ можно сделать пари со стратегией, надеясь, что стоимость вырастит до 18 000 ₽ к концу 2026 года. Как думаете сможет 1 AДР Alibaba стоить 18 000 ₽ к тому времени ? Думаю да, учитывая, что в начале 2021 года стоимость была больше, получается, что риск проигрыша при пари минимален. Не стоит забывать про безрисковый доход, который часто не учитывают мечтатели дивидендной пенсии. Если ваша инфляция по итогам года 8%, дивиденды 8%, рост активов 0%, то Вы не заработали, а сохранили покупательскую способность и то с учётом, что реинвестировали дивиденды. Сейчас инфляция на уровне 8,5% и сравнивая её с планом можно сделать вывод, что реальный рост портфеля по плану 7%, тем самым двигаемся к дивидендам на уровне зарплаты не только от пополнений и реинвестирования, но и роста покупательской способности активов. В последние полтора года рынок рос, думаю настал тот год, когда по его итогам можно будет увидеть отрицательную доходность. Учитывая свою стратегию и срок инвестирования с оптимизмом смотрю на падение рынка, продавать акции не собираюсь, а купить подешевле будет дополнительным плюсом. Моя средняя в акциях $SBERP – 200 ₽, сейчас стоимость 252,64₽, по прогнозам компания заплатит 22,74 ₽ (после выплаты налогов). Мы сейчас не будем брать в расчеты инфляцию, безрисковый доход денег, которые инвестировал в акции, а возьмем доходность вложенного капитала. Получается 11,37%, выше доходности облигаций с минимальными рисками. Если Я не хочу продавать акции Сбербанка и хочу владеть частичкой компании, какая разница в какую цену их оценят спекулянты? Будет стоимость 125 ₽, добавлю в портфель ещё. Продолжение -https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/dmz91/4cc3f24b-21a4-434c-a633-0080f83315ad?utm_source=share #копим_капитал #эксперимент
Начни инвестировать сегодня
Обменивай валюту по выгодному курсу и зарабатывай на акциях известных компаний
Открыть счет
Балансовая стоимость и опровержение мифа про P/BV - часть 4 Начало - https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/dmz91/d3a5ab0c-4322-4f3e-a39d-9e163e4ebfdd?utm_source=share $HYDR - внеоборотные активы 0,76 триллиона ₽, основные средства 0,70 триллиона ₽, активы 0,96 триллиона ₽ $GAZP - внеоборотные активы 20,76 триллиона ₽, основные средства 16,55 триллиона ₽, активы 26 триллиона ₽. Денежные средства и эквиваленты 1,3 триллиона ₽. $IRAO - внеоборотные активы 0,47 триллиона ₽, основные средства 0,36 триллиона ₽, активы 0,94 триллиона ₽. Денежные средства и эквиваленты 0,32 триллиона ₽. $LKOH - внеоборотные активы 4,65 триллиона ₽, основные средства 4,19 триллиона ₽, активы 6,64 триллиона ₽. Денежные средства и эквиваленты 0,63 триллиона ₽. Компании у которых количество денежных средств больше 30% капитализации. Интер Рао - капитализация 447 миллиарда ₽ , Денежные средства 317 миллиарда ₽. Россетти - капитализация 222 миллиарда ₽ , Денежные средства 102 миллиарда ₽. ФСК ЕЭС - капитализация 207 миллиарда ₽ , Денежные средства 63,4 миллиарда ₽. ЛСР - капитализация 70 миллиардов ₽ , Денежные средства 69,1 миллиарда ₽. $QIWI - капитализация 36,6 миллиардов ₽, Денежные средства 37,5 миллиарда ₽. $AGRO - капитализация 154,5 миллиардов ₽ , Денежные средства 120,8 миллиарда ₽. Транснефть - капитализация 1154 миллиардов ₽, Денежные средства 397,4 миллиарда ₽. Эталон - капитализация 33,9 миллиардов ₽, Денежные средства 40 миллиарда ₽. Русснефть - капитализация 45,6 миллиардов ₽, Денежные средства 22 миллиарда ₽. Совкомфлот - капитализация 174,1 миллиардов ₽, Денежные средства 53 миллиарда ₽. У компаний могут быть долги, надо отобрать у которых денежных средств больше обязательств. Сургутнефтегаз - капитализация 1 669 миллиарда ₽, "Чистые наличные средства" 3 989 миллиардов ₽. Интер Рао - капитализация 447 миллиарда ₽, "Чистые наличные средства" 308 миллиардов ₽. Qiwi - капитализация 36,6 миллиардов ₽ , "Чистые наличные средства" 7,65 миллиардов ₽. Если Вы заинтересовались определенной компанией, вас устраивают основные показатели, более внимательней читайте финансовые отчёты. Лучше потратить время, чем терять деньги. Долгосрочный инвестор, который пришел на фондовый рынок должен иметь начальные знания в бухгалтерском учёте, уметь читать финансовые отчеты компаний. Читателям рекомендую купить, прочитать книгу Уоррен Баффет рекомендует "Как найти идеальную для инвестора компанию" и хранить её как настольную, периодически перечитывая. А как Вы относитесь к показателю P/BV и учитываете ли его значение при выборе компаний ? #учу_в_пульсе
Балансовая стоимость и опровержение мифа про P/BV - часть 3 Начало - https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/dmz91/d3a5ab0c-4322-4f3e-a39d-9e163e4ebfdd?utm_source=share Реальный пример P/BV компании $ORUP 0,12. Начинающий инвестор, который основывается на показателе может сделать вывод, что акции компании продают "за даром" и стоит непременно купить, как можно больше. Если основываться только на данном показателе можно сделать вывод, что ликвидировать компанию выгодно, ведь на каждые 12 копеек рыночной стоимости акции приходится 1₽ балансовой. Продайте все активы, раздайте долги, ликвидируйте компанию и получите с 12 копеек - 1 ₽. Только этим аргументом можно сделать вывод, что теория P/BV <1.5 миф, ведь у "Обувь России" он намного ниже, но покупателей на акции что то нет. Рынок давно учёл все факторы и учитывает переоценку активов. Рынок в некоторых случаях умнее показателей и теории, хотя и бывает подвержен панике Смотрим другие показатели: P/E 1.71, P/S 0.15, но никто не покупает, неужели все слепые ? Смотрим последний финансовый отчет и видим. (См.скриншот). У компании в активах запасов на 19 миллиардов ₽ и эти запасы учтены по стоимости производства и закупки. Компания продала товар в долг на 2,5 миллиарда ₽, сделала предоплату на 5,6 миллиардов ₽. Если сделать переоценку данных активов, возможно реальная стоимость запасов намного ниже, дебиторская задолженность плохая и должники не платежеспособные. Компания так же наращивает в активах "Запасы", что не есть хорошо, с такими долгами надо наращивать денежные средства. У компании почти 10 миллиардов ₽ краткосрочных долгов. Учитывая, что в активах 331 миллион ₽ денежных средств, не представляю, как она будет вовремя расплачиваться по долгам. Очередной займ под большой процент ? Как выход, но тогда идет "снежный ком" долгов и может настать тот момент, когда чистая прибыль будет равна процентам по займам. Давайте заглянем в финансовый отчет за 2 квартал 2021, возможно там есть перспективы роста.(см.скриншот). Даже если мы уберём расходы по созданию резерва для погашения займов, то компания заработала 630 миллионов ₽ за квартал, но не забывайте про краткосрочные обязательства в 10 миллиардов ₽ и рост "Запасов". Видимо башмаки не так хорошо распродаются, раз растут запасы на складах. Половина доходов компании - процентные доходы по выдаче займов физическим лицам. Вам захотелось покупать такую компанию с P/E 1.71 , P/S 0.15, P/BV 0,12 ? "Денежные средства и эквиваленты" лучший актив компании Если рассматривать все активы компании, то стоит обращать внимание на показатель " Денежные средства и их эквиваленты", "Размещенные депозиты". Деньги самый ликвидный товар на рынке. С одной стороны большое количество денег означает, что у компании нет идей куда вкладывать свободные средства. С другой стороны компания с большим количеством кеша на счетах чувствует себя спокойно, особенно во времена кризиса. Мы не знаем реальную стоимость активов и полагаемся на бухгалтерский баланс. Если реальная стоимость активов больше, чем балансовая, то это лучше, чем денежные средства. Многие знают про 4 триллиона ₽ денежных средств компании $SNGS $SNGSP . Капитализация компании 1,67 триллион ₽. Фантастика, интересно знает ли Уоррен Баффет о данной компании и как относится к такому положению ? Рынок не учитывает денежные запасы компании, а только реальную стоимость бизнеса. Уверен, что настанет момент, когда компания распакует кубышку и тогда рынок справедливо оценит стоимость акции. Планирую в ближайшем будущем добавить в свой портфель обычные акции Сургутнефтегаза. 50 компаний из России имеют показатель P/BV<1,5. В основном это дочки Россетей и компании энергетического сектора. У данных компаний большой показатель внеоборотных активов. $RSTI - внеоборотные активы 2,5 триллиона ₽, основные средства 2,27 триллиона ₽, активы 2,83 триллиона ₽ Продолжение - https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/dmz91/fb31285f-d23a-42d7-af46-835a642b6619?utm_source=share #учу_в_пульсе
Балансовая стоимость и опровержение мифа про P/BV - часть 2 Начало - https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/dmz91/d3a5ab0c-4322-4f3e-a39d-9e163e4ebfdd?utm_source=share Пример 2 Компания занималась продажей какао бобов, на складе скопилось большое количество данного товара, который в бухгалтерском учёте был оценен по цене закупки. Из-за дефицита стоимость какао бобов выросла на 100% и более, но компания ещё не сделала переоценку своих активов. Представим, что у компании была тонна какао бобов, которую они купили за 1000 $. В бухгалтерском балансе компания списала 1000$ с графы "Денежные средства и краткосрочные инвестиции" и перевела на "Товарно-материальные запасы". У компании 100 акций, каждая стоит 10 $, P/BV = 1. Через квартал стоимость тонны какао бобов - 2000 $ и их можно продать моментально, соответственно в фундаментальном анализе увидите показатель P/BV = 1, но реальный P/BV = 0,5. Такой вид компаний считают недооцененными. Идет активное развитие технологий, создаются информационные системы, которые могут приносить компании годовую выручку намного больше, чем балансовая стоимость данного актива. Пример 3 Есть компания "Типичный россиянин", которая владеет информационным ресурсом, на разработку которого потратили 10 миллионов ₽, соответственно в графе "Нематериальные активы" учтены данные затраты. Информационный ресурс требует 1 миллиона ₽ в год на поддержку, приносит выручку 10 миллионов ₽ и чистую прибыль 5 миллионов ₽. Капитализация компании 50 миллионов ₽. Возьмем фундаментальные показатели: P/E = 10, P/S= 5. P/BV= 5. Начинающий инвестор увидев P/BV больше 1,5 проигнорирует данную компанию, ведь блоггеры и сам Грэм учили его, что не стоит рассматривать компанию с показателем P/BV больше 1,5. Многие не учитывают, что во времена Грэма нематериальных активов, которые зарабатывают деньги было меньше Нематериальные активы переоценивать нельзя (только амортизировать купленные активы), компания не сможет увеличить показатель своих активов, но часто стоимость нематериальных активов разработанных внутри компании стоит больше, чем значение в бухгалтерском балансе. Возможно реальная стоимость информационного ресурса компании "Типичный россиянин" стоит 100 миллионов ₽ и есть реальный покупатель, но она не продает его, так как видит перспективу развития. В таком случае реальный P/BV из 5 превращается в 0,5. Пример такой компании $YNDX , стоимость нематериальных активов - 126 миллиардов , внеоборотные активы - 225 миллиардов . Прогноз по выручке 350 миллиардов рублей за 2021 год. Контраргументы для любителей показателя P/BV Разбирать ситуации лучше на легких примерах, так легче усваивать материал. Давайте начнём с примера, а дальше разберём бухгалтерский баланс компании, которая торгуется на Московской бирже. Пример 4 Есть компания "Процессор в каждый дом", которая в начале 2000-х закупила 1000 новейших в те времена процессоров по 500$ за штуку. В бухгалтерском балансе компания списала 500 000 $ с графы "Денежные средства и краткосрочные инвестиции" и перевела в "Товарно-материальные запасы". Капитализация компании 750 000 $, P/BV =1,5, по методике Грэма нас устраивает, компания лидер на рынке России, монополист и так далее. Дальше компания попала в "стазис" и проснулась через 20 лет, когда данные процессоры можно продать разве, что на брелки по 3$ за штуку. Компания не переоценивала активы и они по прежнему в бухгалтерском балансе учтены на 500 000 $, но реальная рыночная стоимость 3 000 $. Вы смотрите бухгалтерский баланс, капитализацию и видите P/BV =1,5, но реальный P/BV = 250. Компания на следующий год продает все свои запасы, происходит автоматическая переоценка и компания списывает 500 000 $ с графы "ТМЗ" и переводит 3000$ в графу "Денежные средства", показывая убыток 497 000 $. Продолжение - https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/dmz91/b12fb7d7-739c-4275-9025-2fd8ddcd4e21?utm_source=share #учу_в_пульсе
Балансовая стоимость и опровержение мифа про P/BV Привлекательность стоимости акции оценивают по фундаментальному или техническому анализу. Я сторонник фундаментального анализа компании и его показателей, считаю технический анализ наукой на уровне философии. Фундаментальный анализ так же делится на два вида: финансовый отчёт и бухгалтерский баланс, который публикуют раз в квартал. Блоггеры освещая тему финансовой отчетности рассказывают инвесторам про показатель P/BV, считая его одним из важных в фундаментальном анализе. Большинство начинающих инвесторов слабо разбираются в бухгалтерской отчётности и её нюансах, считают показатель P/BV истинной, ведь он показывает отношение капитализации к балансовой стоимости. Блоггеры презентуют: если P/BV<1, то стоимость акции отличная, если P/BV>1,5, то акция дорогая и компанию не стоит рассматривать. Такую методику презентуют основываясь на книге "Разумный инвестор" и стратегии Грэма, считая, что она идеальная и не стоит покупать компании с P/BV>1,5, ведь основываясь на данном показателе капитализация компании на 50% больше, чем балансовая стоимость (активы минус обязательства). Кто на начальном уровне разбирается в бухгалтерском учёте может с уверенность сказать, что балансовая стоимость или как её еще часто называют "Чистые активы" не равна сумме денег, которые можно выручить при продаже активов и погашении обязательств. Разбираем показатель Капитализация/Балансовая стоимость на примерах Замечал статьи, в которых начинающим инвесторам рассказывают про P/BV следующее. Пример 1 Есть компания у которой ларёк с шаурмой, стоимость всего оборудования для производства шаурмы 1 миллион ₽, денежных средств 100 000 ₽, обязательств нет, у компании 1000 акций, каждая стоит 800 ₽. Получается, что активы компании 1.1 миллион ₽, капитализация 800 000 ₽, значит показатель P/BV = 0.73 и акции стоят дешевле, чем чистые активы. Какой может сделать вывод из данного рассуждения начинающий инвестор ? Стоимость акции привлекательна и их можно рассматривать для покупки. В бухгалтерском балансе покупка оборудования для производства товара записывается по стоимости закупки, дальше оборудование амортизируют согласно сроку. Если купленное оборудование стоит 1 миллион ₽ и рассчитано на 10 лет, то с необоротных активов будет списываться по 100 000 ₽ в год. Реальная на сегодняшний день,квартал стоимость оборудования в бухгалтерском балансе не показана. Представим, что оборудованию нашего ларька с шаурмой 5 лет и соответственно в бухгалтерском балансе в необоротных активах оно учтено со стоимостью 500 000 ₽. Если компания решит на данный момент распродать все оборудование, закрыть бизнес и раздать все деньги акционерам, то надо смотреть на текущую стоимость. Текущая стоимость может быть, как выше, так и ниже балансовой. Можно сделать вывод, если в бухгалтерском балансе стоимость активов учтена ниже реальной стоимости, то показатель P/BV будет более привлекательней, если выше, то наоборот. Представим, что оборудование у нашего ларька новое, оно подорожало на 1 миллион ₽ и его в короткий срок можно продать за 2 миллиона ₽, но компания не делала переоценку активов. Вы видите показатель P/BV = 0.73, но реальный 0,38. Балансовая стоимость в отчете не равна реальной стоимости активов. Если на сегодняшний день переоценить активы, они могут стоить больше или меньше, зависит от рыночной ситуации В книге читал прекрасный пример, как найти недооцененные компании, которые ещё не произвели переоценку активов, но бухгалтерская цена ниже, чем рыночная. Продолжение - https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/dmz91/65e318ea-f233-4186-a669-1f8019a76f4e?utm_source=share #учу_в_пульсе
Подводим итоги 49 недели эксперимента «Копим капитал» - часть 4 Начало - https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/dmz91/0807b2ea-7d79-4941-8f4f-4dcf9679ae4b?utm_source=share Среди маркетплейсов вижу перспективы у Яндекс Маркета (принадлежит $YNDX ). Почему при разводе со Сбером, Яндекс забрал Беру, а не Яндекс деньги ? Думаю, что продвигать и развивать его им намного легче, у Яндекса есть поисковая система, которой пользуются огромное количество людей и ищут там товары для покупки. Введите запрос "товар купить" и с большой вероятностью наверху увидите Яндекс Маркет, продвигать маркетплейс Яндексу намного легче, чем конкурентам, соответственно увеличивается маржинальность информационной системы. Единственный риск для Маркета - лояльность людей к другому маркетплейсу и поиск товаров не через поисковую систему, а на прямую на сайте маркетплейса. $OZON сейчас в стадии активного развития, наработки базы лояльных клиентов, соответственно сейчас период убытков. Озон несёт больше расходов на маркетинг по сравнению с Яндекс Маркетом и его экосистема менее развита. Что будет с сервисами Vk стоит только гадать, у компании есть информационные системы, которые давно прошли стадию развития и приносят компании доход, другая же часть в стадии развития и из за этого компания терпит убытки, но возможно в будущем компания сможет с помощью этих экосистем зарабатывать деньги с отличной маржой. На этой неделе в очередной раз не делал никаких покупок и 10 000 ₽ добавил в кэш. Так как портфель вырос на 42 901 ₽, данное пополнение не сильно увеличило долю кеша. Планирую стабильно держать в районе 30% портфеля в консервативных инструментах ( 10% - облигации и фонды облигаций, 15% - кеш, 5% - накапливаемые дивиденды). В данный момент дивиденды занимают 3,67% портфеля и после 50 недели они перейдут в графу "Деньги", каждый год дивиденды накапливаются в отдельной графе, а в конце года переводятся в графу "Деньги". В голове продумываю определенные стратегии, которые позволят держать годовую доходность в ₽ на уровне 15,5%, поделюсь данными стратегиями в финальном отчете по итогам года. По итогам этого года доходность будет намного меньше, если конечно к концу Января стоимость акций значительно не вырастит. По моим прогнозам-планам к концу года ( 1 февраля 2022 года) портфель должен стоить 1 715 419 ₽, на данный момент не хватает около 200 000 ₽, необходимо более 13% роста портфеля за 3 недели. С 17 января планирую две недели отдохнуть от инвестиций, не пополнять портфель и не следить за акциями, которые в портфеле. Каждый год последние две недели Января буду отдыхать от инвестиций :). На данный момент в облигациях и облигационных фондах 7,9%, в кеше 13,39%, нераспределенные дивиденды 3,67%. Итог = 24,96% (цель 30% от портфеля). Пополнение: 10 000 ₽ (0,688 % от портфеля после 48 недели) В итоге на 49 неделе у меня была следующая доходность: 2,953% (+2,678 % от цели) Доли в портфеле: Топ 10–51,01%, Топ-20 39,18%, Топ 30–9,78%. Погрешность 0,03%. Лидеры роста Bac – 10.4% Baba - 9.53 % RDS – 9.13 % Лидеры падения VKCO - - 9.1% Pfizer – -5.43% ИнтерРао– - 0.29% Если у вас есть идеи по компаниям, которых нет в портфеле, то с радостью приму данную информацию на анализ. #эксперимент #копим_капитал
Подводим итоги 49 недели эксперимента «Копим капитал» - часть 3 Начало - https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/dmz91/0807b2ea-7d79-4941-8f4f-4dcf9679ae4b?utm_source=share Получается, что капитализация компании за вычетом казначейского пакета по рыночной стоимости - 308,75 миллиардов ₽. У компании 320 миллиардов ₽ кеша, при учёте краткосрочных и долгосрочных обязательствах по аренде остается 207,6 миллиардов ₽ . У компании есть 207,6 миллиардов ₽ кеша + казначейский пакет с рыночной стоимостью 131,25 миллиард ₽, а она оценивается в 441 миллиард ₽. Покупаю акцию за 4,2475 ₽ инвестор получает 2,82 ₽ в виде кеша и за 1,43 ₽ бизнес, который окупиться чуть более, чем за год. Компания не раздает свободные денежные средства инвесторам, не использует казначейский пакет для поглощения, но если смотреть фундаментал, то есть возможность купить хорошую компанию по отличной цене. Ит компании и маркетплейсы Думаю, что на данный момент в кругах инвесторов обсуждаема бумага $VKCO (Mail) и её обсуждают в негативном ключе, особенно после падения стоимости в 50%, смены собственника и руководства. У Ит компаний главный актив информационные системы, которые в балансовом отчете учитываются в графе "Нематериальные активы". Если раньше разрешалось переоценивать такие активы по "рыночной цене" и многие манипулировали, то сейчас есть четкие ограничения и чаще всего нематериальные активы в балансовом отчете намного дешевле, чем цена по которой можно найти на них покупателя, особенно это касается информационных систем созданных внутри компании. Немного примеров из бухгалтерской отчетности Ит компаний Вопрос для любителей балансовой стоимости. Вы реально думаете, что информационные системы Яндекс стоят 126,12 миллиардов ₽ и только за такую стоимость они их при желании смогут продать ? С Озон еще смешнее - 317 миллионов ₽. Многие инвесторы даже не рассматривают данные компании для покупки, ведь их P/BV больше 1,5 и они не платят дивиденды. Сейчас много компаний ринулись делать свои экосистемы и в них есть маркетплейсы, такси, банки и другие информационные системы. Оценивать Ит компанию по балансовому отчету нету смысла. Оценивать растущий бизнес с новыми информационными системами по P/E тоже не имеет смысла, ведь система на первых этапах разработки несёт больше убытков, чем прибыли. VK сейчас развивает множество информационных систем и трудно сказать будут они в будущем прибыльными или нет, но в данный момент идет большой расход средств на разработку, которая не окупается от оплат клиентов, которые пользуются данными сервисами. Если Вы верите, что информационная система будет популярная среди клиентов, то однозначно стоит присматриваться к акциям данных компаний. Когда информационная система прошла период активной разработки и маркетинга, то расход значительно снижается, но при этом может значительно вырасти доход от роста клиентской базы. Преимущества таких систем в том, что каждый последующий клиент требует минимального расхода денежных средств компании и растет маржинальность бизнеса. Какая разница расходов Microsoft если они продали 1 миллион копий Windows или 10 миллионов ? Разница в расходах минимальна, а вот чистая прибыль вырастит во много раз. Одна из главных целей бизнеса - база лояльных клиентов Бум экосистем и строится на том, чтобы привязать человека к максимальному количеству своих услуг. Человек не будет думать, где ему хранить деньги,покупать товары, он будет тратить деньги не покидая экосистему, соответственно увеличивая её прибыль и маржу, ведь затраты на обслуживание клиента минимальны. Продолжение - https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/dmz91/761a2770-5f79-492b-b933-c14eb2eeff72?utm_source=share #эксперимент #копим_капитал
Подводим итоги 49 недели эксперимента «Копим капитал» -часть 2 Начало - https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/dmz91/0807b2ea-7d79-4941-8f4f-4dcf9679ae4b?utm_source=share Многие считают данную сферу деятельности защитной и с малым потенциалом роста, объясняя это тем, что тарифы контролируются государством и их не дают значительно увеличить. Но позвольте мне ещё раз повторить, с переходом на зеленую экономику и ростом количества приборов, которые потребляют электричество будет рости спрос на данный товар и соответственно прибыль компании, даже если у неё не большая маржинальность. У меня в портфеле две компании, которые работают в данной сфере: Интер Рао, $RSTI и данный момент они находятся на довольно комфортных уровнях для долгосрочного инвестора. В прошлом у меня были и другие компании, но от них избавился сделав упор на эти, считаю, что перспективы роста в них намного больше. Интер Рао не любят дивидендные инвесторы, так как они платят в районе 4% годовых и не планируют увеличивать. Не считаю этот факт большим минусом ведь компании есть куда вкладывать свободные средства и она планирует развивать бизнес, а дивиденды уменьшают капитал и облагаются налогом. Так же негативным моментом многие считают контроль государства за тарифами на электричество, но не забывайте про увеличение спроса. В этом году компания выплатила 0,157 ₽ на 1 акцию, что не вдохновляет "дивидендных инвесторов". Из бухгалтерского баланса можно увидеть, что компания с каждым годом накапливает нераспределенную прибыль, по итогам 3 квартала 2021 года 402,11 миллиарда ₽, общая сумма обязательств 266,73 миллиарда ₽. Капитализация компании 441 миллиард ₽. По моему любимому показателю «Нераспределенная прибыль / Капитализация» выходит, что на 1₽ капитализации приходится 0,91₽ нераспределенной прибыли или 91% от стоимости акции. По итогам 2021 года ожидается чистая прибыль 95,61 миллиардов ₽. При капитализации в 441 миллиард ₽, P/E в районе 4,61. Многим инвесторам рассказывают про замечательный показатель P/BV на основе которого можно сделать вывод стоит покупать акции компании или нет. Если P/BV > 1, то компания стоит дороже балансовой стоимости, если P/BV < 1, то дешевле и её стоит рассматривать. Грэм рассматривал компании у которых показатель меньше 1,5. Бухгалтерский учёт и отчетность сфера интересная и есть анекдот: На вопрос директора «Сколько будет два плюс два?» мудрый бухгалтер отвечает: «А сколько нужно — столько и сделаем» Переоценка активов компании право, а не обязанность, но многие инвесторы это не учитывают и слепо полагают, что показатель активов актуален в реальном времени. Не стоит забывать про нематериальные активы, особенно в Ит сфере, которые могут приносить хороший доход, но на балансе учитываться не по реальной стоимости. Во времена Грэма нематериальных активов, которые приносят хорошую прибыль было намного меньше. На следующей неделе планирую написать подробную статьи и опровергнуть несколько мифов про P/BV, которые презентуют блоггеры для начинающих инвесторов. У Интер Рао показатель 0,72 , можно сделать вывод, что компания стоит дешевле чем активы минус обязательства. Активы компании 888 миллиардов ₽, обязательства 272,33 миллиарда ₽, акционерный капитал 616 миллиардов ₽, а капитализация 441 миллиард ₽. При беглой оценке видно, что компания стоит дешевле на 175 миллиардов ₽. Если заглянуть в бухгалтерский баланс, то можно увидеть, что выкупленные акции оценены в 86,7 миллиарда ₽ - 30,9 миллиардов акций. Если учитывать, что акции переоценили бы по рыночной стоимости, то данный пакет стоит не 86,7 миллиарда ₽, а 131,25 миллиард ₽, разница 44,55 миллиарда ₽. Если компания захочет выкупить другую за счет казначейского пакета, понятно, что стоимость будут учитывать не балансовую, а рыночную. Продолжение - https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/dmz91/b2ddbf09-c495-4100-8dec-ee255ee336a1?utm_source=share #эксперимент #копим_капитал
Подводим итоги 49 недели эксперимента «Копим капитал» Решил для истории начать публиковать еженедельный отчёт себе на стену, чтобы потом их просмотреть и проанализировать свои ошибки, успехи, мысли. Суть эксперимента: Каждую неделю откладывать 10 000 ₽ до конца года и в последующем индексировать эту сумму на официальную или реальную инфляцию. Цель: выйти через 10 лет на «вторую» зарплату с дивидендов Начальный капитал: 1 000 000 ₽ в акциях Баланс портфеля: Россия 30%, Европа 10%, Китай 30%, США 30%. Максимально 30 бумаг Топ 10(основные) – 3 Россия, 1Европа, 3 Китай, 3 США Топ 20 (претенденты)–3 Россия, 1Европа, 3 Китай, 3 США Топ 30 (остальные) – остаточный принцип Топ 10–50%, Топ 20 -30%, Топ 30–20% Цель по доходности: 0,275 % в неделю или около 15,5 % в год Цель по дивидендам: 5 % средние по портфелю (берем портфель на начало года и дивиденды на конец года) Отчет за 49 неделю Прогнозы дело не благодарное и не стоит принимать их за истину. В прошлом отчете говорил, что к концу отчетного года портфель максимум будет оцениваться в 1 500 000 ₽, но на этой неделе был рекордный недельный рост - + 42 901 ₽. Рост $ положительно сказывается для портфеля, если рассматривать его в рублевом эквиваленте, так же все китайские компании показали рост. Многие начинающие инвесторы чаще всего рассматривают биржу, как казино с возможностью быстро разбогатеть. Данные мысли обнуляют вложения начинающих инвесторов максимально быстро. На этой неделе портфель вырос на сумму больше чем зарабатываю за 40 часовую рабочую неделю, многие инвесторы видя такие результаты у других или у себя, начинают думать, что смогут зарабатывать такую же сумму каждую неделю и переходят в стан трейдеров-спекулянтов. У человека на подсознательном уровне есть желание получить что то бесплатно или быстро разбогатеть, дальше он это желание проецирует на биржу и начинает спекулировать, в 90%+ случаев данный тип людей теряет все деньги из за неудачных спекуляций. Я не стремлюсь быстро богатеть, к значительному росту портфеля отношусь посредственно и понимаю, что на следующей неделе может быть такой же минус, а возможно и больше. Шорты, плечи, кредитные средства для начинающего инвестора инструменты для быстрого обнуления портфеля Финансовый отчет компании важнейший документ для долгосрочного инвестора. Из данного отчета можно извлечь много полезной информации, заметить преимущество компаний и их акций, которые возможно на данный момент находятся на минимуме, купить их, медленно и уверенно богатеть. Многие делают упор только на основные показатели P/E, P/S, P/B, маржинальность бизнеса и так далее, но подробно не рассматривают отчеты в которых информации больше и она намного полезнее. В каждый отчёт стараюсь добавлять различные таблицы, графики и вкратце разбирать компании, которые есть в портфеле. В этот раз на очереди $IRAO , которая мне интересна в плане фундаментальных показателей. Интер Рао Минимальная стоимость за последние 5 лет – 3,33 ₽ в декабре 2017 года, максимальная – 6,31 ₽ в феврале 2020 года, на данный момент 4,2475 ₽. Электрогенерацию и сбыт электроэнергии считаю перспективной отраслью и не понимаю почему инвесторы недооценивают наши компании, которые занимаются данной деятельностью. Сейчас идет тренд на зеленую энергетику, компании, которые производят электрокары, добывают полезные ископаемые показали приличный рост, но вот большинство компаний занимающихся производством, транспортировкой и сбытом электроэнергии стоят на месте или значительно упали ( Интер Рао, Россетти). С каждый годом человек и бизнес использует больше электричества для своих процессов, в "зеленой экономике" электричества будет использоваться ещё больше. Электрокар надо заряжать, производство требует больше электроэнергии. Продолжение - https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/dmz91/71c90736-3586-4ef2-b78c-fb6042a42fdb?utm_source=share #эксперимент #копим_капитал
Как могут повлиять дивиденды на падение стоимости акции - часть 4 Начало - https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/dmz91/e2716a30-47f6-491b-b912-97c5b008cb43?utm_source=share Примеры роста и падения стоимости акции от дивидендов Акции $TATNP ценились в кругах дивидендных инвесторов, по итогам 2019 года компания выплатила на 1 акцию 84,26 ₽ чистого дохода. Учитывая максимальную ключевую ставку 7,75% , можно предположить, что стоимость акции будет максимум 1 087 ₽, но учитывая возможные риски рынок оценил её на максимальной отметке в 736 ₽, как раз к концу 2019 года. В итоге дивидендная доходность если взять максимальную стоимость акций - 11,45 %. Все отлично, крупная нефтяная компания, за последние годы увеличивает дивиденды, ожидаем хороших дивидендов. Но тут в 2020 и 2021 году компания выплатила 9,52 ₽ и 25,07 ₽, от стоимости в 736 ₽ осталось 450 ₽ и покупка по ценам января 2020 года принесла большие убытки инвестору. Если мы возьмем период покупки конец 2018 года, когда компания в 2017 году увеличила дивиденды на 360 %, потом в 2018 по сравнению с 2017 увеличила еще на 28 %, то получается радужная картина для дивидендного инвестора. Компания в 2016 платила - 9,53 ₽, 2017 - 44,01 ₽, 2018 - 56,28 ₽. Мы купили акции в конце 2018 году по 550 ₽ и ожидаем повышение дивидендов в 2019 и прогноз сбывается, выплаты 84,26 ₽ ( наша доходность 15,32%), но тут приходит 2020,2021 год и по итогам 3 лет у нас получаются грустные результаты (450 - 84,26 - 9,52 - 25,07) - 550 = 18,85 ₽. По итогам 3 лет в акциях Татнефть-п инвестор заработал 18,85 ₽ с капитала 550 ₽ Обратная ситуация произошла с $GAZP . Газпром в 2019 году увеличил дивиденды в более чем 2 раза ( с 8,04 ₽ до 14,47 ₽ ), соответственно стоимость акции не могла не отреагировать и выросла со 160 ₽ до 216 ₽. В 2020 и 2021 году компания выплатила 13,26 ₽, 10,92 ₽, но в 2021 году сработал фактор больших дивидендов, которые выплатят по итогам 2021 года, прогнозируют 38,77 ₽, котировки в очередной раз отреагировали и теперь стоимость акции 335 ₽. В 2022 году прогнозирует такие же цены на газ, как и в 2021, а возможно и больше, значит нет причин для падения акций, ведь к нынешней цене дивидендная доходность - 11,57 % , что выше ключевой ставки на 3,07%. Покупая акции Газпрома в конце 2018 года по 158 ₽ инвестор помимо роста стоимости актива в 2 раза получил еще 3 дивидендных выплаты. ( 335 + 14,47 + 13,26 + 10,92) - 158 = 215,65 ₽. По итогам 3 лет в акциях Газпрома инвестор заработал 215,65 ₽ с капитала 158 ₽ Подводим итоги Компаний которые имеют цикличную стоимость своих товаров, платят дивиденды и цикл находится на стадии завершения имеют большие риски падения. Компании в которых начинается цикл и низкие дивидендные выплаты имеют потенциал для роста стоимости акции Компании которые не платят дивиденды тоже стоит рассматривать, так как выплата дивидендов имеет побочный эффект в виде налогов #учу_в_пульсе #дивиденды
Как могут повлиять дивиденды на падение стоимости акции - часть 3 Начало - https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/dmz91/e2716a30-47f6-491b-b912-97c5b008cb43?utm_source=share Многие могут возразить, но давайте подумаем логически, почему увеличивается дивидендная доходность в %, если компанию считают надежной и способной сохранить дивиденды на нынешнем уровне. Корреляция в Газпроме, Сбербанке -1% - +1% от ключевой ставки, тут же по итогам 2021 года дивидендная доходность больше на 3%, чем максимальная ключевая ставка. Чем больше годовая дивидендная доходность по эмитенту по сравнению с ключевой ставкой, тем больше закладывают риска для падения стоимости акции Мы рассматривали идеальные условия для покупки (март 2020 года) и дивиденды полученные после покупки в размере 313,02 ₽, соответственно, как любят считать многие инфо блоггеры наша стоимость акции 486,98 ₽. Если мы рассмотрим наш капитал 800 ₽ в марте 2020 года и безрисковый доход на уровне максимальной ключевой ставки, то сумма превратится примерно в 908 ₽ и наша стоимость акции в районе 600 ₽. Понятно, что $CHMF упасть до 600 ₽ за акцию может только при максимально негативных условиях, такая стоимость была в конце 2014 года. Но покупая сейчас акции Северстали у нас возникает шанс уйти в минус по стоимости капитала, который не смогут покрыть дивиденды Если следовать правилу, уменьшение дивидендов может сильно сказаться на стоимости акции, то можно предположить, что акции Северстали станут менее привлекательней, если компания опустит дивиденды на уровень 2019 года. В 2019 году дивиденды были выше максимальной ключевой ставки на 1,25% , стоимость акции на максимуме 1150 ₽ (сейчас 1600 ₽). Если Вы сейчас купите акции, пройдет рост цен на металлы и компании придется вернуть дивиденды на уровень 2019 года, то стоимость может упасть на приличную величину ( по примеру 450 ₽). Не стоит забывать, что годовые дивиденды в 105,87 ₽ оценивали в стоимость акции 1150 ₽, но тогда ключевая ставка была 7,75%, а дивиденды 9%. Представим, что в 2022 году цены на металлы будут на уровне 2019 года, ключевая ставка 8,5-10%. Будем учитывать, что инвесторы будут оценивать дивиденды на 1,25% выше ключевой ставки, соответственно годовая доходность должна быть на уровне 9,75% - 11,25 %. Если дивиденды упадут до уровня 2019 года, то стоимость акций с учетом нынешней инфляции так же упадет до следующих значений 941 -1 085 ₽, убыток с нынешней доходностью -515- -659 ₽ . Ну и сколько надо времени, чтобы выйти в безубыточность получая 100 ₽ дивидендов в год, даже если в предыдущий получили 300 ₽? Ситуация с НЛМК и ММК аналогична, там есть небольшая разница в дивидендной доходности, но она не существенна. P.s Конечно в стоимость может вмешаться политика, кризис, локдаун, корпоративные новости и так далее. Падение дивидендов с максимумов на долгий срок "бьет" по котировкам намного больнее. Продолжение - https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/dmz91/5adfd3ce-fce0-4303-8f53-96dda5de9bfb?utm_source=share #учу_в_пульсе #дивиденды
Как могут повлиять дивиденды на падение стоимости акции - часть 2 Начало - https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/dmz91/e2716a30-47f6-491b-b912-97c5b008cb43?utm_source=share Дивиденды их состояния, почему некоторые не платят У дивидендов может быть 4 состояния Увеличили Уменьшили Перестали платить Начали платить Два состояния позитивно влияют на стоимость акций, два негативно. Как показывает практика, если компанию оценивают в годовую доходность на 2% больше ключевой ставки, то при увеличение дивидендов в 2 раза, стоимость акций начнут оценивать в два раза больше (с учётом сохранения ключевой ставки). Если мы хотим увеличивать капитал, нам надо искать компании, которые смогут в ближайшем будущем увеличить дивидендные выплаты или начнут их платить. Нужно покупать акции компаний до объявления дивидендов, а не факту, после новостного фона котировки имеют большую волатильность. Некоторые негативно относятся к компаниям, которые не выплачивают дивиденды, но забывают про налоги с дивидендных выплат. Компания Bekshire Hataway не выплачивает дивиденды (и не планирует), предпочитая вкладывать прибыль в бизнес. Для долгосрочного инвестора и компании такая ситуация более прибыльней, ведь не надо платить налог с дивидендов (в США 30%). Зачем компании выплачивать 1 млрд $ дивидендов из которых до инвесторов дойдут 700 миллионов $, тем самым отдав налоговой 300 миллионов $, если на эти деньги можно выкупить акции с рынка, тем самым увеличив их стоимость или же вложить деньги в бизнес. Даже погашение долгов выгоднее для компании, чем выплата дивидендов, ведь можно сократить расходы на выплату % и не платить налоги. Дивидендные выплаты привлекают большинство инвесторов и дают некий позитив. Некоторые компании платят дивиденды по итогам года больше чем чистая прибыль, уменьшая свою денежную подушку. Пример риска падения стоимости из за дивидендов Много инвесторов любят наших три брата металлурга: $NLMK , $MAGN , Северсталь. Много споров какую же компанию лучше купить в портфель и какая сможет лучше увеличить капитал. Данные компании платят огромные дивиденды даже по меркам российского рынка и они намного выше ключевой ставки. Все расчеты с учётом налога в 13%. Северсталь 2021 - 220,47 ₽ 2020 - 92,55 ₽ 2019 - 105,87 ₽ НЛМК 2021 - 36,46 ₽ 2020 - 15,23 ₽ 2019 - 17,43 ₽ ММК 2021 - 7,53 ₽ 2020 - 3,27 ₽ 2019 - 3,11 ₽ В 2021 году компании смогли увеличить дивиденды в более чем 2 раза и привлекли много внимания инвесторов к себе, стоимость акций тоже долго не стояла на месте. С марта 2020 года акции данных компаний выросли в 2 раза, плюсом так же стали дивиденды. Северсталь можно было купить по 800 ₽ и получить 313,02 ₽ дивидендов за 2 года. В статье Как считать дивидендную доходность своего капитала ( https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/dmz91/4838319a-a8c1-4712-bf4a-01582c39cc60?utm_source=share) приводил примеры, как считать учитывая инфляцию и безрисковый доход. Безусловно доходность прекрасная, на данный момент стоимость акции 1600 ₽, дивидендная доходность больше чем ключевая ставка ЦБ, платят 4 раза в год, уже вернули 313 ₽ из 800 ₽ потраченных, даже учитывая покупательскую способность это отличные результаты. Даже если взять максимальную стоимость акции в 2019 году и дивиденды за этот же год, дивидендная доходность будет в районе 9% против максимальной ключевой ставки 7,75%. Если мы возьмем показатели 2021 года, то дивидендная доходность 11,74% против максимальной ключевой ставки 8,5%. Если придерживаться правилу, чем надежнее компания, тем больше дивидендная доходность стремится к ключевой ставке, то можно увидеть, что инвесторы закладывают определенные риски. В 2019 году разница между ключевой ставкой и дивидендной доходностью была меньше чем в 2021 году. Продолжение - https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/dmz91/a9779474-4a7f-43a7-a3a7-eb8c3b63631b?utm_source=share #учу_в_пульсе #дивиденды
Как могут повлиять дивиденды на падение стоимости акции Дивиденды привлекательны для многих инвесторов и дают преимущество определенным компаниям перед другими. Многие инвесторы выбирая компании в свой портфель в первую очередь смотрят на дивидендную доходность. Дивиденды дают возможность инвестору получать реальную прибыль от своего капитала, которую можно потратить по покупку дополнительных акций или на потребление. Дивиденды так же не позволяют опустить стоимость акции до дна, ведь когда стоимость акции уменьшается, то увеличивается годовая доходность дивидендной выплаты. Многие начинающие инвесторы не учитывают риски высоких дивидендов и считают акции компаний которые платят большие дивиденды отличной возможностью для инвестирования. Дивиденды могут повлиять на стоимость акции, как положительно, так и отрицательно. Прибыль многих компаний хаотична и зависит от экономического цикла. Сегодня стоимость товара, который производит компания вырос в 2 раза, соответственно данная компания может значительно увеличить дивиденды, тем самым поднимется и стоимость акции. Но что будет в будущем ? Никто не знает, многие могут лишь предполагать основываясь на своих фантазиях и сотрясать воздух в надежде, что прогнозы сбудутся. В статье Дивиденды и их влияние на стоимость акции ( https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/dmz91/f5000eb1-758d-4280-867c-011d324fcd8e?utm_source=share) Я делал определенные выводы: Чем надежнее эмитент и ближе дивидендная отсечка, тем доходность дивидендов (относительно стоимости акции компании) больше стремится к ключевой ставке ЦБ Чем ниже ключевая ставка, тем больше повышение дивидендов может повлиять на стоимость акции Уменьшение дивидендов может сильно ударить по стоимости акции, увеличение дивидендов даёт эффект роста Риск уменьшения вашего капитала после падения дивидендов намного выше, чем риск падения капитала от отсутствия дивидендов, как таковых Покупать акции компаний, которые производят цикличный товар на пике цикла довольно рискованно, ведь в будущем может быть понижение стоимости, уменьшение дивидендов, падение стоимости акций. В таком случае высокие дивиденды за 1-3 года не факт, что смогут компенсировать акции безубыточность. Если же купить акции в начале цикла роста, то помимо отличных дивидендов так же можно получить прибыль с роста стоимости. В данной ситуации работает "двойной снежный ком ", получаете большие дивиденды и стоимость купленного актива увеличивается. Чтобы попадать в такую ситуацию надо выбирать компании у которых появится возможность значительно нарастить чистую прибыль и они выплачивают дивиденды. Большинство инвесторов делают наоборот, их не привлекает Газпром по 150 ₽, когда могут вырасти цены на газ. В итоге стоимость акции увеличивается на более чем 100% и компания выплатит дивиденды в районе 40 ₽ на акцию, так же сохраняются перспективы цикла высоких цен. В другом случае покупают металлургов, стоимость акций которых увеличилась в 2 раза и дивиденды соответственно, но которые имеют риски уменьшения дивидендов. Другой тип инвесторов покупает дивидендные акций такие как $MTSS и не смотрит какой % чистой прибыли платит компания, сколько у неё долгов и какие есть возможность для их повышения. В итоге стоимость акций на уровне 2018 года, а дивиденды покрывают инфляцию и не увеличивают покупательскую способность капитала. Продолжение - https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/dmz91/a6970c4d-409e-40f8-a95d-41892b48297b?utm_source=share #учу_в_пульсе #дивиденды
AT&T и вернувшийся через месяц позитив В октябре высказывал свое мнение, что если бы заново собирал портфель, то обязательно бы добавил в него компанию $T . 11 октября акция пробила отметку 26,36$ на которой у меня было уведомление. Компанию рассматриваю в первую очередь со стороны будущего выделения Warner в отдельную компанию с $DISCA . На данный момент планируется, что 71% акций новой компании достанется акционерам AT&T. Компания продолжает платить дивиденды на уровне 8% годовой доходности в $ (0,52$ в квартал), но после выделения такая щедрость закончится и компания переключиться на развитие профильных активов. Смотреть фундаментал нет смысла, у компании большие долги, которые они разгрузят после выделения непрофильных активов в новую компанию, P/E больше 200. В начале декабря 2021 года стоимость падала до 22,02 $ за акцию и кто послушал мой совет мог меня "хаять". Некоторые пессимисты ждали по 20$, но прошел месяц и на данный момент стоимость 26,21$. Завидую тем, кто докупил по 22$ на всю котлету. После окончательного образования новой компании и выдачи доли акционерам AT&T, жду, что стоимость акции AT&T + доля от акции в новой компании будет стоить больше 30$. Осталось ждать совсем не долго, во 2-3 квартале 2022 года можно будет посмотреть сбылся мой прогноз или нет. После разделения планирую держать акции новой компании, что делать с AT&T пока не решил.
Индекс "Типичного россиянина" - версия 1.02 - часть 2 Начало - https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/dmz91/995e42a8-9580-4545-84c8-613b39d0e9b7?utm_source=share 20 ноября 2021 года сравнивал Топ 10 индекса "Типичного Россиянина" с Топ 10 индекса "Московской биржи" и была следующая картина (см.скриншот) Сравним индексы и значения, которые актуальны на конец 2021 года (см. скриншот). Как видно из таблицы в Топ 10 компаний несколько различий : в индексе Московской биржи в Топ 10 компаний по весу присутствуют компании: $TCSG , $POLY , Магнит . В индексе ММВБ отсутствуют компании: Газпромнефть , Полюсзолото, Северсталь. Мои изменения в родительском портфеле, который собираю по методике индекса "Типичного россиянина" После выхода Мамы на пенсию все дивидендные выплаты от портфеля буду переводить ей на счет и планирую к достижению пенсионного возраста сформировать дивидендные выплаты на уровне пенсии, соответственно 2 пенсию буду выплачивать Я :) . Средняя пенсия по России - 16 789 ₽, получается за год необходимы дивидендные выплаты в размере 201 468 ₽. Опять же расчеты мы берем из нынешнего времени и подразумеваем, что дивиденды будут расти, как минимум не хуже, чем средняя пенсия. Ели взять дивиденды по итогам 2021 года и сумму 201 468 ₽, мне необходимо собрать портфель 9,47 граждан РФ (округляем до 10 ). Средняя дивидендная доходность 5,09 % годовых, если взять стоимость портфеля на конец года и дивиденды по итогам 2021 года. На данный момент доля на 1 гражданина РФ 417 901 ₽, соответственно, чтобы покрывать нынешнюю пенсию необходимо 4 179 010 ₽. На 1 января 2022 года портфель довольно скромный и стоит в районе 203 000 ₽. Так же у меня есть и другая часть, которая состоит из иностранных акций и фондов, в целом же все активы для мамы в районе 349 000 ₽. А по какой стратегии Вы формируете свой портфель и подходит ли вам методика "Типичного россиянина" ? #индекс_типичного_россиянина #индексное_инвестирование
Индекс "Типичного Россиянина" - версия 1.02 Новый год отличное время, чтобы сделать очередной апдейт индекса "Типичного россиянина", зафиксировать стоимость акций на конец 2021 года, чтобы в будущем сравнить с ценами на конец 2022 года и посмотреть, как изменилась стоимость. В конце ноября был первый апдейт с которым можно ознакомиться тут https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/dmz91/8941cc4b-55a7-4a72-9109-732df26bdf4d?utm_source=share. Правила индекса "Типичного россиянина" Главная метрика индекса "Типичного россиянина" количество граждан России - 146 780 720 человек. Собираем список российских компаний на биржах и данные по количеству выпущенных акций, данное число делим на количество граждан России. Если акций менее 0,5 лота, то компания не входит в индекс, если более, то компания попадает. Если лотов получается не полное количество, то идет округление по принципу: если 0,5 лота, то округляется в большую сторону, если менее, то округляется в меньшую сторону Если в будущем компания выпускает новые акции или сокращает их количество, то лот изменяется в зависимости от ситуации В индексе Московской биржи 43 компании, в индексе "Типичного Россиянина" 66 компаний Задумывались ли Вы когда то сколько будет денег, если каждый россиянин переведет 100 ₽ на определенный счет. Математика основа всех основ и магия чисел работает. Для наблюдения скидываю расчеты: 100 ₽ с каждого жителя России - 14,678 миллиарда ₽ 1 000 ₽ с каждого жителя России - 146,78 миллиарда ₽ 10 000 ₽ с каждого жителя России - 1 триллион 467,8 миллиардов ₽ Рассматривать компании у которых капитализация меньше 15 миллиардов ₽ не имеет смысла, так как доля на 1 жителя будет меньше 100 ₽. Как показывает практика компании, акции которых стоят до 100 ₽ продают на бирже лотами минимум в 10 штук и 1 лот стоит дороже 100 ₽ ( исключение $ETLN ). В версии 1.01 было 60 компаний, в данной версии 66 компаний У наших компаний почти не проводятся сплиты, следующий сплит будет в акциях $TRNFP , возможно компания в следующих апдейтах попадет в индекс. Новые компании в основном имеют долю меньше 1 акции на человека, в индекс попадают благодаря правилу округления. Подумывал изменить правило с округлением и не применять его на компании, где количество выпущенных акций меньше, чем жителей России, но посмотрел, что в 1 эшелоне есть компании доля в которых на человека меньше 1 акции и решил отменить данную идею . Какие изменения произошли в индексе "Типичного Россиянина" В версии 1.02 добавил следующие показатели: дивиденды на 1 акцию за 2021 год, дивиденды за 2021 год на пакет акций после уплаты налога в 13%. Так же изменен вес компаний и их рейтинг, добавлены новые. Не часто смотрю на акции третьего эшелона, в двух предыдущих апдейтах не добавил следующие компании: МГТС, Ятек, Авангард, $MDMG, Росбанк, $TRMK , Росгосстрах. Была допущена небольшая ошибка с акциями "Ренесанс страхование", на 1 человека приходится - 3 акции, но лот 10 штук, данная компания покидает индекс. Решил разделить компании в индексе на 3 эшелона, в 1 эшелон попадают компании, где доля на человека согласно индексу более 5 000 ₽ , 2 эшелон - от 1 000 ₽, до 5000 ₽ , 3 эшелон менее 1 000 ₽. 1 эшелон - 20 компаний 2 эшелон - 28 компаний 3 эшелон - 18 компаний Самые большие дивиденды по итогам 2021 года от обычных акций $SBER - 2440,35 ₽, как и в 2020 году. Можно побыть немного вангой и сказать, что самые большие дивиденды в 2022 году будут от акций $GAZP . Из 66 бумаг - 16 бумаг по итогам 2021 года не платили дивиденды. Если бы у вас был собран портфель по методу индекса "Типичного Россиянина", за 2021 год Вы получили бы дивиденды в размере 21277,87 ₽. Эта сумма максимум покроет 1,5 МРОТ. Миф поделить все на всех и заживем счастливо разрушается об математику и расчеты. Полную таблицу при желании Вы можете скачать в профиле . Продолжение - https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/dmz91/3ded6ef6-e8f9-48df-a3db-1c9fc36365a7?utm_source=share #индекс_типичного_россиянина
Многие статьи лишь косвенно связаны с темой инвестиций и не совсем подходят для Пульса. Например: рост или падение покупательской способности зарплаты, инфляция и деньги , как начать откладывать деньги. Решил такие статьи не размещать в Пульсе, а публиковать только на других площадках . Завтра планирую опубликовать апдейт индекса Типичного Россиянина. Если первый раз слышите про этот индекс, то рекомендую прочитать материал https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/dmz91/8941cc4b-55a7-4a72-9109-732df26bdf4d?utm_source=share Так же на следующей неделе затрону ещё две темы связанные с инвестициями.
Подводим итоги 48 недели эксперимента «Копим капитал» - часть 2 Начало - https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/dmz91/fb318d04-a753-49fb-bc54-f857213e8f87?utm_source=share В следующем году планирую выделить 5-10% портфеля в акции которые имеют высокие риски, но и более высокую потенциальную доходность относительно консервативных инструментов. Сейчас отслеживаю несколько таких компаний, в первую очередь смотрю компании из следующих секторов: биотех, зеленая энергетика, космос пока особо не рассматриваю. Данные компании не большой капитализации и имеют большую волатильность. В 2022 году жду роста китайских компаний и надеюсь, что они вернутся хотя бы к уровню 1 января 2021 года. Потенциал роста в Alibaba, Momo, Bidu от 30 до 50%. Если отбросить весь анализ, мысли, которые основаны на определенных фактах, а в основу взять психологически мысли, то становится не спокойно. Кажется, что близится небольшой коллапс на фондовом рынке, но это плюс, появится возможность купить по дешевке компании, которые хочу видеть в портфеле, благо приличное количество кеша накоплено. В своем материале Мои 8 ошибок в инвестировании ( https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/dmz91/098b9edb-c657-49a7-b3bc-dc90a0df05e9?utm_source=share) говорил, что эксперимент и покупка отдельных акций является по своей сути пари с индексным инвестированием и индексами (S&P 500 и Московской биржи). Если предположить, что с 1 февраля 2021 года Я перевел бы свой 1 000 000 ₽ в паи фонда $SBSP (1 января 2021 года -1524,62 ₽), то купил бы 655,90 пая, сейчас стоимость 1 пая - 1901,28 ₽. Если добавить остальные 480 000 ₽ с максимальной стоимостью пая, то получится 1 727 049 ₽, что перевыполняет цель эксперимента. Можно использовать аналогичные фонды от других управляющих компаний: $TSPX или $AKSP . Тинькофф предлагает минимальную стоимость пая и лота, что является небольшим преимуществом. По итогам первого года Я буду проигрывать в пари индексу SP500 и надо будет отыгрывать это преимущество :). Для многих инвесторов, которые хотят по минимуму разбираться и тратить минимальное количество времени Я рекомендую вкладывать свои средства в фонды, которые копируют SP500 или Московской биржи. Скучно, не азартно, нет адреналина, зато позволяет двигаться с экономикой в США или России. На данный момент в облигациях и облигационных фондах 8,18%, в кеше 13,16 %, нераспределенные дивиденды 3,78%. Итог = 25,12% (цель 25% к концу 2021 года). Пополнение: 10 000 ₽ (0,700 % от портфеля после 47 недели) В итоге на 47 неделе у меня была следующая доходность: 1,771% ( -1,496 % от цели) Доли в портфеле: Топ 10–50,96%, Топ-20 38,83%, Топ 30–10,20%. Погрешность 0,01%. Лидеры роста · ММК – 4.49 % · НКНХ-п – 3.76% · Baidu - 3.72 % Лидеры падения · T – -1.12% · RDS– - 1.08% · VKCO - - 0.89% Если у вас есть идеи по компаниям, которых нет в портфеле, то с радостью приму данную информацию на анализ.
Подводим итоги 48 недели эксперимента «Копим капитал» Решил для истории начать публиковать еженедельный отчёт себе на стену, чтобы потом их просмотреть и проанализировать свои ошибки, успехи, мысли. Суть эксперимента: Каждую неделю откладывать 10 000 ₽ до конца года и в последующем индексировать эту сумму на официальную или реальную инфляцию. Цель: выйти через 10 лет на «вторую» зарплату с дивидендов Начальный капитал: 1 000 000 ₽ в акциях Баланс портфеля: Россия 30%, Европа 10%, Китай 30%, США 30% Максимально 30 бумаг Топ 10(основные) – 3 Россия, 1Европа, 3 Китай, 3 США Топ 20 (претенденты)–3 Россия, 1Европа, 3 Китай, 3 США Топ 30 (остальные) – остаточный принцип Топ 10–50%, Топ 20 -30%, Топ 30–20% Цель по доходности: 0,275 % в неделю или около 15,5 % в год Цель по дивидендам: 5 % средние по портфелю (берем портфель на начало года и дивиденды на конец года) Отчёт за 48 неделю Решил поддержать работников Пятерочки, КБ и других сетей, поработать, написать и опубликовать отчет 1 января. Продолжаю накапливать денежные средства для будущих покупок и уменьшения риска падения портфеля. В воздухе витают неспокойные времена: политическая напряженность, инфляция, рост рынка в последние два года. На этой неделе Я в очередной раз не совершал покупок и соответственно 10 000 ₽ добавил в кеш. В этом году планирую поделить кеш на три валюты ($,₽,€) в одинаковых пропорциях, данные деньги потрачу на различные компании, которые сейчас отслеживаю. На этой неделе совершил действия, которые позволили привести портфель согласно заданной стратегии. Я продал 2 акции BTI, купил 5 акций SHI, эти действия позволили мне поднять SHI до Топ 10 и соответственно сейчас в первой десятке 3 российских, американских, китайских и 1 европейская компания. Новый 2022 год хоть и наступил, но мой годовой отчет по эксперименту будет на 50 неделе (10–16 января), там мы и будем подводить окончательные итоги первого года. В 2021 году с 1 февраля избавился от следующих компаний: Обувь России, Western Digital, ФСК ЕЭС, Русгидро, Магнит, Weibo, Татнефть-ап, НМТП, Лента, ТГК-1, Сургут-п, ЛСР. Решил сделать небольшую таблицу (см. скриншоты) и проанализировать выгодно ли продал акции данных компаний. Из всех компаний, которые я продал, выросли только Western Digital и Сургутнефтегаз-п. Главные разочарования года 2021 года китайские компаний. В начале эксперимента $BABA , $MOMO , BIDU были в Топ 3 по стоимости, на данный момент Momo плетется в конце 2 десятки и то с учетом покупки 5 дополнительных акций. В таблице (см. Скриншоты) зафиксировал все изменения стоимости акций компаний, которые у меня на данный момент в портфеле. Лидеры падения за год: VKCO, Alibaba, Momo. Лидеры роста: Газпром, Pfizer, BAC. На данный момент портфель за 48 недель потерял 23 047 ₽ с начала эксперимента, если прибавить к этой сумме инфляцию, то потеря в покупательской способности намного больше. Дело в том, что эксперимент начал с 1 февраля 2021 года, а январь был одним из рекордных в плане роста, мой портфель за Январь прибавил 37 000 ₽. Мой финансовый результат по всех брокерским счетам за 2021 год - 67 945 ₽, в 2020 году – 268 737 ₽. В 2021 году значительно выросла инфляция (8-8,5 %), соответственно если доходность портфеля на таком же уровне, то это не рост, а сохранение покупательской способности. Моя цель к первому отчетному году по эксперименту – 1 715 419 ₽, на данный момент сумма дотягивает максимум до 1 500 000 ₽, не думаю, что за 2 недели что то кардинально изменится. Даже если учитывать стоимость портфеля на 1 января 2021 года и 31 декабря 2021 года, то доходность не дотягивает до инфляции и соответственно покупательская способность моего портфеля уменьшилась. Продолжение - https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/dmz91/bd81761b-d8bb-4c5a-8fb8-ef781c46187d?utm_source=share #эксперимент #копим_капитал
Все поздравляют с новым годом, делают небольшие отчёты по итогам 2021 года , планируют будущий. Я планирую все итоги подбить 1 января 2022 года и поддержать работников пятерочки и КБ :) , которые будут работать с 10-13:00 ( да и биржа сегодня работает). Поздравление от меня будет немного не обычным. Новый год еще один шанс все изменить, но Вы не измените  :) Большинство людей в нашей стране каждый год накануне нового думают, что в следующем их жизнь изменится. Они бросят вредные привычки, выйдут из долговой ямы, найдут более высокооплачиваемую работу. Из года в год данные обещания, мысли повторяются и ничего не меняется. Как пили по несколько дней в новогодние праздники, так и пьют, как брали кредиты, так и берут, как работали на низкооплачиваемой работе, так и работают. Данный новый год еще один шанс, но Вы ничего не измените, не потому что это не реально сделать, а просто для того чтобы что то менялось надо шевелиться, а не мечтать в канун нового года. Надо шевелиться не пару дней в году, а все 365. Многие мечтают об успехах несколько предновогодних дней, потом несколько дней пытаются что то изменить и бросают данную затею, потому что надо прикладывать силы и не факт, что все будет, как и планировалось. Если ничего не делать, а только думать, то ничего и не изменится. Есть многие вещи, которые не зависят от нас. Вы не сможете заставить зауважать вас определенного человека, не сможете заставить алкоголика бросить пить, если они сами этого не захотят. Не надо тратить время на то, что от вас не зависит, тратьте его на себя. Вы в силах получить более высокооплачиваемую работу. Вы в силах продолжить самообразовываться и стать умнее. Полюбите в следующем году в первую очередь себя, развивайтесь, приносите пользу обществу и мир отблагодарит вас по полной.
Мои 8 ошибок в инвестировании - часть 3 Начало - https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/dmz91/098b9edb-c657-49a7-b3bc-dc90a0df05e9?utm_source=share 6) Небольшая доля в компании, которая имеет потенциал и мало риска В период кризисов удивляешься, как низко спекулянты могут загнать стоимость ценной бумаги. В период эйфории удивляешься, как спекулянты могут поднять стоимость. Стоимость ценных бумаг на фондовом рынке в основном формируется спекулянтами, инвестиционными фондами, трейдерами и никогда не формируется настоящими инвесторами, которые покупают на "всю жизнь" и хотят владеть частичкой компании. Когда стоимость ценной бумаги находится необоснованно низко, то появляется возможность купить её по отличной цене, но при этом Я все равно боюсь покупать долю более 5% от портфеля. Полтора года назад 1 акция Сбербанк-п стоила 165 ₽, были объявлены дивиденды 18.7 ₽ ( после налога в 13% - 16,25 ₽). Голубая фишка, перспективы роста, дивиденды 10% годовых, отличная возможность взять, как минимум на 20% от портфеля, но не воспользовался этой возможностью сполна и моя доля 5%. В этом году выплатила 18.7 ₽, в следующем по прогнозам 26,13 ₽ ( после налога в 13% - 22,73 ₽). Если мы возьмем для расчета метод "Средняя стоимость покупки в портфеле + безрисковый доход" из статьи "Как считать дивидендную доходность своего капитала", то дивидендная доходность будет на уровне 12% годовых. Какой риск сидеть в голубой фишке на 20%, которая была куплена по 165 ₽ и платит 22,73 ₽ дивидендов за год ? 7) Излишняя диверсификация В моем портфеле на данный момент 24 компании, из них со спокойной душой могу убрать две компании, когда их цена будет на устраивающих меня уровнях (VK, Башнефть-п). 22 компании много это или мало ? Я считаю, что много и можно ограничить свой портфель 10 компаниями, а то и меньше. Секрет успешных инвестиций — это найти возможности вложения денег, где безопасно и мудро не диверсифицировать! Чарли Мангер Можно было по ценам апреля 2020 оставить Газпром, Сбербанк-п, Русагро, Pfizer и получить приличный рост, дивидендную доходность и минимальные риски. 8) Пари с индексом S&P 500 и Московской биржи В России активно развивают индексное инвестирование, покупая акции самостоятельно мы заключаем пари с индексом и считаем, что сможем обойти его доходность. Мне в голову пришла одна довольно простая стратегия, которая позволит тратить минимальное количество времени и иметь приличную доходность. Никто нас не заставляет покупать ценные бумаги отдельных компаний, мы можем купить паи фонда, которые соответствует известным в России индексам (S&P 500 ( $TSPX $SBSP ) и Московской биржи( $TMOS ) ). Моя цель выйти через 10 лет на пассивный доход, в течение этих 10 лет меня не сильно волнуют поступающие дивиденды и выбор ценных бумаг, соответственно весь этот срок Я мог инвестировать в индексные фонды, а после того, как накоплю капитал, продать паи и купить бумаги компаний, которые позволят мне получать дивиденды на уровне моей цели. Сейчас же Я заключил пари с индексом и надеюсь, что на сроке в 10 лет моя доходность будет больше. На данный момент трудно оценить обгоняю его по доходность или нет, все итоги можно будет подвести только после срока в 5-10 лет. Сравнение доходности моего портфеля с индексом Мосбиржи и инфляцией (см.скриншот). В статье 10 главных ошибок начинающих инвесторов Я озвучивал основные ошибки, которые допускает большинство новичков. Я не использую плечи, кредитные средства, не шорчу бумаги, не хочу разбогатеть быстро, не использую сложные и спекулятивные инструменты. Мои ошибки можно лишь от части считать ошибками, но позволяют задуматься и сделать определенные выводы, которые позволят увеличить доходность и быстрей достигнуть цели. А какие ошибки Вы совершали в инвестировании ? Как давно инвестируете в ценные бумаги? Какая основная цель ? #учу_в_пульсе #ошибки
Мои 8 ошибок в инвестировании - часть 2 Начало - https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/dmz91/098b9edb-c657-49a7-b3bc-dc90a0df05e9?utm_source=share 4) Большие затраты времени на чтение мало полезной информации и прогнозы аналитиков Наш мир не предсказуем, мы не знаем, что может быть в следующем году, а уж про адекватность прогнозов на 5-10 лет вперед говорить глупо. Я, как и многие в первый год на фондовом рынке читал много информации, которая была бесполезна и сотрясала воздух. Данная информация пошла мне во вред и многими возможностями Я не воспользовался. Сейчас век информационных технологий, информации в свободном доступе намного больше, чем нам надо, глаза разбегаются, мысли переменчивы и что же в этой ситуации делать ? Инвестиции - это долго, скучно и затраты времени не равны получаемому доходу. Рекомендую думать своей головой, анализировать свои мысли и только на основании своих выводов принимать решения. Прочитали, что какой то инвестор недоволен ценной бумагой и рекомендует всем продавать ? В другую бумагу не верят аналитики ? Не поддавайтесь их эмоциям и рассуждениям, ведь выводы могут быть обоснованы на личном мнении. Первый мог купить ценную бумагу с плечами и надеждой быстро разбогатеть, но потерпел фиаско, второй не учел определенные факторы или переоценил другие. 5) Боязнь риска в начальный период накопления капитала Честно заработанные деньги даются трудно, не хочется их потерять на фондовом рынке, но это не означает, что стоит подходить к выбору бумаг консервативно. У каждого разные цели, которые они хотят достигнуть с помощью фондового рынка. Одни хотят заработать деньги в короткие сроки, другие сделать трейдинг своим основным источником заработка, третьи накопить капитал, который позволит жить на пассивный доход. Я использую фондовый рынок с целью накопить капитал, который мне позволит в далеком будущем жить на пассивный доход с дивидендов. Я хочу владеть частичкой компаний, которые развивают наш мир и предоставляют свои товары/услуги большому количеству людей. В своем эксперименте "Копим капитал" Я описываю свои действия каждую неделю, мой срок для достижения цели 10 лет, моя цель выйти на пассивный доход, который будет равен, как минимум средней зарплате по моему региону. У меня есть срок в 10 лет и соответственно надо стремится к минимальному консерватизму, но не забывать про риски. Я не понимаю людей, которые свои свободные денежные средства полностью инвестируют в ОФЗ и другие облигации, которые покрывают инфляцию и сохраняют покупательскую способность капитала. С такой стратегией сокращается риск, но отдаляет нас от цели. Я на данный момент в начальной точке накопления капитала, мой капитал даёт мне 50 000 ₽ пассивного дохода в год и он далёк до цели. Используя менее консервативную стратегию при этом не забывая про риск можно сократить срок до достижения цели. С ОФЗ далеко не уедешь и покупательская способность капитала будет только сохранятся.Магия чисел и ничего большего, капитал будет расти на бумаге, но на него можно будет купить столько же товаров и услуг. Продолжение - https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/dmz91/acc19eab-f500-45bb-ad05-3b661b20f16d?utm_source=share #учу_в_пульсе #ошибки
Мои 8 ошибок в инвестировании Многие любят читать и говорить о своих успехах. Немногие говорят о своих ошибках, анализируют их, чтобы не совершать в будущем и предостеречь других. Инвестировать свободные денежные средства Я стал 6 лет назад, с одной стороны прошел большой промежуток времени, с другой Я по прежнему считаю себя новичком. В данном материале выделю свои основные ошибки, которые совершил за 6 лет в инвестировании. 1) Начал позже, чем мог Чем раньше начнешь, тем раньше закончишь Если анализировать жизнь и процессы "среднего" человека, можно сделать вывод, что у него появляется возможность инвестировать в ценные бумаги с получением первой работы. Такая возможность у меня появилась в 2011 году, но инвестировать начал в 2015 году. В период с 2011 по 2015 год Я откладывал деньги под матрас/вклады, менял ₽ на $, но данные денежные средства не инвестировал в ценные бумаги. В 2014 году стоимость Российских акций была на отличных уровнях, но в этот момент Я хранил денежные средства в ₽ на вкладах/ счетах, а $ и того хуже под матрасом. Если бы Я начал инвестировать с 2011 года, то мой капитал на данный момент был больше в 2 раза, чем сейчас. 2) Игнорирование рисковых активов с потенциалом большого роста Я отношу себя к консервативным инвесторам, если проанализировать мой портфель, то можно придти к выводу, что в нём ценные бумаги, которые имеют минимальный риск, соответственно и потенциальная доходность не может быть большой. В статье "Инвестор не жалей об упущенной выгоде" ( https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/dmz91/b74bd299-a707-45de-a64d-6b1bc34dd89f?utm_source=share) Я приводил примеры своей пассивной стратегии из-за которой упустил выгоду. Не купил в 2019 году $TSLA на 2-3% от портфеля и пропустил рост данной бумаги на 2 000%. Продал $M , когда она вышла на безубыточность и пропустил рост на 200%. Не купил $NVDA в период бума майнинга в 2017 году и пропустил рост на 300%. Кто бы, что не говорил про пузыри, переоцененную Tesla и другие компании, но факт остается фактом, сейчас 1 акция Tesla стоит в 20 раз дороже, чем 2-3 года назад и с такой стоимостью найдется много покупателей. 3) Отсутствие достаточного количества денег в период падения фондового рынка Если кризис 2008 год Я застал в роли студента, который подрабатывает летом и не имел серьезных накоплений, 2014 год в роли работающего с накоплениями, то март-апрель 2021 года в роли инвестора с накопленным опытом. В 2014 году уже совершил ошибку, что не инвестировал денежные средства в ценные бумаги, которые тогда были на минимумах, о которых сейчас можно мечтать. $IRAO меньше 1₽ (сейчас 4-5₽), $GAZP 130 ₽ (сейчас 340 ₽), $SBERP 65 ₽ ( сейчас 280-300₽), представляете, но тогда была именно такая стоимость. Хорошо, что часть ₽ поменял в валюту по курсу 35-40 ₽. В марте-апреле 2020 года по моему мнению у меня не было достаточно свободных денежных средств. Примерно 10-20% своего портфеля Я сформировал с апреле 2020 года, когда были хорошие цены на отличные компании. Продолжение - https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/dmz91/5e39ed9e-0ed8-419c-9558-cd3a609e9336?utm_source=share #учу_в_пульсе #ошибки
Многие натыкались на такие заголовки: "Моя дивидендная доходность в Сбербанке 50% годовых", "Моя доходность по Газпрому 500%", " Моя инвестиция в Лукойл окупилась в 10 раз". Инфляция + время дают магию чисел. Данной магией пользуются многие блоггеры, инфобизнесмены, брокерские фирмы, маркетологи. Если бы была дефляция, то вам презентовали числа по другой методике расчета. В 1998 году 1 литр молока стоил 3,5 ₽, в 2021 году 50-60 ₽. Как видно из примера, инфляция + время дали нам рост стоимости в 14-17 раз. Можно сделать заголовок "За 24 года 1 литр молока вырос в цене в 17 раз ", звучит с оттенком кликбейта, но отражает суть. Данный заголовок несет негатив, показывая, как со временем обесцениваются деньги, с инвестициями же наоборот инфляция+время несут позитивный заголовок "Мои инвестиции окупились в 17 раз". Но прочитав информацию мы понимаем, что наши 3,5 ₽ инвестированные в 1998 году, превратились в 60₽ в 2021 году, но на них мы сможем купить литр молока, как и в 1998. Доходность ценной бумаги и магия чисел Я решил посмотреть какая же доходность реальная доходность $SBER , $GAZP, Лукойл с января 98 года по декабрь 2021. Стоимость акции в январе 1998 год Лукойл - 100₽ Газпром - 5₽ Сбербанк - 1,1 ₽ Я взял инфляцию начиная с 1998 года по 2021 год - 1768,2 %. 1 ₽ в начале 1998 года равен 18,68 ₽ по покупательской способности в конце 2021 года. Если сравнивать стоимость литра молока в 1998 и 2021 году, инфляцию с 1998 по 2021 год, то значения примерно равны - 1600% против 1768,2%. С учетом инфляции и без увеличения покупательской способности нашего капитала и полученных дивидендов, стоимость акций следующая: Лукойл - 1868,13 ₽ Газпром - 93,41₽ Сбербанк - 20,55₽ На данный момент стоимость следующая: Лукойл - 6372,5₽ Газпром- 342,32₽, Сбербанк- 295,14₽ Как видно из расчетов, то нынешняя стоимость данных бумаг обгоняет инфляцию за данный срок на : Лукойл - 241,11% Газпром - 266,47% Сбербанк - 1 336,20% Но если презентовать с магией чисел и не учитывать инфляцию, то можно озвучить следующие числа: Лукойл - 6 272,5% Газпром - 6 746,4% Сбербанк - 26 730,90% Согласитесь заголовок "Моя доходность в акциях Сбербанка 26 730%" звучит интригующе ? Но реальное увеличение покупательской способности акции Сбербанка 14 раз, Газпрома и Лукойле 3,4 -3,6 ( без учета дивидендов). Многие блоггеры ради привлекательных заголовков используют следующий метод: из стоимости покупки вычитают поступающие дивиденды, соответственно если акция была куплена за 100 ₽, дивиденды за все время 50 ₽, стоимость акции на данный момент 200 ₽, то презентуется доходность по ценной бумаге - 300-400% . Мне интересно, а какой вид расчетов будет в том случае, если полученные дивиденды будут больше, чем стоимость покупки ? Если акция была куплена за 100 ₽, дивиденды за все время 110 ₽, стоимость акции на данный момент 200 ₽, то какую доходность по ценной бумаге презентовать ? Данная методика расчета доходноси в ценной бумаге один большой кликбейт и чаще всего её презентуют блоггеры, которые не сталкивались с моментом, когда дивиденды полученные по бумаге намного больше, чем её стоимость. Дивиденды и магия чисел С Дивидендами тоже используют магию чисел, чтобы заголовок был более привлекательный, но это опять же игра числами и она не отражает реальную покупательскую способность. Акция Газпрома в 1998 году стоила 5 ₽, дивиденды в этом году 12,55 ₽, в следующем прогнозируют 44,57 ₽. Сделаю небольшую работу за инфобизнесмена и придумаю ему заголовок "В следующем году моя дивидендная доходность в акциях Газпрома 791,4% годовых". Звучит красиво и кликбейтно ? Но если мы в расчеты добавим инфляцию, покупательскую способность и время, то доходность будет 47,71% . Разница в 16,58 раз. Для инвестора важно, чтобы росла покупательская способность его капитала и через определенные промежутки времени на свой капитал он мог купить больше товаров и услуг. Большие числа не = увеличению покупательской способности капитала. #учу_в_пульсе #дивиденды
Подводим итоги 47 недели эксперимента «Копим капитал» - часть 2 $AGRO Минимальная стоимость за последние 5 лет – 480₽ в марте 2020 года, максимальная – 1125 ₽ в октября 2021 года, на данный момент стоимость 1155,6 ₽. Деятельность компании актуальна, как никогда - производство продуктов питания, таких как: сахар, свинина, масложировые. В нынешнем году стоимость данных продуктов выросла на 30% и более (сахар), но Я не думаю, что расходы на производство выросли на такую же величину. Стоимость продуктов в России будет расти, так же у компании есть планы на Китайский рынок, что дает ещё больше позитива. Но так же есть и риски: регулирование цен, природные проблемы и так далее. На данный момент государство старается регулировать цены надавив на ритейл, что мешает в будущем переключиться на производителей? Природа не предсказуема, мы не знаем, что будет в следующий сезон сбора урожая. Я считаю, что продукты и компании, которые занимаются их производством имеют отличное будущее, особенно если данные компании будут стремится продавать вкусные и настоящие продукты. Я думаю, что в будущем стоимость продуктов будет намного больше расти чем инфляция. Даже с учётом максимальной цены, дивиденды в этом году более 10%. Моя средняя цена покупки 1 АДР – 714 ₽, на 1 АДР компания выплатила в этом году примерно 120 ₽ (берём в учет, что Вы заплатите налог 13%). Из бухгалтерского баланса можно увидеть, что компания с каждым годом накапливает нераспределенную прибыль, по итогам 3 квартала 2021 года 114,35 миллиардов ₽, общая сумма обязательств 228,01 миллиарда ₽. Капитализация компании 156,95 миллиардов ₽. По моему любимому показателю «Нераспределенная прибыль / Капитализация» выходит, что на 1₽ капитализации приходится 0,73₽ нераспределенной прибыли или 73% от стоимости АДР. По итогам этого года ожидается валовая прибыль 43,94 миллиарда ₽, чистая прибыль 40,55 миллиардов $. При капитализации в 156,95 миллиардов ₽, P/E в районе 3,87. В следующем году можно ожидать таких же отличных дивидендов. Как показывает практика если растут цены на продукты в мире, то они растут на такой же % и в России. $NKNCP Минимальная стоимость за последние 5 лет – 22₽ в мае 2017 года, максимальная – 124 ₽ в августе 2021 года, на данный момент стоимость 98,54 ₽. Компания перешла по контроль Сибура и на данный момент есть неопределенность с дивидендами, какое будет дальнейшее управление и так далее. В Сибуре уже говорили, что не будут конвертировать акции Нижнекамскнефтехима в акции Сибура. С учётом максимальной цены, дивиденды в этом году были 7,2 ₽. Моя средняя цена покупки– 80,08 ₽, на 1 преф. акцию компания выплатила в этом году примерно 8,92 ₽ (берём в учет налог в 13%). Из бухгалтерского баланса можно увидеть, что по итогам 2020 года нераспределенная прибыль 130,77 миллиардов ₽, общая сумма обязательств 130,11 миллиарда ₽. Капитализация компании 201,55 миллиардов ₽. По моему любимому показателю «Нераспределенная прибыль / Капитализация» выходит, что на 1₽ капитализации приходится 1₽ нераспределенной прибыли. По итогам этого года ожидается валовая прибыль 57,68 миллиарда ₽, чистая прибыль 31,87 миллиардов $. При капитализации в 156,95 миллиардов ₽, P/E в районе 6,32. На данный момент вопрос по дивидендам довольно открытый, компания платит их не стабильно, один год может не выплатить, но в следующий наградить инвесторов сполна. По прогнозам аналитиков в следующем году на 1 преф. дивиденды 15.9 ₽. На данный момент в облигациях и облигационных фондах 8%, в кеше 13,03 %, нераспределенные дивиденды 3,84%. Итог = 24,87% (цель 25% к концу 2021 года). Пополнение: 10 000 ₽ (0,711 % от портфеля после 46 недели) В итоге на 47 неделе у меня была следующая доходность: 0,001% ( -0,274 % от цели) Доли в портфеле: Топ 10–51,46%, Топ-20 38,33%, Топ 30–10,23%. Погрешность 0,02%. Лидеры роста $T - 4.71 % НКНХ-п – 3.73% $GAZP – 3.51 % Лидеры падения $VKCO – -8.84% $BABA – - 3.41% BANEP - - 2.84% #эксперимент #копим_капитал
Подводим итоги 47 недели эксперимента «Копим капитал» Решил для истории начать публиковать еженедельный отчёт себе на стену, чтобы потом их просмотреть и проанализировать свои ошибки, успехи, мысли. Суть эксперимента: Каждую неделю откладывать 10 000 ₽ до конца года и в последующем индексировать эту сумму на официальную или реальную инфляцию. Цель: выйти через 10 лет на «вторую» зарплату с дивидендов Начальный капитал: 1 000 000 ₽ в акциях Баланс портфеля: Россия 30%, Европа 10%, Китай 30%, США 30% Максимально 30 бумаг Топ 10(основные) – 3 Россия, 1Европа, 3 Китай, 3 США Топ 20 (претенденты)–3 Россия, 1Европа, 3 Китай, 3 США Топ 30 (остальные) – остаточный принцип Топ 10–50%, Топ 20 -30%, Топ 30–20% Цель по доходности: 0,275 % в неделю или около 15,5 % в год Цель по дивидендам: 5 % средние по портфелю (берем портфель на начало года и дивиденды на конец года) Отчет за 47 неделю На этой неделе Я в очередной раз не совершал покупок и соответственно 10 000 ₽ добавил в кеш. Так же в будущем планирую поделить кеш на три валюты ($,₽,€) в одинаковых пропорциях. В предыдущих отчетах Я выделял инфляцию и возможность её роста, соответственно держать кеш в большом количестве означает уменьшать его покупательскую способность. Я держу кеш лишь с одной целью – при появившихся возможностях для покупки подешевевших акций у меня будут свободные средства. На данный момент недельное пополнение меньше 1% от портфеля ( 0,711% ), соответственно если будет падение рынка, то недельными пополнениями не удастся значительно увеличить портфель акций. До конца 1 года моего эксперимента осталось три недели и соответственно надо фиксировать количество акций «навсегда». В отчете по итогам 40 недели Я высказывал свое мнение, что к концу каждого отчетного года количество акций будет зафиксировано и доля в данных компаниях в будущем не будет уменьшаться, так же подумываю, что данные компании не будут продаваться в будущем, но не принял окончательного решения, ведь с каждым годом экономика и тренды меняются :). Если у меня на конец года будет 12 акций Pfizer, то их не может быть меньше в 2022 году, возможен лишь 1 вариант - полная продажа пакета, возможно в будущем будет запрещена и данная сделка. На данный момент планирую немного сбалансировать портфель продав 2 акции BTI, данное уменьшение количества оставит компанию в топ 10, так же на данный момент в Топ 10 4 Российский компании и 2 Китайских, соответственно подумываю вернуть 1 Китайскую компанию в Топ 10. Выбор довольно скромный: SHI, LFC, Momo, PTR. $MOMO в этом году одно из самых больших разочарований моего портфеля, расписка данной компании за отчетный год упала примерно с 20$ до 9$, долю в данной компании увеличивать не планирую ( надеюсь, что в следующем году она сможет вернуть на стоимость в районе 20$). Из данных компаний решил увеличить долю в $SHI , считаю, что стоимость котировок данной компании может увеличиться в следующем году, так же не стоит и забывать про хорошие дивиденды ( более 5% годовых в $). В моем портфеле есть 2 российские компании: Русагро, Нижнекамскнефтехим-п, которые на данный момент спорят за попадание в Топ 10 и 4 российскую компанию в портфеле по стоимости. В прошлых отчетах я кратко рассматривал фундаментал и бухгалтерскую отчетность компаний, которые есть в портфеле, на этот раз рассмотрим данные компании. Продолжение -https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/dmz91/ee5d42c4-1fcd-4b0e-97c3-f6a88ab96eab?utm_source=share #эксперимент #копим_капитал
Инфляция - друг или враг для инвестора - часть 5 Начало - https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/dmz91/d7e44360-89c6-486e-9927-23e3f952d2f8?utm_source=share Так, что в итоге инфляция друг или враг для инвестора ? Тут все зависит конкретно от ситуации, компании, сферы в которой работает компания, в какой валюте расходы и доходы. Компании, которые по нынешним ценам не смогут нам предложить дивидендную доходность на уровне доходность ОФЗ будут падать в стоимости и стремится к доходности ОФЗ и немного выше. Опять же мы не затрагиваем спекулятивные моменты, политические и так далее. Я думаю многим понятно, что если Сбербанк,Газпром будет платить дивиденды такие же, как и купоны по ОФЗ, то многие инвесторы начнут вкладывать свой капитал в ОФЗ, ведь в нём меньше рисков. Для меня, как долгосрочного инвестора важно покупать акции по максимально минимальным ценам, ведь Я нахожусь ещё в стадии накопления капитала. Долгосрочная высокая инфляция может дать мне возможность купить хорошие компании по отличной цене, ведь если ОФЗ будет предлагать 10% годовых, а Газпром 11% , то цена акции не будет стремительно идти вверх. Но если ОФЗ будут давать 4% годовых, а Газпром 11%, то купить по хорошим ценам не получится. Подводим итоги Для инвесторов, которые только в стадии накопления капитала, инфляция является другом, ведь могут появится возможности купить отличные компания по более хорошим ценам Для инвесторов, которые держат свои накопления под матрасом, на вкладах, в облигациях, инфляция чаще всего враг, который ухудшает покупательскую способность их накоплений Если Вы уверены, что компания сможет нарастить чистую прибыль на уровне инфляции или выше, данная компания стабильно платит дивиденды, то это хороший знак для ее покупки В период повышения инфляции хранение денег под матрасом еще больше уменьшает их покупательскую способность, возможно лучше вложить данные деньги в облигации с защитой от инфляции $FXTP $FXIP , чтобы максимально снизить риски уменьшения покупательской способности У каждого своя инфляция в зависимости от личной потребительской корзины и применять значения статистики от различных служб на себя довольно глупо. Большие числа лишь магия, которую отлично умеют презентовать инфо "бизнесмены", ведь если будет дефляция, то делать заголовки со 100% годовых от дивидендов не получится. Самое главное понимать какой рост/падение покупательской способность нашего капитала и накоплений, а не какой набор цифр на счету. Вы считаете инфляцию своим другом или врагом ? Чтобы бы вы предпочли: небольшую дефляцию или гигантскую инфляцию ? #учу_в_пульсе #инфляция
Инфляция - друг или враг для инвестора - часть 4 Давайте возьмем ОФЗ с купонами - 75 ₽ в год, номиналом 1000 ₽. При ключевой ставке в 7% была доходность 7,5% или 0,205 ₽ в день. Возьмем другую ОФЗ с номиналом 1000 ₽. При ключевой ставке в 8,5%, доходность 9% или 0,246 ₽ в день. Разница между доходностью 0,246 - 0,205 = 0,041 ₽ Дальше нас естественно интересует срок до погашения, если мы сравниваем дневную доходность, то понимаем, что с увеличением ключевой ставки с 7% до 8,5% доходность должна увеличится на 0,041 ₽. Представим, что до погашения ОФЗ - 1000 дней, соответственно после увеличения ключевой ставки за 1000 дней мы потерям 41 ₽ дохода относительно новых выпусков ОФЗ, которые будут учитывать новую ключевую ставку. Можно сделать вывод, что наша ОФЗ с номинала 1000 ₽ упадет до 959 ₽, а не до 833 ₽ . Если Вы уверены, что в далеком будущем инфляция будет меньше, чем сейчас и Вы по настоящему "пассивный" инвестор, который любит вкладывать в консервативные инструменты, такие как облигации, то есть шанс немного заработать купив облигации на максимальном уровне ключевой ставки, а продав их после её значительного снижения, желательно в таком случае покупать максимально долгосрочные облигации. Паевые инвестиционные фонды и инфляция Паевые инвестиционные фонды формируют свой портфель по различным сферам, правилам и так далее. Для некоторых компаний инфляция друг и позитивно влияет на чистую прибыль/дивиденды, для других инфляция враг и не увеличивает чистую прибыль, а возможно и снижает. Гадать, что будет со стоимость 1 пая в период повышения инфляции нет смысла, лучше затраты своей энергии потратить на более полезные дела. Немного о дефляции Многие считаю дефляции врагом экономики и экономического развития. Главное качество денег - максимально сохранять свою покупательскую способность на большом промежутке времени. В итоге с инфляцией, покупательская способность денег не сохраняется и надо искать инструменты, которые позволят это сделать. С дефляцией все наоборот, деньги в "пассивном" состоянии не то, что сохраняют свою покупательскую способность, но и увеличивают. Биткоин с ограниченной эмиссией позволяет сохранять покупательскую способность своего капитала пассивно. В нынешнее время прогресс открывает новые товары и услуги, дефляция в данном состоянии может быть катастрофой для экономики. Многие люди жадны до денег. Работают на пределе сил ради денег, которые не тратят. Портят природу и экологию ради денег, которые лежат мертвым грузом на счету и так далее. Если в мире будет дефляция, то данный тип людей еще более неохотно будет тратить свои деньги, будет меньше рабочих мест, меньше бизнеса, меньше потребления и тут будет уже не культ завышенного потребления, а наоборот. Я являюсь человеком, который против завышенного потребления и считаю, что данный тип потребления угроза для всего человечества. В данный момент активно продвигают культ потребления, даже потребления с будущими обязательствами ( кредит). Умеренная дефляция не так плоха, но дефляция на уровне инфляции будет возможно бедой намного хуже, чем гигантская инфляция. Представляете если бы у нас в России была дефляция в 10% ? То есть Вы не потратили заработанные деньги, а их покупательская способность увеличилась на 10%, соответственно вам не надо искать инструменты, чтобы деньги не обесценивались. Вы не думаете о покупке товара для потребления здесь и сейчас, ведь через год его можно купить на 10% дешевле, бизнес не получает прибыль, люди теряют рабочие места. Грань между "нормальной" инфляцией и "нормальной" дефляцией довольно тонкая, с одной стороны инфляция стимулирует к потреблению и дает новые рабочие места, с другой стороны небольшая дефляция позволит остудить пыл многих людей с завышенным потреблением и немного отдалить крах природы и экологии. Продолжение - https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/dmz91/35a13d93-c55c-4178-8822-fa285f0c5219?utm_source=share #учу_в_пульсе #инфляция
Профиль в Пульс
Чтобы оставлять комментарии и реакции, нужен профиль в Пульс