Про облигацию ОФЗ 29024

ОФЗ при высокой ключевой ставке. Стоит ли оно того? 📄 Государственные облигации чаще используют для снижения рисков, при этом некоторые бумаги могут давать неплохую доходность. 🔹 Но проблема в том, что ставку ЦБ поднял до 13%, а ОФЗ с доходностью выше этих 13% осталось лишь пару и то с плавающим купоном. Приходиться делать выбор в пользу корпоративных облигаций, либо вкладов. С банковскими вкладами тоже не всё так просто, поскольку большинство из них не предусматривают возможность снятия и пополнения средств. Фактически нужно забыть про вложенные деньги на несколько лет, что подходит далеко не всем. 🆚 Приходиться выбирать, либо брать гособлигации под невысокий процент, но с возможностью вывода средств, либо же отдавать деньги в банк под процент, что обеспечит неплохую годовую доходность, но их нельзя будет досрочно вывести. К чему это всё? 📉 ОФЗ — теряет свою актуальность при текущей ключевой ставке, которая до середины 2024 года навряд ли пойдёт на снижение. Вчера Минфин разместил две новые ОФЗ с доходностью до 12% годовых, спрос на которые был не самым большим. 👉 Это лишний раз доказывает: Государственные облигации сейчас лучше заменить корпоративным ❗️Единственная ОФЗ, которая мне приглянулась это $SU29024RMFS5 . Она привязана с ставке RUONIA, в добавок к которой идёт небольшая премия в 1.4%-1.5%. Годовая доходность будет свыше 13%, а купоны платят 4 раза в год.

💯 Минфин вышел на рынок внутреннего долга после прошлого «провала» и понял, что флоутер — наше всё! Минфин провёл аукцион ОФЗ и предложил инвесторам 1 выпуск, но зато какой. На сегодняшний день у частных инвесторов есть несколько причин требовать премию в ОФЗ: 1️⃣ Инфляционная спираль раскручивается, её хотят погасить с помощью повышения ключевой ставки, поэтому рынок ОФЗ замер (12% это не предел) 2️⃣ Частые заимствования средств Минфином и непонятная ситуация с бюджетом РФ 3️⃣ Лучшая доходность в безрисковых инструментах, вклады можно открыть под 12%, а если ещё нарваться на акцию, то и больше Идёт борьба между частными инвесторами и Минфином, регулятор не хочет уступать инвесторам, поэтому прошлый аукцион был провален. Единственным спасением регулятора является — флоутер. Как только данный вид ОФЗ присутствует в предложении, то объём привлечённых средств увеличивается, физики и банки не дадут соврать. Флоутеры явно полюбились банковскому сектору, не так давно ЦБ опубликовал статистику, где выяснилось, что портфель долговых ценных бумаг вырос на 528₽ млрд (+2,7%), в том числе из-за покупки банками новых выпусков ОФЗ на сумму ~300₽ млрд. Наибольшим спросом пользовались бумаги с переменным купонным доходом (ОФЗ-ПК, ~75% от общего объёма размещённых ОФЗ). Как итог Минфин предложил, только один флоутер: ▪️ Флоутер ОФЗ—29024 (переменный купон, погашение в 2035 году), купон изменяется в зависимости от среднего значения ставки RUONIA. В флоутере отмечаю приемлемый спрос — в 128,8₽ млрд, привлечено было — 71,2₽ млрд (средневзвешенная цена — 96,3439% от номинала). Таким образом Минфин привлёк за этот аукцион — 71,2₽ млрд (предыдущие аукционы — 55,6₽ млрд, 36,7₽ млрд и 90,6₽ млрд). Согласно плану Минфина за оставшуюся часть III квартала необходимо привлечь — ~321₽ млрд, а значит 160,5₽ млрд в 1 аукцион (осталось их 2 в квартале). Как показал этот аукцион, то даже флоутер не способен справиться с этой задачей, видимо, нужно делать премию в ОФЗ или латать дыры в бюджете с помощью других доходов. На рынке ОФЗ сейчас сформировалась почти идеальная прямая (обычно кривая) доходности ОФЗ на всех сроках до погашения. Сейчас доходность приблизилась к 12%, но есть намёки на отрицательный наклон, когда краткосрочные ставки больше долгосрочных (видимо, мнение Грефа и Костина о том, что ставку не повысят взбудоражило рынок). 📌 Пока я не очень сильно могу понять рынок ОФЗ, да и облигаций тоже, когда вклады по доходности обгоняют ОФЗ и некоторые выпуски облигаций (учитывайте ещё 13% налога по купонам). Видимо, необходимо дождаться заседания по ключевой ставке 15 сентября и осознать, что повышение на 1-2% вполне реально (ЦБ не исключает целесообразности повышения ключевой ставки на сентябрьском заседании - Эльвира Набиуллина). На минуточку, по последним данным Росстата за период с 5 по 11 сентября индекс потребительских цен вырос на 0,13% (прошлые недели — 0,11% и 0,03%), с начала сентября — 0,19%, с начала года — 3,90% (годовая же составляет 5,5%). Как вы понимаете экстренное повышение ставки не работает, а ослабление рубля по отношению к другим валютам, только подогревают инфляцию, как и потребительские кредиты. Такие данные, только заставляют ЦБ внимательно следить за курсом валют, импортом, ИПЦ и изменением ставок по депозитам/кредитам, чтобы понять не нужно ли на сентябрьском заседании прибегнуть к ещё одному увеличению ставки, а оно весьма будет логичным. $SU29024RMFS5 #инвестиции #офз #облигации #минфин #кризис #инфляция #клбчеваяставка

Добрый вечер, друзья! С пятницей! Сегодня фокус моего внимания обращен на государственные бумаги. За неделю доходности опять выросли, но рост был сосредоточен в бумагах со сроком до погашения свыше одного года (в среднем +0,2%). Доходности по краткосрочным бондам до 1 года видимо уже были слегка перегреты, поэтому на последней неделе топтались на месте. Набираемся терпения на ближайшие 2 недели и ждем заседания ЦБ по ключевой ставке – скорее всего оно определит вектор движения доходностей в перспективе до конца года. Я пока постою в сторонке и куплю ОФЗ 29024 ($SU29024RMFS5) – свежий государственный флоатер, который покупаю последнее время всё чаще. Купонная доходность по нему сейчас вырисовывается более 10%, плюс неплохой дисконт в цене к исходному номиналу. Это вполне для меня весомые аргументы для покупки. Так как закончился август (и лето с ним, к сожалению, тоже) кратко подведу итоги моей инвестиционной деятельности. Несмотря на то, что Тинькофф в Пульсе мне рисует красный портфель, у меня на текущий момент по всем моим счетам, хоть и небольшая, но прибыль. Август был очень сложным месяцем для рынка облигаций: практически все мои счета (это и мой счет, куда я сама набираю облигации, и счета фондов «Тинькофф BONDS» и «ВИМ Корпоративные облигации») показали снижение доходности в годовом пересчете. Доходность сумел нарастить только фонд «ВИМ Ликвидность», который не может похвастаться бурным ростом в отдельных экономических циклах, но его преимущество как раз в другом: он, несмотря на внешнюю конъюнктуру, стабильно генерирует хоть и небольшую, но прибыль за счет того, что основан на операциях РЕПО с ОФЗ. Детально движения моих портфелей за август представлены на графике. Всех с Днём знаний! Для нас это особенный день, так как успех в инвестициях без знаний не достижим. Это моё убеждение. До понедельника! Пока. #облигации