Про облигацию ОФЗ 29014

#Образование #Материал $SU29006RMFS2 $SU29014RMFS6 Проект #Долгосрок | Образовательный блок Тема 12. Флоутеры. Часть II. На прошлой неделе мы начали изучать флоутеры, познакомившись с бумагами на примере ОФЗ, купонная доходность которых привязана к RUONIA. Сегодня рассмотрим флоутеры с привязкой к ключевой ставке и кривой бескупонной доходности. 1️⃣Башнефть, БО-04 (4B02-04-00013-A, RU000A0JVFD4, БашнфтБО4). Условия: 1-10 купоны - 12% годовых, 11-16 купоны - Ключевая ставка РФ + 0.1%, 17 -20 купоны - Ключевая ставка ЦБ РФ + 1%. Плюсы и минусы. Основным недостатком флоутеров данной серии является лаг к повышению ставки. Тем не менее, как и в случае с ОФЗ-флотерами с 6-иесячным лагом, это же может быть и преимуществом при правильном использовании. Пример. Текущий купон по облигации равен 8.5%: 7.5% (КС на момент начала купонного периода 22.05.2023) + 1% (так как это 17й купон по счету). Купон будет выплачен только через 2 месяца 20.11.2023. В связи с повышением ставки удержание бумаги невыгодно ввиду низкого купона. Однако новый купон через 2 месяца будет равен 14% (при сохранении текущих рыночных условий: 13% КС + 1%), что является довольно высокой доходностью для эмитентов с инвестиционным рейтингом. 2️⃣Альфа-Банк, 001Р-07 (4B02-07-01326-B-001P, RU000A106VT7, АЛЬФАБ1Р7). $RU000A106VT7 Условия: 1 купон - 13% годовых, 2-12 купоны - R + s, где: R - среднее значение Ключевой ставки Банка России, рассчитываемое по формуле: R = (R-2 + R-1 …+Rn)/T. Несмотря на сложную формулу, условия схожи с ОФЗ-флоутером с 7-дневным лагом. Отличие заключаются в том, что по этой облигации лаг составляет 2 дня, а также в базовом индикаторе (КС вместо RUONIA). К тому же по облигации выплачивается ежемесячный купон. Плюсы и минусы. Выпуск с минимальным лагом отражает рыночные изменения, что является безусловным плюсом для консервативных инвесторов, которые не хотят видеть сильную рыночную переоценку портфеля. 3️⃣РЖД, 001P-08R (4B02-08-65045-D-001P, RU000A0ZZGT5, РЖД 1Р-08R). $RU000A0ZZGT5 Условия: 1-2 купоны – 7.99% годовых, 3-20 купоны - 7-летняя точка на GCurve + 0.49%. Пример. По выпуску выплачиваются купоны 2 раза в год. Доходность текущего равна 11.39%. Дата выплаты - 08.02.2024. Для расчета следующего купона обратимся к кривой бескупонной доходности и найдем доходность на 7-летней точке, которая сейчас равна 11.86%. Если предоставить, что КБД не изменится, то следующий купон составит 12.45% (11.86% + 0.49%). Плюсы и минусы. Как и во многих предыдущих случаях бумага разница с лагом к рынку, что делает ее непривлекательной во время цикла повышения ставки и привлекательной во время цикла снижения. ✅ На этом список разновидностей облигаций с плавающим купоном не исчерпан, однако это уже более специфический случаи. Тем не менее, желающим узнать больше, поможет интернет. А мы всегда будем готовы ответить на все вопросы при необходимости.

+12.000₽ В ПОРТФЕЛЬ ОБЛИГАЦИЙ 🔥🔥🔥 Сегодня решил прикупить две новых облигаций с плавающим купоном и докупить имеющиеся. Новые: $RU000A1068R1 - 3шт $RU000A1069N8 - 3шт Докупил: $RU000A103QH9 - 2шт $RU000A106A86 - 1шт $SU29014RMFS6 - 2шт $RU000A104YT6 - 1шт Первая цель в облигациях выполнена✅ (1000₽ за 3 месяца по купонам) Открыл цель в 1000₽ каждый месяц, будем двигаться в этом направлении💪🔥 Не забывайте подписываться и ставить лайк👍😎 Всем зеленых портфелей😉✅ ‼️Не ИИР‼️

$SU29014RMFS6 Формируем портфель из ОФЗ-ПК с доходностью 13% Повышение ключевой ставки на 350 базисных пунктов (б.п.), до 12%, создало новые возможности для получения дохода на рынке облигаций с переменным купоном (ПК), которые также известны как флоатеры. Мы рассчитали условную доходность флоатеров при неизменной ключевой ставке и RUONIA на уровне 12% и 11,9% до погашения. Корпоративные классические облигации и флоатеры на одной волне. • Доходность ОФЗ-ПК выше классических госбумаг на 1,7–2,3%. • ОФЗ-ПК — защитные свойства, снижение ставок не помеха. • Наибольший спред к RUONIA у ОФЗ 29006 и ОФЗ 29024: 1,4–1,5%. Портфель ОФЗ — YTM почти на уровне корпоратов, риски ниже. ОФЗ-ПК предлагают доходность 12,2–13,7%, в то время как доходности классических госбумаг уступают на 1,7–2,3% и составляют 10,5–11,4%. ОФЗ-ПК обладают защитными свойствами — не падают при повышении ставки. Доход по ним может быть выше, чем по классическим госбумагам, даже после снижения ставки до 10%.  Обращаем внимание на два выпуска облигаций: • ОФЗ 29006 • ОФЗ 29024 Спред к RUONIA для ОФЗ-ПК меняется от 0,3% до 1,5%, а наибольший у ОФЗ 29006 и ОФЗ 29024 — 1,4–1,5%. Комбинация ОФЗ 29006 и ОФЗ 29024 может дать любой средний срок от 1 до 11 лет — например, 90/10% формируют 2,4 года, 65/35% определяют 4,9 лет — и доходность 13,4–13,5%,  Не является ИИР, информация к размышлению