Форум об облигации МТС выпуск 002P-01

•На весь остаток куплены разные облигации. •В большинстве своем - все с ежемесячными купонами . •На полученные купоны в дальнейшем буду сразу докупать облигации . •здесь не все облигации, больше пульс не дает добавить в текст •Если не забуду - буду периодически писать про изменения ) •никому, ничего не рекомендую ) •новому общению буду всегда рада 🙂 $RU000A1075E4 $RU000A107C34 $RU000A106GC4 $RU000A106EM8 $RU000A107GJ7 $RU000A107RZ0 $RU000A106UW3 $RU000A105PP9 $RU000A105TS5 $RU000A1075S4 $RU000A106SF2 $RU000A106987

🔬 Почему я не покупаю акции МТС Погружаясь в анализ компании МТС, я обнаружил несколько аспектов, которые мешают мне решиться на покупку: 1. Дивиденды превышают прибыль: компания предоставляет дивиденды, превышающие её прибыль. Это вызывает опасения относительно устойчивости долгосрочного финансового положения. 📉 2. Отрицательные чистые активы: наличие отрицательных чистых активов представляет собой заметный сигнал о возможных финансовых трудностях. Это фактор, который я рассматриваю с осторожностью. 💸 3. Текущая цена не вдохновляет доверия: Считаю, что текущая цена акций МТС не выглядит привлекательной, что делает их приобретение менее привлекательным в данном контексте. 📊 4. Планируемый рост затрат и проблемы с поставками: планы по увеличению расходов на обновление оборудования и возможные проблемы с поставками создают дополнительные риски, которые следует учесть. 🔄 Для меня первых пунктов достаточно. Несмотря на то, что компания является дивидендным аристократом, я видел бы несоразмерные риски по сравнению с потенциальной доходностью. Да, это «дойная корова» для АФК. Я предпочел бы оставить эту возможность покупки для других инвесторов. 🤔 Даже в контексте облигаций МТС, я не убежден в их привлекательности из-за невысокой доходности. Предпочту рассмотреть альтернативные варианты с более интересным соотношением доходности и риска. 📈💼 Если рассматривать телекоммуникационный сектор в целом, то, возможно, более привлекательным вариантом для включения в портфель может быть Таттелеком, несмотря на его высокую стоимость на данный момент. Поиск баланса между потенциальной доходностью и риском остается важным аспектом в стратегии инвестирования. 📈🤝 Всех обнял. Всем хорошей торговли! $MTSS $RU000A1078S8 $RU000A1075E4 $RU000A105NA6 $RU000A1051T3 {$RU000A102VL3} $RU000A100A66 $RU000A104SU6 $RU000A101FH6 $RU000A0ZYWY5 $RU000A100HU7 $RU000A105ZP8 $RU000A104WJ1

🚀Че купил?😎 Инвест-марафон от 09.02.2024 и 16.02.2024 🏔️⛷️Впервые за 3 года я съездил в отпуск, где было мало времени на ведение блога. Поэтому на прошлой неделе выпуск марафона не состоялся, хотя активы в свой портфель я, конечно же, продолжил покупать. Сегодня кратко расскажу о своих покупках сразу за 2 прошедших недели. 📌 Итак, че купил за эти две недели? ---------------------------------------------------- АКЦИИ И ФОНДЫ АКЦИЙ: 🔥 $NVTK НОВАТЭК - 3 акции НОВАТЭК продолжает своё сползание вниз с локальных хаев, достигнутых полгода назад. Акции компании с максимумов в октябре прошлого года снизились более чем на 20%. В прошлый раз я покупал НОВАТЭК чуть подороже 5 января. Сейчас взял в свой портфель ещё 3 акции нашего "жидкогазового гиганта", доведя их количество до 16 штук. Покупать на снижении всегда приятно. Средняя получилась в районе 1240 руб. 🔩 $ENPG Эн+ Груп - 5 акций ✅EN+ сейчас торгуется с хорошим дисконтом. В случае какого-то резкого восстановления мирового спроса на алюминий, смягчения ДКП или сильного ослабления рубля, акции могут серьёзно вырасти в цене. Кроме того, бумаги Эн+ традиционно сильно недооценены к капитализации доли в Русале. ⛔️При этом нужно учитывать и риски — некомфортный уровень долговой нагрузки и отсутствие дивидендов. Хотя выплата дивов Русалом может быть намеком на начало выплат. 🌲 $SGZH Сегежа - 6 лотов Продолжаю понемногу усреднять валяющихся на дне опилочников и верю, что когда-нибудь Сегежа выкарабкается из долговой ямы, в которую она попала. Да, её сильно подкосили высокая ключевая ставка и риски допэмиссии, но такая ставка - не навсегда, а леса в России много. Как и покупателей на него. 🔹 SBMX (Фонд на индекс Мосбиржи от Сбера) - 480 паёв 👉Итого на акции и фонды акций потратил около 18К рублей. ----------------------------------------- ОБЛИГАЦИИ И ФОНДЫ ОБЛИГАЦИЙ: 🇷🇺$SU26244RMFS2 ОФЗ 26244 - 2 шт. Это свежий выпуск ОФЗ-ПД с купоном в 11.25% - самым высоким из торгующихся на рынке. Подробно рассказывал про эту облигацию здесь: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Sid_the_Sloth/36d47960-54a1-404f-8646-c58960c4c158/ 🇷🇺$SU29014RMFS6 ОФЗ 29014 - 4 шт. Флоатер "нового" типа с погашением в 2026 году. Покупаю его на свой ИИС в ВТБ. 🥚$RU000A1075E4 МТС 002Р-01 - 4 шт. Снова покупаю флоатер от МТС, который сейчас торгуется практически по номиналу. Ставка купона: RUONIA за 7 дней до даты купона + 1.25%. Не густо, но и не пусто. НКД недавно обнулился, поэтому я вернулся к покупкам. У МТС и так полно кредитов, пусть он и мне тоже будет должен. 🚛$RU000A107GV2 ЛК Эволюция вып. 1 - 4 шт. Продолжаю покупку бондов "Эволюции" - лизинговой компании. Размер купона - 16.75%, текущая доходность к погашению - 16.83%. Рейтинг BBB+ от "ЭкспертРА". Достойные параметры, как по мне. 🛒$RU000A105AX5 Патриот Групп вып. 1 - 4 шт. Патриот Групп владеет сетью магазинов домашней утвари и посуды «Williams Et Oliver». Рейтинг BBB от НКР. Текущая доходность к погашению -16.21%, до погашения полтора года. 🔸 SBRB (Фонд корп. облигаций от Сбера) - 750 паев. 👉Итого на облигации потратил около 28К рублей. ------------------------------------ ВАЛЮТА И МЕТАЛЛЫ: 🔹$GLDRUB_TOM Биржевое Золото - опять взял 1 грамм. Итого на драгметаллы потратил около 6К рублей. Валюту не покупал, непонятно что будет с НКЦ в ближ. месяцы. Хотя все свои валютные инструменты продолжаю удерживать. 💰Всего вложил в активы за 2 недели: 52К рублей. 🤑 Следующая закупка планируется 22.02.2024 (четверг). Как видите, продолжаю закупать облиги, в т.ч. флоатеры. Фондовый рынок хоть и прилично подрос, но технически мы по-прежнему в боковике 3000-3300. $USDRUB снова выше 92, однако я по-прежнему допускаю, что в моменте мы ещё можем потрогать уровень 85 руб. на продажах валюты ЦБ. 📌Предыдущий выпуск марафона:⬇️ https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Sid_the_Sloth/ede79a20-2473-48c1-bb3e-700171a4040e/ 🔔Заходите в профиль, там ещё больше интересного! 😉 #sid #инвест_марафон #nvtk #облигации #псвп

👉 МТС ( $MTSS ). Абонент временно недоступен? Друзья, вчера в нашем закрытом канале мы выпустили подробный взгляд на МТС! Компания очень стремительно развивает свою экосистему, например недавно она приобрела более 80% доли в кикшеринге Юрент. Такая динамика развития натолкнула нас на мысль, стоит ли брать компанию до отчета за полный 2023 г, который будет представлен в марте? Полный разбор и ответ на вопрос, покупаем ли мы акции МТС сейчас вы найдете в нашем закрытом канале! Ссылка 👉 @FinDay_Insights 🔸 Теперь к разбору 🔥 МТС - ведущая компания в России и странах СНГ по предоставлению услуг мобильной и фиксированной связи, передачи данных и доступа в интернет, кабельного и спутникового ТВ-вещания, провайдер цифровых сервисов, включая финтех и медиа в рамках экосистем и мобильных приложений, поставщик ИТ-решений в области коммуникационных платформ, интернета вещей, автоматизации, мониторинга, обработки данных, облачных вычислений и информационной безопасности. 🔸 Экосистема 📍 МТС достаточно активна в направлении M&A и активно расширяет свою группу. Количество клиентов экосистемы МТС выросло на 157 тыс до 14.2 млн пользователей. В третьем квартале 2023 г. эмитент приобрел 85 % платформы Ticketscloud, сделка является крупнейшей на билетном рынке с 2018 г. Учитывая данное приобретение, к 2030 г. доля МТС на данном рынке способна превысить 30%. Из самого свежего – приобретение в январе этого года доли в сервисе аренды самокатов «Юрент», на текущий момент она составляет более 80%. По числу пользователей компания демонстрирует внушительный рост по всем направления экосистемы, включая МТС Музыку, онлайн-кинотеатр KION, сервис Строки и т.д. 📍 Активно развивается направление МТС Cloud, на текущий момент МТС входит в ТОП 5 крупнейших сетей дата-центров в России. Доходы данного направления за 9 мес 2023 г. выросли г/г более чем на 40%. 📍 Также растет направление Adtech и по росту выручки и по количеству уникальных клиентов. Эмитент не так давно запустил рекламу в Telegram Ads на внешних данных, связанных с номерами телефонов. 📍 Растет за квартал и главное направление для эмитента – услуги связи, причем и по выручке, и по количеству абонентов. 🔸 Финансы и оценка 📍 Выручка компании растет, за 9 мес 2023 г. она составила 446 млрд руб, что соответствует увеличению г/г на 12,2%. Прибыль при этом выросла на 41,8 % г/г до 38,5% млрд руб. Но что нас здесь настораживает? Дело в том, что в третьем квартале прибыль напротив упала на 27,1% относительно 3 квартала 2022 г по причине роста финансовых расходов. Помимо этого в 3 квартале 2023 г. ФАС вынес предписание и назначил штраф эмитенту и Мегафону за необоснованное повышение стоимости услуг. Также ФАС вынудил МТС отказаться от взимания платы за раздачу интернета с телефона. В теории эффект от данного решения ФАС может еще показать себя в будущих отчетах, причем уже в 4 квартале, который будет представлен в марте. 📍 Долговая нагрузка вызывает вопросы, но подробнее о ней мы поговорили в нашем закрытом канале, как и затронули тему свободного денежного потока! Ссылка 👉 @FinDay_Insights 📍 Операционная прибыль упала ввиду роста коммерческих расходов и с/с оказания услуг, так еще и почти половина от нее ушло на покрытие процентных расходов. 🔸 Итог Компания активно развивается, но финансовые показатели трудно назвать стабильными. Нашу оценку компании и ответ на вопрос, будем ли мы брать бумаги до отчета, а также взгляд на денежный поток и подробности по долговой нагрузке вы найдете тут 👉 @FinDay_Insights Welcome в наш закрытый канал 🤝 Там регулярно выходят наши полные и подробные разборы без задержек 🔥 $RU000A1078S8 $RU000A1075E4 $RU000A105NA6 $RU000A107456 $RU000A100HU7 $RU000A0ZYWY5 $RU000A104WJ1 $RU000A105ZP8 $RU000A1051U1 {$MTH4} $MTM4 $MTU4 #пульс_оцени #акции #инвестиции #прояви_себя_в_пульсе #мтс

💰Купоны и дивиденды. Отчет за неделю 29.01.2024 - 04.02.2024 💧Что накапало в портфель за прошедшую неделю? В этот раз денЯК прилетело побольше, чем в прошлый и позапрошлый, но рекорд пока не побит. ВНЕЗАПНЫЕ ДИВЫ: 🤩Ничего не предвещало, и тут старина ВТБ решил порадовать меня приветом из далёкого замороженного прошлого и швырнуть в меня аж двумя дивидендными выплатами по заблокированным иностранным активам. 🇩🇪$HOT@DE HOCHTIEF AG - 275 руб. Hochtief AG — немецкая строительная компания, одна из крупнейших в мире. У меня есть 1 акция этого строительного гиганта, покупал именно как крепкую дивидендную историю ещё в 2021 году за €66. Хотел сформировать портфельчик из устойчивых европейских акций, а оно вон как вышло :) 🇨🇳$2628 China Life Insurance - 2 654 руб. Вот это подгон, приятно! Судя по всему, это не дивиденды, а полноценная компенсация за бумаги China Life Insurance, которые также болтались у меня в портфеле с 2021 года. Сейчас на счете в ВТБ я их не вижу, получается мне их просто обменяли на деньги. КУПОНЫ: 🔥 $RU000A105KU0 Газпром ЗО-1-29Д (1320 руб.) Получен купон по одной из Газпромовских замещающих облигаций - Газпром Капитал ЗО29-1-Д, которая привязана к доллару. Номинал облиги - 1000$, размер купона - 14.75$, что по курсу на день отсечки составило 1320 рублей. До погашения ровно 5 лет. Текущая доходность к погашению в баксах - 5.92%, что довольно скромно. Когда я покупал эту облигацию, доходность была намного привлекательнее. Покупать ещё в данный момент не планирую. 🥚$RU000A1075E4 МТС 002Р-01 (1050 руб.) Пришли первые после моей покупки купоны по флоатеру от МТС, который сейчас торгуется практически по номиналу. Ставка купона: RUONIA за 7 дней до даты купона + 1.25%. НКД только что обнулился, поэтому я возобновил покупки, о чём писал вчера в свежем выпуске своего Инвест-марафона. Сейчас на счете в Сбере у меня уже 30 бумаг. Наверное, на этом остановлюсь и перейду к покупкам более нового выпуска МТС 002Р-02 $RU000A1078S8 🏗️{$RU000A1032S5} Литана вып. 1 (324 руб.) Упал предпоследний перед погашением купон по 1-му выпуску облигаций ООО "Литана". У меня 10 шт. в Сбере. Держу эти бумаги года 3 уже, и вот совсем скоро (1 мая 2024) должно быть их погашение. Текущая доходность к погашению - почти 20% (рынок опасается "прибалтийского акцента"). В остальном сюрпризов не жду, пускай уже спокойно погасятся. 🇷🇺$SU26239RMFS2 ОФЗ 26239 (412 руб.) Т.к. облигация выпускалась в середине 2021 года, купон у неё откровенно мизерный - всего 6.9%. Поэтому и стоит она сейчас только 77% от номинала. На счёте в Сбере у меня сейчас лежат 10 этих бумаг, докупать я их не собираюсь (и вам не советую) по причине неинтересного купона. Текущая доходность к погашению - 11,92%. 🇷🇺 $SU29006RMFS2 ОФЗ 29006 (1360 руб.) У флоатеров "старого" типа лаг между КС и её влиянием на купон составляет полгода. Соответственно, только сейчас эти бонды начинают отыгрывать разгон ставки, который ЦБ начал ещё в августе 2023. Получается, самые "вкусные" купонные выплаты по этим облигам мы увидим в середине и в конце 2024 года. Вот народ и начал закупаться "старыми" флоатерами под эту идею, включая и выпуск 29006. ——————————- 💸Итого за неделю: 7 395 руб. Суммы указаны до вычета налогов. 💪Рекорд по выплатам за неделю был на последней неделе декабря, когда купонами и дивами мне накапало 7524 рубля "грязными". 📌Отчет за предыдущую неделю здесь: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Sid_the_Sloth/d738f4b1-2361-4a97-97c7-aa3ba574aeac/ 📍Сводный отчет по дивидендно-купонной зарплате за декабрь 2023 тут: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Sid_the_Sloth/952fd09b-a3b3-44a3-a842-606f008a410f/ 📍На днях рассказывал про свежий выпуск облигаций ГК Самолёт: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Sid_the_Sloth/1be07b3b-9c22-447d-817f-6f6f47305db9/ 🔔Подписывайтесь и заходите в профиль, там много интересного!😉 #sid #денежный_ручеек #дивиденды #облигации #купоны #псвп

Портфель «пенсионный», ИИС. 5я неделя, 03.02.2024. Итоги за неделю. Структура: 📜📜📜Облигации – план 55%, факт 61%, изменение -0,4% 💼💼💼Акции – план 40%, факт 34,3%, изменение +1% 💰💰💰Кеш – план 5%, факт 4,7%, изменение -0,5% За неделю портфель вырос на 3 301 руб. или 0,41%, против роста индекса $IMOEX аж на +2%. Я ожидал, что на этой неделе индекс продолжит плавное снижение, но он наоборот неплохо подрос, думаю, что основное влияние оказал рост $ + сильно подросли отдельные голубые фишки. В целом это будет правильно, если он дойдет до верхней границы коридора 3300-3000, в котором мы находимся с августа 2022 года, это укладывается в текущую картину, скрин для напоминания) Мой прогноз, что мы возможно и не дойдем до отметки в 3300, но точно вернемся к нижней границе к середине марта. А затем вероятнее всего сильный рост и выход за границы коридора вплоть до 3700. Нужно будет отдельно расписать своё виденье с причинами и потом сравнить с тем, что будет на самом деле😎 Изменения за неделю. Пополнений не было, ждем ЗП) Купоны и дивиденды. Всего за неделю получилось 2 163 руб., из них - купоны 400 руб. от $RU000A106T85, 404 руб. от $RU000A1075E4, 913 руб. от $SU26233RMFS5 и 447 руб. от $SU26239RMFS2 Покупки. Как всегда, в начале недели совершил покупки. В этот раз купил 2 акции $TCSG Мне очень нравится Тинькофф как банк, так и как экосистема, банк активно развивается, предлагая одни из самых современных решений. Ранее уже держал акции, продал на пиках в августе 2022 года, с этого момента акции корректировались, в основном на ожидаемой редомициляции, на мой взгляд, можно начинать формировать позицию. После переезда планирую держать акции долго, т.к. с одной стороны это до сих пор компания роста, во вторых после переезда надеюсь на возобновление выплаты дивидендов в размере 3-4% годовых. В целом ожидаемая доходность на горизонте 2х лет около 40-50%. 🤔Хочется написать несколько слов о «кейсе с редомицеляцией». После переезда $VKCO получилась ситуация с распродажей, т.к. большой объем акций был выкуплен у резидентов и был слит при первой возможности в первый день возобновления торгов, в тот момент все аналитики и блогеры писали, что это хорошая возможность закупиться дешево после переезда, и что не нужно ни в коем случае покупать до. Но на этой неделе был завершён переезд $GEMC, и в этот раз распродажи не было, наоборот акции выросли в первый день торгов до + 13%. Эти 2 ситуации наводят на мысли о том, что вся шумиха и стратегии с продажей до переезда и покупкой после переезда, не более, чем очередная попытка манипуляции рынком. В очередной раз убеждаюсь, что нужно оценивать компании в долгосрочной перспективе и исходя из этого выстраивать свою стратегию. ❗❗❗На этой неделе появилась очень важная, и возможно не приятная информация, о новом законе, запрещающем покупать на ИИС иностранные ценные бумаги, в том числе ценные бумаги, эмитентами которых являются иностранные государства…. Пока мне не понятно, будет ли это правило распространятся на бумаги типа Озона, Яндекса, того же Тинька и прочее. Если да, то странно будет, с одной стороны акции включены в индекс мосбиржи, с другой стороны торговать нельзя😆 В общем нужно разобраться, а то у меня целый список таких компашек под наблюдением 👇👇👇

🚀Чe кyпил? 😎 Инвecт-мapaфoн от 02.02.2024 💼 Итак, 1-й месяц года закончился. На этой неделе я сделал обзор на свежий выпуск юаневых бондов РУСАЛа и "золотых" облигаций Полюса, а также знатно "прожарил" Делимобиль в двух отдельных публикациях перед его выходом на биржу. 🛒Продолжаю спокойно закупаться по своей тактике последних месяцев: в основном облигациями, но акций разумеется тоже немного беру. 📌 Итак, че купил (и продал) 02.02.2024? 🚀 ---------------------------------------------------- АКЦИИ И ФОНДЫ АКЦИЙ: 🍏 Для начала расскажу о продаже. Я полностью избавился от своей небольшой позиции по акциям ритейлера "Лента". Бумаги хорошо подросли на ожиданиях позитивной отчетности за 2023 год, и я решил исключить их их портфеля с неплохой прибылью в +25%. Продолжу покупать в $LENT =по акции=, но перестану покупать их акции 😎 🔩$GMKN НорНикель - 1 акция 💼Бумаги Норникеля я последний раз до этого покупал в самом конце 2020 года по цене чуть больше 20К рублей, т.е. более 3 лет назад. В феврале 2021 года я довольно удачно вышел из позиции в районе 27К рублей, и с тех пор ни разу не возвращался к покупкам нашего главного никеледобытчика. 📉Акции находятся вблизи своих 6-месячных минимумов. На мой взгляд, это неплохая точка входа в долгосрок. Если из-за судебных разбирательств с Дерипаской или по другой причине $GMKN провалится ниже 15К рублей, подумаю о доборе позиции. ✅Перспективы: ● Рост цен (как в $, так и в рублях) на основные металлы, входящие в корзину Норникеля: палладий, платину, никель и медь. Сейчас эти металлы находятся на минимумах. Палладий, например, дешевле уровней 2021 года на 60%. ● Возврат к более щедрой дивполитике (маловероятно, но всё же). В течение 2023 года Норникель выплатил всего 5,6%. ● Теоретически может повлиять планирующийся сплит 1:100, но вряд ли это окажет сильную поддержку - бумаги и так были очень ликвидными. ⛔️Риски: ● Рецессия в мире и продолжение падения цен на сырье; ● Усиление санкций; ● Высокие расходы на инфраструктуру и освоение восточных рынков сбыта; ● Судебные издержки (привет РУСАЛу! $RUAL). 🔹 $TMOS (фонд на индекс Мосбиржи от Тинькофф) - 200 паёв. 👉Итого на акции и фонды акций с учетом продажи бумаг потратил около 9К рублей. ----------------------------------------- ОБЛИГАЦИИ И ФОНДЫ ОБЛИГАЦИЙ: 🥚$RU000A1075E4 МТС 002Р-01 - 4 шт. Снова покупаю флоатер от МТС, который сейчас торгуется практически по номиналу. Ставка купона: RUONIA за 7 дней до даты купона + 1.25%. Не густо, но и не пусто. НКД только что обнулился, поэтому я вернулся к покупкам. У МТС и так полно кредитов, пусть он и мне тоже будет должен. 🇧🇾 $RU000A100D89 Беларусь07 - 3 шт. Продолжаю набирать госбумаги с усато-картофельным привкусом. У братьев-белорусов доходность к погашению хотя бы более-менее человеческая по нынешним временам - около 16%. 🏗️$RU000A106UM4 ДАРС-Девелопмент вып. 1 - 3 шт. ООО «ДАРС-Девелопмент» строит жилые дома в Ульяновской области ("родина" застройщика), а также в Москве, Волгоградской области, Башкортостане и Хабаровском крае. Рейтинг - BBB- от "ЭкспертРА", текущая доходность к погашению - 17.09%, погашение состоится в сентябре 2025 года. 🔸$AKMB (управляемый фонд облигаций от Альфы) - 1500 паёв. 👉Итого на облигации потратил около 12К рублей. ------------------------------------ ВАЛЮТА И МЕТАЛЛЫ: 🔹$GLDRUB_TOM - опять взял 1 грамм. Итого на драгметаллы потратил около 6К рублей. Валюту на этой неделе не покупал, фиг его знает что будет с НКЦ в ближайшие месяцы. По $USDRUB допускаю, что мы ещё можем потрогать уровень 85 руб. на продажах ЦБ. Особенно, если обострится риск санкций на НКЦ - тогда все начнут срочно сбрасывать электронную валюту. 💰Всего вложил в активы на этой неделе: 27К рублей. 🤑 Следующая закупка планируется 09.02.2024. 📌Предыдущий выпуск марафона:⬇️ https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Sid_the_Sloth/b2b261ab-0160-4a2a-845e-8546c2c61457/ 🔔Заходите в профиль, там ещё больше интересного! 😉 #sid #инвест_марафон #gmkn #облигации #псвп

#Новости #Аналитика $LQDT БПИФ на флоутеры УК «Первая» 31 января запустила БПИФ на облигации с переменным купоном (флоутеры), тикер - SBFR. Размер купона по этим бумагам привязан к ключевой ставке или ставке денежного рынка RUONIA. Согласно правилам фонда не менее 80% портфеля должны составлять ОФЗ-ПК и корпоративные флоутеры. Остальные средства могут быть размещены в РЕПО по усмотрению управляющей компании. Очевидно, что цель фонда - привлечение внимания консервативных инвесторов. Но условия, которые предлагает УК, мягко говоря, непривлекательные. Комиссия за управление, комиссии спецдепозитария и регистратора и прочие расходы составляют 0.6%, 0.1% и 0.1% соответственно. Итого: 0.8% в год. Может быть высокая комиссия - плата за повышенную доходность? Если выполнить несложные манипуляции, а именно посмотреть ключевой информационный документ о паевом инвестиционном фонде и узнать состав активов, то сомнений в отсутствии привлекательности данного инструмента остаться не должно. По состоянию на 29.01.2024 года в состав портфеля фонда включены следующие позиции: ОФЗ-ПК 29014 - 40.15% $SU29014RMFS6 ОФЗ-ПК 29024 - 10.17% $SU29024RMFS5 ОФЗ-ПК 29018 - 10.13% $SU29018RMFS7 МТС, 002Р-01 - 8.28% (премия к RUONIA 1.25%) $RU000A1075E4 РЖД, 001Р-28R - 8.12% (премия к RUONIA 1.2%) $RU000A106ZL5 Несложные расчеты показывают, что текущая доходность фонда (RUONIA сейчас 16%) составляет чуть больше 16.2%. После вычета комиссии значение снижается до 15.4%. Текущая доходность фонда ликвидности от ВТБ составляет примерно 15.7% (последние данные по сделкам РЕПО), после вычета комиссии в размере 0.5% - 15.2%. Итоговая разница невелика - всего 0.2%. Однако в фонде ликвидности нет волатильности - стоимость пая растет каждый день, а в новом фонде от сбера минимальная волатильность, но будет, т.к. практически 100% активов фонда составляют облигации. Очевидное преимущество фонда ликвидности - отсутствие возможности у большинства физлиц размещать средства в РЕПО напрямую. И БПИФ даёт эту возможность, беря комиссию за посредничество. В случае с фондом от сбера такого ограничения нет. Вы без проблем можете повторить состав фонда и сэкономить 0.8%. А вообще, при наличии (ранее приводили примерный список) на рынке большого числа корпоративных флоутеров инвестиционного качества с премий к RUONIA в среднем больше 1%, в том числе РЖД и МТС, указанные выше, без особый усилий можно составить портфель с текущей доходностью 17% и более.