🚀Че купил? 😎 Инвест-марафон от 31.05.2024 📉На этой неделе рынок наконец показал, что он умеет не только уверенно расти, но и залихватски падать! Надеюсь, что вы, как и я, относитесь к такому как к долгожданной распродаже - т.е. покупаете качественные товары по скидкам и желаете, чтобы распродажа продолжалась подольше️😋 🤷‍♂️Поводы для неё, правда, не самые приятные: очередной виток вoeнного обострения с угрозами применения ТЯО, риски повышения ставки, новые налоги и общая неопределенность пути движения российской экономики. 🛒Дождавшись скидок, я расчехлил свою кубышку из "коротких денег" на накопительном счете и закупился на бОльшую сумму, чем обычно. 📌 Итак, че купил на этой неделе? АКЦИИ И ФОНДЫ АКЦИЙ: 🌾PHOR Фосагро - 1 акция Попалась, зараза!😈 Я полтора года терпеливо ждал в засаде, пока цена наконец проколет 6000 ₽. Спасибо новому НДПИ - производители удобрений резко приуныли. Но бизнес от этого не перестал быть устойчивым и прибыльным, так что считаю покупку Фосагро в долгосрок хорошей идеей. ⛽️SNGS Сургутнефтегаз-ао - 1 лот Ещё одна новая бумага в портфеле. До этого момента у меня была позиция только по "префам" Сургута, а сейчас купил первый лот "обычки". Колокольчик давно стоял на цифре 30 ₽. ⛽️GAZP Газпром - 3 лота Продолжаю понемногу добирать газового неудачника, который похоже нащупывает дно - в отличие от всего кроваво-красного индекса, "национальное достояние" 31 мая даже подрастало против ТАКОГО рынка. 👉Газодобывающий сектор в моем портфеле представлен Газпромом и Новатэком в равной степени (для диверсификации рисков и соблюдения баланса), и Газпром сейчас прилично отстаёт. 🔋NVTK НОВАТЭК - 3 акции Конечно же, Сид не мог не добрать НОВАТЭК ниже 1100 ₽ за акцию. Я уже столько раз пояснял причины этих покупок, что наверное повторяться нет смысла. 🏦TCSG ТКС Холдинг (Тинькофф) - 2 акции Тинькофф отстаёт от других банков: сначала это было из-за кипрской прописки, теперь - по причине неопределенности с отдачей от покупки Росбанка и допэмиссии. В выпуске Марафона от 17 мая говорил, что допускаю коррекцию куда-нибудь на 2800-2900 ₽, где буду с удовольствием докупать. Коррекция состоялась, поэтому с удовольствием докупаю😁 🔹TMOS (Фонд на индекс Мосбиржи от Тинькофф) - 500 паёв. 🔹 SBMX (Фонд на индекс Мосбиржи от Сбера) - 150 паёв 👉Итого на акции и фонды акций потратил около 28К ₽. Покупками доволен. Ещё бы Сбер ушел ниже 300 ₽ (там у меня расставлены тазики) - вообще было бы замечательно. 👉Итого на акции и фонды акций потратил около 28К ₽. ----------------------------------------- ОБЛИГАЦИИ: Я приостановил закупки дальних ОФЗ до заседания ЦБ. К тому моменту по ОФЗ 26238 как раз будет выплачен очередной купон. А что взял вместо них? 🔥RU000A108G70 НОВАТЭК 1Р2 - 1 шт. Как и обещал, продолжаю набор позиции по этой долларовой облигации. 🏛️RU000A107HR8 Автофинанс Банк 1Р11 - 4 шт. Банк АвтоВАЗа. Купон - ключевая ставка + 2,5%. Одна из лучших облиг с плавающим купоном на рынке, она попала в мой майский ТОП-5 корп. флоатеров. 🏗️RU000A108AS9 ДАРС-Девелопмент 1Р2 - 4 шт. Свежий выпуск от ульяновского застройщика ООО «ДАРС-Девелопмент». Продолжаю набор позиции, тем более что доходность к погашению (YTM) уже перевалила за 21%. 👉Итого на облигации потратил около 17К ₽. ------------------------------------ ВАЛЮТА: 🇨🇳 CNYRUB Китайский юань - 300 юаней 🇨🇳Купил немного юаней, поскольку USDRUB в чистом виде на фоне обострения геополитики и возможных новых санкций я набирать не рискую. 👉Итого на валюту потратил около 5К ₽. 💰Всего вложил в активы на этой неделе: ~50К ₽. Как видите, на коррекции рынка я нарастил долю акций в общей сумме покупок. Принцип "покупать во время страха и просадок" чаще всего является оптимальным для дальнейшего роста портфеля. 🤑 Следующая закупка планируется 07.06.2024 (в день заседания ЦБ). 📌Предыдущий выпуск марафона: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Sid_the_Sloth/2fcd9ae7-d08c-42e3-a02f-31981894aa52/ #sid #инвест_марафон

😲Ключевая ставка - 20%?! Что решит ЦБ 7 июня Да уж, дожили. Ещё в начале апреля, перед прошлым заседанием ЦБ по ключевой ставке, мы всерьез рассуждали о том, что ставку могут понизить. А теперь подходим к 7 июня со вполне осязаемым риском очередного ПОВЫШЕНИЯ. Рынок акций, долговой рынок и ставки по вкладам уже отыгрывают этот негативный сценарий. 🤔Мысли вслух 👉Занятно: ровно 9 мес. назад, 1 сентября 2023, я опубликовал пост под заголовком "Ключевая ставка вырастет до 15%?". Тогда это звучало как кликбейт и пугалка, поскольку в августе 2023 ЦБ резко задрал ставку с 8,5% до 12%, и всем казалось, что дальнейшего повышения уже не будет, а если будет, то минимальное. 🤷‍♂️Я и сам в тот момент не особо верил в ставку 15%. Но ЦБ за пару месяцев не только дошел до обозначенного мной тогда ориентира, но и переплюнул его. Теперь такой же нереалистичной кажется и ставка 20%. Все уверены, что если и будет повышение, то только одно и максимум на 100 б.п. Я тоже так считаю и закладываю этот вариант в свой базовый сценарий инвестирования. 🤔Но поможет ли повышение ставки на 1% в условиях, когда экономика перегрета, з/п растут, а реальных товаров и услуг больше не становится, даже наоборот - перекрывается импорт? Большой вопрос. 📈В том, что ставку могут повысить этим летом, сомнений почти нет. Возможно, не на этом заседании ЦБ, а на следующем. Предпосылок для такого шага сейчас больше, чем для начала снижения. 📈 Факторы "ЗА" повышение КС: ⚠️Инфляция остается выше прогнозов. Во многом этому способствует рост доходов, который на фоне рекордно низкой безработицы не соответствует росту реальной производительности. По данным Росстата, годовая инфляция на 27 мая ускорилась до 8,15% — после 8,12% неделей ранее и 7,84% в конце апреля. ⚠️Растут инфляционные ожидания и спрос. Россияне по-прежнему ждут высокой инфляции в будущем. Медианная оценка на ближайшие 12 мес. выросла в мае до 11,7% после 11% в апреле, притом что в предыдущие 4 мес. наблюдалось снижение. Чем пессимистичнее ожидания, тем активнее люди совершают покупки, разгоняя спрос и цены. ⚠️Увеличиваются бюджетные расходы. Не только потребительский бум разгоняет инфляцию, но и правительство слишком активно тратит деньги. По данным Минфина, в январе — апреле 2024 объем расходов федерального бюджета вырос на 21,5% по сравнению с аналогичным периодом 2022 — до 13,2 трлн ₽. 🏛️Некоторые банки, в том числе крупные, "подтянули" и ставки по вкладам к повышению "ключа". Тинькофф предлагает уже 17% (правда всего на 2 месяца), Сбер - вообще 18% на 6 и 7 месяцев! Сбер явно что-то знает. TCSG SBER VTBR BSPB SVCB 📉Рынок акций TMOS и облигации (особенно ОФЗ) ускорили свое падение в последнюю неделю. Самая долгоиграющая ОФЗ 26238 уже ушла существенно ниже 540 ₽, что ещё пару месяцев назад казалось невероятным. Доходности дальнего конца кривой ОФЗ превысили 15%. То есть самый "умный" долговой рынок тоже ждёт дальнейших жестких действий ЦБ. SU26238RMFS4 SU26244RMFS2 SU26243RMFS4 SU26227RMFS7 SU26230RMFS1 SU26246RMFS7 🎯Что будет 7 июня? Последние недели прошли в противоречивых данных. 👉Главные факторы, которые не дают ЦБ начать смягчать риторику - это острый дефицит на рынке труда, всё ещё перегретое кредитование и высокие инфляционные ожидания. ЦБ стремится погасить инфляцию, а Минфин её упорно раздувает. 🌍С другой стороны, заседание ЦБ будет проходить одновременно с Питерским экономическим форумом (ПМЭФ-2024). Есть вероятность, что по политическим мотивам Банк России не захочет объявлять в разгар форума о том, что нашей экономике необходимо охлаждение. 💬24 мая директор департамента финансовой стабильности ЦБ Елизавета Данилова подтвердила тезис о том, что Банк России может пойти на смягчение ДКП не раньше, чем увидит охлаждение кредита, совокупного спроса и устойчивое снижение инфляции. А это значит, что мы вполне можем прожить с текущей (а то и ещё более высокой ставкой) весь или почти весь 2024 год. 😎Интрига сохраняется... 🔔Подписывайтесь!❤️ #sid #офз #инфляция

📉ТОП-5 падений в 2024. Стоит ли подбирать неудачников До конца мая индекс Мосбиржи TMOS стабильно шёл вверх. Но было несколько бумаг, которые снижались против растущего тренда. Давайте посмотрим на пятёрку акций-лузеров, которые просели сильнее всего с начала года, и обсудим - стоит ли покупать их со скидкой, или лучше не ловить падающие ножи🔪 🏠SMLT Самолет (-17,1%) Несмотря на шикарную отчетность, Самолет пикирует вниз и уже потерял больше 17%. На это есть несколько причин: ● Отмена льготной ипотеки; ● Ожидания повышения или как минимум не-снижения ключевой ставки; ● Предложения Правительства ограничить норму прибыли девелоперов до 20%. 💼Мое мнение: Самолет остается самой перспективной акцией среди всех публичных застройщиков. Я начал набирать позицию рановато - с 3600 ₽ за бумагу, планирую усреднять на 3200 и на 3000. 🪓SGZH Сегежа (-20,5%) С опилочниками всё понятно: достаточно взглянуть на фин. отчетность. Каждый квартал компания теряет по 5 млрд ₽ из-за низких цен на продукцию и огромных процентных расходов. У Сегежи гигантский долг, который к тому же приходится рефинансировать по нынешним ставкам. 💼Мое мнение: Я почти уверен в предстоящей допэмиссии, которая наверняка сильно размоет долю текущих акционеров. Поэтому уже давно не увеличиваю свою позицию по деревяшкам, а жду окончательного разрешения больного вопроса, чтобы усредниться уже на дне. Покупать сейчас - очень опрометчиво. ⛽️GAZP Газпром (-21,9%) 🤦‍♂️Главный майский неудачник. Основную выручку и маржу наш "газовый гигант" получал от экспорта газа в страны ЕС, который был резко свёрнут. Плюс снизились цены на газ, а на Газпром легла повышенная налоговая нагрузка. Ну и на днях компания отказалась от выплаты дивов. 💼Мое мнение: Я пока ожидаю боковик плюс-минус на этих уровнях, возможно дальнейшее снижение в район 120 ₽. Дать пинка котировкам может появление каких-то новостей по"Силе Сибири-2". Потенциальный негативный фактор - допэмиссия акций из-за долгов. Понемногу набираю позицию лесенкой. 🔋NVTK НОВАТЭК (-26,7%) "Жидкогазовый гигант" потерял уже четверть капитализации с января 2024. В конце2023 США усилили санкционное давление на «Арктик СПГ-2». Это затруднило запуск производства и привело к снижению прогнозов по будущим доходам компании. 🚀Т.к. НОВАТЭК воспринимался большинством инвесторов как бурно растущая компания, акции торговались с премией к сектору. Из-за санкций и падения доходов премия пошла вниз вместе с котировками, и сейчас акции НОВАТЭКа смотрятся очень привлекательно для покупки. 💼Мое мнение: считаю НОВАТЭК одним из самых высокоэффективных бизнесов в РФ. У него практически нулевой долг, а основные капзатраты уже позади. Газовозы рано или поздно появятся - это в интересах многих стран. Продолжаю постепенный набор позиции. 🪨MTLR Мечел (-31,6%), MTLRP Мечел-ап (-40,8%) Мечел отлично чувствовал себя в 2021-2023 годах на росте цен на уголь. Однако отчёт за 2023 показал высокий уровень долга и снижение производства. Компания отказалась от выплаты дивидендов на "префы", что сильно разочаровало инвесторов. 😥Цены на уголь снизились, а процентные ставки, наоборот - подросли. Всё это привело к снижению доходов и увеличению расходов на обслуживание немаленького долга. 💼Мое мнение: зацепиться пока не за что. Поставки российского угля в Китай (основному потребителю) сильно упали из-за санкций и импортных тарифов. Не факт, что дальше ситуация не будет ухудшаться. Но если вернемся к 200 ₽, начну добирать позицию. 🎯Подводим итог 👍Наиболее перспективными я считаю акции Новатэка и Самолета, по которым планирую набирать позицию дальше по мере коррекции (чем ниже будут акции, тем больше буду добавлять). Газпром вполне может сильно отскочить на малейших позитивных новостях, поэтому его тоже держу и постепенно добираю. Для контраста ТОП-5 акций, которые выросли сильнее всех с 1 января: BSPB (+62,7%), AFLT (+62,2%), AFKS (+56,5%) OZON (+52,5%), POSI (+45,2%). 🔔Подписывайтесь! #sid #топ_акций #хочу_в_дайджест #пульс_оцени