⛽️Новые облигации ЕвроТранс 002Р-02: деньги на ветер? Чуть отдохнём от лизинговых эмитентов и посмотрим на облигации от ЕвроТранс. Книга заявок на свежий "зелёный" выпуск бондов с хитрой формулой амортизации и купонной доходности будет собрана завтра, 25 апреля. Эмитент: ПАО «ЕвроТранс» ⛽️ЕвроТранс управляет сетью из 55 АЗК под брендом «Трасса» в Москве и МО, собственной нефтебазой, парком из более чем 80 бензовозов, а также собственным автотехцентром. Кроме того, ЕвроТранс владеет заводом по производству стеклоомывающей жидкости, а также предоставляет услуги по проектированию и строительству АЗС. Компания включена в перечень системообразующих организаций РФ. В ноябре 2023 года ЕвроТранс провел IPO на МосБирже и привлек 13,5 млрд руб. ⭐️Кредитный рейтинг: A-(RU) от АКРА. 💼В обращении сейчас находятся 4 выпуска биржевых облигаций компании на общую сумму 13 млрд руб. При этом выпуски ЕвроТранс2P1 и ЕвроТранс3 - с амортизацией. ЕвроТранс2P1 – "зеленый" выпуск с купоном лесенкой, разместился совсем недавно - в марте 2024 года. 📊Финансовые результаты На сайте раскрытия информации пока доступна только отчетность МСФО за 6 мес. 2023 года. Посмотрим на основные показатели: 🚀Выручка ПАО «ЕвроТранс» в 1П2023 составила 45,5 млрд руб., что в 3,1 раза больше, чем за аналогичный период прошлого года. Но необходимо отметить, что 2022 год был откровенно провальным по выручке. К тому же себестоимость продаж взлетела ещё сильнее: в 3,3 раза. 📈EBITDA увеличилась до 4,4 млрд руб. - это в 2 раза больше, чем за 1П2022. 📈Чистая прибыль достигла 1,4 млрд руб. против убытка в размере 304 млн руб. в 2022-м. 👉Соотношение Чистый долг / EBITDA увеличилось до 1,88х по сравнению с 1,28х на конец 2022 года. На это повлияли увеличение топливных запасов и удлинение логистического плеча. 👉Облигации в составе общего долга занимают долю порядка 68%. ⚙️Параметры выпуска 002Р-02 ● Номинал: 1000 руб. ● Объем: 800 млн руб. ● Погашение: через 7 лет ● Купонная доходность: 17% —> 13,5% ● Периодичность выплат: 12 раз в год ● Амортизация: да ● Оферта: нет ● Рейтинг: A-(RU) от АКРА ● Доступен для неквалов: да 📉Купоны плавной лесенкой: 1-12-й купон — 17%; 13-18-й купон — 16,5%; 19-24-й купон — 16%; 25-36-й купон — 15,5%; 37-48-й купон — 15%; 49-60-й купон — 14,5%; 61-77-й купон— 14%; 78-84-й купон — 13,5%. 👉Амортизация: по 12,5% от номинала будет погашено в даты выплат 54-го, 60-го, 66-го и 72-го купонов, еще 25% от номинала — в даты окончания 78-го и 84-го купонов. 👉Сбор книги заявок - 25 апреля, размещение на бирже - 2 мая 2024 года. 🍃Почему выпуск "зелёный"? По заверениям компании, средства привлекаются для финансирования проекта создания на сети АЗК инфраструктуры для зарядки электромобилей: строительство 63 электрозаправочных станций (ЭЗС) и установку на всех указанных АЗК ветряных электростанций мощностью 10 кВт каждая. Короче, "деньги на ветер"😄 🤔Резюме: слишком замудрёно ⛽️Итак, ЕвроТранс размещает выпуск "зеленых" облигаций объемом 800 млн руб. на 7 лет с ежемесячной выплатой купонов, с плавно уменьшающейся купонной доходностью и хитрым расписанием амортизации. ✅Крупный и известный эмитент. Компания торгуется на Мосбирже, имеет неплохой кредитный рейтинг A-. ✅Операционные показатели растут. На фоне низкой базы 2022 года Евротранс показывает резкий рост выручки и прибыли. Впрочем, до сих пор не опубликован отчет за полный 2023 год. ✅Ориентир 1-12 купонов в 17% годовых очень неплох. Схожие по кредитному рейтингу выпуски предлагают меньшую доходность. ⛔️Купоны лесенкой. С каждым годом доходность будет снижаться. Ближе к погашению начнется ещё и постепенная амортизация. 💼Вывод: слишком намудрили с параметрами. Впрочем, если исходный купон на размещении не уйдет ниже 16,5%, то облигация даст шанс зафиксировать эффективную доходность к погашению выше 16% на следующие несколько лет. Оферта не предусмотрена. 🔔Подписывайтесь, у меня много интересного!☝️ $EUTR $RU000A105PP9 $RU000A1082G5 $RU000A105TS5 $RU000A1061K1 #sid #облигации

🤑Какие дивы ждать от крупнейших российских компаний 🔥Неделя выдалась жаркой в плане собраний "голубых фишек" и выдачи ими рекомендаций по дивидендам. Состоялись советы директоров (СД) Сургутнефтегаза, Татнефти, Северстали, МТС и Сбера; сегодня, 24 апреля, собрание акционеров проведут Мосбиржа $MOEX и Банк Санкт-Петербург $BSPB . Ну а 26 апреля (в пятницу) ранее рекомендованные дивы должен утвердить Лукойл $LKOH . 🤪Я немного очумел от потока разрозненных новостей по отдельным компаниям и решил собрать всю последнюю информацию по ожидаемым дивидендам в одном посте. ⛽️Сургутнефтегаз $SNGSP $SNGS ● Рекомендованные дивы: ??? ● ГОСА: 28.06.2024 ● Закрытие реестра: 04.07.2024 💰СНГ пока не анонсировал сумму рекомендуемых дивидендов, но 22 апреля рассмотрел вопросы годового общего собрания акционеров (ГОСА) компании и назначил его на 28 июня 2024 г. Возможно, чуть позже появится и рекомендация по выплатам. Исходя из размера раскрытой чистой прибыли за прошлый год, дивы по "префам" могут составить порядка 12,3 руб. на акцию (дивдоходность - 18%). 👉Дивиденды по обычке оцениваются в 0,82 руб. на акцию (дивдоходность 3%). ⛽️ Татнефть $TATN $TATNP ● Рекомендованные дивы: 25,17 руб. ● ГОСА: 14.06.2024 ● Закрытие реестра: 04.07.2024 💰Совет директоров «Татнефти» рекомендовал акционерам утвердить дивиденды за 2023 год в размере 87,88 руб. на акцию с учетом ранее выплаченных 62,71 руб. на акцию. ⏳Финальные дивы могут составить 25,17 рубля на акцию. Последним днем для покупки является 3 июля. Годовое собрание акционеров пройдет в заочной форме 14 июня 2024 года. 💿 Северсталь $CHMF ● Рекомендованные дивы: 229,81 руб. ● ГОСА: 07.06.2024 ● Закрытие реестра: 18.06.2024 💰38,3 руб. на одну акцию рекомендовал выплатить совет директоров (СД) Северстали в качестве дивидендов за I кв. 2024 г. Если вы хотите получить дивы, то последний день для покупки бумаг компании — 17 июня. Дивдоходность акций Северстали по текущей цене в 1869 руб. составляет 2%. ⏳Окончательное решение по дивидендным выплатам будет принято на общем собрании акционеров 7 июня. Ранее компания уже рекомендовала дивиденды за 2023 г. в размере 191,51 руб. на акцию. Даты отсечек совпадают, а суммарная дивдоходность этих двух выплат составляет 12,3%. 👉Дальше Северсталь намерена вернуться к поквартальной выплате дивидендов. 📱 МТС $MTSS ● Рекомендованные дивы: 35 руб. ● ГОСА: 26.06.2024 ● Закрытие реестра: 16.07.2024 💰Совет директоров МТС рекомендовал дивиденды за 2023 год в размере 35 руб. на акцию. ⏳Годовое собрание акционеров МТС запланировано на 26 июня; оно будет проходить в заочной форме. Дата закрытия реестра акционеров, имеющих право на получение дивидендов – 16 июля. 🏛️ Сбер $SBER $SBERP ● Рекомендованные дивы: 33,3 руб. ● ГОСА: 21.06.2024 ● Закрытие реестра: 11.07.2024 💰Набсовет Сбера рекомендовал выплатить акционерам дивиденды за 2023 год в размере ₽33,3 на акцию. В общей сложности на выплаты акционерам может пойти ₽750 млрд. Это самые большие дивиденды в истории компании:: предыдущий рекорд был установлен год назад и составил ₽565 млрд (₽25 на одну бумагу). Рекорд по общей сумме объявленных дивидендов на российском рынке акций принадлежит Газпрому: в 2022 году он направил на выплаты акционерам в общей сложности ₽1,208 трлн. ⏳По текущим ценам дивдоходность Сбера составляет около 10,7%. Последний день для покупки бумаг под дивиденды — 10 июля. Окончательное решение по выплатам акционеры должны принять на ГОСА 21 июня. 🤔Резюме 💸Нас ждёт действительно "горячий" летний дивидендный сезон, который начнется уже в мае. И можно быть уверенным, что приличная часть из полученных денег будет влита обратно в рынок. Если это не потащит котировки вверх, то по крайне мере окажет им определенную поддержку после дивгэпов. 💼У меня есть бумаги всех 5 перечисленных компаний. Продавать какие-либо из этих акций я не намерен, собираюсь лишь увеличивать их количество на просадках. 🔔Подписывайтесь!☝️ #sid #дивы #акции #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе

🚛Новые облигации РЕСО-Лизинг П-25. Опять двадцать пять Астрологи объявили месяц лизинговых облигаций? Вслед за Элемент Лизингом $RU000A1080N5 и Интерлизингом $RU000A108AL4, в апреле на биржу за новым займом пришли ребята из РЕСО-Лизинга. Нам не жалко, давайте разберём и их размещение - тем более, что эмитент в свой сфере видный и известный. Эмитент: ООО "РЕСО-Лизинг" 🚛ООО «РЕСО-Лизинг» – крупная компания, которая специализируется на финансовом лизинге автотранспорта и спецтехники. Компания функционирует с 2003 года, сеть продаж представлена головным офисом в Москве и порядка 70 подразделениями в 55 регионах. В Беларуси создана дочерняя компания "РЕСОБелЛизинг". 🏆На начало 2024 года РЕСО-Лизинг занимает 8-е место среди всех профильных компаний в РФ по объему нового бизнеса и 10-е по объёму лизингового портфеля. ⭐️Кредитный рейтинг: ruAA- от ЭкспертРА. 💼РЕСО-Лизинг отлично известен на долговом рынке. В обращении сейчас находятся аж 19 (!) выпусков облигаций компании на общую сумму около 100 (!) млрд руб. 📊Финансовые результаты На сайте компании доступна отчетность по МСФО за 2023 год. Посмотрим на основные показатели: 📈По итогам 2023 года активы увеличились до 131 млрд руб. — это на 25% больше, чем было на конец 2022 год. Такая динамика может говорить о расширении бизнеса и повышении эффективности управления активами. 📈Капитал компании составил 24,7 млрд рублей — прирост на 9,2% по сравнению с 2022-м. Рост не такой впечатляющий, но динамика вселяет оптимизм. Рентабельность капитала поддерживается на хорошем уровне и по отчетным данным составляет 32,3%. 📈Остаток чистых инвестиции в лизинг (ЧИЛ) компании вырос на 25%: с 94,2 млрд до 118 млрд. руб. 👉Специфика бизнеса компании обуславливает слабую диверсификацию лизингового портфеля по видам имущества – на автолизинг приходится около 90% портфеля. 👉Долговая нагрузка по отношению чистого долга к капиталу ниже, чем у конкурентов: 3,6x. 👉Основную долю в фондировании занимают как раз облигации: около 80%. Придется рефинансировать долги по действующим высоким ставкам. ⚙️Параметры выпуска БО-П-25 ● Номинал: 1000 руб. ● Объем: 5 млрд руб. ● Погашение: через 10 лет ● Доходность: G-curve за 3 года +240 б.п. ● Периодичность выплат: 12 раз в год ● Амортизация: нет ● Оферта: да (пут-оферта через 3 года) ● Рейтинг: АA-(RU) от ЭкспертРА ● Доступен для неквалов: да 👉Доходность будет определена через спред до 240 б.п. к кривой 3-хлетних ОФЗ, по аналогии с новым выпуском Селектела $RU000A1089J4 . На текущий момент это примерно соответствует YTP в районе 16% и купону 15%. 👉Сбор книги заявок - 24 апреля, размещение на бирже - 26 апреля 2024 года. 🤔Резюме: вполне основательно 🚛Итак, РЕСО-Лизинг размещает основательный выпуск объемом 5 млрд руб. сразу на 10 лет с ежемесячной выплатой купонов, без амортизации и с пут-офертой через 3 года. ✅Крупный и известный эмитент. Стабильно входит в ТОП-10 лизинговых компаний РФ, присутствует в 55 регионах. Высокий кредитный рейтинг AA-. ✅Операционные показатели растут. Доходы, прибыль и размер активов показали существенный прирост год к году, долговая нагрузка ниже среднего по сравнению с конкурентами. ✅Ориентировочный купон и доходность к погашению - чуть выше рынка в этой кредитной группе. ⛔️Оферта через 3 года: "купить и забыть" не получится. ⛔️Слабая диверсификация портфеля по видам имущества: около 90% приходится на автолизинг. 💼Вывод: приличный по параметрам выпуск от крупной и стабильной компании, но через 3 года ставка купона почти наверняка будет снижена при оферте. Напоминаю, что в январе 2024 "Балтийский лизинг" установил купон после оферты в размере 0,01%, чем очень "порадовал" зазевавшихся держателей. 🔔Подписывайтесь, у меня много интересного!☝️ $RU000A1075J3 $RU000A104V26 $RU000A100NS9 $RU000A102K39 $RU000A100XU4 $RU000A1049Y7 $RU000A106DP3 #sid #облигации #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени

🔥ТОП-10 лучших акций России по версии ВТБ Мои Инвестиции "Мои инвестиции" обновили свою подборку из самых горячих акций России. 👀Давайте посмотрим на список "самых-самых", а я дам краткие комментарии по актуальной ситуации для каждой компании. 🚗 Европлан $LEAS Вчера Европлан опубликовал операционные результаты за 1 кв. 2024. Объем нового бизнеса вырос на 35% год к году и составил ₽56 млрд, в том числе за счет роста сегмента легкового транспорта на 46%, коммерческого транспорта на 39%. 💼Я подробно "прожаривал" бизнес Европлана перед его выходом на IPO. Сам участвовал в размещении на небольшую сумму и продолжаю удерживать пару акций в портфеле. Считаю, что инвест-кейс компании действительно ещё полностью не отыгран. 💎 Алроса $ALRS Алроса сейчас торгуется с привлекательным дисконтом около 40% к среднеисторическим значениям по показателю EV / EBITDA. Эксперты обращают внимание, что доходность свободного денежного потока (FCF) может составить как минимум 10% (а может и все 20%, если спрос на алмазы восстановится), и потом частично или полностью транслироваться в дивиденды. ⛽️ ЛУКОЙЛ $LKOH Дивы за 2023 составили немногим меньше ₽1000, что хоть слегка и разочаровало, но всё равно сделало акции ЛУКОЙЛа самыми привлекательными из нефтегаза. Компания на пике своих возможностей — 1,18 трлн кэша на счетах и отрицательный чистый долг создают отличные условия для устойчивости бизнеса. 🛴 Whoosh $WUSH Спустя 1,5 года после IPO самокаты становятся всё более зрелой и устойчивой компанией, но при этом сохраняют высокие темпы роста. Честно говоря, я немного жалею, что не стал набирать инвест. позицию в ВУШ некоторое время назад, когда бумаги торговались ниже 200 руб. 📦 ОЗОН $OZON На мой взгляд, идея в акциях ОЗОНа уже себя отыграла - в самом деле, +140% за год, куда ещё выше? Тем более, это не акции, а всё ещё расписки. Я продолжаю удерживать свою небольшую позицию, но на этих уровнях покупать точно не собираюсь. Ждём редомициляции. 🍅 Русагро $AGRO Компания сохраняет сильные операционные тренды. Подтолкнуть вверх её могут новости о редомициляции и ожидания возврата к дивидендам. У меня в портфеле Русагро сейчас нет - планирую вернуться к рассмотрению уже после возвращения компании "в родную гавань". 🏦 Мосбиржа $MOEX Мосбиржа показала сильные результаты за 2023 год на фоне высокого чистого процентного дохода. В марте СД Мосбиржи дал рекомендацию по дивидендам за 2023 год в размере 17,35 рубля за акцию — это рекордная дивдоходность для торговой площадки (8,5%). 📈В общем, у Мосбиржи всё хорошо - а как иначе, если она абсолютный монополист в нашем с вами любимом казино. Я удерживаю свою позицию по акциям MOEX, но докупать с лета 2023 года душит жаба. 🪨 Мечел-ап $MTLRP Идея спорная. С одной стороны, со своих февральских пиков в 408 руб. за акцию, Мечел-префы откатились до 300 руб.,потеряв уже 26% - т.е. стали более привлекательными. С другой стороны, поставки угля в Китай (основному потребителю) в марте упали на 21% из-за санкций и импортных тарифов. Не факт, что дальше ситуация не будет ухудшаться. 📱 Яндекс $YNDX С начала года, на воодушевляющих новостях о редомициляции, бумаги Яндекса подорожали на 65%. На мой взгляд, все позитивные ожидания уже в цене. А ведь четкого алгоритма расконвертации расписок до сих пор нет. Ну и 26 апреля будет интересно взглянуть на первый квартальный отчет МКПАО "Яндекс". 🏦 Сбербанк $SBER Вы же не думали, что они забыли про Сбер? Тут без комментариев, вы всё и так знаете. 😎 🤔Резюмирую 🚀Почти все акции из ТОП-10 успели прилично "выстрелить" в последние месяцы и сейчас торгуются либо по справедливой стоимости, либо выше неё. Исключение - отстающая от динамики рынка Алроса. Мечел хоть и откатился с хаёв на 25%, но потенциал падения, по-моему, ещё не исчерпан. 💼В моем портфеле есть 8 акций из 10 (не хватает только Русагро и ВУШа). К Русагро я дышу ровно, а вот Whoosh бы с удовольствием подобрал на хорошей коррекции, если дадут. 🔔Подписывайтесь!☝️ #sid #топ_акций #хочу_в_дайджест

🪓Новые облигации: ПКБ 001Р-04. Даем в долг выбивателям долгов Иронично, но иногда выбиватели долгов тоже берут в долг. Первое клиентское бюро (ранее - "1-е коллекторское бюро") выходит на биржу за очередным займом, чтобы продолжать свою общественно-полезную работу. Правильно: хочешь поймать должника - думай, как должник! Главное, чтобы из самого ПКБ нам не пришлось потом выбивать свои деньги силой. Эмитент: НАО "ПКБ" 👊НАО "Первое клиентское бюро" - профессиональная коллекторская организация. Покупает у банков портфели просроченной задолженности. С 2005 г. занимается приобретением и реструктуризацией проблемной задолженности физлиц в России. 🏆ПКБ - лидер на российском рынке выбивания долгов. Компания сотрудничает более чем с 130 продавцами задолженности. По оценкам экспертов, доля рынка ПКБ на этом специфическом рынке составляет 20%. Между прочим, компания задумывается о проведении IPO на Мосбирже. Не "Займером" единым, как говорится. ⭐️Кредитный рейтинг: ruBBB+ "позитивный" от ЭкспертРА. 💼Сейчас на бирже торгуется 2 выпуска облигаций компании общим объемом 1,95 млрд руб.: ПКБ 1Р-02 с погашением в сентябре 2025 г. и купоном 10,75%, и ПКБ 1Р-03 с погашением в декабре 2025 г. и купоном 12,25%. Кстати, выпуск 1Р-02 есть у меня на ИИС. 📊Финансовые результаты ПКБ Опубликован отчет НАО "ПКБ" по МСФО за 2023 год. Давайте посмотрим на основные показатели: 📈Сборы компании выросли по сравнению с 2022 годом на 45% до 12,4 млрд руб. Выручка возросла на 50%, до 12,6 млрд руб. 📈Чистая прибыль увеличилась на 79%, до 6,5 млрд руб. 📈Показатель EBITDA cash продемонстрировал рост на 60% до 8,8 млрд.руб. Рентабельность собственного капитала (ROE) по итогам 2023 года оценивается в 46%. Показатель «Капитал» показал рост в 1,6 раз по и составил 17,3 млрд.руб. 💼На начало 2024 года портфель в работе компании достиг 566 млрд руб. Он включает просроченные долги, которые были приобретены у кредитных учреждений. В том числе, только за 2023 компания выкупила долговых портфелей на 69,6 млрд руб. Судя по показателям, бизнес по выколачиванию денег идет успешно. ⚙️Параметры выпуска 001Р-04 ● Номинал: 1000 руб. ● Объем: 2 млрд руб. ● Погашение: через 3 года ● Купонная доходность: до 17,25% ● Периодичность выплат: 4 раза в год ● Амортизация: да ● Оферта: нет ● Рейтинг: ruBBB+ от ЭкспертРА ● Доступен для неквалов: да 👉Амортизация: по 16,6% будет погашено в даты окончания 7-11-го купонов, оставшиеся 17% — в дату погашения выпуска. 👉Сбор книги заявок - 23 апреля, размещение на бирже - 26 апреля 2024 года. 👉Минимальная заявка на приобретение на первичке — 1,4 млн рублей😳 🤔Резюме: неэтично, но доходно 🪓Итак, Первое клиентское бюро размещает выпуск объемом 2 млрд руб. на 3 года с ежеквартальной выплатой купонов и с амортизацией. ✅Относительно надежный эмитент: крупнейшая коллекторская контора в РФ с долей рынка 20% и увесистым портфелем "заказов" (т.е. выкупленных долгов). Настолько уверена в себе, что планирует IPO на Мосбирже. ✅Операционные результаты возросли в 1,5 раза за год, и это очевидно не предел. По прогнозам ЦБ, в 2024-2025 годах ожидается рост просроченной задолженности, что обеспечит коллекторов работой. ✅Ориентировочный купон и доходность несколько выше рынка для такого кредитного рейтинга. ⛔️Через 21 месяц начнется амортизация: если к тому времени мы будем в цикле снижения ставок, то доходность к погашению уменьшится. ⛔️Бизнес часто называют неэтичным: слово "коллектор" в нашей стране приравнено к ругательству. 💼Вывод: если абстрагироваться от специфики бизнеса, то выпуск выглядит вполне пристойно. Амортизация начнется спустя более чем полтора года - возможно, даже в подходящий момент низких ставок на рынке. Осталось дождаться размещения и посмотреть, каким будет итоговый купон. Кстати, если хотите купить первым, то не забудьте достать из заначки 1,4 млн рублей. 🔔Подписывайтесь, у меня много интересного!☝️ $RU000A103RJ3 $RU000A1047S3 $ZAYM #sid #облигации #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени

🏦Фонд SBSC (Акции малой и средней капитализации) - честный разбор Ещё в октябре 2023 Сбер запустил индексный фонд на акции РФ малой и средней капитализации. Но до сих пор в сети не так много информации, а многие, я уверен, про этот ETF даже не слышали. 💰О фонде SBSC Биржевой фонд SBSC начал торговаться на Мосбирже 10 октября 2023 г. 📊В составе фонда - акции средней и малой капитализации, обращающиеся на рынке РФ (так сказать, не-голубые фишки). Фонд в каком-то роде уникальный - никто больше не додумался создать отдельный БПИФ на российские компании из нижних эшелонов. А вот Сбер - додумался. 📍Ранее я рассказывал про фонд $SBMX . Он опирается на главный бенчмарк российского рынка - индекс Мосбиржи полной доходности (тикер MCFTR). 📈А фонд SBSC повторяет динамику индекса компаний малой и средней капитализации полной доходности MESMTR. 🎯Сравнение "главного" индекса Мосбиржи MCFTR и индекса MESMTR за 5 лет показывает, что индекс MESMTR в основном отставал от своего "большого" собрата. За всё это время была буквально пара моментов, когда небольшие компании перегоняли "голубые фишки" в доходности. 💸Совокупная комиссия — 1,2% от среднегодовой стоимости чистых активов. ⚙️Параметры фонда SBSC ● ISIN: RU000A106XY3 ● УК: "Первая" (Сбер) ● Тип активов: акции РФ ● Валюта активов: рубль ● Валюта торгов: рубль ● Цена пая: ~12 руб. ● Отслеживаемый индекс: MESMTR ● Комиссия фонда: 1,2% ● Доступен неквалам: да 📊Состав фонда SBSC На текущий момент в состав индекса входит 44 бумаги. Причем наибольшую долю (почти 10%) в фонде занимают расписки HeadHunter Group $HHRU 📑Далее по убыванию веса в фонде идут: Ростелеком-ао $RTKM с долей 7,2%, АФК Система $AFKS (5,3%), Fix Price $FIXP (5%), ВК (4,9%) $VKCO, Глобалтранс $GLTR (4,2%), МКБ $CBOM (4,1%), Совкомфлот $FLOT (3,7%), Мечел $MTLR (3,7%) и другие. 📝 Полный состав фонда публикуется в ежемесячном отчете УК, который можно найти здесь. 💬Там же указано (процитирую): Фонд следует за индексом MESMTR. Также деньги могут вкладываться и в другие российские акции, при этом допускается отклонение состава активов фонда от индекса - не больше 15%. 😲15% отклонения - это дофига! В таком случае фонд скорее следует считать активно управляемым. Это, кстати, отчасти объясняет и высокую комиссию. ✅Плюсы фонда SBSC ● Налоговая льгота на дивиденды. По российскому законодательству, БПИФы не платят налоги на поступающие в фонд дивидендные выплаты. Т.к. дивы полностью реинвестируются обратно в фонд, эти "лишние" деньги будут продолжать работать на прирост стоимости пая. ● Экономия времени. Не нужно тратить время на отбор и покупку отдельных акций из 2-го и 3-го эшелонов, а также на их последующую ребалансировку и отслеживание новостей по каждой из них. ● Надежность УК - максимальная. Фонд управляется крупнейшим банком страны. ⛔️Минусы фонда SBSC ● Дикая комиссия УК - 1,2%. На мой взгляд, это просто грабеж. При покупке бумаг напрямую вы не платите комиссию за "прокладку" в виде фонда. ● Отсутствие денежного потока. Все дивы реинвестируются, поэтому никаких "живых" денег от акций инвестор получать не будет. ● Непрозрачное управление. "Допускается отклонение состава от индекса в 15%" - не многовато ли для фонда, который называется индексным? ● В Тинькофф я этого фонда не нашел. 🤔Резюме от меня 💼Фонд SBSC может подойти тем инвесторам, которые хотят сделать отдельный упор на более волатильные (и потенциально более доходные, хотя и не факт) российские акции из низших эшелонов. Комиссия за управление будет отчасти скомпенсирована налоговой льготой фонда на дивиденды, но все равно она откровенно грабительская. Плюс фонда в том, что он всё-таки обеспечивает хорошую диверсификацию по активам, т.к. содержит более 40 компаний малой и средней капитализации. Некоторые из таких компаний я бы сильно поостерёгся держать в виде отдельных бумаг, а вот в составе БПИФ - почему бы и нет. 🔔Подписывайтесь, у меня много интересного!☝️ #sid #фонды #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени

🍷Новые облигации НоваБев Групп БО-П06. Со вкусом праздника Устали от лизинга и строителей? Теперь можно будет культурно отдохнуть на проценты, полученные от главной алкогольной компании на Мосбирже - НоваБев Групп. А насколько хорошо получится отдохнуть, давайте разбираться вместе со мной. Эмитент: ПАО "НоваБев Групп" 🥃НоваБев Групп (ранее - "Белуга Групп") – один из крупнейших производителей и дистрибьюторов алкогольных напитков (преимущественно крепких) на территории РФ. Также компания контролирует сеть алкомаркетов «ВинЛаб» и ряд активов по производству продуктов питания на Дальнем Востоке. Компании принадлежат 5 ЛВЗ общей мощностью производства более 20 млн декалитров (дал) в год, завод по производству этанола мощностью 1 млн дал в год, винодельческий комплекс «Поместье Голубицкое». 🛒Розничная сеть «ВинЛаб» увеличила количество магазинов до 1657 по итогам 2023 года. ⭐️Кредитный рейтинг: ruAА- от ЭкспертРА. 👉В обращении сейчас находятся 4 выпуска биржевых облигаций компании на общую сумму 16,9 млрд руб. Все бумаги с амортизацией. Последний выпуск размещался летом 2022 года. 📊Финансовые результаты НоваБев В середине марта Novabev Group выкатила результаты по МСФО за 2023 год. Я подробно разбирал показатели, кратко напомню основные цифры: 📈В 2023 году компания увеличила общие отгрузки до 17 млн дал, что на 1% больше по сравнению с 2022 годом. Успех на рынке был достигнут в основном благодаря сфокусированности на высокомаржинальных брендах. 📉Чистая прибыль сократилась на 4,5%, но среднегодовой рост за 3 года составил 48,6%. Рентабельность по EBITDA (ROE) уменьшилась с 19% до 16%, впрочем цифра все равно выше уровней 2021 и 2020 годов. 📈Количество магазинов ВинЛаб увеличилось на 23%, при этом общий объем продаж вырос на 35%, а трафик — на 21%. Отмечается также увеличение среднего чека на 8,1%. 👉Основная часть кредитного портфеля – облигации с долей 96,4%. Плюс такой структуры – низкая стоимость долга за счет старых выпусков с низкими купонами. 👉Показатель Чистый долг/EBITDA вырос с 1,3 до 1,7 - в комфортных пределах. ⚙️Параметры выпуска БО-П06 ● Номинал: 1000 руб. ● Объем: 3 млрд руб. ● Погашение: через 2 года ● Доходность: G-curve за 2 года +240 б.п. ● Периодичность выплат: 12 раз в год ● Амортизация: нет? ● Оферта: нет ● Рейтинг: АA-(RU) от ЭкспертРА ● Доступен для неквалов: да 👉Доходность будет определена через спред до 240 б.п. к кривой 2-хлетних ОФЗ, по аналогии с новыми выпусками Селектела $RU000A1089J4 и Синары $RU000A1082Y8 . На текущий момент это примерно соответствует YTP в районе 16,25% и купону 15,2%. 👉Организатор выпуска: Газпромбанк. 👉Сбор книги заявок - 23 апреля, размещение на бирже - 26 апреля 2024 года. 👉Данных об амортизации пока не нашел, хотя все предыдущие выпуски у Белуги были амортизируемые. 🤔Резюме: с пивом потянет 🍷Итак, НоваБев (экс-Белуга) размещает выпуск объемом 3 млрд руб. на 2 года с ежемесячной выплатой купонов, без оферты и вроде без амортизации. ✅Надежный эмитент с отличной репутацией: крупнейшая алко-корпорация России с очень высоким кредитным рейтингом AA-. ✅Финансовые результаты остаются на очень высоком уровне с тех пор, как компания успешно адаптировалась к внешнеполитической ситуации. Потенциальный выход на IPO Винлаба может привести к росту стоимости всей группы. ✅Ориентировочный купон и доходность немного выше рынка для такого кредитного рейтинга. Скорее всего, на размещении спред схлопнется до 180-200 б.п. ⛔️Единственный минус: эти условия нам предлагают всего на 2 года. Льготой долгосрочного владения воспользоваться не получится. 💼Вывод: неплохой выпуск с модными нынче ежемесячными купонами от крупной и надежной компании. По параметрам очень похож на недавнее размещение Селектела, кредитный рейтинг аналогичный. Осталось дождаться размещения и посмотреть, каким будет итоговый купон. 🔔Подписывайтесь, у меня много интересного!☝️ $BELU $RU000A104Y15 $RU000A100L63 $RU000A1015E0 $RU000A102GU5 #sid #облигации #belu #хочу_в_дайджест

✂️Халвинг биткоина: что будет с курсом главной криптовалюты В ночь на 20 апреля в сети биткоина состоялся 4-й в истории халвинг. Он важен не только для держателей биткоина, но и является значимым событием для всего мира криптовалют, а также имеет широкие общеэкономические последствия. 💎Что такое халвинг биткоина Халвинг - конечно же, не от слова "халва", а от английского слова "half" - половина, уполовинивать. Халвинг - это заранее запрограмированное уменьшение числа новых биткоинов при их генерации. В результате халвинга награда для майнеров за каждый добытый блок уменьшилась ровно в 2 раза: с 6,25 BTC до 3,125 BTC. 🌓Идея состоит в контроле за эмиссией внутри сети путём периодического снижения количества генерируемых монет. ⌛️Первый халвинг произошел в ноябре 2012, затем в июле 2016 и последний раз до сегодняшнего — в мае 2020. Изначально майнеры получали вознаграждение в размере 50 BTC за добавленный в блокчейн блок транзакций, но с каждым разом эта сумма уменьшалась вдвое. 🛢️С чем можно сравнить халвинг биткоина? С урезанием производства ценных ресурсов в традиционной экономике, например с сокращением добычи нефти для увеличения ее стоимости. Или можно взять для примера золото, которое ценится именно за его ограниченное количество. Добыча золота требует значительных затрат времени и ресурсов, что и делает её дорогостоящей и трудоемкой. $GLDRUB_TOM $TGLD Как халвинг повлияет на цену биткоина На момент написания поста, курс Биткоина находится в районе $65К за монету. Многие аналитики ожидают, что халвинг станет катализатором для дальнейшего роста цены BTC в долгосрочной перспективе. 📈Исторически, каждый раз новый максимум цены в очередном цикле рынка превосходил прошлый рекорд в несколько раз. Так, в конце 2013 года, спустя примерно год после первого халвинга, биткоин дошел до отметки $1200. Пиком следующего рыночного цикла в конце 2017 года стала цена $20 тыс. за биткоин, в конце 2021 года биткоин взлетел до $69 тыс., прежде чем снова рухнуть. 🚀Но за последние полгода стоимость BTC и так выросла примерно на 140%. За этот же срок цена второй по значимости криптомонеты - Эфириума - увеличилась только на 85%. 🎯Нынешняя ситуация уникальна: биткоин впервые превысил прошлый максимум ДО наступления халвинга. В марте цена BTC выросла до 73 тыс $USDRUB Сильным фактором роста цен оказался спрос со стороны запущенных в январе американских ETF на биткоин. Под управлением фондов уже порядка $50 млрд в биткоинах — более 4% существующих монет. Впереди - ещё и запуск ETF в Гонконге. 📉При этом доходы майнеров снизятся ровно в 2 раза. В итоге придётся тратить на получение привычного количества монет не только в 2 раза больше времени, но и расходовать в 2 раза больше электричества. А поскольку энергия стоит недёшево, то ожидается уход с рынка самых слабых игроков. Т.е. нас ожидает дефицит предложения на фоне нарастания спроса. 🤔Резюме. Что делаю с биткоином я Подытожу. Халвинг биткоина — это важная веха в развитии главной криптовалюты, которая показывает ее ограниченную эмиссию и заложенные механизмы защиты от инфляции. Многие считают, что биткоин с его дефляционной моделью имеет все шансы стать надежным средством сохранения стоимости в условиях нестабильной мировой экономики, подобно традиционному золоту - но только в цифровом формате. 🚀Если проводить исторические параллели, то примерно к концу 2024 года биткоин должен перейти в стадию сильного роста, после чего превысить 200 тыс. $. Нынешние условия сильно отличаются от тех, что наблюдались в 2020, ведь из-за ETF спрос на криптовалюту крайне высок, а её дефицит ощущается уже сегодня. 💼Лично я спокойно удерживаю свои криптоактивы и не собираюсь задумываться о продаже BTC меньше, чем за 100-150 тыс. $. В моем портфеле есть перегретые бумаги, которые просятся на продажу гораздо раньше биткоина - например, АФК Система $AFKS, Озон $OZON или Аэрофлот $AFLT 🔔Подписывайтесь, у меня много интересного!☝️ #sid #btc #крипта #финграм #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе

🔥ТОП-10 облигаций с ВЫСОКОЙ доходностью от РБК РБК решили помочь мне с составлением очередной подборки и вчера опубликовали 10 лучших (на их взгляд) корпоративных облигаций с высокой доходностью. До этого все бондо-подборки я составлял самостоятельно, и меня критиковали в комментариях, что мол с изъянами выбираешь выпуски, товарищ Сид! 🧐Что ж, давайте посмотрим, какие облиги весной 2024 нам предлагают покупать настоящие матёрые профессионалы своего дела. Может, и я почерпну пару идей для своего набирающего вес долгового портфеля. *ДИСКЛЕЙМЕР: Мнение Сида может (и будет) НЕ совпадать с мнением РБК. Критерии у РБК такие: ● Кредитный рейтинг не ниже А-; ● Фиксированная купонная доходность; ● Дюрация не менее 182 дней. 👇Ниже перечислю выпуски со своими краткими комментариями. 1. Новотранс 1P1 ● ISIN: $RU000A1014S3 ● Дата погашения: 27.11.2024 ● Доходность: 17,85% ● Купон: 8,75% (4 раза в год) ● Рейтинг: ruAA- от Эксперт РА 🤷‍♂️Брать на 7 месяцев не имеет смысла. Выпуск с амортизацией, его ошметки давно болтаются у меня на счете в Тинькофф. 2. Пионер 1P6 ● ISIN: $RU000A104735 ● Дата погашения: 04.12.2025 ● Доходность: 17,82% ● Купон: 11,75% (4 раза в год) ● Рейтинг: компании: А-(RU) от АКРА 👌Неплохой выпуск. Есть в моем долговом портфеле в Сбере. Однако амортизация снова чуть портит картину. 3. Интерлизинг 1P6 ● ISIN: $RU000A106SF2 ● Дата погашения: 24.08.2026 ● Доходность: 17,56% ● Купон: 13,50% (4 раза в год) ● Рейтинг: ruA- от Эксперт РА 👌Неплохой выпуск, но тоже с амортизацией. Держу пару десятков бумаг в Сбере, периодически даже докупаю. 4. Лидер-Инвест БO-ПO3 ● ISIN: $RU000A103QH9 ● Дата погашения: 15.09.2026 ● Доходность: 17,4% ● Купон: 9,10% (4 раза в год) ● Рейтинг: ruA- от Эксперт РА 🤷‍♂️Неплохой выпуск, есть у меня сразу на 2 брокерских счетах. Жаль, с амортизацией и купон по нынешним временам ниже среднего. Не вижу смысла докупать. 5. Сэтл Групп 2Р2 ● ISIN: $RU000A105X64 ● Дата погашения: 05.03.2026 ● Доходность: 17,06% ● Купон: 12,20% (4 раза в год) ● Рейтинг: А(RU) от АКРА 👍Отличный выпуск, покупаю в Сбере. Без амортизации, без оферты и на 2 года. 6. ХКФ Банк БО-04 ● ISIN: $RU000A103760 ● Дата погашения: 01.06.2026 ● Доходность: 17,05% ● Купон: 8,00% (4 раза в год) ● Рейтинг: А(RU) от АКРА 🤷‍♂️Выпуск в принципе неплохой (без амортизации и без оферты), но купонная доходность ну очень грустная. Мимо. 7. ЭР-Телеком Б2-3 ● ISIN: $RU000A106JV8 ● Дата погашения: 10.07.2025 ● Доходность: 16,95% ● Купон: 12,00% (4 раза в год) ● Рейтинг: ruA- от Эксперт РА 🤷‍♂️Неплохой прозрачный выпуск, но всего лишь на год. С таким купоном покупать не вижу смысла. 8. СТМ 1Р2 ● ISIN: $RU000A103G00 ● Дата погашения: 22.07.2026 ● Доходность: 16,84% ● Купон: 8,70% (2 раза в год) ● Рейтинг: А(RU) от АКРА 👌Неплохой выпуск, сам держу на ИИС в ВТБ и нет-нет да и докупаю. Жирный минус - маленький купон раз в полгода. 9. ЛСР 1Р7 ● ISIN: $RU000A103PX8 ● Дата погашения: 11.09.2026 ● Доходность: 16,70% ● Купон: 8,65% (4 раза в год) ● Рейтинг: ruA от Эксперт РА 👎Выпуск курильщика. Маленький купон, да ещё и амортизация. 10. ЕАБР П3-01 ● ISIN: $RU000A1050H0 ● Дата погашения: 29.07.2025 ● Доходность: 16,63% ● Купон: 9,35% (2 раза в год) Рейтинг: ААА(RU) от АКРА 🤦‍♂️Из отличного здесь только рейтинг. Тухлый купон раз в полгода, а до погашения всего год с небольшим. Резюмирую 💼В моем портфеле есть 6 выпусков из 10 - здесь мы с РБК солидарны более чем наполовину. Но важное уточнение: я большинство этих выпусков покупал год-полтора назад, когда ключевая ставка была совсем другой и купоны смотрелись гораздо более адекватно. 🤔Из 10 предложенных профессионалами облиг лично я только один считаю действительно удачным (Сэтл), и ещё три - более-менее достойными для покупки. Остальные 6 покупать в нынешних условиях не вижу смысла. Есть гораздо более интересные свежие выпуски даже среди высокого кредитного рейтинга. 🔔Подписывайтесь, у меня много интересного!☝️ #sid #облигации #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе

🚛Новые облигации: Элемент Лизинг 001Р-08 Лизинговые компании продолжают радовать нас свежими выпусками своих облигаций с заманчивыми цифрами купонной доходности. Не успели разместиться Балтийский лизинг БО-П10 и Интерлизинг $RU000A108AL4, как уже на подходе новый 8-й выпуск Элемент Лизинга. А вот действительно ли он порадует нас или не очень - в моём обзоре. Эмитент: ООО "Элемент Лизинг" 🚛Элемент Лизинг предоставляет в финансовый лизинг коммерческий автотранспорт, спецтехнику и оборудование преимущественно предприятиям малого и среднего бизнеса. Компания активно взаимодействует с Группой ГАЗ, в первую очередь ориентируясь на сотрудничество с дилерами продукции Группы. Головной офис в Москве, ещё 100 офисов разбросаны по всей России. 56% лизингового портфеля компании занимает коммерческий автотранспорт, 22% приходится на строительную и спецтехнику. ⭐️Кредитный рейтинг: A(RU) от АКРА и ruA от ЭкспертРА. 🏆На начало 2024 года Элемент Лизинг занимает 21-е место среди всех ЛК в РФ по объему нового бизнеса. 👉В обращении находятся 4 выпуска биржевых облигаций компании на общую сумму 7 млрд руб. и выпуск классических облигаций на 500 млн руб. Один из выпусков на 2 млрд руб. в конце 2022 года полностью выкупил "Ингосстрах". Совсем недавно, в начале марта, я подробно разбирал предыдущий выпуск Элемент Лизинг 1Р7. 📊Финансовые результаты Элемент Лизинг 29 марта компания опубликовала консолидированную отчетность по МСФО за 2023 год. Основные показатели: 📈Объем лизингового портфеля на конец 2023 года достиг 16,7 млрд руб., что на 42% больше, чем в 2022 году. 📈Компания увеличила свой капитал до 3,8 млрд руб., показав рост на 7%. 📈Чистые инвестиции в лизинг (ЧИЛ) составляют 78,1% активов, а денежные средства и ценные бумаги — 4% активов. 📈В структуре активов почти 6% занимает техника, приобретенная для продажи. С 2019 года компания развивает новое направление — реализацию коммерческой техники с пробегом. Чистый доход от таких продаж составил 360 млн руб., что на 84% больше, чем годом ранее. 📉Чистая прибыль в 2023 г. составила 543 млн руб., уменьшившись на 126 млн руб. по сравнению с 2022-м. Такое снижение прибыли отражает ужесточение ДКП и увеличение затрат на ИТ и цифровизацию. Несмотря на это, компания ожидает восстановления уровня прибыли за счет наращивания лизингового портфеля, увеличения непроцентных доходов и оптимизации операционных расходов. ⚙️Параметры выпуска 001Р-08 ● Номинал: 1000 руб. ● Объем: 1,5 млрд руб. ● Погашение: через 3 года ● Купонная доходность: до 16,25% ● Периодичность выплат: 12 раз в год ● Амортизация: да ● Оферта: нет ● Рейтинг: ruА от ЭкспертРА ● Доступен для неквалов: да 👉Амортизация: по 2,77% будет погашено в даты окончания 1-35-го купонов, 3,05% — в дату погашения выпуска. 👉Организаторы: Газпромбанк, РСХБ, Инвестбанк Синара, ИФК Солид. 👉Сбор книги заявок - 23 апреля, размещение на бирже - 26 апреля 2024 года. 🤔Резюме: слишком плавно 🚛Итак, Элемент Лизинг размещает выпуск объемом 1,5 млрд руб. на 3 года с ежемесячной выплатой купонов и очень плавной амортизацией. ✅Компания из ТОП-21 лизинговых компаний по рэнкингу ЭкспертРА, со стабильным портфелем заказов и широко представленная по всей России, с кредитным рейтингом "А". ✅Экспертные агентства отмечают высокую достаточность капитала в сочетании с адекватной эффективностью деятельности, комфортную ликвидную позицию, хорошую диверсификацию по отраслям лизингополучателей. ✅Ориентировочный купон и доходность к погашению - чуть выше рынка в этой кредитной группе. ⛔️Непрерывная амортизация будет постоянно "подгрызать" часть доходности, плюс придется ежемесячно пристраивать освобождающийся кэш. 💼Вывод: приличный по параметрам выпуск от вполне стабильной компании, но его откровенно портит ежемесячная амортизация. Пожалуй, мне будет слишком лениво заморачиваться с регулярным реинвестом высвобождающихся средств. Я пас. $RU000A1071U9 $RU000A1080N5 $RU000A106EM8 #sid #облигации #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе

🚀Че купил? 😎 Инвест-марафон от 19.04.2024 Неделька оказалась насыщенной: тут у нас были и взаимные удары Ирана и Израиля, и интервью Павла Дурова, и громкий выход МТС Банка на IPO. Тем временем индекс Мосбиржи $TMOS немного забуксовал между 3400 и 3500, но складывается ощущение, что достижение психологически значимой отметки 3500 - это лишь дело недолгого времени. 🛒Я же продолжаю спокойно закупаться по своей отточенной годами тактике: акциями, облигациями и немножко валютными инструментами. Уверенно держу темп своего уже более чем 3-хлетнего Инвест-марафона!🏃🏼 📌 Итак, че купил на этой неделе? АКЦИИ И ФОНДЫ АКЦИЙ: ⛽️ $TRNFP Транснефть-п - 2 акции В прошлый раз впервые за всё время своего инвестирования начал набирать акции Транснефти, вот собственно и продолжаю не спеша. 💼Транснефть — хороший защитный актив с двузначной дивдоходностью, который не страшно держать в долгосрочном портфеле. У компании реально монопольное положение на внутреннем рынке, а ещё она выигрывает от удлинения экспортных маршрутов. К тому же, в отличие от нефтяников, её выручка не зависит ни от курса доллара, ни от цен на нефтяном рынке. С - "стабильность". ⛔️Основные риски: сокращение экспорта нефти со стороны РФ и ОПЕК+, снижение объемов прокачки по трубопроводу «Дружба» из-за санкций и возможный разгон инфляции, который будет не в полной мере покрываться индексацией тарифов. 🔥 $NVTK НОВАТЭК - 1 акция Новатэк оказался в круговороте плохих новостей: все обсуждают приостановку производства на проекте «Арктик СПГ-2» из-за санкций и нехватки танкеров. 📉И пока широкий рынок растет, Новатэк сползает вниз против общего тренда. С октября 2023 акции потеряли более 25% и сейчас просели аж до уровней 2019 года. ✅При этом, несмотря на сложности, у компании всё хорошо с операционными результатами, фундаментально НОВАТЭК остается эффективным и очень сильным. У меня было 19 акций, и эта цифра честно говоря немного раздражала. Взял в портфель 20-ю бумагу - докупать со скидкой всегда приятно. Теперь цена почти сравнялась с моей средней. 🏦 $SBMX (Фонд на индекс Мосбиржи от Сбера) - 110 паёв 👉Итого на акции и фонды акций потратил около 7К рублей. ----------------------------------------- ОБЛИГАЦИИ: 🇷🇺$SU26244RMFS2 ОФЗ 26244 - 4 шт. Это свежий выпуск ОФЗ-ПД с купоном в 11.25% - самым высоким из торгующихся на рынке. 🇷🇺 $SU29025RMFS2 ОФЗ 29025 - 4 шт. Самый свежий государственный флоатер с погашением через 13 лет. Недавно обнулился НКД, так что я с удовольствием начал покупки в качестве страховки от продолжения ужесточения ДКП. 🇷🇺$RU000A1087F6 Ульяновская обл. 34008 - 4 шт. Новенькая, "с пылу с жару" региональная облига с хорошим купоном 16% и погашением через 5 лет. Я подробно рассказывал о ней перед размещением и говорил о том, что планирую добавлять в портфель. 📳$RU000A106R95 Селектел вып. 3 - 4 шт. У выпуска неплохой полугодовой купон в 13.3%, а текущая доходность к погашению составляет около 16% - при этом нет ни амортизации, ни оферты. Погашается в августе 2026. 📌Недавно вышел обзор на новый выпуск Селектела, у которого параметры ещё лучше, но он сразу ушел выше номинала: $RU000A1089J4 👉Итого на облигации потратил около 16К рублей. ------------------------------------ ВАЛЮТА И МЕТАЛЛЫ: 🇨🇳$CNYRUB Китайский юань - 310 юаней. В январе-феврале активно закупался золотом, и не зря - золото переписывает хаи. Теперь аккуратно беру юань. 💰Всего вложил в активы на этой неделе: 27К рублей. Как видите, пока ставка высокая и рынок дорогой - продолжаю активно закупать облиги, в т. ч. флоатеры. По $USDRUB пока вверх, но допускаю, что в моменте мы ещё можем уйти ниже 90 руб. Особенно, если реализуется риск санкций на НКЦ. Получается, самый перспективный актив сейчас - это рубли под максимальный фикс. процент плюс страховка в виде флоатеров. 🤑 Следующая закупка планируется 26.04.2024. 📌Предыдущий выпуск марафона: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Sid_the_Sloth/e418425e-3874-46d4-9abf-d23a97d60380/ #sid #инвест_марафон

МТС Банк вышел на IPO - новый "Тинькофф" на рынке? МТС Банк назначил цену IPO и дал старт приему заявок сегодня, 19 апреля. Хомяки после выхода новостей начали судорожно пересчитывать кэш, оставшийся после участия в IPO Европлана, Займера и SPO Астры. 🏛️МТС Банк — один из самых быстрорастущих банков в РФ. Он входит в ТОП-25 по размеру активов, занимает 8-е место в ключевом для себя сегменте маржинального необеспеченного розничного кредитования и уверенно лидирует в POS-кредитовании. 🎯Почему МТС банк интересен? В своё время Тинькофф Банк произвел своего рода революцию в банковском обслуживании, когда привлёк миллионы клиентов в онлайн-формат, не открыв ни одного реального филиала. Пользователи быстро оценили удобство удаленного пользования финансовыми сервисами - это резко контрастировало с привычными крупными госбанками, особенно 10 лет назад. 🚀МТС Банк, в свою очередь, также обладает колоссальным преимуществом на рынке - у него есть огромная база данных пользователей экосистемы МТС, насчитывающая 81 млн пользователей. Умело развивая экосистему, банк может продолжать успешно строить шикарную бизнес-модель. 💎Среднесрочная стратегия развития МТС Банка предусматривает амбициозные цели: удвоение клиентской базы с текущих 4 млн до 8 млн активных клиентов и увеличение объема кредитого портфеля в 2 раза. При этом банк ожидает постепенного увеличения рентабельности капитала (ROE) до уровня 30%. 💎В 2023 году у МТС Банка отношение расходов к доходам (CIR) составило 31,2%, что является низким значением по сравнению с другими розничными банками, у которых этот показатель часто превышает 45%. ⚙️Параметры IPO 👉Заявки инвесторов принимаются с 19 до 25 апреля. Старт торгов акциями на бирже намечен на 26 апреля. 👉Ценовой диапазон: 2300-2500 руб. на акцию. Это соответствует рыночной капитализации компании 70-75 млрд руб., без учета средств, привлекаемых на IPO. ❗️СКИДКИ! Ранее банки-организаторы оценили стоимость МТС банка в ~115 млрд руб. Получается, если верить первичным оценкам, инвесторам предлагается неплохой дисконт в размере примерно 30% от "справедливой" цены. 👉МТС Банк предложит инвесторам вновь выпущенные акции. В начале апреля была проведена допэмиссия обыкновенных акций МТС-банка в количестве 7,187 млн штук номиналом 500 рублей каждая, или до 19,3% от увеличенного уставного капитала. 👉IPO пройдет по схеме cash-in. То есть, в отличие например от IPO Займера, все деньги останутся в компании и пойдут на развитие бизнеса. ⚖️МТС банк хотел бы собрать "сбалансированную" книгу заявок, в том числе с участием институциональных инвесторов. "Я понимаю, что аллокация 5% не всегда радует. Но это то, чем мы, скорее, не управляем. Наша задача сделать, чтобы те инвесторы, которые в книгу попадут, для них в будущем было все нормально, сбалансировано и не было волатильным" - вице-президент по стратегии МТС-банка Сергей Ульев. 💼Участвовать или нет? В целом, это IPO действительно может стать интересной идеей в финансовом секторе нашего рынка акций, подобно тому как в своё время такой идеей стал Тинькофф. МТС банк сочетает в себе ряд уникальных качеств – технологичность, темпы роста быстрее рынка и огромную клиентскую базу МТС. Его можно назвать довольно крутым современным финтехом на стыке традиционного банкинга и телеком-экосистемы. 💰Ещё из плюсов: согласно новой дивполитике, МТС Банк будет направлять на дивиденды от 25% до 50% прибыли. Первые выплаты банк планирует произвести по итогам 2024, т.е. в 2025 году. ⛔️Риски: ужесточение регулирования банковского сектора, снижение активности и так уже закредитованного населения, усиление конкуренции со стороны того же Тинькофф и других мощных банков. 🤔С учетом предложенного дисконта (по крайней мере, точно не сильно завышенной цены IPO), я бы присмотрелся к участию. Моё личное мнение - скорее да, чем нет. Я уже подал заявку через желтого брокера. $MTSS $LEAS $ZAYM $ASTR $TCSG $RU000A107456 $RU000A1051U1 $RU000A1075E4 $RU000A1083W0 $RU000A1083U4 $RU000A1078S8 #sid #ipo #mbnk

💵Лучшие замещающие облигации в долларах на весну 2024 Я где-то с полгода не следил за замещайками, т.к. набрал определенную позицию в них ещё в начале 2023. А тут решил обновить валютную составляющую своего портфеля, глянул на текущее положение дел в замещающих бондах и, честно говоря, взгрустнул. 🚀Что происходит на рынке На рынке замещаек всё не просто дорого, а ОЧЕНЬ дорого, особенно в сравнении с летом-2023. Дно по замещайкам было достигнуто в июле-августе 2023, как раз когда ЦБ запустил экстренное повышение ключевой ставки из-за сорвавшегося с поводка бакса. А с середины августа идёт практически безоткатный вот уже 8-месячный рост. 🔎Но я всё равно решил порыться и отобрать хотя бы 3 (по факту получилось 4, но одна вне конкурса) замещающих облигации с текущей доходностью к погашению выше 7% в $USDRUB . Бессрочные облиги я не рассматривал. 1️⃣ ПИК-Корпорация вып. 5 $RU000A105146 ● Доходность к погашению: 7,51% ● Текущая цена: 95,9% (90 500 руб.) ● Дата погашения: 19.11.2026 ● Купон: 28,05$ ● Доходность купона от номинала: 5.63% ● Текущая купонная доходность: 5.86% 🏗️ПАО "ПИК" - крупнейший застройщик в РФ. Кредитный рейтинг - ruA+ от Эксперт РА. 💼Замещающая облигация с самой высокой доходностью на текущий момент (за исключением "вечных" бондов). У меня в портфеле есть эта облигация, покупал я её себе в подарок на Новый 2023 год - 30 декабря 2022. С тех пор подарок хорошо подрос - на 5,7% в долларах и на 32% в рублях, не считая купонов. 2️⃣ ГТЛК ЗО27-Д $RU000A107B43 ● Доходность к погашению: 7,46% ● Текущая цена: 93,1% (88 180 руб.) ● Дата погашения: 10.03.2027 ● Купон: 23,25$ ● Доходность купона от номинала: 4.61% ● Текущая купонная доходность: 4.95% 🚚АО "ГТЛК" - крупнейшая государственная лизинговая компания. Кредитный рейтинг: AA-(RU) от АКРА. Купон не самый впечатляющий, разместилась облигация 1 декабря 2023 г. В моем портфеле её нет. 3️⃣ ГТЛК ЗО28-Д $RU000A107CX7 ● Доходность к погашению: 7,34% ● Текущая цена: 92,0% (86 760 руб.) ● Дата погашения: 26.02.2028 ● Купон: 24$ ● Доходность купона от номинала: 4.81% ● Текущая купонная доходность: 5.23% 🚚И снова ГТЛК, только на этот раз на год длиннее. Купонная доходность у неё чуть получше, чем у предыдущей "сестры", а вот доходность к погашению - чуть похуже. 🅰️[Вне зачёта]: Alfa 2030 $XS2063279959 ● Доходность к колл-опциону: 16,26% ● Текущая цена: 91% (85 835 руб.) ● Дата погашения: 15.04.2030 ● Оферта: да (колл-опцион 15.04.2025) ● Купон: 29,75$ ● Доходность купона от номинала: 5.93% ● Текущая купонная доходность: 6.52% ● Периодичность выплат: 2 раза в год ● Только для квалов: да 🏛️У этой облиги шикарная на фоне остальных доходность (свыше 16% в долларах), но при этом и масса подводных камней, поэтому она вне зачета. Это не замещайка в обычном понимании, а реальная еврооблигация, что видно из ISIN-номера. ⚠️К тому же это суборд, хоть и с некоторыми нюансами. При сильно неблагоприятном стечении обстоятельств эти облигации могут "простить" всем держателям. Ну или отказаться от купонных выплат - как произошло с субордами ВТБ в 2022-м $RU000A102QJ7 . Такое может случиться, например, при падении коэффициента достаточности капитала Альфа-банка ниже 2% (сейчас 14%). 👉По выпуску предусмотрен колл-опцион в апреле 2025 года. 💼Облигация только для квалов. Учитывая вышесказанное, это выглядит довольно разумно. У меня в портфеле она есть - покупал её в марте 2023 по цене 714$. Сейчас плюсует на 27% в долларах и на умопомрачительные 55% в рублях, не считая купонов. 🤷‍♂️Резюме Я грущу 😢 Текущая купонная доходность по замещайкам (на уровне 4-5%), прямо скажем, не впечатляет. Брать их имеет смысл, если вы верите в дальнейшее существенное ослабление рубля на горизонте ближайших лет. Но нужно учитывать, что при резком ослаблении нацвалюты тело замещающих бондов, скорее всего, откатится назад в долларовом эквиваленте, как это уже было в 1 половине 2023 г. 🔔Подписывайтесь, у меня всё самое важное и интересное!☝️ #sid #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе

⚡️Новый индекс IPO (MIPO) на Мосбирже. Состав, параметры и первые мысли 🚀Похоже, боссы Мосбиржи посмотрели на оголтелый бум IPO и поняли, как это дело можно дополнительно монетизировать, сыграв на бурлящих чувствах и нерастраченном азарте отечественного инвестора. 🎰Чтобы нам всем было ещё интереснее делать ставки в нашем MOEX-казино, Московская биржа анонсировала запуск с 19 апреля нового бенчмарка - Индекса МосБиржи IPO. Код индекса – MIPO. ⚙️Состав и параметры индекса MIPO Индекс Мосбиржи IPO включает акции, которые были допущены к торгам после IPO или первичного листинга. Отраслевых ограничений нет. 📊В первичную базу расчета индекса MIPO войдут акции 15 компаний: Whoosh, Генетико, CarMoney, Софтлайн, Группа Астра, Henderson, ЕвроТранс, ЮГК, Совкомбанк, Мосгорломбард, Делимобиль, Диасофт, КЛВЗ Кристалл, Европлан и МФК Займер. 👉Начальное значение индекса – 1000 пунктов, периодичность расчета – 1 раз в день, валюта индекса – российский рубль. 👉Минимальное количество акций в базе расчета индекса – 12 акций, количество ценных бумаг в индексе плавающее. 👉Для включения в MIPO доля акций компании в свободном обращении должна быть не менее 5%, капитализация – не ниже 10 млрд рублей. 👉Максимальный вес одного эмитента — 9%. 👉Бумаги будут находиться в индексе 2 года с даты размещения. 👉Пересмотр базы расчета индекса будет производиться ежеквартально. 🚀Как "зарабатывать" на новом индексе ⏳Ретроспективный расчет индикатора доступен с ноября 2021 года. Инвесторы к настоящему времени могли заработать в 11 случаях из 14 первичных публичных размещений эмитентов в составе нового индекса Мосбиржи IPO, удерживая акции с момента размещения (данные от "Цифра-брокера" на 16 апреля). 📈 Положительную доходность с момента размещения показали бумаги Софтлайна (10,1%), Henderson (10,2%), «Европлана» (15,2%), «Мосгорломбарда» (21,6%), «Делимобиля» (26,7%), «Диасофта» (41,2%), Совкомбанка (67,6%), Whoosh (71,9%), «Группы Астра» (82,6%), «Южуралзолото» (97,6%), Genetico (178,1%). Конечно же, индекс не создаётся просто так, в пустоту - наверняка в скором времени наши любимые брокеры предложат биржевые фонды на базе бенчмарка MIPO. "Появление в перспективе биржевых фондов на Индекс МосБиржи IPO поможет всем категориям инвесторов одним кликом приобретать высокодиверсифицированный портфель ценных бумаг, что повысит удобство их работы на рынке." - управляющий директор Мосбиржи Борис Блохин. 🏦Кстати, УК «Первая» (Сбер) не стала даже дожидаться запуска расчета индекса и уже анонсировала запуск паевого фонда на его основе. Об этом заявил глава УК Андрей Бершадский прямо в ходе презентации нового индикатора. 💸Пара исторических параллелей Помню, три с половиной года назад я азартно закупался "беспроигрышным" инструментом - ЗПИФ "Фонд первичных размещений" (ЗПИФ ФПР) от компании Freedom Finance. Молодёжь, наверное, и не вспомнит. 📉Сейчас у меня по нему -85%. Основную часть набранного я "зарезал" в жутчайший минус в 2022 году. Оставил чуть-чуть как напоминание самому себе о том, что не нужно слушать авторитетные заявления о том, что "раньше ведь всё росло, значит и дальше будет только расти". 💼А ещё у Тинькофф Инвестиции был свой фонд на западные IPO с тикером TIPO. Ну, про него вообще либо хорошо, либо ничего ☠️ 🇺🇸Но это всё было дурацкое прогнившее американское кaзинo, которое ни малейшего отношения к нашим замечательным перспективным индексам IPO и БПИФам на их основе совершенно не имеет. А фонды-"прокладки" между акциями и инвесторами создаются только для удобства самих же инвесторов, и ни в коем случае не для заработка УК. Так что подобные параллели совершенно неуместны. Ведь так?🤔 📌Какие ещё IPO ждем в 2024 на Мосбирже: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Sid_the_Sloth/315c835e-6531-446b-b108-4b7bb086ae52/ $MOEX $WUSH $SOFL $ASTR $EUTR $UGLD $SVCB $DIAS $LEAS $ZAYM #sid #фонды #ipo #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе

⚡️Интервью Дурова Такеру Карлсону: главное. Про Вконтакте, Telegram и инвестиции "Второй после Путина". В ночь на 17 апреля было опубликовано видеоинтервью Павла Дурова американскому журналисту Такеру Карлсону. Самое интересное из него - в моем обзоре. О создании Вконтакте и отношениях с властями 👨🏻‍💻Дуров рассказал о своем детстве в Ленинграде, переезде ребёнком в Италию, возвращении в Россию, опыте работы с его старшим братом Николаем на их первом компьютере IBM PC/XT. В универе он начал создавать студенческие сайты и в 21 год придумал соцсеть «ВКонтакте». 🌐«ВКонтакте» быстро стала самой популярной соцсетью в России, Украине, Беларуси и странах СНГ. Дуров считает, что первоначальный успех проекта — его заслуга, потому что сначала именно он был единственным сотрудником компании: сам писал код, разрабатывал дизайн, администрировал сервера, отвечал от лица техподдержки. 🇷🇺После 2011 года правительство начало просить «ВКонтакте» заблокировать группы организаторов различных демонстраций, но компания отказалась. Соцсеть не хотела занимать чью-то сторону — ей было важнее защитить свободу слова и собраний. В 2013 году ситуация повторилась, но уже с просьбой выдать персональные данные тех, кто занимался протестами. Перед Дуровым встал выбор: поступиться принципами или продать долю, оставить пост гендира «ВКонтакте» и уехать из страны для запуска другого проекта. ✈️В итоге Дуров выбрал миграцию в неизвестность. «Было больно. Первая компания — как ребёнок. Я вложил в неё много творчества, времени и сил». О Телеграме Идея создать Telegram появилась, еще когда Дуров работал в России. Он рассказал, что в том числе это произошло из-за необходимости иметь способ безопасной связи с братом Николаем Дуровым и другими единомышленниками. Дальше от первого лица. 🔥Тelegram распространяется, как пожар в лесу. Два с половиной миллиона человек регистрируются КАЖДЫЙ ДЕНЬ. Мы тратим НОЛЬ долларов на маркетинг – мы никогда не платили за то, чтобы привлекать пользователей, в то время как наши конкуренты тратят десятки миллионов. Весь наш рост абсолютно органичен. 📈Сейчас у Telegram более 900 млн пользователей. В команде всего 30 инженеров, нет HR-департамента и других подразделений, характерных для крупных технологических компаний. «Я по-прежнему разрабатываю большинство функций, работаю напрямую с каждым инженером, дизайнером, которые внедряют эти функции. Я единственный продакт-менеджер, потому что считаю, что именно так могу способствовать развитию», — сказал основатель. 🤦‍♂️А теперь сравните это с нынешним раздутым и мега-неэффективным VK. Жаль, что акции "Телеги" не торгуются на бирже. Хотя... ещё можно успеть купить TON. 💰О деньгах и инвестициях Отказ привлекать венчурных инвесторов в Телеграм Дуров объясняет желанием сохранить независимость. По словам Дурова, для него главный приоритет — это свобода. «Как только вы начнете покупать вещи, это привяжет вас к физическому местоположению. Вторая причина — я хочу оставаться сосредоточенным на Telegram, но я знаю, что, если куплю дом, самолет или что-то в этом роде, буду тратить время, пытаясь сделать их красивыми», — сказал он. 💵Дуров рассказал, что у него на банковском счете и в биткоинах уже 10 лет лежит несколько сотен миллионов $USDRUB . При этом бизнесмен не тратит их на недвижимость или предметы роскоши. «Кроме того, для меня этот проект никогда не был про деньги. У меня нет ни недвижимости, ни самолетов, ни яхт. Это не мой образ жизни», — рассказал он. 🪑Про попавшие в кадр стулья и традиционно не врубающееся лицо Такера Карлсона говорить не буду - это и так уже все обсудили без меня. Со своей стороны добавлю, что мой земляк Паша Дуров импонирует мне вот уже 17 лет и как человек, и как программист, и как по-настоящему креативный (если не сказать гениальный) бизнесмен. Жаль, что страна часто не даёт независимо развиваться таким людям на благо самой себя. $VKCO $RU000A103QK3 $VKM4 $VKZ4 $VKU4 $VKH5 #sid #интервью #дуров #vkco #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе

⛔️ЦБ хочет запретить доступ не-квалам к половине акций РФ 😳Мосбиржа по указанию ЦБ может ввести ограничения для частных инвесторов на покупку акций компаний, которые не полностью раскрывают информацию о себе. Центробанк уже активно обсуждает введение запрета с основными участниками рынка. История вопроса 📑У инвесторов в рос. рынок с 2022 года есть большая проблема (помимо всех остальных): многие эмитенты частично или полностью НЕ раскрывают свои фин. показатели. Сделано это было в рамках послабления ЦБ для тех компаний, которые хотели обезопасить часть бизнеса и своих контрагентов в условиях санкций. 💡Правда, таким правом почему-то радостно воспользовалось большинство эмитентов, среди которых было множество компании без санкционных рисков. За прошедшие 2 года далеко не все эмитенты стали снова публиковать полноценную отчетность, что существенно усложняет анализ компаний. И вот, похоже, ЦБ решил бороться с этой проблемой весьма оригинальным способом: очередным "обособлением". 🛑Опять обособят 🚫По данным Интерфакса, ЦБ обсуждает с заинтересованными сторонами возможность обособления в котировальных списках бумаг компаний, которые не вполне прозрачно публикуют свои финансовые результаты. Пока речь идёт о том, чтобы допускать к ним неквалов после прохождения специального теста, но различные источники уже говорят о вероятном полном запрете на торговлю такими акциями для тех, кто не успел "оквалиться". 📛Подобное произошло в 2022-м с иностранными бумагами, когда их покупку также ограничили только квалами. 📝Каких акций может коснуться запрет Прикол в том, что доля компаний, полностью раскрывающих отчетность, в индексе Мосбиржи не превышает 50%. Среди эмитентов, которые могут не полностью раскрывать отчетность, есть ВТБ, банк "Санкт-Петербург", "Аэрофлот", "Ростелеком", ОГК-2, "Мосэнерго", ТГК-2, "Акрон", НКНХ, ПИК, "Инарктика" и даже "Сургутнефтегаз". 📊Даже самые "прозрачные" эмитенты публикуют сокращенную или укрупненную отчетность, где не детализированы чувствительные статьи баланса и доходов. Не раскрывается всё, что касается валюты, заблокированных активов и т.д. А некоторые эмитенты вообще не публикуют отчетность, только пресс-релизы. Забавно. Вместо того, чтобы надавить на эмитентов и обязать их раскрывать отчетность, Центробанк решил в очередной раз ввести запрещалки для частных инвесторов. 🏛️В самом ЦБ заявляют, что это важная инициатива, так как "инвесторы должны иметь возможность оценить свои риски при принятии решений в отношении тех или иных компаний". Регулятор отметил, что на рынке сложилась ситуация, при которой многие компании, ценные бумаги которых входят в котировальные списки Мосбиржи, не делятся чувствительной информацией. «При этом нахождение ценных бумаг в котировальных списках традиционно рассматривается инвесторами как знак качества эмитента, в том числе с точки зрения информационной прозрачности»— добавили в ЦБ. 🤔К чему это может привести ✅Возможный плюс: сокращение спроса со стороны инвесторов потенциально будет стимулировать "непрозрачные" компании возвращаться к полноценной публичности. ⛔️Минус: если существенная часть компаний попадет в отдельный котировальный список "для избранных", то обороты торгов существенно снизятся, а ликвидность резко просядет. 👉Меня в комментариях на разных площадках спрашивали, а зачем вообще получать статус квала. Некоторые откровенно ёрничали, что мол этим статусом можно только подтереться и никаких преимуществ он не даёт. 🤷‍♂️Я отвечал, что пока это можно сделать относительно быстро и легко - лучше воспользоваться. Потому что сначала нам отрубили доступ к иностранным ЦБ, а дальше могут и привычные отечественные акции начать сокращать. Как в воду глядел. Такими темпами скоро у российских неквалов останется на выбор полтора финансовых инструмента. Будем торговать только Лукойлом, Сбером и немножко Сегежой. 🔔Подписывайтесь, чтобы не пропустить самое важное и интересное! $TMOS $VTBR $RTKM $AQUA $SNGSP $BSPB $AFLT $PIKK $NKHP $AKRN #sid #новости

💿НЛМК: почти дожали ТРИЛЛИОН, но всё равно разочаровали Металлургический гигант опубликовал фин. результаты по МСФО за 2023 год. Инвесторы сначала обрадовались, а потом взгрустнули: показатели сильно отстают от прогнозов. 💿По итогам 2022 года НЛМК вошёл в 30 крупнейших производителей стали в мире. Продуктовая линейка НЛМК широко диверсифицирована: в неё входят как полуфабрикаты (чугун и стальные полуфабрикаты, слябы и сортовая заготовка), так и различные виды готовой продукции. Основной акционер компании — Владимир Лисин, ему принадлежит 79,3% акций через Fletcher Group Holdings Limited. Остальные 20,7% акций НЛМК - в свободном обращении. 📊Основные результаты по МСФО: ● Выручка: 933,4 млрд руб. (+3,6% г/г) ● EBITDA (оценочная): 273,3 млрд руб. (+12% г/г) ● Операционная прибыль: 227,8 млрд руб. (+12,9% г/г) ● Чистая прибыль: 209,4 млрд руб. (+25,8% г/г) ● Чистый долг: –112 млрд руб. (42 млрд руб. в 2022) 👉Результаты 2-го полугодия оказались хуже первого, выручка снизилась на 15%. 👉Компания не раскрывала показатель свободного денежного потока (FCF) в 2022-м. По оценкам, за прошлый год он составил 134 млрд руб., снизившись на 25% г/г. 🎯Главное из отчета НЛМК: ✅Консолидированная выручка подросла до 933 млрд руб. в сравнении с 901 млрд руб. в 2022 году. Стабильный спрос и ослабление рубля внесли основной вклад в итоговый результат и компенсировали падение цен на сталь. Сумма приблизилась к триллиону, который НЛМК заработал только в рекордном для отрасли 2021 году. ✅Чистая прибыль увеличилась до 209 млрд руб. с 166 млрд руб. на фоне роста курса доллара и эффекта низкой базы 2022 года. Вдобавок, удалось снизить коммерческие расходы и избежать крупных убытков и обесценения активов. Впрочем, это все равно на 77,5% ниже рекордного 2021 года. ✅Общий долг сократился на 44% и составил 92,5 млрд руб. Из-за приостановки выплаты дивидендов на балансе скопилось 204,6 млрд руб. кэша, в результате чистый долг стал отрицательным. 🔻Оценочная EBITDA поднялась всего на 12% г/г, до 273 млрд руб. Это существенно ниже ожиданий рынка. Рентабельность по EBITDA на уровне 29%, что для металлургической отрасли довольно скромный показатель. 💰Дивиденды НЛМК Дивполитика НЛМК предусматривает выплату 100% от FCF, если показатель Чистый долг/ EBITDA не выше 1,0х. На конец 2023 года чистый долг вообще отрицательный, так выплате дивов ничего не мешает. 🤑НЛМК не выплачивал дивы с 2021 года. 10 апреля СД компании наконец объявил о дивидендах спустя 2,5 года и рекомендовал выплатить 25,43 руб. на акцию, дивдоходность около 11%. Причем у НЛМК накопилось на счетах 673 млрд руб. нераспределенной прибыли, которую также могут выплатить в качестве дивидендов в будущем. 💿Перспективы НЛМК Результаты НЛМК за 2023 год оказались хуже ожиданий, что связано с падением объемов продаж и дисконтами на фоне санкций. Компания экспортирует приличную долю продукции за рубеж, поэтому экспортная пошлина сильно бьёт по рентабельности. 📈Несмотря на рост оценочной EBITDA, показатель сильно отстает от прогнозов рынка. Акции НЛМК, кстати, не выглядят дешёвыми и торгуются на уровне средних исторических значений по Р/Е (7.2х). Сейчас котировки всего на 20% ниже своих рекордных хаёв 2021 года. 🚀В 2024 году цены на сталь продолжают активно расти, что поддержит финансовые показатели, но ощутимого эффекта ждать не стоит. Достичь рекордных показателей 2021 года в ближайшие год-два наверняка не выйдет. 💸Дать ещё одного ускоряющего пинка акциям могут новости о выплате дополнительных дивидендов в счёт нераспределенных в 2022-2023 годах. Тогда (в теории) дивдоходность может подскочить до 20-24%, но это будет лишь разовый импульс. 💼Свою позицию по акциям НЛМК сокращать не собираюсь, но и добирать по текущим значениям - тоже. На месте тех, кто набирал бумаги спекулятивно, я бы подумал о фиксации хотя бы части прибыли. 🔔Подписывайтесь, у меня самое важное и интересное!☝️ $NLMK $RU000A107EL8 $NMM4 $NMU4 $NMZ4 #sid #nlmk #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени

🚛Новые облигации Балтийский Лизинг БО-П10 [флоатер] Очередной лизинговый эмитент выезжает на охоту за нашими деньгами. На этот раз это действительно крупная рыба с интересным предложением: ГК Балтийский лизинг 18 апреля соберет заявки на 10-й выпуск облигаций-флоатеров с привязкой к ключевой ставке. Недавно я "прожарил" новые облиги компаний из той же сферы - Интерлизинг $RU000A1077X0 и Элемент Лизинг $RU000A1080N5 . Эмитент: ООО "Балтийский лизинг" 🚛Балтийский лизинг - одна из ведущих компаний лизингового рынка России, специализирующаяся на предоставлении в лизинг автотранспорта, спецтехники и различных видов оборудования предприятиям малого и среднего бизнеса. Филиальная сеть насчитывает 79 филиалов на территории всех федеральных округов РФ, головной офис расположен в Санкт-Петербурге (привет землякам!). 🏆На начало 2024 года Балтийский лизинг занимает 7-е место среди всех профильных компаний в РФ по объему нового бизнеса. В октябре 2023 года произошла смена собственника компании: владелец "Контрол Лизинга" Михаил Жарницкий купил "Балтийский лизинг" у банка Траст. В настоящий момент в группу принадлежащих собственнику компаний помимо «Балтийского лизинга» входят еще две ЛК. ⭐️Кредитный рейтинг: ruAA- от ЭкспертРА, A+(RU) от АКРА. 💼Балтийский лизинг отлично известен на долговом рынке. В обращении сейчас находятся 6 выпусков облигаций компании на общую сумму 33,7 млрд руб. 📊Финансовые результаты На сайте компании доступна отчетность по МСФО за 2023 год. Посмотрим на основные показатели: 👉Процентные доходы по итогам года выросли на 54,9% - до 21,6 млрд руб. Правда, процентные расходы увеличились даже сильнее - на 73,1%. Чистый финансовый доход за год прибавил 34,3% и составил 8,97 млрд руб. 👉Чистая прибыль по итогам года увеличилась в 1,4 раза, до солидных 5,33 млрд руб. Объем активов прибавил 54%. 👉Долговые обязательства выросли на 57% и превысили 146 млрд руб. При этом собственный капитал составляет 20,4 млрд. руб. Долговая нагрузка достигла весьма значительных 7х. 👉Доля облигаций в общем объеме долга - около 27%. 👉По сравнению с конкурентами, выделяются высокая долговая нагрузка относительно капитала и меньшая рентабельность. ⚙️Параметры выпуска БО-П10 ● Номинал: 1000 руб. ● Объем: 3 млрд руб. ● Погашение: через 3 года ● Купонная доходность: КС + 250 б.п. ● Периодичность выплат: 12 раз в год ● Амортизация: да ● Оферта: нет ● Рейтинг: ruАA- от ЭкспертРА ● Доступен для неквалов: да 👉Амортизация – по 10% от номинала в даты выплат с 27-го по 36-й купонов. 👉Организатор выпуска: инвестбанк «Синара». 👉Сбор книги заявок - 18 апреля, размещение на бирже - 23 апреля 2024 года. 🤔Резюме: средненько, но пойдет 🚛Итак, Балтийский лизинг размещает выпуск флоатеров объемом 3 млрд руб. на 3 года с ежемесячной выплатой купонов, с амортизацией и без оферты. ✅Крупный и известный эмитент. Стабильно входит в ТОП-10 лизинговых компаний РФ, присутствует в 79 городах. Высокий кредитный рейтинг AA-. ✅Операционные показатели растут. Доходы, прибыль и размер активов показали существенный прирост год к году. ✅Флоатеры сейчас актуальны, а надёжные флоатеры с повышенной (относительно ключевой ставки) доходностью - актуальны ещё больше. Ориентировочный спред 250 б.п. к RUONIA довольно неплох. ⛔️Высокая долговая нагрузка. Компания выглядит чрезмерно закредитованной и менее рентабельной по сравнению с ближайшими конкурентами из той же отрасли. ⛔️Недавняя смена собственника. Пока не совсем понятно, как изменения в структуре управления повлияют на налаженные бизнес-процессы. 💼Вывод: приличный по параметрам выпуск от известной лизинговой компании. Не отлично, но и не ужасно - так, средненько. Если спред к ключевой ставке действительно останется на уровне 250 б.п., можно будет присмотреться к покупке (но без фанатизма). 🔔Подписывайтесь! Все обзоры и сделки - у меня в блоге!☝️ $RU000A101Z66 $RU000A103M10 $RU000A1058M3 $RU000A106144 $RU000A106EM8 #sid #облигации #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе

💻SPO Астры: главное. Стоит ли покупать акции на SPO 15 апреля, едва дождавшись окончания lock-up периода после IPO, Астра объявила о начале SPO. Компания нацелилась на попадание в индекс Мосбиржи. Что такое SPO и чем оно отличается от IPO и допэмиссии, я рассказывал тут: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Sid_the_Sloth/24ea49a6-05dd-4584-abc0-19e2c5f1b956/ 1️⃣ Первые полгода торгов IPO Астры состоялось осенью 2023 г. по цене 333 руб. за акцию. Объем размещения составил 3,5 млрд руб., было продано 10,5 млн акций (5% от общего числа). 🚀Благодаря высокому спросу, который более чем в 20 раз превысил предложение, в первый день акции взлетели на 40% — максимальная дневная планка. Продавцами выступили основной акционер Денис Фролов и гендир группы «Астра» Илья Сивцов. Фролов тогда продал 3,81% акций, заработав 2,66 млрд руб. Сивцов продал 0,95% акций, заработав 664 млн руб. Free-float составил 5%. 📈Бумаги $ASTR сразу же после IPO уверенно пошли вверх и к концу марта достигли исторического максимума в 720 руб. за акцию. ⚙️Параметры SPO 👉Цена SPO не превысит ₽620 за бумагу. Сейчас, кстати, акции на рынке торгуются ниже - примерно по ₽613. Итоговая стоимость SPO будет установлена не позднее 19 апреля. 👉Основной акционер Денис Фролов предложит от 10,5 млн до 21 млн принадлежащих ему обыкновенных акций. Это соответствует 5-10% от общего количества бумаг. 👉Предложение не размывает доли текущих акционеров. Это именно классическое SPO, а не дурацкое FPO. 👉Сбор заявок продлится с 15 по 18 апреля включительно, но может быть завершён досрочно по решению продающего акционера. 👉Lock-up период продлится 6 месяцев с даты завершения SPO. «Увеличение free-float соответствует нашим намерениям по расширению базы акционеров и попаданию на радар новым группам инвесторов. Это, по нашему мнению, будет способствовать дальнейшему росту капитализации динамично развивающего бизнеса» - гендир Астры Илья Сивцев. ✅Преимущества SPO 💎Главную выгоду от SPO получит, конечно же, мой тезка господин Фролов - по грубым прикидкам, он сможет заработать от 6,3 до 12,71 млрд руб. 💎После SPO free float Астры увеличится как минимум до 10%, а возможно и до 15%. Продажа от 5% акций позволит Астре претендовать на попадание в Первый уровень листинга Мосбиржи. В случае продажи 10% акций Астра сможет рассчитывать на попадание в Индекс Мосбиржи. 💎Увеличение free-float в теории позволит компании укрепить позиции за счёт притока новых инвесторов и увеличения ликвидности ценных бумаг, а также интереса со стороны фондов. В общем-то, попадание в индекс $TMOS ещё никому не мешало. ⛔️Риски участия в SPO Как таковых рисков я здесь не вижу, но и "ракета" после размещения не ожидается. Астра уже и так здорово разогнана - в конце марта она улетала выше 720 руб. за бумагу, что превысило цену IPO в 2,2 раза. В моменте SPO может даже негативно сказаться на котировках, т.к. количество акций на рынке увеличится минимум вдвое. Один из таких свежих примеров – SPO Инарктики $AQUA . Возможно, потребуется пара недель, а может и пара месяцев, чтобы навес предложения рассосался. 💻Перспективы бизнеса ASTRA Если верить менеджменту, то компания должна показать 3-х кратный рост прибыли в ближайшие 2 года. Астра рассчитывает достичь этой цели за счет развития имеющихся продуктов, а также за счет запуска новых. К первым относится непосредственно ОС Astra Linux и сопутствующее ПО. 📈По оценкам Strategy Partners, российский рынок инфраструктурного ПО к 2030 году вырастет до 270 млрд руб. с 77 млрд руб. в 2022 году. Отечественные разработчики увеличат долю рынка до 90% на фоне ухода иностранных вендоров. В этом, собственно, и заключается ключевой драйвер потенциального роста для Астры. 🤔Лично я решение об участии в SPO Астра на момент написания обзора не принял. Торопиться с покупкой акций именно сейчас, на мой личный взгляд, явных причин нет. 🔔Подписывайтесь, у меня много интересного!☝️ $ASM4 $ASU4 #sid #spo #astr #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе

Купил сочень, а вместо начинки там... я офигел! 😳 И при чём тут инвестиции 🥟Купил я тут себе давеча упаковку из двух сочней (или соченей? 🤔) с черникой от «Аладушкина» (см. фото 1). Производит их наше питерское ООО «Дарница». Кстати, не знаю, экспортируют ли их в другие города. 🫐В этот раз я себе взял с черникой. А вообще, у них несколько вариантов начинок: кроме черники, есть ещё малина, клубника, вишня, творог и вареная сгущенка. Чтобы п0пa могла слипнуться в режиме «ассорти». И чем мне всегда нравились эти фирменные Аладушкинские сочни — тем, что начинки они обычно не жалеют. Честно набивают внутреннее пространство (полость, если говорить техническим языком) сдобного изделия соответствующим продуктом. Фаршируют не скупясь, короче говоря. 🛒И вот, притопал я в очередной раз в сетевой магазинчик у дома, закинул в корзинку литр молока, немного овощей, сыра, покосился на витрину с алкоголем (но брать оттуда ничего не стал), и решил заодно побаловать себя вкусными черничными сочнями. Пришел домой, плеснул в кружку горячего чаю, надорвал шелестящую упаковку, нетерпеливо впился зубами в толстую сдобную скорлупу, которая отделяла меня от вожделенной черничной мякоти, а там... 🤯А там — НИ-ЧЕ-ГО (фото 2). Такого резкого поворота событий я, честно признаться, не ожидал. К подобному жизнь меня не готовила :) 🥟Я от неожиданности поднес сочень к свету и заглянул в его пустое гулкое нутро. Никаких следов ожидаемой начинки. Пришлось разломить строптивое хлебобулочное изделие на две половинки, чтобы окончательно убедиться, что черникой там и не пахнет. Абсолютная экзистенциальная пустота (фото 3). «Сид, а что со вторым сочнем из упаковки?» — спросит любознательный читатель. Мне тоже стало очень интересно, и я не мешкая распотрошил собрата удивившего меня изделия. 👍Собрат оказался вполне бодрым и типичным представителем семейства черничных сочней, не в пример своему дефективному товарищу (фото 4). 🤔Казалось бы, при чём здесь инвестиции? Есть старая американская поговорка: «Если жизнь подсовывает тебе лимоны, делай из них лимонад». В моем случае я решил её немного переиначить и сказал себе: «Если жизнь подсовывает тебе пустой черничный сочень без никто, делай из этого контент и инвест-мемы». 😎Так что я хрустнул пальцами, сел за ноутбук и налепил для вас несколько авторских мемов на инвестиционную тематику с разочаровывающе пустым сочнем в главной роли (фото 5-9). 👉Спонсор сегодняшнего выпуска — неизвестный мастер кондитерского цеха ООО «Дарница» из смены №9. 🔔Обязательно подписывайтесь, у меня на канале - всегда качественная аналитика, самые важные новости и фирменный инвест-юмор. 📌 В мемах участвовали: $SIBN $GAZP $TMOS $ASTR $RU000A105Y14 $SPBE $SU29014RMFS6 $SGZH #sid #юмор #мемы #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе

🏗️Новые облигации: ДАРС-Девелопмент 001Р-02 У нас в очереди за деньгами ещё один застройщик, на этот раз (для разнообразия) не питерский, а ульяновский. Прошлый выпуск у ДАРС получился вполне симпатичным. Давайте глянем, что девелопер приготовил для инвесторов сейчас. Эмитент: ООО "ДАРС-Девелопмент" 🏢ДАРС-Девелопмент - компания, специализирующаяся на реализации проектов в сфере жилой недвижимости и инжиниринга. Работает в 5 регионах России, основана в 2001 г. За это время компания сдала проекты общей площадью 3,3 млн кв. м, включая жилую и коммерческую недвижимость. Помимо родной Ульяновской обл., на которой сосредоточены основные усилия, «ДАРС-Девелопмент» строит жилые дома в Москве, Волгограде, Башкирии и Хабаровском крае. Среди прочего, ДАРС занимался строительством аэропорта в Саранске и пассажирского терминала аэропорта Жуковский. 📍Кстати, на днях я разбирал свежий выпуск Ульяновской обл.: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Sid_the_Sloth/e14d12ce-ae9d-432f-9a23-6fa82e89fbb0/ ⭐️Кредитный рейтинг: ruBBB- от ЭкспертРА. 💼В сентябре 2023 г. ДАРС разместил свой первый выпуск облигаций объемом 1 млрд руб и купоном 15%. Этот выпуск я держу на ИИС. 📊Финансовые результаты ДАРС-Девелопмент Консолидированного отчета за 2023 год ещё нет, зато 2 апреля ДАРС опубликовал годовую бухгалтерскую отчетность. Посмотрим на основные показатели: ✅Объем продаж первичной недвижимости увеличился на 126% по сравнению с 2022 годом - до 22,4 млрд руб. Средняя цена кв. м за год выросла на 32%, до 102,4 тыс. рублей. ✅Выручка компании возросла сразу на 78%, составив 20,3 млрд руб. EBITDA при этом взлетела ещё сильнее - на 84%, до 3,5 млрд руб. ✅Чистая прибыль за период увеличилась на 67%, достигнув 2,5 млрд руб. ✅Долговая нагрузка по показателю Чистый долг / EBITDA значительно снизилась и составляет всего 0,2х по сравнению с 0,8х в 2022 г. Компания строит не в долг, как многие конкуренты, а "на свои". 👍Компания находится в фазе активного роста - с 2020 по 2023 год выручка увеличилась более чем в 10 раз. 📊Портфель проектов хорошо диверсифицирован — на долю крупнейшего приходится не более 35% от непроданного объема площадей в стоимостном выражении. ⚙️Параметры выпуска 001Р-02 ● Номинал: 1000 ₽ ● Объем: 1 млрд ₽ ● Погашение: через 2 года ● Купонная доходность: до 18.0% ● Доходность к погашению: до 19.25% ● Периодичность выплат: 4 раза в год ● Оферта: нет ● Амортизация: нет ● Рейтинг: ruBBB- от ЭкспертРА ● Доступен для неквалов: да 👉Организаторы выпуска - БКС КИБ, Газпромбанк, УК Горизонт. 👉Сбор книги заявок - 16 апреля, размещение - 19 апреля 2024 года. 🤔Резюме: Сид в деле 🏗️Итак, ДАРС-Девелопмент размещает выпуск объемом 1 млрд руб. на 2 года с ежеквартальной выплатой купонов, без оферты и без амортизации. ✅Рост операционных показателей. Девелопер ударно наращивает показатели по продажам, выручке и прибыли. ✅Минимальная долговая нагрузка. Показатель Чистый долг/EBITDA существенно ниже 1 - можно сказать, что долг практически отсутствует. ✅Заявленные купон и доходность к погашению - выше рынка. Нет ни оферты ни амортизации - инвестору можно расслабиться и получать удовольствие (ну и хорошие купоны). ⛔️Кредитный рейтинг невысок. Рейтинговые агентства пока не считают ДАРС безопасным эмитентом - рейтинг всего лишь BBB-, в шаге от "мусорного". ⛔️Отраслевые риски: жилое строительство - это цикличная отрасль с высоким долгом, где все козыри в руках у банков. К тому же, перспективы рынка недвижимости в РФ на ближайшие годы не вполне ясны. 💼Вывод: интересный и прозрачный по условиям выпуск от регионального девелопера. ДАРС объединяет в себе доходность ВДО с параметрами эмитента, которому не страшно дать в долг на ближайшие 2 года. Похоже, в моём портфеле появится и 2-й выпуск ульяновского застройщика. 🔔Все обзоры и сделки - в профиле!☝️ $RU000A106UM4 $RU000A101U61 $RU000A106607 $RU000A1077U6 $RU000A102CX8 $RU000A1040S8 $RU000A108132 $RU000A1053W3 $RU000A105XF4 #sid #облигации #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе

🚜Новые облигации: Интерлизинг 001Р-08. Хорошая доходность, но с нюансами $RU000A1077X0 16 апреля Интерлизинг собирает книгу заявок на свой новый, уже восьмой выпуск биржевых бондов 001Р-08. Ранее я подробно "прожарил" новые облиги компании из той же сферы - Элемент Лизинг вып. 7 $RU000A1080N5 Эмитент: ООО "Интерлизинг" 🚛Интерлизинг - крупная универсальная лизинговая компания, в портфеле которой более 15 видов имущества, преобладает грузовой и легковой автотранспорт, а также дорожно-строительная и сельхоз. техника. На начало 2024 года Интерлизинг занимает 12 место среди всех профильных компаний по объему нового бизнеса. Ближайшие конкуренты: РЕСО-Лизинг, ЛК Эволюция, ЛК Дельта. Компания работает уже 25 лет и присутствует в 65 городах России. Основная доля клиентской базы приходится на малый и средний бизнес. ⭐️Кредитный рейтинг: ruA- от ЭкспертРА. 💼Интерлизинг отлично известен на долговом рынке. В обращении сейчас находятся 6 выпусков биржевых облигаций компании на общую сумму 16,4 млрд руб., все бумаги с амортизацией. Я в своем портфеле держу выпуск ИнтЛиз1Р06. 🏆Бонды Интерлизинга неоднократно попадали в мои подборки "самых-самых" облигаций, например вот: 📍Новогодняя супер-подборка облигаций с купоном от 15%: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Sid_the_Sloth/4df9daea-5ac2-4b62-b417-d23094c8efeb/ 📊Финансовые результаты На сайте компании доступна отчетность по МСФО за 2023 год. Посмотрим на основные показатели: 👉Процентные доходы по итогам года выросли в 1,6 раз - до 8,72 млрд руб. Правда, процентные расходы увеличились даже сильнее - в 1,7 раз, до 2,18 млрд руб. Чистый финансовый доход за год прибавил 50% и составил 4,4 млрд руб. 👉Операционные расходы подрастают, но меньшими темпами: +33,1% по сравнению с 2022-м. 👉Чистая прибыль по итогам года увеличилась в 1,4 раза, до солидных 1,95 млрд руб. 👉Долговые обязательства (50,4 млрд. руб.) и чистые инвестиции в лизинг (49,5 млрд. руб.) практически равны друг другу. Общая сумма активов составляет 59,4 млрд. руб. Долговая нагрузка на достаточно комфортном уровне. 👉Заемные средства идут на увеличение лизингового портфеля. Доля облигаций в общем объеме долга - около 37%. ⚙️Параметры выпуска 001Р-08 ● Номинал: 1000 руб. ● Объем: 3 млрд руб. ● Погашение: через 3 года ● Купонная доходность: до 16.25% ● Доходность к погашению: до 17.52% ● Периодичность выплат: 12 раз в год ● Амортизация: да ● Оферта: нет ● Рейтинг: ruА- от ЭкспертРА ● Доступен для неквалов: да 👉Амортизация: по 4% от номинальной стоимости бумаг в даты окончания 12-36-го купонных периодов. 👉Организаторы выпуска: ВТБ Капитал, МКБ, Совкомбанк, УРАЛСИБ. 👉Сбор книги заявок - 16 апреля, размещение на бирже - 18 апреля 2024 года. 🤔Резюме: вполне прилично 🚛Итак, Интерлизинг размещает выпуск объемом 3 млрд руб. на 3 года с ежемесячной выплатой купонов, с амортизацией и без оферты. ✅Довольно крупный и известный эмитент. Стабильно входит в ТОП-12 лизинговых компаний РФ, присутствует в 65 городах. Неплохой кредитный рейтинг A-. ✅Операционные показатели растут. Доходы, прибыль и размер активов показали существенный прирост год к году. ✅Ориентировочная доходность - выше рынка. А ежемесячные купоны и отсутствие оферты - дополнительные плюсы для инвесторов. ⛔️Амортизация съест часть доходности. Через год начнется постепенное возвращение номинала, которое скорее всего придётся как раз на период снижения ставки ЦБ. ⛔️Потенциальные риски для бизнеса: возможное увеличение концентрации по активам и ухудшение качества лизингового портфеля. 💼Вывод: интересный выпуск от известной лизинговой компании. Кроме амортизации, явных минусов я здесь не вижу. Если купон на размещении не уйдет ниже 15.75%, бумаги можно будет добавить в портфель для получения стабильных ежемесячных выплат. 🔔Подписывайтесь, у меня масса интересного!☝️ $RU000A103RY2 $RU000A106SF2 $RU000A1077X0 $RU000A104V26 $RU000A1075J3 $RU000A106DP3 $RU000A107GV2 $RU000A103CD8 #sid #облигации #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе

💥Удар Ирана по Израилю: Что будет с рынком и активами ⚡️Сегодня ночью случилось то, о чем предупреждал запад и чего опасался весь мир. Иран нанёс массированный удар по Израилю. Что происходит 🚀Напомню, что 1 апреля израильские военные ударили ракетами по зданию иранского консульства в Сирии, 2 генерала и 5 офицеров КСИР пoгибли. 🇺🇸МИД Ирана заявил о том, что США - главный покровитель Израиля - несут прямую ответственность за нападение. После чего армия Израиля перешла в полную боеготовность, ожидая ответа со стороны ВС Ирана. После двухнедельной паузы, ответ последовал - и даже жестче и решительней, чем ожидалось. "Военная акция Ирана, проведенная на основании статьи 51 Устава ООН, касающейся законной обороны, была ответом на агрессию сионистского режима против наших дипломатических помещений в Дамаске. Дело можно считать завершенным. Однако если израильский режим совершит еще одну ошибку, ответ Ирана будет значительно более суровым" – говорится в официальном заявлении Ирана. ⚔️Однако в Израиле не считают инцидент исчерпанным. В стране вновь введен режим военного времени. Небо над страной закрыто. Отменены занятия в школах, массовые мероприятия. Высокопоставленный чиновник израильского правительства заявил, что ответ по Ирану будет серьезным и мощным. Израиль начинает дни еврейского праздника Песах, входя в первую в своей истории войну с Ираном. 💥Один раз Джо Байдену с трудом, но удалось отговорить Нетаньяху от войны на втором, ливанском, фронте. Второй раз уже не получится. Израиль 100% ответит на ночной налет Ирана. Цели для этого Тель-Авив наверняка уже определил. Какие активы могут взлететь? 🛢️Нефть Прямой конфликт Израиля и Ирана затрагивает котировки нефти не только из-за торгового маршрута через Суэц. Но и из-за того, что сам Иран производит 3,4 млн баррелей нефти в день. Поэтому при военных действиях, под удар могут попасть как минимум 3,3% от ежедневной мировой потребности в нефти. ⛔️Плюс, Иран может отказаться поставлять нефть всем союзникам Израиля, как уже случалось в 1970-х. В этом случае котировки могут взлететь кратно на фоне резкого дефицита. Такой скачок может поднять котировки до 150$ за баррель. ⚜️Золото Во время геополитической нестабильности инвесторы часто обращаются к золоту как к «безопасной гавани». Поэтому ETF на золото или акции добытчиков драгметаллов могут значительно вырасти в период военных операций. 💼В моём портфеле есть биржевое золото $GLDRUB_TOM, фонды на золото $GOLD (от ВИМ-Инвестиции) и $TGLD (от Тинькофф), а также акции золотодобытчика Полюс $PLZL 🇷🇺Индекс Мосбиржи $TMOS 🤔Я бы сказал, 50/50. С одной стороны, в нашем индексе много нефтяников, которым выгодна переоценка нефти: Лукойл, Роснефть и Татнефть получат новый сильный импульс к росту. В понедельник, возможно, откроемся гэпом вверх. $LKOH $ROSN $TATN 📉С другой стороны, после кратковременной скачка может наступить откат вслед за другими мировыми площадками. Многое будет зависеть от курса доллара - если $USDRUB на фоне пугающих новостей поедет вверх, то рублевый индекс ММВБ, скорее всего, будет повторять его динамику. Какие активы могут упасть? 🗽S&P 500 $TSPX Если реальная война все-таки начнется, она может затянуть весь регион. В таком случае западные фондовые рынки, которые в последнее время сильно выросли, будет ждать серьезная коррекция. Например, американский индекс S&P 500 и немецкий DAX. ⛽️Если нефть сорвется с поводка, ФРС США придется надолго отложить понижение ставки, что усилит давление на все мировые биржи. 🪙Биткоин Криптовалюта очевидно перегрета, я прекратил покупки BTC ещё в январе. Возможно, это станет поводом для серьезной коррекции - тем более, что тренд задан: после новостей об иранской атаке биткоин уже резко упал на 4%. 📉Под давлением будут и все другие рисковые активы, особенно если начнет укрепляться индекс доллара на фоне бегства инвесторов в защитные инструменты. 🔔Подписывайтесь, чтобы не пропустить самое важное! #sid #новости #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе

🏦Фонд SBLB: первый БПИФ на длинные ОФЗ. Плюсы и минусы В линейке индексных фондов пополнение. На рынке появился первый биржевой фонд на долгосрочные ОФЗ с тикером SBLB (подозреваю, что "LB" в конце означает "Long-term Bonds"). Подготовил для вас детальный авторский разбор. 💰О фонде SBLB Новый биржевой фонд SBLB начал торговаться на Мосбирже 5 апреля 2024 г. В Тинькофф его [пока?🤔] нет. 📊В составе фонда - гос. облигации (ОФЗ) с длинным сроком до погашения и дюрацией более 7 лет. 📈SBLB повторяет динамику индекса полной доходности RUGBITR7Y+, который рассчитывается Мосбиржей и в который как раз и входят длинные ОФЗ. "Полная доходность" означает, что в расчёт индекса включаются как изменение стоимости тела ОФЗ, так и накапливающиеся купонные выплаты. ⏳Время для начала торгов действительно выбрано удачно - дальние ОФЗ сейчас - один из наиболее перспективных активов по потенциальной доходности в преддверии снижения ключевой ставки. Я говорю об этом уже несколько месяцев и сам довольно активно набираю позиции в длинных ОФЗ. Управляет фондом АО УК "Первая" - бывшая "дочка" Сбера, которая после санкций провела ребрендинг и была поделена между Сбером и АФК Системой. 💸Совокупная комиссия — 0,8% от среднегодовой стоимости чистых активов. ⚙️Параметры фонда SBLB ● ISIN: RU000A108355 ● УК: "Первая" (Сбер) ● Тип активов: ОФЗ ● Валюта активов: рубль ● Валюта торгов: рубль ● Цена пая: ~10 руб. ● Отслеживаемый индекс: RUGBITR7Y+ ● Комиссия фонда: 0,8% (весьма нехилая) ● Доступен неквалам: да ✅В Сбере фонд торгуется без комиссии брокера. 📊Состав фонда SBLB На текущий момент (апрель 2024) в состав индекса RUGBITR7Y+ входит 5 ОФЗ-ПД, а именно: 🇷🇺$SU26243RMFS4 ОФЗ 26243 – погашение 19.05.2038 (через 14 лет). Вес в индексе 26,5%. 🇷🇺$SU26240RMFS0 ОФЗ 26240 – погашение 30.07.2036 (через 12 лет). Вес в индексе 21,4%. 🇷🇺$SU26238RMFS4 ОФЗ 26238 – погашение 15.05.2041 (через 17 лет). Вес в индексе 20,7%. 🇷🇺$SU26233RMFS5 ОФЗ 26233 – погашение 18.07.2035 (через 11 лет). Вес в индексе 18,3%. 🇷🇺$SU26230RMFS1 ОФЗ 26230 – погашение 16.03.2039 (через 15 лет). Вес в индексе 13,1%. По сути, если купить эти ОФЗ в таких же пропорциях, то можно повторить динамику фонда SBLB, только без комиссии 0,8% в год, которую берёт УК. 🤔Тогда в чём собственно смысл фонда? ✅Плюсы фонда SBLB ● Налоговая льгота на купоны. По российскому законодательству, БПИФы не платят налоги на поступающие в фонд купонные выплаты. Так как купоны полностью реинвестируются обратно в фонд, эти "лишние" деньги будут продолжать работать на прирост стоимости пая. ● Экономия времени. Не нужно тратить время на отбор и покупку отдельных длинных ОФЗ, а также на их последующую ребалансировку. ● Надежность - максимальная из возможных. В составе фонда только государственные долговые бумаги, а сам фонд управляется крупнейшим банком страны. ⛔️Минусы фонда SBLB ● Комиссия УК - 0,8%. При покупке бумаг напрямую вы не платите комиссию за "прокладку" в виде фонда. ● Отсутствие денежного потока. Все купоны реинвестируются, поэтому никаких "живых" денег от облигаций инвестор получать не будет. ● Отсутствие гибкости в выборе сроков. Не получится тонко "настроить" срок погашения облигаций под конкретную инвестиционную цель. 🤔Резюме от меня 🟢Фонд SBLB отлично подойдет тем ленивым (или очень занятым) инвесторам, которые хотят поучаствовать в идее потенциального роста долгосрочных ОФЗ в ближайший год-два, но при этом не хотят заморачиваться с выбором и покупкой отдельных дальних бумаг. Комиссия за управление фондом будет отчасти скомпенсирована налоговой льготой фонда на купоны. 💼При этом фонд выгоднее покупать на обычный брокерский счёт или ИИС типа А, т.к. в этом случае купоны по отдельным ОФЗ облагались бы НДФЛ. А вот на ИИС типа Б или на новый ИИС-3 покупать длинные ОФЗ через фонд не имеет большого экономического смысла, т.к. вы и так будете освобождены от всех налогов. 🔔Подписывайтесь, у меня много интересного!☝️ #sid #sblb #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе

🚀Че купил?😎 Инвест-марафон от 12.04.2024 Индекс Мосбиржи $TMOS уверенно закрепился выше 3400 п. Вчера был одновременно и День космонавтики, и День хомяка. Весьма символично для фондового рынка, где хомяки то и дело стараются запрыгнуть в ракеты. 🛒Отпраздновав оба события, я продолжаю спокойно закупаться по своей отточенной годами тактике: акциями, облигациями и немножко валютой. Уверенно держу темп своего уже более чем 3-хлетнего Инвест-марафона!🏃🏼 📌 Итак, че купил на этой неделе? АКЦИИ И ФОНДЫ АКЦИЙ: ⛽️ $TRNFP Транснефть-п - 2 акции Транснефти никогда не было в моем 💼, т.к. до сплита бумага банально "не пролезала" в бюджет недельного пополнения. А копить деньги 1,5-2 мес. ради 1 акции, которая к тому же нарушит баланс портфеля, мне не очень хотелось. И вот наконец менеджмент, оценив потенциальный объем новой ликвидности, наконец принял решение о сплите, чем я собственно и воспользовался. 📱 $VKCO ВК - 3 акции Впервые с 2021 г. докупаю акции ВК. Спрашивается, нафига? 💩Ничего хорошего в результатах у этой конторы сейчас нет. Компания не смогла получить все выгоды от ухода конкурентов и нормально занять свободные ниши, что отразилось в отрицательной динамике прибыли. Из-за рекордных операционных затрат EBITDA почти нулевая, а бизнес убыточен. Аналитики Сбера недавно подтвердили рекомендацию "продавать" ВК с целевой ценой 542 рубля (потенциал снижения - 10%). 😎Но я - тот самый человек, который покупал эти бумаги (когда они назывались MAIL) ещё в 2020-м году по 2200 руб. за акцию. Потом усреднял по 1600 руб., 1400 руб. и так далее. Поэтому потенциальной просадкой в какие-то жалкие 10% меня совершенно не запугать. Пфф, у меня и так по VK минус 63%. 👉Одним словом: взял, потому что на безоткатно растущем рынке у меня кончились идеи. А когда у меня нет явных идей, я обычно докупаю те позиции, которые занимают самую мизерную долю в портфеле. 🏦 $EQMX (Фонд на индекс от ВТБ) - 13 паёв 👉Итого на акции и фонды акций потратил около 8К рублей. ----------------------------------------- ОБЛИГАЦИИ: 🇷🇺$SU26244RMFS2 ОФЗ 26244 - 4 шт. Это свежий выпуск ОФЗ-ПД с купоном в 11.25% - самым высоким из торгующихся на рынке. Подробно рассказывал про эту облигацию здесь. 🇷🇺$SU26238RMFS4 ОФЗ 26238 - 9 шт. Самая длинная облигация в портфеле - до погашения ещё больше 17 лет. Это ставка на переоценку тела при снижении ставки ЦБ, с потенциальной суммарной доходностью 20-30% за год. 🇷🇺 $SU29025RMFS2 ОФЗ 29025 - 4 шт. Самый свежий государственный флоатер с погашением через 13 лет. Недавно обнулился НКД, так что я с удовольствием начал покупки в качестве страховки от продолжения ужесточения ДКП. 💡$RU000A105PR5 ИЭК Холдинг вып. 1 - 4 шт. Выпуск давно у меня в портфеле, но в последнее время его доходность подросла, и я решил пополнить позицию. ИЭК Холдинг осуществляет производство и поставки электротехнического оборудования под брендом IEK и телекоммуникацй под брендом ITK. Без амортизации и оферты, погашение в декабре 2025, купон 13,3%, доходность к погашению 16,44%. 👉Итого на облигации потратил около 17К рублей. ------------------------------------ ВАЛЮТА И МЕТАЛЛЫ: 🇨🇳$CNYRUB Китайский юань - 310 юаней. В январе-феврале активно закупался золотом, и не зря - золото переписывает хаи, как и биткоин. Теперь аккуратно беру юань. 💰Всего вложил в активы на этой неделе: 28К рублей. Как видите, пока ставка высокая и рынок дорогой - продолжаю активно закупать облиги, в т.ч. флоатеры. По $USDRUB допускаю, что в моменте мы ещё можем потрогать уровень 85-87 руб. Особенно, если реализуется риск санкций на НКЦ - тогда все начнут сбрасывать электронную валюту (если успеют 😁). Получается, самый перспективный актив сейчас - это рубли под max фикс. процент плюс страховка в виде флоатеров. 🤑 Следующая закупка планируется 19.04.2024. 🔔Подписывайтесь, у меня масса интересного!☝️ 📌Предыдущий выпуск марафона: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Sid_the_Sloth/66beb5ba-b674-40f6-868f-3554f9d6db77/ #sid #инвест_марафон

🔥ТОП-10 дивидендных акций от аналитиков Сбера ⚡️SberCIB обновили свою подборку из 10 самых перспективных дивидендных акций РФ. 👉С конца февраля Сбер знатно перетряхнул свой ТОП: из него были исключены три компании, а добавлены - сразу четыре. 📈Расположу акции от самой низкой ожидаемой дивдоходности до самой высокой - чтобы было интереснее. Итак, открывает нашу сегодняшнюю подборку... 🏦 10. Сбер $SBER 🤑Ожидаемая дивдоходность: 11,1% Ага, "внезапно". На 10-м месте сам зелёный гигант нашего рынка, причем Сберовские аналитики скромно делают сноску, что он появился в ТОПе благодаря консенсус-прогнозу СПбМТСБ (Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой биржи). А они типа ни при чём. ⛽️ 9. Транснефть-ап $TRNFP 🤑Ожидаемая дивдоходность: 11,6% Чистая прибыль Транснефти за 2023 год увеличилась на 21% и составила ₽306,6 млрд. Это рекордный показатель за всю историю компании. Дивидендные выплаты Транснефти могут составить около 190 руб. на акцию. ⛽️ 8. Лукойл $LKOH 🤑Ожидаемая дивдоходность: 12,4% Суммарные дивы за 2023 год будут рекордными и превысят 1100 руб., что делает акции ЛУКОЙЛа самыми привлекательными в нефтегазовом секторе. Компания на пике своих возможностей — 1,18 трлн кэша на счетах и отрицательный чистый долг создают отличные условия для устойчивости бизнеса. ⚓️ 7. Совкомфлот $FLOT 🤑Ожидаемая дивдоходность: 13,4% Чистая прибыль крупнейшей судоходной компании России в 2023 году увеличилась в 2,4 раза — до $943,3 млн. В марте Совкомфлот подтвердил стратегическую приверженность политике по выплате дивидендов в сумме, равной 50% от скорректированной чистой прибыли по МСФО. 💿 6. Северсталь $CHMF 🤑Ожидаемая дивдоходность: 13,7% В феврале Северсталь объявила о возвращении к дивидендным выплатам, вызвав ликование у держателей металлургов. Она сделала это первой из сталелитейных компаний. Совет директоров рекомендовал дивиденды за 2023 год в размере 191,51 рубля на акцию. 🩺 5. MD Medical Group $MDMG 🤑Ожидаемая дивдоходность: 14,2% Сбер ожидает, что MD Medical Group (управляет сетью клиник «Мать и дитя») завершит редомициляцию уже во 2 кв. 2024. После этого компания сможет начать выплаты дивидендов. По оценкам аналитиков, MD Medical Group обеспечит двузначную дивдоходность (13-20%) в 2024–2028 годах. 💎 4. United Medical Group $GEMC 🤑Ожидаемая дивдоходность: 14,5% Ещё одна медкомпания. United Medical Group (бренд EMC) завершила редомициляцию. Ближайшая выплата дивидендов компании может составить 1,4 евро на акцию (с учетом пропущенных выплат за прошлые периоды), что предполагает дивдоходность около 15%. 💿 3. НЛМК $NLMK 🤑Ожидаемая дивдоходность: 15,3% Второй сталевар в списке. На днях после 2-хлетнего перерыва НЛМК объявил о выплате дивидендов в размере 25,43 рубля на акцию (дивдоходность 11%). Согласно дивполитике, НЛМК выплачивает дивиденды на ежеквартальной основе. 🍏 2. Магнит $MGNT 🤑Ожидаемая дивдоходность: 17,3% Чистая прибыль ПАО «Магнит» по итогам 2023 г. составила 98,3 млрд руб. С учетом выплаченных в январе 2024 г. дивидендов, суммарные дивы могут составить около 1377 руб. на акцию (с доходностью выше 17% на текущих уровнях). 🚂 1. Глобалтранс $GLTR 🤑Ожидаемая дивдоходность: 25% В марте 2024 года Глобалтранс завершил переезд в ОАЭ. Сбер ожидает, что после этого компания решит вопрос с дивидендными выплатами. С учетом отложенных дивидендов за 2022–2023 гг., Глобалтранс может обеспечить доходность более 20% в 2024–2025 годах. 🤔 Что в итоге? ТОП получился довольно разношерстным: в него попали и нефтегазовые компании, и металлурги, и продовольственный ритейл, и фин. гигант, и перевозчик, и даже 2 медицинские конторы. Мне, как адепту качественной диверсификации по активам вообще и по секторам в частности, импонирует такая широта кругозора аналитиков SberCIB. 💼В моем портфеле есть 7 из 10 бумаг: не хватает только Транснефти и обеих мед. компаний. Префы Транснефти я планирую добавить себе в рюкзак, а вот медиков не собирался. #sid #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе

🐹12 апреля - День Хомяка! С праздником, коллеги! Ежегодно 12 апреля отмечается Всемирный день хомяка (World Hamster Day). ⏳Принято считать, что дата его проведения приурочена к дню, когда в 1930 году зоолог и профессор Еврейского университета в Иерусалиме Израэль Ахарони во время своей экспедиции отловил в сирийских полях 13 этих грызунов. 🐹И хотя они изначально предназначались для научных экспериментов – как лабораторные животные – считается, что именно это события послужило стартом для «одомашнивания» хомяков. Учёный придумал, как разводить их в неволе и приручать. А затем, согласно одной из версий, некоторые особи смогли сбежать из лаборатории, и теперь большинство диких хомяков в Израиле – потомки тех самых беглецов. Сейчас хомяки - это одни из самых популярных домашних животных, которые к тому же стали символом новичков в инвестировании и в трейдинге криптовалют. "Хомяки" — это инвесторы, которые из-за своей неопытности склонны к покупкам на эмоциях. Они часто покупают всё подряд в надежде на огромный процент прибыли после продажи. Однако, как правило, такие хаотичные инвестиции приводят к убыткам. 🚀Кстати, в 2021 году хомяк-криптотрейдер по имени Мистер Гокс сумел заработать 30% за три месяца в "клетке для торговли", обойдя по прибыльности Уоррена Баффета и индекс S&P 500. Он торговал криптовалютой и с июня увеличил свой портфель на 98,2 евро, что составляет 25% от изначальной суммы в 390 евро. 🎯В своей специальной клетке он выбирал определенную криптовалюту, а затем проходил через один из так называемых коридоров "принятия решений". Исходя из выбора тоннеля, он или покупал токен на 20 евро, или закрывал позицию. ☝️Даже у настоящего пушистого хомяка была тактика, и он её придерживался. А вот у 95% трейдеров такой тактики нет. 🐹Биржевой хомяк - это звучит гордо! Главное отличие хомяков на рынке — импульсивное и нерациональное поведение. 🏃Поскольку у хомяка пока еще нет опыта, он часто бежит за толпой, семеня коротенькими лапками. И в каком-то смысле правильно делает, потому что, следуя тренду, в принципе можно заработать. Но у хомяка все-таки не получается, потому что он обычно неправильно выбирает точки входа и выхода, часто сомневается, подвержен панике и (будем честны) немножко (а иногда и множко) жаден. 🤷‍♂️Все мы когда-то были хомяками, даже те, кто уже давно считает себя матёрым волком с Уолл-Стрит и зарабатывает квадриллионы на бирже. Да и вообще, бывших хомяков не бывает 😄 🥳Поэтому поздравляю всех нас - независимых частных инвесторов - с профессиональным праздником! ☠️Почему хомяки вымирают? 🐹А теперь немного печальных новостей. В отличие от сирийских и джунгарских хомяков, которые используются в качестве домашних животных, численность обыкновенных хомяков резко сокращается. В качестве основной причины ученые называют изменение среды обитания, глобальное потепление, световое загрязнение и другие антропогенные факторы. 📉Численность обыкновенных хомяков сократилась на 75% во Франции, в Германии и по всей Восточной Европе. Плодовитость вида значительно снизилась. Если в XX веке самка хомяка производила на свет в среднем 20 детенышей в год, то в наши дни — всего 5–6 детенышей. Ученые опасаются, что обыкновенные хомяки могут полностью исчезнуть в течение 30 лет 😢 🤞Держим пальцы за обыкновенных хомяков и надеемся, что они повысят свою демографию! Просто надо тоже дать им материнско-хомячий капитал и льготную хомяк-ипотеку на трехкомнатные клетки. 😎Подытожу хомячью тему: Чтобы добиться успеха, хомяк сначала должен пройти через множество испытаний и совершить много ошибок, но именно своих собственных. В ходе этого процесса у него обязательно появятся навыки и опыт, и возможно, он даже сможет превратиться в настоящего волка. 👩🏻‍🚀Ну и, конечно, с Днём космонавтики! Космических прибылей всем нам, российским инвест-хомякам🚀 🔔Подписывайтесь! У меня масса интересного☝️ $TMOS $USDRUB $GAZP $SBER $UWGN $QIWI #sid #юмор #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе

📱Позитив: взрывной отчет и сразу 2 выплаты дивидендов Самый ПОЗИТИВный из всех российских эмитентов опубликовал полную отчетность по МСФО за 2023 год. Предварительные результаты POSI представил месяц назад. 👨🏻‍💻ПАО «Группа Позитив» (Positive Technologies) - один из крупнейших российских разработчиков решений в области кибербезопасности, который работает на рынке уже около 19 лет. Сейчас является единственным публичным представителем этой области на Мосбирже. 🚀Компания быстро наращивает доходы благодаря уходу иностранных конкурентов и законодательной поддержке со стороны правительства. Услугами компании пользуются свыше 3,3 тыс. клиентов. 📊Основные результаты по МСФО: ● Отгрузки: 25,5 млрд руб. (+76% г/г) ● Выручка: 22,2 млрд руб. (+60,9% г/г) ● EBITDA: 10,8 млрд руб. (+58,8% г/г) ● Чистая прибыль: 9,7 млрд руб. (+59% г/г) ● Чистый долг: 3,4 млрд руб. (рост в 12,5 раз г/г) 👉Компания также поделилась своими успехами на фондовом рынке. Free float в 2023 году увеличился до 19,5%, число акционеров - в 2 раза (до 205 тыс.), среднегодовой объем торгов — в 5 раз. 🎯Главное из отчета Positive: ✅Объем отгрузок по итогам года составил 25,5 млрд руб., продемонстрировав рост на 76%. Он в 2 раза опережает прогнозировавшийся аналитиками рост рынка кибербезопасности в целом. Около 40% всех отгрузок пришлось на новых клиентов, а доля новых отгрузок перевалила за 70%, что показывает привлекательность продуктов. Доля клиентов с отгрузками, превышающими ₽500 млн, увеличилась с 15% до 28% . ✅Выручка группы составила 22,2 млрд руб. в сравнении с 13,8 млрд руб. годом ранее. Драйвером роста выручки стало увеличение объема отгрузок флагманских продуктов по обнаружению уязвимостей — рост на 76%, до 25,5 млрд руб. Число компаний с лицензиями достигло 4 тыс., прибавив 19%. ✅EBITDA увеличилась аналогично выручке и составила 10,8 млрд руб. против 6,8 млрд руб. в 2022. Основной вклад внесли продажи лицензий высокорентабельного ПО. Вместе с тем, и операционные расходы растут опережающими темпами — прибавили 66,4% и достигли 10,9 млрд руб. ✅Чистая прибыль взлетела с 6,1 млрд до 9,7 млрд руб. на фоне роста продаж лицензионной продукции с высокой маржинальностью. Они обеспечили 90% годового дохода, что привело к существенному росту прибыльности. Рентабельность составила 35% — на рекордном уровне 2022 года. 🔻Чистый долг значительно вырос — с 0,27 млрд до 3,4 млрд руб. Показатель Чистый долг/EBITDA на конец 2023 года подрос до 0,31х с 0,04х - нагрузка минимальная, но тенденция неприятная. 💰Сразу 2 дивидендов 🤑Одновременно с отчётностью СД Позитива рекомендовал дивиденды за 2023 год в размере 47,33 руб., доходность около 1,7% (последний день покупки под дивы - 18 апреля). Дивиденд за 1 кв. 2024 составит 4,56 руб. на акцию — доходность 0,16%. 👉Компания активно делится прибылью с акционерами и, надеюсь, продолжит наращивать их размер в будущем. 📱Перспективы бизнеса и акций POSI Отчет оказался даже сильнее, чем оптимистичные прогнозы аналитиков и менеджмента самой компании. 🚀Капитализация POSI за 2023 год увеличилась на 59% - до 133 млрд руб., а сейчас вообще приближается к 185 млрд: за 1 кв. 2024 цены на акции раздулись ещё на 40%. За все время торгов на Мосбирже рыночная стоимость POSI возросла в 4 раза. 👨🏻‍💻Рынок кибербеза в РФ будет расти активными темпами в связи с напряженной геополитической обстановкой и постоянными вызовами в этой сфере. В 2024 году компания планирует сохранить темп рост инвестиций в разработку ПО на уровне 60-70%. Российские компании активно переходят на отечественное ПО, что обеспечит хорошие фин. показатели в будущем. 🤔Мой взгляд на акции Позитива - позитивный. Бумаги выглядят интересно для вложений на долгосрочном горизонте даже по текущим ценам. К тому же, неплох и дивидендный потенциал. Как всегда, грущу только от того, что очень мало взял в прошлом году. 🔔 Все обзоры и сделки - в профиле!☝️ $POSI $RU000A105JG1 $PSM4 $PSU4 #sid #posi #обзор #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе

🚢Свежие облигации: ПКТ 001Р-01. Грузим на борт? Необычный эмитент размещает свежий выпуск облигаций. Можно дать в долг под проценты не абы кому, а целому контейнерному терминалу в одном из самых больших портов страны. 🛳️Эмитент: АО "ПКТ" ⚓️Первый контейнерный терминал — одна из ключевых операционных компаний группы Global Ports. ПКТ оперирует контейнерным терминалом на территории Большого порта в Санкт-Петербурге. В свою очередь Global Ports - крупнейший в России холдинг, контролирующий ряд стивидорных активов по перевалке контейнерных и других видов грузов в Балтийском и Дальневосточном бассейнах. 📦В 1 полугодии 2023 года, по данным Ассоциации Морских Торговых Портов России (АСОП) в Большом Порту Санкт-Петербург было перевалено 20% всех контейнерных грузов в РФ. Пропускная способность терминала, рассчитанная на основе емкости площадки для хранения, составляет 915 тысяч TEU в год. ⭐️Кредитный рейтинг: ruАA от ЭкспертРА. 💼Сейчас на бирже торгуются 3 выпуска облигаций ПКТ на общую сумму 15 млрд руб. По долговым обязательствам имеются поручительства со стороны головной компании Global Ports. 📊Финансовые результаты На сервере раскрытия информации на данный момент доступен отчет АО "ПКТ" по МСФО только за 6 мес. 2023 года. Что ж, посмотрим на основные показатели: 🔻Выручка за 6 мес. 2023 года снизилась на 21% по сравнению с 6 мес. 2022 года, что привело к снижению EBITDA на 52%. 📈Чистая прибыль увеличилась на 57%. Это связано с отсутствием обесценения внеоборотных активов в 6 мес. 2023 г (по итогам 6 мес. 2022 г. было минус 1 846 млн руб.). 🔻Свободный денежный поток уменьшился в 2,5 раза из-за снижения выручки. 📈Чистый долг уменьшился на 11% в связи с погашением основного долга по облигациям и увеличением баланса денежных средств на 21%. Долговая нагрузка более чем комфортная - всего 0,6x. 👉В 1П2023 года грузооборот ПКТ сократился на 87,1% по сравнению с данными 1П2022. Такая динамика вызвана, прежде всего, уходом крупнейших мировых контейнерных линий с российского рынка и, как следствие, резким снижением количества судозаходов. ⚙️Параметры выпуска ПКТ 001Р-01 ● Номинал: 1000 руб. ● Объем: 5 млрд руб. ● Погашение: через 1.5 года ● Доходность: G-curve за 1.5 года +200 б.п. ● Периодичность выплат: 4 раза в год ● Амортизация: нет ● Оферта: нет ● Рейтинг: ruАA от ЭкспертРА ● Доступен для неквалов: да 👉Доходность будет определена через спред до 200 б.п. к кривой 1.5-летних ОФЗ, по аналогии с новыми выпусками Селектела, Синары $RU000A1082Y8 и ЭР-Телеком $RU000A1087A7 . На текущий момент это примерно соответствует купону 16,1%. 👉Организаторы выпуска: БК "Регион", инвестбанк "Синара" и УК "Горизонт". 👉Сбор книги заявок - 11 апреля, размещение на бирже - 17 апреля 2024 года. 🤔Резюме: можно загрузиться 🛳️Итак, Первый контейнерный терминал размещает короткий выпуск объемом 5 млрд руб. на 1.5 года с ежеквартальной выплатой купонов. ✅Эмитент вызывает уважение: один из крупнейших контейнерных терминалов страны, расположенный в СПб. Кредитный рейтинг почти наивысший - AA. ✅Долговая нагрузка стабильно невысокая и комфортная. Никаких проблем с обслуживанием долга на этом горизонте быть не должно. ✅Ориентировочный купон и доходность выглядят неплохими для такого кредитного рейтинга: на момент публикации верхняя планка купона достигает 16%. ⛔️Общая конъюнктура отрасли печальная: из-за санкций грузооборот в портах Балтийского моря рухнул в разы. Бизнес ищет новые пути логистики и перестраивается, но нельзя гарантировать, что ситуация не станет ещё хуже. 💼Вывод: отличный выпуск для любителей короткой надежной фиксированной доходности. Правда, купон на размещении скорее всего ушатают куда-нибудь ближе к 15%. Тогда возникает вопрос: с учетом налогов и комиссий, чем он лучше обыкновенного депозита под хорошую ставку? 🔔Подписывайтесь, у меня масса интересного!☝️ $RU000A0JW5E3 $RU000A100YE6 $RU000A102G50 $RU000A104362 $RU000A105KR6 $RU000A106P06 #sid #облигации #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе

📦Озон отчитался за 2023. Сильный рост, но инвесторы разочарованы Крупнейший российский маркетплейс объявил окончательные результаты по МСФО за 2023 год. 🛒Ozon — одна из лидирующих платформ электронной коммерции в России. Начав с продаж книг в 1998 году, сегодня компания превратилась в гиганта среди торговых платформ, который предлагает миллионы товаров в различных категориях. Озон борется за первенство в отрасли с Wildberries, Яндекс-Маркет, Сбер Мегамаркет и AliExpress. Крупнейшие акционеры — АФК «Система» (31,8%) и фонд Baring Vostok (27,7%). Компания пока убыточна, но демонстрирует темпы роста бизнеса более чем на 100% в год. 💳У меня, кстати, тоже с некоторых пор есть карта Ozon Банка, которой я пользуюсь при покупке товаров через площадку для получения доп. скидок (не реклама, просто вспомнилось😉). 📊Основные результаты по МСФО: ● Оборот (GMV): 1,75 трлн руб. (+111% г/г) ● Выручка: 424 млрд руб. (+53% г/г) ● Скорр. EBITDA: 4,2 млрд руб. (-3,2 млрд руб. в 2022) ● Чистый убыток: -42,7 млрд руб. (-58,2 млрд руб. в 2022) ● Чистый денежный поток: 87,6 млрд руб. (-18,8 млрд руб. в 2022) 👉По итогам 2023-го у маркетплейса 46,1 млн активных покупателей против 35,2 млн годом ранее. По данным компании, каждый из них в среднем делает 21 заказ в год. 👉Общее количество заказов выросло в 2,1 раза — до 966 млн против 465 млн в 2022-м. 🎯Главное из отчета Ozon: ✅Оборот составил рекордные 1,75 трлн руб., что на 68% выше прошлогоднего. Сильный рост обусловлен увеличением количества заказов и высоким средним чеком. Доля маркетплейса в общем обороте выросла до 85% с 78% в 2022 году. ✅Выручка увеличилась на 53% год к году и достигла 424 млрд руб. На показатель повлиял преимущественно рост доходов от оказания услуг: эта выручка увеличилась на 49% за квартал и на 82% за полный год. ✅Скорр. EBITDA наконец вышла из минуса и составила 4,2 млрд руб., правда в 4 квартале показатель обвалился аж на 98% до 87 млн руб. (по сравнению с 3,9 млрд в 4 кв. 2022). Компании удалось сократить операционный убыток, что позитивно отразилось на прибыли. Рентабельность по EBITDA — символические 0,2%. 🔥Чистый убыток снизился на 15,5 млрд руб., до 42,7 млрд руб. Это произошло за счет более высокой валовой прибыли и досрочным погашением долга. Также удалось избежать крупных убытков от пожара (всего 774 млн по сравнению с 10,2 млрд руб. в 2022 году). 👉На конец 2023 года на счетах скопилось 170 млрд руб. кэша, поэтому с учетом досрочного погашения 94% долга долговая нагрузка холдинга на низком уровне. 🛒Перспективы бизнеса и акций OZON 🚀Бумаги OZON взлетели на 112% за последний год и на 33% за последний квартал. Зато после выхода отчетности успели скорректироваться на пару процентов: держатели фиксируют прибыль на фактах. Инвесторов разочаровали слабые результаты 4 квартала, продолжающаяся убыточность и отсутствие определенности по переезду. 🧳Головная компания Ozon зарегистрирована на Кипре, но планирует провести редомициляцию в дружественную юрисдикцию. Детали пока неизвестны. Новости по этой теме могут стать очередным драйвером роста котировок, как недавно случилось с X5 Group. "Ozon рассчитывает начать процесс редомициляции в 2024 году" - фин. директор компании Игорь Герасимов. При этом он отметил, что есть и объективные препятствия и ограничения, из-за которых у компании нет возможности более оперативно переехать. 📈Ozon прогнозирует, что в 2024 -м оборот от продаж с учетом услуг вырастет еще примерно на 70% в годовом выражении, а скорректированная EBITDA останется положительной. Бизнес постепенно выходит на путь прибыльности, что должно положительно отразиться на результатах 2024 года. 💼Я удерживаю свою небольшую позицию по гдр-кам Озона, но увеличивать ее по текущим ценам точно не собираюсь. Считаю бумаги уже сильно перегретыми в моменте (у меня бумажная прибыль более 100%, т.к. покупал я их как раз год назад). 🔔Подписывайтесь, у меня масса интересного!☝️ $OZON $OZON@US $AFKS $OZM4 #sid #ozon #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест