Форум об облигации МигКредит БО-02

Размещение МигКредит Общая информация: -Ставка купона: не выше 21% -Срок обращения: 3 года -Купонный период: 12 раз в год -Рейтинг: BB -Амортизация: да, последние 2 года равными долями каждую выплату -Оферта: да, через 1 год -Объём размещения: 300 млн. рублей -Дата размещения: 16 января -Только для квалов МигКредит- это компания, которая выдаёт микрозаймы населению. Начала свою работу в 2011 году. Немного про суть бизнеса: у них на сайте можно рассчитать сколько нужно будет отдать за займ. Если взять 100 тысяч на 52 недели (1 год), то надо будет возвращать 8508 каждые 2 недели или 221 208 рублей. Компания берёт деньги у инвесторов под 21%, а использует их для выдачи займов под 121% годовых. Тут сразу виден потенциал ещё и для большой работы для АйДи Коллект 😂😥 $RU000A107C34 Летом 2023 года Эксперт РА подтвердил рейтинг МигКредит на уровне BB и дало позитивный прогноз по данной бумаге. Посмотрим на позиции компании по данным рэнкинга от Эксперт РА (самый свежий также от июля 2023 года): - МигКредит занимает 7 место в России по общему размеру “рабочего” портфеля. У него 3,75 млрд. рублей работают и приносят прибыль компании. - По объёму выданных микрозаймов занимает 10 место, а по объёму чистой прибыли занимает 11 место, заработав 190 миллионов чистой прибыли за первое полугодие 2023 года (самые свежие данные). - По размеру собственного капитала занимает 10 место с 2,27 млрд. рублей. Рассмотрим теперь их долговую нагрузку и оценим возможность возникновения дефолта компании из-за нового облигационного займа. Прямо сейчас у компании есть 2 выпуска биржевых облигаций на 400 миллионов рублей и 192 миллиона классических облигаций. $RU000A103DA2 Выпуск МигКредит об01 на 800 млн. постоянно амортизируется и на данный момент осталось около 190 миллионов долга, которые полностью нужно будет погасить уже в июне этого года. Большим плюсом является факт того, что 190 млн. надо отдать не разом, а по факту за 6 равных долей. $RU000A106KT0 Выпуск БО-02 на 200 млн. имеет погашение только в 2026 году с постепенной амортизацией. $RU000A106UK8 Выпуск БО-03 на 200 млн. также гасится в 2026, но имеет оферту в сентябре этого года. Возможно, погасят часть выпуска через оферту и полностью первый выпуск. На это трёхсот миллионов вполне хватит. Самая свежая отчётность имеется за 3 квартал 2023 года и там у компании есть 167 миллионов нераспределённой прибыли + скоро будет новый облигационный займ на 300 миллионов. Это всё не учитывая прибыль, которую компания будет получать в 2024 году. Ввиду всего написанного можно сказать, что компания легко сможет справиться с долгами на горизонте 1 года так как нет ни одной детали, которая бы указывала на большую дыру в бюджете, которую невозможно было бы закрыть. У облигации оферта через год, это значит, что сильно далеко и на долго от номинала она не уйдёт. На горизонте 1 года с компанией всё будет хорошо, но если рассматривать на более длительный срок, то надо будет пристально следить за каждой новостью и отчётом. У компаний такого размера и на особенно на таком рынке всё может кардинально поменяться в считанные месяцы. Понравился разбор? Ставь лайк и подписывайся. #разборы

План по первичным размещениям #облигации на неделю 💰МигКредит: BB, купон 21% ежемесячный (YTM~23%), 1 год, 300 млн. Сбор 16.01, только квал Параметры выпуска неплохие, по номиналу будет чуть лучше свежих Быстроденег $RU000A107GU4. По итогам 2022 Миг имел сравнительно небольшой долг и стабильную прибыль с положительным кэшфлоу. Но далее ситуация в компании заметно поменялась За 2023 Миг почти на 40% нарастил портфель, прибыль тоже формально есть. Но за счет увеличения выдачи денежный поток ушел в минус ▫️Чтобы это перекрыть – резко набрали долгов: с менее 2 до 3,4 млрд. ▫️При этом, в 3 квартале выплатили огромный по своим меркам дивиденд в 600+ млн. (за 2022 дивы тоже были, но всего 50 млн.) В итоге текущий запас кэша – около нуля. Хочется верить, что компания знает, что делает: полгода у них было, чтобы оценить эффект от снижения максимальных ставок по PDL-займам, на которые у Мига приходится почти половина портфеля ⚠️В течение 2024 им предстоят амортизации почти на 300 млн., 50+ млн. купонов плюс обслуживание остальной не-бондовой части долга (а там почти 3 млрд.) Свежие 300 млн. это частично перекроют, и прямо сейчас ничего критичного не просматривается, особенно если далее увидим отдачу от выросшего кредитного портфеля. Но тем, кто берет в холд – за ситуацией в компании придется следить $RU000A106UK8 $RU000A106KT0 $RU000A103DA2 🏦 Альфа-Банк: флоатер, квартальные купоны по формуле «25,9% минус Σ ставки ЦБ за купонный период, но не менее 12,9%», 3 года, 1 млрд. Сбор 16.01 При ставке 13% и выше это будет бумага с фикс.купоном 12,9%, что для Альфы уже неплохо: у них есть похожий фикс под 13,25% $RU000A107AM4, торгуется в районе 102%. При дальнейшем снижении ставки условия станут интереснее: на 11-11,5% – уже лучше большинства высокорейтинговых флоатеров, на 10% и ниже – доходность и вовсе улетит в космос ✅По сути, это опцион на снижение ставки в ближайшие 1-2 года, во многом сравнимо с вложениями в ОФЗ, но риск просадки тела тут меньше, снизу оно подперто купоном Идея свежая, объем небольшой, оптимистичные ожидания по смягчению ДКП присутствуют – по совокупности считаю, что потенциал у выпуска очень хороший, но сравнивать пока не с чем, так что узнаем только по факту 🚧СибАвтоТранс: BB-, купон 19% квартальный (YTM~20,3%), 5 лет, 400 млн. Сбор 18.01 Занимается подготовкой площадок для добычи нефти и газа на Крайнем Севере. Ключевой подрядчик – Газпромнефть (почти 60% выручки, но доля прочих к прошлому году выросла, было более 70%) ⚠️Бизнес не особо рентабельный, 1-2% по чистой прибыли при выручке в районе 1 млрд., а разворачиваться с займами САТ начал только в прошлом году. Поэтому расходы на их обслуживание за 2023 составили лишь чуть больше 40 млн. В 2024 нагрузка будет уже 141 млн., не считая лизинга. Ситуация компенсируется солидно выросшей дебиторкой – если на этом фронте проблем не будет, то как минимум проценты платить уже найдется чем ▫️Также, если верить НРА, у САТ заключен пул контрактов со сроками оплаты до 2025 на общую сумму более 5 млрд. – это удвоение выручки в следующие 2 года ▫️Орг ИВА сообщает о контрактах на ~20 млрд. до 2028 – компания выиграла несколько крупных конкурсов и деньги занимают как раз под них Долги длинные, первые аморты пойдут лишь в том же 2025, поэтому на ближайшее время финансовая устойчивость просматривается. А основные риски – чисто бизнесовые, лишиться ключевого подрядчика в лице ГПН как пример По параметрам новый выпуск сравним с весьма успешным ИЛС, по g-спреду – лидер в своей рейтинговой группе. Объем большой, но длинный высокий купон сейчас редкая роскошь, поэтому бумагу считаю интересной и спекулятивно, и для холда в пределах года (что будет дальше – загадывать пока рано) 👉Предзаказов тут не будет, по какому принципу пойдет раздача – неизвестно, но последние несколько раз ИВА просто делала равную для всех аллокацию $RU000A105SZ2 $RU000A106CB5 #новичкам #новичкам2023 #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #что_купить #обзор #аналитика

📅 Главное на рынке облигаций на 12.01.2024❕ $RU000A106UK8 $RU000A106KT0 $RU000A103DA2 💳 МФК «МигКредит» 16 января планирует начать размещение по закрытой подписке среди квалифицированных инвесторов трехлетних облигаций серии 002MC-03 объемом 300 млн рублей. Ориентир ставки купона — 21% годовых. Купоны ежемесячные. По выпуску предусмотрена равномерная ежемесячная амортизация в последние два года обращения, а также оферта через год. Организатор — ИК «Иволга Капитал». Кредитный рейтинг эмитента — ruBB с позитивным прогнозом от «Эксперта РА». $RU000A104JQ3 $RU000A104YT6 ✈️ ГК «Самолет» в первой декаде февраля планирует провести сбор заявок на трехлетние облигации серии БО-П13 объемом 10 млрд рублей. По выпуску предусмотрены ежеквартальные купоны. Организатором выступит инвестиционный банк «Синара». Кредитный рейтинг эмитента — A.ru со стабильным прогнозом от НКР. $RU000A103F01 🏙 «Главстрой» установил ставку 6-го купона облигаций серии 001P-02 на уровне 18% годовых. $RU000A106EM8 $RU000A103M10 $RU000A101Z66 $RU000A1058M3 $RU000A106144 🚙 АКРА присвоило «Балтийскому лизингу» кредитный рейтинг А+(RU) со стабильным прогнозом. $RU000A107FN1 🚙 «Техно Лизинг» завершил размещение пятилетних облигаций серии 001Р-06 объемом 300 млн рублей. С выпуском компания вышла на биржу в декабре 2023 г. Ставка купона установлена на уровне 17% годовых на весь период обращения. Купоны ежемесячные. По выпуску предусмотрено частичное досрочное погашение. Организатор — ИК «Велес Капитал». Источник: Boomin_official 🎁 ПРЕМИУМ от Тинькофф БЕСПЛАТНО https://www.tinkoff.ru/baf/5aE4TqnnnH3 ---------------------------------------------------------------------- 🎁 ВСЕ продукты Тинькофф с бонусами для Вас: www.tinkoff.ru/baf/2TKgwVPo2I3

Главное на рынке облигаций на 12.01.2024 $RU000A106UK8 $RU000A106KT0 $RU000A103DA2 💳 МФК «МигКредит» 16 января планирует начать размещение по закрытой подписке среди квалифицированных инвесторов трехлетних облигаций серии 002MC-03 объемом 300 млн рублей. Ориентир ставки купона — 21% годовых. Купоны ежемесячные. По выпуску предусмотрена равномерная ежемесячная амортизация в последние два года обращения, а также оферта через год. Организатор — ИК «Иволга Капитал». Кредитный рейтинг эмитента — ruBB с позитивным прогнозом от «Эксперта РА». $RU000A104JQ3 $RU000A104YT6 ✈️ ГК «Самолет» в первой декаде февраля планирует провести сбор заявок на трехлетние облигации серии БО-П13 объемом 10 млрд рублей. По выпуску предусмотрены ежеквартальные купоны. Организатором выступит инвестиционный банк «Синара». Кредитный рейтинг эмитента — A.ru со стабильным прогнозом от НКР. $RU000A103F01 🏙 «Главстрой» установил ставку 6-го купона облигаций серии 001P-02 на уровне 18% годовых. $RU000A106EM8 $RU000A103M10 $RU000A101Z66 $RU000A1058M3 $RU000A106144 🚙 АКРА присвоило «Балтийскому лизингу» кредитный рейтинг А+(RU) со стабильным прогнозом. $RU000A107FN1 🚙 «Техно Лизинг» завершил размещение пятилетних облигаций серии 001Р-06 объемом 300 млн рублей. С выпуском компания вышла на биржу в декабре 2023 г. Ставка купона установлена на уровне 17% годовых на весь период обращения. Купоны ежемесячные. По выпуску предусмотрено частичное досрочное погашение. Организатор — ИК «Велес Капитал».

🔥 МигКредит — первый в сегменте #вдо в 2024 году! Предварительная дата размещения облигаций —16 января. Информация предназначена только для квалифицированных инвесторов! • сумма выпуска - 300 млн руб. • купон / доходность на 1 год (до оферты) - 21% / 23,1% Ссылка на раскрытие информации и эмиссионные документы ООО МФК МигКредит: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=34679 🤔 Подробности участия - в телеграм-боте организатора #иволгакапитал Предыдущие выпуски эмитента $RU000A106UK8 $RU000A106KT0 $RU000A103DA2

МигКредит 16 января планирует размещение облигаций на 300 млн.рублей. ООО МФК «МигКредит» выдало первый займ в 2011 году. Основной бизнес компании сосредоточен на предоставлении среднесрочных микрозаймов физическим лицам и краткосрочных микрозаймов «до зарплаты», которые реализуются преимущественно через web-канал и мобильное приложение. Старт размещения 16 января • Наименование: МигКредит-002MC-03 • Рейтинг: ВВ (Эксперт РА, прогноз "Позитивный") • Купон: 21% (ежемесячный) • Срок обращения: 3 года • Объем: 300 млн.₽ • Амортизация: да (равномерная последние 2 года) • Оферта: да (Пут-опцион через 1 год) • Номинал: 1000 рублей • Организатор: ООО ИК «Иволга Капитал» • Только для квалифицированных инвесторов $RU000A106UK8 $RU000A106KT0 $RU000A103DA2 Не забудь подписаться.

⚡️ Самое интересное за день Акции: 🔹 «Северсталь» приобрела компанию «Венталл Стальные Решения» и производственный комплекс в Череповце – В целом хорошая покупка, после доп.инвестиций должна втрое увеличить мощности Северстали в сегменте металлоконструкций. Но в общем объеме производства и прибылей это будет не особо заметно. Стоимость не озвучена, по прикидкам даже со всеми будущими вложениями – в пределах 10 млрд., скорее всего меньше. То есть потенциальному высокому дивиденду за 2023 год оно никак не угрожает (осталось разобраться с ФАС, но это уже другая история) $CHMF Облигации: Наконец-то подвезли новых размещений 💰МигКредит: BB, купон 21% ежемесячный (YTM~23,1%), 1 год, 300 млн. Сбор 16.01, только квал – Тут все норм, кроме длины. Также, у Мига почти половина приходится на те самые PDL-займы, про которые писал вчера https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/mozgin/4a00f8fe-322e-45cb-a508-aba081e5f325/ Но в целом претензий к компании нет, долгов относительно немного, кэш в течение 2022 генерировали вполне стабильно. Тем, кто в принципе рассматривает МФО – и на этот выпуск имеет смысл обратить внимание. Предзаказы – у Иволги $RU000A106UK8 $RU000A106KT0 $RU000A103DA2 🛞СибАвтоТранс: BB-, купон 19% квартальный (YTM~20,4%), 5 лет, 400 млн. Сбор 18.01 – Тут нравится длина (никаких коллов и лесенок, но и не чистые 5 лет, аморты довольно быстрые будут, дюрация итоговая 2,7) и высокая премия к своим выпускам – предыдущие два торгуются с g-спредом 500-600, в новом стартуем с ~800. По параметрам в целом похоже на ИЛС, который уже отработал очень хорошо. По кредитному качеству – еще не копал, разберу ближе к размещению. Ранее особых претензий к САТу в этом плане не было, надеюсь за полгода принципиально ничего не поменялось $RU000A105SZ2 $RU000A106CB5 🏦Совкомбанк Факторинг: AA-, ориентир купона 15,5-16% квартальный (YTM до ~17%), 1,5 года, 500 млн. Сбор 25.01 – Параметры выдающиеся для своего рейтинга, длина приемлемая, объем маленький (что закладывает дополнительный спекулятивный потенциал, но сбор будет по книге – а значит и объем могут еще раздуть, и купон укатать). Из интересного – компания влетела сразу на два громких дефолта, клиентами были уже почти культовый Эбис и свежий Голдман Групп в полном составе. Вряд ли это угрожает ее платежеспособности, просто штришок к уровню аналитики)) В любом случае, пока считаю и этот, да и все три новых сегодняшних выпуска весьма перспективными #акции #облигации #аналитика #что_купить #новости #новичкам #новичкам2024 #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе

😲 10 облигаций с высоким риском и доходностью от 19 до 21% Скажу сразу, что это крайне рискованные инвестиции, в которых дополнительные 4-5% доходности относительно выпусков эмитентов с высоким рейтингом не стоят того, чтобы проверять крепкость своих фаберже. 📛 Для обладателей же стальных бубенцов и для любопытствующих — подборка высокорискованных облигаций с доходностью от 19%. Параметры: от 2 лет, постоянный купон, без оферты, с амортизацией и без. Часть из них для квалифицированных инвесторов (к). Ну а теперь можно посмотреть на самых щедрых. Самые доходные — в конце. 📌 Соби-Лизинг-001P-03, BB Лизинговое легкового и грузового транспорта, специальной строительной и железнодорожной техники, летательных аппаратов, морских и речных судов, коммерческой недвижимости, оборудования. ISIN: $RU000A1078H1 Дата погашения: ​​05.11.2026 Доходность к погашению YTM: 19,07% Купон: 17,5%, 12 раз в год Оферта: нет Амортизация: да 📌 МСБ-Лизинг-003Р-01, BBB- Универсальная лизинговая компания, работающая в европейской части России и на Урале. ISIN: $RU000A106D18 Дата погашения: 28.05.2026 Доходность к погашению YTM: 19,1% Купон: 13,5%, 12 раз в год Оферта: нет Амортизация: да 📌 ТЕХНО Лизинг-001Р-05, BBB- Универсальная лизинговая компания, работающая в сегменте малого и среднего бизнеса, преимущественно с автотранспортом. ISIN: $RU000A103TS0 Дата погашения: 03.09.2027 Доходность к погашению YTM: 19,12% Купон: 11,5%, 12 раз в год Оферта: нет Амортизация: да 📌 Ника-001P-02, B- Оптовая торговля орехами и газом в баллонах. ISIN: $RU000A106U74 Дата погашения: 29.08.2028 Доходность к погашению YTM: 19,32% Купон: 17%, 4 раза в год Оферта: нет Амортизация: да 📌 ГазТрансСнаб ГТС-001P-01, B Производство и поставка технических газов, преимущественно газа для сварки, а также щебеня, песка. ISIN: $RU000A1075D6 Дата погашения: 24.10.2028 Доходность к погашению YTM: 19,56% Купон: 20%, 4 раза в год Оферта: нет Амортизация: да 📌 ТЕХНО Лизинг-001Р-04, BBB- Универсальная лизинговая компания, работающая в сегменте малого и среднего бизнеса, преимущественно с автотранспортом. ISIN: $RU000A1032X5 Дата погашения: 16.04.2026 Доходность к погашению YTM: 19,58% Купон: 14,75%, 12 раз в год Оферта: нет Амортизация: да 📌 (к) МигКредит-002MC-01, BB Микрофинансовая организация, созданная в феврале 2011 года в Москве. ISIN: $RU000A106KT0 Дата погашения: 03.07.2026 Доходность к погашению YTM: 19,76% Купон: 10,75%, 12 раз в год Оферта: нет Амортизация: да 📌 (к) ЮниСервис Капитал-02К-об, б/р Частная инвестиционно-финансовая компания, брокер. Оказывает консалтинговые услуги для бизнеса. ISIN: $RU000A102TK9 Дата погашения: 21.01.2029 Доходность к погашению YTM: 19,96% Купон: 8,8%, 12 раз в год Оферта: нет Амортизация: да 📌 (к) Лайм-Займ МФК-001Р-03, BB Компания в топ-10 по онлайн кредитованию в России. Работает в России, Мексике и ЮАР. Дополнительно компания оказывает услуги в области альтернативного кредитования. ISIN: $RU000A107795 Дата погашения: 30.10.2026 Доходность к погашению YTM: 20,33% Купон: 20%, 12 раз в год Оферта: нет Амортизация: да 📌 (к) МФК Фордевинд-001P-03, BB Микрофинансовая организация предлагающая кредитование и инвестирование для среднего и малого бизнеса, факторинг, займы с ликвидным обеспечением, тендерное финансирование. ISIN: $RU000A106Q47 Дата погашения: 21.01.2027 Доходность к погашению YTM: 20,75% Купон: 17%, 12 раз в год Оферта: нет Амортизация: да Три МФО, традиционно только для квалифицированных инвесторов, а также инвестиционная компания. Кроме них есть лизинговые компании (ещё куда ни шло), а также продавцы газа и орешков. Если брать в портфель какие-то из этих выпусков, то на очень небольшие доли. В нынешние времена лучше выбирать надёжных эмитентов с высоким рейтингом и стабильными финансовыми результатами. #облигации #вдо #псвп #прояви_себя_в_пульсе

День 50 #эксперимент с покупкой инструментов в изображении которых присутствует жёлтый цвет (и его оттенки!). Повторять не рекомендую! Сегодня ежедневное пополнение 600 р. Пришёл купон от проданной вчера облигации $RU000A106KT0 Купил 1 акцию роснефти $ROSN, на сдачу 3 лот $TDIV и 1 пай $TKVM Сегодня у копилки не большой юбилей 50 дней пробегу, время пролетело не заметно, впереди ещё много интересного 😊 расти и расти ещё нам. Минутка юмора: А ведь жизнь после 50-ти только начинается! – подумал я и налил себе ещё 50. Всего наилучшего, С уважением, Жёлтая копилка 😇 #жёлтая_копилка #учусь_в_пульсе

🍀Здравствуйте! Сегодня пришло немного купонов, ура! 🌸 #Маленький плюсик к цели 15т.р. в месяц купонами. #купоны2023 Не иир, всем добра! ❤ $RU000A106KT0 $RU000A1060Y4 {$RU000A102TL7}