Самолет БО-П12 RU000A104YT6

Логотип облигации Самолет БО-П12, RU000A104YT6
Доходность к погашению
15,26% за 33 месяца
Рейтинг эмитента
Средний
Логотип облигации Самолет БО-П12, RU000A104YT6

Про облигацию Самолет БО-П12

ГК Самолет - это одна из крупнейших федеральных корпораций в сфере proptech (digital-проекты на рынке недвижимости) и девелопмента.

Основные направления развития группы: - Онлайн-платформа сервисов с недвижимостью «Самолет+»; - Управляющая компания «Самолет»; - Девелопмент;

Страна
Россия
Биржа торгов
Московская биржа
Информация о выпуске
Доходность к погашению 
15,26%
Дата погашения облигации
11.07.2025
Дата выплаты купона
14.10.2022
Купон
Фиксированный
Накопленный купонный доход
27,6 
Величина купона
33,03 
Номинал
1 000 
Количество выплат в год
4
Субординированность 
Нет
Амортизация 
Нет

Интересное в Пульсе

20 сентября в 16:18

$RU000A104YT6 Самолет налетался и идет на посадку похоже. Без молодых парней, стройки ни кому не нужны и встанут, хотя гастеры помогут ренавировать Москву пока россияне будут умирать за пределами России. Видимо, сейчас выгоднее всего покупать "чемоданы" - партиями оптовыми, а не ценные бумаги ...

20 сентября в 11:48

ГК Самолет – обзор результатов 1 полугодия 2022 года по МСФО 1 сентября Самолет разместил отчет за 1е полугодие. Новостные каналы уже дали его краткий обзор. Посмотрим поглубже, что там. Обзор прошлого года в ленте. Аудитор полугодия – kept (ex-KPMG-Rus). Проверка опять же обзорная. Основные финансовые результаты: 🟢 Выручка: 66 млрд. (🚀x2 г/г) 🟢 EBITDA: 15,6 млрд. (🚀x2,4 г/г) 🟢 Чистая прибыль 5,3 млрд. (🔺69%) Отчет о движении денежных средств требует отдельного внимания: 🔻 Денежный поток (CF) от операций -44 млрд. Прибыль есть только в отчете P&L, но за полугодие на 25 млрд. выросли запасы и еще на 41 млрд – дебиторка. В результате CF в глубоком минусе. За тот же период остатки на эскроу выросли на 52 млн, что несколько проясняет ситуацию. 🔻 Денежный поток от инвестиций: -2,4 млрд. Не много, но основная статья расхода – это предоставление займов. Четкого указания получателей не нашел. Судя по суммам, это займы «совместным предприятиям». 🔺 Денежный поток от финансовой деятельности +45,7 млрд. Привлечено займов на 85,7 млрд. за полгода (половина потрачена на рефинансирование) 👀 🔻 Свободный денежный поток за полгода: -1 млрд. Остаток кэша на конец периода: 2,7 млрд. Заемные средства: 190,6 млрд. (🔺43% к 21 г.) В принципе, EBITDA и чистая прибыль растут быстрее. Остатки на счетах эскроу 191,6 млрд. (🔺39% к 21 г.). Больше суммы долга, но это не панацея. Парадоксально: ситуация диаметрально противоположная с тем же Пионером. Прибыль и выручка растут бешенными темпами, но живых денег нет. Растет долг и остатки на эскроу-счетах. Пионер сдал объекты, распечатал эскроу и получил живые деньги при падении прибыли в отчетах, а Самолет набрал остатки на эскроу и закрыл кассовые дыры от операций займами. По идее, это может быть вполне нормально, т.к. бизнес цикличный. Но я всегда предпочитаю живые деньги прибыли в бухгалтерских отчетах. Основные коэффициенты финансовой устойчивости: Долг к капиталу (допустимо от 0,67 до 2): 🟢 ~0 с учетом эскроу (10,4 без учета эскроу) Чистый долг / EBITDA LTM (допустимо от 2,5 до 4): с учетом эскроу 🟢 значение отрицательное, без эскроу – 6,9 EBITDA / Проценты к уплате 1,66 (🟡 от 1,5 до 3) С учетом остатков на эскроу-счетах, как принято оценивать девелоперов, все просто великолепно (правда без них по-прежнему трэш), но если смотреть на коэффициент покрытия процентных выплат, то тут видно, что компания на самом деле на грани – 2/3 прибыли (которая реально не поступает на счета), уходит на обслуживание процентов. По факту компания наращивает долг, чтобы обслуживать старый долг. Но все обзоры полны оптимизма, т.к. прибыль в отчетах растет и остатки на эскроу-счетах тоже. Так что у самолета, как в том анекдоте про Шарика – перспективы. Что еще надо учитывать: осенью у Самолета еще погашение двух облигационных займов на 4,5 млрд. Также в отчете значатся краткосрочные банковские кредиты на 20 млрд. с погашением где-то в районе 22 – начала 23 года 🤔 Остаток кэша – 2,6 млрд. всего, долг растет… Пока банки дают рефинансироваться. Вот мне очень любопытно, они что-нибудь сдавать в ближайшее время собираются, чтобы эскроу-счета свои распечатывать или продолжат «остатки наращивать»? По моим расчетам облигации Самолета сейчас переоценены и перекуплены примерно в равной степени (🔻1-2% от справедливной YTM). В этой связи если и брать, то тупо самые доходные сейчас выпуски: •$RU000A104JQ3 с 12,6% на 2,5 года •$RU000A104YT6 с 12,6% на 2,8 года или •$RU000A103L03 с 11,2% на 1,9 лет Остальные либо флоатеры, либо доходности неоправдано ниже. Всем добра и позитива на рынках! 🔔👍🏻🍩 На очереди Легенда за 1 полугодие и ЛК Дельта. Другие мои обзоры ищите по тэгу #ОбзорВДО или #облигации и #ВДО #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе

12 сентября в 19:17

💫 5 корпоративных облигаций с доходностью выше депозита Отобрали для вас пять корпоративных облигаций с максимальной доходностью и надежностью выше среднего. Срок погашения — до 3 лет, без оферт. М.Видео ISIN: $RU000A104ZK2 Дата погашения: 22.07.2025 Доходность*: 10,4% Купон: ₽16,58 Всего купонных выплат: 12 Осталось: 12 Селектел ISIN: $RU000A102SG9 Дата погашения: 22.02.2024 Доходность*: 8,4% Купон: ₽42,38 Всего купонных выплат: 6 Осталось: 3 ГК Самолет ISIN: $RU000A104YT6 Дата погашения: 11.07.2025 Доходность*: 10,6% Купон: ₽33,03 Всего купонных выплат: 12 Осталось: 12 Уралкалий ISIN: $RU000A101GZ6 Дата погашения: 25.02.2025 Доходность*: 7,6% Купон: ₽34,16 Всего купонных выплат: 10 Осталось: 5 Сэтл Груп ISIN: $RU000A1053A9 Дата погашения: 13.08.2025 Доходность*: 9,9% Купон: ₽30,29 Всего купонных выплат: 12 Осталось: 12 Источник : инвестируй с blackterminal Вот что наши подписчики Пульса смогли : 1️⃣ Шорт на РТС принес нам за 2 недели +29%! 2️⃣ BioXcell за пару недель получили доходность +54%! 3️⃣ Идея Stride +63% доходности. 4️⃣ Идея по Bed Bath & Beyond с доходностью +148% за 2 торговых недели Хотите начать разбираться в фондовом рынке и получать доходные идеи? А также начинать понимать технический анализ? ✔️ Тогда подписывайтесь наш Пульс. #аналитика #акции #новости #инвестиции #прогноз #сша #новичкам #идея #пульс

Цена облигации 28 сентября 2022