Профиль в Пульс
Чтобы оставлять комментарии и реакции, нужен профиль в Пульс
Создать профиль
Публикации
🔥 «Группа «Продовольствие» проведет прямой эфир для инвесторов Прямой эфир с директором ООО «Группа «Продовольствие» Дементием Глуховым состоится 31 января в 12:00 по московскому времени на канале Boomin. Модератором выступит главный редактор портала Boomin Екатерина Днепрова. Онлайн-мероприятие посвящено продлению размещения трехлетнего выпуска биржевых облигаций серии 001P-02 объемом 170 млн рублей до 31 мая 2023 г. В настоящее время размещено 40,7% бумаг. Для эмитента это уже третий выпуск облигаций. Все желающие смогут посмотреть прямой эфир как в режиме онлайн, так и в записи. Задать интересующие вопросы вы можете непосредственно во время беседы с представителями эмитента и организатора. 📌Группа Продовольс-001P-01 (RU000A103455) 📌Группа Продовольс-001P-02 (RU000A105EP3) 📌Справка: Размещение облигаций ООО «Группа «Продовольствие» серии 001P-02 стартовало 10 ноября. Номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей. Ставки 1-6-го купонов установлены на уровне 16% годовых, ставки 7-18-го купонов — 15% годовых, ставки 19-30-го купонов — 14% годовых, ставки 31-36-го купонов — 13% годовых. Купоны ежемесячные. Предусмотрена возможность досрочного погашения облигаций по усмотрению эмитента. «Группа «Продовольствие» специализируется на оптовой торговле сахаром, зерновыми и масличными культурами, кормами, крупами. Компания поставляет продукцию во все регионы России и экспортирует ее в 25 стран, включая ОАЭ, Ливию, Иран, Турцию и Китай. Группа управляет двумя элеваторными комплексами в Алтайском и Красноярском краях, развивает переработку чечевицы в Алтайском крае. АКРА 1 декабря подтвердило кредитный рейтинг «Группы «Продовольствие» на уровне B+(RU) со стабильным прогнозом.
10
Нравится
3
🔥 Итоги торгов на рынке ВДО 26 января 📌Коротко о торгах на первичном рынке 26 января новых размещений не было. На первичном рынке царит воодушевление, спрос на выпуски растет: размещение «ЕвроТранс» БО-001Р-01 $RU000A105PP9 ускорилось почти до 300 млн рублей, «Феррони» БО-02 $RU000A105P64 уже несколько дней подряд в лидерах продаж на первичке, как и выпуск 001P-02 «Группы Продовольствие». 📌Коротко о торгах на вторичном рынке Суммарный объем торгов в основном режиме по 262 выпускам составил 585,6 млн рублей, средневзвешенная доходность — 12,96%. Вчера был очень жаркий день и на вторичных торгах, но вот только под влиянием не самых приятных новостей об эмитентах — на горизонте замаячили риски новых дефолтов. Против компании «Центр-Резерв» (производитель свинины из Самары) Министерство сельского хозяйства Самарской области подало иск на 62 млн за «нецелевое использование средств бюджета субъекта РФ». Эмитент вышел на рынок в 2022 г. сразу с двумя выпусками по 100 млн каждый: в мае и сентябре. В результате цена на первый выпуск БО-01 с купоном 22% упала со 115% до 109% от номинала на объеме 7,4 млн рублей, а на второй выпуск БО-02 с купоном 18% — со 103% до 100% на объеме 17,7 млн рублей. Эмитент попытался разъяснить ситуацию, но стало только хуже: оказывается, компании не хватает инвестиций в завершение проекта (то есть уже сделанные вложения от двух облигационных займов не работают, а чтобы это произошло, необходимо еще более 200 млн рублей). Инвесторы вспомнили и темные истории, связанные с учредителями, которые обсуждались еще при размещении. Второй ожидаемый сюрприз подкинул ТД «Синтеком», вновь допустивший техдефолт по выплате купона по выпуску БО-01 $RU000A103G83, хотя ранее эмитент заявлял, что перечислит всё заранее. Опять его покупатели подвели и не оплатили вовремя счета... Компания только частично погасила обязательства: перевела в НРД сумму в размере 1,6 млн рублей из общего требуемого платежа в 3,241 млн рублей. И ладно бы — попользовался эмитент бесплатно неделю этими деньгами (брокеры, особенно ВТБ этим отличается, тоже любят так делать, задерживая перечисление купонов и погашений на счета инвесторов, причем в рамках своих же регламентов — до 7 дней, даже по однодневным облигациям), но те инвесторы, которые продали бумаги в этот период, не получат часть купона, а те, кто решил рискнуть и купить бумагу, получат и НКД, и остаток купона — повышенный доход сразу. Несправедливость. Облигации ТД «Синтеком» БО-01 упали на 6%, почти до 61% от номинала на объеме 3,6 млн рублей. В лидерах по объемам торгов помимо выпуска «Центр-резерв» БО-02, о котором мы писали выше, можно отметить и «ЕвроТранс» БО-001Р-01 $RU000A105PP9 с оборотом 65,3 млн рублей. В лидерах по росту можно отметить выпуск «Энергоники» 001Р-01, который на объеме 409 тыс. рублей вырос выше 104% от номинала. По выпуску действует купон 18% до оферты в ноябре этого года. В лидерах по росту можно отметить и выпуск «Легенды» БО 001P-04 $RU000A102Y66 с объемом почти 6,5 млн рублей. Правда, цена по-прежнему ниже 85% от номинала, что, впрочем, для выпуска с купоном 9,95% и началом амортизации с июля 2024 г. не так уж и мало — доходность рыночная для облигации с рейтингом ruBBB-. В топе по снижению кроме вышеупомянутых выпусков «Центр-резерва» и «Синтекома» больше выделить некого.
22
Нравится
3
Главное на 27.01.2023 🚌 «СибАвтоТранс» установил ставку купона четырехлетнего выпуска облигаций серии 001P-01 объемом 200 млн рублей на уровне 18% годовых на весь период обращения. Купоны ежеквартальные. По выпуску предусмотрена амортизация: 10% от номинала будет погашено в дату окончания 10-го купона, по 15% от номинала — в дату окончания 11-16-го купонов. Организатором выступает «Ива Партнерс». Размещение выпуска запланировано на 2 февраля. $RU000A103G83 🌫 «Торговый дом Синтеком» допустил техдефолт по выплате 6-го купона выпуска облигаций серии БО-ПО1, сообщил представитель владельцев облигаций «Волста». Причина неисполнения обязательств — отсутствие денежных средств в необходимом объеме. Из 3,2 млн рублей эмитент смог перечислить НРД только половину суммы. 🎃 «Сахарная компания «Столица» допустила техдефолт по выплате 5-го купона облигаций серии 01 на сумму 193,5 тыс. рублей. Причина неисполнения обязательств — приостановление операций по расчетным счетам. 🐖 Министерство сельского хозяйства и продовольствия Самарской области подало иск на 62,2 млн рублей к ООО «Центр-Резерв» за нецелевое использование средств бюджета субъекта РФ. Эти средства эмитент получил в виде субсидий для софинансирования затрат на модернизацию перерабатывающего предприятия. По условиям соглашения, «Центр-Резерв» должен был ввести мощности в эксплуатацию в срок до 9 декабря 2022 г., но сделать этого не смог. Для завершения модернизации предприятия компании необходимо еще 205 млн рублей. Сейчас ответчик ведет с истцом переговоры о заключении мирового соглашения. 💻 «Хайтэк-Интеграция» утвердил программу биржевых облигаций серии 001Р объемом 3 млрд рублей или эквивалент этой суммы в иностранной валюте. В рамках бессрочной программы облигации смогут размещаться на срок до 10 лет. $RU000A101YD6 $RU000A102Y66 $RU000A101GW3 🏡 «Легенда» советом директоров утвердила программу биржевых облигаций серии 002Р объемом до 50 млрд рублей или эквивалент этой суммы в иностранной валюте. В рамках программы облигации будут размещаться на срок до 10 лет. 🌾 «Группа «Продовольствие» продлила срок размещения трехлетнего выпуска облигаций серии 001P-02 номинальным объемом 170 млн рублей до 31 мая 2023 г. К настоящему времени компания реализовала 40,7% бумаг. $RU000A100YD8 🛢 ТК «Нафтатранс плюс» установила ставку 41-го купона облигаций серии БО-02 на уровне 13,5% годовых. ⛽️ Арбитражный суд Омской области вынес решение о введении процедуры наблюдения в отношении «Калиты», сообщил представитель владельцев облигаций «Регион Финанс».
13
Нравится
3
Начни инвестировать сегодня
Обменивай валюту по выгодному курсу и торгуй акциями известных компаний
Открыть счет
ООО «Сибстекло» увеличило объем выпуска продукции на 19,8% и выручку на 23,2% По итогам работы с января по сентябрь 2022 года основные показатели финансово-хозяйственной деятельности ООО «Сибирское стекло» (крупнейший производитель стеклотары за Уралом, актив РАТМ Холдинга) демонстрируют положительную динамику. В сравнении с аналогичным периодом 2021 года выпуск продукции увеличился на 19,8% до 606 млн штук, а выручка на 23%. В настоящее время доля отечественной стеклотары на отраслевом рынке составляет 100%. В РФ ее изготавливают более 50 заводов: совокупная мощность их стекловаренных печей равна 17 тыс. тонн стекломассы в сутки. Со 2 квартала экспорт стеклянной упаковки в страны Евросоюза был ограничен, однако спрос на тару стимулируют российские производители напитков, взяв курс на импортозамещение. Для ООО «Сибирское стекло» — одного из ведущих производителей стеклотары в РФ — целевыми рынками компании являются СФО и ДВФО. Широкий ассортимент обеспечивает устойчивость ООО «Сибстекло» — завод производит 120 видов бесцветной и цветной стеклотары, а также использует передовые технологии по изготовлению облегчённой бутылки для повышения конкурентоспособности. Вышеперечисленные факторы позволили эмитенту выйти на положительную динамику основах показателей как в натуральном, так и в стоимостном выражении. В частности, выпуск тарного стекла в анализируемом периоде в сравнении с аналогичным периодом 2021 года увеличился на 19,8% — с 506 млн до 606 млн шт. Отметим, что исторически наибольшую долю в номенклатурной линейке занимают бутылки для пива: в отчетном периоде их доля составила 85%. Увеличение объемов производства позитивно отразилось на выручке компании за 9 мес. 2022 г., рост которой составил 23,2% к аналогичному периоду предыдущего года. Положительную динамику демонстрирует и показатель валовой прибыли: +16,3% относительно данных 9 мес. 2021 года. Чистая прибыль компании на 30.09.2022 г. составила 60,1 млн рублей — на 81,8% меньше, чем показатель за три квартала 2021 года, что связано с увеличением процентных расходов: 461,1 млн против 195,7 млн рублей. Напомним, в марте 2022 года ЦБ существенно поднял ключевую ставку, как следствие, процентные ставки повысили и банки-кредиторы. Однако уже со 2 квартала 2022 г. началось постепенное снижение ключевой ставки ЦБ, что стабилизирует данную статью расходов. На показатель EBITDA LTM, сложившийся на уровне 877,3 млн рублей (минус 11,5% к периоду с января по сентябрь 2021 года), повлияли изменения в законе о бухгалтерском учете в части списания специальной оснастки, рост цен на сырье и материалы, увеличение расходов в связи с ростом вспомогательных служб для обеспечения бесперебойной работы. Финансовый долг на 30.09.2022 г. составил 3 129,8 млн рублей, существенно не изменившись по сравнению с тем же периодом прошлого года (рост — 7,6%). У показателей долговой нагрузки разнонаправленная динамика: «Финансовый долг/выручка LTM» улучшился за счет роста выручки и составил 0,53х. «Чистый финансовый долг/EBITDA LTM» изменился на 0,67х за счет снижения показателя «EBITDA LTM», однако продолжает оставаться в пределах допустимых значений. Сибстекло-БО-П02 (RU000A1026R9) Сибстекло-БО-П03 (RU000A105C93)
12
Нравится
4
🔥 Итоги торгов на рынке ВДО 25 января 25 января новых размещений не было. Суммарный объем торгов в основном режиме по 258 выпускам составил 446,3 млн рублей, средневзвешенная доходность — 13,28%. $RU000A105RU5 Среди лидеров по объемам торгов отметим размещенный 24 января выпуск «Мосрегионлифт» БО-01. Инвесторы активно избавлялись от бумаги, продав объем более 18 млн рублей и заработав 1% на росте цены, а некоторые, возможно, еще и агентское. С одной стороны, это говорит о том, что риск держать бумаги до погашения приняли не все. С другой стороны, на размещении была переподписка и часть инвесторов не получила весь желаемый объем, поэтому, видимо, желающие принять риски эмитента с купоном 18% активно скупали даже на 1% выше номинала с ожиданиями дальнейшего роста цены. В лидерах по доходности особо выделить нечего: всё как обычно. $RU000A101XD8 В лидерах по росту цены можно отметить выпуск «МаксимаТелеком» БО-П01, в первую очередь из-за его объема более 11,5 млн рублей. Это немаленький объем по бумаге, учитывая, что по ней ожидается оферта в июле этого года, а цена ниже 96% от номинала. Дополнительно к купону 10,75% можно заработать за полгода еще 4% (считайте 8% годовых). Да, немного по текущим меркам лидеров доходности, но уверенности в прохождении оферты у инвесторов на рынке заметно прибавилось. $RU000A103G83 В лидерах по снижению бумаги ТД «Синтеком» БО-01. Сегодня компания должна выплатить купон по выпуску, а деньги в НРД на полную выплату, несмотря на заверения эмитента о досрочном переводе, еще не поступили. Опять инвесторы портят свои нервы, а у некоторых они сдают: продают бумагу ниже 64% от номинала.
21
Нравится
1
Главное на 26.01.2023 $RU000A105M59 🔌 ЛК «Роделен» 31 января планирует начать размещение выпуска пятилетних облигаций серии 001Р-04 объемом 250 млн рублей. Регистрационный номер — 4B02-04-19014-J-001P. Ориентир ставки купона — 14% годовых. Купоны ежемесячные. По выпуску предусмотрена амортизация через 2,5 года обращения: в даты выплаты 31-59-го купонов будет погашено по 3,33% от номинала, еще 3,43% от номинала — в дату окончания 60-го купона. Организатор — «Иволга Капитал». 🚌 «СибАвтоТранс» 2 февраля планирует начать размещение дебютного четырехлетнего выпуска облигаций серии 001P-01 объемом 200 млн рублей. Ориентир ставки купона — 17-18%. Купоны ежеквартальные. По выпуску предусмотрена амортизация: 10% от номинала будет погашено в дату окончания 10-го купона, по 15% от номинала — в дату окончания 11-16-го купонов. Организатором выступает «Ива Партнерс». $RU000A102LW1 $RU000A1046N6 🏭 «Асфальтобетонный завод №1» («АБЗ-1») 31 января планирует провести сбор заявок на трехлетний выпуск облигаций серии 001Р-03 объемом не менее 1 млрд рублей. Ориентир ставки купона — не выше 14,25% годовых. По выпуску предусмотрены квартальные купоны и амортизация: в даты выплат 7-11-го купонов будет погашено по 16,5% от номинальной стоимости, в дату выплаты 12 купона — 17,5%. Организаторы: БКС, Газпромбанк, Инвестбанк «Синара». Техразмещение запланировано на 2 февраля. $RU000A1005T9 $RU000A105GV6 $RU000A102X18 $RU000A1016U4 🏡 АКРА подтвердило кредитный рейтинг ФПК «Гарант-Инвест» на уровне BBB-(RU) и выпусков его облигаций — на уровне BB+(RU), сохранив статус «рейтинг на пересмотре — негативный». 💡«Энергоника» завершила размещение выпуска пятилетних облигаций серии 001P-03 объемом 100 млн рублей. Размещение стартовало 23 августа 2022 г. Ставка 1-4-го купонов установлена на уровне 18% годовых, 5-12-го купонов — на уровне 16% годовых, 13-20-го купонов — на уровне 13% годовых. Купоны ежеквартальные. По займу предусмотрена амортизация: 10% от номинала будет погашено в дату окончания 4-го купона, по 20% — в даты окончания 8-го и 12-го купонов и по 25% от номинала — в даты завершения 16-го и 20-го купонов. Организатор — «ИВА Партнерс».
17
Нравится
2
Сам себе организатор Случившийся в декабре прошлого года дефолт «Главторга» вызвал у участников рынка ВДО вполне закономерный вопрос: как вообще эта компания оказалась на бирже — без организатора выпуска и с высокой закредитованностью? Ведь в обязанности организатора входит детальный анализ бизнеса, а затем, после проведения экспертизы, он разделяет с эмитентом все репутационные риски. В размещениях без организатора на первый план выходит техандеррайтер. Не происходит ли тогда по факту подмена понятий? Оттолкнувшись от кейса «Главторга» $RU000A1049P5, Boomin решил разобраться в том, что движет компанией, которая принимает решение о выпуске бумаг без организатора, а также почему на бирже таких единицы.
25
Нравится
2
«Лизинг-Трейд»: комментарий к кредитному рейтингу компании $RU000A105RF6 19 января 2023 г. началось размещение выпуска 001Р-06 ООО «Лизинг-Трейд». За прошедшие четыре дня торгов было размещено около 20% от общего объема эмиссии в 150 млн рублей, ставка купона установлена на уровне 14,5% годовых на весь период обращения. В августе 2022 г. аналитики АКРА подтвердили кредитный рейтинг компании на уровне ВB+, изменив прогноз на «позитивный». Аналитики Boomin, разобрали отчетность эмитента и дополнили оценку агентства. Основной особенностью компании «Лизинг-Трейд» является то, что на ее балансе находится 60% акций ООО «КБЭР «Банк Казани» (рейтинг АКРА — ВВ+(RU), прогноз «стабильный») и отчетность лучше анализировать консолидированную по МСФО. Во-первых, аналитики Boomin согласны с мнением своих коллег из АКРА об «удовлетворительной оценке фондирования и ликвидности». Особенно благодаря Банку Казани и его пассивной базе депозитов в более, чем 9 млрд рублей, размещенные преимущественно в ликвидные и надежные инструменты, да и остатки денежных средств у самой лизинговой компании существенные и занимают 4-7% от всех активов и 10-20% от кредитных обязательств. Но в этом, на взгляд наших аналитиков, заключается и основная проблема компании, на которую АКРА не обратила внимание в своем пресс-релизе. Во-вторых, стоит согласиться с мнением кредитных аналитиков об «адекватной оценке риск-профиля» и указанием на «потенциально проблемную задолженность около 5%». Но надо заметить, что они отразили важные данные о создаваемых резервах, указав только о просрочке менее 0,1% на срок более 90 дней. И это напрямую коррелирует с особенностью в ликвидности. Третий важный момент, который, по мнению аналитиков Boomin, не отражен в пресс-релизе АКРА — это коммерческие и административные расходы. Во вложении представлены сводные данные отчетности по МСФО, отражающие основные проблемы компании 📌 Итак, что обращает на себя внимание? 1. Высокая доля коммерческих и административных расходов. Они «съедают» почти всю добавленную стоимость, которую приносит более маржинальный лизинговый бизнес. Доходность банковского бизнеса, с учетом больших денежных остатков, размещаемых в ликвидные и надежные инструменты, не велика. 2. Чистый процентный лизинговый доход достаточно большой — около 10% — и однозначно может покрывать создаваемые резервы в размере около 1% от чистого лизингового портфеля. Однако вследствие большой доли коммерческих и административных расходов, чистая эффективность активов достаточно низкая. 3. Если рассматривать чистую эффективность активов, то запас прочности по процентной марже уже не кажется таким большим. Поэтому возникает вопрос: а не работа ли это ради работы? При сопоставимой чистой марже размещение привлеченных депозитов в ликвидные и надежные облигации, не требует таких огромных административных и коммерческих расходов (только расходы на персонал составляют 580 млн в год), а может генерировать чистый процентный доход в размере 100 млн рублей! Подводя итог, Аналитики Boomin отмечают невысокую эффективность бизнес-модели компании, но и существенных рисков, особенно учитывая подушку ликвидности, ― тоже. Ставка предыдущих выпусков, размещенных в июле и августе 2022 года в размере 19% и 17% годовых была интересна, текущая ставка нового выпуска 001Р-06 в 14,5% на весь срок обращения —до 2027 года ― не представляет особого интереса в текущих условиях. Но ставку выше 15% годовых с учетом высоких сопутствующих затрат эмитенту будет обслуживать проблематично.
29
Нравится
2
🔥 Итоги торгов на рынке ВДО 24 января 📌Коротко о торгах на первичном рынке 24 января стартовало размещение ООО «Мосрегионлифт». Выпуск был полностью размещен за один день торгов. Объем максимальной заявки при размещении выпуска серии БО-01 составил 10 млн рублей, популярная заявка — 1 тыс. рублей. Средняя величина заявки составила 181,8 тыс. рублей. На рынок вернулась уверенность, выраженная в росте цены выпусков с купоном 18%+, который показывают ранее размещенные выпуски, несмотря даже на низкий рейтинг (B) и сомнения многих инвесторов относительно бизнес-модели компании. Инвесторы ожидают, что на относительно небольшом объёме размещения, цена может существенно вырасти как это произошло, например, с «ГЛОБАЛ ФАКТОРИНГ НЕТВОРК РУС» БО-01-001 $RU000A105JN7, в котором цена выросла выше 106% от номинала. Если в прошлом году на успех размещения влияли другие факторы, а именно прямая работа организатора с инвесторами (например, при отсутствии такой работы «АПРИ» с купоном 24% даже в относительно стабильный период осени-начала зимы не мог собрать заметный объем), то с конца декабря у инвесторов проснулась активность, и ставка вновь стала ключевым фактором успешного размещения. В «полотне первички» осталось только 3 выпуска со ставками от 18% — это «Вэббанкир» 001P-02 с купоном-лесенкой до 12% годовых, «Энергоника» 001P-03 и «Ника» 001P-01 также с купоном-лесенкой до 13% годовых. Лесенку вниз, особенно в ожидании ухудшения экономического положения в стране, инвесторы тоже не любят. 📌Коротко о торгах на вторичном рынке Суммарный объем торгов в основном режиме по 258 выпускам составил 512,8 млн рублей, средневзвешенная доходность — 13,14%. $RU000A105RF6 В лидерах по объему торгов можно отметить новый размещаемый в настоящее время выпуск «Лизинг-Трейд» 001P-06 с объемом более 15 млн руб. Эмитент предложил, на наш взгляд, невысокий купон, относительно своего рейтинга и финансового состояния — 14,5% годовых на весь срок, поэтому размещение и идет небольшими темпами: из 150 млн с 19 января размещено только 30, причем как раз 15 млн — на вчерашних торгах. $RU000A105PP9 «ЕвроТранс» БО-001Р-01 идет в своем темпе, но, как мы писали ранее, темп в 50-100 млн относительно их объема привлечения (3 млрд рублей) — невысокий, причем от трети до половины ежедневного размещения удается продать через стакан на вторичных торгах. $RU000A0ZZ8A2 В лидерах по доходности отметим ООО «ПЮДМ» БО-П01 (он же в лидерах по снижению): по этому выпуску проводится пре-ОСВО, и инвесторы начинают активно распродавать бумагу — дисконт уже более 1% к номиналу при объеме торгов более 4 млн руб. В лидерах по росту отметим «Завод КЭС» 001Р-03: поле окончания размещения и погашения в прошлом году одного из выпусков, спрос на бумаги с купоном 20% и началом амортизации с 2024 года высок — цена уже более 103% от номинала. $RU000A1020K7 В лидерах по снижению отметим еще один выпуск ООО «ПЮДМ» БО-П02 в основном из-за объема более 2 млн рублей: продавцы активизируются в преддверии ОСВО по первому выпуску. Также отметим выпуск ООО «Круиз» БО-П04, который еще недавно торговался выше 101% от номинала, при том что погашение по нему ожидается уже в марте 2023 года, а купон 14% годовых. Это логично, что его цена будет стремиться к номиналу. В дефолтных выпусках отметим выпуск ООО «Дядя Дёнер» БО-П02, который торгуется почти по 20% от номинала и это при том, что вчера как раз прошла новость, что требование налогового органа о признании ООО «Дядя Дёнер» несостоятельным (банкротом) признано обоснованным. Банкротство не за горами.
19
Нравится
2
Главное на 25.01.2023 $RU000A100HE1 🛒 «Городской супермаркет» (операционная компания торговой сети «Азбука вкуса») планирует в феврале провести сбор заявок на приобретение 10-летних облигаций серии БО-П02 объемом 2 млрд рублей. Ориентир ставки купона — 10,25–10,5% годовых. Купоны ежеквартальные. Организаторами выступят БКС, Газпромбанк и Тинькофф Банк. $RU000A101LV5$RU000A1029T9 💻 «Эксперт РА» присвоил рейтинг кредитоспособности «СофтЛайн Трейд» на уровне ruBBB+ с развивающимся прогнозом. Одновременно агентство отозвало рейтинг Softline Holding PLC без подтверждения в связи с окончанием срока действия договора, а также отсутствием достаточной информации для применения действующей методологии. 🚞 Московская биржа зарегистрировала программу облигаций «Бизнес Альянс» серии 001P. Регистрационный номер — 4-59083-H-001P-02E. Параметры программы пока не раскрываются. $RU000A104YT6 $RU000A101H43 $RU000A104JQ3 $RU000A100YG1 $RU000A100QA0 $RU000A0ZYEM8 $RU000A103L03 $RU000A102RX6 $SMLT ✈️ АКРА повысило кредитный рейтинг ГК «Самолет» и его облигаций до уровня А(RU), изменив прогноз на «стабильный». Ранее у компании действовал рейтинг А-(RU) с позитивным прогнозом. 📶 «Мосрегионлифт» завершил размещение выпуска трехлетних облигаций серии БО-01 объемом 200 млн рублей за один день торгов. Ставка купона установлена на уровне 18% годовых. Купоны ежемесячные. По выпуску предусмотрена амортизация: по 5% от номинальной стоимости в даты окончания 17-36-го купонов. Организатор — «ИК Диалот». Облигации включены в Третий уровень котировального списка Московской биржи и Сектор ПИР.
13
Нравится
2
🔥 Итоги торгов на рынке ВДО 23 января 23 января новых размещений не было. Суммарный объем торгов в основном режиме по 259 выпускам составил 441,7 млн рублей, средневзвешенная доходность — 13,14%. $RU000A1046N6 В лидерах по объему торгов с суммой чуть более 9 млн рублей отметим выпуск «АБЗ-1» 001Р-02, размещенный в декабре 2021 г., с ежеквартальным купоном 12,75% и погашением в декабре 2024 г. Облигации можно купить по 97,5%–98% от номинала с чистой доходностью к погашению 13,5%–14% годовых. В ноябре «Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг на уровне BBB по эмитенту и эмиссии. По выпуску предусмотрен оферент (публичная безотзывная оферта) АО «ПСФ «Балтийский проект» — головная компания группы «АБЗ-1», консолидирующая основные дочерние операционные компании. Группа является крупным игроком регионального масштаба на рынке дорожно-строительных работ и инфраструктурного строительства в Северо-Западном Федеральном округе. В лидерах по доходности вновь выпуск «Хайтэк-Интеграция» БО-01: оферта всё ближе, а условия по ставке пока не определены. $RU000A1058U6 В лидерах по росту цены отметим выпуск МФК «КарМани» 02. Это новый выпуск эмитента, размещенный в сентябре 2022 г., с ежемесячным купоном 19% годовых и началом амортизационного погашения с марта этого года. Цена выросла на 1,7% — до 102% от номинала — на большом объеме в 4,4 млн рублей. Также в лидерах по росту выпуски облигаций «Пионер-Лизинга»: БО-П02 $RU000A1006C3 и БО-П03 $RU000A1013N6. По ним предусмотрен плавающий купон с хорошей премией к ставке ЦБ, и при ожиданиях ослабления курса рубля и роста ставки эти бумаги могут стать отличным спекулятивным вариантом для сумм в несколько сотен тысяч рублей. $RU000A1020K7 В топе по снижению можно отметить выпуск ООО «ПЮДМ» БО-П02. Выпуски ПЮДМ мы будем видеть часто и в топах роста и снижения: волатильность достаточно большая на фоне проведения преОСВО (и ожидания ОСВО) по первому выпуску. В дефолтных выпусках можно отметить «ЭБИС» БО-П04: несмотря на довольно оптимистичное заявление представителя организатора Дениса Козлова на РБК, сделанное вчера, оптимизма торгам это не добавило.
Главное на 24.01.2023 📶 «Мосрегионлифт» сегодня начинает размещение выпуска трехлетних облигаций серии БО-01 объемом 200 млн рублей. Регистрационный номер — 4B02-01-00097-L. Ставка купона установлена на уровне 18% годовых. Купоны ежемесячные. По выпуску предусмотрена амортизация: по 5% от номинальной стоимости в даты окончания 17-36-го купонов. Организатор — «ИК Диалот». Облигации включены в Третий уровень котировального списка Московской биржи и Сектор ПИР. $RU000A104C78 🎛 Московская биржа зарегистрировала выпуск облигаций «Аренза-Про» серии 001P-01. Регистрационный номер — 4B02-01-00433-R-001P. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка и Сектор ПИР. $RU000A1006C3 🚗 «Пионер-Лизинг» установил ставку 49-го купона облигаций серии БО-ПО2 на уровне 13,75% годовых. Также Московская биржа сообщила о начале сбора заявок на приобретение по оферте облигаций «Пионер-Лизинга» серии БО-П01. Заявки принимаются до 30 января. Оферта пройдет 6 февраля. Цена приобретения — 100% от номинальной стоимости бумаг. 💸 МФК «Быстроденьги» установила ставку 10-го купона выпуска облигаций серии 001P-01 на уровне 12,5% годовых.
🔥 Итоги торгов на рынке ВДО 20 января 20 января новых размещений не было. Суммарный объем торгов в основном режиме по 254 выпускам составил 466,2 млн рублей, средневзвешенная доходность — 12,42%. В лидерах по объемам торгов отметим две бумаги. Первая — АО «Авангард-Агро» БО-001P-03 с объемом около 40 млн торговался почти по номиналу. По бумаге предусмотрен купон 9% с офертой в октябре 2023 г. Общий объем выпуска — 3 млрд рублей. $RU000A1048A9 Вторая — выпуск «Брусники» 002Р-01, торгуемый с дисконтом 1,5% при купоне 11,85% и началом амортизационного погашения с сентября 2024 г. В лидерах по доходности отметим выпуск «Хайтэк-Интеграция» БО-01, размещенный в мае 2022 г. со ставкой 24% годовых до мая 2023 г., когда по выпуску будет проходить оферта. Объем торгов составил 587 тыс. рублей по цене 103% от номинала, но какой купон компания установит при оферте — пока вопрос. В лидерах по росту сразу три выпуска ПЮДМ. Несмотря на продолжающийся опрос владельцев облигаций в рамках преОСВО по поводу изменения условий первого выпуска, облигации торгуются не ниже 94% от номинала, а дебютный выпуск, по которому ожидается ОСВО, — даже выше номинала. $RU000A100CG7 В лидерах по снижению можно отметить выпуск «Объединение АгроЭлита» БО-П03, который снизился на объеме 4,78 млн рублей на 1,3% — до 100,5% от номинала. По выпуску предусмотрен комфортный график ежемесячной амортизации, которая идет с марта 2022 г., однако организатор выпуска — ИК «Иволга Капитал» — выпустил достаточно негативный комментарий об эмитенте по поводу изменения прогноза по рейтингу.
Главное на 23.01.2023 $RU000A100Q35 🚜 Лизинговая компания «Простые решения» («ПР-Лизинг») установила ставку 31-54-го купонов облигаций серии 002Р-01 на уровне 12% годовых. $FRHC $RU000A1040E8 💶 ИК «Фридом Финанс» приняла решение выплатить 12-й купон и погасить выпуск еврооблигаций серии П01-01 в национальной валюте из расчета 68,7 тыс. рублей за бумагу (в соответствии с официальным курсом доллара США по отношению к рублю, установленный Банком России на рабочий день, предшествующий дате исполнения обязательства по погашению). Общая сумма, подлежащая выплате по биржевым облигациям, — 2,06 млрд рублей. Также владельцам ценных бумаг будет выплачен купонный доход в размере 1 113 рублей в расчете на одну облигацию, общий размер выплат составит 33,4 млн рублей.
«Тяжелая» просрочка Микрофинансовые организации в 2022 г. столкнулись с резким ростом просроченной задолженности при снижении спроса на нее со стороны коллекторов. Если в 2021 г. доля успешных сделок с долгами МФО составляла 57%, то в минувшем ― 47%. Особенно заметно сократился рынок цессий во втором-третьем кварталах после объявления СВО и частичной мобилизации. Участники рынка ожидают, что в 2023 г. рост просроченной задолженности будет пропорционален росту выдач, при этом доля «плохих» займов в портфеле МФО будет снижаться. $RU000A103CW8 $RU000A103QJ5 $RU000A102TL7 $RU000A103DA2 $RU000A101483 $RU000A102ZT7 $RU000A105AJ4 $RU000A104AX8 $RU000A103HG0 $RU000A104JV3
10
Нравится
8
🔥 Итоги торгов на рынке ВДО 19 января 📌 Коротко о торгах на первичном рынке $RU000A105RF6 19 января стартовало размещение ООО «Лизинг-Трейд». В первый день торгов было размещено 7 млн 448 тыс. (4,97% от объема эмиссии) из 150 млн рублей за 120 сделок. Суммарный объем торгов в основном режиме по 256 выпускам составил 440,9 млн рублей, средневзвешенная доходность — 12,79%. 📌 Коротко о торгах на вторичном рынке В лидерах по объемам торгов отметим ГК «Самолет»: сразу четыре выпуска (с 9-го по 12-й), в общей сложности по которым прошло более 170 млн рублей. $RU000A104JQ3 Наибольший объем почти 100 млн прошло по ГК «Самолет» БО-П11. Выпуск с купоном 12,7% годовых был размещен 15 февраля 2022 года. Сейчас торгуется чуть выше номинала. $RU000A104YT6 По выпуску ГК «Самолет» БО-П12 прошло более 40 млн рублей. Он торгуется по 103% от номинала, поскольку также был размещен в 2022 году (в июле) с купоном 13,25% на весь срок до погашения 11.07.2025 года. В лидерах по доходности изменений нет. Отметим только выпуск АО «АПРИ Флай Плэнинг» БО-П05, который после окончания размещения (в середине января) пошел в рост и уже торгуется по 102% от номинала, но учитывая купон 24% годовых до 22.06.2023, чистая доходность для инвесторов все-равно близка к 20% годовых. $RU000A104DZ7 В лидерах по росту цены снова «Сибнефтехимтрейд» БО-02, опять-таки обращает на себя внимание не величина роста, а объем торгов — почти 1,5 млн рублей — немаленький для этой компании. На неплохом объеме выросла и бумага «ЭНЕРГОНИКА» 001Р-01 — почти до 103% от номинала, но ставка купона в 18% установлена лишь до ноября 2023 года. Далее компания его пересмотрит, а инвесторы смогут предъявить облигации к досрочному погашению по номиналу. $RU000A1013C9 В лидерах по снижению можно отметить выпуск серии БО-П01 «ИС Петролеум», нефтетрейдера, входящего в холдинг «Голдман Групп»: цена незначительно снизилась до 101% от номинала при таком же незначительном объеме. По выпуску уже прошла немаленькая амортизация, в том числе 15 января 2023 года, остаток 42% будет погашен с апреля по декабрь 2024 года. К слову, ставка по выпуску 14% годовых — на весь срок. Сегодня представители одного из организаторов выпусков эмитента — ИК «Иволга Капитал» — высказали мнение относительно подтверждения рейтинга группы на уровне BB+ и изменения прогноза по нему — с позитивного на развивающийся. В профильных телеграмм-каналах прошло бурное обсуждение комментариев организатора, посмотрим на котировки ценных бумаг эмитента к закрытию торгового дня. Мы, в свою очередь, не увидели ничего критичного в изменении прогноза по рейтингу, а комментарии эмитента относительно текущих операционных результатов аналитики «Иволги Капитал» не запросили, поэтому дополнительно на эту тему высказываться не будем.
22
Нравится
6
Главное на 20.01.2023 $RU000A1053R3 🚪 «Феррони» с 31 января по 6 февраля проведет сбор заявок на приобретение по оферте до 50 тыс. облигаций серии БО-01. Выкуп состоится 14 февраля. Цена приобретения — 100% от номинальной стоимости бумаг. Агентом по приобретению выступит банк «Акцепт». 🚠 АКРА присвоило «ДелоПортс» ESG-оценку ESG-5, категория ESG-С. По оценке агентства, компания уделяет достаточное внимание вопросам экологии, социальной ответственности и управления. 🌱 «Эксперт РА» подтвердил рейтинг кредитоспособности УК «Голдман Групп» на уровне ruBB+, изменив с «позитивного» на «развивающийся». Изменение прогноза обусловлено материальным отклонением фактических результатов от плановых на фоне увеличения масштабов бизнеса и ухудшения экономических условий. $TRMK $RU000A102SC8 $RU000A0JXPD9 $XS2116222451 {$RU000A102TJ1} 🏤 НКР подтвердило кредитный рейтинг «Трубная металлургическая компания» (ТМК) на уровне A+.ru со стабильным прогнозом. ♻️ «ЭБИС» сообщил о намерении обратиться в арбитражный суд с заявлением о самобанкротстве. В качестве кредиторов эмитент указал Дмитрия Родионовича Кривова, Валерию Алексеевну Гаевскую и НКО АО «НРД».
9
Нравится
4
📌 «Мосрегионлифт»: комментарий к кредитному рейтингу компании «Мосрегионлифт» — дебютант на облигационном рынке. Размещение первого выпуска эмитент планирует начать 24 января. 23 ноября 2022 г. «Эксперт РА» присвоил компании кредитный рейтинг B (ru), прогноз «стабильный». Как отмечают аналитики Boomin, финансовой информации немного, операционный обзор достаточно содержательный, в частности указывается, что «Мосрегионлифт» — это не производственная компания, она лишь заказывает лифты у трех крупнейших производителей. Из значимого кредитные аналитики отметили «фактор общей долговой нагрузки на уровне ниже среднего <…>, однако в будущем на горизонте года от отчетной даты агентство ожидает рост долговой нагрузки по мере привлечения компанией финансирования для старта новых проектов». Важно иметь в виду, что компания планирует к реализации новые проекты, которые пока не называются. Также интересен комментарий кредитных аналитиков по денежному потоку: «Агентство оценивает прогнозную ликвидность компании на уровне выше среднего: операционный денежный поток на горизонте года от отчетной даты с учетом остатка денежных средств и невыбранных кредитных линий полностью покрывает плановые платежи». Проанализировав отчетность за 2021 г., мы составили несколько иное мнение относительно денежного потока. (таблица 1 во вложении) Как видно из агрегированной таблицы, обычно операционный денежный поток компании отрицательный и покрывается за счет кредитов, однако в 2021 г. компания получила остаток по операционной деятельности более 500 млн рублей и направила его на погашение займа (какого именно — не указывается). Из расшифровок отчетности видно, что этот поток образовался благодаря привлечению средств по факторингу, т.е. компания «продала» будущие денежные потоки по контрактам. Также аналитики отметили, что «рентабельность ООО «Мосрегионлифт» по EBITDA оценена на среднем уровне, исторически она демонстрирует высокую волатильность». Но мы бы отметили аномально высокий показатель процентов к уплате: в 2021 г. проценты к уплате даже превысили величину долга! Подробнее в таблице ниже. (таблица 2 во вложении) Корректировка данных о собственном капитале компании (указанных в отчетности), по мнению аналитиков Boomin, для оценки кредитной ценности (таблица 3 во вложении) ***На последнюю отчетную дату 30.09.2022 г. Таким образом можно сделать заключение, что накопленный собственный капитал компания использовала на внутренние нужды (прочие оборотные активы), а также с учетом корректировки кредитной ценности дебиторской задолженности. «Сверхактивов» к обязательствам компания не имеет.
8
Нравится
2
$RU000A101UD4 📌«Электрощит-Стройсистема»: комментарий к кредитному рейтингу компании 12 января АКРА присвоило ООО «Электрощит-Стройсистема» кредитный рейтинг BB+(ru), прогноз «стабильный». Мы решили дополнить анализ рейтингового агентства небольшой сводкой основных финансовых показателей и комментариями аналитиков Boomin. (таблица 1 во вложении) Комментарий У компании достаточно низкая долговая нагрузка (особенно относительно выручки), но и низкая рентабельность деятельности и активов. Эмитенту будет затруднительно обслуживать ставку более 18% годовых. Также необходимо отметить неплохие показатели оборачиваемости активов: полный цикл операционного оборота в среднем не превышает 90 дней. Операционный денежный поток компании имеет незначительно положительную величину, существенные инвестиционные потоки в 2020 г. профинансированы за счет кредитов, в 2021 г. за счет операционной деятельности (скорее всего, перераспределение потоков внутри группы). Корректировка данных о собственном капитале компании (указанных в отчетности) для оценки кредитной ценности На последнюю отчетную дату — 30.09.2022 г. (таблица 2 во вложении) Таким образом можно сделать заключение, что накопленный собственный капитал компания использовала на внутренние нужды (различные финансовые вложения). «Сверхактивов» к обязательствам компания не имеет.
9
Нравится
1
Главное на 19.01.2023 $RU000A1029F8 $RU000A101CB6 🚗 «Лизинг-Трейд» сегодня начинает размещение выпуска пятилетних облигаций серии 001P-06 объемом 150 млн рублей. Регистрационный номер — 4B02-06-00506-R-001P. Ставка купона установлена на уровне 14,5% годовых на весь период обращения. Купоны ежемесячные. В последние два года обращения (начиная с 37-го купона) предусмотрена амортизация равными частями. Организатор — ИК «Иволга Капитал». 🏙 АКРА присвоило «Левел Групп» кредитный рейтинг A-(RU) со стабильным прогнозом. $RU000A100DC4 $RU000A103VD8 🚜 «МСБ-Лизинг» на внеочередном общем собрании участников (акционеров) принял решение выплатить дивиденды размере 8 млн рублей за счет нераспределенной прибыли прошлых периодов. По данным за 9 месяцев 2022 г. чистая прибыль компании составила 34,3 млн рублей, при этом нераспределенная прибыль выросла на 15,3 млн рублей.
🔥 Итоги торгов на рынке ВДО 18 января 18 января новых размещений не было. Суммарный объем торгов в основном режиме по 258 выпускам составил 455,4 млн рублей, средневзвешенная доходность — 13,03%. $RU000A101XD8 В лидерах по объему торгов снова отметим выпуск «МаксимаТелеком» БО-П01. Большие объемы проходят на вторичных торгах второй день подряд: они увеличились в два раза — почти до 24 млрд рублей, при этом в основном идут именно продажи (бумаги продают покупателям, а не покупатели выбирают их у продавцов). Купить можно по 93-94% от номинала до оферты в июле. Неплохая доходность, если, конечно, оферта пройдет. В лидерах по доходности вновь отметим ТД «Синтеком» БО-01. Здесь, наоборот, покупатели штурмуют продавцов, выбирая из стакана доступные объемы. Оборот — почти 2 млн рублей, цена — 63-64% от номинала. Видимо, покупатели надеются на то, что эмитент исполнит выплату купона в конце января в срок, и дальше бумага будет только расти. $RU000A102US0 В лидерах по росту стоит отметить облигации «ТАЛАН-ФИНАНС» БО 001Р-02. Рост более 2,5% выше 99% от номинала, и это при купоне 10,5% при начале амортизации с сентября 2023 г. до конца 2024 г. на объеме почти 7 млн рублей! Также подрос в цене выпуск «Роял Капитал» БО-П07 — выше номинала на объеме 0,6 млн рублей при купоне 19% с офертой в мае 2023 г. Сможет ли компания пройти оферту на 100 млн при том, что организатор выпуска — «Септем Капитал» — перестает существовать, присоединяясь к Совкомбанку, который в свою очередь не был замечен за организацией малых выпусков ВДО и вряд ли будет поддерживать «Роял Капитал» на оферте? Тем не менее, желающие рискнуть есть. $RU000A104DZ7 В топе по снижению можно отметить только выпуск «Сибнефтехимтрейда» БО-02. Отметим его не из-за цены (цена снизилась незначительно — на 0,76% — и находится в пределах диапазона колебания 92-94% от номинала по бумаге с переменный купоном: ЦБ + 6,5%, текущий — 14% годовых), а по объему 3,6 млн рублей — немаленький объем для этой бумаги, при этом кто-то ее в основном продавал. Возможно, кому-то потребовался кеш для новых выпусков или других целей.
15
Нравится
1
🔥 Итоги торгов на рынке ВДО 17 января 17 января новых размещений не было. Суммарный объем торгов в основном режиме по 252 выпускам составил 422,3 млн рублей, средневзвешенная доходность — 13,03%. В лидерах по объему торгов можно отметить три выпуска: 1. «ЕвроТранс» БО-001Р-01 $RU000A105PP9 По выпуску продолжается первичное размещение, вчера его объем вырос со среднего уровня в 50 млн в день почти до 100 млн. Но учитывая, что для завершения размещения необходимо собрать еще почти 2 млрд рублей, организаторам предстоит еще хорошо поработать — и это с учетом текущей активной фазы рынка с начала года, когда ВДО пользуются повышенным спросом. 2. АО «ГИДРОМАШСЕРВИС» 001Р-01 $RU000A105Q89 Недавно размещенный выпуск с купоном 12% годовых (эмитент А-грейда), торгуется чуть выше номинала. 3. «МаксимаТелеком» БО-П01 $RU000A101XD8 По этому выпуску 16 января эмитент выплатил купон (ставка 10,75% годовых до оферты 18.07.2023 г.). Цена 93-94% от номинала, т.е. до оферты через полгода можно получить к купону еще +6%. В лидерах по доходности вновь отметим ТД «Синтеком» БО-01: ПВО по выпуску опубликовал пресс-релиз, в котором указал, что эмитент агрегирует сумму для выплаты купона в конце января самостоятельно на своем счете и переведет в НРД за несколько дней до плановой даты. Цена выросла более чем на 1%, но составляет в среднем 62-65% от номинала, что учитывает риски эмитента и его технический дефолт на предыдущем купоне. В лидерах по росту стоит отметить выпуск «ПИМ» БО-01 $RU000A103WD6: цена по выпуску 95-97% от номинала (рост к закрытию составил 1,8% на объеме почти 2 млн рублей), ставка купона — 13% годовых, амортизируемое погашение — с января 2024 г. Также отметим выпуск «Лизинг-Трейд» 001P-02 $RU000A1029F8. Цена выросла почти на 1%, до 94,5% от номинала на объеме 2,3 млн рублей (купон 10,8% годовых). Эмитент планирует размещать новый выпуск. Новый выпуск «Завода КЭС» 001Р-03 со ставкой 20% годовых также пользовался популярностью и вырос на 0,9% — до 102% от номинала на объеме 2 млн рублей.
25
Нравится
5
Главное на 18.01.2023 «Мосрегионлифт» 24 января начнет размещение выпуска трехлетних облигаций серии БО-01 объемом 200 млн рублей. Облигации включены в Третий уровень котировального списка Московской биржи и Сектор ПИР. $RU000A1029F8 $RU000A101CB6 «Лизинг-Трейд» установил ставку купона пятилетних облигаций серии 001P-06 объемом 150 млн рублей на уровне 14,5% годовых на весь период обращения. Купоны ежемесячные. В последние два года обращения (начиная с 37-го купона) предусмотрена амортизация равными частями. Размещение выпуска начнется 19 января. Организатором выступает ИК «Иволга Капитал». $RU000A101483 $RU000A102ZT7 МФК «Быстроденьги» продлила срок размещения облигаций серии 002P-01 номинальным объемом 17,5 млн юаней и сроком обращения 3,5 года до 28 февраля 2023 г. Размещение стартовало 21 декабря 2022 г., на данный момент размещено 14,45% от общего объема эмиссии. Ставка купона установлена на уровне 8% годовых на весь период обращения. Купоны ежемесячные. Номинальная стоимость одной облигации — 100 юаней. Бумаги ориентированы на квалифицированных инвесторов. По выпуску предоставлено поручительство от МКК «Турбозайм». Организатор — ИК «Иволга Капитал». $RU000A1040E8 ИК «Фридом Финанс» приняла решение выплатить 12-й купон и погасить выпуск облигаций серии П01-01 в рублях. $RU000A105QL6 «КЛС-Трейд» завершил размещение выпуска двухлетних облигаций серии БО-02 объемом 350 млн рублей. Размещение стартовало 10 января 2023 г. Ставка купона установлена на уровне 18% годовых на весь период обращения. Купоны ежеквартальные. Выпуск включен в Третий уровень котировального списка и Сектор ПИР.
15
Нравится
9
Главное на 17.01.2023 $RU000A101CB6 $RU000A1034X1 «Лизинг-Трейд» 19 января планирует начать размещение выпуска пятилетних облигаций серии 001P-06 объемом 150 млн рублей. Ориентир ставки купона — 14,5% годовых. Купоны ежемесячные. В последние два года обращения предусмотрена амортизация равными частями. Организатором выступит ИК «Иволга Капитал». УК «ОРГ» установила ставку 8-36-го купонов облигаций серии БО-01 на уровне 16,5% годовых. НРА 16 января присвоило кредитный рейтинг УК «ОРГ» на уровне BB-|ru| с развивающимся прогнозом. «Автоэкспресс» установил ставку 9-12-го купонов по выпуску коммерческих облигаций серии КО-П02 на уровне 12% годовых. «Ника» продлила срок размещения трехлетних облигаций серии 001P-01 номинальным объемом 300 млн рублей до конца июля 2023 г. (360-й день с даты начала размещения). Компания «ДелоПортс» в полном объеме досрочно погасила выпуск облигаций серии 001Р-02, приобретенный по оферте в конце декабря. «Агротек» завершил размещение выпуска облигаций серии БО-01 объемом 135 млн рублей и сроком обращения 3,2 года.
🔥 Итоги торгов на рынке ВДО 16 января 16 января новых размещений не было. Суммарный объем торгов в основном режиме по 253 выпускам составил 588,7 млн рублей, средневзвешенная доходность — 13,09%. В лидерах по объему торгов можно отметить выпуск «Пионер-Лизинг» БО-П04 $RU000A102LF6: почти 20 млн рублей, цена приближалась к номиналу. Текущий купон составляет 16,5% годовых, по выпуску предусмотрена оферта в марте 2023 г. В лидерах по доходности — ТД «Синтеком» БО-01, этот же выпуск и в лидерах по росту цены (на 1,32%, цена 62% от номинала) при объеме почти 1,5 млн рублей. 27 января компания должна выплатить очередной купон, на прошлом купоне произошел технический дефолт: финслужба не рассчитала денежные потоки. В этот раз организатор держит руку на пульсе, находится на связи с эмитентом, но досрочного перевода купона пока не произошло, хотя эмитент и обещал заранее начать аккумулировать сумму к погашению. Другие лидеры по росту цены — не особо ликвидные выпуски АО «Светофор Групп» БО-П02 $RU000A1020W2, ЦГРМ «ГЕНЕТИКО», НПП «Моторные технологии» 001Р-03. В лидерах по снижению цены — также без особой ликвидности. Отметим только выпуск «Аэрофьюэлз» 001Р-01 $RU000A102T97 с погашением в 2024 г. и купоном 9,25% годовых, который можно купить по 93-95% от номинала.
🔥 Итоги торгов на рынке ВДО 13 января 13 января новых размещений не было. Суммарный объем торгов в основном режиме по 259 выпускам составил 572,7 млн рублей, средневзвешенная доходность — 13,08%. В лидерах по объему торгов вновь можно отметить размещаемый с 27 декабря выпуск «ЕвроТранса» БО-001Р-01 $RU000A105PP9. Такими темпами размещения (по 50-60 млн в день, а на вторичных торгах оборот составляет 20-30 млн в день) размешать остаток в 2 млрд рублей (из 3-х млрд) придется еще очень долго. Традиционно в лидерах и бумаги строителей, в том числе большой объем прошел по выпуску БО-001P-02 ООО «Сэтл-Групп» $RU000A100MG6 (бумаги с погашением 17.01.2023 г., видимо, кто-то брал на выходные как замену короткому депозиту по номиналу с купоном 10,75%). У эмитента рейтинг А, проблем с погашением быть не должно. В лидеры по доходности постепенно заходят бумаги ПЮДМ (первый выпуск ООО «ПЮДМ» БО-П01 $RU000A0ZZ8A2, по которому проходит преОСВО, торгуется с дисконтом 1% на относительно больших объемах, но с учетом срока до погашения чистая доходность составляет 20% годовых). В лидерах по росту цены бумаги в основном с небольшим объемом торгов, а отметить можно только выпуск еще одного строителя — «ЛЕГЕНДА» БО 001P-04 $RU000A102Y66. Торгуется по 83-85% от номинала, погашение начинается с середины 2024 г., купон 9,95% годовых. В лидерах по снижению много бумаг из производственного сектора. Отметить можно выпуск «Электрощит-Стройсистема» БО-П02 $RU000A101UD4. Компания получила рейтинг от АКРА (вместе с другой компанией группы — ПАО «ЧЗПСН-Профнастил» $RU000A101NJ6 $PRFN) BВ+ со стабильным прогнозом. Котировки упали на 2% при объеме более 6 млн рублей. По эмиссии эмитент платит 13% годовых с погашением в 2025 г.
24
Нравится
3
Главное на 16.01.2023 $RU000A104C78 🎛 «Аренза-Про» планирует разместить выпуск трехлетних облигаций объемом 300 млн рублей. Купоны ежемесячные. Остальные параметры пока не раскрываются. 👞 Арбитражный суд г. Москвы полностью удовлетворил исковое заявление представителя владельцев облигаций «Регион Финанс» к ОР (прежнее название — «Обувь России», входит в OR GROUP) о взыскании задолженности по бумагам серии 001Р-04 в размере 1,5 млрд рублей плюс накопленный купонный доход.
5
Нравится
3
Главное на 16.01.2023 $RU000A104C78 🎛 «Аренза-Про» планирует разместить выпуск трехлетних облигаций объемом 300 млн рублей. Купоны ежемесячные. Остальные параметры пока не раскрываются. 👞 Арбитражный суд г. Москвы полностью удовлетворил исковое заявление представителя владельцев облигаций «Регион Финанс» к ОР (прежнее название — «Обувь России», входит в OR GROUP) о взыскании задолженности по бумагам серии 001Р-04 в размере 1,5 млрд рублей плюс накопленный купонный доход.
7
Нравится
2
🔥 Итоги торгов на рынке ВДО 12 января 📌 Первичный рынок 12 января стартовало размещение ООО «Агротек». Объем максимальной заявки при размещении выпуска серии БО-01 составил 4 млн 500 тыс. рублей, популярная заявка — 100 тыс. рублей. Средняя величина заявки составила 172,7 тыс. рублей. В первый день торгов было размещено 98 млн 96 тыс. из 135 млн рублей (72,66% от общего объема) за 568 сделок. Суммарный объем торгов в основном режиме по 260 выпускам составил 507,7 млн рублей, средневзвешенная доходность — 12,97%. 📌 Вторичный рынок Среди лидеров по объему торгов можно отметить новый выпуск Гидромашсервис-001Р-01 $RU000A105Q89 , размещенный 29 декабря 2022 года. Он торгуется по цене 100,5% от номинала, и это при купоне 12% годовых с погашением в 2025 году. В топе по росту цены много неликвидных выпусков: «Петербургснаб» 001Р-01 , выпуск серии 01 ООО «А Девелопмент» $RU000A104FX7, ООО «ХК Финанс» БО 001Р-08. Первые два выпуска размещены в конце 2021 – начале 2022 года по ставкам ниже 14% годовых. Цена «Петербургснаб» 001Р-01 — 101,6% от номинала, при этом идет активная ежемесячная амортизация по выпуску. Выпуск НПП «Моторные технологии» 001Р-03 тоже размещен в конце 2021 года с купоном 11,75% и торгуется по цене 87% от номинала ввиду не скорого начала амортизаций. Выпуски ПЮДМ есть и в лидерах роста, и в лидерах снижения. Второй и третий выпуски торгуются около 90% от номинала (второй упал на 6,76% на объеме почти 4 млн рублей). По дебютному выпуску компания проводить преОСВО, на котором обсуждается удлинение сроков и снижение номинальной стоимости облигации с 50 тыс. руб. до 1 тыс. руб. Также в лидерах снижения — ТД «Синтеком» БО-01: сразу на 44%, хотя организатор и сообщает о контактировании с эмитентом по поводу досрочного перечисления оплаты следующего купона, а эмитент рассказал о своих неплохих операционных результатах.
12
Нравится
5
Главное на 13.01.2023 $RU000A1043L7 🪙 Банк России зарегистрировал двухлетний выпуск дисконтных облигаций МФК «ЭйрЛоанс» серии 002Р-03. Регистрационный номер — 4-03-00623-R-002P. По займу предусмотрена возможность досрочного погашения по усмотрению эмитента. 🍸 Московская биржа зарегистрировала программу облигаций Калужского ликеро-водочного завода «Кристалл» (КЛВЗ «Кристалл», г. Обнинск) серии 001P. Регистрационный номер — 4-00093-L-001P-02E. Параметры программы пока не раскрываются. 🛢КАО «Азот» 2 января частично досрочно погасит почти весь остаток (после амортизации) выпуска коммерческих облигаций серии 001КО-03: эмитент выкупит облигации на 3,997 млрд рублей, что составит 46,3% от номинала каждой облигации . Погашение состоится в дату окончания 9-го купонного периода. 🌾 «Новосибирскхлебопродукт» установил ставку 31-го купона облигаций серии БО-П01 на уровне 12% годовых. $RU000A103XP8 🚪Компания «Феррони» установила ставку 16-го купона облигаций серии БО-П01 на уровне 12,5% годовых. 🏙 «Главстрой» установил ставку 4-го купона облигаций серии 001P-02 объемом на уровне 9,5% годовых. $RU000A101UD4 $RU000A101NJ6 📊 АКРА присвоило компаниям «Электрощит-Стройсистема» и «ЧЗПСН-Профнастил» (Челябинский завод профилированного стального настила), входящим в группу «Стройсистема», кредитные рейтинги на уровне BВ+(RU) со стабильным прогнозом. 📉 МФК «Фордевинд» завершила размещение выпуска трехлетних облигаций серии 01 объемом 250 млн рублей. Размещение бумаг началось 21 сентября 2022 г. Ставка купона установлена на уровне 19,9% годовых на весь период обращения. Купоны ежемесячные. По выпуску предусмотрена амортизация: начиная с 12-го купона будет выплачиваться по 4% от номинала.