#обзордня  #corpbonds             ОБЗОР ДНЯ 🗓 29 МАЯ                                    🆕️ Размещения   О'кей разместил на бирже новый выпуск 🅾️ Отчёты                                      Нафтатранс Плюс (РСБУ 1кв/2023)     Выручка: 2,4 млрд.руб. (+14%) Чистая прибыль: 27 млн.руб. (+22,7%) $RU000A100303   🅿️ Рейтинги       Казахстан - Fitch подтвердило рейтинг ↔ BBB, прогноз стабильный $RU000A101RZ3 $RU000A101S16 $RU000A101RV2 $RU000A101RP4 Реиннольц - НРА подтвердило рейтинг ↔ BB–|ru|, изменило прогноз с позитивного на негативный $RU000A105LS2   ℹ Купоны                 Бифорком Тек БО-01 - купон на 9-12 периоды установлен на уровне 10,5% годовых $RU000A1037L9      🆙️️ Сделки                                 👆 в профиле

🦊 #мнение #облигации #вдо #рейтинг 🏭«Реиннольц» ☑️Рейтинговое агентство НРА подтвердило кредитный рейтинг компании «Реиннольц» на уровне «BB-» НО изменив прогноз на «Негативный»🔻 $RU000A105LS2 🤔Интересно, что понижение прогноза сильнее влияет на инвесторов чем повышение. 😱После новости, облигация потеряла в цене - 1.6%

🏭 «Реиннольц» – понижение прогноза по кредитному рейтингу Рейтинговое агентство НРА подтвердило кредитный рейтинг компании «Реиннольц» на уровне «BB-», изменив прогноз на «Негативный». Негативный прогноз обусловлен повышением риска ликвидности на фоне роста долговой нагрузки и снижения показателей рентабельности на фоне финансовых результатов за 2022 год. Также агентство обращает внимание на снижение оценки обеспеченности обслуживания долга, что связано с ростом платежей по долгу на фоне отрицательного денежного потока от текущих операций вследствие временного лага в оплате продукции. Отношение чистого долга к показателю EBITDA, по оценкам НРА, превысило 5x. Тем не менее, на мой взгляд, тревогу бить пока рано, так как порядка 80% долга на балансе компании относится к долгосрочному, что делает посильным обслуживание обязательств в краткосрочной перспективе. В любом случае держателям выпусков стоит следить за дальнейшими финансовыми результатами компании. До этого, кстати говоря, у компании действовал позитивный прогноз, который был обусловлен проведённой работой руководства «Реиннольц» над повышением информационной прозрачности для стейкхолдеров и снижением зависимости от поставщиков. Эти позитивные изменения продолжают действовать и по сей день, поддерживая уровень рейтинга. $RU000A105LS2

$RU000A105LS2 ООО "Реиннольц" (ReinnolС) зарегистрирована в 2012 году в Екатеринбурге, специализируется на разработке и производстве оборудования в сфере теплообмена, а также для термической подготовки воды и очистки сточных вод. Продукция Компании применяется в нефтегазовой отрасли, энергетике, металлургии, целлюлозной промышленности. Производственные мощности Компании расположены в Екатеринбурге. Дочерняя компания - ООО "Реиннольц Лаб" - является резидентом "Сколково". ● Высокая зависимость от нескольких контрагентов, риски концентрации могут приводить к резкому падения выручки, если даже одна из компаний откажется от услуг. ● На фоне эмбарго на российскую нефть, нефтепродукты и черную металлургию со стороны США и ЕС локальные производители будут сокращать капитальные расходы в ближайшие годы, что с высокой вероятностью существенно замедлит рост доходов компании. ● Стабильно негативный свободный денежный поток, операционный денежный поток ушёл в негативную плоскость в 2021 году. ● Низкая информационная прозрачность – компания отчитывается по МСФО только раз в год, что значительно снижает возможность оперативной оценки финансово-хозяйственного состояния. Единственная опубликованная ретроспективная консолидированная финансовая отчетность по стандартам МСФО – за 2021 год. Аудитором выступило ООО "ФинЭкспертиза". Консолидированная финансовая отчетность по стандартам МСФО за 2022 год до сих пор не опубликована. По сообщению компании, она находится в процессе формирования и аудита. В настоящее время в обращении находятся два выпуска облигаций ReinnolС общим объемом 180 млн рублей. Источник: данные эмитента (сайт www.e-disclosure.ru)

АНАЛИЗ ЭМИТЕНТА: ООО “Реиннольц” (за 2022 г.) ⚡🔥 Цель: оценка финансового состояния, определение инвестиционного риска, степени вероятности дефолта в отношении рассматриваемого предприятия, финансовых показателей. 🗞️ Выпуски облигаций в обращении: (доходность указана на момент анализа) $RU000A103NJ2 $RU000A105LS2 ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ (Расчет выполнен по итогам финансовой отчетности (РСБУ) предприятия за 2022 год). ➖ ➖ ▫️ Коэффициент абсолютной ликвидности 0,23 (норма >0.7) 🔶🔴 ▫️ Коэффициент срочной ликвидности 1,16 (норма >1) ✅ ▫️ Коэффициент текущей ликвидности 1,72 (норма>1.75) ✅🔶 ▫️ Коэффициент, показывающий долю оборотных средств в активах 0,85 (норма>0.5) ✅ ▫️ Коэффициент капитализации 8,88 (норма от 0 до 1.5) 🔴 ▫️ Коэффициент, отражающий долю собственных оборотных средств во всех оборотных активах (-0,06) (норма>0.5) 🔴 ▫️ Коэффициент автономии 0,1 (норма>0.5) 🔶🔴 ▫️ Коэффициент финансовой устойчивости 0,5 (норма>0.8) 🔶 —— 📊 Оценка финансового состояния: [🟥1...100🟩] ОФС=46,7 🛡️ Уровень ФС: удовлетворительное 🚥 Инвестиционный риск (по ОФС) - средний —— 📝 Вывод: Общая платежеспособность ниже нормы, улучшилась в отчетном периоде на 4%. Дефицит ликвидности по наиболее срочным платежам 138 млн.₽. Возможны задержки при выполнении текущих краткосрочных обязательств. За отчетный период собственный капитал увеличился на 6% (+), долгосрочные обязательства выросли на 94% (-), краткосрочные прибавили 69% (-). Предприятие сильно закредитованное, заемный капитал превышает собственный в 8,88 раза. Долговая нагрузка увеличилась в отчетном периоде на 70% (-). По финансовым результатам: компания продолжила наращивать в 22г. количество заемных денег, увеличивая долговую нагрузку, что не привело к росту доходов (по крайней мере, в рассматриваемом временнОм срезе), а даже наоборот. ₽ Финансовые результаты: - Выручка: 253 млн. руб. - Чистая прибыль (убыток): 1,4 млн. руб. ➖➖➖ ☑️ Подписывайся на все обзоры эмитентов ВДО! #аналитика #вдо #облигации #анализ #новичкам #пульс #инвестиции #что_купить #отчетность #прояви_себя_в_пульсе

📌Сделала вот такую ПОДБОРКУ ОБЛИГАЦИЙ 💰 с самым высоким купоном, который на данный момент предлагает нам рынок бондов 🇷🇺: 🔍Апри Флай Плэнинг - 24% купон 🔥. Возглавляет список)) Самый большой купон, но увы, только до ноября. Новый выпуск Апри - 18%. 🔍Криал $RU000A105AW7 купон 20% . Завод КЭС 1P-03, кр.рейтинг ВВ-, прогноз стабильный. Выплаты купона 4 раза\год 🔍МФК Фордевинд $RU000A105849 купон 19.9%. Кредитный рейт ВВ-, выплаты купона ежемесячно. Бумага онли для квалов ( сектор МФО) 🔍РКК купон 19%, $RU000A105VP7 кр. рейтинг В, выплаты купона 4 раза в год. 🔍Нафтатранс $RU000A105CF8 купон 19%, кр. рейтинг В, прогноз стабильный. 🔍Шевченко купон 18.5% ( до июля) $RU000A104Z89 кр. рейтинг ВВ+ , есть еще выпуск под 17% до осени. выплаты 4 р\год 🔍КЛС-трейд $RU000A105QL6 купон 18% кр. рейтинг ВВ-, прогноз стабильный. 🔍Реиннольц $RU000A105LS2 купон 18% кр. рейтинг ВВ-, прогноз стабильный 🔍Мосрегионлифт $RU000A105RU5 купон 18 %, кредитный рейтинг В, выплата купона - ежемесячно. 🔍Энергоника $RU000A105492 купон 18%, кр рейтинг ВВ+, стабильный, выплата 4р\год 🔍Реиннольц $RU000A105LS2 купон 18%, кр рейтинг ВВ-, прогноз стабильный. , выплаты 4р\год 🔍Истринская сыроварня $RU000A105ZF9 купон 18%, кредитный рейтинг отсутствует, выплаты ежемесячно Лайм-займ выпуск 2 купон 20% КарМани 19% купон СПМК купон 18 % Ника купон 18% ( до августа, далее 16%) Сибавтотранс купон 18 % Вэббанкир купон 18% ( до августа) Агротек купон 17% Сибстекло купон 17% ☝️Разумеется, это не чистая, а всего лишь купонная доходность. Как считать итоговую, думаю, большинство из нас знает). В зависимости от цены бумаги, величины НКД , комиссии по тарифу итд - она меняется. 💼Некоторых эмитентов планирую добавить в свой портфель ВДО, если будет интересная цена в какой-то момент. Позавчера добавила Апри - ну об этом уже писала). Еще держу немного бумаг Ники. 🔔Веду канал про ВДО и спекуляции на облигациях. Подписывайтесь 👍👍👍 #облигации #вдо #пульс #пульс_оцени #инвестиции #новичкам #новичкам2023 #учу_в_пульсе

Приветствую вас, господа пульсяне 😁✌️ Сегодня обзор облигаций, которые дают при размещении 18% годовых (или 44,88₽ в 3 месяца). Но сразу могу сказать, что облигации с такой доходностью имеют повышенный риск ⚠️🔥 и поэтому иметь большую долю таких эмитентов не рекомендую 😜. 🔸 $RU000A105QL6 КЛС-ТРЕЙД Цена 🪙 1055₽ Купон ✉️ 44,88₽ (3мес) Рейтинг 📊 (ВВ-) стабильный Доходность 💸 17,01% ➡️ Присвоен рейтинг был (ВВ) и понижен 15 июля 2022г, так что если в июле этого года будет ещё понижен, то стоит задуматься, чтобы уменьшить долю‼️😏 🔸 $RU000A105SZ2 СибАвтоТранс Цена 🪙 1067₽ Купон ✉️ 44,88₽ (3мес) Рейтинг 📊 (ВВ-) стабильный Доходность 💸 16,82% ➡️ Компании в 2022г присвоили рейтинг, надо наблюдать ,чтобы не было ситуации, как с КЛС-ТРЕЙД... 🙄 🔸 $RU000A105BW5 СПМК БО-01 Цена 🪙 1067₽ Купон ✉️ 44,88₽ (3мес) Рейтинг 📊 (В) стабильный Доходность 💸 16,72% ➡️ Этой компании, тоже присвоили рейтинг в 2022г, но он (В), поэтому при других равных условиях СибАвтоТранс выглядит привлекательнее ... 🔸 $RU000A105492 Энергоника Цена 🪙 1040₽ Купон ✉️ 44,88₽ (3мес) Рейтинг 📊 (ВВ+) стабильный Доходность 💸 15,53% ➡️ Рейтинг выше, но купон через 2 выплаты, просто уменьшается и доходность сразу упадет и цена явно пойдет ниже, но кто покупал при размещении 😁👌... 🔸 $RU000A106631 АПРИ Флай Плэнинг Цена 🪙 1026₽ Купон ✉️ 44,88₽ (3мес) Рейтинг 📊 (В) стабильный Доходность 💸 17,49% ➡️ Цена, для такой доходности, очень привлекательная и я думаю она ещё пойдет вверх... Рейтинг небольшой, но небольшую долю вполне можно иметь в портфеле 😄... 🔸 $RU000A105ZW4 РКК выпуск 2 Цена 🪙 1051₽ Купон ✉️ 44,88₽ (3мес) Рейтинг 📊 (В) стабильный Доходность 💸 17,08% ➡️ Рейтинг повышен с (В-) до (В). Но все равно рейтинг не высокий !! Небольшую долю можно держать в портфеле 😉✌️ 🔸 $RU000A1050X7 Ника Цена 🪙 1005₽ Купон ✉️ 44,88₽ (3мес) Рейтинг 📊 (В-) стабильный Доходность 💸 15,15% ➡️ Рейтинг этого эмитента, тоже был понижен с (В) до (В-) 😏... Как вы понимаете, цена за эту облигацию отражает риски ⚠️ в ней. Она даже падала до 960₽ 🙄... Сейчас будет амортизация и купон уменьшиться... 🔸 $RU000A105LS2 Реиннольц Цена 🪙 1082₽ Купон ✉️ 44,88₽ (3мес) Рейтинг 📊 (ВВ-) позитивный Доходность 💸 16,59% ➡️ Эмитент с наивысшим для такой доходности рейтингом и прогнозом, соответственно его рынок оценивает высоко, что отражается на цене... Сейчас уже очень высокая цена, надо хорошо взвешивать выгоду покупки этого эмитента, но и конечно большую долю явно не стоит иметь!! Как вы видите, у многих эмитентов было понижение рейтинга ‼️, что говорит об не очень уверенном финансовом положении... И поэтому, чтобы привлечь деньги, им необходимо дать хорошую доходность 💸... Эти эмитенты одни из самых, кто подвержен риску тех.дефолта и дефолта, поэтому имейте малую часть от депозита в таких эмитентах... Диверсификация в таких облигациях обязательна‼️ Ни чего не рекламирую, это мои мысли и рассуждения 😉, как поступать Вам - это ваша ответственность... Всем удачи ☘️ в инвестициях 📝😀✌️

$RU000A105849 отчего такая высокая цена сейчас на эту бумагу и на $RU000A105LS2 ?

🏆 Облигации с доходностью выше 15% Посмотрим корпоративные ВДО без оферты и со сроком от 1 года до 5 лет? Какие из них самые-самые высокодоходные на сегодняшний день? Обращаю внимание, что высокая доходность не гарантирована, потому что... ну разные бывают ситуации, например, дефолт. Синтеком, например, даже не буду включать в список, там доходность показывается 34%, но вероятность дефолта такая, что получить эти 34% будет крайне сложно. Облигации, доступные только квалифицированным инвесторам, тоже не стал включать. Квалифицированные и сами смогут найти все МФО и Апри. Оферту и переменный купон тоже оставим тем, кому они нужны. Параметры: для неквалифицированных инвесторов фиксированный купон от 1 года до 5 лет без оферты эффективная доходность выше 15% 1. ЛИТАНА 001P-01 $RU000A1032S5 Дата погашения: 01.05.2024 Доходность: 16.85% Рейтинг: B+ Строительство гражданских и промышленных объектов в РФ и РБ. Оказывает консультационные услуги в сфере строительства. 2. ЛЕГЕНДА БО 001P-04 $RU000A102Y66 Дата погашения: 08.04.2025 Доходность: 16,36% Рейтинг: BBB- Строительство жилой недвижимости в Cанкт-Петербурге в собственном ценовом сегменте «Smart». 3. ТАЛАН-ФИНАНС БО 001Р-03 $RU000A1043B8 Дата погашения: 19.05.2025 Доходность: 16,06% Рейтинг: BB Финансовая компания, созданная в целях привлечения заемного финансирования для ижевской девелоперской компании Талан. 4. Хайтэк-Интеграция 001P-01 $RU000A106151 Дата погашения: 26.03.2026 Доходность: 15,81% Рейтинг: B+ Торговля вычислительной техникой, телекоммуникационным оборудованием и прочим офисным оборудованием. 5. ТЕХНО Лизинг 001P-05 $RU000A103TS0 Дата погашения: 03.09.2027 Доходность: 15,79% Рейтинг: BBB- 001P-04 $RU000A1032X5 Дата погашения: 16.04.2026 Доходность: 15,63% Рейтинг: BBB- Универсальная лизинговая компания, работающая в сегменте малого и среднего бизнеса, преимущественно с автотранспортом. 6. ГЛОРАКС 001Р-01 $RU000A105XF4 Дата погашения: 11.03.2025 Доходность: 15,61% Рейтинг: BBB- Российская девелоперская группа компаний. Входит в топ-3 застройщиков Санкт-Петербурга. 7. РЕАТОРГ 001Р-01 $RU000A105BP9 Дата погашения: 21.10.2025 Доходность: 15,5% Рейтинг: BBB- Специализируется на комплексных решениях в области проектирования и оснащения химических и фармацевтических производств и лабораторий. 8. Реиннольц 001Р-02 $RU000A105LS2 Дата погашения: 08.12.2026 Доходность: 15,45% Рейтинг: BB- Инжиниринговая компания, занимающаяся разработкой и производством теплообменного оборудования, оборудования для подготовки воды и очистки сточных вод. 9. Лизинг-Трейд Лизинг-Трейд 001P-07 $RU000A105WZ4 Дата погашения: 09.02.2028 Доходность: 15,37% Рейтинг: BB+ Лизинг-Трейд 001P-02 $RU000A1029F8 Дата погашения: 01.10.2024 Доходность: 15,1% Рейтинг: BB+ Лизинговая компания, ориентированная на предоставление услуг финансового и операционного лизинга транспорта и оборудования. 10. АО СПМК БО-01 $RU000A105BW5 Дата погашения: 23.10.2025 Доходность: 15,26% Рейтинг: B Мясокомбинат в пригороде Сергиева Посада. Основная продукция мясокомбината - это более 300 видов колбасных и деликатесных изделий, полуфабрикатов и охлажденного мяса. 11. Аквилон-Лизинг БО-02-001P $RU000A1063Y8 Дата погашения: 09.04.2026 Доходность: 15,25% Рейтинг: BB Лизинговая компания в Приволжском федеральном округе. 12. АО ГК ЕКС БО-01 $RU000A104BU2 Дата погашения: 19.12.2024 Доходность: 15,16% Рейтинг: BBB Компания занимается проектированием и строительством инфраструктурных объектов, а также жилищным строительством. С описанными мной параметрами сейчас таких компаний 12, у некоторых не по одному выпуску. Что брать? Это уже личное решение каждого. Если смотреть мой портфель ВДО, там есть все кроме Литаны и Аквилона. На очень скромные доли, там и концепция такова. Если смотреть на другие портфели, там есть ещё Глоракс и Техно. Тоже не на выдающиеся доли. Все перечисленные облигации — ВДО, а значит высокорискованные. Так что помним про риски. #облигации #прояви_себя_в_пульсе #сердце_пульса #вдо

☂️ ОБЛИГАЦИИ. ИТОГИ 15-Й НЕДЕЛИ ГОДА 🍒 КУПОНЫ: • $RU000A102Y66 «ЛЕГЕНДА 4», квартал, дох. 12.3% от текущих цен (15.4% от моей средней). Добираю. • $RU000A105QL6 «КЛС БО-02», квартал, дох. 12.0% (12.6%). Позиция маленькая. Со временем буду добирать. • $RU000A105AJ4 «ЛАЙМ-ЗАЙМ 2», месяц, дох. 9.9% (12.7%). Добирать не буду. Причина ниже. 🍋 КУПИЛ: • $RU000A105AJ4 «ЛАЙМ-ЗАЙМ 2» Требует статуса «квалифицированного инвестора». Увеличил долю до 2.3%. После прихода погашения 100 рублей, задумался, учитываю ли амортизацию в расчетах. Надо признаться, ранее использовал формулу, которая показывала доходность 13.5% от текущих цен (и чуть больше 16% от моей средней). Добавил закладку «График» и построчно записал временные периоды, по итогам которых происходит частичное погашение и, соответственно, дальше величина купона меняется. Как показала уточненная формула, на каждую вложенную 1000 рублей мы получаем меньше купонов, если у облигации есть амортизация. Обратная сторона медали – мы быстрее получаем возврат средств, которые можно инвестировать. Это называется «дюрацией». Т.е. чем быстрее мы вернем деньги, тем вроде бы лучше. Но цель моих инвестиций – пассивный доход. Поэтому надо будет подумать, как учесть дюрацию при приоритезации тех или иных облигаций. В итоге, после пересчета эта бумага дает доходность 9.9% от текущих цен без реинвестирования. Больше добирать пока не буду пока не определюсь с влиянием дюрации. • $RU000A104AX8 «ЛАЙМ-ЗАЙМ 1» Требует «квала». Увеличил долю до 2.0% от депозита. По текущим ценам дает 13.9%. 🎈 ПЛАНЫ: Продолжу ловить снижения цены и добирать: • $RU000A105849 «ФОРДЕВИНД», дох. 14.0% • $RU000A104AX8 «ЛАЙМ-ЗАЙМ 1», дох. 13.7% • $RU000A105LS2 «РЕИННОЛЬЦ», дох. 12.9% • $RU000A102Y66 «ЛЕГЕНДА 4», дох. 12.3% Выжидаю: • $RU000A104UF3 «РОЯЛ БО-П07» Благодаря пришедшим купонам сумма портфеля увеличилась, и доля РОЯЛА уменьшилась. Она стала меньше допуска в 5% и калькулятор предложил докупить облигацию. По расчету дох. 15.9% от текущих цен. Но по облигации ожидается оферта 02.06 с возможным изменением условий. Подожду, когда объявят новый купон. 🥦 ПРОДАЛ: На этой неделе продаж не производил. 🦄 КАНДИДАТЫ • По наводке персонального менеджера Тинькофф обратил внимание на размещение «М.ВИДЕО выпуск 4» (предыдущий выпуск $RU000A104ZK2 ). Добавил в свой калькулятор. По текущим вводным дает 11.3% от цен размещения, с учетом налогов и комиссий. На вторичном рынке я бы не брал, есть более доходные бумаги. Но у компании рейтинг A (высокий), и есть вероятность переоценки облигации вверх после размещения. С одной стороны низкие риски, что хорошо для диверсификации портфеля. С другой стороны, есть возможность спекуляции в ближайшем горизонте. Решил попробовать. И конечно же не агитирую и не подразумеваю ИИР. Краткая аналитика от экспертов: @Karsotel https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Karsotel/97a24fc9-94d3-445e-b5bd-a2500d1b6f70/ @JonahJameson https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/JonahJameson/416fed69-5395-4f63-a967-1e6210ecb87c/ 🧭 КАЛЬКУЛЯТОР В комментариях часто возникает запрос поделиться файлом-калькулятором. Сейчас он заточен на выгрузку данных из приложения Intelinvest, которое забирает данные о моем портфеле из аккаунта Тинькофф. Не думаю, что это можно переиспользовать другим участникам. Раз есть спрос, то решил переложить мой файл в google-таблицу и предоставлю его совершенно свободно. Однако, это будет видимо сериал из нескольких эпизодов. Надеюсь на ваше терпение (все эти формулы требуют времени), подписку на профиль (ссылки на новые версии и анонсы доработок буду выкладывать здесь) и советы-предложения (у меня еще есть недочеты по стыковке с API биржи, Тинькоффа и т.п.). #облигации #Россия #считаю_сам #калькулятор #дневник #новичкам #иис2023