СЭЗ им. Серго Орджоникидзе выпуск 2 RU000A102556

Логотип облигации СЭЗ им. Серго Орджоникидзе выпуск 2, RU000A102556
Доходность к погашению
12,46% за 63 месяца
Рейтинг эмитента
Низкий
Логотип облигации СЭЗ им. Серго Орджоникидзе выпуск 2, RU000A102556

О компании СЭЗ им. Серго Орджоникидзе

ПАО «Саратовский электроприборостроительный завод им. Серго Орджоникидзе» — авиаприборостроительное предприятие, входит в Холдинговую компанию «Авиаприбор». Предприятие занимается разработкой, модернизацией, производством и ремонтом комплексов, систем автоматического управления, авиационных приборов навигации управления полетом летательными аппаратами, бортового и наземного оборудования и его составных частей, специальных аэродромных автомобилей, машин для разметки автомобильных дорог.

Страна
Россия
Биржа торгов
Московская биржа
Информация о выпуске
Текущая доходность 
11,43%
Доходность к погашению 
12,46%
Дата погашения облигации
14.09.2027
Дата выплаты купона
21.06.2022
Купон
Фиксированный
Накопленный купонный доход
20,3 
Величина купона
26,8 
Номинал
1 000 
Количество выплат в год
4
Субординированность 
Нет
Амортизация 
Нет

Расчет доходности облигации

Если вложу
50000
На срок
63 месяца
Можно заработать
31441

Интересное в Пульсе

28 апреля в 11:34

Завод им. Серго Орджоникидзе – обзор эмитента Это предприятие давно известно заводчикам #ВДО, но я посмотрел ленту Пульса – ни одного приличного обзора не нашел. В то же время это один из последних эмитентов, который до сих пор представляет интерес для покупки по ценам, на мой взгляд. Решил сделать обзор, пока не поздно. В стране много заводов с таким именем и все связаны с оборонкой. Саратовский завод имени Серго, судя по данным на их сайте, занимается разработкой и производством вычислительных систем, систем электропитания, различных специфических приборов, включая авионику для нового самолета МС-21, и даже малотонажной химией. Предприятие аккредитовано при МинОбороны и работает в том числе на гособоронзаказ. Численность завода по официальным данным – 550 человек, включая 130 в собственном конструкторском бюро. Очевидно, что со спросом на продукцию в текущем году проблем не будет – все оторвут с руками по любым ценам. Главные риски – это ограничение поставок материалов и комплектующих в условиях санкций. С одной стороны, оборонные предприятия находятся под самым серьезным санкционным давлением. С другой стороны, осмелюсь предположить, что такие производства тщательнее готовились к санкциям и имеют кризисные схемы поставок и запасы. Также есть все основания предполагать, что государство окажет максимально возможную поддержку предприятию данного сектора, чтобы обеспечить выпуск продукции. Ну и последнее соображение: срыв любых поставок можно восполнить и компенсировать. Для этого нужно время, мозги и деньги. Наличие последних двух компонентом в целом видно по годовому отчету за 21 год, так что смотрим его. Основные финансовые показатели 2021 года: 🟢 Выручка 1.511 млн. (+14,6%) 🟢 Чистая прибыль 202,8 млн. (+14%) 🟢 Денежный поток от текущих операций +308 млн. (против -469 млн. в прошлом году). Свободный денежный поток +276 млн. Остаток средств на конец год – 320 млн. (проценты к уплате за прошедший год - 130 млн.) 🔴 Общая долговая нагрузка 2.506,5 млн. (+50%). Почти в 2 раза увеличились краткосрочные займы. Деньги есть. Судя по динамике мозги тоже. Предприятие финансово здоровое и растущее. Есть небольшие инвестиции – в прошлом году запущено производство металлического натрия, например. Тревожит, что долг растет сильно быстрее выручки и прибыли. Основные коэффициенты финансовой устойчивости: 📈Долг к капиталу 2,22 (🔴>2) 📈Чистый долг / EBIT 6,4 (🔴>4) Коэффициент покрытия EBIT / Проценты к уплате 2,97 (🟡 от 1,5 до 3). Почти зеленая зона. Типичная ситуация для приличных отечественных ВДО сегодня – долговая нагрузка превышает принятые допустимые уровни, но выручка и прибыль растут, денежный поток в положительной зоне. Обслуживание долга пока вопросов не вызывает. Со временем либо бизнес дорастет до своего уровня долговой нагрузки за счет инвестиций и выйдет из зоны риска или захлебнется, как ОР Групп или Калита. В любом случае я уверен, что банкротство или дефолт данного эмитента в текущем году не возможно по политическим соображениям. А дальше будем смотреть на финансовые показатели 22 года. Главное - хватит ли заводу времени и ресурсов на перестройку цепочек поставок. Я добрал небольшим тиражем на привычные 1,5% от портфеля более длинный выпуск $RU000A102556 Он у меня уже в зеленой зоне, хотя цены по-прежнему привлекательные. Есть короткий выпуск $RU000A1012K4 с погашением в этом году. Кстати, по его погашению в ноябре можно будет делать выводы о дальнейшей судьбе этого эмитента. P.S. А вообще, конечно, сейчас наступает время акций. Только TCSG за вчера сделал +21,5%. За три дня он принес больше доходности, чем даст облигация завода им. Серго за целый год. Но у доходности, как всегда, есть и обратная сторона. Если бы я в феврале сидел в акциях с плечами или во фьючерсах, то сейчас бы уже депозит обнулил, а так всего какие-то -20%, которые уже выправляются… Всем удачи на бирже! #облигации #ОбзорВДО #мусор #прояви_себя_в_пульсе

6 января в 10:08

АНАЛИЗ ЭМИТЕНТА: ПАО «СЭЗ им. Серго Орджоникидзе» (за 3 квартал 2021 г.) 🔥⚡ Цель: определение инвестиционного риска, степени вероятности дефолта в отношении рассматриваемого предприятия, показателей платежеспособности и финансовой устойчивости. Выпуски облигаций в обращении: $RU000A1012K4 с эффективной доходностью 10,9% $RU000A102556 с эффективной доходностью 12,11% ❗ - ЭД указана на дату написания поста (Расчет выполнен по итогам финансовой отчетности (РСБУ) предприятия за 3 квартал 2021 года). -———— ▫️ Коэффициент погашения текущих обязательств за счет денежных средств 0,56 (норма >0.7) 🔶 ▫️ Коэффициент погашения текущих обязательств за счёт денежных средств и дебиторской задолженности 1,76 (норма >1) ✅ ▫️ Коэффициент, отражающий возможность погашения краткосрочных обязательств в течение года 2,79 (норма>1.73) ✅ ▫️ Коэффициент, показывающий долю оборотных средств в активах 0,75 (норма>0.5) ✅ ▫️ Коэффициент, показывающий долю заёмных средств на один собственный рубль 1,8 (норма от 0 до 1.5) 🔶🔴 ▫️ Коэффициент, показывающий какая часть оборотных активов финансируется за счёт собственного капитала 0,14 (норма>0.5) 🔶🔴 ▫️ Коэффициент удельного веса собственного капитала в общей сумме источников финансирования 0,36 (норма>0.5) 🔶 ▫️ Коэффициент финансовой устойчивости предприятия 0,73 (норма>0.8) 🔶 —— 📊 Итоговая скоринговая оценка (ИСО): 28 🚥 Инвестиционный риск - средний, ближе к умеренному —— 📝 Вывод: С учетом дебиторской задолженности предприятию достаточно ликвидности для погашения наиболее срочных платежей. Краткосрочные обязательства исполняться могут. За 9 месяцев текущего года собственный капитал вырос на 5% (+), долгосрочные обязательства увеличились на 26% (-), краткосрочные прибавили 46% (-). Показатель закредитованности предприятия вышел за пределы нормы. Общий уровень заемных средств относительно собственных увеличился на 27% (-). ₽ Финансовые результаты: [...] - данные за аналогичный период прошлого года) - Выручка: 855 млн. руб. [620 млн. руб.] - Чистая прибыль (убыток): 47 млн. руб. [18 млн. руб.] ———— ▶️ Подписывайся на анализ эмитентов ВДО, важные новости и интересные идеи по облигациям и акциям РФ. Больше, подробнее + сравнительный анализ см. в шапkе пpофиля! 👍💰Благодарю каждого за любую обратную связь (лайки, донаты)! ❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! #аналитика #вдо #облигации #анализ #новичкам #пульс #россия #что_купить

8 ноября в 20:24

$RU000A1012K4 ​​АНАЛИЗ ЭМИТЕНТА: ПАО «СЭЗ им. Серго Орджоникидзе» Цель: определение риска возможного дефолта, платежеспособности, финансовой устойчивости предприятия. Выпуски облигаций в обращении: $RU000A1012K4 с эффективной доходностью 10,7% $RU000A102556 с эффективной доходностью 11,45% (Расчет выполнен по итогам финансовой отчетности предприятия за 2020 год). ▫️ Коэффициент погашения текущих обязательств за счет денежных средств 0.3 (норма >0.7)🔶🔴 ▫️ Коэффициент погашения текущих обязательств за счёт денежных средств и дебиторской задолженности 1.58 (норма >1)✅ ▫️ Коэффициент, отражающий возможность погашения краткосрочных обязательств в течение года 2.74 (норма>1.73) ✅ ▫️ Коэффициент, показывающий долю оборотных средств в активах 0.72 (норма>0.5)✅ ▫️ Коэффициент, показывающий долю заёмных средств на один собственный рубль 1.64 (норма от 0 до 1.5) ✅ ▫️ Коэффициент, показывающий какая часть оборотных активов финансируется за счёт собственного капитала 0.14 (норма>0.5)🔶🔴 ▫️ Коэффициент удельного веса собственного капитала в общей сумме источников финансирования 0.38 (норма>0.5) 🔶 ▫️ Коэффициент финансовой устойчивости предприятия 0.74 (норма>0.8) 🔶 📊 Итоговая скоринговая оценка: 30 (средний инвестиционный риск) ✍️ Вывод: Финансовая устойчивость и платежеспособность предприятия находится на достаточном уровне. Риска потери инвестиций и дефолта на данный момент нет. Согласно расчетам, ПАО «СЭЗ им. Серго Орджоникидзе»» третий год имеет стабильную оценку среднего инвестиционного риска. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! ▶️ Заходи в профиль, подписывайся на анализ эмитентов ВДО, важные новости и интересные идеи по облигациям и акциям РФ. 👍 Ставь лайк, если понравилось! Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! #аналитика #вдо #облигации #анализ #новичкам #пульс #россия #что_купить #обзор

Цена облигации 27 мая 2022
940,5 
На данный момент облигация СЭЗ им. Серго Орджоникидзе выпуск 2 торгуется по цене 940.5 рублей, что составляет 94,05% от номинальной стоимости. Ценная бумага будет полностью погашена 14.09.2027. В случае приобретения облигации RU000A102556 сейчас, вы заплатите продавцу накопленный купонный доход в размере 20.3 рублей. Данный актив не подвержен амортизации, текущая доходность к погашению составляет 12.46% годовых.