Про облигацию Реиннольц

📚 Словарик инвестора｜Амортизация 📚 📌 Амортизация (облигаций) — один из параметров ценной бумаги, говорящий о том, что номинальная стоимость возвращается не целиком в дату погашения, а частями вместе с выплатой купонов. Суть амортизации заключается в распределении погашения капитала в равномерных частях на протяжении всего срока действия бонда. Инвестор получает равномерные доходы от инвестиции на протяжении всего срока действия облигации. У облигации амортизация может как иметься, так и отсутствовать. Есть она у бонда или нет, можно посмотреть, кликнув в приложении Тинькофф Инвестиций на понравившуюся бумагу и зайдя в раздел "О выпуске". 🔸 Методы выплат 🔸 Размер выплат, идущих в счёт погашения номинальной стоимости, эмитент может устанавливать 2-мя методами: • по линейному — размер платежей известен заранее и не зависит от дополнительных факторов, фиксированные выплаты; • по нелинейному — определяется конкретная доля от номинала в каждое частичное погашение, купон становится известен за некоторое время до выплаты. 🔸 Достоинства и недостатки 🔸 Для инвесторов амортизируемые облигации прежде всего привлекательны меньшим кредитным риском , так как основная сумма долга эмитента гасится постепенно. Хорошие выплаты интересны нам особенно во время сильной инфляции. Для эмитентов же это не только возможность постепенно гасить долг, но и снижение расходов на его обслуживание, что удобно для компаний с регулярным потоком доходов или региональных властей. Своеобразным недостаткам можно назвать уменьшающийся купон. Хотя с учётом того, что номинал уменьшается, а ставка облигации остаётся чаще всего прежней, то особо ничего страшного и не происходит. Если говорить про эмитентов, то амортизируемые облигации создают им высокую долговую нагрузку. 🔸 Что лучше: бонды с амортизацией или без? 🔸 Вопрос открыт, так как выбор зависит прежде всего от целей, пристрастий и стратегии инвестора. Так-то облигации с амортизацией являются хорошим выбором, однако тут лучше стоит смотреть на самих эмитентов. Некоторые обычные облигации по доходности и надёжности будут лучше амортизированных. Так, много ВДО представлены бондами с амортизацией, благодаря чему и имеем купон в 18%, 20% и даже 24%. 🔸 Пример 🔸 На слайде привела пример из приложения Тинькофф Инвестиций для облигации $RU000A105LS2 Реиннольц. На данный момент купон равен 44,88 ₽ в квартал, то есть 179,52 ₽ в год, или 17,9 ≈ 18% годовых. 9 сентября 2025 года купон уменьшится до 31,41 ₽, или 125,64 ₽ в год. Процентная ставка купона остаётся постоянной: 125,64 ₽ = 18% от номинала на 9 сентября 2025 Номинал будет равен 698 ₽ ≈ 700 ₽. Иными словами, пока эмитент выплачивал купоны, происходило погашение облигации. К 9 июня 2026 года номинал снова изменится, поэтому видим уменьшенный купон при постоянных 18%. 🔸 Кратко о главном 🔸 Эмитент может вернуть владельцу бонда номинальную стоимость или одной суммой при наступлении даты погашения, или несколькими частями (в течение всего срока обращения актива). Во втором случае говорят об облигациях с амортизацией. Компания таким образом избавляется от долга постепенно и не изымает единовременно из оборота большую сумму. _______________________________________ 🦉 Больше интересного смотрите в профиле) #ATs_обучалка #учу_в_пульсе #новичкам #прояви_себя_в_пульсе

​​АНАЛИЗ ЭМИТЕНТА: ООО «Реиннольц» (за 1-е полугодие 2023 г.) ⚡🔥 Цель: оценка финансового состояния, определение инвестиционного риска, степени вероятности дефолта в отношении рассматриваемого предприятия, финансовых показателей. 🗞️ Выпуски облигаций в обращении: $RU000A103NJ2 $RU000A105LS2 ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ (Расчет выполнен по итогам финансовой отчетности (РСБУ) предприятия за 1-е полугодие 2023 г.). ➖ ➖ ▫️ Коэффициент абсолютной ликвидности 0,29 (норма >0.7) 🔶🔴 ▫️ Коэффициент срочной ликвидности 1,77 (норма >1) ✅ ▫️ Коэффициент текущей ликвидности 2,45 (норма>1.75) ✅ ▫️ Коэффициент, показывающий долю оборотных средств в активах 0,86 (норма>0.5) ✅ ▫️ Коэффициент капитализации 7,79 (норма от 0 до 1.5) 🔴 ▫️ Коэффициент, отражающий долю собственных оборотных средств во всех оборотных активах (-0,03) (норма>0.5) 🔴 ▫️ Коэффициент автономии 0,11 (норма>0.5) 🔶🔴 ▫️ Коэффициент финансовой устойчивости 0,65 (норма>0.8) 🔶 —— 📊 Оценка финансового состояния: [🟥1...100🟩] ОФС=49,9 🛡️ Уровень ФС: удовлетворительное 🚥 Инвестиционный риск (по ОФС) - средний —— 📝 Вывод: Общая платежеспособность ниже нормы, улучшилась в отчетном периоде на 22%. Дефицит ликвидности по наиболее срочным платежам ~82 млн.₽. За 1 полугодие собственный капитал увеличился на 19% (+), долгосрочные обязательства выросли на 41% (-), краткосрочные уменьшились на 25% (+). Предприятие закредитованное, заемный капитал превышает собственный в 7,79 раза. Долговая нагрузка в отчетном периоде уменьшилась на 12% (+). ₽ Финансовые результаты: - Выручка: 305 млн. руб. - Чистая прибыль (убыток): 3,1 млн. руб. ➖➖➖ ☑️ Подписывайся на все обзоры эмитентов ВДО! #аналитика #вдо #облигации #анализ #новичкам #пульс #инвестиции #что_купить #отчетность #прояви_себя_в_пульсе

ВЫСОКОДОХОДНЫЕ ОБЛИГАЦИИ С КВАРТАЛЬНЫМ КУПОНОМ Часть 7 💥 1. $RU000A106CR1 РедСофт БО 002Р-04 Сфера: Российский разработчик и поставщик IT-решений. Рейтинг: BB+ (АКРА) Амортизация: Нет Купон: 34,9р Тип купона: Постоянный Дюрация: 2,48г Доходность: 12,82% Срок обращения: 3 года Номинал: 1000р 2. $RU000A105LS2 Реиннольц 001Р-02 Сфера: Производитель промышленного оборудования для очистки воды. Рейтинг: BB- (НРА) Амортизация: Да Купон: 44,88р Тип купона: Постоянный Дюрация: 2,27г Доходность: 14,25% Срок обращения: 4 года Номинал: 1000р 3. $RU000A105ZW4 РКК выпуск 2 Сфера: Мультимодальные контейнерные перевозки. Рейтинг: B (НРА) Амортизация: Да Купон: 44,88р Тип Купона: Постоянный Дюрация: 2,53г Доходность: 16,04% Срок обращения: 4 года Номинал: 1000р 4. $RU000A1056Q8 Роял Капитал БО-П08 Сфера: Лизинговая деятельность. Рейтинг: BB+ (НРА) Амортизация: Нет Купон: 39,89р Тип купона: Постоянный Дюрация: 1,93г Доходность: 14,62% Срок обращения: 3 года Номинал: 1000р 5. $RU000A106CB5 СибАвтоТранс 001Р-02 Сфера: Многопрофильное строительно-монтажное предприятие. Рейтинг: BB- (НРА) Амортизация: Да Купон: 36,15р Тип купона: Постоянный Дюрация: 3,3г Доходность: 14,8% Срок обращения: 5 лет Номинал: 1000р #облигации #обзор #вдо