Про облигацию МФК Лайм-Займ выпуск 1

МФК ЛАЙМ-ЗАЙМ ООО 💰🏆🎁 Видимо теперь у нас будет неделя микрофинансовых организаций, запрос есть - значит будет обзор 🎥 В Тинькофф торгуются все три выпуска, один я успела взять на проливе, но буду еще добирать, здесь важно вовремя зайти, чтобы получить лучшую доходность к погашению + купоны💰 МФК «Лайм-Займ» (ООО) осуществляет деятельность на микрофинансовом рынке РФ с 2013 года. Собственники компании также участвуют в Lime Credit Group, имеющей дочерние компании в ЮАР и в Мексике, при этом международный бизнес не консолидируется в отчетности. Компания специализируется на дистанционной выдаче (online) физическим лицам как микрозаймов «до зарплаты» до 30 тыс. руб. сроком до 30 дней (payday loans, далее - PDL), так и потребительских микрозаймов до 70 тыс. руб. сроком до 6 месяцев (installment loans, далее – IL, к которым также отнесены промежуточные продукты с аннуитетными платежами). Облигация ЛаймЗайм01 находится в обращении с 22 декабря 2021 г. Эмитент облигации - МФК Лайм-Займ ООО. 💁‍♀️ Параметры облигации: 💰 ISIN: $RU000A104AX8 💰 Кредитный рейтинг эмитента: ruВB-, прогноз "Стабильный", - Эксперт РА; 💰 Объем выпуска: 300 млн.₽; 💰 Статус инвестора: нужен; 💰 Вид облигаций: финансовые; 💰 Дефолты: нет; 💰 Номинал: 700 ₽; 💰 Уровень листинга: третий; 💰 Размер купона: 29.23 руб. (16,75%); 💰 Купонный период: 91 день; 💰 Дата погашения облигации: 18.12.2024 💰 Амортизация: есть. 💰 Оферта: нет. Срок обращения облигаций - 1 092 дня. По облигациям предусмотрено 12 купонных периодов, длительностью 91 день каждый. Ставка 1-го купона устанавливается по итогам сбора заявок, ставка 2-12-го купонов равна ставке 1-го купона. Погашение номинальной стоимости осуществляется амортизационными частями: по 10% в даты выплат 2-го, 4-го, 6-го, 8-го и 10-го купонов, 50% в дату выплаты 12-го купона. Облигация ЛаймЗайм1P находится в обращении с 13 октября 2022 г. Эмитент облигации - МФК Лайм-Займ ООО. 💁‍♀️ Параметры облигации: 💰 ISIN: $RU000A105AJ4 💰 Кредитный рейтинг эмитента: ruВB-, прогноз "Стабильный", - Эксперт РА; 💰 Объем выпуска: 500 млн.₽; 💰 Статус инвестора: нужен; 💰 Вид облигаций: финансовые; 💰 Дефолты: нет; 💰 Номинал: 900 ₽; 💰 Уровень листинга: третий; 💰 Размер купона: 14,79 руб. (20%); 💰 Купонный период: 30 дней; 💰 Дата погашения облигации: 27.09.2025 💰 Амортизация: есть. 💰 Оферта: нет. Срок обращения облигаций - 1 080 дней. По облигациям предусмотрено 36 купонных периодов, длительностью 30 дней каждый. Ставка 1-го купона установлена до даты начала размещения в размере 20,00% годовых, ставка 2-36-го купонов равна ставке 1-го купона. Погашение номинальной стоимости осуществляется амортизационными частями: по 10% в даты окончания 6-го, 12-го, 18-го, 24-го и 30-го купонов, 50% в дату выплаты 36-го купона. Облигация ЛаймЗайм03 находится в обращении с 8 июня 2023 г. Эмитент облигации - МФК Лайм-Займ ООО. 💁‍♀️ Параметры облигации: 💰 ISIN: $RU000A106CJ8 💰 Кредитный рейтинг эмитента: ruВB-, прогноз "Стабильный", - Эксперт РА; 💰 Объем выпуска: 800 млн.₽; 💰 Статус инвестора: нужен; 💰 Вид облигаций: финансовые; 💰 Дефолты: нет; 💰 Номинал: 1000 ₽; 💰 Уровень листинга: третий; 💰 Размер купона: 13,56 руб. (16,5%); 💰 Купонный период: 30 дней; 💰 Дата погашения облигации: 23.05.2026 💰 Амортизация: есть. 💰 Оферта: нет. Срок обращения облигаций - 1 080 дней. По облигациям предусмотрено 36 купонных периодов, длительностью 30 дней каждый. Ставка 1-го купона установлена до даты начала размещения в размере 16,50% годовых, ставка 2-36-го купонов равна ставке 1-го купона. Погашение номинальной стоимости осуществляется амортизационными частями: по 10% в даты окончания 6-го, 12-го, 18-го, 24-го и 30-го купонов, 50% в дату выплаты 36-го купона. ✅️ Чем меня привлек последний выпуск? Как и всегда купонной доходностью, скорой амортизацией - уже с декабря этого года и конечно с учетом недавнего дисконта доходностью к погашению 💰⬇️⬇️ #пульс #обзоры #новичкам #новичкам2023 #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе

МФК Лайм-Займ – обзор последних отчетов В каталоге Тинькофф появился новый выпуск эмитента $RU000A106CJ8 ⚠️ для квалов. Компания небольшая. По итогам 2022 года в рэнкинге Эксперта Лайм-Займ занял скромное 9е место по размеру портфеля в высококонкурентном сегменте IL. В общеотраслевом рэнкинге – 10е место по выдачам и прибыли. Для анализа доступно два отчета – 2022 год полностью и 1 квартал 2023 г. Аудитор годового отчета – RB IAS. Не топовый в отличие от всех рассмотренных ранее МФО, но все-таки 31е место в рейтинге аудиторов за 22 год. При этом занимает какие-то заметные позиции по IT-консалтингу 🤔 Основные финансовые результаты: 🟢 Процентные доходы: 2022 – 4 619 млн. (🔼 46%) ➡️ 1кв2023 – 1 674 млн. (🔼 54%) 🟢 EBIT: 2022 – 619 млн. (🔼 98%) ➡️ 1кв2023 – 275 млн. (🚀 х4,4) 🟢 Рентабельность по EBIT: 2022 –13,4% ➡️ 1кв2023 – 16,4% 🟢 Чистая прибыль: 2022 – 400,5 млн. (🚀 х2,2) ➡️ 1кв2023 – 175 млн. (🚀 х11) 🟡 Денежный поток от операций: 2022 -179,5 млн. ➡️ 1кв2023 -258 млн. 🟡 Свободный денежный поток (FCF): 2022 +336 млн. ➡️ 1кв2023 -165 млн. Остаток кэша 181 млн. 🟡 Финансовый долг: 2022 – 1 591 млн. (🔺 55% к 2021)  ➡️ 1кв2023 – 1 765 млн. (🔺 11%) В целом ситуация абсолютно типовая для всех небольших, но бурно растущих МФО (Саммит, Фордевинд, Вэббанкир): отличные темпы роста портфеля, выручки и прибыли. Самые высокие среди уже разобранных эмитентов, наверное. При этом денежный поток от операций отрицательный. На росте портфеля издержки на выдачу новых займов превышают то, что собирается в текущем периоде. В следующем периоде сборы денег догоняют выдачи предыдущего периода, но в новом периоде опять выдается больше, чем собирается. Разрывы покрываются непрерывно растущей долговой нагрузкой. Все это не страшно, если у компании хорошая собираемость займов. И вот здесь на помощь приходит презентация эмитента. Там есть статистика сборов – по ним эмитент занимает 3е место в отрасли. Собираемость (собственными силами) в течение 6 месяцев после выдачи составляет 85%. Это уровень Займера, который не растет с такой скоростью и весьма себе прибылен по денежному потоку от операций. Возможно, именно поэтому в рэнкинге Эксперта по размеру рабочего портфеля (из которого вычтена просрочка NPL90+) Лайма занимает 6е место, а не 10е, как я писал выше по общему размеру портфеля.   Основные коэффициенты финансовой устойчивости 1кв2023: Долг к капиталу (🟡 от 0,67 до 2): 1,57 Чистый долг / EBIT (🟢 до 2,5): 1,9 EBIT / Проценты к уплате (🟢>3): 5,4 Долговая нагрузка в хорошем состоянии. Немного хуже того же Вэббанкира, но тревожности не вызывает никакой. Единственный напряженный момент – это отрицательный денежный поток от операций, возникающий из-за временнóго лага между выдачей займов и их погашением на очень бурно растущем портфеле. При росте долговой нагрузки меня бы напрягла выплата дивидендов, но компания их пока не платит – вся нераспределенная прибыль пока также идет на увеличение собственного капитала, что видится мне весьма ответственным. Кредитный рейтинг: 🔼 ВB- от Эксперт РА, 14.12.22, стабильный (повышен сразу на 2 пункта с ruB) Последний выпуск эмитента произвел на рынке фурор - 800 млн. разошлить за 1 день, не смотря на ограничения для квалов и специфические механизмы предварительной регистрации у организатора. $RU000A104AX8 $RU000A105AJ4 Другие мои обзоры ищите в Пульсе по тэгу #ОбзорВДО или #облигации и #вдо #прояви_себя_в_пульсе

ВЫСОКОДОХОДНЫЕ ОБЛИГАЦИИ С КВАРТАЛЬНЫМ КУПОНОМ Часть 4 💥 1. $RU000A1049M2 Инкаб БО-01 Сфера: Крупнейший производитель кабеля в Европе. Рейтинг: BBB Амортизация: Нет Купон: 33,66р Тип купона: Переменный Дюрация: 0,05г Доходность: 12,82% Срок обращения: 3 года Номинал: 1000р 2. $RU000A105QL6 КЛС-Трейд БО-02 Сфера: Продажа и сервисное обслуживание электроинструментов. Рейтинг: BB- Амортизация: Нет Купон: 44,88р Тип купона: Постоянный Дюрация: 1,38г Доходность: 14,46% Срок обращения: 3 года Номинал: 1000р 3. $RU000A105GV6 ФПК Гарант-Инвест выпуск 5 Сфера: Российский девелопер. Рейтинг: BBB Амортизация: Нет Купон: 36,77р Тип Купона: Постоянный Дюрация: 2,09г Доходность: 13,59% Срок обращения: 3 года Номинал: 1000р 4. $RU000A104AX8 МФК Лайм-Займ выпуск1 (ДЛЯ КВАЛОВ 🎓) Сфера: Микрофинансовая деятельность. Рейтинг: BB- Амортизация: Да Купон: 33,41р Тип купона: Постоянный Дюрация: 1,02г Доходность: 16,17% Срок обращения: 3 года Номинал: 800р 5. $RU000A1068S9 Лайфстрим БО-П02 Сфера: Телекоммуникации. Рейтинг: BBB Амортизация: Да Купон: 33,66р Тип купона: Постоянный Дюрация: 3,44г Доходность: 14,2% Срок обращения: 5 лет Номинал: 1000р #облигации #обзор #вдо