Рассматриваем дальше доходную часть пирамидки. 🐼
Сегодня про ИСЖ (инвестиционное страхование жизни) - это смешанный продукт, в котором сочетается страхование и вложение в финансовые активы, согласно прописанной стратегии.
Как правило, оформляется на срок 3 или 5 лет, в моём опыте встречались и 7 лет.
🤔 Любопытно, что со сроком 4 и 6 лет не сталкивалась.
Так как это страховой продукт, то в договоре прописываются риски - это события, при которых страховая компания производит выплату.
Обычно это:
- Уход из жизни;
- Инвалидность;
- Дожитие;
🟡Пункт "Дожитие" - показывает какая сумма будет выплачена клиенту, когда по завершению договора, он придёт получать средства.
🖊За доход отвечает формула "Дожитие" + ДИД (дополнительный инвестиционный доход).
Часто в рисках "Уход из жизни" и "Инвалидность" может отсутствовать ДИД, при этом сумма к выплате может быть выше, чем взнос.
📌ДИД - параметр, который полностью зависит от того, как сработает инвестиционная стратегия
Стратегии можно классифицировать по следующим параметрам:
🔷В зависимости от защиты капитала:
-Менее 100%;
-100%;
-Более 100%.
Если говорить совсем просто - это то какую долю своих средств клиент точно получит, даже если рынок пошёл против стратегии. Чем больше защита капитала, тем меньше потенциальная прибыль.
🔷В зависимости от формирования дохода:
🟢Купонный доход, который в свою очередь делится на:
-С эффектом памяти;
-Без эффекта памяти;
Купонная стратегия предполагает выплату купона, в заранее оговорённом размере, при выполнении условия: рост всех активов на определённый процент или падение не более чем на указанный процент. Часто используется корзина из 4-5 активов.
Эффект памяти означает, что если условие не было выполнено в текущем периоде, т е купон не выплачен, то при выполнение условия в следующем периоде выплачивается купон не только этого периода, но и невыплаченные предыдущие.
📓Пример:
ИСЖ на 5 лет, взнос 100 000, купон равен 10% с ежегодной выплатой при условии роста активов на 5% в первые 3 года или падение активов не более 5% в последние 2 года. Корзина из 4 бумаг (А, Б, В, Г):
Стоимости бумаг 1 год:
А - 103%, Б - 160%, В - 110%, Г - 105%. Купон выплачен не будет, так как бумага А не выросла на 5%.
2 год:
А - 105%, Б - 170%, В - 107%, Г - 110%. Купон выплачивается, так как выполнено условие. Если у стратегии есть эффект памяти, то будет и выплачен купон за 1 год. К получению - 20 000.
3 год:
А - 109%, Б - 140%, В - 99%, Г - 100%. Купон не выплачен, так как В и Г не выполняют условия.
4 год:
А - 115%, Б - 150%, В - 96%, Г - 105%. Купон будет выплачен, так как бумага В упала менее чем на 5%, а из-за эффекта памяти и купон за 3 год. К получению - 20 000.
5 год:
А - 130%, Б - 190%, В - 90%, Г - 150%. Купон не будет выплачен, так как бумага В не выполняет условия.
Таким образом, по договору была бы выплата 4 из 5 возможных купонов.
🟢С коэффициентом участия (КУ)
Коэффициент участия можно объяснить двумя фразами, но суть останется одна и та же:
1️⃣ доля в росте базового актива, которую получает вкладчик;
2️⃣ часть, направленная на инвестиции.
Почему суть останется одна и та же посмотрим на примере.
📓Стратегия на 3 года, базовый актив А с КУ 20%. За 3 года актив вырос на 40%. Сумма размещения 100 000.
1) рост 40% от суммы размещения - 40 000, при КУ 20% доход - 8 000.
2) 20% от суммы размещения - 20 000, при росте этой суммы на 40% доход - 8 000.
🤔Есть КУ - это часть, направленная на инвестиции, то куда идут остальные деньги?
Остальные деньги направляются на инструменты с гарантированной доходностью, задача которых сформировать защиту капитала.
Т.е. если КУ - 20%, то 80% идут на ОФЗ, вклады юр.лиц, облигации и их задача к концу срока договора превратиться в 100% при полной защите капитала или в тот размер, который прописан в договоре. Аналогично формируется защитная часть и у купонных стратегий.
🟡Есть также ИСЖ с гарантированным доходом.
В следующем посте рассмотрим некоторые плюшки и особенности ИСЖ.
#панда_учит #пульс_учит #новичкам