Мнения инвесторов о стратегии

Друзья, по итогам недели стратегии &Capitalizer. Всепогодный. &Лидеры рынка. Контроль риска. Показали прирост на 1.2% и 1.7%. Также, по стратегии Лидеры рынка ожидается выплата дивидендов по $LKOH так как позиция в акциях удерживалась на дату отсечки. Текущий состав портфеля &Лидеры рынка. Контроль риска. сохранится до конца мая и его див доходность составляет около 7%, что с учётом ранее полученных дивидендов обещает див доходность портфеля стратегии на уровне 11% годовых (при условии состава портфеля в июне без изменений). По стратегии &Algebra за неделю снижение портфеля стратегии составило - 3.6%. Перекладку во фьючерсах начну синхронно с управляющим фонда UNG и согласно их меморандума она пройдёт с 15 по 20 мая. Длинные позиции в $NAM4 сохраняются без изменений. Низкая волатильность в индексе и растущий тренд создают благоприятные условия для инвестиций. Ребалансировку портфеля до целевых 50% индекс Насдак - 50% шорт природного газа проведу в начале июня.

Друзья, прошла первая неделя по итогам которой все три стратегии &Algebra &Capitalizer. Всепогодный. &Лидеры рынка. Контроль риска. показали торговые результаты в индексе активного инвестирования. Каждая из стратегий охватывает отдельный сегмент рынка. Акции, Фонды и Фьючерсы. В настоящий момент по всем инструментам открыты максимальные позиции. По индексными фондам оцениваю вероятность коррекции как минимальную как для $NAM4 так и для $TMOS $AKME $SBMX По природному газу в стратегии &Algebra как минимум до конца месяца сохранится шорт на 50% от баланса портфеля. На следующей неделе частично перенесу позиции из $NGK4 в $NGM4 С праздниками!

Друзья по стратегии &Capitalizer. Всепогодный. Провел ребалансировку и увеличил владение индексными БПИФ до 80%. Рынок находится в состоянии консолидации и волатильность достигла минимальных значений. Принимая во внимание правила стратегии я перевёл позиции полностью в рыночные инструменты. 20% золото и 80% индексные фонды $AKME $SBMX $TMOS Следующий перетест позиций в начале июня если волатильность начнёт увеличиваться, то проведу перевод средств в $LQDT на том уровне, который позволит нормализовать волатильность по целевому значению. По стратегии &Лидеры рынка. Контроль риска. Также обновил незначительно структуру портфеля, включив в него $IRAO $MOEX $NLMK Порфель состоит из 10 компаний лидеров рынка по капитализации, акции которых с ценой выше SMA252 и показавшие минимальную волатильность в апреле. Следующий плановый перетест по стратегии в начале июня.

Друзья, по итогам апреля стратегии не смогли опередить индекс полной доходности и выросли соответственно на 2.41% для &Capitalizer. Всепогодный. и 2.67% &Лидеры рынка. Контроль риска. Индес ММВБ полной доходности за этот период времени вырос на 4.3%. Проведу ребалансировку по стратегиям завтра. По стратегии Лидеры рынка в портфель попадут акции находящиеся в состоянии растущего тренда и отранжированные по минимальной волатильности. Такие как $SBER $LKOH $TATN По стратегии &Capitalizer. Всепогодный. ребалансировка будет произведена также завтра. По стратегии решил перейти от использования индекса #Stocks_Above_Below_SMA252 к регулировке позиции с использованием #targeted_volatility Обе концепции эффективны и достигаемые от их исполнения результаты в максимизации доходности и снижении риска портфеля являются близкими. Отличие в том, что модель #targeted_volatility имеет более широкое применение для портфельных стратегий и результаты её использования в большей степени исследованы в специализированных публикациях по портфельному управлению. Также стратегия используется для других фондов и мне проще сконцентрироваться на текущем управлении применяя единообразную модель. Продолжу вычислять значение индекса #Stocks_Above_Below_SMA252 и буду сравнивать защитные возможности двух подходов к снижению рыночного риска. ❗Цель снизить волатильность портфеля без ущерба доходности или Снизить бета и увеличить альфа. По стратегии &Algebra я планирую оставить позиции без изменений. С завтрашнего для стратегия будет включена в Индекс Активного инвесторования. Короткие позиции в $NGK4 $NGM4 остаются без изменений в течение мая. Для июня возможно их незначительное сокращение и решение будет принято по результатам месяца. В июне - июле возможно появление незначительной бэквардации. Короткие позиции в стратегии поддерживаются систематически по торговому алгоритму. Будут периоды выхода из позиции в случае появления дефицита в хранилищах или повышения волатильности цены в сторону положительных ценовых изменений. Длинная позиция в $NAM4 останется на всю сумму лимита 50% от валюты баланса. Всех с праздником!

Друзья, можно подводить итоги месяца по стратегии &Algebra Начал вести стратегию на брокерском счёте с 1 апреля и сумма стартового депозита составляла 300 k. За апрель прирост портфеля составил 3.1%. Мои ожидания по стратегии на май доходность 3%. Положительная динамика ожидается преимущественно по коротким позициям на $NGK4 $NGM4 и доходов за счёт выторговывания контанго. По $NAM4 доля длинных позиций в стоимостном выражении в портфеле останется без изменений 50%. Волатильность индекса составляет 10.4% и находится в состоянии ценовых колебаний в пределах исторически минимальных значений. До конца года ожидаю доходность по портфелю 30%. По другим стратегиям &Capitalizer. Всепогодный. &Лидеры рынка. Контроль риска. Обзор напишу позже.

Друзья, завтра я публикую индекс активного инвестирования. В этом месяце в него были включены 2 стратегии &Capitalizer. Всепогодный. И &Лидеры рынка. Контроль риска. Целевое распределение капитала 50% - 50% ребалансировка каждый месяц. Индекс будет посчитан с начала текущего года. С мая я включу в индекс &Algebra и распределение капитала составит по 33.3%. Цель Индекса показать, как активное Инвестирование основанное на управлении капиталом с использованием алгоритмических стратегий может позволить систематически опережать рынок. ***Алгоритмическая стратегия, это торговая модель управления инвестиционным портфелем, которая определяет условия входа, выхода или регулирования позиций по заранее сформированному набору инструментов. Стратегия торгует инструментами по правилам которые можно применить чтобы оценить динамику портфеля в прошлом и смоделировать поведение портфеля на отрезке 5 и более лет исторических данных. В случае если по историческим данным стратегия смогла генерировать дополнительный доход её можно использовать в Активном инвестировании. Стратегии должны отвечать критериям отбора. Постараюсь описать критерии достаточно формализовано. Ожидаемая долгосрочная доходность по стратегиям находится в диапазоне от 20 до 30% годовых.

Друзья, делюсь с вами расчётом эффективности по стратегиям &Capitalizer. Всепогодный. &Лидеры рынка. Контроль риска. . Как вы можете видеть по стратегии Capitalizer лучшие метрики по доходности. Так как для этой стратегии существует более низкое значение коэффициента бета (индикатор рыночного риска для стратегии) величина коэффициента альфа 0,07. Стратегия по результатам накопленной истории торгов создала дополнительный доход 7%. Продолжаю управлять портфелями и извлекать дополнительный доход, т. е. опережать Индекс ММВБ полной доходности. Скоро будет запущен Индекс Активного инвесторования на основе стратегий в Тинькофф. Как только по стратегии &Algebra будет накоплениа история торгов я включу её также в расчёт. Для этой (Алгебра) стратегии основным бенчмарком будет выступать индекс Насдак. Стратегия будет анализироваться справочно также по эффективности к индексу ММВБ полной доходности в рублевом выражении. Для сравнения с насдак стратегия будет пересчитываться в доллары. #инвестиции #алгоритмическая_торговля #количественные_инвестиции #активное_инвестирование

Друзья, итоги недели по стратегиям &Capitalizer. Всепогодный. 0.21% &Лидеры рынка. Контроль риска. 0.86% &Algebra -3.36% За неделю $TMOS изменение индексного фонда составило 0.14% В конце месяца проведу ребалансировку и с высокой вероятностью доля $LQDT в структуре портфеля снизится до 0% и весь капитал портфеля будет распределен в индексные инструменты $AKME $SBMX и золото. Решения будет принято на основании данных индикатора #Stocks_Above_Below_SMA252 По стратегии &Лидеры рынка. Контроль риска. я проведу анализ акций и наименее волатильные войдут в портфель. Также акции будут отвечать критерию - цена выше SMA252 Под этот параметр стал подходить $GAZP и возможно он вернётся в портфель. По стратегии &Algebra снижение обусловлено главным образом падением фьючерсов на индекс Насдак $NAM4 Изменение стоимости базового актива носило существеный характер - 6% за неделю и весьма вероятно, что по итогам месяца основываясь на данных волатильности по стратегии будут сокращены длинные позиции в $NAM4 $NAZ4 Подробнее тут #targeted_volatility В случае роста волатильности производится перевод капитала в кэш. По фьючерсам на природный газ шорт сохранится в мае и перекладку из {$NGJ4} а $NGK4 наметил на 24 - 26 апреля. Ожидаю, что контанго достигнет сезонного пика в мае - июне. Спотовые цены на природный газ с поставкой в #henryhub достигли ценового минимума, но контанго станет основным компонентом для сохранения среднесрочной инвестиционной идеи в коротких позициях на природный генерируя от 20% до 30% до конца года. Ожидаю падения газового ETF UNG на эту величину 20 - 30% до конца года. Прогнозирую по стратегии &Algebra самые сильные показатели эффективности на горизонте 2 - 3 лет ожидаемая доходность в ней 60% в валюте. С мая запускаю индекс стратегий в Тинькоф. Подробности чуть позже.

Друзья, делюсь с вами сведениями об Индексе #Stocks_Above_Below_SMA252 Его текущее значение 0.85. Всего 3 компании имеют цену акций ниже 252 дневной скользящей средней. $GAZP $NVTK $VTBR Используя этот индекс регулирую размер позиции в защитных активах для стратегии &Capitalizer. Всепогодный. Максимально возможное значение индекса 1, минимальное 0. При сохранении значения индекса на текущем уровне к 1 мая я снижу долю $LQDT в стратегии до 0. Портфель будет переведён в конфигурацию 20% золото и 80% акции.

Друзья, провел небольшой ребрендинг Ideatoinvest был переведен в Capitalizer :) На следующей неделе продолжу делиться с вами интересными расчетами. Буду выкладывать примеры того, как расчитываются показатели волатильности, коэффициентов бета, альфа, шарпа, сортино и т. д. на примере стратегий которые использую в Тинькофф. Также я затрону некоторые методологические вопросы. В частности я планирую отдельно рассмотреть тему расчетов доходности портфеля скорректированной на риск. На своём примере я буду показывать как принимаются инвестиционные решения по стратегиям &Capitalizer. Всепогодный. И &Лидеры рынка. Контроль риска. У вас появится возможность посмотреть на то, как портфельные стратегии используются в управлении капиталом. Как управляющие разрабатывают торговый алгоритм и реализуют его на практике. Как оценивается эффективность торговой стратегии и происходит анализ торговой системы в сравнении с бенчмарком $TMOS $AKME $EQMX $SBMX Жду возможности запустить стратегию #Algebra для торговли фьючерсами.

В этом посте я бы хотел поделиться информацией по двум очень важным вопросам. ❗1. Почему невозможно долгосрочно извлекать экстремально высокую доходность на фондовом рынке. И ❗2. Почему доходность портфеля незначительно выше индексной доходности и при этом с низкой волатильностью считается отличным результатом управления портфелем. Например такой стратегией является &Capitalizer. Всепогодный. &Лидеры рынка. Контроль риска. По теме первого вопроса. Почему доходности 30%, 40,%... Долгосрочно поддерживать нереально и чем это грозит. ☑️ Эффективность рынка. Одна из основных причин, по которой долгосрочно сложно достичь экстремально высокой доходности, заключается в теории эффективности рынка. Согласно этой теории, в любой момент времени цены активов отражают всю доступную информацию. Это значит, что без доступа к уникальной, недоступной большинству информации, систематически "побеждать" рынок чрезвычайно сложно. ☑️ Закон убывающей доходности. При увеличении размера капитала, который нужно инвестировать, становится всё сложнее находить достаточное количество выгодных инвестиционных возможностей. Большие объемы капитала могут оказывать влияние на рынок при попытке входа или выхода из позиций, что приводит к снижению потенциальной доходности. ☑️Риск и доходность. Высокая доходность обычно связана с высоким риском. Долгосрочное поддержание высокой доходности требует постоянного принятия высоких рисков, что увеличивает вероятность больших убытков. Волатильность таких инвестиций может значительно ухудшить общие результаты по мере времени. ☑️Компетенция управления. Управляющие активами, которые демонстрируют выдающиеся результаты на коротком отрезке времени, часто не могут поддерживать такие же показатели на длинной дистанции из-за изменений в экономических условиях, рыночных ситуациях и собственной стратегии. ☑️Статистическая регрессия (Регрессия к среднему) Этот статистический принцип гласит, что после чрезвычайно успешных периодов часто следуют периоды с более низкой доходностью, и наоборот. Поэтому, если инвестиционные показатели значительно превышают рыночные, то вероятно, они со временем вернутся к средним значениям. ❗2. Почему доходность портфеля выше индексной доходности и при этом с низкой волатильностью считается отличным результатом. Для рос рынка историческая доходность индекса ММВБ полной доходности находится на уровне 17% годовых. Почему управляющие которые прогнозируют по своим портфелям доходность незначительно выше индексных фондов, но притом с меньшей волатильностью делают отличную работу. ☑️Риск и Волатильность. Волатильность является общепринятым мерилом риска в инвестициях. Низкая волатильность указывает на меньшие колебания стоимости портфеля и, следовательно, на более предсказуемые и стабильные возвраты. ☑️Соотношение Риск/Доходность. Портфель, который показывает доходность выше среднерыночной с меньшей волатильностью, предполагает, что инвестор получает более высокую отдачу на единицу риска. Это основной показатель эффективности инвестиционной стратегии. ☑️Устойчивость к Рыночным Шокам. Низкая волатильность часто свидетельствует о том, что портфель будет лучше удерживать свою стоимость в условиях рыночных потрясений или кризисов, что особенно ценится инвесторами, предпочитающими консервативные стратегии. ☑️Диверсификация Часто такие результаты достигаются за счет хорошо спланированной диверсификации, когда инвестиции равномерно распределены по различным активам или секторам, что уменьшает риски и сглаживает колебания портфеля. ❗❗❗ Экстремально высокие доходности на фондовом рынке возможны на краткосрочной основе, на долгосрочной перспективе они чрезвычайно редки и связаны с высокими рисками. Инвестиционный успех чаще определяется умением управлять риском и поддерживать хорошее соотношение доходности и волатильности, что делает такие портфели особенно ценными для разумных инвесторов. $AKME $TMOS $SBMX $EQMX #портфель #инвестиции #доходность #хочувдайджест #извлечение_альфа

Друзья, в ближайшие время выложу презентацию по стратегии &Capitalizer. Всепогодный. В презентации раскрою детали стратегии. Объясню почему в портфеле инвестиции в золото занимают удельный вес равный 20% капитала. Какой индикатор использует стратегия для перераспределения капитала в защитные активы. Более того, я введу этот индикатор в публичное пространство и буду размещать сведения о его значении еженедельно. #SMA252_20MMVB_ABOVE_BELOW Это хэштэг индикатора количества акций цена которых опустилась ниже 252 ДНЕВНОЙ скользящий средней и в ближайшее время я начну публиковать о нем сведения. Все акции включаемые в расчёт индикатора топовые по весу в индексе ММВБ и чем больше таких акций будет находиться в положении цены ниже SMA252, тем более сильным является медвежий тренд на рынке акций. Именно этот индикатор я использую чтобы определить ежемесячно какой размер позиций распределяется в фонды акций $AKME $TMOS $SBMX а какой в $LQDT Подробнее тут, о том как считал последнюю ребалансировку https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Ideatoinvest/947cf60b-7bac-458f-83b8-b983f2f956b6?utm_source=share

Друзья, выкладываю презентацию по стратегии &Лидеры рынка. Контроль риска. Аналогичная презентация будет представлена по стратегии &Capitalizer. Всепогодный. Презентации будут расширены и я включу в них сравнение с бенчмарком и добавлю сведения раскрывающие детали расчёта волатильности и отбора акций. #алгоритмическая_торговля #количественные_инвестиции

Друзья, по стратегии &Capitalizer. Всепогодный. В случае если Тинькоф разрешит заменить фонды на фьючерсы я проведу замещение инструментов и создам позиции в портфеле на основе фьючерсов. Таким отразом, получится очень близкое следование стратегии к динамике индекса ММВБ и это позволит сократить расходы связанные с оплатой услуг за управление пифами. Более того, сейчас по моей оценке сложилась ситуация, когда справедливая стоимость фьючерса на индекс ММВБ является недоцененной $MMM4 $MMU4 И существует возможность извлечь экстрадоходность за счёт размещения средств в $LQDT Позже я добавлю расчёт справедливой стоимости.

Друзья, по стратегии &Capitalizer. Всепогодный. была произведена ребалансировка. Доля $GOLD $TGLD $AKGD скорректированна до 20% от стоимости портфеля и распрелена равными долями между инструментами. Позиции в фондах акций были увеличены с 60% до 70% в связи со снижением количества акций находящихся ниже 252 дневной средней. По состоянию на 1 апреля 6 из 20 наиболее капитализированных акций входящих в индекс ММВБ находились ниже скользящей средней за последние 252 дня. Среди них $NVTK $GMKN $VTBR $IRAO $GAZP $RUAL По указанным бумагам по правилам алгоритма доминирует нисходящий тренд и в этой связи доля защитных инструментов определяется по формуле 5 * 6 (количество акций ниже SMA252) = 30% 20% Фиксированная доля в золоте на оставшиеся 10% приходится распределение капитала в инструменты денежного рынка $LQDT Планируемый перетест стратегии в начале следующего месяца.

Друзья, по информации полученной от сотрудников Тинькофф банка в скором времени ожидается появление возможности создавать стратегии в автоследовании с использованием фьючерсов. Очень жду такой возможности для запуска нового портфеля в котором будут использованы фьючерсы на природный газ {$NGJ4} $NGK4 и насдак $NAM4 $NAU4 Разработка и управление портфелем, как и в случае с &Capitalizer. Всепогодный. и &Лидеры рынка. Контроль риска. будет выполнена с применением алгоритмической торговли. Для контроля риска будет использоваться анализ количественных индикаторов индекса насдак. Для торговли природным газом будет применяться мониторинг #контанго во фьючерсах и сведения о динамике запасов природного газа в хранилищах. Будет очень интересно и прибыльно. Лучшие торговые стратегии и наиболее надёжные алгоритмы управления риском и максимизации доходности найдут применение в распределении капитала в портфеле. Ожидаемая доходность 25% годовых. #портфель #алгоритмическая_торговля #chatgpt

Друзья, стратегия &Capitalizer. Всепогодный. по итогам прошлой недели показала снижение на -0.09% при общем падении индекса ММВБ на -0.45%. $TMOS В конце месяца проведу перетестирование стратегии и определю количество акций входящих в топ индекса ММВБ по удельному весу со значением цены ниже скользящей средней за последние 252 дня. В зависимости от количества таких акций будет принято решение о доле защитных активов в портфеле. В прошлом месяце 8 из 20 акций отвечали указанному критерию и по этой причине доля защитных инструментов в портфеле составила 40%. Базовая цель торговой стратегии состоит в том, чтобы извлечь доходность в среднем на 4% выше индекса ММВБ полной доходности с меньшими рисками. К примеру стратегия пережила бы февральское падение 2022 года будучи на 70% в защитных активах. Аналогично падение в пандемию и кризис 15 года. Сейчас защитные параметры стратегии сигнализируют, что рынок находится в уязвимом положении и процесс перехода в защитные активы $GOLD $AKGD $TGLD и $LQDT находится в стадии наращивания позиций. В портфель попадают только фонды акций, являющиеся лидерами в отрасли коллективных инвестиций по объёму капитала под управлением. Для включения в портфель фонду должно быть не менее 3 лет и его доходности должна быть на уровне или не ниже доходности Индекса полной доходности с допустимым отставанием на 1.5% годовых. Сейчас этим критериям соответствуют $TMOS $AKME $SBMX

Друзья, стратегия &Capitalizer. Всепогодный. продемонстрировала прирост по итогам недели на 0.6%. При этом падение индекса ММВБ за аналогичный период времени составило - 0.72%. Доля защитных инструментов в портфеле составляет 40%. По итогам месяца будет выполнена ребалансировка. В случае роста волатильности инвестиции в фонды золота и денежного рынка увеличатся. $LQDT $TGLD $AKGD

Друзья, стратегия &Capitalizer. Всепогодный. по итогам недели показала пророст на 1.86%. Текущее распределение активов получило более выраженное смещение в сторону защитных инструментов. Доля защитных активов составляет 40%. По 20% в фонды золота $AKGD $TGLD $GOLD 20% в $LQDT фонд денежного рынка. В случае если количество акций в индексе ММВБ с ценой ниже скользящей средней за последние 252 дня вырастет по состоянию на 1 апреля, то доля защитных активов будет увеличена. Пересмотр долей и структуры портфеля каждый месяц. Доля защитных активов определяется по количеству акций в индексе находящихся в траектории исходящего движения цены. Чем выше их количество, тем выше защита и имунизация портфеля от системного риска. Сейчас таких акций 8. Это значит доля защитных активов в марте = 40%. Например в периоды кризиса 15 - 16, 20 и 22 годов защитные активы составляли до 100% портфеля. Стратегия позволяет опередить индекс ММВБ по доходности с меньшими рисками. В ближайшее время сделаю презентацию по стратегии. Торговая модель является одной из немногих в сервисе автокопироаания которая использует историческое тестирование и выбор инструментов подчинен правилам. #алгоритмическая_торговля #идея #инвестиции #портфель #историческое_тестирование

Друзья, по стратегии &Capitalizer. Всепогодный. 20% средств распределено в фонды денежного рынка $LQDT такой объем распределения обусловлен тем, что для стрегии действует правило по которому доля защитных активов определяется по следующей формуле: (16 - количество акций цена которой выше скользящей средней за последние 252 дня на последний торговый день месяца) * 5%. 29 февраля таких акций было 12. Таким образом доля LQDT равна 5% * 4 = 20% Далее 20% распределено в золоте, как стандартное положение портфеля при условии что цена золота выше скользящей средней за последние 252 дня на дату тестирования. Если цена меньше скользящей средней, то средства переводятся в облигации $OBLG Остаток средств равный 60% был в равных долях распределен среди фондов акций $AKME $SBMX $TMOS Следующая дата тестирования портфеля 1 апреля. Выборка акций состоит из 20 компаний входящих в индекс ммвб и имеющих наибольший удельный вес в индексе по состоянию на 1 января 2024 года. Выше я описал принципы работы алгоритма торговой стратегии и покажу на практике как дисциплина и неукоснительное соблюдение правил позволяют обогнать по доходности пассивное инвестирование. Риск по портфелю ниже, что выражается более умеренной волатильностью портфеля в сравнении с индексом и менее глубоким падением в условиях коррекции фондового рынка. #алгоритмическая_торговля #идея #инвестиции #портфель

Друзья, для стратегии &Capitalizer. Всепогодный. в близжайший понедельник будут произведены существенные изменения. Доля защитных активов в портфеле будет увеличена до 45%. Золото $GOLD $TGLD $AKGD составит 20% и 25% будет размещено в $LQDT фонд денежного рынка. Портфель приобретает все более выраженный защитный характер. Изменения связаны с увеличением доли акций ценовая динамика которых указывает на начало медвежьего тренда. Для анализа тренда анализируется значение цены выше или ниже скользящей средней за последние 252 дня.

&Capitalizer. Всепогодный. Стратегия за неделю с 18 по 22 февраля показала снижение на -1.6% при общем падении рынка на -2.6%. $TMOS Предварительно позиции в $LQDT будут увеличены в начале марта для портфеля. Для оценки доли в защитных инструментах используется Коэффициент соотношения акций выше/ниже скользящей средней за последние 252 дня. Позиции в золоте $TGLD останутся открытыми с небольшой технической ребалансировкой, которая позволит выровнять вес актива в портфеле на отметке 20%. Цена золота в рублях находятся выше SMA252 ( скользящей средней за последние 252 дня). По этой причине позиция золоте $TGLD $GOLD удерживаются. В случае падения цены золота ниже скользящей средней средства в золоте переводятся в фонд денежного рынка и удерживаются в нем до момента пока цена золота не восстановит растущий тренд. #алгоритмическая_торговля #портфель #инвестиции

&Capitalizer. Всепогодный. Друзья, стратегия обновляет максимумы и по динамике положительного приращения стоимости обгоняет индекс ММВБ полной доходности. В конце месяца проведу ребалансировку структуры портфеля и доведу удельный вес золота до целевых 20% в портфеле. Золото благотворно влияет на снижение волатильности портфеля и улучшает его профиль доходности (писал об этом в ленте ранее). В конце месяца подробнее расскажу про индикатор с помощью которого принимаю решение о том в каких долях портфеля распределять средства между классами активов #золото #акции #наличные и их эквиваленты.

Для стратегии &Capitalizer. Всепогодный. Распределение капитала между активами останется без изменений для февраля. Фондовый рынок ММВБ находится в состоянии растущего тренда и нет причин для изменения структуры портфеля в текущей ситуации. Из 20 акций наиболее капитализированных на рынке ММВБ 17 находятся в ситуации когда их цена сохраняет восходящий тренд (оценка сделана на основании анализа скользящей средней за 252 дня). Рынок в хорошей форме и пока нет причин расширять присутствие защитных активов в портфеле $LQDT $GOLD $TGLD В золото распределены 20% и 10% в фонды денежного рынка. Остальной капитал 70% равными долями $AKME $SBMX $TMOS

Друзья, решил продолжить исследование по оптимизации портфеля при инвестировании в золото и индекс ммвб полной доходности (брутто) . Ранее был пост про корреляцию двух инструментов, которая равна 0.88. Глубина наблюдения с 2014 года. В ходе анализа ценовой динамики золота и индекса ММВБ было выявлено, что цена золота имеет слабую корреляцию с динамикой рынка акций в периоды сильного падения индекса ММВБ. Теперь проанализируем различные варианты распределения капитала между золотом и индексом ММВБ, чтобы оценить какое из распределений позволяет максимизировать доходность и минимизировать риски. Вот результаты: Главный вывод: включение золота в портфель позволяет максимизировать доходность и снизить волатильность (смотрите скриншот таблицы). На основании исторических данных максимальная доходность достигается при распределении капитала 50% золото - 50% индекс. Ежемесячная ребалансировка. При таком соотношении полная доходность портфеля с 2014 года составляет 398% против 298% в случае инвестирования 100% капитала в индекс ММВБ. Лучшие показатели по риск доходности достигаются для распределения 40% золото - 60 % индекс ммвб. Расчеты сделаны с использованием ChatGPT 4. Таблица и график построены ИИ. $GOLD $TGLD $TMOS Во всех портфелях использовалась модель ежемесячной ребалансировки. Для стратегии &Capitalizer. Всепогодный. Распределения 20% золото и 80% индекс ммвб. Не ИР + стандартная оговорка... Расчёты касаются прошлого и не обязательно что в будущем выявленные закономерности сохранятся.

Друзья, для стратегии &Capitalizer. Всепогодный. Использую торговую модель target volatility и я попросил ChatGPT дать описание данной стратегии. В дальнейшем буду просить ChatGPT рассчитать показатель Downside Volatility для индекса ММВБ. С февраля буду пошагово демонстрировать то, как ChatGPT помогает в управлении портфелем, позволяя сократить трудоёмкость расчётов ключевых элементов торговой модели. По результатам расчетов проведённых с применением ИИ буду распределять капитал между $AKME $TMOS $SBMX и $LQDT Расчёты также будут перепроверяться в экселе по старинке :) Вот диалог с ChatGPT - You Представь краткое описание стратегии управления портфелем target volatility, которая использует downside volatility в качестве показателя для распределения капитала. В чем заключается эффективность данной торговой модели. ChatGPT Стратегия управления портфелем "target volatility", использующая "downside volatility" как показатель для распределения капитала, фокусируется на поддержании постоянного уровня риска портфеля, а не на максимизации доходности. "Downside volatility" относится к измерению колебаний цен активов только в негативном контексте, когда активы теряют в стоимости. Эта стратегия подразумевает следующее: •Целевая волатильность (Target Volatility): Определение уровня риска, с которым комфортно инвестор. Этот уровень волатильности становится "мишенью" для портфеля. •Использование Downside Volatility: Анализ только тех периодов, когда активы падают в цене, для оценки риска. Это позволяет лучше понять потенциальные убытки, а не общую нестабильность рынка. •Динамическое перебалансирование: Когда измеренная "downside volatility" превышает целевой уровень, портфель перебалансируется путем снижения доли более рискованных активов и увеличения доли менее рискованных активов, и наоборот. Эффективность такой торговой модели заключается в следующем: •Управление Риском: Сосредоточение на "downside volatility" помогает избегать больших потерь в условиях рыночных спадов. •Стабильность Портфеля: Поддержание стабильного уровня волатильности делает инвестиционный портфель менее подверженным резким колебаниям рынка. •Психологическое Преимущество: Инвесторы чувствуют себя более комфортно, зная, что их инвестиции защищены от значительных убытков. Таким образом, стратегия "target volatility", ориентированная на "downside volatility", может быть эффективной для инвесторов, которые предпочитают стабильность и умеренный риск, и ищут способы минимизации потенциальных убытков. ChatGPT can make mistakes. Consider checking important information. ChatGPT •

&Capitalizer. Всепогодный. Стратегия обновила исторический максимум по итогам торговой недели. Лидерами приращения стоимости выступают фонды ориентированные на владение акциями широкого рынка $AKME $SBMX $TMOS Стоимость портфеля с момента запуска стратегии в июле 2023 увеличилась до 15.4%. В настоящее время волатильность индекса ММВБ находится в пределах значений, являющихся для стратегии признаком ценовой устойчивости и по этой причине доля защитных инструментов в стратегии не превышает 30%. К защитным инструментам отнесены фонды имеющие в своей основе право владения золотом и совершающие операции на денежном рынке. Стратегия &Лидеры рынка. Контроль риска. Стартовала в начале года и оба портфеля близки концептуально, рассматривая степень риска как триггер для перераспределения капитала между активами. В качества мерила риска выступает значение волатильности и расположение цены акции выше/ниже скользящий средней. В настоящее время в портфеле только акции цены которых находятся в восходящем тренде или достигли ценовой устойчивости. Подобное будет не всегда и возможны периоды когда 100% капитала стратегий будет переводено в фонды денежного рынка по типу $LQDT Торги ведутся только по правилам и заранее определённому плану. В этом контексте, не думаю что купить или продать каждый месяц. Только воплощаю в жизнь алгоритм управления портфелями. Друзья, не обещаю экстремально высокой доходности по стратегиям. Прогноз в 20% годовых основан на наиболее вероятной доходности акций торгующихся в рублёвой зоне в институциональной среде созданной российской экономикой. Ожидаю доходность на уровне или незначительно выше индекса ММВБ с меньшим риском. К примеру при падении рынка на 30% прогнозирую, что падение стратегии не превысит 10%. Буду держать вас в курсе обо всех торговых решениях и объяснять причины перевода капитала в тот или иной инструмент. Как правило делаю это сразу после проведённых сделок.

&Capitalizer. Всепогодный. Провел незначительную ребалансировку в портфеле скорректировав долю $GOLD $TGLD до 20% в структуре активов. Цена золота в рублях сохраняет восходящее движение и это служит основанием для сохранения позиций на уровне целевого значения определённого правилами стратегии. Для определения доминирующей тенденции в движении цены золота используется оценка стоимости актива - выше или ниже скользящей средней за последние 12 месяцев. В настоящее время цена золота находится выше скользящей средней, что является критерием для сохранения позиции без изменений. Сократил незначительно позиции в $AKME в пользу $LQDT, вес которого в портфеле составляет 10%. Увеличение распределения средств в защитные активы, такие как фонды денежного рынка, началось в ноябре в связи с ростом волатильности индекса ММВБ и в настоящее время их доля в портфеле сохраняется на уровне 10%. Следующая переоценка риска и пересмотр структуры портфеля состоится в феврале.

Дорогие друзья, основываясь на состоянии волатильности, не изменю структуру портфеля по стратегии &Capitalizer. Всепогодный. в январе и текущее распределение активов останется по аналогии с декабрем. В уходящем году наибольший прирост показал $AKME и $TMOS В 2024 году ожидаю роста индексных фондов в пределах 20% с учётом дивидендов. Планирую запустить в январе стратегию в структуре портфеля которой будут только акции крупнейших отечественных компаний. Контроль за рисками будет проводиться на основе мониторинга за 200от дневной скользящий средней по каждой из акций портфеля. Активы для выхода в защитные инструменты - фонды денежного рынка и золото. $LQDT $GOLD Здоровья и материального благополучия в новом году!

&Capitalizer. Всепогодный. В начале нового года проведу тестирование волатильности и скорректирую позиции в портфеле с учётом параметров риска. С высокой вероятностью позиции останутся без изменений. Стратегия &Aurelia остаётся заблокированной и рост её стоимости проходит созерцательно. Не смогу провести ребалансировку портфеля, но так как активы в нем приобритались в качестве долгосрочной инвестиционной идеи, надеюсь что на горизонте 3 лет доступ к ценным бумагам будет восстановлен. Ожидаю увеличение стоимости портфеля на 30% на горизонте 3 лет в долларах США, и 50% в пересчёте на рубли. Порой самый лучшая стратегия инвестирования состоит в том, чтобы ничего не делать с портфелем и возможно блокировка этому будет способствовать :) Берегите себя. С наступающим НГ!