В этом посте я бы хотел поделиться информацией по двум очень важным вопросам. ❗1. Почему невозможно долгосрочно извлекать экстремально высокую доходность на фондовом рынке. И ❗2. Почему доходность портфеля незначительно выше индексной доходности и при этом с низкой волатильностью считается отличным результатом управления портфелем. Например такой стратегией является &Capitalizer. Всепогодный. &Лидеры рынка. Контроль риска. По теме первого вопроса. Почему доходности 30%, 40,%... Долгосрочно поддерживать нереально и чем это грозит. ☑️ Эффективность рынка. Одна из основных причин, по которой долгосрочно сложно достичь экстремально высокой доходности, заключается в теории эффективности рынка. Согласно этой теории, в любой момент времени цены активов отражают всю доступную информацию. Это значит, что без доступа к уникальной, недоступной большинству информации, систематически "побеждать" рынок чрезвычайно сложно. ☑️ Закон убывающей доходности. При увеличении размера капитала, который нужно инвестировать, становится всё сложнее находить достаточное количество выгодных инвестиционных возможностей. Большие объемы капитала могут оказывать влияние на рынок при попытке входа или выхода из позиций, что приводит к снижению потенциальной доходности. ☑️Риск и доходность. Высокая доходность обычно связана с высоким риском. Долгосрочное поддержание высокой доходности требует постоянного принятия высоких рисков, что увеличивает вероятность больших убытков. Волатильность таких инвестиций может значительно ухудшить общие результаты по мере времени. ☑️Компетенция управления. Управляющие активами, которые демонстрируют выдающиеся результаты на коротком отрезке времени, часто не могут поддерживать такие же показатели на длинной дистанции из-за изменений в экономических условиях, рыночных ситуациях и собственной стратегии. ☑️Статистическая регрессия (Регрессия к среднему) Этот статистический принцип гласит, что после чрезвычайно успешных периодов часто следуют периоды с более низкой доходностью, и наоборот. Поэтому, если инвестиционные показатели значительно превышают рыночные, то вероятно, они со временем вернутся к средним значениям. ❗2. Почему доходность портфеля выше индексной доходности и при этом с низкой волатильностью считается отличным результатом. Для рос рынка историческая доходность индекса ММВБ полной доходности находится на уровне 17% годовых. Почему управляющие которые прогнозируют по своим портфелям доходность незначительно выше индексных фондов, но притом с меньшей волатильностью делают отличную работу. ☑️Риск и Волатильность. Волатильность является общепринятым мерилом риска в инвестициях. Низкая волатильность указывает на меньшие колебания стоимости портфеля и, следовательно, на более предсказуемые и стабильные возвраты. ☑️Соотношение Риск/Доходность. Портфель, который показывает доходность выше среднерыночной с меньшей волатильностью, предполагает, что инвестор получает более высокую отдачу на единицу риска. Это основной показатель эффективности инвестиционной стратегии. ☑️Устойчивость к Рыночным Шокам. Низкая волатильность часто свидетельствует о том, что портфель будет лучше удерживать свою стоимость в условиях рыночных потрясений или кризисов, что особенно ценится инвесторами, предпочитающими консервативные стратегии. ☑️Диверсификация Часто такие результаты достигаются за счет хорошо спланированной диверсификации, когда инвестиции равномерно распределены по различным активам или секторам, что уменьшает риски и сглаживает колебания портфеля. ❗❗❗ Экстремально высокие доходности на фондовом рынке возможны на краткосрочной основе, на долгосрочной перспективе они чрезвычайно редки и связаны с высокими рисками. Инвестиционный успех чаще определяется умением управлять риском и поддерживать хорошее соотношение доходности и волатильности, что делает такие портфели особенно ценными для разумных инвесторов. $AKME $TMOS $SBMX $EQMX #портфель #инвестиции #доходность #хочувдайджест #извлечение_альфа