ОФЗ 29014 SU29014RMFS6
Доходность к погашению
0% за 22 месяца
Рейтинг эмитента
Высокий
Форум об облигации ОФЗ 29014
Что вы думаете про ОФЗ 29014?
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
🏄Фонд SBFR Облигации с переменным купоном - первый фонд на флоатеры от Сбера
Ещё в конце января Сбер запустил новый фонд на облигации с плавающим купоном, и он по-прежнему не утратил своей актуальности. Давайте заглянем "под капот" первому фонду на флоатеры и разберёмся, интересен ли он для покупки.
🏦О фонде SBFR
Биржевой фонд SBFR начал торговаться на Мосбирже 31 января 2024 г.
📊В составе фонда - ОФЗ-ПК и корпоративные облигации с переменным купоном (флоатеры) с высоким кредитным рейтингом.
Ориентир по доходности фонда SBFR - ставка RUONIA, которая обычно чуть меньше ключевой ставки.
Напомню, что ставка купона по государственным флоатерам, выпущенным в 2020 году и позднее (выпуски ОФЗ 29014 и последующие), рассчитывается как среднее значение ставок RUONIA за 3 предыдущих месяца с временным лагом в 7 дней. Для "старых" флоатеров - временной лаг составляет полгода.
⚙️Параметры фонда SBFR
● ISIN: RU000A107KW2
● УК: "Первая" (Сбер)
● Тип активов: облигации РФ
● Валюта активов: рубль
● Валюта торгов: рубль
● Цена пая: ~10,5 руб.
● Комиссия фонда: 0,8% от СЧА
● Доступен неквалам: да
📊Состав фонда SBFR
Доля облигаций с переменным купоном в портфеле фонда составляет не менее 80%. Остальную часть могут составлять инструменты денежного рынка — сделки обратного РЕПО. Эти же сделки, например, являются основой фонда Ликвидность $LQDT
🇷🇺На текущий момент (май 2024) огромную долю в фонде занимает ОФЗ 29014 - больше 35%. Кстати, я как раз и сам вернулся к покупкам этого выпуска и рассказывал об этом в свежем Инвест-марафоне.
📑Далее по убыванию веса в фонде идут флоатеры Газпромнефть 003Р-10R (9,4%), НорНикель 1Р7 (8,9%), некие "инфраструктурные облигации" (что бы это ни значило), РСХБ БО-03-002Р (7,7%), Газпром Капитал 1Р9 (7,6%), Ленэнерго 1Р1 (6,9%), МТС 2Р1 (4,2%), МТС 2Р4 (4,1%) и, наконец, ОФЗ 29024 со скромной долей в 2%.
✅Плюсы фонда SBFR
● Налоговая льгота на купоны. По российскому законодательству, БПИФы не платят налоги на поступающие в фонд купонные выплаты. Так как купоны полностью реинвестируются обратно в фонд, эти "лишние" деньги будут продолжать работать на прирост стоимости пая.
● Экономия времени. Не нужно тратить время на отбор и покупку отдельных флоатеров, а также на их последующую ребалансировку.
● Надежность - максимальная. В составе фонда только высокорейтинговые долговые бумаги, а сам фонд управляется крупнейшим банком страны.
⛔️Минусы фонда SBFR
● Комиссия УК - 0,8%. За десяток облигаций - что-то многовато. При покупке бумаг напрямую вы не платите комиссию за "прокладку" в виде фонда.
● Отсутствие денежного потока. Все купоны реинвестируются, поэтому никаких "живых" денег от облигаций инвестор получать не будет.
● Отсутствие гибкости в выборе сроков. Не получится тонко "настроить" срок погашения облигаций под конкретную инвестиционную цель.
● Слишком консервативный набор бумаг. Фонд явно будет проигрывать в доходности более интересным корпоративным флоатерам (например, которые недавно предлагал я и "подсмотревшие" мою идею Альфа-Инвестиции).
● Непрозрачное управление. Это не индексный фонд, а активно управляемый. Состав и стратегия фонда зависит от конкретного управляющего, а здесь не исключен "человеческий фактор".
🤔Резюме от меня
❌На мой взгляд, минусов у фонда больше, чем плюсов. Слишком консервативная стратегия и слишком высокие комиссии испортили изначально хорошую задумку. Особенно учитывая, что больше 1/3 фонда сейчас - это просто одна-единственная ОФЗ-ПК🤦♂️
💼Впрочем, фонд SBFR теоретически может подойти тем инвесторам, которые хотят подстраховаться от дальнейшего разгона инфляции и повышения ставки, но при этом совсем не хотят заморачиваться с выбором и покупкой отдельных флоатеров. Комиссия УК будет отчасти скомпенсирована налоговой льготой фонда на купоны.
Подписывайтесь, у меня много интересного!
$SU29014RMFS6 $RU000A107UW1 $RU000A1083A6 $RU000A107S10 $RU000A107050 $RU000A107EC7 $RU000A1075E4 $RU000A1083U4 $SU29024RMFS5
#sid #sbfr #флоатеры #хочу_в_дайджест
17
Самые свежие посты скрыты
Откройте счет или войдите в личный кабинет для просмотра актуальных постов про ценные бумаги
События рынка облигаций на 26.03
$SU29013RMFS8
$SU29014RMFS6
$SU29016RMFS1
$SU29020RMFS3
$SU26244RMFS2
#облигации
2
Нравится
Комментировать
Доходности вдоль кривой ОФЗ в 1 кв. 2024 г. только растут
В среду, на последнем аукционе перед сегодняшним заседанием ЦБ по ключевой ставке, Минфин предлагал один длинный классический выпуск – 10-летний ОФЗ-ПД 26244. Разместить удалось 95 млрд руб. В 1 кв. пройдет еще одно размещение (в следующую среду), темпы заимствования близки к необходимым для выполнения формального квартального плана. В последние недели размещения становятся все дороже для Минфина. В сравнении с уровнями февральского заседания ЦБ кривая сместилась вверх в среднем на 0,8 п.п. При этом на аукционах ведомство дает премию ко вторичному рынку.
Рост доходностей в коротком конце кривой и ее инвертированная форма скорее отражают подстройку к сигналу ЦБ о поддержании высоких ставок на более продолжительный период времени. Ожидаемый нами сегодня консерватизм со стороны ЦБ (см. наш обзор от 21 марта) может удержать доходности вблизи текущих уровней. При этом, если регулятор смягчит свой настрой на фоне улучшения инфляционного фона, они могут начать снижаться. Отметим, что рыночные ожидания по ключевой ставке (исходя из кривой ROISFIX) также становятся более консервативными: сейчас они предполагают неизменную ставку в 16% на горизонте 6 месяцев (т.е. практически до конца 3 кв.), хотя сразу после февральского заседания допускали ее снижение. В нашем базовом сценарии заложено снижение ключевой ставки до 14% к концу 3 кв. и до 11% к концу года.
На повышении доходностей более длинных бумаг также может сказываться рост премии за риск – (1) неопределенность в части сроков нейтрализации фискальной политики, (2) риски расширения дефицита бюджета при запланированном высоком уровне расходов, (3) фокус в заимствованиях для покрытия дефицита на длинных выпусках ОФЗ-ПД. Впрочем, мы полагаем, что в этом году на фоне ожидаемых охлаждения инфляции, начала цикла снижения ключевой ставки и менее выраженного (чем в прошлом году) дефицита бюджета, существует потенциал для снижения доходностей вдоль кривой – не только относительно текущий уровней, но и от более низких уровней начала года.
$SU26244RMFS2 $SU26243RMFS4 $SBGB $SU26227RMFS7 $SU26238RMFS4 $SU29014RMFS6 $SU26226RMFS9 $SU26219RMFS4 $USDRUB
4
Нравится
Комментировать
ОБЛИГАЦИОННЫЙ ВЕСТНИК
2️⃣2️⃣🔸0️⃣3️⃣🔸2️⃣0️⃣2️⃣4️⃣
😉 Пятница подходит к концу, друзья, но без вестника на выходные уходить несолидно! Тезисные итоги минувшего дня рад вам представить - но, по-большому счету, достаточно было просто написать цифру в 16% :)
----------
🆕 НОВЫЕ РАЗМЕЩЕНИЯ / АНОНСЫ:
🍃 НОРИЛЬСКИЙ НИКЕЛЬ (🅰️🅰️🅰️) свалился как снег на голову - объявить сбор первички в 100 миллиардов рублей день в день может себе позволить не каждый. Бумага пятилетняя, выплаты ежемесячные, но флоатер, расчет в основе лежит как КС + 1,3% (финальное значение, по итогам сбора не снизили). Данные о ставке фиксируются за 7 дней до начала купонного периода. Торги начнутся 26 марта - если вдруг не успели податься, то, надеюсь, сможете забрать бумагу по хорошей цене.
🍃 РОСНЕФТЬ (🅰️🅰️🅰️) в обстановке повышенной секретности также сегодня за час собрала заявки на выпуск 004Р-01. Деталей по бумаге тоже немного, а значит она явно не пойдет в широкие массы, но поделюсь тем, что есть. Бумаги в китайских юанях, срок размещения - 10 лет, купоны полугодовые, а их ставка публично пока не раскрыта. Предварительная дата размещения - 27 марта, но, собственно, эта информация чисто номинальная.
🍃 Регистрацию вчера вечером прошли упомянутые выше выпуски, занятно. И сразу в бой!
----------
📶 РЕЙТИНГИ:
👨🎓 АКРА:
🆕 СОБИ - ЛИЗИНГ $RU000A107EE3 $RU000A1078H1 просуществовал без рейтинга всего сутки - новое присвоение получено на уровне 🅱️🅱️ со стабильным прогнозом.
🆕 ЛЕГЕНДА - по бумагам $RU000A102Y66 и $RU000A1067H4 присвоен рейтинг 🅱️🅱️🅱️.
➡️ ЯМАЛО - НЕНЕЦКИЙ АВТОНОМНЫЙ ОКРУГ $RU000A0ZYM47: подтвержден кредитный рейтинг на уровне 🅰️🅰️🅰️ со стабильным прогнозом.
👨🎓 ЭКСПЕРТ РА:
🆕 Новинке ГРУППЫ ЛСР 001Р-09 $RU000A1082X0 присвоен рейтинг на уровне 🅰️.
---------------
🎁 КУПОНЫ (действующих выпусков):
🍃 ОФЗ 29013 $SU29013RMFS8 и 29014 $SU29014RMFS6: купон № 16 (27.03.2024) установлен в размере 15,59%. Значение напрямую зависит от RUONIA за купонный период без премии. Аналогичное значение ближайшего купона установлено по бумагам ОФЗ 29016 $SU29016RMFS1 и 29020 $SU29020RMFS3.
---------------
📩 ПРОЧЕЕ:
🍃 ВИС ФИНАНС $RU000A107D33 $RU000A106EZ0 попал в негативные сводки - арбитраж наложил арест на счета топ-менеджеров группы ВИС. Новость, конечно, задевает непосредственную деятельность пока по касательной, но кто знает, что на самом деле творится внутри, если у топ-менеджеров совесть не самая чистая. Осторожность - лучший друг, друзья!
---------------
😉 Небольшой перерыв перед финальным рывком к статистике проведу в компании с горячим чаем, пожалуй! Прекрасного завершения трудовой недели)
P.S. Выкрутился как мог, друзья, с компьютера отправилось)
#облигации
#новости
36
Нравится
8
Будь в курсе событий
Следи за сделками авторов, собирай персональную ленту и делись мнением
Портфель из облигаций федерального займа (ОФЗ) в текущих экономических условиях.
⚡️ На ближайшем заседании Совета директоров Банка России, которое состоится на этой неделе, с большой долей вероятности будет принято решение о сохранении ключевой ставки на уровне 16%. При этом на пресс-конференции, вероятно, будет отмечено, что пока о смягчении денежно-кредитной политики говорить рано.
📌 По данным обновлённого прогноза Банка России, средняя ключевая ставка в 2024 году ожидается в диапазоне 13,5-14,5%, а первое снижение, судя по заявлениям и сигналам регулятора, планируется только во втором полугодии (для снижения ставки необходимо устойчивое снижение инфляции в течение нескольких месяцев).
🧐 С другой стороны, инфляция в последние месяцы показывает признаки замедления, ценовые ожидания населения и бизнеса снижаются, уменьшается наблюдаемая инфляция. К тому же в рамках базового сценария Банком России ключевая ставка прогнозируется в 2025 году в диапазоне 8,0-10,0%, а в 2026 году ожидается на уровне 6,0-7,0%.
⚡️ При этом стоит отметить, что на данный момент по-прежнему сохраняются факторы, которые могут привести к возобновлению роста инфляции. Индекс потребительских настроений вырос, ожидания повышения цен находятся на высоком уровне, растут бюджетные расходы, а на рынке труда наблюдается острый дефицит рабочей силы.
✅ Таким образом, вероятнее всего, ключевая ставка будет находиться на текущем уровне в первом полугодии. Первое снижение ставки пока ожидается на июльском заседании, но по мере выхода данных об инфляции начало цикла снижения ключевой ставки может быть сдвинуто как в меньшую, так и в большую сторону.
📌 Исходя из данных прогнозов и существующих рисков, которые могут реализоваться в этом году, попробуем собрать портфель из облигаций федерального займа (ОФЗ). Текущий состав портфеля во многом будет зависеть от горизонта инвестирования, ожидаемой доходности и рисков, которые готовы принять на себя.
🧐 Если срок инвестиций составляет короткий промежуток времени (например, до одного года) и задача состоит в том, чтобы получить доходность чуть выше банковского вклада, то стоит обратить внимание на ОФЗ с плавающим купоном, либо на корпоративные облигации (РЖД 1Р-26R $RU000A106K43, Газпромнефть 003Р-06R $RU000A106565 или Газпром капитал БО-002Р-11 $RU000A107ET1).
⚡️ В случае более длительного горизонта инвестирования (на два-три года) лучше смотрятся долгосрочные ОФЗ с постоянным купоном, так как при снижении ключевой ставки они могут дать дополнительную доходность за счёт роста стоимости облигации (с учётом выплаты купонов доходность может составить около 20% годовых).
✅ При покупке длинных ОФЗ стоит учитывать риски, связанные с инфляцией. Вероятно, наиболее оптимальная стратегия на данный момент заключается в следующем: на покупку ОФЗ с плавающим купоном отправить треть средств, а вторую часть распределить в долгосрочные ОФЗ (см. таблицу).
📌 В случае явных сигналов от Банка России о начале снижения ставки, постепенно начать докупать длинные ОФЗ за счёт продажи облигаций с переменным купоном. При этом на часть портфеля можно приобрести корпоративные облигации, чтобы зафиксировать текущие процентные ставки.
💰 ОФЗ с переменным купоном для ежемесячного дохода:
1) $SU29019RMFS5 ОФЗ 29019 (январь, апрель, июль, октябрь)
2) $SU29025RMFS2 ОФЗ 29025 (февраль, май, август, ноябрь)
3) $SU29014RMFS6 ОФЗ 29014 (март, июнь, сентябрь, декабрь)
💰 ОФЗ с постоянным купоном для ежемесячного дохода:
1) $SU26233RMFS5 ОФЗ 26233 (январь, июль)
2) $SU26240RMFS0 ОФЗ 26240 (февраль, август)
3) $SU26244RMFS2 ОФЗ 26244 (март, сентябрь)
4) $SU26230RMFS1 ОФЗ 26230 (апрель, октябрь)
5) $SU26241RMFS8 ОФЗ 26241 (май, ноябрь)
6) $SU26238RMFS4 ОФЗ 26238 (июнь, декабрь)
или $SU26243RMFS4 ОФЗ 26243 (июнь, декабрь)
✅ Ставьте реакцию и подписывайтесь на профиль в пульсе, если материал был полезен)
#учу_в_пульсе #обучение #пульс_оцени #новичкам #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #псвп #офз #облигации #ставка
48
Нравится
2
💼 Новый фонд на облигации с переменным купоном
В конце января на нашем рынке начал торговаться новый фонд от УК "Первая", который называется "Облигации с переменным купоном".
На фоне постоянно меняющихся прогнозов по ключевой ставке со стороны ЦБ, не многие готовы инвестировать в инструменты с постоянным купоном. В таком случае становятся интересны облигации с плавающим купоном (флоатеры), потому что их купон привязан обычно к ставке RUONIA.
❓ Почему фонд назвали "Облигации с переменным купоном"?
Для тех, кто изучал облигации ранее, такое название немного режет слух. Дело в том, что бонды с переменным купоном действительно есть, но там предусмотрена оферта и купон известен до даты оферты, а после оферты он может поменяться.
☝️ Облигации с плавающим купоном имеют иную сущность. Их купон жестко привязан к определенному показателю, например RUONIA (она же стоимость денег). Ранее купоны таких облигаций имели формулу, вроде RUONIA + 2%, это говорило нам, что размер купона по облигации будет на 2% выше чем средний размер показателя за купонный период (обычно 6 месяцев).
🏦 Сам показатель RUONIA примерно равен ключевой ставке (КС). Но только КС устанавливается ЦБ и не меняется на протяжении определенного времени, а RUONIA меняется каждый день, но диапазон ее значений находится близко к размеру КС.
Если говорить про состав фонда, то основную долю в портфеле занимают ОФЗ с плавающим купоном (72%):
✔️ ОФЗ-29014-ПК ( $SU29014RMFS6 ) - 33,8%
✔️ ОФЗ-29010-ПК ( $SU29010RMFS4 ) - 16,7%
✔️ ОФЗ-29018-ПК ( $SU29018RMFS7 ) - 8,4%
✔️ ОФЗ-29024-ПК ( $SU29024RMFS5 ) - 8,2%
✔️ РЖД-001P-28R ( $RU000A106ZL5) - 6,8%
✔️ Россети Ленэнерго-001P-01 (#RU000A107EC7) - 6,8%
✔️ ГазпромКапитал-БО-002Р-09 ( $RU000A107050) - 6,7%
✔️ МТС-002Р-01 ( $RU000A1075E4) - 6,7%
✔️ ОФЗ-24021-ПК ( $RU000A101CK7) - 5,0%
✔️ Денежные средства и другие активы - 0,9%
Весьма странный состав портфеля, не находите?
Зачем диверсифицировать ОФЗ с плавающим купоном, причем по тем бумагам, где купон рассчитывается одинаково? Такое ощущение, что это диверсификация ради диверсификации, ведь УК должна как-то обосновать свою комиссию. Я бы еще понял, если бы фонд платил дивиденды ежемесячно, а бумаги были отобраны так, чтобы купоны приходили с такой же частотой.
🧐 Комиссия прямо скажем не малая, суммарно она составляет 0,8%. При текущих ставках это еще приемлемо, а вот при более привычной нам ключевой ставке около 8%, это более 10% от вашего дохода за вычетом налогов.
💰 Цена на ОФЗ не такая большая, чтобы у людей не было возможности их купить, номинал составляет 1000 руб. Цена пая данного фонда в 100 раз меньше и составляет 10,1 руб.
Но опять же, когда мы говорим про замещающие облигации или даже юаневые, где номинал только составляет 93 000 руб. и 12 000 руб. соответственно, там не каждый себе может позволить их купить. И в случае с такими активами фонд иногда целесообразен на этапе начала формирования капитала, когда портфель относительно небольшой.
📌 Резюмируя все вышесказанное, я не увидел каких-то преимуществ, которые давал бы данный фонд по сравнению с обычной ОФЗ с плавающим купоном. Риски там даже выше, за счет включения корпоративных бумаг, выплат пайщикам нет, а также нужно внимательно следить за наличием маркетмейкера.
Можно сделать акцент на то, что при покупке фонда и удержании его более 3 лет, не нужно будет платить налоги. Но здесь уже есть готовый инструмент, который называется фонд денежного рынка.
$SBFR
#investokrat
78
Нравится
10
ОФЗ-ПК (с переменным купоном) - ФЛОАТЕРЫ, привязанные к RUONIA.
ЧАСТЬ 2️⃣
✅ ОФЗ 29013
🔎 $SU29013RMFS8
🪙 Купон: средняя RUONIA
🗓️ Выплат в год: 4
🕡 Дата погашения: 18.09.2030
💰 Ближайший купон: 27 марта
🔸предыдущий купон: 13,96% (34,81₽) 27 декабря
✅ ОФЗ 29020
🔎 $SU29020RMFS3
🪙 Купон: средняя RUONIA
🗓️ Выплат в год: 4
🕟 Дата погашения: 22.09.2027
💰 Ближайший купон: 27 марта
🔸предыдущий купон: 13,96% (34,81₽) 27 декабря
✅ ОФЗ 29016
🔎 $SU29016RMFS1
🪙 Купон: средняя RUONIA
🗓️ Выплат в год: 4
🕝 Дата погашения: 23.12.2026
💰 Ближайший купон: 27 марта
🔸предыдущий купон: 13,96% (34,81₽) 27 декабря
✅ ОФЗ 29014
🔎 $SU29014RMFS6
🪙 Купон: средняя RUONIA
🗓️ Выплат в год: 4
🕟 Дата погашения: 25.03.2026
💰 Ближайший купон: 27 марта
🔸предыдущий купон: 13,96% (34,81₽) 27 декабря
✅ ОФЗ 29019
🔎 $SU29019RMFS5
🪙 Купон: средняя RUONIA
🗓️ Выплат в год: 4
🕠 Дата погашения: 18.07.2029
💰 Ближайший купон: 24 апреля
🔸предыдущий купон: 14,76% (36,81₽) 24 января
✅ ОФЗ 29015
🔎 $SU29015RMFS3
🪙 Купон: средняя RUONIA
🗓️ Выплат в год: 4
🕟 Дата погашения: 18.10.2028
💰 Ближайший купон: 24 апреля
🔸предыдущий купон: 14,76% (36,81₽) 24 января
✅ ОФЗ 24021
🔎 {$SU24021RMFS6}
🪙 Купон: средняя RUONIA
🗓️ Выплат в год: 4
🕐 Дата погашения: 24.04.2024
💰 Ближайший купон: 24 апреля
🔸предыдущий купон: 14,76% (36,81₽) 24 января
✅ ОФЗ 29024
🔎 $SU29024RMFS5
🪙 Купон: средняя RUONIA
🗓️ Выплат в год: 4
🕦 Дата погашения: 18.04.2035
💰 Ближайший купон: 2 мая
🔸предыдущий купон: 14,97% (37,33₽) 31 января
✅ ОФЗ 29022
🔎 $SU29022RMFS9
🪙 Купон: средняя RUONIA
🗓️ Выплат в год: 4
🕤 Дата погашения: 20.07.2033
💰 Ближайший купон: 2 мая
🔸предыдущий купон: 14,97% (37,33₽) 31 января
36
Нравится
4
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
РАЗБИРАЕМ ВОПРОС ОТ ПОДПИСЧИКА КАНАЛА 😉
Почему при повышение ключевой ставки ЦБ падает стоимость гос.облигаций (ОФЗ)?
Начнем с того, что же такое ОФЗ и пройдемся по теории
- ОФЗ (Облигации федерального займа) — ценная бумага, с помощью которой обычные инвесторы дают в долг государству и получают за это доход выше, чем по банковскому вкладу
- У ОФЗ существует НОМИНАЛ ( номинальная стоимость) - это сумма, которую государство занимает у инвестора и обязуется выплатить при погашении этой облигации. Чаще всего номинал одной ОФЗ равен 1000 ₽.
(Дату погашения можно узнать, прочитав информацию о выпуске)
- ОФЗ продается на бирже, следовательно у нее есть РЫНОЧНАЯ СТОИМОСТЬ - стоимость облигации, по которой ее можно купить у других инвесторов на бирже или продать ее там же, часто рыночная цена не равна номинальной стоимости (про это мы погорим позже)
- Купив ОФЗ вы получаете КУПОНЫ - выплаты процентов на счет держателям облигации. Купонные платежи выражаются в процентах от номинала облигации.
Как получить доход от ОФЗ и от чего он зависит? 🤔
Примерный доход показывает ДОХОДНОСТЬ К ПОГАШЕНИЮ - то есть сколько процентов годовых относительно номинала облигации вы заработаете, если не будете продавать ее до момента погашения
Так же вы получаете доход от купонов, который начисляется на ваш счет
В конце срока, вам выплачивается номинальная стоимость ОФЗ, независимо от рыночной стоимости
Доходность ОФЗ меняется в зависимости от ключевой ставки ЦБ и спроса на облигации на фондовом рынке. Новые выпуски облигаций могут становиться более или, наоборот, менее доходными, чем предыдущие. Из‑за этого меняется и рыночная цена старых выпусков, выравнивая доходность новых и старых выпусков ОФЗ
Так же доходность зависит от многих других факторов:
- Инфляция
- Бюджетная политика
- Доходность гос.облигаций других стран
ОТВЕТ НА ВОПРОС: " ЦБ поднял ставку. Стоимость кредита выросла, и новые выпуски облигаций будут более выгодными. Тогда инвесторы начнут продавать старые выпуски, чтобы вложиться в более выгодные бумаги. Это будет продолжаться до тех пор, пока доходность старых бумаг не достигнет уровня новых
Если ЦБ решит опустить ставку, снизится доходность новых ОФЗ. Тогда размещенные ранее облигации станут интересны инвесторам, их цена возрастет, а доходность упадет "
Пример: Предположим, в прошлом году ОФЗ выпускались с купонной доходностью 10%, или 100 ₽ в год. Но если в этом году Банк России повысит ключевую ставку, то государство будет выпускать ОФЗ с доходностью уже 11%, или 110 ₽ в год. Тогда цена старых ОФЗ на бирже снизится так, чтобы и они приносили те же 11%. То есть рыночная цена уже выпущенных облигаций снизится примерно до 909,09 ₽
$SU26243RMFS4
$SU26244RMFS2
$SU29014RMFS6
$SU29006RMFS2
6
Нравится
Комментировать
Сбалансированный портфель из акций и облигаций в текущих экономических условиях.
⚡️ Рассмотрим в качестве примера стратегию Alenka Bonds&Stocks компании Alenka Capital. Данная стратегия является защитной, но при этом не сильно консервативной. Большая часть портфеля собирается из компаний без долга и с дивидендами, а вторая часть – из защитных инструментов с фиксированной доходностью 15,5-16,0%.
💰 Подобная комбинация из акций и защитных инструментов добавит надёжности портфелю и позволит увеличить устойчивость результатов инвестирования к различным кризисным явлениям и непредвиденным форс-мажорам. При этом такая стратегия может даже обогнать среднюю рыночную доходность при правильном управлении портфелем.
✅ В настоящее время чуть меньше половины портфеля в рамках рассматриваемой стратегии Alenka Bonds&Stocks распределено в защитные инструменты. Например, можно сделать выбор в пользу фондов ликвидности $LQDT или облигаций с плавающей $RU000A106K43 $SU29014RMFS6 или фиксированной процентной ставкой $SU26238RMFS4 $SU26243RMFS4, которые позволят уменьшить просадку портфеля в случае снижения рынка акций.
🧐 За последние три месяца в портфеле были сделаны изменения состава. Вместо акций компании Интер РАО $IRAO в декабре были приобретены подешевевшие акции компании X5 Retail $FIVE. А акции подорожавших компаний Башнефть $BANEP, Яндекс $YNDX и VK $VKCO в январе были заменены на Ростелеком $RTKM и Лукойл $LKOH. При этом была сокращена доля акций компании Сургутнефтегаз $SNGSP.
⚡️ В ежемесячном обзоре итогов работы публичных стратегий Alenka Capital отмечает, что такое распределение активов между акциями и защитными инструментами в текущих экономических условиях является оптимальным решением, так как акции в последнее время значительно подорожали и дешёвых компаний практически не осталось.
✅ К тому же ключевая ставка по-прежнему остаётся на высоком уровне и с большой долей вероятности в ближайшие несколько месяцев не будет снижена, что позволяет получать хорошую фиксированную доходность в 15,5-16,0% в защитных инструментах. Таким образом, можно комфортно ждать появления интересных возможностей на рынке.
📌 Из ежемесячного обзора итогов работы публичных стратегий Alenka Capital. В компании допускают, что в перспективе доля защитных инструментов может временно вырасти до 50%. При значительном снижении рынка акций (например, в случае непредвиденных обстоятельств) можно начать перекладывать средства из облигаций в акции.
👍 Ставьте реакцию и подписывайтесь на профиль в пульсе, если материал был полезен)
#учу_в_пульсе #обучение #пульс_оцени #новичкам #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #псвп #акции #облигации #портфель
13
Нравится
Комментировать
Всем привет, коллеги! 👋🏻
Делюсь приятным событием. 6 марта получил налоговый #вычет по #иис первого типа - 13150₽.
ИИС я открыл в конце мая, до конца 2023 года успел вложить в него 101151₽.
По состоянию на 7 марта чистыми я получил 3002₽ купонами от облигаций, размещенных на ИИС. Фонды на ИИС выросли на 1009₽.
Получается за 10 месяцев вместе с вычетом 17161₽ прибыли (17%).
До конца мая должен получить еще 2276₽ купонами от $SU29014RMFS6 и $RU000A103QK3
Суммарная прибыль за год составит не менее 19437₽ (19%) 💪🏻
А вы получили вычет по ИИС?
10
Нравится
2
Да прибудет с Вами профит, коллеги! 👋🏻
Итоги моих инвестиций за февраль 2024 года:
Портфель вырос с 210066₽ до 220141₽ (+10075₽); ⬆️
Получены купоны по облигациям Селектел вып.3, МТС, МТС банк и Делимобиль вып.3. Всего - 2452₽ «чистыми». Очередной рекорд! 💪🏻
Купоны реинвестированы в фонды $TMOS, $TDIV, $TBRU. Немного наращиваю процент фондов по акциям в портфеле, ожидаю роста
Продолжаю копить «деньги из воздуха» для пополнения #иис, они растут на депозите под 15%.
Цель на март: за счет купонов по облигациям ОФЗ 20914, VK вып.1 и Делимобиль вып.3 нарастить объем инвестиций в фонды
Каков Ваш рекорд купонного дохода?
$TMOS $TBRU $TDIV $SU29014RMFS6 $RU000A103QK3 $RU000A106UW3
4
Нравится
4
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний