Про облигацию ОФЗ 26240

🟢 Обзор главных событий на рынках облигаций от сбера $SU26240RMFS0 $SU26242RMFS6 🇷🇺 Рублёвый долговой рынок • На российском долговом рынке динамика была смешанная: доходности краткосрочных ОФЗ снизились на 3–5 базисных пунктов (б. п.), среднесрочных — практически не изменились, долгосрочных — прибавили 5–7 б. п. • Доходности по долгосрочным ОФЗ подросли на фоне аукционов ОФЗ, на которых Минфин предоставил минимальную (5 б. п.) премию по доходности в среднесрочном выпуске ОФЗ-ПД 26242 (6,5 лет до погашения) и разместил всего 6,5 млрд рублей. В то же время на длинном выпуске ОФЗ-ПД 26240 (13,5 лет) премия по доходности была более высокая и составила 11 б. п., выпуск был размещён на 55,6 млрд рублей. В результате за неделю индекс рублёвых гособлигаций Мосбиржи и индекс корпоративных облигаций Мосбиржи прибавили по 0,1%. • На российском долговом рынке инвесторы по-прежнему будут оценивать динамику инфляции, которая остаётся пониженной. Помимо недельной инфляции, на этой неделе выйдет статистика по инфляционным ожиданиям населения, которые являются важным индикатором при принятии решения по ключевой ставке ЦБ РФ. Инфляционные ожидания населения находятся на повышенных уровнях и являются одним из проинфляционных факторов. • Помимо ценовой динамики, заметное влияние на рынок ОФЗ будут оказывать аукционы Минфина по размещению ОФЗ. Учитывая размещения прошлого года, сезонность государственных расходов и возможность размещать ОФЗ-ПК в высоких объёмах, мы ожидаем, что Минфин РФ не будет существенно увеличивать объёмы размещений и премию к рынку (по доходности) в ОФЗ-ПД. • В таких условиях рекомендуется придерживаться нейтрального позиционирования на рынке ОФЗ, формируя портфель из защитных инструментов (короткие ОФЗ-ПД, ОФЗ-ИН, ОФЗ-ПК) и ОФЗ-ПД срочностью 5–7 лет. Данный участок кривой испытывает меньше давления со стороны Минфина, имеет повышенную премию за срочность, закладывает повышение ключевой ставки.

Прочитал сегодня заметку одного из авторов пульса и это натолкнуло меня на мысль. Речь идёт об облигациях ОФЗ. Подробнее тут (https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Philippovich/96531ede-d740-421c-98bd-0a6f04c56add?utm_source=share) Собственно о чем речь? Когда мы выбираем инструмент то смотрим на размер купона и совершенно не учитываем тот факт, что вкладываем деньги меньшие чем собственно стоит облигация и соответственно доходность таких вложений иная. Дальше мои размышления привели к вопросу а собственно что лучше на длинном горизонте при вложении определённой суммы денег и дальнейшем реинвестировании. Что в итоге. Важно! При расчётах сумма облигации фиксировалась с учётом текущей рыночной цены (понятно что во времени эта цифра будет плавать). Так же было принято что обе облигации будут погашены через 10 лет, т.е. получено 20 купонов. НКД в расчёте не учитывался, купоны за вычетом налогов реинвестируются. Итак хотим инвестировать 30.000 рублей. К рассмотрению выбрано 2 выпуска с фиксированным купоном. $SU26241RMFS8 и $SU26240RMFS0 у первого стоимость около 970 рублей с купоном 9.5% , второй 770 рублей с купоном 7%. Через 10 лет на выходе по первому выпуску получим 68 облигаций против 30 в начале, 30000 превратятся в 71227 с итоговой доходность 13.75%. Второй выпуск стартует с 38 штук которые превратятся в 80, а 30000 станут 80250 с доходность 16.75 по году. Т.е. 2 выпуск хоть и с меньшим купоном но на длинной дистанции выигрывает за счёт низкой стоимости облигации. Конечно надо понимать, что при расчёте фиксировались текущие условия без учёта роста или снижения цены, однако даже если мы примем во внимание что ставка начнёт расти то и цена облигаций пойдёт вниз что повлияет на их количество при реинвестировании купона и наоборот. @Philippovich

Никогда не поздно переобуться Не покупал ОФЗ так как считал, что их доходность слишком низкая, но не учитывал такую важную деталь как стоимость тела облигации. Все мы люди и все могут упускать даже весьма очевидные вещи из виду. Пересчитал и увидел, что доходность, в целом, не такая уж и низкая получается. Условно, покупаешь облигацию за 870 рублей и получаешь купон словно купил её за 1000. Выгодно. Собрал небольшой портфель из ОФЗ таким образом, чтобы купоны приходили каждый месяц: • $SU26212RMFS9 Выплаты в январе и июле; Стоимость: 923 рублей; В портфеле: 20 штук на 18496 руб. Купон: 35,15 рублей и 70,30 за год; Доходность: 7,05%; Эффективная доходность: 7,62. • $SU26230RMFS1 Выплаты в апреле и октябре; Стоимость: 810 рублей; В портфеле: 20 штук на 16689 руб. Купон: 38,39 рублей и 76,78 за год; Доходность: 7,7%; Эффективная доходность: 9,48%. • $SU26237RMFS6 Выплаты в марте и сентябре; Стоимость: 871 рубля; В портфеле: 20 штук на 17910 руб. Купон: 33,41 рублей и 66,82 за год; Доходность: 6,7%; Эффективная доходность: 7,67%. • $SU26238RMFS4 Выплаты в июне и декабре; Стоимость: 751 рубль; В портфеле: 20 штук на 15250 руб. Купон: 35,4 рубля и 70,8 за год; Доходность: 7,1%; Эффективная доходность: 9,43%. • $SU26240RMFS0 Выплаты в феврале и августе; Стоимость: 770 рублей; В портфеле: 20 штук на 16040 руб. Купон: 34,9 рубля или 69,8 за год; Доходность: 7%; Эффективная доходность: 9,06%. • $SU26241RMFS8 Выплаты в мае и ноябре; Стоимость: 969 рублей; В портфеле: 20 штук на 19775 руб. Купон: 47,37 рублей и 94,74 за год; Доходность: 9,5%; Эффективная доходность: 9,78%. Итого мы получаем: Суммарно облигаций: 120 штук; Общая стоимость бумаг: 104160 руб; Доходность с купонов за год: 8984,8 Доходность почти 9%. Далее буду доводить количество каждой до 200 штук, чтобы очень сильно разбавить портфель надежностью. P.S. Кстати, эти расчеты должны быть интересны многим начинающим инвесторам. даже вложив 104 тысячи в облигации получаешь в среднем по 700 рублей в месяц. Чтобы хорошо жить на ОФЗ, нужно минимум иметь тысяч 70 в месяц, а это в 100 руз больше. Но план хорош, купить каждой облигации из списка по 2000 штук на 10400000 рублей суммарно и вот вам счастье 🤑🤑🤑