Про облигацию ОФЗ 29020

Не кладите всю кубышку под одну подушку. Застрянет - не обрадуетесь. А то, я погляжу, даже опытные участники рынка всего за 22 месяца с момента последнего рыночного катарсиса стали забывать, как оно бывает. Вижу на некоторых ресурсах замечательные портфели, выглядящие как, например, 50% $SBER и 50% $LQDT. И ладно, допустим, 50% Сбербанка в портфеле - не самая плохая идея...если нет никаких амбиций. Есть целенаправленный запрос властей на охлаждение экономики, высокий уровень ставок и небесконечность запаса прочности у бизнеса, чтобы сидеть во флоатерных кредитах Сбера без рефинансирований и банкротств. А также необходимость сокращать ипотеку, да и залив денежных знаков в экономику под госзаказ - прошёл свой пик. На мой взгляд, в принципе далеко не все банки смогут повторить успехи 2023 года даже в реальном выражении прибылей, без переоценок активов, включая валютные. Но мы выбираем (пытаемся) лучших лошадей, а Греф обещает, что снижения прибыли в 2024 году не будет. Что ж, не будет. А повышение дивов в прогнозах до 40+ рублей за 2024 откуда возьмётся, если норму выплаты не повышать? А как её повышать при новой достаточности капитала в стратегии? Искренне не понимаю стремление некоторых затолкать себя по уши в банки и не могу его обосновать ничем, кроме когнитивных искажений от компетентности в секторе. Или некомпетентности в рынке. С ликвидностью вопрос тоже интересный. 💰 Я вот сейчас смотрю в торги своей любимкой $SU29020RMFS3 (ОФЗ 29020) и наблюдаю там объём 1,41 млн. за 3 прошедших часа. В стакане при этом на продажу туда-сюда ходит одна мини-плитка на 3 000 лотов, и если её в неудобный момент убрать, то я вынужден буду сразу попасть на 0,13%, так как следующая плитка пожирнее, на 50 000, стоит именно через столько. А если уберут обе, то и вовсе "ой". С хорошей просадкой выйду. Праздничный день? Да. А вы знаете, когда жахнет? 💰 А фонды ликвидности, я напомню, в тот самый нужный момент, когда нужно срочно из них выйти, имеют свойство неприятно прокалывать вниз. Вам с 50% счёта в LQDT кто-то дал железную гарантию, что маркетмейкер справится? По состоянию на 28 декабря СЧА у LQDT составила 109 миллиардов рублей. Точно справится, если бросят в стакан заявок на несколько ярдов разом? Я вот вижу, что нет. 💸 В общем-то, аналогично и с вкладами, накопительными счетами. На мой взгляд, если сумма активов - возможно, незаметно для инвестора - превысила 5-10 миллионов рублей, то вопросами ликвидности уже стоит задаваться. Когда "пожарный резерв" больше нескольких сотен тысяч, а тем более больше миллиона рублей - очень разумно распределить его по разным инструментам, притом желательно от разных банков/эмитентов. Тогда при наихудшем сценарии повышаются шансы, что удастся оперативно выйти хотя бы из одного. Как раз постепенной диверсификацией квазиликвидности сейчас, пожалуй, и займусь.

Добрый вечер! С пятницей! Сегодня прошли выплаты купонов сразу по семи бумагам (Норильский никель БО-09, Саратовская, Омская, Московская, Нижегородская области, КАМАЗ БО-10, РСХБ), а облигация Саратовской области еще и частично погасилась. Скопившийся кэш решила потратить на гос. бумагу с плавающим купоном ОФЗ 29020 $SU29020RMFS3, а на сдачу добрать мою любимую ОФЗ - классическую 26233 $SU26233RMFS5. Но сначала перед аргументами в пользу покупки ОФЗ 29020 немного про фоновые события. Несмотря на то, что рынок ОФЗ ощутимо укрепился за неделю (-0,28% в доходностях в среднем по кривой), всё больше экономистов говорят о том, что ЦБ еще далеко до победы в борьбе с инфляцией. В частности, такую мысль озвучил сегодня первый зампред ВТБ. Глава ЦБ также обеспокоена тем, что не получается в полной мере перестроить население на сберегательную модель поведения даже увеличением ставок. Сама инфляция тоже не спешит тормозить: отдельные её метрики снова увеличились (например, инфляция производителей перевалила за 20%, а ожидаемая инфляция населения приросла еще на 1% и составила 12,2%). И, как отражение этого всего - консенсус прогноз по ключевой ставке на следующем заседании ЦБ равен 16%, т.е. +1% к текущему уровню. В этих условиях доходности гос. бумаг меня не сильно вдохновляют – хотелось бы видеть их повыше для активных покупок. Но ставка RUONIA сравнялась с ключом и выглядит привлекательно – 15,02%. Именно поэтому, я беру ОФЗ 29020 по которой купоны рассчитываются от величины RUONIA. Всем хороших выходных! До понедельника. #облигации

После начала СВО пересиживал в ОФЗ и даже что-то заработал. Надоело держать в портфеле рубли в кэше. Часть вывел - покупаю оборудование. Часть перевожу во флоутеры - офз с купоном, который растет вместе с ростом ставки. Купил на прошлой неделе немного $RU000A1068R1 от Россельхозбанка. Сегодня докупил чуток самодержавных ОФЗ $SU29006RMFS2 и $SU29020RMFS3 Ставку поднимать уже начали. Думаю даже снять часть подушки с депозита и тоже отправить в ОФЗ с флоутером. Знаю, что подушка должна быть в кэше, но так больно🥲 Что думаете?