$RU000A103WD6 агрессивно жду купоны

Доброго времени суток, обзор облигаций с подходящим купоном на 19.03 •$SU26222RMFS8 🪙 989 📮 35.4 (7.1%) 2 •$SU26228RMFS5 🪙 883 📮 38.15 (7.65%) 2 •$RU000A101XN7 📊АА- 🪙 999 📮 26.18 (10.5%) 4. Оферта в 2027 году •$RU000A100YE6 📊АА- стабильный 🪙 993 📮 36.4 (7%) 2. Амортизация •$RU000A1030X9 📊А стабильный 🪙 985 📮 21.19 (8.5%) 4 •$RU000A105RF6 📊ВВ+ позитивный 🪙 1028 📮 11.92 (14.5%) 12 •$RU000A1030N0 📊ВВ+ позитивный 🪙 999 📮 27.42 (11%) 4 •$RU000A105849 📊ВВ- стабильный 🪙 1054 📮 16.36 (19.9%) 12 •$RU000A103WD6 📊ВВ был в 2021, затем отозван в связи с окончанием договора 🪙 991 📮 32.41 (13%) 4

🤖 Подборка облигаций: ИТ-компании. Часть 2 Продолжаю перечисление эмитентов из ИТ-сферы, на этот раз опускаемся ближе к дну российской айтишки, а то всё какие-то гиганты. Есть и очень даже ВДО. Не только же лизингом и строителями котлетить портфели🤪 Формат: компания (рейтинг), выпуск (ISIN), дата погашения, эффективная доходность к погашению YTM% + пара слов от меня 9️⃣ Бифорком Тек (BBB) БО-П01 $RU000A1037L9, 04.06.2024 (оферта 06.06.2023), 12,11% Компания занимается разработкой софта и производством радиоэлектронного оборудования. Ощутимая долговая нагрузка. Довольно мелкий игрок на рынке. Есть один выпуск, скоро по нему оферта. Купоны 4 раза в год, без амортизации. 1️⃣0️⃣ ЛайфСтрим (BBB) БО-П01 $RU000A102QX8, 06.02.2024, 12,11% Компания занимается облачными решениями и инфраструктурными решениями для телекома. Есть риски из-за снижения количества клиентов провайдеров телеконтента (в свою очередь клиентов ЛайфСтрим). Выпуск один, и тот меньше года. Без оферты и амортизации. Купоны 4 раза в год. 1️⃣1️⃣ С-Инновации (BBB) БО-П02 {$RU000A1037S4}, 07.06.2023, 10,18% Высокотехнологичная российская компания, один из мировых лидеров в производстве провода на основе высокотемпературных сверхпроводников. Выпуск скоро гасится, так что даже нет смысла смотреть, но вдруг новые будут. Долговая нагрузка низкая. Купон 4 раза в год, без оферты и амортизации. 1️⃣2️⃣ NexTouch (BBB) БО-П01 $RU000A103WZ9, 22.10.2024, 12,39% Компания занимается разработкой уникальных IT-проектов, инновационных образовательных решений, в том числе для инклюзивного образования. Выпуск интересный, разве что уже коротковат. Компания небольшая, но развивающаяся активно, долговая нагрузка небольшая, денежный поток стабильный. Купон 4 раза в год, без оферты и амортизации. 1️⃣3️⃣ ПИМ / Помощь интернет-магазинам (BB) БО-01 $RU000A103WD6, 16.10.2024, 14,71% Это поставщиком SAAS-сервисов на рынке электронной коммерции (для интернет-магазинов). Довольно высокая долговая нагрузка при небольшой доле рынка. Зато бизнес достаточно стабильный. Выпуск без оферты и с амортизацией, что добавляет плюсов при значительных рисках. Типичная ВДО. 1️⃣4️⃣ Ред Cофт (BB) БО 002Р-01 RU000A101TE4, 15.06.2023, 10,63% БО 002Р-02 RU000A103414, 16.05.2024 (оферта 18.05.2023), 10,5% БО 002Р-03 RU000A104VA2, 04.12.2024, 10,37% Ликвидность невысокая, сама компания небольшая. Занимаются БД, серверной ОС и вот это вот всё. По параметрам облигации неинтересные от слова совсем, хотя по финансовым показателям всё вроде бы неплохо. Купоны 4 раза в год. 1️⃣5️⃣ Светофор Групп (BB) БО-П02 $RU000A1020W2, 07.08.2025, 11,59% Не самая обычная ИТ-компания, ведь у них основной бизнес — это свои автошколы, но также есть своя собственная ИТ-платформа, которая представляет собой интерактивную онлайн-систему обучения, которую они продают другим школам. Рейтинг в том году снизили. Риски у компании большие, прибыль нестабильна. Однозначно, не лучшая бумага. С амортизацией и без оферты, купоны 4 раза в год. 1️⃣6️⃣ Хайтэк-Интеграция (B+) БО-01 $RU000A104TM1, 15.05.2025 (оферта 18.05.2023), 7,76% 001P-01 $RU000A106151, 26.03.2026, 15,81% Это системный интегратор, поставщик телекоммуникационных систем и оборудования. По первому выпуску до оферты был шикарный купон, вроде бы 24%. Но тогда и времена были другие. У нового выпуска купон всё равно большой, но и риски соответствующие. Компания небольшая, структура запутанная, если кратко, то стрёмно, хотя купон подкупает. Второй выпуск без оферты и амортизации, купон 4 раза в год. Прям ВДО-ВДО со всеми вытекающими. У меня в портфеле уже есть ВУШ, Селектел, Делимобиль. 🤦‍♂️ Брал на размещении, доходность была выше, чем на данный момент, за это я размещения и люблю. Ещё из интересного думаю взять ВК, NexTouch, ну и совсем немного ПИМ и Хайтэк в портфель ВДО. Про диверсификацию помню, даже если в 4 часа ночи меня разбудить и спросить, что самое важное в инвестициях, скажу, что диверсификация. #облигации #прояви_себя_в_пульсе

$RU000A103WD6 хороший купон #идея_на_миллион

Купила сегодня облигации ПИМ выпуск 1 $RU000A103WD6 и фонд $TMOS с целью получения хорошего профита, чего и всём желаю #идея_на_миллион

$RU000A103WD6 Расчет доходности Облигация: ПИМ БО-01 Номинал: 1 000 ₽ Цена: 97,02% от номинала = 970,2 ₽ Комиссия брокера, по умолчанию 0,057 %: 970,2 ₽ * 0,057 % = 0,55 ₽ Накопленный купонный доход: 15,32 ₽ Вы заплатите: 970,2 ₽ + 0,55 ₽ + 15,32 ₽ = 986,07 ₽ за 1 шт. К дате погашения 16.10.2024 (через 595 дней) вы получите купоны (с учетом 13% налогов) 155,09 ₽, а также тело облигации за вычетом налога от погашения облигации 996,13 ₽ итого: 1 151,21 ₽ Ваша прибыль* за все время составит: 1 151,21 ₽ - 986,07 ₽ = 165,14 ₽ или 10,27 % годовых. * При условии, что последний известный купон останется неизменным

ПИМ: Часть 2 Итоги •2021г продолжение Сами просроченные займы, которые составляют около 40млн, подробнее: В 2020 году с 13млн набравшихся за год просроченных займов нам вернули 10,5млн. То есть всего 3млн пока неплатежеспособных. Возврат довольно хороший. Однако уже в 2021 году при 14млн набравшихся займов мы вернули только 2млн. Меня это смутило. И организация просто в том же 2021 году решила списать 22млн просроченных займов в убытки. Видимо шансов вернуть деньги нет. Расходы на рекламу падают с 6млн в 20 году до 2млн в 21 году. Для примера, расходы на рекламу в 19 году были аж 22млн. Тем самым имеем увеличенные просрочки, которые не можем вернуть, сокращение штата сотрудников, уменьшение расходов на рекламу (считаю рекламу двигателем нашей компании) И хоть наша чистая прибыль упала с 48млн(20г) до 26млн(21), по этому показателю с компанией все нормально. Поскольку списали займ на 22млн в 21 году, чего не делали раньше. •2022 год: Санкции-санкции-санкции. Они как бы не связаны конкретно с нами, так как мы просто занимаемся отправкой посылок по почте России. Но с другой стороны связаны с нашими контрагентами, которые могли вести бизнес, привозя товары из-за границы. Внимательно будем смотреть за каждым кварталом. Начинаем с 1 квартала 2022 года: Выручка на 5% выше чем в 2021 году. Себестоимость получилась ниже в 22 году из-за ряда факторов, тем самым серьёзно выросла валовая прибыль. 95млн в 1кв22 против 62млн в 1кв21. Так что итоговая прибыль равна 24млн 1кв22г и 14млн за 1кв21г. Год начали хорошо. Прибыль могла быть ещё выше, так как компания перестраховалась и сразу начислила 16млн в резервы на просроченные кредиты. Получается что в 4кв21 году текущие выданные займы составляют 421млн, где 28млн были возможные убытки. За 1кв22г текущие займы 406млн, где 43млн возможные убытки. За 2кв22г текущие займы 333млн, где 48млн возможные убытки. За 3кв22г текущие займы 292млн, где 101млн возможные убытки. Тем самым мы видим, что где-то со второго квартала все пошло не по плану. Количество выданных займов падало, возможные убытки увеличились. Где в третьем квартале компания официально уведомила: в связи со сложной экономической ситуацией и трудностями, возникшим у ряда заёмщиков, мы увеличиваем резервы на возможные убытки в целях минимализации рисков. Те компании, которые испытывают трудности, мы начисляем 100% в резерв от выданного им займа. Также отмечу, что компания проводит консервативную политику в области выдачи займов и целенаправленно не увеличивает выданные займы. Что бы это ни значило, а займы как раз и приносили большую часть прибыли компании. В результате имеем возможные убытки в районе 100млн, плюс сверху 30млн мы передаём другой компании для взыскания задолженности. Итого 130млн. И получается, что в самом 1 квартале 2022 года, мы делаем прибыль в 24млн, которая по итогу 3 квартала 2022 года переворачивается в такой же убыток. При этом у них был существенный рост числа сайтов, которые поддерживают ПО, 18-36-49 тысяч сайтов, рост действительно хороший. Только в 2022 году отметка застолбилась на уровне 54 тысяч максимум и только около неё мы находимся. А прекращение выдачи займов вряд ли вытянет нас в прибыль, тк наша основная деятельность часто убыточна. По итогу: Посмотрим, как реализуются 100млн резервов, станут ли они убытками или компания сможет реабилитироваться. Деятельность основная не приносит прибыль, прибыль идёт через выдачу займов, которые прекратили выдавать. Денег на счету предостаточно, в районе 80-90млн. Есть ещё выданные займы, плюс минус бьётся с суммой, которую мы должны другим кредиторам сами. Погашение бумаг пока вызывает сомнение. Я бы все-таки заранее избавился от них ближе к моменту погашения. Так как большая часть наших средств - нематериальные активы, типо бренд, Программное обеспечение, под них вряд ли смогут взять новые кредиты. $RU000A103WD6 #анализ_serxeir_ПИМ #анализ_serxeir

ПИМ: Часть 1 Компания, деятельность которой, как я понимаю, направлена на предоставление услуг в виде пользования своими сервисами. Такие как приложение (Программное обеспечение) для оплаты на сайте и ещё много всяких разработок. (если умным языком - личный кабинет, платёжный модуль, агрегатор службы доставки). Начинаем из 17 года, и, честно говоря, цифры пока ещё толком не понятные в отчетности. И так до 19 года. Деньги тратим на разработку и создание тех самых программ и обеспечения, с помощью них оказываем услуги. Выручка составила порядка 247млн в 19 году. Это даже очень хорошие цифры. Только вот незадача, из всей этой выручки огромная часть лежит на обычных почтовых расходах. И лишь малая доля приходится на наши с вами приложения и программное обеспечение. Прибыль от совершения нашей основной деятельности - отрицательная. Мы не зарабатываем с этого. Хорошо, с чего тогда имеем прибыль? 190млн идёт дополнительно с процентного дохода. Т.е если компаниям требуются деньги, и они осуществляют деятельность через наш сервис, то мы им позволяем получать от нас займы для пополнения своих средств. И как пишет сама компания, такие займы обеспечены поступлением денег от служб доставки за отправленные интернет заказы через этого контрагента. Т.е это общество берет у нас займ, а мы, поскольку у него наше приложение для оплаты, получаем приоритетное право к деньгам клиента, и уже после они идут к нашему заёмщику. Это работает, когда заёмщик осуществляет свою деятельность дальше. Но если заёмщик перестанет существовать? Это конечно минус для такого рода обеспечения. •2020: Первое, что бросается в глаза, увеличение выручки с 247млн(19) до 621млн(20). Очень хорошо! Но, к сожалению, себестоимость всей этой выручки составляет 90%. В результате мы получаем свои 10% и различные дальнейшие расходы снова ведут нашу основную деятельность в минус. Вытаскивает опять нас из жжж выданные займы. Небольшие перестановки в компании, другие лица выдают нашей компании займ на 200млн, мы же конвертируем этот займ в уставной капитал. Т.е по сути появляются другие собственники. Сами займы, которые мы выдаём компаниям, составляют 566млн, из них 40млн под сомнением, получим ли мы их обратно. Выдаём под 16 до 70% годовых. И вот логично, что 40млн сомнительных займов должны чем-то обеспечиваться, судя по логике. И да, действительно, имеем на конец 2020 138млн, которые проходят через нас, и дальше мы уже переведём деньги контрагентам, с которыми мы работаем. 2020 год на этом не заканчивается, и дальше пошли конкретно сомнения. Расходы на рекламу упали с 22млн(19) до 6млн(20). Расходы на содержание офиса с 3,7млн(19) до 0,8млн(20). Расходы на услуги связи выросли с 2,9млн(19) до 8,2млн(20). И дальше говорят, у нас был ковид, мы перевелись на удаленку, поэтому расходы на содержание офиса снизились, а расходы на услуги связи выросли. Логично. Но как быть с расходами на нашу рекламу? Мы же хотим развиваться дальше, или нет? И судя по тому, что наш штат упал с 30 человек до 17, заинтересованность может быть не такой большой. •2021: Удивительный год, выручка после ковида не выросла, а осталась как прежде, но под конец 21 года существенно снизилась по сравнению с 20 годом. С 621млн до 422млн. Прибыль от основной деятельности та же отрицательная, и за счёт процентных платежей выходим в плюс. Чистая прибыль равна 8,4млн против 10,4млн годом раннее. Штат сотрудников сокращается с 17 до 13 человек. Но большое внимание обращаю на наши выданные займы. Выдали на 570млн, Сомнительные займы 28,8млн. И за 2021 год сомнительных займов стало больше, а именно 40млн. $RU000A103WD6 #прояви_себя_в_пульсе #анализ_serxeir_ПИМ #анализ_serxeir

Категорически приветствую вас господа пульсяне 😁✌️. Сегодня произошли большие изменения в моем портфеле... В принципе ни чего нового, просто старые бумаги ,переложил и увеличил долю новых бумаг, но обо все по порядку Продал ❌ $RU000A100PB0 ЖКХ Якутии выпуск 1 Цена 🪙 1013₽ купон ✉️ 33,66₽ (3мес) ➡️ Рейтинг 📊 (ВВВ). Хороший эмитент. Основной доход компании приходится на продажу теплоэнергии 91%. Купил : 🔸Т.Г.Шевченко Цена 🪙 1023₽ купон ✉️ 47₽ (3мес) Продал ❌ $RU000A1040V2 Охта групп Цена 🪙 999₽ купон ✉️ 31,16 (3мес) ➡️ Рейтинг 📊 (ВВ) стабильный, купил 🔸 Роял кредит Цена 🪙 1001,5₽ купон ✉️ 46₽ (3мес) ➡️ Рейтинг 📊 (ВВ+) уже писал ... Продал ❌ $RU000A103TS0 техно лизинг Цена 🪙 840₽ купон ✉️ 9,45₽ (мес) ➡️ Изначально держал ради того, что цена растет. За месяц выросла на 6,64%. Сегодня в стакане плита была на 7600 лотов, которую мне кажется долго будут раскупать, а держать такой маленький купон🤷. Докупил: Лизинг-Трейд (Уже второе место в 💼) Цена 🪙 1013₽ купон ✉️ 15,6₽ (мес) Продал ❌ $RU000A103WD6 ПИМ Solution Цена 🪙 971₽ купон ✉️ 32,41₽ (3мес) ➡️ ООО "Помощь Интернет-Магазинам". Рейтинг 📊 в 21г (ВВ) ,а в 22г рейтинг был отозван... Получил купон и переложился в другие бумаги...

$RU000A103WD6 купоны на Тинькофф скинули только что