Форум об облигации ПИМ выпуск 1

Главное на 20.07.2023 🚙 «Элемент Лизинг» сегодня начинает размещение трехлетних облигаций серии 001Р-05 объемом 3 млрд рублей. Регистрационный номер — 4B02-05-36193-R-001P. Ставка купона установлена на уровне 10% годовых на весь период обращения. Купоны ежемесячные. Сбор заявок на выпуск прошел 17 июля. Предусмотрена амортизация. {$RU000A100733} $RU000A103PC2 🛣 «Автобан-Финанс» сегодня планирует собрать заявки на выпуск пятилетних облигаций серии БО-П04 объемом 5 млрд рублей. Ориентир ставки купона — не выше 10,5% годовых. Купоны ежеквартальные. По выпуску предусмотрена оферта через два года, а также поручительство от «ДСК «Автобан». Организаторы — БКС КИБ, Газпромбанк, инвестиционный банк «Синара» и ИФК «Солид». Техразмещение запланировано на 25 июля. 🛢 УК «ОРГ» 21 июля начнет размещение трехлетних облигаций серии БО-02 объемом 300 млн рублей. Ставка купона установлена на уровне 16,5% годовых на весь период обращения. Купоны ежемесячные. Предусмотрено предоставление обеспечения со стороны поручителя — «Ойл Ресурс Групп». $RU000A106GB6 🚗 Московская биржа зарегистрировала дополнительный выпуск №1 облигаций «Лизинг-Трейд» серии 001P-09. Регистрационный номер — 4B02-09-00506-R-001P. Размещение основного выпуска пятилетних облигаций серии 001P-09 объемом 150 млн рублей компания завершила в 13 июля 2023 г. Ставка купона установлена на уровне 14% годовых на весь период обращения. Купоны ежемесячные. По выпуску предусмотрена амортизация. Ранее сообщалось, что объем выпуска составит до 300 млн рублей. Бумаги планируется размещать частями. $RU000A1053R3 🚪 «Феррони» 14 августа исполнит оферту по облигациям серии БО-01. Период предъявления бумаг к выкупу — с 31 июля по 4 августа. Цена приобретения — 100% от номинала плюс накопленный купонный доход. Агентом по приобретению выступит ИК «Юнисервис Капитал». $RU000A103WD6 🖱 Московская биржа зарегистрировала выпуск облигаций «Помощь интернет-магазинам» (ПИМ) серии БО-02. Регистрационный номер — 4B02-02-00532-R-001P. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка и Сектор ПИР. Параметры выпуска пока не раскрываются. $RU000A105H98 🩸 «Эксперт РА» подтвердил рейтинг кредитоспособности «Эфферон» на уровне ruВВ со стабильным прогнозом. $RU000A106EZ0 $RU000A1060Y4 💳 АКРА подтвердило кредитный рейтинг ВИС на уровне A(RU), изменив прогноз с «негативного» на «стабильный». Изменение прогноза обусловлено положительными результатами деятельности группы по итогам 2022 г., получением бюджетных субсидий в связи с ростом капитальных расходов по проектам, а также позитивными ожиданиями АКРА относительно финансовых результатов в 2023-2025 гг. {$RU000A1005T9} {$RU000A102X18} 🏡 НРА подтвердило кредитный рейтинг облигаций ФПК «Гарант-Инвест» серий 001Р-05 и 002Р-03 на уровне ВВВ|ru| со стабильным прогнозом. {$ISKJ} $RU000A103DT2 🔬 «Институт стволовых клеток человека» (ИСКЧ) сообщил о смене названия на «Артген биотех». Как пояснили в организации, «изменения нацелены на то, чтобы сделать более понятными широкому кругу инвесторов и обществу деятельность компании, ее стратегию и ценности».

📍 Влияние ключевой ставки на стоимость облигаций ⚠️ Не раз уже замечала в комментариях под своими постами и постами других авторов Пульса вопросы и обсуждения на тему ключевой ставки: как ее изменение может повлиять на стоимость облигаций. Естественно, многие инвесторы ждут 21 июля, и большинство из них, как мне показалось, уверены в повышении КС, потому что инфляция не стоит на месте. Не буду строить из себя Вангу или Нострадамуса, но я тоже придерживаюсь мнения большинства: ключевая ставка повысится. Три варианта развития событий: 📈 Ставка повышается Старые выпуски облигаций, особенно с маленьким процентом дохода по купонам, будут менее привлекательны для инвесторов, так как они отдадут предпочтение новым выпускам с более высокой купонной доходностью. Особенно это касается ценных бумаг с фиксированным купоном. В таком случае, чтобы урегулировать % ставку старых облигаций с новыми, номинальная стоимость старых выпусков будет снижаться, в соответствии с изменениями ставки ЦБ. ♾️ Ставка остается без изменений В этом случае как таковых изменений может и не произойти. Разве что кто-то захочет купить много облигаций на фоне хороших новостей, и цена определенных выпусков подрастет. 📉 Ставка снижается Облигации, выпущенные в период высокой КС, будут иметь спрос у инвесторов из-за более высокой купонной ставки, по отношению к новым выпускам. Цена облигаций будет расти до момента, когда доходность к погашению выйдет на уровень сходных выпусков ценных бумаг. 📢 Мнение экспертов: если ключевая ставка растет, лучше смотреть в сторону краткосрочных облигаций (срок погашения 1-2 года). Но самое главное – при выборе эмитента нужно хорошо изучить его: почитать новости, аналитику, отчеты. 💼 Собрала небольшую подборку коротких облиг с более или менее нормальным купоном: 📋 КЛС-Трейд БО-02 $RU000A105QL6 💰 Купон – 18% 🧯 Дата погашения – 07.01.2025 📊 Кредитный рейтинг – (BB-) 📅 Выплаты – поквартально Купон 44,88 ₽, но цена уже на ~63 руб. выше номинала. 📋 Роял Капитал $RU000A104UF3 💰 Купон – 15% 🧯 Дата погашения – 27.05.2025 📊 Кредитный рейтинг – (BB+) 📅 Выплаты – поквартально Ожидается новый выпуск серии БО-П09 с 15% ставкой. Дата пока не названа. 📋 Солид-Лизинг БО-001-07 $RU000A105P07 💰 Купон – 14,5% 🧯 Дата погашения – 07.12.2025 📊 Кредитный рейтинг – (B+) от НРА 📅 Выплаты – ежемесячно Низкий рейтинг, поэтому риски высокие. С 19 сентября 2023 купон начинает снижаться. 📋 Инкаб выпуск 1 $RU000A1049M2 💰 Купон – 13,5% 🧯 Дата погашения – 25.12.2024 📊 Кредитный рейтинг – (BBB) 📅 Выплаты – поквартально Риски средние, но компания сильно закредитованная. 📋 Электрощит-Стройсистема выпуск 2 $RU000A101UD4 💰 Купон – 13% 🧯 Дата погашения – 23.06.2025 📊 Кредитный рейтинг – (BB+) 📅 Выплаты – поквартально На 25 сент. 2023г назначен колл-опцион. 📋 М.Видео выпуск 4 $RU000A106540 💰 Купон – 13,05% 🧯 Дата погашения – 17.04.2026 📊 Кредитный рейтинг – (А) 📅 Выплаты – поквартально Высокий рейтинг эмитента. Торгуется по номиналу. 📋 ФПК Гарант-Инвест 2Р-06 $RU000A106862 💰 Купон – 13% 🧯 Дата погашения – 05.05.2025 📊 Кредитный рейтинг – (ВВВ) от НРА 📅 Выплаты – ежемесячно Небольшой НКД. 📋 ПИМ выпуск 1 $RU000A103WD6 💰 Купон – 13% 🧯 Дата погашения – 16.10.2024 📊 Кредитный рейтинг – (ВВ+) 📅 Выплаты – поквартально Купон 32,41 ₽ до января 2024 года, дальше – снижается. 📋 Асфальтобетонный завод № 1 выпуск 2 $RU000A1046N6 💰 Купон – 12,75% 🧯 Дата погашения – 03.12.2024 📊 Кредитный рейтинг – (BBB) 📅 Выплаты – поквартально Займ привлечён под плавающую процентную ставку. 📋 ЭР-Телеком Холдинг $RU000A1058K7 💰 Купон – 12,3% 🧯 Дата погашения – 24.12.2024 📊 Кредитный рейтинг – (BBB+) от Эксперт РА 📅 Выплаты – поквартально Высокая закредитованность. ✍️ Пишу про высокодоходные облигации и не только! 💡 Подписывайтесь на мой канал, чтобы не пропустить новые выпуски! #инвестиции #пульс #прояви_себя_в_пульсе #новичкам #сердце_пульса #вдо #облигации #учу_в_пульсе #пульс_оцени

НОВОСТИ 🔸️Имущественный ценз для квалифицированных инвесторов будет повышен с 6 млн до 12 млн, далее до 24 млн рублей - ЦБ; 🔸️Ожидается ускорение инфляции в III квартале, ее показатель может превысить 4% - Центробанк; 🔸️Объем торгов в июне вырос на 32,4% и составил 97,3 трлн рублей, где 1,18 трлн рублей - облигации; 🔸️За июнь на Московской бирже было размещено 68 облигационных займов на общую сумму 2,28 трлн рублей; 🔸️Минфин РФ планирует разместить в III квартале ОФЗ объемом до 1 трлн рублей; 🔸️По ставке купона лидирует факторинг - 17,42%. На втором месте ломбарды - 15,17%. На третьем - МФО 14,63% и энергетика 14,51%; 🔸️АКРА присвоило кредитный рейтинг Феррони $RU000A103XP8 $RU000A1053R3 $RU000A105P64 на уровне B+ с развивающимся прогнозом; 🔸️НКР изменило прогноз со стабильного на неопределенный у эмитента Литана $RU000A1032S5 сохранив текущий кредитный рейтинг B+; 🔸️НРА понизило рейтинг у Роял Капитал $RU000A104UF3 $RU000A1056Q8 с BB+ до BB со стабильным прогнозом; 🔸️Эксперт РА пересмотрел рейтинг у Позитив Текнолоджиз {$RU000A101YV8} $RU000A105JG1 с ruA+ до ruAA со стабильным прогнозом; 🔸️Эксперт РА отозвало рейтинг у Агрофирмы Победа {$RU000A102S23} в связи с окончанием договора. Ранее у эмитента действовал рейтинг B+ со стабильным прогнозом; 🔸️Эксперт РА установило рейтинг ПИМ $RU000A103WD6 на уровне BB+ со стабильным прогнозом, ранее у компании он был отозван; 🔸️Эксперт РА повысило рейтинг Балтийского лизинга $RU000A106EM8 до уровня AA- с развивающимся прогнозом; 🔸️Эксперт РА подтвердило кредитный рейтинг МФК МигКредит $RU000A103DA2 на уровне BB, изменив прогноз со стабильного на позитивный. Также, эмитент планирует разместить 3х летние облигации к концу июля. #новости #инвестиции #облигации #вдо #пульс

Главное на облигационном рынке на 04.07.2023 $RU000A106GC4 🎛 «Аренза-Про» сегодня начинает размещение трехлетних облигаций серии 001P-02 объемом 400 млн рублей. Регистрационный номер — 4B02-02-00433-R-001P. Ставка купона установлена на уровне 13% годовых на весь период обращения. Купоны ежемесячные. Сбор заявок на выпуск прошел 29 июня. По займу предусмотрена амортизация. Организаторы — БКС КИБ, Газпромбанк, Россельхозбанк, ИБ «Синара» и ИФК «Солид». $RU000A106GB6 🚗 «Лизинг-Трейд» сегодня начинает размещение пятилетних облигаций серии 001P-09 объемом 100 млн рублей. Регистрационный номер — 4B02-09-00506-R-001P. Ставка купона установлена на уровне 14% годовых на весь период обращения. Купоны ежемесячные. По выпуску предусмотрена амортизация. Организатор — ИК «Иволга Капитал». $RU000A105VP7 $RU000A105ZW4 🚞 «Русская контейнерная компания» (РКК) 6 июля начнет размещение пятилетних облигаций серии БО-03 объемом 500 млн рублей. Ставка 1-го купона установлена на уровне 16,5% годовых. Купоны ежеквартальные. По выпуску предусмотрена амортизация. Эмитент имеет право на досрочное погашение облигаций в даты окончания 12-го и 16-го купонов. $RU000A103S30 {$RU000A102M45} 🚙 «ДиректЛизинг» 6 июля начнет размещение четырехлетних облигаций серии 002Р-01 объемом 200 млн рублей. Ставка купонов установлена на уровне 14% годовых на весь период обращения. Купоны ежеквартальные. По выпуску предусмотрена амортизация. $RU000A106EM8 $RU000A1058M3 $RU000A103M10 $RU000A101Z66 $RU000A106144 🚙 «Эксперт РА» повысил кредитный рейтинг «Балтийского лизинга» до уровня ruAA-, изменив прогноз на «развивающийся», и продлил действие статуса «под наблюдением». Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruA+ со стабильным прогнозом. Повышение рейтинга обусловлено ростом бизнеса компании при подержании высоких оценок качества лизингового портфеля и рентабельности деятельности, а также оценки платежеспособности вследствие методологических изменений, что отразилось на усилении оценки собственной кредитоспособности компании. $RU000A104V00 🚗 «Пионер-Лизинг» установил ставку 15-го купона облигаций серии 01 на уровне 14,34% годовых. $RU000A103WD6 🖱 «Эксперт РА» присвоил рейтинг кредитоспособности «Помощь интернет-магазинам» (ПИМ) на уровне ruBB+ со стабильным прогнозом.

Немного облигационных новостей за 03.07.2023 $RU000A102LR1 В каталоге Тинькофф появилась новая облигация ТомскАдм с доходностью около 7% и погашением через 2.5 года. Не особо интересно( $RU000A103WD6 Эксперт Ра присвоил облигациям ПИМ рейтинг BB+ стаб. $RU000A106EM8 Эксперт Ра повысил рейтинг Балтийского лизинга с А+ до АА- с развивающимся прогнозом А еще в каталоге Тинькофф ненадолго появился фонд на замещающие облигации, но сейчас он скрыт. Ждем начала торгов!

#обзордня  #corpbonds ОБЗОР ДНЯ 🗓 03 ИЮЛЯ                                    🆕️ Размещения     Домодедово, Тинькофф планируют разместить замещающие облигации. МКБ рассматривает такую возможность    ВУШ 04 июля проведет сбор заявок в новый выпуск  (оценка ориентира купона от CorpBonds ⭐⭐⭐)    Лизинг-Трейд 04 июля начнёт размещение нового пятилетнего выпуска 001P-09 с купоном 14% годовых    Директ-Лизинг 06 июля начнет размещение нового четырёхлетнего выпуска 002Р-01 с купоном 14% годовых    РКК 06 июля начнёт размещение нового пятилетнего выпуска БО-03 с купоном 16,5% годовых    🅿️ Рейтинги         Балтийский лизинг - Эксперт РА повысило рейтинг с ruА+ ↗ до ruАА-, прогноз развивающийся, сохранило рейтинг под наблюдением $RU000A106144 $RU000A106EM8 $RU000A1058M3    ПИМ - Эксперт РА установило рейтинг ruBB+, прогноз стабильный. В июне прошлого года агентство отозвало рейтинг эмитента ruBB  $RU000A103WD6   🆙️️ Сделки                  👆 в профиле

ВЫСОКОДОХОДНЫЕ ОБЛИГАЦИИ С КВАРТАЛЬНЫМ КУПОНОМ Часть 6 💥 1. $RU000A1040V2 Охта Групп выпуск 2 Сфера: Девелопер недвижимости в Санкт-Петербурге и Северо-Западе. Рейтинг: BB (АКРА) Амортизация: Нет Купон: 31,16р Тип купона: Постоянный Дюрация: 1,3г Доходность: 12,78% Срок обращения: 3 года Номинал: 1000р 2. $RU000A105AX5 Патриот Групп выпуск 1 Сфера: Сеть магазинов домашней утвари. Рейтинг: BBB- (НКР) Амортизация: Нет Купон: 39,89р Тип купона: Постоянный Дюрация: 1,96г Доходность: 13,92% Срок обращения: 3 года Номинал: 1000р 3. $RU000A103WD6 ПИМ выпуск 1 Сфера: IT в области финансовой помощи и логистики интернет-магазинов. Рейтинг: Нет Амортизация: Да Купон: 32,41р Тип Купона: Постоянный Дюрация: 0,9г Доходность: 14,01% Срок обращения: 3 года Номинал: 1000р 4. $RU000A104735 ГК Пионер выпуск 6 Сфера: Застройщик Москвы и Санкт-Петербурга. Рейтинг: А- (ЭКСПЕРТ РА, АКРА, НРА) Амортизация: Да Купон: 29,29р Тип купона: Постоянный Дюрация: 1,88г Доходность: 12,94% Срок обращения: 4 года Номинал: 1000р 5. $RU000A105BP9 Реаторг 001Р-01 Сфера: Фармацевтический дистрибьютор. Рейтинг: BB+ (НРА) Амортизация: Да Купон: 39,89р Тип купона: Постоянный Дюрация: 1,39г Доходность: 14,45% Срок обращения: 3 года Номинал: 1000р #облигации #обзор #вдо

ВЫСОКОДОХОДНЫЕ ОБЛИГАЦИИ с квартальным купоном •$RU000A105QL6 КЛС-Трейд БО-02 доходность к погашению - 14,46% жата погашения облигации - 07.01.2025 •$RU000A1068S9 Лайфстрим БО-П02 доходность к погашению - 14,03% жата погашения облигации - 11.05.2028 •$RU000A105GV6 ФПК Гарант-Инвест выпуск 5 доходность к погашению - 13,56 жата погашения облигации - 18.11.2025 •$RU000A1049M2 Инкаб БО-01 •$RU000A104AX8 МФК Лайм-Займ выпуск1 (для квалифицированных инвесторов) доходность к погашению - 16,14% жата погашения облигации - 18.12.2024 •$RU000A1040V2 Охта Групп выпуск 2 доходность к погашению - 12,39% жата погашения облигации - 12.11.2024 •$RU000A105AX5 Патриот Групп выпуск 1 доходность к погашению - 13,96% жата погашения облигации - 14.10.2025 •$RU000A103WD6 ПИМ выпуск 1 доходность к погашению - 14,25% жата погашения облигации - 16.10.2024 •$RU000A104735 ГК Пионер выпуск 6 доходность к погашению - 12,88% жата погашения облигации - 04.12.2025 •$RU000A105BP9 Реаторг 001Р-01 доходность к погашению - 14,26% жата погашения облигации - 21.10.2025 ❗️Все указанные облигации не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #облигации #вдо

Анализ эмитента ООО "ПИМ": ---------------- 🔍Об эмитенте: ---------------- PIM Solutions (до сентября 2020 года — PimPay) — российский IT и финтех-стартап, разрабатывающий сервисы для интернет-магазинов. Компания автоматизирует взаимодействие со службами доставки и помогает привлекать финансирование интернет-магазинам. Руководитель: Сатановская Ольга Сергеевна Сайт компании: https://pimsolutions.ru/ ---------------- 🔍Выпуски эмитента: ---------------- $RU000A103WD6 ---------------- 🔍Кредитные рейтинги: ---------------- Отсутствуют... ---------------- Данные представлены за последние 12 месяцев по отчетности МСФО(последний отчет за 2022) 🔍Выручка и прибыль: ---------------- Выручка: 1.1 млрд. руб (+20%) Операционная прибыль: 34.1 млн. руб (-58%) EBITDA: 93.1 млн. руб (-28%) Прибыль до налогов: -1.1 млн. руб (-103%) Чистая прибыль: -5.1 млн. руб (-119%) ---------------- 🔍Финансовое здоровье: ---------------- Активы: 815.4 млн. руб (-16%) Собственный капитал: 396.1 млн. руб (-0%) Обязательства: 419.4 млн. руб (-28%) Долг: 196.6 млн. руб (-26%) Чистый долг: 103.0 млн. руб (-5%) ✅Внеоборотные активы/долгосрочные обязательства: 283% (норма >100%) ✅Чистый долг/активы: 12% (норма <60%) ✅Чистый долг/собственный капитал: 26% (норма <100%) ✅Чистый долг/EBITDA: 110% (норма <300%) ---------------- 🔍Обслуживание текущих обязательств: ---------------- ⚠️Коэффициент текущей ликвидности: 146% (норма >150%) ✅Коэффициент абсолютной ликвидности: 34% (норма >20%) ✅Коэффициент быстрой ликвидности: 66% (норма >50%) ✅Проценты к уплате/FFO: 21% (норма <33%) ---------------- 🔍Преимущества: 1️⃣ Платформа MetaShip. Основной сегмент компании (прием, обработка и отправка почтовых посылок) стагнировал на протяжении нескольких лет, но по итогам 2022 года смог показать рост выручки на 46% г/г. Для достижения такого результата эмитент проделал немаленькую работу. Во-первых, была расширена клиентская база, во-вторых, валовая маржинальность сегмента выросла до 24% с 15% годом ранее за счёт получения эмитентом выгодных условий от служб доставки. ---------------- 🔍Риски: 1️⃣ Факторинговые услуги. Нетрудно заметить, что EBITDA компании упала на 28% г/г, операционная прибыль на 58% г/г, а вместо чистой прибыли получен убыток. Виной тому сегмент факторинговых услуг. Компания предоставляет займы интернет магазинам под будущие платежи. Такие займы были выдавались под 16-58% годовых. В 2022 году обанкротился крупный клиент эмитента(сумма выданных займов составляла 112.5m ₽), расходы на формирование резервов выросли в 7 раз до 75m ₽. Тем не менее, есть и позитивные моменты, компания активно снижает долю этого сегмента, объем выданных займов сократился на 52% г/г, доля сегмента в выручке составила 7.7%. 2️⃣Структура группы. В отчетности по МСФО представлена структура группы компаний, однако в ней не указаны юр. лица ООО "МИП", ООО "ИНТЕРНЕТ-ПЛАТЕЖИ", ООО "МЕТАШИП", ООО "ПИМ МЕДИА". При этом, данные компании могли бы сильно повлиять на результат группы. Например, ООО "МИП" имеет 140m ₽ долга и 235m ₽ финансовых активов(каких именно не известно), ООО "МЕТАШИП" имеет 174m ₽ краткосрочного долга, а также компания получила убыток в 2022 году -72m ₽(убыток в -63m ₽ в 2021). ---------------- 🔍Вывод: Все портит структура группы, по сути, отчетность компании ничего не значит, показатели долговой нагрузки занижены, а прибыли, наоборот, завышены, узнать реальное положение дел в компании невозможно. Инвестиционный риск [🟩1...10🟥] 🔴🔴🔴🔴🔴🔴🔴🔴⭕️⭕️ #облигации #вдо #анализ #отчетность

$RU000A103WD6 Купоны пришли. Спокойно )))