Топ-5 лучших облигаций с высокой доходностью и риском на 2023 год 📌 ГК «Пионер» ГК «Пионер» — один из ведущих девелоперов Москвы и СанктПетербурга. Компания занимается строительством жилой недвижимости и апартаментов классов комфорт, бизнес и премиум, а также строительством объектов коммерческой недвижимости. 🔸️ Доходность: 15,37% 🔸️ Рейтинг: A-(RU) / ruA- 🔸️ ISIN: $RU000A102KG6 📌 «Джи-Групп» (G-Group) АО «Джи-групп» — крупнейший девелопер Татарстана. Кроме этого компания реализует проекты в Санкт-Петербурге, а также приобрела новые участки в Перми и Екатеринбурге. 🔸️Доходность: 14,91% 🔸️ Рейтинг: BBB+(RU) / ruBBB+ 🔸️ ISIN: $RU000A103JR3 📌 «Тами и КО» (Henderson) ООО «Тами и КО» — российская розничная сеть магазинов мужской одежды собственного бренда Henderson. Компания управляет сетью из 157 розничных салонов, которые расположены в 60 городах России. 🔸️ Доходность: 13,07% 🔸️ Рейтинг: BBB+(RU) / ruBBB+ 🔸️ ISIN: $RU000A103Q08 📌 «Вита Лайн» ООО «Вита Лайн» — оптовое звено аптечной сети «Вита». По итогам восьми месяцев 2022 г. сеть «Вита» входит в топ-9 аптечных сетей России по объёму продаж и в топ-6 сетей по количеству аптек. 🔸️ Доходность: 12,96% 🔸️ Рейтинг: BBB+(RU) 🔸️ ISIN: $RU000A1036X6 📌 Группа «АБЗ-1» Группа «АБЗ-1» — диверсифицированная дорожностроительная группа компаний, деятельность которой преимущественно сосредоточена в Северо-Западном федеральном округе РФ. 🔸️ Доходность: 12,53% 🔸️ Рейтинг: BBB(RU) / ruBBB 🔸️ ISIN: $RU000A102LW1 #облигации

👀 Обзор портфеля высокодоходных облигаций от «БКС» Аналитики «БКС» подготовили подборку выпусков облигаций, которые, по их мнению, выглядят наиболее привлекательно с точки зрения баланса между высокой доходностью и предсказуемостью. Также аналитики отмечают неэффективность рынка в этих выпусках, тем самым намекая на возможный апсайд. При этом стоит отметить, что кредитное качество подборки не проседает ниже «BBB», то есть выпуски не выходят за рамки инвестиционного грейда и могут подойти инвесторам с умеренным (рациональным) риск-профилем. 📌 Полный список выпусков представлен в таблице. 💬 В целом по подборке вопросов нет, большинство выпусков сейчас действительно находятся на слуху как среди профучастников, так и аналитиков. Тем не менее, есть и новые имена, которые редко замечаются аналитиками. Это, например, выпуск «Петроинжиниринга» $RU000A103RL9 с эффективной доходностью 14,3%, кредитным рейтингом «А-» и льготой на НДФЛ. Или же 3-ий выпуск компании «Вита Лайн» $RU000A1036X6 со стабильными финансовыми результатами и низким уровнем долговой нагрузки. Также отмечу свежую идею по облигациям компании «Трансфин-М» $RU000A103M36, которые недавно прошли через подтверждение рейтинга и, что более важно, получили по нему позитивный прогноз от «АКРА», предполагающий повышение рейтинга в течение года. Чуть менее понятна ситуация с «ВИС». Точнее выбор эмитента понятен (наличие в портфеле важных инфраструктурных проектов + большое количество кэша на балансе, покрывающее обязательства), а вот выбор выпуска – нет. Возможно, это опечатка, так как нет смысла покупать 2-ой выпуск с гораздо более низкой доходностью, если есть возможность купить 1-ый $RU000A102952, а затем сдать его на оферте через 10 месяцев, тем самым реализовав высокую доходность к погашению. #прояви_себя_в_пульсе

Об облигациях простым языком ЧАСТЬ 3.2 🖋 Продолжаю тему грамотного выбора облигаций. •Тип купона: фиксированный или переменный. При фиксированном купоне вы точно знаете сколько будете получать с конкретной облигации до её погашения. Тут все просто. Вариант идеальный. При переменном купоне размер могут изменить во время оферты. Так, например, в 6 выпуске ГТЛК $RU000A0JVWJ6 купон был 6,88%, а начиная с января 2023 года его повысили до 11,64%, что, безусловно большой плюс, НО бывают и обратные ситуации. В этом же выпуске на старте купонный доход был на уровне 14,75%, а через 12 выплат его снизили до 9,48%, а ещё через 8 выплат снизили и вовсе до 6,88%. Это не говорит, что облигация плохая, просто в таких облигациях всегда нужно знать дату оферты и, в случае чего, быть готовым к ребалансировке портфеля. •Тип облигации. Бывают разные типы: амортизируемая - вместе с процентами (купонами) вам на счёт будет приходить и часть займа, а номинал будет уменьшаться на размер этой части: точно так же, как вы отдаёте долг по кредиту. Вечные - у таких облигаций нет даты погашения. Вечные они, конечно, условно - в любой момент эмитент может объявить дату их погашения. Стандартные - выбирайте их, если не хотите связываться и разбираться со сложными вариантами облигаций. Если найдутся люди, которым хотелось бы побольше узнать про виды облигаций, то пишите об этом в комментариях к посту. •Ликвидность. На российском рынке это особенно актуально. Нужно смотреть какой у облигации оборот. Если он составляет 50000 в сутки, то даже самый маленький инвестор сможет повлиять на её цену и это плохо. Допустим вы захотите продать облигацию, но покупателей недостаточно и тогда вы не сможете разом продать все облигации по нынешней цене, она уйдет вниз и вы потеряете часть дохода. У меня такое было с $RU000A1036X6 . Продавал всего 50 штук облигаций и цена снизилась с 919 до 899 рублей за раз. Было обидно. Чтобы такого не было лучше выбирайте ликвидные выпуски. Итог: Прежде чем покупать облигации вам нужно проверить ряд критериев: 1- Доходность; 2- Кредитный риск; 3- Количество купонов; 4- Тип купона; 5- Тип облигации; 6- Ликвидность. Если облигации устраивает вас по всем пунктам, то смело берите её и будет вам счастье. 💫Создаю постоянный денежный поток из облигаций и делюсь своим прогрессом с вами. Если тоже близка данная тема, то подписывайся на меня. 💫 #прояви_себя_в_пульсе #учу_в_пульсе #облигации #купонный_доход #денежный_поток #инвестирование

$RU000A1036X6 купончикки пришли))

$RU000A1036X6 Выплата по купонам Виталайн выпуск 3

$RU000A1036X6 Одна из целей моего долгосрочного инвестирования - это получение постоянного денежного потока, распределенного по месяцам. С этого месяца буду публиковать план на месяц, в конце месяца фактические выплаты минус налог. На декабрь 2022 запланированы только купоны по облигациям, дивидендов с акций не ожидается.

​​ Вита Лайн – куда делась отчетность за 9 месяцев? История немного детективная. Недели 2 назад Иволга в очередном обзоре отчетностей за неделю дала краткие данные по Вита Лайн. На сайте раскрытия информации сейчас отчета за 9 месяцев уже нет. Куда делся – не понятно. Возможно, отозвали в связи с какими-то корректировками. Мне ребята из Иволги скинули сохраненную у них резервную копию. Все-таки кто бы что в чатиках про них не говорил, а по коммуникации с инвесторами они сейчас – лучшие!   Так вот, даю более подробный обзор исчезнувшего отчета. Возможно, после повторной публикации данные изменятся. Финансовые результаты за 9 месяцев 2022: 🟢 Выручка: 35 199 млн. (🔼 25% г/г) 🟢 EBIT: 2 764 млн. (🔼 26%) 🟢 Чистая прибыль: 1 981 млн. (🔼 23%) 🟢 Финансовый долг: 3 008 млн. (🔻11,5% к 2021 г.) 🟡 Дебиторка 23 495 млн. (🔼10% к 2021 г.) 🟡 Остаток кэша на конец отчетного период 1 521 млн. (🔻53% к 2021 г.) В ц елом дела идут нормально. На бумаге прибыль есть. Примерно на размер прибыли выросла дебиторка, так что объем кэша сократился. Но в то же время сократилась и долговая нагрузка#вдо. Долговая нагрузка: Заемные средства к капиталу: 0,23 (🟢<0,67) Чистый долг / EBIT LTM: 0,7  (🟢<2,5) EBIT / Проценты к уплате: 9,9 (🟢>3) Долговая нагрузка сохраняется на минимальном уровне. Способность обслуживать и погашать долг вопросов не вызывает. Кредитный рейтинг: ✅ ВBB+ от АКРА🏵 от 26.06.2022, прогноз стабильный. Вроде все безоблачно, но есть одно обстоятельство, которое вселяет тревогу. @Serxeir опубликовал любопытное, но очень длинное расследование про Виту. К сожалению, все расследование - это одна большая гипотеза, но что-то подсказывает мне, что автор может быть недалеко от истины. Суть в том, что у Виты большая дебиторка. Дебиторы не известны, но есть франчайзинговая сеть, которая состоит из примерно 100 нанокомпаний. Суть гитпотезы в том, что дебиторами являются эти маленькие франчайзинговые аптеки. Большинство из них убыточно. Примечательно, что размер их убытков в целом эквивалентен размеру нераспределенной прибыли Вита Лайн. Из всего этого автор делает вывод, что таким образом Вита Лайн прячет свои убытки, списывая их в коммерческий долг франчайзинговым аптекам, которые периодически банкротятся. Я согласен с гипотезой автора о том, что деньги, скорее всего, отправлены в сеть нанопредприятий и никогда не вернутся обратно. Только я думаю, что тут все намного банальней - это прибыль, которая выведена в обнал. А это значит, что компания все-таки прибыльна и вполне в состоянии обслуживать свой долг, но есть существенные налоговые риски. Примерные доходности бумаг Вита Лайн в моменте приведены на картинке. Интерес, на мой взгляд, сейчас может представлять только $RU000A1036X6, которая торгуется примерно на рыночном уровне. $RU000A102B97 чуть перекуплена к своим рыночным параметрам. Оставшиеся 2 бумаги $RU000A102200 и {$RU000A101DU4} торгуются сейчас выше своего уровня и подходили бы разве что для унылых инвестиций в духе "купить и держать до погашения с доходностью ниже инфляции", если бы не риски, описанные выше. Другие мои обзоры ищите в Пульсе по тэгу #ОбзорВДО или #облигации и #вдо

Облигации Когда НКД=0 ? Все пишут, что в день выплаты купона нкд=0 (не уточняя фактической выплаты или по графику) Сегодня 1 декабря, по графику выплаты купонов должен заплатить ВитаЛайн 001Р вып3 $RU000A1036X6 , купон ещё не зачислен , а нкд уже 0,3 рубля. Фактически заплатят его только завтра или позже, нкд будет ещё больше (всё зависит от бумаги, редко кто платит день в день). Если посмотреть на 2 декабря по графику должен заплатить АФК Система вып23 $RU000A104693 и вот у него сегодня 1 декабря нкд=0 (иногда за два дня до выплаты, так же нужно учитывать выходные и праздники) Тоесть нкд=0 на кануне выплаты купона по графику. Это наилучший момент покупки облигации. лайк диз подписка комментарий #нкд #учу_в_плюсе #облигации