Про облигацию Вита Лайн 001Р выпуск 3

Какие риски у облигаций? Вспомнил старый пост с рисками облигаций, которые в той или иной степени реализуются прямо сейчас • Инфляционный риск: Главная цель облигаций- это сохранить покупательную способность денег и чуть-чуть заработать. За последние десятилетия официальная инфляция в России составляет 8,8% в год. Это значит, что, если вы берёте бумагу с доходностью ниже этих цифр, то вы не только не зарабатываете, но ещё и теряете часть средств. Но мы живём в России и инфляция у нас периодически бывает выше 10%. Для защиты от инфляции имеются облигации ОФЗ с индексируемым номиналом, например $SU52002RMFS1 У данной облигации минимальный размер купона, но это компенсируется постоянным индексируемым номиналом на размер инфляции, которая публикуется на сайте росстата • Риск снижения стоимости: Не редко бумаги эмитентов падают в стоимости и вся купонная прибыль не покрывает полученный убыток от снижения стоимости. Возьмём весьма популярный пример: облигации роснано {$RU000A101KK0} торговались в пределах номинала, но потом у компании что-то пошло не так. Люди, которые купили облигации роснано в мае 2021 года (более 2,5 года назад) даже с учётом всех купонов всё еще не вышли в плюс. • Риск процентной ставки: В данный момент реализуется данный риск Если ставка ЦБ равна, например, 9%, то вклады в банках будут примерно под 10-11%. Естественно, облигаций под 8% не захотят держать и лучше положат на защищенный вклад под больший процент. Из-за этого стоимость облигаций снижается, так как их активно продают. + при более высокой процентной ставке компаниям приходится устанавливать более высокие купонные выплаты так как в другом случае их бумаги брать не будут и они попросту не разместят необходимый объём. Этот факт дополнительно влияет на снижение уже имеющихся в обращении выпусков. Это чётко мы можем проследить по выпускам Автодора: Раньше все выпуски давали доходность на уровне Автодор БО-2 выпуск 5 $RU000A1017H9 где купон 9,53% считался крайне привлекательным. Сейчас же компания размещает выпуски с купоном выше 14% Точно также работает и в обратную сторону, если КС снижается, то привлекательность облигаций повышается и они растут в цене. • Реинвестиционный риск: Если вы реинвестируете средства с купонов по облигации в эту же облигацию и держите до погашения, то при росте стоимости вы потеряете часть прибыли. Например: Ред Софт БО 002Р-03 $RU000A104VA2 Ситуация интересная. Стоит 1080 рублей. Платят 19% годовых и погашение через год. Годовой купон у неё 189 рублей. Цена в следующем году будет снижаться постепенно к номиналу. Если взять сейчас и держать до погашения, то вы получите рублей 80-100 за год чистыми, а это 8-10% годовых от номинала по бумаге с рейтингом BB+ • Кредитный риск: К такому риску относится дефолт, в таком случае потеряете все вложенные деньги. Чаще всего держатели облигаций идут одними из последних в списке по приоритету получения средств в случае банкротства. Шанс вернуть есть, но крайне мал. Также к такому риску относится и технический дефолт. Он может быть по разным причинам, но чаще всего также является предвестником проблем и нависающего дефолта. ТД Мясничий **RU000A1006B5** в конце апреля допустил технический дефолт по своим облигациям. В итоге до дефолта не довели и погасили задолженность, но новости о компании всё равно приходят не утешительные и проблемы скорее всего продолжатся. • Риск неликвидности: Ликвидность- это про возможность быстро купить или продать бумагу. Чем больше у бумаги покупателей и продавцов, тем ликвиднее бумага. Была у меня история с Вита Лайн $RU000A1036X6 Покупал её по 936, а продал, когда её цена выросла до 970. При продаже по рынку всего 100 бумаг цена упала до 961 рубля. Вроде бы прибыль была 34 рубля на облигацию, но по итогу 25. Это произошло из-за того, что в бумаге очень мало покупателей и продавцов. Попросту не было предложения на рынке, цена улетела в низ и треть прибыли испарилась. #прояви_себя_в_пульсе #учу_в_пульсе #пульс_учит

Главное на рынке облигаций на 30.08.2023 📇 Компания «Финансовые системы» установила ставку купона четырехлетних облигаций серии БО-01 объемом 500 млн рублей на уровне 16% годовых на весь период обращения. Купоны ежемесячные. Погашение номинальной стоимости облигаций будет осуществляется амортизационными частями. Предусмотрено досрочное погашение бумаг по усмотрению эмитента. Размещение начнется 31 августа. Организатор — ИК «Риком-Траст», соорганизаторы — Совкомбанк, ИК «Ива Партнерс» и ИК «Диалот». 🛻 «Контрол лизинг» установил ставку купона пятилетних облигаций серии 001P-01 объемом 1 млрд рублей в размере 16,25% годовых на весь период обращения. Купоны ежемесячные. Размещение выпуска начнется 31 августа. Предусмотрена ежемесячная амортизация. Организаторы — ИК «Иволга Капитал» и инвестиционный банк «Синара». 🦑 ПК «Смак» планирует в сентябре разместить четырехлетние облигации серии БО-П02 объемом 60 млн рублей. Ориентир ставки 1-12-го купонов — 16% годовых, 13-24-го купонов — 15,25% годовых, 25-36-го купонов — 15% годовых, 37-48-го купонов — 14% годовых. Купоны ежемесячные. По выпуску предусмотрена амортизация. По усмотрению эмитента возможны колл-опционы в даты окончания 24-го и 36-го купонов. Организатор размещения — ИК «Юнисервис Капитал». 💳 Московская биржа зарегистрировала выпуск облигаций МФК «Мани Капитал» серии 001P-01. Регистрационный номер — 4B02-01-05736-P-001P. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка и Сектор ПИР. Облигации предназначены для квалифицированных инвесторов. Параметры выпуска пока не раскрываются. $RU000A100Q35 🚜 «ПР-Лизинг» приобрел по оферте облигации серии 001Р-03 на общую сумму 113,2 млн рублей плюс НКД. Цена приобретения — 100% от непогашенной части номинальной стоимости, которая составляет 1000 рублей. $RU000A1036X6 💊 «Вита Лайн» приобрела по оферте облигации серии 001Р-03 на общую сумму 574,4 млн рублей плюс НКД. Цена приобретения — 100% от непогашенной части номинальной стоимости, которая составляет 1000 рублей. 🧀 «Истринская сыроварня» завершила размещение трехлетних облигаций серии БО-02 объемом 100 млн рублей за один день торгов. Ставка купона установлена на уровне 14,5% годовых на весь срок обращения, купоны ежемесячные. По выпуску предусмотрена возможность досрочного погашения по усмотрению эмитента, а также амортизация.

Риски облигаций ЧАСТЬ 2 Урок №15.1 Урок является прямым продолжением предыдущего 👇 https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Philippovich/18478c0d-4d77-4acd-bd5b-7c55909b67ca/ • Реинвестиционный риск: Если вы реинвестируете средства с купонов по облигации в эту же облигацию и держите до погашения, то при росте стоимости вы потеряете часть прибыли. Допустим, начинали покупать бумагу по 1000 рублей. За время владения все купоны реинвестировали в неё же, но вот облигация стала стоить 1020 рублей. Продолжая реинвестировать в неё, вы потеряете часть средств из-за того, что гаситься она будет всё равно по 1000, даже если вы покупали дороже. • Кредитный риск: К такому риску прежде всего относится дефолт, в таком случае вы потеряете все вложенные деньги. Чаще всего держатели облигаций идут одними из последних в списке по приоритету получения средств в случае банкротства. Шанс вернуть есть, но крайне мал. Интересно, как сейчас дела у крупных инвесторов в облигации Эбис? Также к такому риску относится и технический дефолт. Он может быть по разным причинам, но чаще всего также является предвестником проблем и нависающего дефолта. ТД Мясничий {$RU000A1006B5} в конце апреля допустил технический дефолт по своим облигациям. В итоге до дефолта не довели и погасили задолженность, но новости о компании всё равно приходят не утешительные и проблемы скорее всего продолжатся. Самыми надежными в плане страховки от дефолта являются ОФЗ. В случае чего платежи по ним будут покрываться бюджетом РФ. • Риск неликвидности: Ликвидность- это про возможность быстро купить или продать бумагу. Чем больше у бумаги покупателей и продавцов, тем ликвиднее бумага. Была у меня история с Вита Лайн $RU000A1036X6 Покупал её по 936, а продал, когда её цена выросла до 970. При продаже по рынку всего 100 бумаг цена упала до 961 рубля в среднем. Вроде бы прибыль была 34 рубля на облигацию, но по итогу 25. Это произошло из-за того, что в бумаге очень мало покупателей и продавцов. Попросту не было предложения на рынке, цена улетела в низ и треть прибыли испарилась. Если понравился урок, то ставьте лайк и подписывайтесь 😎 #филиппович_учит #учу_в_пульсе #новичкам #облигации #новичкам2023