В октябре #полезные_подарки 😁 $ROSN - немного черно-желтого золота 👌

Пока не было времени сделать заметки нормально, на Мосбирже, как обычно, вакханалия за вакханалией. Немного про мою "занозу", $MGNT На этой неделе успели погрустить от маленьких дивов Газпромнефти, сильно погрустить от отсутствия дивов в Газпроме. При этом порадоваться в Фосагро, уйти в Новатек, Лукойл и Сбер, пампануть ДВМП на новости по Китаю. И т.д. и т.д. Событий дикий ворох. Тем временем, одно событие выбивается из привычного и, в целом, ожидаемого течения дел. Мосбиржа выкатила новость про перевод акций Магнита из 1 котировального списка в 3й. Ну и заодно облигации из 1 во 2й. С 25 мая. Потому что нечего не выпускать отчёт в положенные сроки, не назначать СД и не созывать собрание акционеров (в 22м не было из-за отсутствия кворума). И всё, кажется, хорошо и правильно. Но новость выходит на следующий день после того, как на сайте раскрытия информации объявлено, что 26 июня назначено собрание акционеров, утверждение отчёта, назначение СД и распределение прибыли/убытков. Чуете? Вот и мне кажется, что запахло крупной манипуляцией. По идее, большинство фондов будут вынуждены распродать акции до 25. И с этого дня покупать их смогут только квалы и неквалы, сдавшие простенький тест. То есть, уровень шлака типа КРОТа, Белона, Лензолота и какого-нибудь электро-что-тотама номер 17435. Крупнейший ретейлер России... Цирк, конечно, да и только. Вопрос только не будет ли завтра объяснения от Магнита и "хотфикс" проблемы? Все, кто продал, машут ручкой, шортисты натягивают стринги на уши. Или всё-таки, ждёт пролив, где на лоях жадные киты будут выкупать столько, сколько нужно? Или вообще пахнет делистингом? Но зачем тогда собрание назначать, в котором нет такой повестки? Непонятно. Очень много вопросов. Бумагу брал в среднесрок/долгосрок. Но теперь мучаюсь - не стоит ли скинуть, чтобы откупить завтра на 10-20% дешевле? Или не будет этих 10-20%, так как это привычная уже на Мосбирже большая разводка? Теряюсь в догадках. А если не знаю что делать - наверное, лучше ничего не делать. Входить по текущим точно не стоит, ситуация крайне мутная. Да и шортить уже падающее - риск стать топливом для лонгов. UPD: Внимательный @DmitryLu указал на то, что ПАО "Магнит", который проведёт СА 26 июня - это не наш ретейлер. А какой-то сталелитейщик-строитель. То есть да, в РФ есть два ПАО "Магнит". И тот, что мы торгуем на бирже, молчит, как рыба. Тогда логика скорее подсказывает, что дело пахнет делистингом. Особенно, если завтра-послезавтра никаких комментариев от эмитента не будет. Вероятно, миноров ждёт печальный сценарий. Не ИИР, #мысли_в_слухии и #записки_с_дивана

Рынок ожидаемо корректируется. Высоко забрались. Время остыть. Плюс нагнетает новостной фон, снижается нефть, укрепляется рубль. Из последнего. В пятницу брал $SBERP Сегодня закрылся по стопу в безубыток. Думал попробовать отыграть дивгэп. Но пока посижу без него выходные. В понедельник закрыл $CIAN в безубыток. Можно было забрать плюс, но жадность не дала. Так же в - 5% закрыл $AQUA Пробили треугольник вниз, что нехорошо. К тому же, информация из третьих рук по рискам с бизнесом дошла. Сижу с лосем в $CBOM Резать буду, если найду идею куда переложиться. Пока пусть лежит. Закрыл в +17,2% $BSPB Можно было +20%, передержал. Спекульнул на 1,6% $OGKB вчера. В целом, из неприятного - передержал из-за жадности некоторые спекулятивные позиции, из-за чего профит вышел меньше. А по некоторым позициям получил убыток. Что-то пришлось оставить, например, $OZON который предполагалось частично зафиксировать. Из приятного - всё-таки, спекулятивная часть принесла неплохой плюс. Что скорее не моя заслуга, а растущего рынка. Остальной портфель оставляю как есть, что-то на 2-4 месяца, что-то более долгосрочно. Пока снижение хоть и сдобрено паническими нотками, выглядит как коррекция. Зона 2490-2520 как поддержка. Следующая в районе сентябрьских хаёв 2400-2440. Ну и нижняя граница локального восходящего канала на 2200. Чтобы рухнуть ниже - нужен сильный негатив. RGBI пока растёт даже, так что, вряд ли это тотальная распродажа. Посмотрим как рынок поведёт себя на дивгэпе Сбера. Всем крепких нервов и запаса кэша в портфелях. Не ИИР, #мысли_в_слух и #записки_с_дивана

$OZON Собрали короткие стопы под поддержкой. Благо, успел перезайти почти по той же цене. Пока выходить не планирую, локальный трэнд всё ещё смотрит вверх. Переставил вместо стопов уведомительные колокольчики. Риск, конечно, пропустить момент и получить -10%/-20% на каком-то негативе. Но, се ля ви. В Тиньке до сих пор нет трэйлинг стопов. Впрочем, @Tinkoff_Investments недавно проводили опрос по поводу автоматизации. Надеюсь, хотя бы в разработку возьмут. А то эти выносы проколами как-то не радуют. В остальном, дочистил с акционного счёта остатки фонда. Ну и, в целом всё. Намёки на идеи есть, но конкретики в голове не складывается. А если не понимаешь что делать - лучше ничего не делать, чем хаотичную дерготню устраивать. Не ИИР #мысли_в_слух и #записки_с_дивана

В пятницу закрыл-таки $CHMF в -1,35%. Особо не видно откупа, при этом рынок в целом не хаях, так что, есть шанс подхватить общую коррекцию. Позже, возможно, присмотрюсь снова с прицелом на 3-4 кварталы. В ту же копилочку Сегежа идёт, которую смотрел бы на коррекции. Зафиксировал +5,55% в $OGKB. Не сразу разобрался с отчётом, решил отложить на выходные. В целом, бумажный убыток от переоценки на дивы не влияет, согласно див политике компании. Так что, ожидаемые дивы в районе 14% по текущим отметкам (чуть меньше 0,1). При этом вчера прилетела новость про возможную допку, так как зарегистрировано обращение компании на закупку услуги. Однако, менеджмент пока не прокомментировал этот момент, возможно в ближайшее время допки не будет. Подожду прояснения ситуации, возможжно, перезайду. По остальным бумагам, которые планирую фиксировать, подтянул стопы. Не зашёл вчера в идею с Белугой (не до этого было). А жаль, можно было бы легко забрать небольшую прибыль. Вопрочем, есть у нас ещё эмитенты, которые могут так же хорошо откупить дивгэп. Возможности есть, так сказать. Рынок пока в лёгкой коррекции, пошла постепенная фиксация прибыли. Закономерно начал просыпаться второй эшелон, постреливать третий. Судя по настроениям, никто не хочет упустить потенциальное продолжение роста. Но и потерять полученное тоже не хочется. Такая вот нерешительность на локальных хаях. Не ИИР, #мысли_в_слух и #записки_с_дивана

Так много вопросов. Следующая неделя будет богата на события. МФСО, РСБУ, СД, ГОСА каждый день по несколько штук. #твори_в_пульсе

Кстати, очень интересная движуха в $SU52005RMFS4 По всей видимости, банки распродавали на вторичке то, что закупали у Минфина. Моментами были жирные откупы. Потому что дисконт к телу уже существенный. Если мы закладываем базовый прогноз ЦБ по инфляции в 6% на конец 23 года, тело должно уйти в район 1060. Очищенный купон в районе 23 рублей (но он будет в ноябре, так что, по факту, видимо, чуть ниже). Итого, если предположить нулевой дисконт на конец года, доходность составила бы чуть более 12%. Однако, в таком сценарии вряд ли выпуск будет сильно интересен. И реальное сужение спрэда, скорее всего, будет более слабым. Скорее всего, котировки будут медленно догонять тело, вместе с купоном давая около 7% годовых (уже очищенных от купонного НДФЛ). Впрочем, вопрос по поводу динамики инфляции в свете ослабления рубля остаётся открытым. Что-то может проясниться на заседании ЦБ 28 апреля (если регулятор опять не начнёт отделываться обтекаемыми фразами, означающими "да мы сами не знаем"). При этом, если смотреть на историю и модели, перенос ослабления рубля на инфляцию считают примерно как 0,2 (это довольно грубо, конечно). Опять же, вопрос откуда считать. Судя по выравниванию темпа инфляции при курсе около 60 (сначала отложенный эффект девальвации, далее стабилизация, затем возврат к плавному росту осенью), я бы считал от этой точки. Если верить таким расчётам, при 35% росте курса, перенос на инфляцию в среднесрочной перспективе можно ожидать в районе 7%. При этом, у нас сохраняются прочие про-инфляционные факторы (как и дефляционные). Если экстраполировать рост ИПЦ за первый квартал месяц к месяцу вперёд (предположить, что темпы сохранятся), получим 6,68% годовых. Понятно, что здесь уже есть некая доля девальвации. Поэтому грубо суммировать 7% и 6,68% вряд ли имеет смысл. Однако для примерного понимания возможностей разгона такой грубый расчёт подходит. Я предполагаю скорее верхнюю границу в районе 10-10,5% (если не будет с одной стороны шоков, с другой сильного ужесточения ДКП). В таком случае номинал с лагом в 3 месяца выстрелит до 1100-1105. Примерно к марту. В ноябре номинал будет ниже, в зависимости от динамики ИПЦ, так что, купон так же будет не очень большим. Но вот майский 24 года уже впитает весь рост. Если предположить, что ноябрьский купон будет так же в районе 20 рублей, а спрэд между котировками и номиналом сильно сузится - можно осторожно ожидать доходность в районе 15% за 10 месяцев или ~18% годовых. К маю в таком случае, можно ждать купон в районе 24 рублей, уже очищенный от НДФЛ. Итого имеем оптимистичный (для ОФЗ-ИН, не для нас) прогноз в районе 18,5% годовых. При умеренном прогнозе (как у ЦБ) через год, при сохранении умеренного спрэда, можно ожидать около 13,5% простой доходности (с учётом традиционного зимние-весеннего ускорения ИПЦ). Естественно, есть негативный сценарий, если экономика уходит в рецессию и ИПЦ не растёт, а то и показывает дефляцию (например, как летом 22 года), по итогу оставшегося года прирастая на 2-4%. Тогда спрэд, вероятно, сохранится, а доходность, упадёт в район 3,5-5%. Что будет выше инфляции, но уже совсем невкусно на фоне 10% в фиксд инках (ОФЗ-ПД). При этом к погашению доходность получится ощутимо повыше. Правда, такой сценарий пока выглядит не слишком реалистично для 23 года. Но на этот случай в портфеле и лежат длинные фиксд инки. Это очень умозрительные цифры, очень примерные. Но, надеюсь, кому-то может быть интересно как размышление, чтобы присмотреться чем разбавить портфель. Если вышло запутанно - извините, в короткий текст сложно уместить все размышления. Интересно было бы услышать мнение @TiDi_CorpBonds по этому вопросу. Информацию по размещению Минфина как раз, у него увидел. UPD: спасибо, намёк понял ) Не ИИР, #мысли_в_слух и #записки_с_дивана

Рынок катается на эмоциональных качелях от решений по невыплате дивов ТРМК и Северстали (там ещё и нейтральный отчёт напугал), а так же от рекомендации по дивам СД Лукойла. Честно говоря, рассмеялся, когда увидел сегодня мгновенный разворот из -0,8% в +0,7%. На этом фоне решил не спешить с фиксом минуса по $CHMF Потому что условий для фикса было два: - пробой нижней границы канала - плохой отчёт. Пробой есть, а вот отчёт хоть и не впечатлил, на мой взгляд, вполне нейтральный. Так что, немного понаблюдаю. Возможно, пробой окажется ложным. Взял $TGKBP чисто по технике, под возможную отработку очередного выноса вверх после двухмесячной коесолидации. Для меня нехарактерно влезать в такие истории, так как фундамента для такой радости в котировках я не вижу. Впрочем, спекулянты последние месяцев девять разгоняют всё подряд. Так что, немножко рискнем по совету одного трэйдера (справедливости ради, тут я вижу примерно то же, что и он). С утра ждём Германа Оскаровича в 10:00 с вестями по $SBER С радостными, естественно. С другими не ждём. Не ИИР, #мысли_в_слух и #записки_с_дивана

В продолжение предыдущего поста. Меня спросили про $KZOSP Предыдущий пост стёрся (спасибо такой реализации в терминале....), так что, кратко. Для спекуляций префы хороши. Судя по всему, они легче, меньше фрифлоат, более волатильны. А вот инвестиционно интересней $KZOS . И именно тут может дополнительный рост на ожидании дивов. Хотя потенциал не очень велик. Компания платила стабильно, но немного. Из плюсов для инвесторов - хорошая маржинальность, нулевая долговая нагрузка (отрицательный долг), рост выручки, при этом рост CAPEX. Из минусов - нет отчётности за 22 год, за 5 лет не было роста чистой прибыли, EPS и FCF в среднем стагнировали. И компания в моменте, вероятно, переоценена. Или около справедливой оценки. Мы не знаем, так как отчётности нет. То есть, спекулятивный потенциал, вероятно исчерпан или мал. Инвестиционный вход не по лучшей цене. Хотя если входить только частично и добирать на коррекциях - не самый плохой выбор. Но нужно помнить, что это кот в мешке. Или глубоко погрузиться в деятельность компании, чтобы без отчёта понимать как у неё дела сейчас и как будут ещё хотя бы в этом году. Про $NMTP В целом, можно копировать предыдущий текст сюда с некоторыми коррективами. Долговая нагрузка, хоть невысокая, но была на 21 год. Маржинальность выше (по EBITDA margin - 69,5%), трэнд на рост чистой прибыли. И, судя по новостям и данным из открытых источников, в этом году результаты должны быть сильнее, чем в 21. И инвесторы уже разогнали цену, пуская голодную слюну на потенциальные двузначные дивы. Проблема в том, что отчётности нет. И посчитать, пусть и приблизительно, возможные дивиденды, мы не можем. Очередной кот в мешке, пусть его и можно пощупать и что-то себе понять. А на разочаровании от маленьких дивов (мы за 22 всякое видали), котировки пойдут туда же, куда пошли сегодня $FLOT. А там, на минуточку, дивы были умными людьми заранее посчитаны и известны, тем не менее, кто-то верил в добрую сказку на бирже. Так что, спекулятивно, у идеи ещё есть запал. Но есть и риски. Инвестиционно компания стоит дороговато, придётся ждать раскрытия стоимости, возможно потерпеть просадки. Плюс коньюктура благоприятная сейчас, но что будет через год мы не знаем. 2020 показал как может быть плохо транспортному сектору. Хотя, базово, аналитики считают, что будет рост. Тут уже каждый сам решает. Кто сидит с лоёв - молодцы. Кто хочет зайти - стоит подумать. Может подождать лучшей цены, может зайти только на некоторую часть и ждать развития событий. Лично я пока в стороне, но в "вишлист" себе добавил. UPD: Несмотря на не самый адекватный стиль, один комент хейтера навёл на мысль, будто я негативно смотрю на НМТП. Отнюдь. И недаром у меня в "вишлисте". Да, я допускаю, что в моменте может быть коррекция. Может в самой компании, может с рынком. Но и так же допускаю, что на хорошей коньюктуре и спокойном новостном фоне она может существенно прибавить. Думайте сами, сами же делайте выводы. В остальном, продолжаю держать портфели. Портфель акций загружен на 118% (с небольшим плечом, которое постепенно разгружу на росте). Основную часть пока планирую лонговать пока лонгуется. Но на случай чёрных лебедей есть чем усредниться. Конечно, не при -2% и не -5%. Вот -20% к 2000 уже будет весомым поводом расчехлить часть запасов. Не ИИР, #мысли_в_слух и #записки_с_дивана

Вчера рынок "падал" на новостях по электронным повесткам. Сегодня отрастаем. Рынок не поверил. Скажу больше - не было снижения в RGBI. Это неплохой опережающий маркер, как показала практика сентября. Однако, @InvesTonic высказывал разумные опасения, что за такой подготовкой могут скоро последовать уже серьёзные действия. Будем следить, будем следить. Вчера сделал несколько более-менее нормальных действий. И несколько хаотичных. Не лучшая идея влезать в трейды, когда болеешь. Но имеем что имеем. Кратко по изменениям за последие дни: - В пятницу продал $OKEY в +3,13%. Бесспорно, можно было подождать и забрать на 5% больше. Но стойкой уверенности не было, стоп на тонком рынке был бы в лёгкий минус. Решил просто забрать прибыль. Кто держит - напоминаю, отчётность в пятницу 14го. Какого-то позитива в отчёте не жду. - В пятницу же брал $FLOT , сдал вчера почти в ноль с покрытием комиссии. Опять же, +2% можно было взять. Напоминю, СД запланирован на сегодня. В повестке дивы. Если объявят ожидаемые 6-7% - как думаете, рынок обрадуется или разочаруется? - Взял $NMTP спекулятивно. Промахнулся, сдал в -3% вчера. Подробней напишу отдельно. - Докупил в понедельник $MDMG по 586,6. В стакане творилось безумие, пытался взять по 866, но вышло как вышло. Ждал именно движения по акции. Уйдёт на коррекцию или будет пробой динамического сопротивления на импульсе с ретестом до 540. Однако, отбились выше от ЕМА400, которая к тому же, начинает смотреть не вниз, а вбок. Добор был ивестиционный, на подтверждении трэнда. Сейчас 3,46% в портфеле смотрятся вполне комфортно. Добор уже, вероятно, при увеличении портфеля или на большой коррекции всего рынка. - Взял $BSPB в понедельник же. Под дивы. Утверждение 27 числа. Вероятность прокола, конечно есть. Это комбинация, если рынок рухнет до 27 апреля, а акционеры не утвердят дивы. Однако, по текущей цене объявленные дивы дадут около 14,3%. Вероятно, к дате утверждения рынок подтащит бумагу к 12-13%, что даст рост в 10-20%. Идея не моя, спасибо Уютному трейду (не нашёл в Пульсе). - Взял $CHMF который двигается уже в рамках локального восходящего канала, подходя к его нижней границе. Поддержкой выступает и "круглый" уровень 1000, ЕМА400 и ЕМА100 чуть ниже. 20 апреля, судя по календарю на сайте компании, должны выйти операционные результаты за 1 квартал. Коньюктура из-за роста цен и перестановки курса, для компании резко улучшилась. Возможно, большая часть в цене. Но и апсайд на 10-20% к лету возможен. Понаблюдаю. - Докупил $MTLR до 1% в портфеле в понедельник. Вчера скинул, затем откупил. Не очень удачно. - То же самое произошло с Озоном и Цианом. Скинул - вернул. Думал, что рынок может чуть ниже сходить. Зря. - Скинул чисто спекулятивные $VTBR (-4,85%) и $KZOSP (-1,83%). В рамках перераспеределения из более рисковых в менее рисковые (лично на мой взгляд). - Купил $TCSG по 2667. Тейк стоял на 2640. В 16:00 зачем-то сместил выше. И махом получил почти -2% в моменте. В общем, мог взять чуть ниже. Тем не менее, локальный треугольник пробили импульсом в понедельник и оттестировали вчера, удержав поддержку. По идее, это сигнал в рост. Как драйвер - ожидание хорошего отчёта от жёлтого банка. Компания высокомаржинальная, эффективная. Но достаточно рисковая инвестиция. И с точки зрения высокой беты, и с точки зрения качества кредитного портфеля. - Не решил что делать с $CBOM. Моя ошибка, надо было фиксировать профит в моменте. Жадность губит. Если и перекладываться - в кого-то интересного, кто упадёт сопоставимо. Но можем и до 6,0-6,2 сходить. Тут поведение для меня не очень предсказуемое пока. Кому некомфортно сидеть в -13%, наверное, лучше выйти сейчас. А в норме, должен был быть выход на 6,89 по стопу, если заход был сугубо спекулятивный. Не ИИР, #мысли_в_слух и #записки_с_дивана

На вечерке акции $FESH продолжили взлетать. Я ставил себе таргет в 50-52 на пару месяцев. Но если за сегодня цель практически отработана касанием тени в 50? Я решил сдать. Не на самом хае, консервативно забрал почти 40% прибыли (долей процента не хватило) на 48,56. Несомненно, я допускаю, что на хайпе котировки могут вновь дойти до 50, а то и пробить верхнюю границу канала, улетев на 55, и даже 60. Но лично я не стал гоняться за 5-10% в стиле YOLO. Котировки на данный момент перегреты что на дневном, что на недельном графике. Хотя объёмы прошли приличные. По обороту на 2 месте, уступая место только Сберу. И вполне нормально будет увидеть коррекцию или консолидацию плюс-минус на текущих или чуть ниже. Гадать не хочу. А с учётом зашитых рисков - я за них свою премию получил. Дальше подожду что будет происходить с СМЗ, их обращением к ЦБ, как в итоге разрешится дело. И что будет со структурой владения в ДВМП. Если всё окей - вполне возможно, что перезайду уже инвестиционно с более длинным горизонтом. Компания-то фундаментально хорошая, её даже бывший мажоритарий не смог угробить. Не ИИР, #мысли_в_слух и #записки_с_дивана (использовано изображение с сайта seanews)

#идея_на_миллион И снова купил $KZOSP По графику рисуется бычий вымпел. Пока идёт волна пампов, расчитываю, что и здесь будет очередной заброс. При этом, перегрев, как водится, присутствует. И рисковать больше 1-2% вряд ли стоит. Однако, с этих 1-2% при отработке паттерна, можно забрать 10-12% профита. Не ИИР

Акции $FESH взлетают сегодня на позитивной новости: "Арбитражный суд Москвы удовлетворил иск на 80,1 млрд руб. Дальневосточного морского пароходства (ДВМП, входит в группу FESCO) против своего акционера Зиявудина Магомедова и нескольких компаний, следует из данных в картотеке суда." (с) из публикации РБК С одной стороны, кто бы сомневался. С другой - как будут технически изымать деньги из оффшоров. Пока неясно. Но само по себе решение - один из шагов в развязке мутной истории с мажоритариями, которые незаконно владели компанией в кредит (кредит как бы от самой же компании). В моменте стреляли почти на 20%. Кто хотел - сдал в плюс спекулятивно. Я же сижу тут подольше, с начала декабря. И +20% при таких рисках меня не сказать, чтобы устраивали. Конечно, я мог бы вслед за ТГ-гуру прогнозировать хоть 200 за акцию. Пока жду верхнюю границу канала. Это район 50 за акцию. От текущих соотношение риска и прибыли - 1. Не очень, если смотреть спекулятивно. Кто держит от 35 и ниже имеют лучшее соотношение. В целом, при сохранении движения в рамках канала, через год можно ожидать от 14% до 50% апсайд с текущих. Естественно, может всё пойти не по плану, государство выкинет какой-нибудь фокус в духе СМЗ. Но и обратная ситуация возможна - украденные деньги (а они по сути, украдены бывшими мажоритариями) найдут, с коньюктурой всё будет в порядке, государство либо продаст по хорошей цене, либо оставит в структуре Росатома. И из нераспределённой прибыли решат выплачивать дивы. На этом вполне может быть ускорение трэнда. А пока можно просто порадоваться зеленеющей позиции. Не ИИР, #мысли_в_слух и #записки_с_дивана

Тем временем. Зафиксировал убыток в $MOEX в 1,39% Медленно сползающая консолидация рискует провалиться ниже ещё до дивгэпа. Решил не пересиживать, хотя инвестиционно компания интересная. Зафиксировал прибыль по $ROLO в 3,8% Потенциал ещё есть, он вполне солидный. Но решил забрать прибыль здесь и сейчас. Так как в случае нежданчика фунддаментально компания меня не устраивает. И сидеть в ней будет некомфортно. В сумме небольшой плюс. Выставил стоп по $CIAN в безубыток. Закрывать не стал, возможно, ещё будет краткосрочный рост от нижней границы канала. В $AQUA не стал выставлять, так как потенциально оставлю в инвестиционной части портфеля.

Купил на просадке $OZON Возможно, не зафиксировать +10% в моменте спекулятивно было тактической ошибкой. Ведь фикс на отчёте был ожидаемым событием. Однако, решил действовать иначе, докупив на просадке. Отчёт вышел ожидаемо позитивный, его уже в целом обсосали в Пульсе со всех сторон. Отдельно отмечу только один момент. Сгоревший склад записали в убыток. Но разбирательство будет долгим. И в случае позитивного решения, в один из отчётов можем увидеть существенный плюс от страховой выплаты. Не ИИР, #мысли_в_слух #записки_с_дивана #идея_на_миллион

#идея_на_миллион Утром купился по тейку $KZOSP через час продал в +3,71%. Мелочь, но приятно. Подкупал потому что не пробили ещё восходящий трэнд. И пока идёт коррекция, случаются вот такие отскоки. На мизерную долю от депо. Любителям заехать в такие истории на всю котлету рекомендую посмотреть как бумага умеет бодро корректироваться, съедая весь предыдущий рост. Компания в целом неплохая, с неплохими дивами по обычкам, хорошим показателем ROE, маржинальности и практически нулевым долгом (при этом есть запас кэша), растущим FCF. Тем не менее, по EV/EBITDA, P/BV и P/E уже переоценённая. Но, в целом это всё касается обычек. Префы высоковолатильны и скорее подходят для спекуляций (которые могут закончиться в минус десятки процентов на неопределённый срок). Тем не менее, почему бы иногда не пользоваться.

И небольшое дополнение. В целом сегодня портфель в -0,62% пока индексы в плюсе. Большая часть бумаг корректируется после роста, что можно считать рыночным шумом (всё, кроме Магнита, Мосбиржи и ВТБ в зелёной зоне). Ожидаемо тормозит потреб сектор. Однако, именно из него сегодня взял $OKEY Идея тут, в целом проста. Судя по календарю, 14 числа компания должна выпустить отчётность МФСО за 4 квартал. При этом я не жду, что компания покажет какой-то сильный результат. Но, как правило, перед такими событиями присутствует спекулятивный разгон (опять же, из отчёта можно будет предположить будущие дивы). Апсайд может быть скромным, но если случится разгон, тень может коснуться ЕМА200 на отметке в 35 рублей. Бумага перегрета по RSI, но может оставаться в этой зоне некоторое время, особенно на фоне пересечения ЕМА60 и ЕМА200 снизу вверх, что обычно трактуестся как бычий сигнал. Не ИИР, #мысли_в_слух #записки_с_дивана и конкурс Пульса #идея_на_миллион

Пока индекс Мосбиржи пытается штурмовать 2500, растёт плюс-минус всё. Тащит, конечно, тяжеловесный нефтегаз на позитиве по ценам, ожиданиям эффекта от сокращения добычи ОПЕК+. Ну и девальвация рубля тоже добавляет позитива экспортёрам. Но не простым гражданам. Жду когда ЦБ вступит в игру, чтобы остудить про-инфляционные риски. Пока же смотримся бодро. Резко плохих новостей нет, впереди дивы, коньюктура благоприятная. Даже расширенное заседание Совбеза, которое планируется на этой неделе, рынок игнорирует. А пока у нас три замечательные игры. Рост в индексных фишках, затем фикс быстрой прибыли. Переток интереса от сектора к сектору. Вторая - переток ликвидности из тяжеловесов во второй и третий эшелон. Пампы, пампы. Третья - это разгон отдельных эмитентов перед отчётами, советом директоров или собранием акционеров (и там и там все ждут в основном информацию по дивидендам). На это фоне есть небольшие изменения по портфелю акций (облиги как лежат близко к процентному соотношению, так и лежат). Взял совсем на чуть-чуть $MTLR Позитивные ожидания на коньюктуре, спекулятивный задёрг и т.д. Рассматривал её ещё месяц назад, но "не вмещалось". И сейчас не особо вмещается, тем более по такой цене, на перегреве и т.д. Но, по мере остывания, немного доберу. Есть ожидания, что компания улучшит ситуацию с долгами, будет наращивать выручку и прибыль (кроме угля, это ещё и отдельные сорта стали, поэтому тройка сталеваров не сказать, чтобы конкурент). Брокерские дома ставят сумасшедшие апсайды. Не уверен именно в таких цифрах, но в случае успеха, рынок просто переоценит Мечел выше. Опять же, небольшая доля $ROLO Отчёт не удовлетворил инвесторов. Но и сильно сливать бумагу не стали. Материнская компания Селигдар безвозмездно вольёт в Русолово денег. Что может на коротком отрезке дать позитивный эффект. Но мой расчёт больше на поддержку по технике от EMA100 и EMA200, от которых после текущей консолидации, будет разворот вверх и некоторый апсайд (возможно, с повторением свечи от 19 января). Взял $VTBR каплю - чисто поучаствовать в хайпе. Купилась по тейку $AQUA Бумага относительно спокойная, показатели бизнеса исторически росли. В декабре компания выплатила дивиденды, что тоже позитивно. Из негатива - закрытая отчётность. То есть, это некий кот в мешке. Однако, учитывая то, кто владеет компанией, её очень тяжелую историю (выбирались из очень больших проблем), и неплохую рыночную коньюктуру, ожидания по компании сдержанно-позитивные. Краткосрочно по технике консолидируемся у верхней границы восходящего трэнда. При этом с сентября рисуется нечто, что можно трактовать, как треугольник. И с марта идёт рост недельных объёмов. Неясно что это - распределение или накопление. По сути, полная неопределённость. Но, с учётом крепкого состояния бизнеса (пусть и с рисками по смолтовым заводам в Норвегии), можно и посидеть некоторое время в просадке, если она будет обусловлена чисто спекулятивными манёврами. Взял $CIAN, который ранее шортил и закрыл по стопу. Отчёт хороший, коррекция прошла, сейчас тестируем пробитый нисходящий трэнд и нижнюю границу восходящего. Краткосрочно-среднесрочно жду попытку роста с ближайшей целью в 550 (было два касания этого уровня сопротивления). В долгосрок у компании существенные риски, так что, мой интерес тут спекулятивный. Есть ещё одна бумага, о ней отдельный пост напишу. При этом я успел сдать $KZOSP в +12,87%. Не стал выжидать полную отработку. Лучше перезайду либо на коррекции, либо в фазе консолиддации. $CBOM сегодня дал бешеную соплю вниз, почти на 20%. Жаль, не стоял ниже тейк. Были бы изи мани. Пока есть поддержка ЕМА60 и ЕМА100 - подожду таргет. $MOEX консолидируется на текущих. Переставил цель на 123,2. Но не уверен в её отработке до дивгэпа. Поэтому, скорее, заберу прибыль до отсечки, если дадут (условные +5% перед дивами вполне могут быть). Чтобы перезайти ниже. $OGKB торгуется выше поддержки 0,6928 в ожидании потенциальных дивов. Не ИИР, #мысли_в_слух и #записки_с_дивана

Едем дальше. $MGNT занимает 15,82% в портфеле. Все ждут отчёт и дивы, но в эфире тишина. Отменили магнитпйэй. Плюс слабый рубль давит на ретейлеров. По технике рисуется треугольник, выход из которого близко. Но куда - пока неясно. Впрочем, держу. Фундаментально компания сильная, при этом ещё есть возможности для роста в регионах. Да и в случае выхода на рынок Китая... ох мама, держи меня. Увеличивать не планирую, продавать тоже. Доля будет постепенно уменьшаться за счёт увеличения долей других бумаг. $FESH 13,08% - долго ждал пока покажет хоть какие-то признаки жизни. Показала. Из восходящего канала чуть не вывалились. Но отскочили и сейчас чуть выше нижней границы. Конечно, ключевым фактором будет решение вопроса с мажоритариями. И потенциальные дивиденды. РДВ пишет про справедливую цену в 97 рублей. Ну не знаю, может к 26 году? Фундаментально у компании всё неплохо, но есть проблемы с задолженностью бывшего владельца. В общем, тут с одной стороны очень хороший потенциал. Думаю, отметку 40 вместе с ростом рынка сможет взять. А если будет позитив по судебному процессу (точнее станет ясно кому уйдёт компания) - на такой радости и на 50 могут переставить. Впрочем, на негативе по этому же вопросу 30 - легчайше. А там и дна, считайте, что нет. Опять же, увеличивать долю не планирую, держу. Взял недавно на 6,11% $OZON Нравится мне компания и в плане модели бизнеса, и в плане открытости к минорам. Если по отчётам всё будет нормально - увидим 2000 со временем. На 1980 у меня тейк выставлен. В случае если отработка будет быстрой на каком-то локальном позитиве или пампе. Но если консолидация затянется - переставлю таргет выше и оставлю в среднесрок или долгосрок. Наращивать долю на текущих не планирую. Добрал $GLTR до 4,38%. Перспективы понятны. Развитие бизнеса, решение вопроса в регистрацией и дивами только на ожиданиях тащат вверх. Средняя теперь 304,23, так что запас прочности хороший. Планирую держать в районе 4-5% от портфеля. С нефтянкой в целом всё ясно. Все ждут дивы. Держу $SIBN 4,92% $ROSN 4,02% $TATNP 2,56% Ещё с зимних дивов, на просадке докупать не стал, возможно зря. Но решил разбавить другими историями. Плюс перспективный $NVTK на 4,06%. Суммарно 15,56% на нефтегаз, что вполне достаточно, как по мне. Возможно, после див отсечек увеличу долю Новатека, ГПН и Роснефти. Пока просится Новатек, но сейчас поздновато добирать. Взял на просадке $MOEX на 3,94%. По трэнду видится рост, я планирую забрать +17% от текущих при быстрой отработке. Компания устойчивая. Но сколько ждать пока неясно. Возможно, ляжет в долгосрок для диверсификации фин сектора. Туда же на просадке 2,54% $CBOM . Чисто по технике трэнд не сломлен, жду +15%, пока плюсует около 3%. На всю котлету сюда, впрочем, точно не рискнул бы. Даже на 10%. Хотя банк старый и устойчивый, один из крупнейших. Под потенциальные дивиденды взял $OGKB на 2,46%. Быстрые 5,6% роста. Но потенциал, думаю, не исчерпан. Газпрому нужны деньги дочек. Так что, это лето снова может порадовать инвесторов и спекулянтов хорошими дивами. Высокая рентабельность, хороший FCF. Такое и в долгосрок можно. Пока не решил что буду делать, если даст ещё 15-20%. Возможно, уходить под отсечку и добирать на просадке до 4-5%. Держу 1,75% $MDMG . Полёт нормальный. От текущих уже дороговато. Возможно на коррекции доберу. Вопрос цены. И содержания отчётности. Спекулятивно взял $KZOSP на 1,07% с таргетом +19% от текущих. Вполне могут разогнать, когда физики наиграются с 1 и 2 эшелоном. Из закрытых сделок - взял 3% роста в Ленте, 23,3% в Таттелекоме, слил 7,2% на шорте Циана и очень болезненные 14,5% на шорте Аэрофлота. А потом ещё 2% на спекуляциях в Аэрофлоте в состоянии тилта. Решил для себя, что шортом пока не пользуюсь. Не умеешь - не берись, как говорится. А я так и не научился. И при первых признаках тилта - выходить из сделки и закрывать терминал. Постараюсь выполнять, но ментальную стойкость тоже тренировать надо. Не ИИР, #мысли_в_слух и #записки_с_дивана

Продолжение по рынку акций и портфелю. За два месяца у нас было ожидание 20 февраля, но всё прошло относительно спокойно. Был прилёт Си, который задрайвил рынок вверх. Особенно нефтегаз и транспорт. Теперь вверх подтаскивают потенциальные или уже объявленные дивы. Рынок ожил, в общем. С одной стороны, геополитика никуда не ушла. И всё ещё страшновато. С другой - позитива пока хватает. И индекс Мосбиржи идёт в сторону 2500 ускоренными темпами. Шутка ли 8,54% за месяц. И, с одной стороны, ситуация всё больше напоминает август прошлого года. Где выросли за месяц на столько же. И уже грезили о походе в сторону 3000. А потом случилась мобилизация, дальше дивгэп Газпрома. И -20% в моменте видели. Да, риски никуда не ушли. Тем более, весной боевые действия могут развернуться куда активней. Но чтобы вновь отправить индекс вниз, кажется, нужно что-то посущественней, чем вторая волна мобилизации. Да и нисходящий трэнд с 21 года прошли, теперь подходим к верхней границе боковика с апреля 22го. Драйверов для роста не слишком много, но без негатива постепенно может и этот флэтовый трэнд быть сломлен. Впрочем, армагеддонщики грезят о 1600 по индексу (а это -35% от текущих), самые отчаянные про 1000 говорят (-60%). Конечно, чтобы так напугать рынок, должно произойти что-то очень, очень ужасное. И в такое, конечно, не хочется верить. Но на такой случай и есть портфель облигаций, который слабее упадёт и быстрее отскочит. Конечно, если будет вообще отскок при таких событиях, а не просто Мосбиржа повторит судьбу биржи Российской Империи. Да и нерезов, чтобы так дико распродавать, уже в рынке осталось мало. А отечественный инвестор птица пуганная, стреляная, общипанная, но всё ещё живая. Да и в ноябре мерещился повтор коррекции. И она была, но очень умеренная. Мерещилась коррекция и в январе, и в фервале, затем в марте. Но в итоге с декабря +17%. Так что, те, кто не побоялся в октябре загрузиться, догрузиться в ноябре-декабре - сейчас в очень сладком плюсе. В силу этого, я постепенно увеличиваю портфель акций. Сильно медленней, чем планировал (но это уже мои жизненные трудности). Из приятного - реализовал опционы $POSI в облигационный портфель и портфель акций. На облигационном продам, частично перекрыв сентябрьский убыток, зафиксировав +60%, а может и чуть больше перед див отсечкой. В портфеле акций планирую держать. И вполне согласен с таргетом аналитиков Тинькофф. Здесь не писал, но если кто из Long2040 увидит - не дадут соврать, к марту я ждал не менее 1500. Котировки опередили мои ожидания. И я ещё то ли в январе, то ли феврале писал про таргет в 2000-2100. Котировки ушли в узкий канал ускорения, пока в рамках широкого восходящего трэнда. Но если хватит сил пробить и поддержать темпы роста, то реализацию можно ждать в июле-сентябре. В случае замедления с августа по февраль 2024. Ну а в случае существенной коррекции и сильного замедления - к марту 24 года, как раз через год. То есть аналитики дают тут самый скромный прогноз по темпам. Конечно, зависеть будет и от сохранения динамики роста выручки и прибыли, и от дивов (которые потенциально могут увеличить), и от работы менеджеров компании в рамках общения с инвесторами. Да и SPO позитивно повлияло бы на котировки. Сейчас у меня в портфеле акций 17,9% со средней 1261. Так что, на коррекции можно будет и увеличить до 20% от портфеля. Ещё 14,95% занимает тащун индекса, мега-дивидендный король $SBER. После закрытия хэджирующего шорта планировал добрать, но не дождался значительной коррекции. И добирал уже по 198,91 после объявления дивов. Конечно, есть шанс, что собрание акционеров не одобрит их. Но, на мой взгляд, повторения Газпрома не будет. Нет у правительства механизмов столько же выжать из компании не через дивы. Сейчас, вероятно, поздновато запрыгивать. Но потенциал до 230-240 дойти к маю есть. А там дивгэп и отдых на 200-220. Было бы красиво, посмотрим как будет. Продолжение в следующей части, ага. Не ИИР, #мысли_в_слух и #записки_с_дивана

И ещё два месяца почти пролетело с предыдущего более-менее общего поста. Сначала рынок был скучным, кроме пампов низколиквида в 3 эшелоне. Потом 20 февраля, на котором я ждал более солидную распродажу. Ну и подлянку солидную от "западных портнёв". Но не случилось. Распродавал тогда корпоратов и часть позиции в акциях. Потом постепенно перезашёл. В некоторых корпоратов чуть выше, чем было, но в целом плюс-минус по тем же ценам. Почему постепенно перезаходил в облигации? Ожидал возможного повышения ставки ЦБ на 0,25%. Но Эльвира Сахипзадовна ограничилась жесткой риторикой. Впрочем, всё ещё может случиться, и мы увидим ставку в районе 8%. Возможно, это будет не весной, как я предполагал, а осенью. Ведь инфляционный лаг от перестановки курса может быть долгим. От 2 до 6 кварталов. Собственно, с января откладываем полгода - и вот оно, лето. Но летом у нас традиционно дефляция сезонная. Плюс эффект высокой базы. Так что, без существенных стрессов может быть даже лёгкое снижение до 7%. Вопрос ещё как повлияют на нас рынки комодитиз, энергоносители и это вот всё. Мировая рецессия через снижение спроса может солидно дисконтировать цены от текущих. Если снизятся объёмы продаж - это может переставить доллар в район 100, а то и выше. У нас баланс импорт-экспорт сейчас - основное, что влияет на курс. И это будет сильным про-инфляционным фактором. То есть, в мире рецессия, а у нас инфляция, здравствуйте. Ну и плюс геополитические риски, риск кризиса мировой банковской системы. И тем, кто всё ещё инвестирует в S&P500 стоит держать руку на пульсе. А тем, кто это делает через российских брокеров быть в десять раз осмотрительней. Точнее не так. Заранее записать эти средства в потери. И порадоваться, если заморозки/блокировки не случится. Я лично вышел из всех спекулятивных сделок на Америке типа $MARA (хотя там ещё есть потенциал на год-два вперёд, но с зашитым риском допки). И даже продал остатки бакса. Теперь заново формирую отдельный валютный портфель из бакса и юаня. Суммы супер-скромные, пока это "про запас", как говорится. А там посмотрим какие будут возможности и условия. Однако, и наш рынок может тряхануть очень существенно в случае турбулентности в мире. Мы вроде бы, и заизолированы. И отпадали уже заранее то, что остальным ещё только предстоит падать. Но не на 100% отрезаны. И нас кризис коснётся. Однако, среднесрочно у меня ожидания умеренно-позитивные. По рынку долга - доля нерезов очень сильно упала. Что это значит? У нас снизилось давление продавцов. Однако, Минфин будет продолжать создавать давление, выходя на рынок за заимствованиями для пополнения бюджета. Да, возможно, осенью-зимой будет новый виток инфляции. Но с учётом ставки и дефляционных факторов, не очень жесткий. Конечно, нельзя исключать самый трэшовый сценарий. Поэтому я немного ребалансирую портфель облигаций. Теперь по плану 25% в ОФЗ-ИН (инфляционные) $SU52001RMFS3 $SU52002RMFS1 25% в ОФЗ-ПК (флоатеры с плавающим купоном, в основном короткие и средние, с квартальным купоном для снижения волатильности) $SU29021RMFS1 $SU29014RMFS6 $SU24021RMFS6 20% в ОФЗ-ПД (фиксд инки, с фиксированным купоном, преимущественно длинные) $SU26240RMFS0 $SU26218RMFS6 20% корпоратов (преимущественно короткие и средние) Альфа, МКБ, Самолёт и т.д. 10% ВДО (преимущественно короткие и средние) Взял Истринскую хайповую, ЧЗПСН и т.д. По сути, это 50/50 в сторону снижения или повышения ставки. При этом в этот раз постарался создать "лесенку облигаций". Вышло не очень ровно, но два или более выпусков гасятся почти каждый год. Постепенно планирую распределить более ровно, с погашением раз в квартал. И по мере роста портфеля чтобы гасился один выпуск в месяц. Но если дадут хорошие цены, то существенно увеличу длинные ОФЗ. В целом, сейчас немного отошёл от плана. Портфель облигаций увеличивать буду уже только в мае. В планах портфель акций с 35% постепенно увеличить до 45% от всех брокерских счетов. О нём в следующем посте. Не ИИР, #мысли_в_слух и #записки_с_дивана

$MARA пошла на коррекцию отрабатывать паттерн ГиП. Писал вот здесь: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Kel_2z/b85051dd-5eef-4c25-8c6a-a0bb63091aa5?utm_source=share Не успел войти на 6,5 и забрал немножко с 6,17 до 6,01. Дальше может быть какое-то время ковыряние сопротивления на уровне 6, всё-таки, движение не обвальное. Но в целом считаю, что постепенно отработает в обозначенный ранее район. Ну а как там что дальше станет - будет от монетарной политики и интереса к битку зависеть (и от количества шорта в бумаге). Вообще, то, что продали на локальных хаях часть битков - это не очень сигнал, значит запас кэша не особо большой. Но если нужно - лучше продать по 23к, когда это рентабельно, а не по 16к, когда это уже убыток. Так что, хоронить их пока рано (это летом можно было делать, на фоне проблем с электростанцией, питающей дата-центр). Но и вставать в лонг прямо сейчас сомнительное удовольствие с учётом накопленных проблем, слабо прогнозируемого движения битка (в один прекрасный момент он может отвязаться от корелляции с S&P) и намерения ФРС повысить ставку и держать её до победного. Не исключено, что придётся снова продавать биток, но уже не по самым приемлемым ценам. Не буду гадать, посмотрим со временем. Не ИИР, #мысли_в_слухии и #записки_с_дивана

Ну и чего бы не поучаствовать заодно. #driverpresent Люблю халяву и хотел бы акции $ROSN Почему? Укатанная нефтянка воспряла на новости, что нефтепродукты из российской нефти не будут попадать под санкции. А технически Роснефть пошла тестировать EMA200. Пока не прошли, но растущие объемы, пересечение 0 моментумом и пересечение на MACD говорят, что это возможно. Консервативно для входа или увеличения позиции стоит подождать полноценного пробоя, ретеста и закрепления над скользящей. Апсайд в районе 400, риск в районе 300-310. Примерно 50 на 50. Не фонтан, но в устойчивой дивидендной компании неплохо, если держать в среднесрок или долгосрок, если таргет не будет быстро отработан. Не ИИР #мысли_в_слух и #записки_с_дивана

$MDMG показала вчера не очень хороший отчёт. На нём прошла фиксация. Но не такая сильная, как можно было бы ожидать. На мой взгляд, инвесторы увидели, что по году всё не так уж плохо. Плюс менеджмент понимает куда двигаться и что с этим делать. Ставка на экспансию в регионы начинает приносить плоды. Расширение спектра услуг позволило стоять не на одной ноге (роды, что и есть ключевое направление). Плюс, решение по остановке стройки позволило не уйти в минус. А расти всё ещё есть куда, так как загрузка клиник пока не везде полная. По технике. На дневках до отчёта прошли ЕМА200 и оттестировали двумя тенями. После отчёта прокололи тенью, но закрытие было выше. Сегодня легли на скользящую, но продавить ниже не вышло. Поддержка пока устояла. При этом объёмы были повышенными при обычном движении. Что говорит о смене рук. Вопрос в какие руки пошла раздача - сильные или слабые, всё ещё остаётся открытым. Пока не пробили поддержку, возможно будут вялые попытки её продавить с ползучим ростом к верхней границе канала. Но, если продавцы перевесят - ниже лежат две скользящие ЕМА60 и ЕМА400, которые могут выступить как поддержка. И получится довольно узкое пространство для движения цены. Если смотреть на неделях, то локально мы в пологом восходящем канале. Однако, средние ещё не развернулись, впереди сопротивление от старшего трэнда с сентября 2021. Если рассматривать его как клин, а не параллельный канал. И добавлю, что в феврале 22го случилась аномальная ситуация, которая сломала трэнд. Можно предположить как он мог бы двигаться, если бы не случилось геополитики (стрелками на недельном графике). Что сохраняло бы долгий восходящий трэнд. Если бизнес успешно адаптируется к ситуации (что, похоже, и происходит) - то возможно, в июле трэнд пошёл на разворот. Здесь и сейчас же, я считаю, покупать не очень целесообразно. Апсайд в районе 9-10%, риск до 20% (не считая возможных черных лебедей). Стоит посмотреть как поведёт себя трэнд дальше. И либо подбирать на коррекции в нижней половине канала, либо держать имеющееся. И если рассматривать на недельном фрейме формирующийся паттерн "тройное дно", где каждое последующее выше предыдущего - нужно подтверждение в виде перехая. А это уверенное закрепление над отметкой 500 (или импульс, которой пробьёт это сопротивление). Не ИИР, #мысли_в_слух и #записки_с_дивана

Вдогонку к предыдущему по $MARA Предполагал, что может начать рисовать "Голову и плечи". Собственно, на 4ч уже похоже. На днях менее заметно. Но можно обратить внимание на попытку пересечения 20 и 60 EMA. Обычно такое трактуется как бычий сигнал. Но угол очень пологий. И скорее похоже на касание. Однако, пока правое плечо не дорисовано. И для отработки нужно дождаться пересечения линии шеи. Возможно, последует ретест уровня. Тогда можно говорить о цели отработки в район 4,1-4,2. Так что, поставил первый тейк чуть выше. В шорт сейчас влезать опасно, паттерн ещё не завершён и может быть отменён отскоком от поддержки. В лонг лезть тоже смысла не вижу. Последний заход был в минус (что обнулило плюс от предпоследнего). Выше лежат линии сопротивления, для пробоя которых нужен весомый стимул (например, биток на 24к+). Возможный профит примерно в 1,6 раз меньше риска. Не ИИР, #мысли_в_слух и #записки_с_дивана

Ну что, господа и дамы, все сектора по кругу прогнали в рост, индекс "уверенно пробил наклонное сопротивление, сломав нисходящий трэнд", третий эшелон отпампили, позитивных новостей закинули сколько могли. Теперь $GAZP делает +3% на новостях, и тащит индекс к 2300, видимо. Но говорят, что на нашем рынке Газпром растёт последним. А тут ещё и рост на новости, что через полгода проведут СД, который может быть рекомендует дивы за 22 год, которые могут быть... И тут красивые подсчёты идут. Кстати, $POSI обычно растёт сильнее всего перед падением или снижением рынка. А тут как раз, новая верхушечка. Краткосрочникам время уносить ноги, а долгосрочникам готовить кэш? Или в этот раз всё будет хорошо и мы действительно сменили трэнд с медвежьего на бычий. Или хотя бы на флэт. Что думаете? Не ИИР, #мысли_в_слухии и #записки_с_дивана

Итак, наступил февраль. Думаю, многие ждали его по разнообразным причинам. Здесь и заседание ФРС, и будущее заседание ЦБ, отчётности, ожидания по геополитике и т.д. По портфелям изменения незначительные. Небольшое плановое пополнение. Облигационный портфель почти полностью очищен от присутствовавших там акций. Осталось дождаться выхода в плюс $AQUA и вместе с пришедшими дивами зафиксировать профит. Ждал долго, котировкам сложно оторваться от уровня в 600 и пойти выше. Но на общем позитиве рынка, возможно, вспомнят про неё и раскачают ближе к предыдущему хаю. Добрал по плану после погашения Сегежи корпоратов (МКБ и Селигдар), ВДО (КЛС Трейд) и ОФЗ - флоатер (с плавающим купоном) и длинный фиксд инк (с постоянным купоном). Пока соотношение не менял, так как в феврале-марте может быть турбулентность на фоне геополитики, внутренней политики, экономики. Год не обещает быть простым. За последние три месяца очищенная от налогов доходность была на уровне ставки. Насчёт ставки. Пока не жду снижения на ближайшем заседании. Вышли данные Росстата по инфляции. В последнюю неделю прошло небольшое ускорение. Как итог 0,74% за январь. Год к году 11,5% после 11,49% декабря. Пока что эффекта от ослабления рубля не наблюдается. В феврале, если не будет нежданчиков, ЦБ, вероятно, оставит ставку на месте. А вот с весны уже может начать снижать понемногу, так как будет высокая база и год к году инфляция резко снизится. Так что, к этому времени в планах увеличить общую долю фиксд инков в портфеле. И увеличивать её на намёках о снижении ставки или хорошей статистике. Портфель акций почти без изменений. Добавил ещё POSI после продажи на облигационном счёте. Добавил $TTLK на локальном снижении. С одной стороны, жду ещё волну пампов. С другой - компания обычно платит дивы в мае. Что даже без пампов может повысить их ценность. Спекулировал чуть-чуть на ИРАО, Мосбирже и Совкомфлоте. Суммарно в плюс. По $MARA тоже в сумме в плюс. Сейчас ждал апсайд на общем позитиве после заседания ФРС. Однако, я его пока не разделяю. S&P может сходить до 4300, вытряхнув шортистов и набрав лонг. Но в выступлении Пауэлла не было намёка на скорый разворот ДКП. И он особо отметил, что рынок труда ещё слишком сильный. И ставку придётся ещё повысить и подержать, дожидаясь явных сигналов о спаде инфляции. Собственно, опасаюсь, что MARA не долетит до 10, который многим грезится. И может нарисовать ГиП, а затем уйти к уровням 18-19 года. Пока по Америке просто держу кэш. Так же держу шорт по ММК, даже добавил. Когда компания отказывается выпускать операционный отчёт, а котировки летят вверх - приходит мысль о пузыре. Дивов уже говорили, что в 23 году, скорее всего, не будет. Финансовых результатов мы, возможно, долго не увидим, так как хорошего там мало, скорее всего. На растущих издержках, упавших ценах и возросшей конкуренции. Да и технически уже слишком перегреты. Впрочем, за 22 год рынок стал меньше обращать внимание и на технику и на фундаментал, бросаясь на позитивные или негативные новости. Я могу оказаться не прав. В таком случае придётся признать и зарезать лося. Но не сейчас. Не ИИР, #мысли_в_слухии и #записки_с_дивана

Всех с прошедшими новогодними праздниками! Два месяца ничего особо не писал здесь. Вроде бы, и писать нечего - боковик по IMOEX, риски по Америке. Но события были, события частично отыграны. Кратко зафиксирую то, что было в моем фокусе. - почти полностью очистил от акций один из портфелей, он стал облигационным. Если кратко - портфель разбит на линкеры (ОФЗ-ИН), флоатеры (ОФЗ-ПК) и фиксд инки (ОФЗ-ПД, корпоративные облигации и ВДО). Долю ВДО сократил, увеличив флоатеры и линкеры. Пока какую-то статистику приводить рано, так как сильного позитива/негатива не было, ставку не меняли. - спекулятивный портфель повидал просадку, восстановился до сентябрьских значений. Перешёл больше на среднесрочные сделки, а что-то и в относительный долгосрок. - отыграл дивы Лукойла, купив до отсечки и продав после на небольшом отскоке. После прихода дивов +3,5% уже с учётом налогов. - зашёл в $SIBN под дивы (7,25% от портфеля). Дивы жду. И в 23 году тоже, так как Газпрому нужны деньги. В этом вся инвестидея. - набрал $ROSN (3,7%) опять же под дивы. И в 23 тоже. Обижать арабских друзей вряд ли будут. Плюс перспективы Восток Ойл. - добавил $TATNP (3,65%) разбавить нефтянку. По технике на локальных лоях. Забрал дивы. - взял $NVTK (5,64%) на подержать подольше. Насчёт дивов не так уверен. Но последние показатели бизнеса радуют. Рисков, впрочем, как во всём нефтегазе, выше крыши. - взял, как ядро портфеля $MGNT (25,06%). Хороший отчёт, но отсутствие одной графы. Которое и напугало инвесторов. Взял высоковато, промахнулся с ТА, в небольшом минусе. Тестируем наклонную нисходящую среднесрочного трэнда, можем и ниже уйти. Но недавний указ Путина даёт надежды на дивы. - Добавил $MDMG (1,88%) с идеей под грипп, ковид и в целом как лучшего представителя медицины на отечественной бирже. - Взял $GLTR (3,2%) под идею возможного решения вопроса с юрисдикцией и дивами. Ну и как бенефициара-перевозчика. - туда же взял $FESH (18,75%). Суд прошёл, какого-то ада для миноров не случилось. Идея рисковая. Но я склоняюсь к тому, что государство подвыжмет дивы из компании себе в копилку. А глядя на рост финансовых показателей, можно надеяться на уровень Газпрома. Если продадут адекватному собственнику - то всё будет ок. Много "если", но я же написал про риски? - взял в лонг чуть выше 140 $SBER (8,15%) и в шорт преф Идея была либо под арбитраж, либо как хэдж от снижения рынка. Первая сработала слабо (спрэд вышел так себе). От второй отказался, взяв больше шорта в Аэрофлот (не верю я в такие отскоки дохлых кошек). Оставил обычку. Сходит ниже - доберу ниже. Из существенных рисков только выпуск нерезов (из-за которого не брал Сбер осенью). Но меня переубедили аргументы малой вероятности такого в ближайшее время. В сам бизнес как верил, так и верю. Пылесос для денег всей страны. С ТА промах вышел или буду прав от 160 до 120. - второй шорт в $MAGN держу и даже немного добрал. Бумага выглядит сильной, но уже долго рисуется перегрев, а остывания так и не было. Фундаментально же причин для позитива по компании пока нет. Суммарно шорта на 25,88% от портфеля. - взял своего любимчика POSI (7,24%). Либо доберу на коррекции до 20%, либо добью в марте опционами. - взял Таттелеком после коррекции спекулятивно (выглядит как бычий вымпел). - спекульнул на $MARA, усреднял аж с 10$ под отскок. Ожидание затянулось, поэтому скромные +8% и полностью закрыл. Переложил часть в Клинспарк, так как там бета ниже и падать в случае чего меньше. Да и фундаментал чуть крепче. В Мару перезашел бы от 4 и ниже. Либо на закреплении битка с подтверждением в трэжерях и DXY разворота. Итогом портфель загружен на 100%. Что офигенный риск на отметке 2200 по индексу и близости февраля. Но пока не вижу сигнала в RGBI. Не брал Яндекс из-за неясности по разделению бизнеса. Упустил нормальные цены по Озону, Русгидро, ИРАО, Полюсу, Мосбирже и Тиньку. Но всё это физически не влезло бы в портфель. Плюс баланс ужасный. Но постепенно хочу выправить. Не ИИР, #мысли_в_слух и #записки_с_дивана

Заметил, что пишу посты реже и реже. Возможно, дело в том, что во многом перешёл в ТГ-каналы сообществ, созданных отдельными пульсянами ) Мыслей по рынку вроде бы много, но каких-то сильно значимых для депо действий - не очень. Из приятного - взял 1 место в группе в 1 этапе РИЧ. насыпали 7 акций Роснефти, которые были тут же проданы. И тут подхожу к основной мысли поста. Я не жду разворота на рынке от текущей точки. Пока не было пробоя по технике, не было улучшения фундаментала, не было смягчения в геополитике. Так что, мы всё ещё во власти медвежьего рынка. Несомненно, те, кто поставил на отскок рынка - молодцы и неплохо заработали (кто-то так очень неплохо). Я, признаюсь, ошибся, т.к. не ожидал именно такого безоткатного роста на более чем 15% по индексу (а во многих бумагах гораздло больше) Однако, мы уже видим как коррекции учащаются, замедляется рост. Большинство бумаг из индекса подошли к линиям сопротивления. И индекс в целом так же. Чтобы говорить о развороте, нужен уверенный импульс выше 2200 и закрепление там. Но у покупаетелей уже нет такого интереса. Остывают перегретые металлурги, которые тащили рынок последние дни. Тормозит Сбер, корректируются застройщики, Лукойл объявил дивы, но не столько, сколько все хотели (и нужно было для продолжения роста). И новостной фон подкрепляет это. Тут и новости СВО, и остановка роста цен на нефть, и негативные данные по метааллургам, застройщикам, риторика ЦБ по денежно-кредитной политике. В общем, факторы за поход вниз сложились. Я закрыл почти все лонг позиции на спекулятивном счёте и оставил только шорт на небольшую сумму. На мой взгляд по слабым или локально перегретым бумагам: ММК, АФК система, Аэрофлот и Циан. При этом, есть бумаги, которые даже на общем негативе показали хорошую устойчивость, быстрое восстановление, и были в целом лучше рынка. Их я жду и буду покупать на коррекции. Это и $HYDR , которая полностью отыграла сентябрьское падение и показала хороший отчёт. И $YNDX с отличным отчётом и потенциалом на апсайд в 50% в среднесрок. Однако, тут стоит помнить о рисках разделения бизнеса. В том числе золотодобытчики интересно смотрятся и технически, и на фоне вероятного скорого ослабления индекса доллара DXY и выхода на плато по ставке ФРС. Плюсом будет девальвация рубля. При этом, на мой взгляд, меньше риска зашито в $PLZL , но $POLY имеет апсайд гораздо солидней. Особенно, если разрешатся вопросы с регистрацией и дивидендами (что процесс не быстрый), но владельцы решили не продавать российский сегмент (что, пожалуй, позитив именно для нас). $POSI показал отличный отчет, скоро символические, но дивиденды. Многие говорят, что акции слишком дорого стоят. Но смотря с чем сравнивать. С более дорогим Яндексом или с ВК, который не може показать нормальную отчетность. Ниже 1000 уже жду только в случае очень сильного негатива. Не буду перечислять все компании в моём фокусе. Думаю, в ближайшие дни станет ясно куда идёт рынок. Там уже и напишу по факту что взял, почему и на что расчёт. Не ИИР, #мысли_в_слух и #записки_с_дивана

Давно ничего не писал, укладывал мысли по происходящему в черепную коробку. Не буду касаться философии и политики, этого в последнее время и так хватает. Немного опишу что происходило со счетами в последнее время и мои мысли по этому поводу. Спекулятивный счёт с начала сентября немного отрос. И даже спокойно пережил после 20 числа и дивгэп Газпрома. Но, немного похудел за последние дни из-за слишком поспешноно входа в шорт по некоторым бумагам (ну, камон, в топе индекса по росту металлурги и застройщики, которые под ударом - это феноменалтный памп). В инвестчемпионате, тем не менее, держусь на 1 месте в группе. По долгосрочному портфелю самые интересные изменения. То, что я пытался делать на протяжении года, не работало по большей части (во многом, из-за моих ошибок). Поэтому портфель переформатировал кардинально. 10% акций 10% ВДО 15% надёжные корпораты (средние и короткие ) 15% длинные ОФЗ с фиксированным купоном 25% ОФЗ-ИН (например, выпуски $SU52002RMFS1) 25% ОФЗ с плавающим купоном. Буду менять соотношение в зависимости от: - ситуации в экономике - геополитики - ключевой ставки - прогноза по ключевой ставке. Так же планирую выделить лимит небольшой (5-10% пока) на биржевое золото. В целом мысль такая: ОФЗ-ИН, взятые ниже номинала, "бетонируют" 25% портфеля и дадут доходность чуть выше инфляции. ОФЗ с плавающим купоном будут выигрывать на про-инфляционных движениях. ОФЗ с длинным купоном будут выигрывать на дефляционных движениях. Корпораты будут давать доходность чуть выше ОФЗ и банковских депозитов. ВДО дадут более интересную доходность, но их нельзя будет использовать как квази-кэш. Акции набирать постепенно на хороших просадках. При ожидании индекса ММВБ около 1700-1840, там увеличу долю немного. Но, допускаю 1500. Хороший набор будет в случае такого падения. Но, вряд ли даже на половину счета. Золотом чуть-чуть захэджироваться от девальвации. Плюс ставка на цикл снижения ставки ФРС. Пока мысли такие. Формировать долгосрочный портфель с прицелом на 3+ лет, тем более, на 10 лет, сейчас нужно очень постепенно, растягивая процесс во времени (либо, если не делать на это ставку - спекулировать кратко- и средне-срочно) В плане акций - пока ставка на разворот рынка от текущих отметок - 10%. Чем больше будет факторов за устойчивый рост, тем больше планирую увеличивать долю в акциях. Держу в голове, что портфель акций может падать бесконечно долго, до делистинга. Или "лечь на дно" (привет, $VTBR) Облигации могут "сгореть" при объявлении дефолта. Поэтому, доля ВДО 10% и подбор осуществляется достаточно придирчиво. В том числе, читаю пульсян, спасибо за подробные хорошие разборы @InvestSeif и @TiDi_CorpBonds К надёжным корпоратам кредит доверия больше, но делаю ставку на устойчивые бизнесы (либо с гос поддержкой). А вот 65% портфеля в ОФЗ вернутся номиналом с купонами. Ну, а если не вернутся - нам уже не до инвестиций будет от слова совсем. При этом, портфель планирую растить из небольших ежемесячных пополнений + проценты с банковского вклада и реинвестирование купонов с дивидендами. А для рисковых идей оставлю спекулятивный портфель. Не ИИР, #мысли_в_слухи и #записки_с_дивана А так же, #прояви_себя_в_пульсе