Про облигацию ОФЗ 29021

$SU29021RMFS1 $SU26241RMFS8 Эмиссионная активность Минфина России в январе значительно сократилась по сравнению с концом 2022 года. В первом месяце года было размещено ОФЗ всего на 0,2 трлн рублей. Причем более 80% размещенных бумаг были с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД). В декабре 2022 года банки нарастили вложения в ОФЗ сразу на 10% или на 1,7 трлн рублей. Основой роста стала покупка ОФЗ на сумму около 1,3 трлн рублей из 1,4 трлн, размещенных Минфином для покрытия дефицита бюджета, составившего 3,3 трлн. Более 80% бумаг пришлось на ОФЗ с переменным купонным доходом (ОФЗ-ПК, купон привязан к средней величине ставки RUONIA). Так что банки скупили в разы больше самого вкусного, точно зная, что будет повышение КС.

🇷🇺 Минфин вчера вышел на рынок внутреннего долга. Ранее я писал, что до этого Минфин откладывал свой выход из-за отсутствия спроса на ОФЗ и волатильности на фондовом рынке, видимо прошлая неделя оказалась тестовой, а сегодня явно присутствовало желание восполнить дефицит бюджета. На фондовом рынке были предложены ОФЗ трёх типов: ▪️ Флоутер ОФЗ-29021 (погашение в 2030, переменный купон) ▪️Классика ОФЗ-26237 (погашение в 2029) ▪️Линкер ОФЗ-52004 (погашение в 2032, с индексируемым номиналом) Спрос на флоутер оказался хорошим, как и на прошлой неделе. Увеличение ключевой ставки ЦБР в следующем году - высока (переменный купон поможет в таком положении дел). Средневзвешенная цена - 97,53%. Спрос в бумаге составил внушительные 218,7 млрд руб., в рынок ушло бумаг на 123,6 млрд. В классике при спросе в 76,46 млрд руб., инвесторы получили ОФЗ на 20,69 млрд при средневзвешенной доходности в 9,87%. ОФЗ-52004 было размещено на 33,29 млрд руб., под средневзвешенную доходность в 3.31% годовых. 💡 Дефицит бюджета РФ заставляет прибегать Минфин к различным рычагам, чтобы в будущем восполнить его: 💰 Повышение налогов на сырье (Газ, СПГ, Уголь и т.п.) 💰 Изъятия средств из ФНБ (они уже давно расходуются на спасение компаний Аэрофлот, РЖД и т.д.) 💰 Дивиденды от эмитентов, где мажоритарий Государство (в следующем году планируется в двое меньше) 💰 Выход на рынок внутреннего долга (ОФЗ). В 2023 году данный пункт будет иметь большую значимость из-за верхнего пункта и увеличения трат Государства. $SU29021RMFS1 $SU26237RMFS6 #инвестиции #офз #облигации #минфин #бюджет