InvesTonic
17656 подписчиков49 подписок
Долгосрочный инвестор. Собираю качественный, сбалансированный, диверсифицированный портфель с горизонтом в 20 лет. Портфель на сегодня дорос до 8+ М. Так же формирую пассивный дивидендный поток. Этот блог - мой журнал инвестиций t.me/investonic
Объем портфеля
от 3 000 000 
За 30 дней
39 сделок
За год
 30.67%
Мнение автора не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Тысячи инвесторов делятся своими сделкам и идеями. Предлагаем вам познакомиться
Подписывайтесь на популярных инвесторов в мобильном приложении Тинькофф Инвестиции
Социальная сеть для инвесторов
Всем привет! Новая рубрика - короткие комменты по сделкам. Чтобы не отвечать в разных соцсетях на одни и те же вопросы, которые пишут в личку, как думаете, если здесь буду давать короткие комментарии? Нужен такой формат? $ENRU У меня была позиция. Немного добавил. Это единственная паблик компания, которая так или иначе занимается "зеленкой". Плюс, будучи частью большого холдинга они видят, как это за рубежjм работает. Мне, если честно, не нравится их график. Который пока что больше падает в долгосрок, чем растет. Но регулирую это риск менеджментом: 0.5 - 0.8% на портфель. Не больше $TSM держу в портфеле. немного добрал. Стоит дорого. да. По всем параметрам. Но конкурентов у них особо и нет. Поэтому если праздник на рынках продолжится - то и апсайд с перехаем еще можем увидеть. При уходе на 70-80, это уже обсуждали, могу запросто удвоить позицию. Ведь здесь готов держать до 5% на портфель. Пока у меня очень мало, чуть более 1, кажется $VOW3@DE Один из немногих евро активов, которые постепенно добираю. Евро дорогой. Поэтому много себе позволить не могу. Но эту конкретно компанию хочу в долгосрок иметь лет на 20. Цена не низкая. Если сходим на 150 - удвою, или, даже, утрою позицию. Не вижу здесь серьезных проблем или больших рисков для долгосрочного удержания $EURRUB Ограниченные покупки. В данном случае, сегодня, на фольцваген. Евро не запасаю. Как по мне - дорого. Если доллар от хаев скорректировался, то евро уверенно держит уровень и, фактически, с выхода на хай находится во флэте. Надеюсь, сползет рано или поздно к 80, там закуплюсь $BABA У меня была целевая зона "добора" 180-200. Мы в ней. Добираю. Страшно. Но, что делать. Когда было не страшно, я все рассчитал и теперь приходится исполнять. Можем ли ниже уйти - да, еще как. Китайские индексы основные сегодня ожили. Но это ничего не значит. Если будет масштабная коррекция в августе-сентябре, китай еще ниже полетит. Готов терпеть. $BIDU Добираю. Как и Алибаба - актив в просадке. Не волнуюсь. Серъзная компания, на которой завязан, в том числе, и технологический рост Китая. Больно сделать власти, конечно, могут. Добивать - уверен, не будут. Год-два посидеть в коррекции не боюсь. Но системного кризиса в Китае нет. Просто уменьшили количество денег, охладили стройку, охладили немного экономику. Рынок запаниковал после ТАЛ, да, но системных проблем не вижу За пару дней других сделок не было. Если есть вопросы - пишете. Если видите какие-то еще доп риски, которые не озвучил - пишите) Я хоть и долгосрочный инвестор, но активный. Поэтому если косячу и вошел во что-то по ошибке, не в соответствии со стратегией - то пересматриваю решение и позицию закрываю. И не вижу ничего в этом страшного Мне кажется, важно держать в портфеле то, во что веришь. Если вера ушла - то и держать не за чем) Всем успехов в инвестициях. Депо берегите) #investonic
Мини обзор телекомов Рынки пугают коррекцией, но продолжают уверенный рост. Нет смысла «гадать» насчет коррекции и совершать резкие движения. Если очень страшно – можно выйти частично в кэш, уменьшить риск, переложившись из отдельных акций в ETF. Если «страшно пипец» - еще больше кэша запасти. Если Вы инвестируете в долгосрок, то делаете ставку на компании, где риск банкротства минимален. Если же набрали «блудняков», как говорит один известный блогер, то в периоды турбулентности лучше эту категорию компаний сократить Я не делаю ставку на классические телекомы. Долгосрочные графики мировых лидеров покажут, что они десятилетия назад уже реализовали свой хайп, продали симки комму только можно (по 2-3 раза) и сейчас являются базовой инфраструктурой для новомодных сервисов Чудес в этой отрасли я бы не ждал. Но востребованность инфраструктуры никуда не денется в ближайшие лет 10. Пока Илон Маск не сумеет снизить пинг своего старлинка раз в 10 и стоимость подключения тоже. Все же 100 мегабит за 7,5 тысяч рублей, хоть даже оно и работает у черта на куличках – дороговато, на мой взгляд) $MTSS Держу, но все в рамках лимитов. МТС иногда поражает своей волатильностью (например, в 2015). Текущая годовая волатильность в 25% - это сказка для долгосрочного инвестора. Ведь даже более мощные и прибыльные компании раскачиваются до 40%, радуя трейдеров и нервируя долгосрочников) Уровень определенно на 250. Там и цена разворачивалась много раз. Там и боковые объемы (белый круг) существенные. Допущу, что это, условное дно текущей реальности для актива Верхушка канала, наверное, на 250. Уровень перехая – 380. При благоприятной рыночной ситуации можем туда сходить. Но и на 250 сходить можем в легкую. Такие выпады вниз были ранее много раз. И ничего не держит МТС делать это снова и снова. Активы развиваются в своей традиционной логике (обычно). И чтобы компания начала вести себя сильно по-другому – нужны мощные причины. Да, МТС строит экосистему. Но эффект там пока небольшой В целом, в компанию верю, держу. Докупать пока не планирую. Но если даст закупиться по 250 – доберу $VEON я зафиксил с убытком. Год этот актив, терзал мой портфель и нервы) Худший вход в моей истории) В пиках видел -55% просадку в USD 😊 Косячищще! Сгладили картину несколько спекулятивных сделок в том году. Но в плане долгосрочных инвестиций – потенциал не вижу. Актив всегда падает. Ну даже если отрастет на год на два – потом ведь снова свалится) Это тренд. Такие вещи быстро не ломаются. Худшее, что здесь может произойти с теми, кто в долгую держит – это, наверное, делистинг. Мы же помним подобный сценарий на другой уважаемой компании… В общем, я бы здесь в долгую не играл. Спекулятивно – почему нет. Обратите внимание: годовая волатильность 55%) Сказка же, если со стопами 😊 $RTKM Еще одна прекрасная история для моего «стоп листа» - это Ростелеком. На сегодня от хаев 11 летней давности -70%. Вообще, я удивляюсь, что находятся люди, всерьез рассматривающие долгосрочные инвестиции в компанию, которая 11 лет падает… Если с Вами или Вашими друзьями коллегами проделывают вот такое… Чего здесь ловить то?! Вот если бы была «стратегия долгосрочного инвестиционного шорта». Но такой нет, к сожалению, так как маржа дорогая) Мысль понятна. Открываем. Смотрим. Всегда падает. Закрываем $T Из позитива. Зеленые стрелки на графике – каждый лой выше предыдущего. Бычий сигнал. Справа белый круг – это вертикальный объем. Мы на уровне. Хотя бы не под ним. У компании все не настолько плохо с финансами, как ее рынок укатал с ковидной весны. Держу ограниченно. Не рассчитываю здесь на чудо. Просто инфраструктурная компания в портфеле. С понятным бизнесом. С понятными акционерами. Лудоманов здесь мало. Спекулянтов тоже. Год-два хорошей статистики по выручке-прибыли и есть шанс двинуть к перехаю на 5-летнем горизонте. А это 15% в usd в год потенциала. По мне, так вполне нормально. Учитывая то обстоятельство, что сильно ниже текущих уровней актив не вижу Берегите депо! #investonic
Китай У меня небольшие позиции на Китай. Примерно на 3% портфеля. Это 2 компании. Алибаба и Байду. Так же потихоньку начал набирать российский ETF на Китай. Коротко мысли по теме Завел себе отдельное окно в терминале с основными китайскими индексами, а именно SZSE, SSE Composite, CSI 300, а так же добавил $FXCN, который набираю потихоньку раз в неделю, так же как и FXRL и FXUS. По ETF у меня стратегия «размазывания». Покупаю этот вид актива когда хочу размазать риск или же просто не знаю, что делать в рамках покупки конкретный акций. FXRL недавно полностью продал и сформировал рублевую копилку. Но раз в неделю продолжаю набирать. Логика здесь в фиксе прибыль, но, одновременно, продолжении стратегии. С Китаем глобально – не знаю что делать. Но рынок интересный. Сейчас совпало много факторов, которые дают разнонаправленную картину Первый слайд – это основные индексы. И, как видно, падать еще есть куда. Вообще, перед тем как входить, какое-то время буду наблюдать за китайскими индексами, чтобы понять общую температуру по больнице $BABA – мы над уровнем. Это видно и по предыдущим хаям лоям. И по боговым объемам. Проторговка была на 160-180. Поэтому на месте лонгистов я бы пока не паниковал. Даже если уйдем на 160. Это жестко, но норм. Для долгосрочного лонга, на мой взгляд, мы в зоне набора. Технически. Но технику можно выкинуть куда подальше. Компартия рвет в клочья любую технику. Поэтому вопрос сейчас особо тонкий. Массивные входы выходы я бы исключил полностью. Для себя вижу только аккуратный добор. Очень по чуть чуть. Если не будет быстрого отскока – мы надолго можем здесь задержаться $BIDU Здесь сложнее. Технически, на мой взгляд, мы уже под уровнем. И если это не ложник, то падать можем намного ниже. Но, надо учитывать, что сейчас психологически рынки перегреты. И риск офф из китая может быть чисто эмоциональным $JD Здесь перелой. В плане уровней – зацепиться не за что. Полтинник выглядит очень жестко. Но там ближайшие проторговки. У меня этого актива нет, поэтому за ним смотрю очень внимательно сейчас. В 2019-м актив перелой сделал по отношению к 2016-му. Поэтому в случае дальнейшего «жарева» от компартии даже ниже полтинника я бы не рассматривал как нечто фантастическое. Ситуацию спас бы уход цены за 70, чтобы то что сегодня и вчера видели на цене считать ложным пробоем. Поэтому будет отскок в ближайшую неделю – значит ложник. Не будет – даунтренд, я из этого исхожу $TAL Это для меня загадка. Как акция, про которую год назад вообще никто не слышал сложила столько депозитов у граждан РФ… «Байзедип» работает далеко не всегда. Даже если это не откровенный шлак, как биотехи без выручки и прибыли. Ведь TAL вполне себе приличный перспективный бизнес (пока). Не Майкрософт, конечно, и не Гугл. В общем, лудоманское разбавление позиций в очередной раз сделало свое черное дело. Те же кто на 1% держал и разбавил до 1,5% - да и хрен с ним, ни на что не влияет, даже если не вышли. Риск менеджмент - сила! В целом, был бы осторожен сейчас с Китаем. Повторюсь. Если не будет быстрого отскока, мы можем и флэтить, и плавно сползать, и дальше падать (место для падения еще есть). Власти Китая заявляют что системного кризиса нет. Но кризис доверия, определенно, пришел в гости. А это может тоже неслабо нахлабучить весь рынок Но рынок интересен, поэтому начинаю отслеживать. Tencent еще забыл, холдингз, который. Но он кажется в на ОТС только и от 3к наверное, что не очень удобно, чтобы «потихоньку» набирать Берегите депо!
$USDRUB Что по доллару. Всю неделю идет разнонаправленный новостной фон. И хотя многие уже настроились на поход к 70, этого не случилось. Государство увеличило закупки валюты полностью сгладив аптренд по нефти. Ну, или, понимая, чем закончатся переговоры по опек, крупные осведомленные игроки просто немного заработали) На графике выделил белыми кругfми все проторговки на уровне примерно 73-74. Как видно, уровень кому-то важен. Возможно, на нем стоят маркеры для действий. Условно, 73-74 это среднесрочный баланс. И мы сейчас прямо в этом самом месте продолжаем быть. Что вам скажет любой спекулянт, эксплkатирующий уровни или каналы? Правильно. Дождитесь направление тренда. Сейчас тренда нет. Микротренд есть (от 71). Но, все же, мы в зоне боковика. Я в такие моменты ничего не делаю. Тем более, когда запас долларов уже сформирован. Так что ждем направление тренда) #investonic #доллар #usdrub
Всем привет! Надеюсь, Вас не испугала эта микро коррекция на рынке. Если портфель летит в ад – значит надо умерить риск (если еще не поздно) Ну, надеюсь, все же, что большинство читателей разумные и вменяемые люди, которые умеют контролировать свой риск и четко понимают отличия фондового рынка и казино Итак, мини обзор по нефтегазу: Первый график – сводный индикатор по отрасли Energy из индекса СНП500. Как видите, история не очень хорошая. В ковид пробили восходящий канал вниз. По классике – ретест теперь уже уровня сопротивления (красная линияя) и дальше вниз… Этому сценарию может помешать новый сырьевой цикл, инфляция, обилие денег в системе. Так же это может быть и ложный пробой. Это сложная ситуация. Ведь, с одной стороны, высокие цены на энергию – хорошо для компаний производителей. С другой – это лишний фактор для роста инфляции. А в США итак уже 5%. И выше некуда. Поэтому общая картина для всего сектора – пока даунтренд $GAZP На мой взгляд, актив сделал потрясающее ралли с марта 2020. Стрелки – это дивер по цене и объемам. Показывает что рынок теряет интерес к росту. Белый круг – боковые объемы. Они вроде бы есть. Но! Это старые объемы. 13летней давности. Белая линия – могла бы быть уровнем (коридором). Но, это старый уровень. Он уже усох давно. Не думаю, что кто-то держал актив 13 лет!!! в убытке и сейчас радостно потирает руки в надежде, что случится чудо). Ок. От 200 дневки оч. высоко, под уровнем, боковых объемов, подтверждающих проторговку именно здесь как бы нет. Я бы назвал это неопределенной ситуацией. Чтобы Вы понимали, фьючи на природный газ стоили 16 баксов, сейчас 3.8. Т.е. газ сложился в цене на 400% за эти годы. И разворота тренда по газу не было. Т.е. кто в среднесрок набирал по 160-180 – могли би уже и подумать о фиксе Я то, что есть держу. Пока не планирую фиксить. Но с новыми позициями повременю. Делал обзор на компанию. Низкая рентабельность, низкая маржинальность. Надежда только на чудесное удвоение или утроение цен. В общем, актив, хоть и голубая фишка, но я воспринимаю его без ажиотажа $NVTK Зафиксил примерно половину на текущем ралли. Так как основной набор был в зеленой зоне, получена хорошая прибыль. Я бы восстановил позиции на ретесте или хорошей коррекции Актив сделал перехай (в отличие от Газпрома). Правда объемов там где мы сейчас – нет. Это может быть и признак дальнейшего роста, т.к. никто особо не фиксит. По коэффициентам актив дороговато стоит. Все же, это не Биг Тех. Плюс невысокая рентабельность. Невысокие ожидания аналитиков по росту прибыли и выручки. Возможно, актив выиграет от «водородной эры». Но, пока, это всего лишь мечты То что осталось в портфеле – удерживаю. Смотрю, где можно восстановить позиции. Возможно, будет такой шанс в августе – сентябре $SNGS Актив на локальном уровне. В третий раз колет. Доколется)) Актив не походит для долгосрочных инвестиций. Только для спекуляций. Компания не очень то развивается. А обилие кэша на счетах – это признак неэффективного распоряжения ресурсами по всем мировым стандартам. Белая стрелка – это где я бы брал. На уровне 25-26. Актив годами во флэте. Нет никаких причин, что что-то изменится Не держу в долгосрок. Зайду на короткое время, если двинем в нижнюю часть канала $LKOH Почти не распродавал. Держу. Белая стрелка – место, где сошлись долгие средние. Там же горизонтальные объемы. Т.е., это, условно, баланс среднесрочный. Он пока не нарушен. Зеленые линии – это диапазон нормальной волатильности в этой ситуации. Т.е. от 4200 до 7100 спокойно. Если выше 7к закрепимся, можно переделывать сценарий. А пока так $TATNP Татнефть. А что, Татнефть? Завалили ее по полной. 500 дневка разворачивается (зеленая) вниз. Сейчас консолидация идет широкая (с начала марта 2020 года). Выход из консолидации и покажет направление тренда. Пробьём 570 и закрепимся там – я бы добрал. Сейчас не вижу смысла. То, что есть держу Берегите депо! #investonic #нефтегаз #нефть #газ #газпром
Комментарии по недавним сделкам Ребята, привет! К сожалению не успеваю всем ответить, поэтому по наиболее частым вопросам будут такие блиц комменты $GEMC – EMC. Решил поучаствовать в IPO на 0.3% от портфеля исключительно ради любопытства. То же было и с Совкомфлотом, и с Сегежей. У меня микроскопические доли на портфель по всем этим компаниям. Не воспринимайте пожалуйста все это серьезно. Все это небольшие компании, поэтому риск на них беру минимальный. Моя стратегия на сегодня предполагает инвестиции в крупные стабильные надежные компании. Но изучать рынок «методом тыка» никто не запрещает. Здесь никаких ставок или ожиданий. Просто интересно копнуть в эти сферы. А это легче делать, когда актив есть в портфеле $MDMG – Мать и дитя. На мой взгляд – отличная компания. Из первых рук знаю, что услуги оказывают дорого и качественно. И то и другое в пользу долгосрочного роста. Но это тоже мелкая компания, с мизерной выручкой. Поэтому так же 0.3%. По сути, следую тому: немного купил, изучил. Ничего серьезного. Никаких дальнейших планов По поводу выхода из металлургов. Поясню. Действительно, прикрыл большую часть позиций по $CHMF (Северсталь), НЛМК и ММК. Это связано в первую очередь с тем, что все металлурги были на ИИС. А деньги с ИИСа у меня изначально были короткие. Целевые. На крупную покупку. Скорее всего понадобятся через год полтора. Когда деньги такие короткие, их нельзя держать в акциях. Т.к. акции волатильны. И в момент выхода непонятно что можно по счету увидеть. Поэтому ИИС разгрузил, перекладываю в облигации и инструменты денежного рынка. Тем более там было от 70 (ММК) до 120 (Северсталь) процентов. Согласитесь, грех не брать меньше чем за год По поводу Норникеля. Конкретно $GMKN (большая часть) лежит на Брокерском. Разгрузил на хаях всего 15%. Сейчас уже можно восстанавливать позицию, т.к. актив стоит намного дешевле. Почему не распродал, как остальных металлургов – да потому, что по данному активу из за всей этой революции в электроэнергетике и транспорте апсайд более вероятен. Не вечный апсайд. Но лет на 10, планирую, хватит. Поэтому актив держу. Планирую восстанавливать позиции Буду ли восстанавливать металлургов? Пока не знаю. В долгосрок, хотелось бы. Тем более, рулонная сталь в Сша и руда в Китае стоят дорого. Сталь так вообще хай за хаем. Но, по ощущениям, сейчас дороговато. Хотя я уже сейчас мог бы восстановить позиции дешевле, чем избавился от них. Тем не менее жду. От ФРС поступают «двойные сигналы», ВОЗ про третью волну осторожно пишет, летний вялый застой, который может перейти в августовскую коррекцию. В общем, по ощущениям, можно будет закупиться дешевле. Пока следую этой логике По поводу $AFKS Да, сейчас многие ТГ каналы, особенно, памперы загоняют народ в этот актив. Но, вижу пару медвежьих сигналов. Сегодня мы сделали локальный перелой. Для болеебезопасного входа нужно бы убедиться, что он ложный те. Цена должна вернуться выше значений 27 мая. А вообще средние начинают смотреть вниз. Если и 200 дневка развернется – нас ждет серьезный и основательный разгруз позиций… В общем, компания классная. Но она уже сделала ралли. И просто не уверен, что сейчас хороший момент, чтобы заходить И, пару слов про $BAC . Вы знаете, что у меня была приличная позиция на них. Но я закрыл 50% не так давно на локальных хаях. Пока что цена идет вниз. На мой взгляд, ситуация не определена для принятия решений. Я бы выждал. Если импульс развернется в сторону перехая, всегда можно зайти по тренду. Но, технически, пока импульса нет. Было ралли, рынок разгружается. На мой взгляд, пока рано В целом – это отличная компания. Да, банк не удивил отчетами, но это хорошая отчетность. И вероятность перехая и апсайда здесь выше, чем по тому же Сити. Окей, Морган выглядит привлекательней. Но он и оценен выше. Я бы держал оба. Жду момента, чтобы добрать Портфель: большая часть в лонг. Но кэш запасаю. Кто его знает, что там в августе будет. Пока растем вроде. Берегите депо! #инвестиции #investonic
FREE CASH FLOW Всем привет! Важнейшая для меня задача в инвестировании - повысить осознанность и определенность результата. Уменьшить долю случая «Что за бред?» уже слышу я гневные возгласы. «Ведь будущее не определено». Да, фондовый рынок не определен и, во многом, случаен. С этим невозможно спорить. Но согласитесь, жить в осознании того, что от тебя ничего не зависит, а всю работу делает «его величество случай» - странно Допустим, сделал трейдер сотню-другую процентов, сделал случайно. Каков будет исход? Если он не поймет, что это случайность – сольет не один депозит. Или же инвестор, сделавший хорошие деньги на начале бычьего цикла: какова вероятность повторения успеха в долгосрок, если не будет осознания, что результат случаен? Потеря части денег и нервов Я вижу смысл в том, чтобы хотя бы попытаться сделать свой результат более определенным, понятным и предсказуемым, насколько это вообще возможно Каким образом? Через выявление и применение взаимосвязей. Через глубокое знание того, во что инвестируешь. Это не гарантирует результат. Но позволит видеть больше и принимать решение с учетом этого И оградит от многих глупостей. Будет меньше шансов случайно сорвать большой куш. Как и разориться. Но готовы ли Вы постоянно летать на самолете зная, что рано или поздно лайнер гарантированно развалится? Но не этим ли занимается большинство участников рынка? Просто закрывая глаза на риск и рыночную статистику Я не говорю про инфоциган, продавцов сигналов, блогеров без реального счета и прочей категории людей, крутящихся вокруг информационной сферы. Речь про среднестатистического инвестора. В последнем отчете JPM, только не падайте: средняя доходность среднего частного инвестора составляет 2.6% в usd. И практически любой дивидендный ETF в usd будет выгодней, чем активные инвестиции В моду все больше входит «астральный анализ», когда всякий «шлак без выручки или прибыли» называется инвестицией только на основании того, что компания «в кавычках» планирует занять такую-то долю рынка… P/E в 100 – 200 – 500 – 1000 никого уже не удивляет. А прибыль, т.е. то, что делает компанию жизнеспособной – вообще никого не интересует Хотите новомодный и почти мгновенный способ выяснить апсайд по компании? Ловите: Фейсбук $FB . Аналитики планирую выручку на горизонте Х лет 300 ярдов. «Нормальный P/S» это десятка. Умножаем 300 на 10 получаем 3 триллиона. Это «капа». Сколько сейчас? 900 ярдов? Делим 900 на 3 триллиона = 3 икса. Три икса зарыто) И бежим покупать Но так же нельзя… В эпоху почти бесплатных денег, игнорирования фундаментальных показателей, SPAC -ов, многочисленных биотехов, большая часть которых никогда ничего не выпустит, компаний типа «Николы» - рынки становятся безумными Ответьте всего лишь на один вопрос: вы готовы, что все превратится в тыкву в очередной сильный шухер? Или Вы на полном серьезе верите, что кризисов больше не будет? Мощный медвежий тренд смоет к чертям всю эту ересь и выживут немногие Способы, разумеется, есть 😊 Не забывать про фундаментал. Например – свободный денежный поток, или фри кэш флоу. На скрине $SBER компания генерит кэш. Далее $VEON потоки падают. Разница между компаниями (и их будущим) огромна. Или $SQ где на 9 ярдов выручки всего 200! миллионов денег. Что там, капекс раздут? Ну нет же. Маржинальность 1-2%. Та же виза под 50%. Пэй пэл 19%. Скуэр просто катает деньги с мизерной маржой, рассчитывая, наверное, что все конкуренты вдруг умрут FCF важен, так как с него платят дивы, делают байбэки, приобретают нужные бизнесы, уменьшают долги. Это первый параметр, который нужно смотреть по компании (после долгосрочного графика). И найти 100 обоснованных причин войти в компанию, которая не генерит кэш Сегодня сделал пост на дзене по FCF. Но даже инфы выше хватит, чтобы побудить смотреть FCF и прогнозы по нему, прежде чем купить актив Берегите депозиты! #инвестиции #free #cash #flow #FCF #investonic
Провел небольшое исследование на тему, сколько прибыли дает та или иная платежная система на 1 миллиард капитализации. Посчитать было довольно просто. Берем прибыль в миллиардах долларов, делим на капитализацию и умножаем на 1000, чтобы получить количество миллионов на ярд капы. Так вот: Виза $V = 19,5 миллионов прибыли на ярд. Самый большой показатель из всех рассмотренных. Мастеркард $MA = 16,9 миллионов на ярд. Тоже не плохо. $PYPL = 11,6 миллионов на ярд, что тоже довольно таки не плохо. Хоть до Визы как до луны. Но больше всего меня удивил Скуэр $SQ . 1,91 миллион на ярд капитализации. Т.е., образно говоря, что это значит. Инвесторы переплачивают за один доллар прибыли Визы примерно в 10 раз больше (или на 1000% больше) если покупают доллар прибыли Скуэр. Своиими словами: Скуэр на сегодня дико переоценен. И нужно очень и очень и очень внимательно понимать, на что идет расчет, покупая компанию с рыночной оценкой в 110 миллиардов против всего лишь 213 миллионов!!!! долларов прибыли. Да, красивая история, да, вынос мозга от % по приросту с cash app. Но, если все таки вернуться на землю, забыть про Биткоин :) то не за прибылью ли мы все охотимся? Как за основой для формирования долгосрочной ценности? Единственное обоснование я вижу в том, что выручка скуэр удвоилась за год. И в абсолютных цифрах 9 ярдов долларов - это серьезно. Плюс, все же, это новомодная модель построения "экосистемы". И инвесторы здесь готовы ждать. Как мне, так компания без пяти минут убыточная, именно сейчас очень высоко оценена. Но для диверсификации - можно было бы. Вопрос в том, от каких уровней. Кто что думает? Когда можно было бы начать заходить в долгосрок?
Сейчас копаю финансовый сектор, СНП глобал, Мудис, Визу, Мастеркард. В общем, как обычно, презентации компаний, отчетность, стратегии. Наткнулся вот на такой слайд $PYPL ПэйПэл. В общем, ребятам мало 382 миллиона активных аккаунтов, и они ставят амбициозные цели на Инвестор Дэй до 2025-года У меня, в связи с этим, вопрос: а это вообще реально? Удвоить клиентскую базу за такой короткий срок? И вопрос № 2. У кого они собрались "отжирать долю"? Ведь сейчас на рынке, помимо традиционных платежек есть еще множество новомодных. Да, Пэй Пэл были одними из первых, если не первыми. Но есть же Эпл Пэй, Самсунг Пэй, Гугл, Фейсбук, Амазон - да все кому не лень сейчас пытаются кусочек оттуда отщипнуть Почему спрашиваю. Я не входил в альтернативные платежки, но, теперь, понимаю, что хорошо бы традиционщиков диверсифицировать. Поэтому активно сейчас копаю в эту сторону Если рынок сравнивать, то у Визы, Мастеркарда - у них по 8 триллионов платежей. У Пэй ПЭл едва ли наберется 250 миллиардов. У кого долю то оттяпают? Кто что думает?
Не так давно закрыл Фейсбук $FB по 330, увлекся рассуждениями про "супердорогой рынок" и возможные проблемы рекламного подразделения компании в связи с решениями Эпл и Гугл. С одной стороны, да, за год взял очень хорошую прибыль. С другой стороны - вышел из очень приличного актива (это единственное, что прикрыл из Биг Техов) В итоге Фейсбук теперь от меня утекает, продолжая дорожать) Я пока детально не копал компанию, как это делаю обычно в своих экспресс обзорах фундаментальных показателей на дзене. Но даже без погружения, только взглянув бегло на параметры компании можно сказать: денег она геренит очень много. Хоть и зависит сильно от рекламных поступлений Так вот, давайте вместе подумаем. Что делать в подобных ситуациях? Я набирал актив от 230, потом добирал. Вышел на 230. Прибыль менее чем за год в долларах очень внушительная Но я хотел бы иметь этот актив в долгосрочном портфеле и не переживать из-за текущих котировок Окей: вышел - вышел. Решение принято и исполнено. Но из за того, что я то еще помню те старые цены, текущие цены замыливают мне мозг!!!! В общем нужны парочка соображений от тех, кто рассматривает Фейсбук в долгосрок и от текущих уровней Заранее благодарствую! Ps' логика набора и удержания позиции на скрине. Т.е. пробой консолидации я правильно рассчитал. Но не допустил, что выброс вверх может быть таким значительным
Когда меня спрашивают: "а как по-твоему выглядит хороший долгосрочный график для длинных инвестиций", то хотелось бы отметить следующее. Да, с одной стороны, есть противники использования технических методов реализации долгосрочных инвестиций Но, ребята, с другой стороны, как бы хорош не был фундаментал компании, значит ли это, что Вы готовы заплатить любую цену? Если Баффета спросить, то он готов покупать хорошие компании по хорошей цене. Но он не готов за них переплачивать! Поэтому я в споре техников и фундаменталистов))) нахожусь в стороне. Использую и то и другое. Насчет "правильных", на мой взгляд, графиков для инвестиций в долгосрок, выделил бы СНП глобал $SPGI (первый скрин), одно из мировых рейтинговых агентств. Или же $MCO - это Moodys, тоже рейтинговое агенствто из большой тройки (скрин 2). На что обращаю внимание. График растущий. В отличие от ВТБ или Веон, которые, пока всегда вниз. или же Энел, который в многолетнем флэте. Или же Газпром, который в десятилетнем флэте. Второе: на графиках отторгованы коррекции. Т.е. понятны уровни поддержки, понятно, где рынку уже не интересно не владеть активом и и.д. (в отличие от той же Теслы, которая не отторгована и потенциал коррекции может быть, фактически, любой, так как даже если актив на 80% сложится, фундаментальные показатели не будут выглядеть слишком низко) Третье: нет сильных спекулятивных спайков вверх. Ну какой интерес увидеть в первый год +100% а в последующие лет 5-7 видеть флэт? На мой взгляд, слишком сильная волатильность - это больше для трейдеров Не настаиваю на истинности этого подхода. Но я пару раз обжегся и теперь правило № 1. Первым делом смотрю долгосрочный график. Он может многое рассказать. Если Вы представляете себе жизненный цикл компании или бизнес циклы экономики - то Вы все это увидите. Если пока что в Вашем арсенале нет инструментов для понимания этих процессов, то, по крайней мере, взглянув на график, сможете определить. Он глобально вверх или вниз. И если вниз - это точно не компания для долгосрочных инвестиций. А ждать "чудо многолетнего разворота" - пусть сектанты этим занимаются ))
Ребята, кто что думает по долгосрочной перспективе $MSCI Я, конечно, понимаю, что компания супер крутая, с уникальными компетенциями. Плюс это же многолетняя репутация. Такое не копируется и не воспроизводится за год два. Плюс их индексные продукты, которые весь мир использует. Плюс абонентская, по сути, плата за подписку. Но, все же. Что это за график такой? Без вменяемых коррекций? Я раньше радовался подобным графикам. А сейчас вспоминаю пример "индюшки" по Насиму Талебу. Точнее график жизни индюшки. Он похож на MSCI: все время вправо и вверх по диагонали. Но рано или поздно настает Рождество и в некоторых странах график индюшки в этот день резко идет в ноль. Так вот, в чем вопрос-то: не скрывается ли за подобными долгосрочными всегда растущими графиками нечто, ускользающее от обычного взгляда среднестатистического инвестора? Ведь кроме кризиса 2008 года рынок не тестировал актив на даунсайд. Тут даже сложно предположить, где мог бы быть уровень поддержки) Хоть какой-то)
Поделюсь планами по фундаменталу С банками я закончил: разобраны Сбер, ВТб, Бэнк оф америка, Морган, Тинькофф и Вэллс фарго Из фин сектора остались следующие компании, которые планирую разобрать в ближайшую неделю -две. Это Мудис и SnP Global. Рейтинговые агентства из большой тройки. Жаль, не котируется Фитч, и его бы докупил Платежки Виза и Мастеркард. Тоже держу MSCI ink - глобальный поставщик индексов. Недавно зафиксил актив. Пока не решил, хочу ли держать эту компанию в долгую. Тем более, надо бы разобраться А так же Скуэр, Пэй Пэл - этих товарищей в портфеле нет. Но присматриваюсь. В качестве диверсификации для традиционных платежных сервисов, в которые верю и которые, на мой взгляд, по крайней мере, в ближайшее время никуда не денутся Судя по последней презентации JP Morgan, крупные банкстеры уже начали рассматривать в качестве основных конкурентов в платежах Гугл, Амазон, Эпл, Самсунг и Фейсбук (насколько я понимаю, долю в 5 триллионов год последние уже отщипнули). Ну и, чтобы не было каши, несколько месяцев назад разделил посты по тематике. На Тинькофф все, что касается технического анализа. Так уж исторически сложилось. Плюс здесь удобно отмечать позицию по компании тикером на дату поста, чтобы спустя время посмотреть, оправдались ли ожидания. А весь фундаментал концентрирую на Дзене. Фундаментал, это ведь, по сути, коэффициенты, показатели, отчетность. И там удобно делать перекрестные ссылки, чтобы обогатить пост той или иной инфой для тех, кто только начинает разбираться В ТГ - всякий хлам по ходу дня. Не знаю, вообще, нужен ли мне этот канал. Может закрою к концу года. Вроде как Тинькофф Пульс в связке с Дзеном позволяют все мои потребности в учете инвестиций закрыть Как только закончу с финансовым сектором - планирую переключиться на Технологический сектор, софт, полупроводники и т.д. Это один из фокусов портфеля
Неужели $VEON пошел на ретест? Я тут не дождался, в прошлом месяце полностью прикрыл позиции на ИИСе. В убыток. Но, с учетом прошлогодних спекулятинвых сделок - в целом, вышло, наверное в небольшой плюс. Но если быть точным в учете, то нужно учесть инфляцию, или, хотя бы, альтертанитивные варианты, применимые конкретно ко мне. И да, если так учитывать - то в общем-то, минус. В долгосрок, как я уже писал, компанию не рассматриваю от слова "совсем", т.к. по моей стратегии в долгосрок можно держать только то, что растет (потенциально). А Веон всегда падает. Чтобы это увидеть, нужно просто открыть долгосрочный месячный график. Но я открыт для спекулятинвых позиций. Поэтому наблюдаю за текущим уровнем в 1.85 - 1.9. Если будем закрепляться над уровнем, то, возможно, открою позицию на 0.5% от депо
Ребята, кто-нибудь знает как быстро в Трейдинг Вью двигать названия индикаторов на основной панели? Выделил белой стрелкой на первом скрине, что нужно двигать. У меня проблемка. Обычно окно разбито на 8 графиков. В каждом может быть по 7-8 индикаторов, в основном, средние. Я люблю порядок: чтобы сначала была самая долгая средняя, потом ниже, ниже, потом объемы и т.д. Когда добавляешь новый индикатор на график и отправляешь его на все 8 окон, то он становится всегда вниз. Нужно щелкать правую кнопку мышки, нажимать "отправить поверх всех", потом "отправить ниже", потом "ниже", "еще ниже". И так до тех пор, пока он не займет нужное место в каждом графике..... Может есть какой-то способ или горячие клавиши в Трейдинг Вью, чтобы мышкой подцепить и поставить куда надо? Буду очень признателен, если кто-то поделится лайфхаком)
Всем привет! Новая неделя начинается довольно спокойно. $USDRUB пока что ниже 200 дневной средней (фиолетовая линия на графике). Это зона неопределенности, т.е. отсюда может быть (технически) как отбой, так и пробой. Я, обычно, не гадаю, куда пойдет цена, дожидаюсь тренда и вхожу. Поэтому здесь выжидаю $EURRUB Евро, пока что, на мой взгляд, стоит дороговато. Не дает себя закупить. А у меня столько планов на европейские компании. Еще прошлым летом решил довести долю евро активов в портфеле до 30%. Но, пока что, даже 5 процентов сформировать выходит. Евро сделал свое ралли и не корректируется от хаев (в отличие от доллара). Жду момент. Есть много интересных акций, номинированных в евро, которые я мог бы держать 10-15 лет. В особенности, немецкие компании. Но брать по любой цене евро – не готов. Жду Нефть Нефть в апсайде (график 3). Тренд пока что не менялся, что бы что ни говорил. Мы выше 50 дневной средней. Пока мы над ней -ни о каком развороте тренда не может быть и речи. Это все гадания. Следовательно, и фактор поддержки для рубля сохраняется (растущая нефть, на мой взгляд, в большей степени говорит за отбой доллара от 200 дневной средней, чем за пробой, но, посмотрим) Волатильность Индекс волатильности CBOE находится ниже 20. На мой взгляд, это означает, что рынок, в целом, действует сознательно, принимая решения без паники. Напомню, что зона неопределенности от 20 до 40. Зона паники – выше 40. Классификация не моя, общепринятая конкретно по этому индексу Индексы Все основные индексы, а я каждое утро одним глазом смотрю на IMOEX, SPX, DJI и IXIC – все в аптренде Таким образом, ничего особенного сейчас на рынках не происходит. Основные комодитиз тоже в росте. По рулонной стали в США снова перехай. Медь немного замедлилась, но продолжает динамику. Коррекция была по платине, но тоже, в рамках растущего тренда. Золото на уровне 1800 означает, что позиции пока что удерживаются. Никакой распродажи здесь пока что нет В общем, пока что на рынках, в целом, вялая текучка. Что характерно для июня – июля Я понемногу добираю то, что хотелось бы добрать, аккуратно продаю то, что лишнее в портфеле (такого не много). Долю кэша пока что держу на уровне прошлого месяца Удачи всем в инвестициях и берегите депозиты! #обзоррынка #фондовый #рынок #инвесттоник #investonic
$AMZN Если кто до сих пор не заметил, то Амазон пытается пробить консолидацию, которая длилась ГОД!!! Все на графике. Если пробой не ложный, то это новая история роста. Только вот очень уж смущают настроения ФРС, инфляция в США и возможное ужесточение регулирования. То, что есть в портфеле - держу. Чуть жалею, что не добрал, когда были в канале. Если честно, то после массивных продаж со стороны того же Безоса, не делал ставку на столь быстрый пробой этого канала. Хотя, это и не пробой, пока. Для полноценного пробоя цена должна закрепиться #инвестиции #investonic #амазон
$VTBR vs $TCS Копаю сейчас ВТБ. Нашел интересный слайд в презентации. На нем ВТБ сравнивает свои показатели с Тинькофф. Показали, по выбранным маркерам - у ВТБ впечатляют А слайд знаете как называется?" "ВТБ заслуживает более высокой рыночной оценки" Если перевести на наш тарабарский: "Ребята, вотафакc? Почему наши акции не разлетаются, как горячие пирожки подобно Тинькофф"? Ну что, поможем аналитикам ВТБ найти ответ? Так же приложил долгосрочнй график ВТБ: где актив падает уже 13 лет #вопрос #инвестиции #investonic #втб
Результаты месяца. Если коротко, то: - месяц в плюсе - по году чуть более 30% и это, на мой взгляд, довольно круто - весь период (если добавить то время, когда я еще не инвестировал публично), примерно 25% в год, что тоже меня устраивает - депозит БРО + ИИС слегка привысил 8М. Это один из основных параметров, которые я отслеживаю (не доходность, а размер депо) - доля доллара чуть более 50% - доля кэша (всего) это кэш, кэшовые активы вроде FXMM, депозит под % под покупки акций, кэш на ИИС. Примерно 28%. Почему так много? Считаю, рынки дороговато стоят. Но 70% по прежнему в лонге В портфеле по-прежнему порядка 50 активов. Пока придерживаюсь этой цифры Нормальная доля на актив 1-2% от депо. В редких случаях - до 5%. Это Сбер, Берэшир итд По отраслям нет сейчас предпочтений. По прежнему не захожу в компании с капитализацией меньше ярда долларов (за редким исключением) Распродал почти все рисковые компании. К большой коррекции (если будет) в принципе, готов Важный момент: мои активы профинансированы долгими и короткими деньгами. Это первый скрин. Долгие - это те, которые я вообще не собираюсь выводить. Или, как минимум, ближайшие 20 лет (по крайней мере, так предполагаю) Короткие - это деньги, которые могут понадобитсья на крупную покупку в ближайший год. Так вот, удалось при переоценке будущих потоков найти в ближайшие 2 года 900к, таким образом, эти же 900к я перевел из коротких денег в длинные Что это дает на практике? Ребята: это основа из основ. Чем длиннее у Вас деньги в портфеле, тем больше Вы можете брать на себя риска и более свободны в инструментах Например, у меня сейчас на ИИС залочено в коротких деньгах 1 170 000. Там кэш, облигации, FXMM. Я ничего особо туда купить не могу, понимая, что если деньги мне понадобсятся 1 января 2023 года и будет рыночный обвал, то акции, любые, даже класса А могут просесть на 50% и я смогу вывести деньги только с убытками. Поэтому инструменту либо те, которые не просядут (FXMM тот же), либо короткие облигации, либо кэш, другого не дано
$USDRUB пробивает прямо сейчас 200 дневку (фиолетовая на графике). Вот это уже серьезная заявка на изменение локального тренда, который до этого был четко "вниз". Внимательно слежу за зоной 72.5 - 73.5. От нее актив часто в прошлом разворачивался Нефть сейчас дороже 70 и это должна была быть сильная поддержка для рубля. Сакнционное давление не больше, чем неделю назад. А значит, государство, со своим наполнением usd кубышки не очень вовремя вошло на рынок, рынок взволнован) С учетом того, что цены на те же стройматериалы ушли на 7% вверх за месяц. И что инфляция пробила 6.5%, было бы логично наоборот, двинуть доллар на 70, чтобы "охладить" инфляционные ожидания. А не увеличивать закупки валюты, причем значительно Ну да ладно. Имеем то, что имеем. Просто надо учитывать С другой стороны, если сейчас в ЦБ сильно волнуются по поводу 6.5% по году, то, определенно, что-то будут делать. Рост доллара сейчас играет на дальнейшее увеличение инфляции т.е. выше 200 дневки можем и не закрепиться)
$TCS У меня сейчас две мысли: А) перед нами "гейм ченджер" в мире потребительских финансов и смежных сервисов, отрыв от конкурентов все больше, феноменальный ROE, невероятный IT потенциал команды. Да и просто супер удобный сервис, которым я ежедневно пользуюсь Б) высоковолатильный актив (более 70% по году), незначительный капитал и по банковским и по глобал финтех меркам (11 ярдов), высокое значение total liabilities (общие обязательства), которые почти сравнялись с активами (p's это характерно прежде всего для фин институтов, но не для финтехов). Х3 от исторического P/S, за доллар выручки сейчас платят 6 баксов! Ну и еще один момент, который меня волнует, как долгосрочного инвестора: все на графике. Уже был случай в истории отклонения цены от долгой средней на 240%. Так вот, сейчас мы уже отклонились более чем на 400%. Я смотрел прогнозы анатиликов по темпам выручки и прибыли на ближайшие 3-4 года. Прибыль удвоится. Возможно, это оправдало бы коридор цены в 70-90. Но, а как же апсайд, Карл??? Безусловно, текущие инвесторы, кто уверенно набирал позицию, скажем, последний год, просадку в 20% не заметят. И, даже если выйдут, то будут в хорошем плюсе. Вопрос в том, как себя будут чувствовать те, кто набирает от 90 и на что они рассчитывают? Повторюсь: считаю Тинькофф крутейшей компанией. Но, на мой взгляд, есть некоторые маркеры, которые сигналят о том, что "все уже неплохо заработали". Причем быстро. #investonic
$USDRUB Доллар, пока что, по прежнему находится под 200 дневной скльзящей средней (пометил белой стрелкой). Про разворот от текущих я бы говорил, если ее А) пробъем и Б) над ней закрепимся. Но никак не раньше. Пока наблюдаю.
Сбербанк, долгосрочный график Всем привет! Сейчас смотрю банковский сектор. Начал Сбер. Все-таки полезно иногда смотреть долгосрочные графики на логарифме, чтобы понимать, в какой стадии находится компания Итак, $SBER Основная фаза роста пришлась на период до кризиса 2008 года. Акционеры Теслы позавидовали бы такому росту. Это феноменальные значения! Все на графике Затем восстановление после 2008 года и еще +400%, и рынок давал их фиксить довольно долго И следующие 6 лет после коррекции 2015 года – еще + 320% Разумеется, взять столько и сразу – сложно. Ведь стандартный среднестатистический байэндхолдер будет брать частями и средняя у него будет выше, чем, условно, дно. Хоть по 14 дневной средней. Хоть по 50 дневке Тем не менее, направленность движения цены актива говорит о том, что долгосрочное держание здесь, исторически, было эффективным Кстати, просадки в ковидный кризис (на фоне прошлых подвигов Сбера) даже не видно Понятное дело, ждать пару тысяч процентов от текущих – не приходится. Все-таки, Сбер – это зрелый актив, не стартап. Но сохранение ценности + дивы = вполне себе неплохая история Единственный банк, который я вообще не фиксил за год. У меня его немало. Возможно, доберу на коррекции, если упадем на поддержку (серый пунктир) Берегите депозиты! #сбер #сбербанк #банковский #сектор #investonic
Немного про Газпром Вы, наверное, уже знаете, что Газпром получает сверхдоходы зимой, когда очень холодно. Так вот, я на ИИС набирал #GAZP как раз перед ковидным кризисом. И, сидя дома на удаленке в приличной просадке, мы с женой за чашечкой горячего чая (или вина) то и дело повторяли заклинание: «ну хоть бы холодная зима в Европе», «ну хоть бы снегом завалило». Что-то мне подсказывает, что «таких заклинателей», как мы, в природе очень и очень много. Ведь Газпром флэтил с десяток лет и не оставлял никаких шансов долгосрочному инвестору заработать Вместе с тем, Газпром ведь имеет сверхприбыли не только зимой, но и летом, когда очень жарко. Всем нужны кондиционеры, чтобы быть в состоянии работать в +30. Поэтому нынешняя жаркая пора в Европе, разумеется, на руку и газовому гиганту Первый график, который я выкладываю – это природный газ. Да, с осени 2020 года цены растут. Но, обратите внимание на долгосрочную картину. Пока что это падение уже много много лет. Да, сейчас цены высокие. Но на горизонте десятилетия – не очень то они и высокие Второй график, которым хотелось бы поделиться – это просто долгосрочный график Газпрома. Да, хочется верить, что вот в этот конкретный раз все будет по другому, не так, как 10 лет подряд. Может будет. Может нет У меня сдержанная позиция по этому активу. Да, это голубая фишка, да это большая компания, где трудятся более 500к человек, да это государствообразующая компания, рассчитывающая на полную поддержку бюджета Но я не так давно делал серию обзоров на нефтегаз на дзене, чтобы поглубже погрузиться в этот сектор. Аналитики не ожидают роста прибыли на горизонте 5 лет. ROE у компании на уровне 6-7%, что даже не покрывает реальную инфляцию. А это что, по сути, прожиг капитала? Я к тому, что высокие, очень высокие цены на энергоресурсы – это, похоже, единственное, на что можно рассчитывать для обеспечения интереса инвесторов. Но нужно же как то и самим тоже эффективность свою оптимизировать итд Мой вывод: то, что есть держу. Если не это, то что еще держать из Российских активов. Но, в пределах общих лимитов. Полтора процента на портфель. Готов держать и больше. Но если увижу, что компания растит маржинальность и оптимизируется. Не раньше А «головы Барта», и подобные спекулятивные спайки буду отрабатывать исключительно на спекулятивном счете со стопами. Хотите получить меня в долгосрочника – оптимизируйтесь! #NVTK Новатек я бы добрал. В портфеле есть, но не помешало бы еще. На мой взгляд, сейчас дороговато. Хотел бы увидеть актив ниже 50 дневной средней. Где-нибудь на 200 дневке. Но пока рынок такой возможности не дает Актив тоже, отчасти, имеет спекулятивный оттенок. Но мне нравится долгосрочный график компании. Да и фундаментал здесь более интересен, чем у Газпрома. Тут уж кому что. Но если держишь Газпром, логично было бы диверсифицироваться и Новатеком Если смотреть боковые объемы за период, то мы сейчас в зоне, где особо-то проторговок и не было. Поэтому лететь отсюда вниз можем лихо. Но, инфляция и сырьевой цикл, в общем-то, делают настроение инвесторов оптимистичным. И мое тоже Пока жду момент. 1350 была бы неплохой ценой, чтобы подобрать. Посмотрим
Пару слов про металлургов #CHMF Северсталь. На мой взгляд, если рассматривать актив в горизонтальных каналах (что характерно для российских компаний), то уровень 1900 (серый пунктир на графике) мог бы быть верхом этого канала. Пунктир серый. Это предположение. Одно из правил теханализа – не надо торговать по несуществующим фигурам и уровням. Но цена там развернулась, а, значит, обмен любезностями между быками и медведями состоялся. Для намека на уровень этого достаточно Было ли в истории Северстали, чтобы актив прыгнул с низу предыдущего канала сразу в следующий? На мой взгляд нет. Но не стоит забывать, что сейчас нестандартные условия (инфляция, все ждут сырьевого цикла, деньги печатают налево направо). Поэтому оптимизм по дальнейшему росту цен на сталь и акции металлургов, даже если он иррациональный, на мой взгляд, имеет место быть Я в этом плане не жадный. Взял свои сто с хвостом процентов за год, поскольку вероятность продолжения движения в тех же масштабах оцениваю не так высоко, как вероятность коррекции или флэта. Да, может быть еще вялое движение вверх, как было с 2015 года. Окей. Если оно – то время войти еще будет Сразу предвкушаю вопросы: а как же моя долгосрочная стратегия. У меня был подробный пост на дзене, что несколько месяцев я не делаю ежемесячный инвест взнос (в связи со возможным строительством дома в ближайшее время), поэтому кэш на инвестиционные идеи приходится добывать из уже существующих позиций Окей, мой фокус немного сместился с активных инвестиций в сторону чуть более активных инвестиций. Не вижу в этом ничего страшного. Глобально, большая часть портфеля в лонге Почему фиксил металлургов? А) нереальная доходность за год Б) металлурги этих денег не заработали. Они свалились им на голову из-за сырьевого хайпа. Поэтому такое решение. #MAGN Тут спрашивают, а не повторится ли картина по ММК как в 2014 году, когда с ходу сделали + 1000% Считаю, что не повторится А) качать актив с 4 рублей и с 40 рублей – это разный масштаб денег Б) тогда актив был ушатан в пол, и сработал эффект низкой базы. Сейчас база совсем не низкая В) ну, чудеса, конечно случаются, всякое, как говорится в рынке бывает. Моя стратегия опирается на более приземленные и понятные вещи. Определенный апсайд я допускаю, поэтому часть актива по прежнему держу #NLMK НЛМК – по хорошему, бы, на ретест. Но импульс довольно сильный. Пока похоже на выпуск пара. Само по себе пробитие 50 дневной средней еще не говорит о развороте локального тренда. Текущая движуха, конечно, ни в какое сравнение не идет с волатильностью 2009-2018 года. Тем не менее 120% от ковидных лоев есть. Это не мало В помощь здесь инфляция и ожидания сырьевого цикла. Охлаждающий фактор – наполнение российского бюджета и всевозможные пугалки, которые металлурги все чаще слышат У меня есть небольшая позиция на актив. Если перезайти не удастся – не расстроюсь: т.к. до этого момента взял все движение #GMKN Если взглянуть на долгосрочный график актива, то движуха предыдущих пары лет не кажется чем-то необычным. Тренды 2005, 2009, 2013 года были намного сильнее, чем сейчас. Поэтому кто бы что не говорил, я пока не вижу перегрева. Лет 10 спрос на продукцию компании обеспечен. Переход на электрокары будет не молниеносным (если будет). В общем, здесь не дергаюсь. Единственное, что почти не фиксил из металлургов. Компания и до ковид кризиса чувствовала себя неплохо, уверен, это сохранится и в среднесрочной перспективе Всем хороших инвест идей, берегите депозиты!
Экспресс обзор банков Всем привет. Все в порядке, никуда не пропал, все по плану 😊 Рыночный фон разный. С одной стороны – новое бабло в системе от ФРС, с другой: разговорчики про «а не подумать ли про то, чтобы вскоре подумать про сворачивание стимулирования экономики». Нет единства и в инфляционных ожиданиях. Одни говорят, 5% - это уже трэш для США. Другие – что через 3-6 месяцев все нормализуется. Индексы PMI – вроде бы больше 50 (что гуд). Но пром инедекс не восстановился. И не обернется ли формула «новое бабло + запаздывание промышленного предолжения + логистические проблемы» новым 1984-м годом, когда инфляция в США была 14% и на рынках царил ужас и анархия Ну да ладно, пока настроение на рынках сдержанно-позитивное. Кроме Биг техов и банки умудрились получить сверхприбыли А поэтому тем более интересно, почему идет распродажа банков и идет ли #JPM Мне нравится торговать банки: как спекулятивно, так и держать. Правда дикое ралли 2020-го года определило именно спекулятивную составляющую. Поэтому и Моргана и Голдмана крыл с дикой доходностью в долларах. И присматриваюсь для повторного входа. И да, есть к чему. Жду ретест. Это белая зона на графике выше уровня доковидного хая. Смотрю за зоной 140-150. Возможно, мы туда и не дойдем и начнем отрастать от текущих. Возможно, в случае ужесточения политики ФРС мы и ниже 140 закрепимся. У меня пока нет решений. Намечаю себе за какой зоной наблюдать в ближайшие пол года #GS Голдман в космосе. Никаких признаков, что актив собрался на ретест доковидного хая. Ближайший ориентир - предыдущие проторговки. Уровень в 310 пробивали, потом его ретестили. Все это в белой выделенной зоне. Смотрю за ней. Это хороший банк. Они, как и Морганы – очень агрессивно пылесосят рынок, трейдят и чего только не делают (помните ту историю с танкером, 20 тоннами кокаина и управляющим фондом, который, как оказалось… ну да ладно). В общем, ребята очень хотят денег и быстро растут #BAC Держу до сих пор. Но прикрыл 50% позиций. 80-100% за год – это был веский аргумент фиксить. Это маловероятная доходность для банков, поэтому синица в руках (даже жирная), это правильно Падает синхронно с предыдущими. Зона ретеста близко. Если «горб» 2020-го считать ложным, то можем и ниже сходить. Повторюсь, при коррекции. Пока что рано про это говорить. Но говорить надо. Чтобы не в панике решения принимать, а по заранее продуманному сценарию #C Сити дал возможность хорошо заработать в прошлом году. Я вышел полностью. Это первый банк, который прикрывал. Он большой, неповоротливый. И, в отличие от предыдущих, не отрос с 2008 года, чем травмировал не одного управляющего. Поэтому «клеточная память» заставляет продавать преждевременно многих. Это видно на графике. Доковидного перехая не было. Знак не очень. Это последний банк, куда бы я входил в долгосрок. Но слежу спекулятивно, так как есть идеи) #WFC Здесь больше всего пришлось понервничать. Поэтому рано закрылся. Но банк удивил многих, сделав этот мощный рывок. Но есть нюансы. Актив начал падать еще до ковида и сопротивление (красная линия) не пробито. Сценарий негативный. Плюс дивер (объемы падают, цена растет). Пока не лезу #SBER Здесь я в лонг и надолго. С моей ценой покупки Сбер – это как рублевая облигация с потенциалом прироста стоимости. Дивер цены и объемов намекает на ретест. Откуда он начнется – не знаю. Но по классике – это не горизонтальный ретест, а на поддержку (пунктир). Добрал бы? Да, почему нет #TCS Тинькофф полон сюрпризов! Я супер доволен, взяв 40% спекулятивно. Но, долгосрочный тренд я пропустил. Прыгать, когда актив сделал иксы – не позволяет стратегия. Т.е. моментум я стараюсь не брать. Иначе, делая 650% в год лет через 20 придется купить всю планету) И луну в придачу) Но я искренне рад за этот потрясающий успех и за тех, кто верил в долгосрочную перспективу банка! Поэтому стою в сторонке и наблюдаю Удачи и успехов всем в нашем нелегком деле! #банки #инвестиции #investonic #обзоррынка
Всем привет! Я тут благодаря одному подписчику вдруг осознал, что очень много недопонимания по поводу Мэйл ру. Есть два графика $MAIL Первый – на мосбирже. Это приложенный график № 1. По нему на падении могло сложиться ощущение, что мы падаем на уровень, дальше ложник (выделил в кругу) и все ок Второй график, он же основной – Лондон. Там Мэйл торгуется уже очень давно. Именно этот график нужно смотреть для определения долгосрочных трендов (технической картины). А здесь, ребята, мощный даунтренд, причем, с самого начала торгов еще в 2011 году. Сходить на 15 долларов (1000 рублей) – да легко. Там и объемы боковые (выделил кругом). Глобально – разворота не было. Ковидный перелой был ниже лоя 2015 года. Это подтверждение даунтренда По фундаменту активно продвигается тема, что игровой бизнес супер быстро растет. Что выручка растет. На третьем скрине видно, что да, выручка растет. По крайней мере, рублевая. Но вот периодическое сползание в убытки (красные круги на зеленой гистограмме прибыли) для зрелой компании (а Мэйл – это не стартап. Это вполне себе состоявшаяся компания которая живет слияниями и поглощениями уже давно), так вот для зрелой компании такое ведение дел (через убытки) недопустимо! Пусть даже это трижды компания роста Как по мне, так в тех картине (долгосрочной) все очевидно. Пока что медленно но верно сползаем вниз. Чудеса бывают. И прострелы тоже. Но надо понимать, что без крепкого фундаментала в простреле долго сидеть нельзя. Т.е. история пока что чисто спекулятивная, где приветствуется любая волатильность. Что же касается добора позиции раз в месяц в долгосрок, то такая стратегия дает на сегодня 10 лет убытков. Все на графике PS/ я закрыл все лишнее по мэйлу, осталось чуть менее 1% на совокупный портфель (брокерский + ИИС), сильно не тянет. Ближе к верху обозначенного канала вышел бы. Докупать на пробой пока не вижу резона. Сначала надо под каналом оказаться. Добирать не буду. Есть более интересные альтернативы. И с выручкой. И с прибылью Берегите депо! #Инвестиции #мэйл #investonic
Про баланс в инвестициях Всем привет! На протяжении нескольких лет интереса к фондовому рынку меня не покидает мысль о том, что есть какой-то набор качеств для успешного трейдера и инвестора. Чему нужно научиться обычному человеку, чтобы реализовывать свои инвестиционные планы? Простейший способ выяснить – найти самого успешного трейдера или инвестора и устроить опрос: чему он учился, что делал, как делал. А потом повторить. Но здесь проблема Баффет успешный? Да. 170к процентов за карьеру (динамика BRK@class A), но что он Вам скажет? Как управлять капиталом в пол триллиона? Очень это будет лично Вам полезно? Баффет, скорее всего, скажет: «не лезьте в отдельные акции и покупайте ETF», и он, кстати, это в очередной повторил этот тезис на годовой конференции для инвесторов (для тех, кто знает английский, очень рекомендую посмотреть эти 6 часов видео, есть на яху финанс) Но что даст этот совет? Вы и без Баффета знаете, что размазать риск по ETF означает снизить риск насколько это возможно. А если еще размазать капитал по входу лет на 5 (т.е. вкладывать равными маленькими частями раз в месяц, скажем, в 10 ETF), то риск станет еще меньше Вопрос, удастся ли заработать? Возможно, да, если хватит терпения не выйти во время медвежьего тренда, а фиксить целевой процент (разумно установленный) Ну а сколько можно при таком подходе заработать, при самой широкой диверсификации? Потенциал – это среднерыночная доходность, долгосрочные средние по рынку. 7-8% в долларах и 12-14 по российскому рынку. Таковы средние на горизонте 20-30 лет. А можно больше? Можно. Но чем сильнее Вы будете отклоняться от средних, тем более результат будет случайным (речь сейчас про ETF) Мысль в том, что можно многих «великих» опросить, прочитать их книги, но если бы был хоть один шанс что существует потенциально работающее бесконечное время знание, то все бы уже неприлично богаты А раз конкретных знаний не существует, то дело не в знаниях, а в подходе. Т.е. наборе правил, которые бы были полезны в любой ситуации. Например, повышали бы вероятность выигрыша и снижали вероятность проигрыша Одно из таких явлений, на мой взгляд, это баланс. Суть: все развиваемые у Вас качества должны быть развиты одинаково хорошо. Не должно быть «дыр» и «проколов». Не должно быть чего-то такого, что редко, но перечеркивает все, что Вы делаете. Поясню на выдуманном примере Герхард (имя взял наугад, не желая обидеть ни одного Герхарда) – был примерным семьянином и замечательным со всех сторон человеком. Благодаря уму и трудолюбию ему удалось быть лучшим не только в школе, но и на курсе. Когда началась его карьера – работодатели стояли за ним в огромной очереди, а коллеги прислушивались к каждому совету. Герхард был незаурядного ума и на частых международных встречах блистал своими прогрессивными идеями и неожиданными выводами. Он и физически был очень одарен к любому виду спорта. Герхард трудился изо дня в день, вставая в 5 утра и ложась в 12 ночи, успевая уделять время и работе, и семье, и друзьям. Трудно представить более правильного и склонного к успеху человека, потенциал которого, казалось бы, не был ничем ограничен. Но, есть одна особенность. Примерно один раз в месяц Герхард «нажирается как свинья», просаживает в ближайшем казино все кровно заработанные и бьет витрины У меня вопрос: если герой примера продолжит развивать свой скилл оптимизации времени и сил и сможет работать, скажем, с 4х утра, это что-то ему даст в его ситуации? Имеет ли смысл усиление и без того сильных качеств Герхарда и игнорирование явной слабости? В инвестициях, можно грамотно набирать позиции, аккуратно фиксить частями, не принимать резких решений, выстраивать портфель. Но в момент психологической слабости взять на всю котлету мэйлру и зафиксить -25% по полторы. Ведь развитый скилл «что покупать» еще не гарантирует успех, поскольку не развит скилл «не делать глупостей» Всем успехов и удачи! Берегите депо! #инвестиции
Привет! Сегодня отвечаю на частые вопросы. В посте нет тех и фин. анализа. Поэтому кому не интересно бла бла бла – пропускайте 😊 Вопрос: Зачем я инвестирую? Ответ: ради денег Я не Мать Тереза, чтобы тратить свое время силы и здоровье только ради благотворительности. Не поклонник реддит движений вроде «Волл стрит бетс», которые инвестируют «ради прикола, потому что жизнь короткая и она не должна быть скучной», а прибыль не является обязательным условием. Не сектант, который будет держать актив «до посинения годами» ради веры в то, что «эта бесполезная и никому не нужная хрень вырастет» (имеется в виду HODL, не hold). Я не сторонник спуска очередного депозита на суперволатильных компаниях ради того, чтобы «казаться своим, родным» в очередном чате или сообществе «любителей спустить депо и поделиться своим горем с таким же как ты». Т.е. те причины инвестирования, которые не связаны с деньгами – не очень интересны Вопрос: Сколько инвестирую? Ответ: Публично с 2019 года. До этого несколько лет пробовал спекулировать Вопрос: С чем связан уход из спекуляций, может с тем, что я там «пролетел», «слил депо» и просто стал инвестором? Ответ: Я не уходил из трейдинга. У меня по-прежнему открыт спекулятивный счет в БКС. Но большая часть операций (90%) связана с долгосрочными инвестициями Трансформация от трейдинга к инвестициям произошла из-за внутренних психологических проблем, которые копились от постоянной торговли и стали сказываться на здоровье. В текущем формате работы на фондовом рынке подобных проблем нет Один раз я проторговался. Кажется, писал про это. Шел отпуск, читал «Воспоминания биржевого спекулянта», момент, где главный герой, находясь на отдыхе, увидел хорошую возможность и сделал деньги. Вдохновленный прочитанным, плюнув на риски и свои правила, воодушевленный успехами предыдущего года и балансом счета, находясь под пальмой, где тебе, как в том фильме, «подтаскивают коктейли», открыл несколько позиций. Впоследствии, именно эти позиции стали причиной «лавины усреднений» и паники, результатом чего стал спуск всей бумажной прибыли за предыдущий год Вопрос (довольно частый, транслирую как есть). «Да у тебя вообще образование экономическое или финансовое есть? Что за фигню ты тут пишешь» Ответ: У меня 2 образования, ни одно из них не является экономическим или финансовым, хотя второе, отчасти, и с тем и с другим связано (стратегия) «Фигня», которую я пишу – это попытка обобщить тот практический опыт, который я получил на реальных сделках, реальных ситуациях, реальных трудностях и проблемах, которые приходится решать. Да, у меня небольшой депозит, по меркам Вселенной, на сегодня это 7.5М. Но это значительные для меня деньги. Поэтому отношусь к ним я со всей серьезностью. Большая часть комментов, все-таки, приходит от адекватных людей, это влечет полезное обсуждение и взаимное обогащение Вопрос: Сколько денег надо, чтобы начать инвестировать? Ответ: 500 рублей: ведь покупку даже пары акций можно связать с инвестициями Вопрос: так сколько надо, чтобы начать зарабатывать? Ответ. Все относительно. Для одного заработок = 50т. в мес. Для другого 100, 300 или лям (кстати, в РФ примерно 10 000 человек, которые регулярно зарабатывают более 1М, это оф. статистика) Если Вы живете на 100к в месяц, то расчет такой: средняя доходность по рынку РФ 13-14% в год. Америка 7%. Берем только РФ. 5% депо съест официальная инфляция, это надо оставить на депо от обесценения. 100к в мес. = 1.2М в год. Если это 10%, то минимальное депо 12 лямов. Грубо, при среднерыночной доходности (упущу рассуждения, возможно это или нет) для бумажной прибыли 100к в месяц нужно депо 14-16м Вопрос: А какой капитал нужен, чтобы 100к в мес. выводить. Полагаю, намного больше, чем 15м, т.к. рынок волатилен, и чтобы «выбирать» регулярно, нужно держать значительную долю коротких облигаций, которые сейчас работают в 2.5 раза хуже рынка P’S Все сказанное – мое личный подход, которому следую сам! Всем удачи и успехов в инвестициях!
Про Теслу И еще один минипост на сегодня. Ребята: на недельном графике по Тесле $TSLA сильный дивер. Я бы даже назвал его классическим. Поскольку картинка как с учебников Дивер – это дивергенция, расхождение. В данном случае, цены актива и объемов. Красная стрелка – это падение объемов. Зеленая стрелка – рос цены Что может означать такая картина? Во-первых, то, что рынок не поддерживает рост цены все возрастающими объемами. Т.е. в росте цены на последних фазах нет покупателя, но есть те, кто «не сдаются» Во-вторых, возможно, те, кто хотел купить в долгосрок – это уже сделали, причем, судя по графику, давно. И это знак для спекулянтов, которые уже аккумулировали хорошую прибыль Как могут развиваться события? Уверен, инвесторов выше 50-70 в активе нет. Или прчти нет. Ведь P/E в 1000 не имеет инвестиционного смысла Спекулянты могут находиться в активе в любой точке, т.к. работают со стопами Отдельная категория здесь присутствующих – это «сектанты»: те кто держит ради веры и не продаст даже в самом страшном сне (в Фольцвагене, например, этой категории держателей нет) И, наконец, фонды вроде Кэти Вуд, которые по уши в Тесле. И спасти ситуацию для них могут только прогнозы, аля «развитие роботакси Теслы даст триллион прибыли» Здесь скромно замечу, что у Теслы нет роботакси, поэтому развиваться нечему. А вот пугающее снижение объемов на графике - это реальность. А, учитывая то, что на каждые 3-5% снижения индекса СНП 500 фонды Кэти валятся на 30%. То, думаю, 15-20% по СНП вниз запросто могут на всем этом деле поставить крест, т.к. продавать активы для выплаты средств клиентам, распродающим фонд, придется по любой цене иначе банкротство Не хочу нагнетать, но если в этом году будет сезонная коррекция на май-июнь, то это могло бы быть довольно сильным испытанием для держателей Теслы Повторюсь и не раз повторял: Маск – красавец. Тесла – классная тачка. Через 5-7 лет научатся собирать, будет без щелелей и скрипа. Но, актив дико переоценен. ИМХО #тесла #маск #кэти #вуд