InvesTonic
17013 подписчиков49 подписок
Долгосрочный инвестор. Собираю качественный, сбалансированный, диверсифицированный портфель с горизонтом в 20 лет. Портфель на сегодня дорос до 7+ М. Так же формирую пассивный дивидендный поток. Этот блог - мой журнал инвестиций t.me/investonic
Объем портфеля
от 3 000 000 
За 30 дней
16 сделок
За год
 31.8%
Мнение автора не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Тысячи инвесторов делятся своими сделкам и идеями. Предлагаем вам познакомиться
Подписывайтесь на популярных инвесторов в мобильном приложении Тинькофф Инвестиции
Социальная сеть для инвесторов
Пару слов про металлургов #CHMF Северсталь. На мой взгляд, если рассматривать актив в горизонтальных каналах (что характерно для российских компаний), то уровень 1900 (серый пунктир на графике) мог бы быть верхом этого канала. Пунктир серый. Это предположение. Одно из правил теханализа – не надо торговать по несуществующим фигурам и уровням. Но цена там развернулась, а, значит, обмен любезностями между быками и медведями состоялся. Для намека на уровень этого достаточно Было ли в истории Северстали, чтобы актив прыгнул с низу предыдущего канала сразу в следующий? На мой взгляд нет. Но не стоит забывать, что сейчас нестандартные условия (инфляция, все ждут сырьевого цикла, деньги печатают налево направо). Поэтому оптимизм по дальнейшему росту цен на сталь и акции металлургов, даже если он иррациональный, на мой взгляд, имеет место быть Я в этом плане не жадный. Взял свои сто с хвостом процентов за год, поскольку вероятность продолжения движения в тех же масштабах оцениваю не так высоко, как вероятность коррекции или флэта. Да, может быть еще вялое движение вверх, как было с 2015 года. Окей. Если оно – то время войти еще будет Сразу предвкушаю вопросы: а как же моя долгосрочная стратегия. У меня был подробный пост на дзене, что несколько месяцев я не делаю ежемесячный инвест взнос (в связи со возможным строительством дома в ближайшее время), поэтому кэш на инвестиционные идеи приходится добывать из уже существующих позиций Окей, мой фокус немного сместился с активных инвестиций в сторону чуть более активных инвестиций. Не вижу в этом ничего страшного. Глобально, большая часть портфеля в лонге Почему фиксил металлургов? А) нереальная доходность за год Б) металлурги этих денег не заработали. Они свалились им на голову из-за сырьевого хайпа. Поэтому такое решение. #MAGN Тут спрашивают, а не повторится ли картина по ММК как в 2014 году, когда с ходу сделали + 1000% Считаю, что не повторится А) качать актив с 4 рублей и с 40 рублей – это разный масштаб денег Б) тогда актив был ушатан в пол, и сработал эффект низкой базы. Сейчас база совсем не низкая В) ну, чудеса, конечно случаются, всякое, как говорится в рынке бывает. Моя стратегия опирается на более приземленные и понятные вещи. Определенный апсайд я допускаю, поэтому часть актива по прежнему держу #NLMK НЛМК – по хорошему, бы, на ретест. Но импульс довольно сильный. Пока похоже на выпуск пара. Само по себе пробитие 50 дневной средней еще не говорит о развороте локального тренда. Текущая движуха, конечно, ни в какое сравнение не идет с волатильностью 2009-2018 года. Тем не менее 120% от ковидных лоев есть. Это не мало В помощь здесь инфляция и ожидания сырьевого цикла. Охлаждающий фактор – наполнение российского бюджета и всевозможные пугалки, которые металлурги все чаще слышат У меня есть небольшая позиция на актив. Если перезайти не удастся – не расстроюсь: т.к. до этого момента взял все движение #GMKN Если взглянуть на долгосрочный график актива, то движуха предыдущих пары лет не кажется чем-то необычным. Тренды 2005, 2009, 2013 года были намного сильнее, чем сейчас. Поэтому кто бы что не говорил, я пока не вижу перегрева. Лет 10 спрос на продукцию компании обеспечен. Переход на электрокары будет не молниеносным (если будет). В общем, здесь не дергаюсь. Единственное, что почти не фиксил из металлургов. Компания и до ковид кризиса чувствовала себя неплохо, уверен, это сохранится и в среднесрочной перспективе Всем хороших инвест идей, берегите депозиты!
Экспресс обзор банков Всем привет. Все в порядке, никуда не пропал, все по плану 😊 Рыночный фон разный. С одной стороны – новое бабло в системе от ФРС, с другой: разговорчики про «а не подумать ли про то, чтобы вскоре подумать про сворачивание стимулирования экономики». Нет единства и в инфляционных ожиданиях. Одни говорят, 5% - это уже трэш для США. Другие – что через 3-6 месяцев все нормализуется. Индексы PMI – вроде бы больше 50 (что гуд). Но пром инедекс не восстановился. И не обернется ли формула «новое бабло + запаздывание промышленного предолжения + логистические проблемы» новым 1984-м годом, когда инфляция в США была 14% и на рынках царил ужас и анархия Ну да ладно, пока настроение на рынках сдержанно-позитивное. Кроме Биг техов и банки умудрились получить сверхприбыли А поэтому тем более интересно, почему идет распродажа банков и идет ли #JPM Мне нравится торговать банки: как спекулятивно, так и держать. Правда дикое ралли 2020-го года определило именно спекулятивную составляющую. Поэтому и Моргана и Голдмана крыл с дикой доходностью в долларах. И присматриваюсь для повторного входа. И да, есть к чему. Жду ретест. Это белая зона на графике выше уровня доковидного хая. Смотрю за зоной 140-150. Возможно, мы туда и не дойдем и начнем отрастать от текущих. Возможно, в случае ужесточения политики ФРС мы и ниже 140 закрепимся. У меня пока нет решений. Намечаю себе за какой зоной наблюдать в ближайшие пол года #GS Голдман в космосе. Никаких признаков, что актив собрался на ретест доковидного хая. Ближайший ориентир - предыдущие проторговки. Уровень в 310 пробивали, потом его ретестили. Все это в белой выделенной зоне. Смотрю за ней. Это хороший банк. Они, как и Морганы – очень агрессивно пылесосят рынок, трейдят и чего только не делают (помните ту историю с танкером, 20 тоннами кокаина и управляющим фондом, который, как оказалось… ну да ладно). В общем, ребята очень хотят денег и быстро растут #BAC Держу до сих пор. Но прикрыл 50% позиций. 80-100% за год – это был веский аргумент фиксить. Это маловероятная доходность для банков, поэтому синица в руках (даже жирная), это правильно Падает синхронно с предыдущими. Зона ретеста близко. Если «горб» 2020-го считать ложным, то можем и ниже сходить. Повторюсь, при коррекции. Пока что рано про это говорить. Но говорить надо. Чтобы не в панике решения принимать, а по заранее продуманному сценарию #C Сити дал возможность хорошо заработать в прошлом году. Я вышел полностью. Это первый банк, который прикрывал. Он большой, неповоротливый. И, в отличие от предыдущих, не отрос с 2008 года, чем травмировал не одного управляющего. Поэтому «клеточная память» заставляет продавать преждевременно многих. Это видно на графике. Доковидного перехая не было. Знак не очень. Это последний банк, куда бы я входил в долгосрок. Но слежу спекулятивно, так как есть идеи) #WFC Здесь больше всего пришлось понервничать. Поэтому рано закрылся. Но банк удивил многих, сделав этот мощный рывок. Но есть нюансы. Актив начал падать еще до ковида и сопротивление (красная линия) не пробито. Сценарий негативный. Плюс дивер (объемы падают, цена растет). Пока не лезу #SBER Здесь я в лонг и надолго. С моей ценой покупки Сбер – это как рублевая облигация с потенциалом прироста стоимости. Дивер цены и объемов намекает на ретест. Откуда он начнется – не знаю. Но по классике – это не горизонтальный ретест, а на поддержку (пунктир). Добрал бы? Да, почему нет #TCS Тинькофф полон сюрпризов! Я супер доволен, взяв 40% спекулятивно. Но, долгосрочный тренд я пропустил. Прыгать, когда актив сделал иксы – не позволяет стратегия. Т.е. моментум я стараюсь не брать. Иначе, делая 650% в год лет через 20 придется купить всю планету) И луну в придачу) Но я искренне рад за этот потрясающий успех и за тех, кто верил в долгосрочную перспективу банка! Поэтому стою в сторонке и наблюдаю Удачи и успехов всем в нашем нелегком деле! #банки #инвестиции #investonic #обзоррынка
Всем привет! Я тут благодаря одному подписчику вдруг осознал, что очень много недопонимания по поводу Мэйл ру. Есть два графика $MAIL Первый – на мосбирже. Это приложенный график № 1. По нему на падении могло сложиться ощущение, что мы падаем на уровень, дальше ложник (выделил в кругу) и все ок Второй график, он же основной – Лондон. Там Мэйл торгуется уже очень давно. Именно этот график нужно смотреть для определения долгосрочных трендов (технической картины). А здесь, ребята, мощный даунтренд, причем, с самого начала торгов еще в 2011 году. Сходить на 15 долларов (1000 рублей) – да легко. Там и объемы боковые (выделил кругом). Глобально – разворота не было. Ковидный перелой был ниже лоя 2015 года. Это подтверждение даунтренда По фундаменту активно продвигается тема, что игровой бизнес супер быстро растет. Что выручка растет. На третьем скрине видно, что да, выручка растет. По крайней мере, рублевая. Но вот периодическое сползание в убытки (красные круги на зеленой гистограмме прибыли) для зрелой компании (а Мэйл – это не стартап. Это вполне себе состоявшаяся компания которая живет слияниями и поглощениями уже давно), так вот для зрелой компании такое ведение дел (через убытки) недопустимо! Пусть даже это трижды компания роста Как по мне, так в тех картине (долгосрочной) все очевидно. Пока что медленно но верно сползаем вниз. Чудеса бывают. И прострелы тоже. Но надо понимать, что без крепкого фундаментала в простреле долго сидеть нельзя. Т.е. история пока что чисто спекулятивная, где приветствуется любая волатильность. Что же касается добора позиции раз в месяц в долгосрок, то такая стратегия дает на сегодня 10 лет убытков. Все на графике PS/ я закрыл все лишнее по мэйлу, осталось чуть менее 1% на совокупный портфель (брокерский + ИИС), сильно не тянет. Ближе к верху обозначенного канала вышел бы. Докупать на пробой пока не вижу резона. Сначала надо под каналом оказаться. Добирать не буду. Есть более интересные альтернативы. И с выручкой. И с прибылью Берегите депо! #Инвестиции #мэйл #investonic
Про баланс в инвестициях Всем привет! На протяжении нескольких лет интереса к фондовому рынку меня не покидает мысль о том, что есть какой-то набор качеств для успешного трейдера и инвестора. Чему нужно научиться обычному человеку, чтобы реализовывать свои инвестиционные планы? Простейший способ выяснить – найти самого успешного трейдера или инвестора и устроить опрос: чему он учился, что делал, как делал. А потом повторить. Но здесь проблема Баффет успешный? Да. 170к процентов за карьеру (динамика BRK@class A), но что он Вам скажет? Как управлять капиталом в пол триллиона? Очень это будет лично Вам полезно? Баффет, скорее всего, скажет: «не лезьте в отдельные акции и покупайте ETF», и он, кстати, это в очередной повторил этот тезис на годовой конференции для инвесторов (для тех, кто знает английский, очень рекомендую посмотреть эти 6 часов видео, есть на яху финанс) Но что даст этот совет? Вы и без Баффета знаете, что размазать риск по ETF означает снизить риск насколько это возможно. А если еще размазать капитал по входу лет на 5 (т.е. вкладывать равными маленькими частями раз в месяц, скажем, в 10 ETF), то риск станет еще меньше Вопрос, удастся ли заработать? Возможно, да, если хватит терпения не выйти во время медвежьего тренда, а фиксить целевой процент (разумно установленный) Ну а сколько можно при таком подходе заработать, при самой широкой диверсификации? Потенциал – это среднерыночная доходность, долгосрочные средние по рынку. 7-8% в долларах и 12-14 по российскому рынку. Таковы средние на горизонте 20-30 лет. А можно больше? Можно. Но чем сильнее Вы будете отклоняться от средних, тем более результат будет случайным (речь сейчас про ETF) Мысль в том, что можно многих «великих» опросить, прочитать их книги, но если бы был хоть один шанс что существует потенциально работающее бесконечное время знание, то все бы уже неприлично богаты А раз конкретных знаний не существует, то дело не в знаниях, а в подходе. Т.е. наборе правил, которые бы были полезны в любой ситуации. Например, повышали бы вероятность выигрыша и снижали вероятность проигрыша Одно из таких явлений, на мой взгляд, это баланс. Суть: все развиваемые у Вас качества должны быть развиты одинаково хорошо. Не должно быть «дыр» и «проколов». Не должно быть чего-то такого, что редко, но перечеркивает все, что Вы делаете. Поясню на выдуманном примере Герхард (имя взял наугад, не желая обидеть ни одного Герхарда) – был примерным семьянином и замечательным со всех сторон человеком. Благодаря уму и трудолюбию ему удалось быть лучшим не только в школе, но и на курсе. Когда началась его карьера – работодатели стояли за ним в огромной очереди, а коллеги прислушивались к каждому совету. Герхард был незаурядного ума и на частых международных встречах блистал своими прогрессивными идеями и неожиданными выводами. Он и физически был очень одарен к любому виду спорта. Герхард трудился изо дня в день, вставая в 5 утра и ложась в 12 ночи, успевая уделять время и работе, и семье, и друзьям. Трудно представить более правильного и склонного к успеху человека, потенциал которого, казалось бы, не был ничем ограничен. Но, есть одна особенность. Примерно один раз в месяц Герхард «нажирается как свинья», просаживает в ближайшем казино все кровно заработанные и бьет витрины У меня вопрос: если герой примера продолжит развивать свой скилл оптимизации времени и сил и сможет работать, скажем, с 4х утра, это что-то ему даст в его ситуации? Имеет ли смысл усиление и без того сильных качеств Герхарда и игнорирование явной слабости? В инвестициях, можно грамотно набирать позиции, аккуратно фиксить частями, не принимать резких решений, выстраивать портфель. Но в момент психологической слабости взять на всю котлету мэйлру и зафиксить -25% по полторы. Ведь развитый скилл «что покупать» еще не гарантирует успех, поскольку не развит скилл «не делать глупостей» Всем успехов и удачи! Берегите депо! #инвестиции
Привет! Сегодня отвечаю на частые вопросы. В посте нет тех и фин. анализа. Поэтому кому не интересно бла бла бла – пропускайте 😊 Вопрос: Зачем я инвестирую? Ответ: ради денег Я не Мать Тереза, чтобы тратить свое время силы и здоровье только ради благотворительности. Не поклонник реддит движений вроде «Волл стрит бетс», которые инвестируют «ради прикола, потому что жизнь короткая и она не должна быть скучной», а прибыль не является обязательным условием. Не сектант, который будет держать актив «до посинения годами» ради веры в то, что «эта бесполезная и никому не нужная хрень вырастет» (имеется в виду HODL, не hold). Я не сторонник спуска очередного депозита на суперволатильных компаниях ради того, чтобы «казаться своим, родным» в очередном чате или сообществе «любителей спустить депо и поделиться своим горем с таким же как ты». Т.е. те причины инвестирования, которые не связаны с деньгами – не очень интересны Вопрос: Сколько инвестирую? Ответ: Публично с 2019 года. До этого несколько лет пробовал спекулировать Вопрос: С чем связан уход из спекуляций, может с тем, что я там «пролетел», «слил депо» и просто стал инвестором? Ответ: Я не уходил из трейдинга. У меня по-прежнему открыт спекулятивный счет в БКС. Но большая часть операций (90%) связана с долгосрочными инвестициями Трансформация от трейдинга к инвестициям произошла из-за внутренних психологических проблем, которые копились от постоянной торговли и стали сказываться на здоровье. В текущем формате работы на фондовом рынке подобных проблем нет Один раз я проторговался. Кажется, писал про это. Шел отпуск, читал «Воспоминания биржевого спекулянта», момент, где главный герой, находясь на отдыхе, увидел хорошую возможность и сделал деньги. Вдохновленный прочитанным, плюнув на риски и свои правила, воодушевленный успехами предыдущего года и балансом счета, находясь под пальмой, где тебе, как в том фильме, «подтаскивают коктейли», открыл несколько позиций. Впоследствии, именно эти позиции стали причиной «лавины усреднений» и паники, результатом чего стал спуск всей бумажной прибыли за предыдущий год Вопрос (довольно частый, транслирую как есть). «Да у тебя вообще образование экономическое или финансовое есть? Что за фигню ты тут пишешь» Ответ: У меня 2 образования, ни одно из них не является экономическим или финансовым, хотя второе, отчасти, и с тем и с другим связано (стратегия) «Фигня», которую я пишу – это попытка обобщить тот практический опыт, который я получил на реальных сделках, реальных ситуациях, реальных трудностях и проблемах, которые приходится решать. Да, у меня небольшой депозит, по меркам Вселенной, на сегодня это 7.5М. Но это значительные для меня деньги. Поэтому отношусь к ним я со всей серьезностью. Большая часть комментов, все-таки, приходит от адекватных людей, это влечет полезное обсуждение и взаимное обогащение Вопрос: Сколько денег надо, чтобы начать инвестировать? Ответ: 500 рублей: ведь покупку даже пары акций можно связать с инвестициями Вопрос: так сколько надо, чтобы начать зарабатывать? Ответ. Все относительно. Для одного заработок = 50т. в мес. Для другого 100, 300 или лям (кстати, в РФ примерно 10 000 человек, которые регулярно зарабатывают более 1М, это оф. статистика) Если Вы живете на 100к в месяц, то расчет такой: средняя доходность по рынку РФ 13-14% в год. Америка 7%. Берем только РФ. 5% депо съест официальная инфляция, это надо оставить на депо от обесценения. 100к в мес. = 1.2М в год. Если это 10%, то минимальное депо 12 лямов. Грубо, при среднерыночной доходности (упущу рассуждения, возможно это или нет) для бумажной прибыли 100к в месяц нужно депо 14-16м Вопрос: А какой капитал нужен, чтобы 100к в мес. выводить. Полагаю, намного больше, чем 15м, т.к. рынок волатилен, и чтобы «выбирать» регулярно, нужно держать значительную долю коротких облигаций, которые сейчас работают в 2.5 раза хуже рынка P’S Все сказанное – мое личный подход, которому следую сам! Всем удачи и успехов в инвестициях!
Про Теслу И еще один минипост на сегодня. Ребята: на недельном графике по Тесле $TSLA сильный дивер. Я бы даже назвал его классическим. Поскольку картинка как с учебников Дивер – это дивергенция, расхождение. В данном случае, цены актива и объемов. Красная стрелка – это падение объемов. Зеленая стрелка – рос цены Что может означать такая картина? Во-первых, то, что рынок не поддерживает рост цены все возрастающими объемами. Т.е. в росте цены на последних фазах нет покупателя, но есть те, кто «не сдаются» Во-вторых, возможно, те, кто хотел купить в долгосрок – это уже сделали, причем, судя по графику, давно. И это знак для спекулянтов, которые уже аккумулировали хорошую прибыль Как могут развиваться события? Уверен, инвесторов выше 50-70 в активе нет. Или прчти нет. Ведь P/E в 1000 не имеет инвестиционного смысла Спекулянты могут находиться в активе в любой точке, т.к. работают со стопами Отдельная категория здесь присутствующих – это «сектанты»: те кто держит ради веры и не продаст даже в самом страшном сне (в Фольцвагене, например, этой категории держателей нет) И, наконец, фонды вроде Кэти Вуд, которые по уши в Тесле. И спасти ситуацию для них могут только прогнозы, аля «развитие роботакси Теслы даст триллион прибыли» Здесь скромно замечу, что у Теслы нет роботакси, поэтому развиваться нечему. А вот пугающее снижение объемов на графике - это реальность. А, учитывая то, что на каждые 3-5% снижения индекса СНП 500 фонды Кэти валятся на 30%. То, думаю, 15-20% по СНП вниз запросто могут на всем этом деле поставить крест, т.к. продавать активы для выплаты средств клиентам, распродающим фонд, придется по любой цене иначе банкротство Не хочу нагнетать, но если в этом году будет сезонная коррекция на май-июнь, то это могло бы быть довольно сильным испытанием для держателей Теслы Повторюсь и не раз повторял: Маск – красавец. Тесла – классная тачка. Через 5-7 лет научатся собирать, будет без щелелей и скрипа. Но, актив дико переоценен. ИМХО #тесла #маск #кэти #вуд
Всем привет! Сегодня пару слов про нефтегаз. Приходят неоднозначные данные по нефти. Геополитика трэшует) Индия становится источником новых штаммов т.е. 380 тыс. новых случаев кодвида в день к этому располагают. В общем, неопределенности для российского нефтегаза много Сегодня смотрю на долгой дистанции, чтобы видеть общую картину $GAZP Газпром держу. Текущий канал от 160 до 230-240. Чтобы двигаться на 240+ нужен позитив. Это может быть договоренность по СП2 (но там сейчас истерика со стороны некоторых членов ЕС), повышенный спрос (но зима прошла), сближение с Европой (но там обратные тенденции, Свифт и прочее). Поэтому позитива то и нет. А сильный уровень сопротивления, на мой взгляд есть Я не планирую разгружать, даже если будет сильная коррекция. Возможно, добрал бы там, где сойдутся MA50 и MA14 (средние, оранжевая и синяя), это 180-200, при условии, что сильного пробоя 50 дневной (синяя) не будет Если рассматривать позитивный сценарий и актив, наплевав на все, закрепится выше 240, то просто буду держать то, что есть. И не париться) $TATNP Татнефть широко волатильна и, по ощущениям, зажата между 450-580. Пробои ниже в марте 20-го и осенью 20-го не выглядят как что-то основательное. Плюс обратите внимание на возрастающие объемы (белый круг). Кто-то может как набирать, так и разгружать, держа актив в консолидации (широкий флэт) Минусы – добыча тяжелой нефти становится дорогой и правительство не идет на компромисс. Плюсы – Татнефть, исторически, очень хорошо, плавно развивалась. Если справятся с текущим кризисом – предположу, так будет и дальше. Дивы правильно, что сократили. Выхода не было. А вот сокращение больше чем на 200 ярдов капекса до 2030 года может быть не очень хорошей историей Актив хороший, но вся эта возня со льготами на тяжелую нефть… Сейчас против актива Я держу, причин для паники не вижу. Но актив на контроле $NVTK Новатек, возможно, входит в коррекцию. Зелеными стрелками отметил зоны, где можно было бы подбирать. Оптимально для меня было бы от 1150. На мой взгляд там уровень. Под ним боковой объем (в белом кругу). Логика такая: мы летом 2019 попытались закрепиться выше уровня, не вышло, сейчас снова выход выше уровня и перехай. Поэтому опуститься на 1150 (плюс минус), это была бы «классика ретеста» То, что есть держу. Добирать раньше 1100-1200 не буду. Возможен ли поход ниже? Все зависит о санкционное риторики. Плюс рыночные циклы вроде «сэлл ин мэй». Может ли двигать выше от текущих? Да все может быть: столько денег в системе, не удивлюсь, если финансовая инфляция и дальше будет давать о себе знать $ROSN Здесь у меня были сделки. Разгрузил почти все, что было здесь на брокерском, но не трогал позицию на ИИС. Причина разгрузки: дальнейший рост цены на нефть не выглядел оправданным. Плюс Роснефть отрастала намного быстрее всей нефтянки без видимых причин, кроме магии руководства Точки для ретеста: первая – на горизонтальный уровень. Вторая – на предыдущее сопротивление (серый пунктир). Можем ниже? Можем, и на 400. Но нужен негатив. Потенциал для негатива на ближайшие пол года есть Я бы восстановил позицию. Если дальнейший рост – ничего не делаю. Т.к., есть желание снизить долю нефтегаза в целом. Кроме Роснефти фиксил Газпромнефть, в которую заходил спекулятивно. Но там было просто достижение тейка По распределению инфы в моих каналах. Я пробовал здесь делать много постов и по технике и по фундаменталу. Но это не зашло. Поэтому здесь посты на тему теханализа. В Дзене посты на тему фунд анализа. А телега вообще не знаю зачем мне нужна. Но мне несколько читателей подсказали, что там удобно читать короткие посты. А не длинные, нудные и скучные как здесь :) В целом с портфелем все ок. Если сегодня до вечера ничего радикального не произойдет, то закрою месяц с тотал объемом депозита 7,5 М +, что будет моим личным истхаем по депо, ну и, подниму бокальчик завтра на природе за это. Всем хороших выходных, берегите депо и нервы. Всех денег не заработаешь. Но, кое-что сделать можно! #нефтегаз
Всем привет! Полагаю, на бычьем рынке настроение у всех хорошее (кроме держателей биотехов и тех, кто любит «на всю котлету в акции класса D» Сегодня пару слов про Боинг $BA Ситуация по компании неоднозначная. В «народе» уже ходят слухи про предбанкротные маркеры. Показатель Altman Z-Score у компании сейчас 1.25 (а это, как бы, тревожный сигнальчик). Я держу актив в портфеле с горизонтом 10 лет. Вопрос добирать или нет – актуален. Поэтому решил пробежаться по основным показателям Итак, что касается основной деятельности компании, то Боинг – одна из ведущих мировых компаний авиакосмической отрасли. Среди продукции помимо гражданских лайнеров специальная авиатехника, вертолеты, различные спутники, сложные системы двойного назначения, в том числе для морской техники, ракеты, включая те самые, навигация и многое другое. Компания сильно вплетена в мировые цепочки поставок авиакосмических компонентов, логистики, сервиса Это крупный игрок со средней капитализацией за предыдущие 5-7 лет в районе 100-150 миллиардов долларов. Это компания класса «А» На первом скрине – долгосрочный график компании, который с прошлого кризиса – растущий. Да по активу волатильность выше среднерыночной. Но актив растет 👆 Однако, финансовая ситуация в компании оставляет желать лучшего На следующем скрине выручка валится уже второй год подряд. С лучших времен компания растеряла уже 40% выручки (скатились со 101 миллиарда до 58). Так же убытки уже два года подряд. Причем доковидный год так же был убыточным (зеленая часть графика) 👆 Следующий график – это прайс ту сейлз (желтая линия) на зеленой гистограмме выручки. Это графики с моего терминала трейдинг вью В долгую стоимость компании крутится вокруг одной выручки (коэффициент 1). Ралли 16-18 года вывело значение в 2 – 2.5 выручки. Да, это Вам не Майкрософт, за который сейчас 14 выручек дают и разлетается как горячие пирожки! Хотя Майк можно быть в кризис 2008 года взять за 2.5 выручки, эхх… В общем, по P/S актив в балансе. Больше 2.5 я бы сейчас и не дал 👆 С учетом убытков в 12 ярдов, разводненная прибыль на акцию улетела в минус. Это означает что все держатели стали иметь на руках меньше ценности. Год был ужасный для авиа 🙈 Так, переходим к жести. Активы, долги, обязательства На следующем чарте: 📍Синяя зона: активы 📍Красная линия: обязательства 📍Светло красная зона: total debt 📍Ярко красная зона снизу: shor term debt Долг увеличился в 2 раза (за год), а совокупный размер обязательств выше, чем все активы компании… Двигаемся по нарастающей: как в хорошем фильме ужасов. Следующий график – долг к собственному капиталу. Как видно, капитал – отрицательный с учетом долга в 65 ярдов… На следующем графике аналитики «вангуют» про восстановление выручки через 5 лет до уровня 2018 года, но, как говорится, «это не точно» Теперь о том, что заставляет меня не сделать ноги из актива прямо сейчас 1. У меня очень низкая средняя цена 2. Размер позиции открыт с соблюдением риск менеджмента, т.е. даже при полной утрате позиции в результате апокалипсиса портфель особо не пострадает 3. Компания сильно вплетена в мировую авиакосмическую отрасль и играет важное значение в оборонке (26 ярдов выручка по оборонным технологиям и 18 ярдов по гражданским авиалайнерам) 4. Компания – центр инноваций и продвинутых технологий, в том числе, космических, и это потенциал еще может реализоваться 5. Ставки пока низкие, и с обслуживанием долгов не должно быть проблем. Краткосрочный долг пока контролируют, он не растет 6. Ближайшие лет 10 заменить Боинг не кем и не чем. Даже эйрбас не может резко нарастить мощности. А Китай лет через 10 покажется на горизонте, на мой взгляд В общем, то, что есть – держу. Новые позиции от текущих уровней – большой вопрос Пишите комменты, кто что думает. Компания хорошая, но я, что-то сильно напрягся из за трэша в финансах Берегите депозиты, думайте своей головой! #неинвестрекомендация #боинг #boeing #авиакосмическая #investonic
Всем привет! Недавно закончил разборы всех нефтяников. Сейчас завершаю с металлургами. В процессе разбора каждой компании вношу усовершенствования в свою систему анализа и отображения. Например, недавно добавил в свои обзоры график (активы-долги), который выводится у меня одним нажатием кнопки (скрин по Русалу) Так вот, сейчас есть подход, что беглый обзор основных параметров компании позволяет сделать общие выводы. Например, размер выручки, маржа или рыночная капитализация. Очевидно, что компания с капитализацией 100 миллиардов долларов будет более вменяемо и предсказуемо себя вести на рынке, в отличие от компании с капитализацией миллиард долларов. Последнюю «двигать» намного легче Я это к тому, что хорошо бы иметь все основные параметры по каждой компании – под рукой, чтобы не искать их, а раз – и посмотрел в динамике Поэтому настроил у себя отображение рыночной капитализации компаний, которые держу в портфеле, к которым присматриваюсь, а так же конкурирующих игроков в реальном времени Получилось удобно и красиво 😊 (скрин) Цены выведены в долларах. Считаю, что смотреть рыночную капитализацию в динамике, скажем, за 5-10 лет намного полезней, чем просто текущую цифру, которая может радикально меняться в течение нескольких месяцев. Например, Норникель на графике. Зимой 60 миллиардов. Сейчас 50 миллиардов. Ребята, 10 ярдов баксов – это большая разница. Так сколько там у Ноникеля?! Если за год посмотреть (график), то увидим, что там 45-55 миллиардов диапазон. Во это уже более близко к реальности 😊
Тесла против Фольксвагена Всем привет! Тут сейчас стало модно сравнивать автопроизводителей. У Теслы уже несколько кварталов прибыль и некоторым блогерам приходят на ум фразы, вроде: «этот завод в 8 раз зарабатывает больше, чем Тесла, а этот в 5 раз и так далее». Таким образом, у человека, которые не любит лазить в отчетность и заглядывать в графики может сложиться мнение, что речь идет о сравнении равноправных компаний Но здесь есть место для спекуляций. Чтобы их избежать и корректно сравнивать две или более компаний - я делаю обычно так: Беру Net Income (например) за три последних года. Складываю, делю на количество лет (на 3 в данном случае). Получаю среднее значение за 3 года. Так же и по второй компании. Это позволяет убрать лишнюю волатильность из выводов. И сравнить показатели без учета краткосрочных колебаний (по любым причинам). Другими словами, если компания много заработала в какой-то год (или много показала на бумаге), то это может быть разовая, а не долгосрочная история Итак: $TSLA Net Income за последние 3 года: -976 миллиона (убыток) -870 миллионов (убыток) +690 миллионов(на мой взгляд, только за счет дотаций, т.к. основная деятельность убыточна) Средний результат за 3 года: -382 миллиона долларов в год (убыток) $VOW3@DE Net Income за последние 3 года: + 11,83 миллиарда + 13,35 миллиарда + 8,33 миллиарда Средний результат + 11 миллиардов в год Что имеем: Тесла минус 380 миллионов убытков в год против Фольксвагена плюс 11 миллиардов прибыли в год. Честно говоря, даже не знаю, чего тут можно сравнивать. Пока Тесла – убыточная компания (хотя, технически, прибыльная). Поговорим через пару лет. Выручка у компании есть, она большая. Но маржинальность очень низкая и капекс огромный. Это все пока похоже на очень большой стартап, который «вот-вот» станет прибыльным. И это «вот-вот» длится десятилетие. Кстати, Стив Джобс, делая свою революцию смартфонов исходил из того, что инвесторы должны зарабатывать и они зарабатывают до сих пор. В Тесле пока что зарабатывают только спекулянты, да и то, только те, которые работают со стопами. Что же касается инвесторов – то будущее этих инвестиций пока что, на мой взгляд, очень туманно. По крайней мере тех инвесторов, кто инвестирует от текущих уровней Повторюсь, тачка и идея – классная. Текущий рынок с P/E 1000, 1500 – безумие! Всем удачи и успехов в инвестициях! Берегите депозиты #Тесла #Фольксваген #investonic #автопром
Газ, комоды Начал отслеживать комодитиз. Копаю глубже, так как держу сырьевой сектор и нужно понимать тренды по нефтегазу, металлургам и т.д. во взаимосвязи с ценой на базовые активы Прикрепил график фьючей на природный газ. Те, кто думает, что цена на газ сейчас высокая? Нет, это не так 😊 К сожалению, мы на уровне 1991 года (даже с учетом 100% роста цен от ковидных лоев до хаев зимы текущего года). Мы все равно «болтаемся очень и очень низко» Кстати, многие упрекают $GAZP за то, что вошли на хаях до 2009 года по 300+ и закрывались в диких убытках. А те же, кто терпеливо держал Газпром все это десятилетие даже с учетом дивидендов до сих пор сидит в минусах (с поправкой на инфляцию). Так вот, дело не только в том, что по «великому газовому гиганту» есть куда оптимизировать издержки (это я подбираю корректные слова). Дело еще и в том, что цены на газ супернизкие сейчас. И по долгим средним видно, что цена, в среднем, падала все эти годы Будет ли снова хайп и новый сырьевой цикл, который отправит Газпром на перехай? Ну если цена с текущих 2.6 в пиках дойдет, скажем, до 20-ки, то да, Газпром тоже улетит в космос. Но вот вероятность наступления этого нового сырьевого цикла – она не определена. Через год? Через 3 года? Через 5? И будут ли вообще столь высокие цены на газ еще когда либо? Делал большой разбор в дзене и по Газпрому, и по нефтегазовому сектору в целом. Кратко выводы. Что касается стресс сценариев, то самые оптимальные исходят из того, что пик по жидким углеводородам будет пройден лишь в 2035 году. Самые негативные исходят из того, что пик уже был пройден в 2019-2020 году. Поэтому ожидаемый ROE по российскому нефтегазу и болтается в ближайшие 3-5 лет чуть выше инфляции (это очень, очень плохо), а перехай по прибыли по сектору в целом в ближайшие 3 года вообще не предполагается! Но, по газу есть позитив. Так как по всем энергетическим стратегиям, которые мне удалось посмотреть, потребление газа к 2050 году вырастет. Нефть упадет. Уголь радикально упадет. Поэтому сложно сейчас сказать, стоит ли ожидать глобального растущего тренда по ценам на газ, и, как следствие, позитива по Газпрому. Для себя решил. То, что есть по Газпрому и Новатеку – держу. Новые позиции пока что открывать не готов PS’ Есть еще водородная тема. Она хайповая. Но, ребята, Европа готова покупать «зеленый водород». Не «серый или коричневый», который, на сегодня, может предложить Газпром. Поэтому, чтобы фантазировать насчет «водородных точек роста», нужно глубоко погрузиться в тему. Отпишу, как сделаю 😊 Всем успехов и удачи в инвестициях! #Газпром #газ #нефтегаз #investonic
Всем привет! Всполошились немного сегодня из-за резкого подорожания доллара? Бывает. Посмотрим, что по рынкам? $USDRUB Доллар к рублю за 5 дней прибавил более 5%. Это довольно резкое движение, но не критичное. Вижу это так. Восходящий канал (белый пунктир на графике) и нисходящий канал (желтый пунктир). Технически, мы вернулись в восходящий канал. А пробой ниже 73,5 был ложным пробоем. Так ли это – скоро узнаем. Есть вариант, что это «народный веротолет» по отношению к 50 дневной средней, вокруг которой часто разворачиваются бои. Она сейчас на уровне 74.2. Поэтому могли сходить вниз, снести стопы лонгистам. Потом резко вверх, шортистам посносили, тем кто над входом в канал ставил. Если «вертолет», то вернемся к 50 дневной средней. Там же и 200 дневка. И все заново. Ни туда-ни сюда. Я возврат в восходящий канал рассматриваю серьезно. Поэтому долларов купил больше чем обычно ниже 74 $EURRUB Евро к рублю. Тоже похоже на ложный выпад вниз. Вернулись в боковик. Хотя 200 дневку (фиолетовая), все же, пробили вниз. Для меня это медвежий сигнальчик. Но, видать, не сейчас. Евро не успел купить. Взял немного, хватило на пару акций Фольцвагена) Не стоит забывать про ралли евро к доллару в прошлом году. Поэтому, евро по отношению к рублю сейчас стоит дорого (на мой субъективный взгляд) ИНДЕКСЫ На третьем графике 4 индекса, которые отслеживаю. Мосбиржа, Насдак, СНП500 и Доу. Там ничего не происходит. Разве что, Доу улетел довольно высоко от 50 дневной средней. Возможно, откатит Немного о сделках $AMZN Взял один пробный лот (наконец то). В долгую. При уходе на 2600, что допускает мой сценарий, добираю. При пробое треугольника вверх, тоже, скорее всего, добираю. Мы с сентября болтаемся на 50 дневке. Надо уже либо вверх, либо вниз. Актив стоит дорого. Но это «денежная корова». И пока Амазон будет такой оставаться – интерес будет повышенный. В способности компании перенести кризисы и невзгоды я не сомневаюсь. Расти еще есть куда. Поход на 2200 серьезно пока что не рассматриваю. Только в случае глобального медвежьего тренда. Который, с учетом вливаемых в фондовый рынок денег через ФРС и отсутствие роста инфляции в США, пока что не предвидится $WFC Чтобы сильно не ругать себя за покупку «дорогого Амазона», продал небольшую позицию Велс Фарго. Там как раз накопилось чуть более 400 долларов прибыли, так что провел эти две сделки параллельно, и, вроде как, купил Амазон за 2600, т.е. по цене, которую считаю приемлемой Что касается Фарго: довольно бурный рост без видимых причин. Далеко от 50 дневки. Активу бы остыть. Мы также вблизи уровня, под ним кто-то будет фиксить, кто-то шортить. Посмотрю по обстоятельствам. Возможно, зайду на пробой $SIBN Прикрыл на днях Газпромнефть. Как оказалось, вовремя. В актив входил спекулятивно. Для долгосрочных инвестиций, на мой взгляд, не годится (по моей стратегии). Слишком маленький фри флоат. Поэтому как только был достингут таргет по прибыли – просто закрыл Если сработает сценарий на скрине, т.е. возвращение в уровню 320-340, возможно, перезайду. На рост заходить не буду $ROSN Прикрыл Роснефть на брокерском. На ИИС оставил. На графике вопрос: что вообще Роснефть здесь делает на этом уровне? Это же не Амазон? Неужели сырьевой цикл уже начался? Я не исключаю, что чудесные байбеки и дальше будут пампить цену, но объективных причин, на мой взгляд, активу находиться там, где он есть, не очень много. Перезайду на коррекции. В долгосрок по прежнему интересно. Но нефтью сильно не гружусь $VOW3@DE Просто купил пару акций для «маячка». Выглядит – дорого. Но Фольц в этом году, скорее всего, электрокаров продаст больше, чем Тесла. И это только начало. У меня маленькая пока позиция. На коррекции радикально увеличу долю. На росте попробуют добирать. Возможно, праздник жизни и сюда придет, кто знает) Пользуюсь одной из марок концерна. Покупай то, что знаешь, так же по Баффету. Вот, купил Всем удачи в инвестициях: берегите депозиты! #Инвесттоник #investonic #инвестиции #доллар #евро #рубль
АЭРОФЛОТ У меня есть небольшая доля $AFLT в портфеле. Не скажу, что ожидаю чего-то супер позитивного по компании в ближайший год по следующим причинам Изначально, при заходе, логика была такая: окей, на дворе 2020-й год, ковид, ничего не летает. Но когда все наладится – то Аэрофлот полетит первым. Плюс, социально значимая компания, родной бренд итд. Кто если не он Потом «облом» с облигациями, которых многие ждали и уже грели руки) Потом прошла эта дикая допэмиссия, которая довольно прилично размыла долю текущих акционеров. Я предусмотрительно прикрыл практически все позиции, если не ошибаюсь, по 85. Дальше обвал. Перезаход по 55-60 и… А потом результаты года и чистая прибыль минус 150 ярдов, и уже понятно, что приличная допэмиссия в районе 70 ярдов, если не ошибаюсь, и близко не покрыла понесенные убытки Теперь ясно, почему Аэрофлот отказался от размещения 7%-х облигаций, чем навел на себя гневные возгласы тех, кто хотел зайти в приличную бумагу по хорошей ставке и обломался) Не знаю, что там произошло и почему получены такие колоссальные убытки, возможно, где-то что-то не рассчитали. Ведь глядя на долгосрочный график (приложил), компания имела довольно хорошую, бодрую динамику по выручке. А доходы то, в 20-м году, всего в 2 раза сократились, по сравнению с 19-м. Не в 3 или 4 Окей, авиаотрасль одна из самых сильно пострадавших из-за ковида, это все понятно. Но мне, как инвестору, нужно предполагать, что же будет дальше с компанией Если все и везде полетят в ближайшие 3-6 месяцев, то, предполагаю, что ситуация значительно не ухудшится к концу года (улучшений при текущем сценарии не ожидаю из-за множества накопленных проблем) А вот если не полетим, что тогда? Облигации не вариант, долгов итак выше крыши и долговую нагрузку растить нельзя. Помощь от государства? Или очередная допэмиссия? Готовых подержать на балансе среди «дружественных» предприятий, уверен, найдется. Вопрос в том: опять доли размывать? EPS там в ноль вообще идет?! Единственный оптимальный сценарий для компании в том, что ковид ушел и больше не вернется на горизонте хотя бы лет пяти, чтобы разобраться с теми проблемами, которые уже есть И это риски сейчас не только для Аэрофлота. А в целом, для всей отрасли, и для зарубежных компаний, в том числе. Сколько там AAL долгов понабрали – вообще анализу не поддается) Я вот думаю, если в ближайший год по ковиду реализуется не самый оптимальный сценарий, может и прав был Баффет, что распродавал авиа В общем, добирать в портфель пока не планирую. Если только спекулятивно и со стопами и не на инвест счет. Не вижу смысла. Я сейчас больше риск офф по настроению. Уже месяца 4 переливаюсь в более надежные активы на случай большой коррекции По Аэрофлоту, если, все же, закрепимся выше 80-ти и будет внятная программа от руководства, как они собираются растить капитал и сокращать долг, подумаю о покупках. Но не раньше #инвестиции #аэрофлот #investonic
Металлурги в долгосрок. Как росла выручка против рыночной оценки Всем привет! Часто просят выгрузить VPVR (боковые) объемы в долгую. На 10-ти летнем графике они копятся годами и, часто, выступают ориентирами долгосрочных консолидаций. На горизонте до года это не очень информативно. Но для тех, кто смотрит на 3-5-10 лет – подумать об этом может быть ценно Чтобы было более интересно, добавил снизу график выручки с 2007 года и провел небольшой эксперимент. По каждой компании я взял среднюю выручку за 2007-2008 год и среднюю выручку за 2019-2020й год (т.е. убрал лишнюю волатильность) В результате получился прирост выручки за 13 лет в процентах, который обозначен справа от графика выручки Так же я взял «Дно кризиса 2008» года, но усредненное за 12 периодов дно (оранжевая линия) и посмотрел доходность до текущей. Прирост в % отмечен рядом с графиком текущей цены Суть эксперимента: сопоставить динамику выручки и динамику рыночной оценки Почему для начала исчислений % прироста цены взял не абсолютное дно, а чуть повыше, по средней? Ответ, мне кажется, очевидный. Купить «самое дно» редко получается даже у любителей «падающих ножей». Но купить на усредненном за 6 месяцев дне – это доступно практически любому Ниже графики с объемами и полученные цифры по металлургам $CHMF Северсталь – выручка за 13 лет + 7,5 % (годовая), т.е. на начало периода усредненная за 2 года 476М, на конец периода усредненная за 2 года 512М. Прирост цены + 800%. Актив выглядит перекупленным и технически (с 2017 года по RSI так высоко не залезали). Кто-то скажет: ну как же, курс рубля в 2007 году был один, а сейчас другой. Окей. Но мы то текущую рыночную оценку считаем в рублях, а не в долларах. Хорошая компания, но сейчас дорогая $GMKN Норникель. Цена + 945% до исторического хая. Выручка + 164%. Ну и кто тут супер дорогой? Как по мне, так Северсталь. Если же взять текущую цену актива, то от усредненного низа мы видим +755%. Т.е. Норникель намного меньше оторвался от Северстали по соотношению «рыночная капитализация» - выручка Этот актив планирую удерживать 15-20 лет. Вообще бы не продавал, если его продукция не утратит актуальность $MAGN ММК. Рост цены 340%. Рост выручки, ребята, + 101%! Огогосебе) Я год считал ММК худшим вариантом, среди НЛМК, Северстали и Норникеля. А, между тем, потенциал рыночной оценки в активе зарыт нешуточный Держу в долгосрок. Сейчас выглядит дороговато. Буду смотреть в этом году внимательно, искать точки на добор $NLMK Ну и лидер сегодняшнего обзора – компания НЛМК. Выручка, если сравнивать по данной системе, выросла на 176%. А цена актива с усредненного кризисного низа на 309% за 13 лет Рыночная оценка данного актива меньше, чем у других, отдалилась от показателя выручки, который, на мой взгляд, является одним из основных, наряду с прибылью, уровнем долга, способностью обслуживать долго, долей рынка и т.д По RSI актив перегрет. У меня в портфеле этот актив загружен с ковидных лоев. И здесь и на ИИСе. Потихоньку добирал. После осеннего ралли прекратил покупки. Держу в долгую. О причинах держать металлургов в долгосрок – писал уже не раз Всем успехов и удачи в инвестициях! PS. Если что-то по графикам непонятно спрашивайте :) #металлурги #северсталь #нлмк #ммк #investonic #vpvr #боковойобъем
Дллгосрочный обзор банковского сектора Всем привет! Сегодня решил пробежаться по банкам в большом масштабе. Т.е. на долгосрочных графиках. О пользе этого писал неоднократно. Конечно, в повседневной работе нет необходимости глазеть на десятилетний горизонт. Но любителям залетать на ист хаях эта методика может спасти депо. Ну а как понять, что актив на хаях? Ответ прост: сопоставить текущую рыночную оценку компании с ее долгосрочной средней. Рекомендую индикатор «глазомер». Если сильных заболеваний глаз нет – то инструмент вполне годный. На полном серьезе $SBER $SBERP Я держу в долгую и обычку и префы Сбера. И здесь и на ИИСе. Меня привлекает ориентация компании на построение экосистемы. Так же у Сбера есть ресурс, недоступный многим другим банкам. Плюс, та трансформация, которая произошла с банком за 20 лет – поражает. Да, есть над чем работать. Но если выбирать из российских финансовых активов, то Сбер мне, в целом, интересен именно в долгую На месячном графике видно, что с 15-го года актив в фазе роста. Рыночная оценка подтверждается и ростом выручки. Конечно, о трехкратном росте выручки нет речи, хотя именно настолько выросла цена с 14-го года. Но рынок, возможно, закладывается в экосистемный потенциал На боковых объемах хорошо видна проторговка от 190 до 240. Поэтому ретест зоны 240-260, но теперь уже сверху, был бы логичен для продолжения долгосрочного движения вверх. По RSI актив не выглядит сейчас перекупленным, так как это было в феврале 18-го $TCS Здесь статистика доступна с 14-го года. Но по остальным компаниям я делаю выборку с 2007, т.е. с докризисного периода Белая линия – коридор до 24USD. Далее ракета. По RSI перекуплено (красная стрелка). С 15-17 года выручка Х2.5. А цена (если усреднить) 8 иксов 😱 Безусловно, Тинькофф – крутая компания. Но, коррекции после сильных выстрелов неизбежны. Или затяжной флэт, до тех пор, пока фин показатели не начнут догонять текущую рыночную оценку. Поэтому я бы как минимум осторожно относился к дальнейшему потенциалу роста. В том году спекулировал. В этом точек входа пока не вижу $BAC На долгом графике хорошо видно, что в 2007 году актив при 112 миллиардах выручки стоил больше полтинника. Выручка за 2019-й сопоставима. Но актив стоил 35USD, те. Минус треть от уровня кризиса 2008 года. При той же выручке. И это один из 4-х крупнейших банков США. Плюс средняя за 50 периодов (синяя) с 2013 смотрит только вверх. Если банк сильно не накосячит, рано или поздно будет перехай. Не поэтому ли Баффет ставит именно на этот актив? $GS Голдман с Морганом успешно отинвестировали в 20-м году. Об кого они закрывали свои позиции, как думаете 😁 Здесь обратная ситуация с BAC: выручка ниже чем в кризисный 2008-й, а рыночная оценка + 30%. Красной стрелкой показано, как заигрались в прошлый кризис. Сейчас цена так же входит в зону перекупленности впервые за 12 лет. Это не значит, что рост дальше невозможен. Но тем, кто с ковидных лоев держит, стоит подумать $C О том, как жизнь потрепала гиганта с активами в 2 триллиона – хорошо говорит долгосрочный график. С 2008 выручка -45%, цена -87%. Так как актив с прошлого кризиса даже не пытается расти диагонально, сюда вхожу только спекулятивно. В прошлом году было удачно. В этом жду точки входа $WFC Фарго всех напугал в том году весной. Брал через силу. Пока держу. Расчет инвесторов на то, что новое руководство сумеет удержать рынок, но избежит фрод схем, из за которых банк нарвался на миллиардные штрафы. Мы, кстати, на очень долгом старом уровне прямо сейчас $JPM Как и Голдман, Морган рвет все шаблоны и растет так же агрессивно, как и держит свою поляну в консалтинге и DCM. + 187% от хаев 2008 – Сити обзавидовались. Кстати, с тех пор, как цена сделала 4 икса, выручка, в среднем, добавила процентов 30. Дорого сейчас актив выглядит. Но потенциал роста еще есть. Денег то в системе много. А банки живут на процент от количества денег В целом банками в портфеле доволен. Что-то удерживаю, что-то фиксирую #банки #инвестиции
Рынок процессоров Это одна из тех сфер, которая меня интересует в долгосрок. Сектор перегрелся во время ковида, так как удаленка спровоцировала дикий спрос на ноутбуки со стороны крупных компаний. А продажи домашних PC за 2020-й год впервые перестали падать и выросли. Логистические проблемы так же добавили масла в огонь. Как и майнеры. В результате по всем линейкам продукции все, что связано с чипами – выросло в цене для конечного потребителя Важная особенность. Мне бы хотелось диверсифицировать свои активы по данному направлению. Так же я хочу держать всю цепочку основных участников рынка. Подозреваю, что это, примерно полтора десятка компаний, которые участвуют в вечеринке. Речь не только про непосредственных производителей чипов: интересуют так же ключевые поставщики Я немного «порыл тему». Но также буду признателен, если в коментах поделитесь соображениями, какие компании еще имеют отношение к этой теме. Буду благодарен! Итак, сегодня общий обзор, далее буду разбирать по частям и углублять, если понадобится. Первая компания в списке – $AFX@DE Причем тут Carl Zeiss? Компания больше известна в РФ своими премиум линзами для очков, тысяч за 25 рублей, в то время, как классные корейские стоят около 3к. Но там где линзы – там и процессоры. Конечно, есть еще Canon и Nicon. Но Zeiss сейчас на 3 головы впереди с долей рынка около 90%. В общем, без технологий Zeiss ни один современный процессор сделать невозможно. Начал потихоньку покупать какое-то время назад. Кроме того, это евро актив, а мне нужна евро диверсификация. Цена, на мой взгляд, сейчас приемлемая Вторая компания (она, конечно же, первая) – это ASML. Это самая главная компания в производстве процессоров. Это «Bot Father» всех процессоров. Если Вы считаете, что кто-то еще может попадать лазером в микроскопическую капельку олова, причем после первого удара капелька сплющивается, а после второго – становится плазмой с самой короткой существующей в производстве длиной волны, и так 50 тысяч раз в секунду – стоит еще раз подумать. На технологию ушло 20 лет и 30 ярдов долларов. Это единственная пока технология литографии в глубоком ультрафиолете. Короче, это технология 5нм. На нем можно сделать и 3 (путем наложения матриц) Такой «принтер» для процессоров стоит более 100М евро и выглядит как космический корабль. Актив продается на ОТС от 3к EUR Компания сделала 2 икса с ковидных низов. И сейчас стоит дорого. Но в районе 400 я бы очень внимательно подумал. Мой брокер-менеджер сказал, что купят, если надо $TSM Далее по «пищевой цепи» идет TSMC, который покупает степеры у ASML. Есть еще Самсунг, но я, пока не готов к Корее. Актив сделал более 4 иксов с ковидных низов. График похож на Теслу. Актив супер перекуплен. Хоть и экстра востребован. Я бы входил ниже сотни. Но это сейчас фантастика. Далее, клиенты TSMC $INTC Уже клиент. И не потому, что обделались с 7-10нм, а потому, что степеры ASML в супердефиците. Интел держу с прошлого провала. Верю в ASIC направление. Да и причин низводить десктопные CPU на сегодня нет $AMD Начал докупать. Актив супер дорогой. Текущая цена – это хайп. Закрепимся ниже 75 – значит пойдем на 60. Все на графике. От 60 я бы уже зашел. Но могут не дать. Мы на MA200. От нее актив часто разворачивается $NVDA 5 иксов с ковидного лоя… Самсунг не справляется с поставками. Рванули в TSMC – а там тоже завал. Текущая цена – это супер хайп. Разберу подробно. Но выручки и прибыли там и близко нет на 600+% Пока нет. Взял бы от 400 $QCOM Из 3-х иксов с ковидных лоев я взял 60% в USd. Что круто. Теперь ищу точки в долгосрок. Актив неоднозначный. Эпл, Самсунг итд спят и видят сделать свои модули связи. Экомистемы у Квалка нет. Это проблема. Зашел бы от 100 $IBM Речь про Power 10 – проц для AI и нейро сеток. Ну и если аналоговый проц допилят – это перевернет индустрию. Держу немного этой винтажной, загибающейся, как многие думают, компании (что, отчасти правда, но потенциал есть) Прошу дополнить, что еще копать. Буду признателен! #процессоры
Коррекция? Ну что, кошмарит сегодня немного? Пока не страшно. Кроме тех, кто любит залетать на хаях) ИНДЕКС СНП 500 Поддержка у меня по серой линии размечена. Желтый пунктир – это текущий вектор и среднесрочный баланс цены. Пока мы не выходим из этой логики. Просто у нижней границы. Знаю, многие сейчас напряглись, где же продолжение банкета. Но я дней 5 назад писал, что перед очередным ростом на «наркоте бешеного принтера» может быть коррекция - я про излишнюю ликвидность и стимулы на 1.9 триллиона, из которых, как посчитали инвест банкиры, примерно 200 ярдов точно пойдет на фонду. В колы по большей части))) Ну и акциям чуть достанется Наблюдаю за зоной в белом круге. Отобьемся – все норм. Закрепимся ниже – сходим на более глубокую коррекцию НАСДАК Здесь все веселее и падение глубже. Насдак супер перекуплен, поэтому любители экстрима сейчас напуганы побольше. Наконец то шортисты Теслы что-то заработали) Если еще остались смельчаки)) $USDRUB Какого он не падает при нефти в 67? Просто америка валится и народ затаривается валютой, чтобы купить на низах. Ну и паникеры так же сейчас начали скупать валюту, так как страшно, а вдруг обвал очередной? А так, конечно, уже давно должны были на 72 идти $EURRUB Кто-то до потери пульса держи уровень 88.5. Откуда такая уверенность? Уже давно надо пробивать вниз) Может еще кто-то просто не разгрузился? В любом случае, кто-то оооочень большой! Ну на 200 дневку то можно было сходить (фиолетовая) хотя бы $TSLA Тесла сейчас олицетворение текущей коррекции. Цена уже очень сильно просела. Те, кто залетал на 800+ (как и в биткоин по 580000), конечно, рассчитывают, что рано или поздно цена будет 1000, а потом 10 000. Может так оно и будет. Но не факт. Поэтому, подозреваю, что страшно. Но причин для паники пока нет. Надо смотреть за круглой цифрой в 600. Логики в движении цены Теслы нет никакой. Логики в коэффициентах (окупаемость 1000 лет) – тоже нет никакой. Поэтому нужно просто понимать, есть ли новая партия новобранцев в этот актив. Без новых членов организации актив не растет. И не может расти, поскольку до сих пор убыточен. А прибыль за последние несколько кварталов сделана исключительно из продажи зеро иэмишн кредитов (но об этом Тесла предпочитает молчать). В общем, тачка – классная. Маск – красавец! Спекулянты Теслы – вообще без тормозов) Трэш, интрига, попкорн По хорошему, еще бы немного добавить паники, чтобы перед ростом на новых стимулах хорошенько закупиться. Главное, не сорваться в крутое пике. Но, на мой взгляд, пока что все под контролем в целом по рынкам. Ну колы чуть подрежут. Не страшно пока #коррекция #рынок #тесла #насдак #сдувается #investonic
Долгосрочные графики Нефтегазового сектора Всем привет! Мы часто идем по улице и смотрим себе под ноги. Но иногда следует подняться на высоту «птичьего полета» и ответить себе на пару вопросов. Применительно к компаниям – можно подумать: а растет ли компания долгосрочно? Какой это характер роста: плавный, взрывной? Актив спекулятивный, с «головами Барта Симпсона», или же рост компании взвешенный. Это занимает пару минут, но довольно полезно. Особенно для тех, кто любит с утра почитать «нефть выросла на 2 % по сравнению со вчера, а индекс СНП упал на 1,1% по сравнению с «позавчера». Ведь если замусоривать свой мозг подобной информацией, легко упустить из виду «большую картину» Ну что, пробежимся по нефтегазу? График 1 – энергетический сектор СНП500. Подходим к сопротивлению в 400. График за 5 лет. Позволяет увидеть, что мы прямо сейчас на важном рубеже. Либо растем дальше, что может объясняться началом нового сырьевого цикла. Либо отбиваемся, флэтим и плавно снижаемся. «Зеленые» – обрадуются. Я – не очень (нефтегаза в портфеле по-прежнему много, хоть и сокращаю постепенно его долю) $GAZP С 2007 года, по сути, флэт. Долгосрочного роста нет. Что нужно, чтобы сделать перехай хоты бы прошлого года? Правильно: «чудо». Например, чудесное удесятирение цен на СПГ или преждевременное начало «ледникового периода» в Европе. С ожидаемой рентабельностью на капитал менее 6%, компания, по ощущениям, просто проедает свой капитал (с учетом реальной инфляции) Держу, но не добавляю $NVTK Новатек. На графике поступательный рост котировок с 2007 года. У инвесторов была масса возможностей, чтобы войти в долгосрок. Стратегия бай энд холд здесь работала. И нет оснований считать, что она не будет работать дальше. С учетом того, что рынок СПГ будет расширяться. А стратегия Европы к 2050 году не предполагает отказ от газа, в отличие от радикального сокращения нефти Держу и добираю. Со временем, это будет мой основной газовый актив $TATNP Татнефть, исторически, пережила 2 периода. Белый круг – флэт до 2014 года. Затем пару лет постепенного роста. И предыдущие 3 года – рост значительный, радикальный. Полагаю, в текущих условиях снижения спроса, потенциальной отмены льгот и перепуганных текущим положением дел инвесторов, актив, скорее, будет консолидироваться в районе 450-600. Перехай же поможет увидеть, на мой взгляд, только новый сырьевой цикл. Актив держу. Возможно, буду докупать, если увижу закрепление над 500 $ROSN Роснефть. Картина сходна с Татнефтью: долгие годы флэта, но с 15—го года пробой многолетнего сопротивления и рваный рост. Обратите внимание, волатильность с момента роста расширяется. Но каждый раз актив стремится к линии поддержки на долгом горизонте. Другими словами, ничего не держит каждый более высокий лой от перелоя. Это открывает спекулятивные возможности. Но заставляет нервничать долгосрочных держателей Половину позиций здесь пофиксил. Недавно смотрел отчетность и прогнозы по компании. Ну не так там все очевидно, как может показаться. Выход на докризисные уровни (возможный) после 23-го года и перехай? Не уверен, что это совместимые понятия $LKOH Лукойл долгосрочно растет именно так, как мне нравится (график). И, судя по оценке компании, многие другие инвесторы со мной согласятся. Эффективность частного управления, безусловно, отражается и в результатах компании. Бай энд холд здесь работает. Держу, потихоньку добираю. Это мой основной нефтяной актив $SIBN Газпромнефть имеет схожую с другими модель, когда компания много лет флэтила, а потом начала уверенный рост. Не вижу в текущей экономической конъюнктуре продолжение вектора роста, обозначенного зеленой линией. Скорее всего, цена будет искать баланс, и он ниже предыдущих хаев. По всей нефти ниже. Актив держал спекулятивно, последний вход завис на несколько месяцев. Жду удачный момент и выхожу $SNGS – долгосрочному инвестору здесь делать нечего (см. график). Поэтому без комментариев #нефтегаз #investonic #газ #нефть #долгосрочныеинвестиции
ЭйрБнб Всем привет! Пока нет планов агрессивно входить в сферу интернет бронирования, но несколько % от депозита на отрасль я бы выделил. Поэтому делаю для себя в tv самую первичную, базовую разметку общего Логика интереса в том, что все, что связано с онлайн становится надстройкой для офлайна. Можно вируально купить бронь, но нельзя виртуально поселиться на берегу Майями. Хочется там ногами походить, и никакой VR шлем этого не заменит. А, поскольку, физически Майями – это только один город, а сервисов бронирования может быть сколько угодно, то, рано или поздно, когда хайп «цифровизации» спадет, интерес к базовому ресурсу (в любой онлайн сфере) станет хайпом. Это я к тому, что «уберизация» - она хайп, пока в новинку. Сюда я бы отнес ЭйрБнб, Букинг, можно добавить и Трипадвайзер с EXPEDIA (из того, что торгуется) $ABNB Пользуюсь сервисом очень давно. И как гость, и как host, поэтому могу судить о сервисе со всех сторон. Все круто. Это экспириенс ченджер. То, как ЭйрБнб трансформили рынок жилья и как быстро они это сделали – поражает Но у меня есть вопросы к рыночной оценке компании. В компаниях подобного типа речь идет о создании ценности по двум векторам А) это классическая прибыль/выручка, рост которой растит и ценность для акционера и инвестора. Б) прирост ценности за счет трансформации отрасли. 3-4 года назад ЭйрБнб менялись очень активно, внедряли все новые фишки, делающие пользование сервисом удобным. Но сейчас я не вижу роста внутренней ценности по данному направлению. Сервис, технически, зрелый. И даже 1000 дополнительных программистов не дадут гейн. Поскольку основная идея «уберизации» (убрать посредника), на данном уровне реализована И, хотелось бы видеть прибыль. Но, компания убыточна. И как минимум 3 года по консенсус прогнозу, прибыли не покажет. Поэтому оценка по P/E здесь не в помощь (ее инет, так как прибыль отрицательная). Смотреть P/B в компаниях подобного типа нет смысла. Ну окей, 42 балансовых стоимости за компанию при цене 206 – ни о чем это не говорит Какова могла бы быть справедливая текущая стоимость для долгосрочного входа? Не с целью перепродать другому, а, именно, сидеть 10-20 лет? Хороший вопрос. Прибыли и выручки нет. Это не ориентир. По выручке компания (может быть) выйдет на доковидный уровень 4.8 миллиарда только по итогам 2022 года. Текущий хайп, может быть, оправдывают прогнозы ежегодного роста оборота на 89%. НО! База очень низкая. Т.е. если в этом году было 4 ярда убытков (4 ярда, Карл!) то через год будет ярд. Выглядит не очень) ROE в ближайшие 3 года не превысит 0.1%... Но у меня, даже, к этому прогнозу вопросы. Прибыли же нет. Значит капитал прожигается. Т.е. здесь минус должен быть В результате, все это очень похоже на «казино» где каждый может сделать ставку на то, станет ли ЭйрБнб когда-нибудь прибыльным. Для меня такая стратегия не вариант, поэтому смотрю в сторонке. Даже не скажу ориентир цены, где бы было интересно войти. Точно ниже сотни. Наверное полтинник это потолок. При таком раскладе, выходит, это 4 выручки при ярде убытков на сл, ну еще куда не шло. Но платить 10 выручек сейчас за ярд убытков через год – по моему, перебор) Техника. Здесь пока ничего нет. Нет ист данных. Весь технический анализ – это анализ ретроспективы, поиск паттернов, закономерностей, оценка где актив по отношению к средним. Все, что есть – это краткосрочный график. Отсюда актив может как удвоиться вверх, так и учетвериться вниз) Никаких границ С лоев выросли на 81%, поэтому, спекулятивно, здесь есть интерес. Продаж больших, судя по объемам, не видно. Уровень поддержки – держит. Перехай 200 – вполне возможен. Мне моя система риск менеджмента не позволяет много в подобные истории входить. А если войти на 1% - глобально это в портфеле ничего не изменит. Поэтому пока наблюдаю Главное правило, которое я исповедую: готов платить справедливую стоимость за хорошие компании. Но ЭйрБнб, по сути, это пока стартап, так как компания не генерит устойчиво прибыль #ЭйрБНБ #инвестиции
Обзор отелей Моя стратегия предполагает интерес к этой отрасли на уровне нескольких % от депозита. И мне бы хотелось, чтобы отели были диверсифицированы. Поэтому начинаю смотреть сектор, что на моей терминологии означает: - добавить интересующие компании в TradingView - пометить уровни, объемы, долгосрочные точки входа - посмотреть основные показатели и коэффициенты - входить активно при открытии «окна возможностей» - взять пробные лоты, чтобы были маячками в портфеле - раз в неделю или две смотреть на графики, дорабатывать свои пометки, чтобы спустя несколько месяцев у меня было понимание, что там технически происходит $MAR Первый анализ, как всегда, на недельных графиках, чтобы посмотреть глобальную картину. Первое, за что цепляется глаз, у актива нет долгосрочных горизонтальных уровней. Другими словами, актив развивается не в логике коридоров (как, например, Газпром), а в логике технологических компаний, которые выходя на новые высоты редко опираются на предыдущие хаи. Мне нравятся компании с такими графиками! Единственный мега уровень – это 50, да и то с натяжкой (цена бахнулась об него в ковид). Рост с 16-го года, полагаю, был инсайдерским: заработали те, кто знали, что компания удвоит прибыль. Если взять net income и усреднить за 3 года до ковида, то сопоставимое равновесие цены было бы в районе 130. Мне кажется, глазомером видно, что вокруг этого уровня цена и консолидировалась (чему помешал ковид). Технически перспектив для закрепления выше текущего хая (160) не вижу. Возможно, актив спекулятивно перегрет и нас ждет коррекция $HLT На недельном можно рассмотреть в «коридорной логике». Актив ходит на «долгие» уровни. Все эти движения цен отражают не только внутреннюю логику развития компании, но и взгляды на эту логику товарищей спекулянтов. Даже беглое сравнение с Мариоттом позволяет сделать вывод, что актив «торгуется» по-разному. И если в случае с Мариоттом ретеста можно в принципе не дождаться. То здесь это может сработать. Для меня здесь важно, не перегрет ли интерес к отельной сети, т.к. перехай и закрепление там – это супер доверие со стороны инвесторов. Возможно, расчет на то, что поток «голодных» туристов хлынет со снятием карантина. Если зацепимся за текущую цену – готов войти. Если пойдем под уровень – буду ждать, т.к. можем погулять в старом коридоре (90-115). В плане роста выручки – актив менее интересен, чем MAR $H Хайятт так же вижу «в коридорах», кочует из одного в другой. Ретесты и работа от уровней здесь возможны. В ковид лили сильнее, чем других. Такая «паника» инвесторов -показатель того, как они воспринимают риски своих инвестиций. Отметил, что риски по Мариотт и Хаятт не сопоставимы в пользу первого. В белом кругу ложный пробой предковидного хая. Если и сейчас «ложник», и это двойная вершина, то актив может отправиться гулять под уровень 80. Там бы его и подобрал. В меньшей пропорции, чем Мариотт и Хилтон IHG (regent, intercontinental, holiday inn) Текущая картина как и у остальных. Уровни прослеживаются четко. Ретесты случаются. Ходит в низ канала регулярно. Не знаю, какой суперпозитив должен быть сейчас на фондовом рынке, чтобы мы пошли в новый коридор 70+. Всякое, конечно, может быть. Но я бы ловил от 60 до 80. Хотя при явном ретесте текущего уровня, подумаю, чтобы зайти и от текущих В отчетности, как и с Хайяттом, смущает отсутствие внятного роста прибыли. Тогда почему цена за 10 лет удвоилась, а прибыль нет? Это вопрос, на который стоит ответить, прежде чем сюда заходить В целом, текущая картина с отелями меня не очень привлекает с точки зрения цены входа. Сейчас цены почти всех активов в районе ключевого уровня и моя осторожная стратегия подсказывает дождаться направления движения. Пожалуй, я готов был бы немного переплатить за такие компании как Гугл, Амазон или Майкрософт. Но не за отели Всем успехов в инвестициях! #отели #мариотт #хилтон #ИнвестТоник
Моя стратегия развития в инвестициях Всем привет! Для тех, кто недавно в моем блоге, хотелось бы прояснить пару моментов. моя основная цель - это создание капитала и получение стабильного пассивного дохода. Пассивный - это не значит, что ничего не надо делать. Это просто такая терминология, позволяющая различать пассивный и активный доход Вообще, у меня большие сомнения, что доход на фондовом рынке может быть пассивным. Во-вторых, есть совершенно определенные данные, показывающие, что при «супер пассивном управлении» потолок доходности – это рыночная доходность (долгосрочная среднегодовая по РФ – это 12-14%, по США это 7.2% (MSCI). В третьих, подавляющее число управляющих не переигрывает рынок. В четвертых – комиссии за управление. Еще один писсимизирующий фактор – это неверные точки входа/выхода. Даже если фонд прибыльный, Вы, как инвестор, можете неправильно зайти и выйти. Так же риски на фонд. И многое другое. Исходя из этого я делаю вывод, что доходность очень пассивного инвестора лежит в диапазоне между депозитом в банке и среднерыночной доходностью. Это в лучшем случае. И мне кажется, то, что остается, совершенно не покрывает реальную инфляцию, по крайней мере в РФ Отсюда моя стратегия. Это долгосрочные инвестиции при активном управлении. Первый шаг, который я сделал – это разработал систему быстрой оценки компании через ее графики с использованием методов теханализа Сейчас стоит задача разработать такую же систему, но только для фин показателей компании. Поэтому я завел новую рубрику «Пошаговый анализ компании», где шаг за шагом и день за днем планирую сформировать эту систему. Не вижу смысла придумывать что-то заранее, или брать что-то чужое за основу. Так как мне важно: А) разобраться самому Б) адаптировать эту систему под свои нужды В) посмотреть по ходу дела голубые фишки РФ, топ 100 из S&P и хотя бы топ 50 из Насдак (чтобы сформировать более глубокое мнение по топ 200 компаний на рынке, которые, на сегодня в сфере моих интересов. Не все, разумеется!) Кому интересно – присоединяйтесь. В качестве площадки я выбрал Дзен из-за удобства этого блогового движка и возможности через копипаст подгружать картинки прямо в нужное место, в результате пост получается супер читаемым. Вообще, логика разных площадок у меня следующая: Основная – это Тинькофф пульс: здесь я делаю разборы конкретных компаний для принятия конкретных инвестиционных решений (вход/выход). Второстепенная площадка – это Дзен. Это место для рассуждений по околорыночным вопросам. Плюс там удобно делать массивные посты (если требует тема) и подгружать картинки В дополнение есть Телега – это маленькие посты - поток еще неоформленного сознания в течение дня. Другими словами, самое главное для реализации моей стратегии я публикую здесь. А все дополнительное, в том числе и «сомнительное» (т.е. в чем пока не уверен) – это два других блога. Кстати, частенько спрашивают, зачем мне вообще этот блог, если я не учу и не продаю рекламу? Во-первых, это способ познания инвестиционной сферы. Меня это увлекло. Во-вторых, это журнал инвестиций, где я могу отмотать время и посмотреть, правильно ли принимал решения. В-третьих – это возможность обсудить с единомышленниками важные вопросы Но на первом месте, разумеется, инвестиции. Без наращивания и поддержания капитала и получения реального прироста стоимости все остальное не имеет смысла. Всем хорошего дня! #инвестиции #стратегия #ИнвестТоник
Обзор авиаотрасли Всем привет! Авиаперевозчики приободрились в последнее время и начали стрелять один за одним. Не так давно отрасль успели похоронить. И вот, теперь, о чудо, оказывается там уже почти икс за год. А «рост стеной», который мы видим на Дельте или Сауфвест, становится похож на Биг Техи в прошлом году или Металлурги в начале года нынешнего. Это еще раз напоминает: рынки цикличны и все повторяется Первый слайд - S&P 500 Airlines Index. Провел зеленую линию по двум вершинам, чтобы было понятно: пробой сопротивления по отрасли состоялся. Хоронить авиаторов точно рано. Вопрос, будет ли спрос на авиаперевозки таким же высоким, как закладывается рынок. Полагаю, будет. «Вертолетные деньги» сделают свое дело и толпы американцев уже в этом году могут отправиться на премиум Гавайи или же местную «Турцию» - Доминикану. Кстати, отели ведь тоже стреляют: тот же Мариотт $AFLT У отечественного бренда, несмотря на общий позитив, ничего хорошего в котировках не вижу. У нас не раздавали деньги, чтобы народ массово рванул после открытия границ на отдых. Напротив, статистика показывает уменьшение доходов населения. Аэрофлоту может помочь то, что у нас попросту нет более качественного авиаперевозчика По технике, актив уже 3.5 года ниже 200 дневной средней, так что она здесь не ориентир. Никаких признаков восстановления динамики котировок. Огромная допэмиссия вывалила на рынок вагон новых акций, размыв долю уже существующих. В районе 70-ти по цене локальное равновесие (если судить по боковым объемам). То, что есть, держу. Но без серьезного покупателя на рынке добавлять позиции не планирую $LUV Сауфвест – перехай доковидного максимума. 58-60 похоже на уровень. Не вижу причин идти выше, т.к. ажиотажного спроса на авиаперевозки пока нет. Либо кто-то что-то знает. В любом случае, пока нет причин считать, что положение авиакомпании на сегодня лучше, чем до ковида Я проморгал накопление в районе 46 и не перезашел. Ну и ладно) Зато у меня есть Аэрофлот))) $DAL По Дельте не было перехая прошлой зимы, в отличие от LUV. Это понятно: разная весовая категория. Но техническая картинка мне здесь больше нравится. Накопление с 2017 года в районе 46-60 выглядит как хорошая база для дальнейшего поступательного роста при наличии хороших финансовых данных, чем пики и зигзаги, с резкими, лавинообразными обвалами. Я к тому, что в столь долгих консолидациях заложена и неопределенность, но и допуск потенциала (ведь цена не падала). Сложно сказать, не растерян ли этот накопленный потенциал: год был ужасный для авиакомпаний $AAL Если что-то и не шевелится, так это AAL. Бюрократический монстр, похоже, накопил много проблем, а ковидный год был сравним с ударом молота. Поэтому текущий отскок можно счесть за часть глобального даунтренда, который продолжается с 2018 года и показан желтой стрелкой. Мне текущий актив при данной многолетней тенденции как долгосрочному инвестору не интересен. Спекулятивно – пробой фигуры состоялся. Но основание не пробито. Что не гуд для среднесрочного лонга $UAL Юнайтед. Ввиду непонятного до конца фин состояния и долговых проблем по авиаторам (весной будет более понятно), пока не могу оценить насколько глубже стала эта кроличья нора. Но, подозреваю, что у более крупных компаний проблемы намного серьезней, чем у дискаунтеров и ультра лоукостеров. Поэтому без глубокого погружения в фин отчетность, я бы хотел, чтобы актив закрепился выше 50. Даже оттуда до перехая целый икс. Т.е. места хватит, где развернуться, в случае чего. Уход ниже полтинника для меня будет плохой знак В целом, не делал ставку на отрасль. А в 20-м держал только спекулятивно. Если отрасль отстрелит и расцветет – не буду сожалеть. Так как на момент принятия решений я учитывал значимые для меня риски. А здесь лучше перебдеть, чем остаться без штанов! Всем удачи в инвестициях! #инвестиции #авиаотрасль #аэрофлот
Докуда будет падать Тесла? Прежде всего, хочу подчеркнуть: то, что делает Илон Маск – это круто. Тесла – это круто. И, кто бы что ни говорил, хорошо, что все это происходит, поскольку, безумцы действительно двигают прогресс. А забронзовевшие тугодумы, не признающие ничего нового (как было в средние века застоя) порождают лишь уныние Тем не менее, каким бы красивым и современным не был самолет, если волатильность его движения вверх вниз будет плюс минус пара десятков километров, то по пути к цели Вы рискуете либо разбиться о землю, либо заморозить двигатели в ближнем космосе, ну и дальше, понятно что Истории, подобные тем, что разворачиваются вокруг Теслы, безусловно привлекают внимание. У меня здесь нейтральная позиция, которая заключается в том, что я делаю сценарные анализы. Докуда будет расти? Здесь не ответа, так как ответ за гранью разумного и никаких объяснение окупаемости капитала свыше 1000 лет пока что нет. Полагаю, Илон Маск, возможно, и сам еще не придумал, как из этой ситуации будет выкручиваться. Поговорим же о земном. Докуда может падать. Поскольку у $TSLA нет нормальной исторической статистики. А движение котировок - это, скорее, явление, нежели, паттерн. Предположу следующее. Основная предпосылка: волатильность работает в обе стороны. Если Теслу ничего не держало от тысяч процентов вверх, движение вниз, при коррекции, может быть таким же стремительным Зацепок на сегодня не много, обозначу основные 1. Самый прочный уровень - это многолетнее сопротивление на 80. Оно было пробито, был ретест в 2020-м. Поэтому уровень в 80 считаю сильным. 2. Далее - уровень в 200. Это 500 дневная средняя и дотуда был прострел по первой волне 3. Следующий уровень - это 200 дневная средняя на сегодня. Там так же была консолидация. И это 440. Повторюсь, тех картинка Теслы не поддается тех анализу. Это всего лишь предположения. Поэтому если цена скорректируется на 200 дневную среднюю, я бы не спешил входить, поскольку даже цена в 440 - она находится за пределами разумного ВАЖНО! Знаете, мозг устроен так, что в нем появляются многомерные структуры, когда Вы что-то обдумываете или находитесь в каком-то состоянии. Это не двух и не трех мерные структуры, а 20 или 30 или более измерений. Они создаются и так же быстро исчезают, не оставляя следов своего существования Да, возможно, фонды вроде АРК инвест и подобные играют сейчас ключевую вдохновляющую роль в консолидации инвестиционных денег физических лиц. НО! Эти фонды выйдут первыми. А Вы, конкретно Вы уверены, что успеете? Самый простой способ проверить, не заигрались ли Вы глобально, это посмотреть среднерыночный и среднеотраслевой P/E и сравнить с тем, что Вы имеете в портфеле. А потом ответить себе на вопрос: ЕСЛИ СРЕДНЯЯ ТЕМПЕРАТУРА ПО БОЛЬНИЦЕ СОСТАВЛЯЕТ 20 ГРАДУСОВ, А В СОСЕДНЕЙ КОМНАТЕ 500, ТАК МОЖЕТ ТАМ ПОЖАР? И ПОРА УНОСИТЬ НОГИ? PS’ Чтобы было понимание. Моя мысль не в том, чтобы не инвестировать в Теслу. Посыл в том, чтобы четко понимать риски. Я уверен, что крупные институциональные инвесторы тратят миллионы долларов на то, чтобы разбираться в этих рисках и иметь стратегию на случай коллапса Но я не уверен, что каждый из частных инвесторов способен трезво оценить последствия высокорисковых инвестиций. И, хотя бы задумываться об этом можно и нужно. Чтобы очередной коллапс или медвежий тренд не выбили Вас с рынка полностью. Всем удачи в инвестициях! Для тех же, кому эта позиция интересна и информации не хватило, есть расширенный пост с графиками в моем втором блоге
Обзор Биг Техов Всем привет! Мнения экспертов разделились. Одни считают, что Биг техи продолжат свой рост, так как даже в условиях пандемии генерят много прибыли. Другие, что тех сектор перегрет и нуждается в коррекции. Моя логика: То, что в портфеле – держу. Сектор у меня загружен При наличии «вкусных цен» - добираю $YNDX Яндекс. Пока так и не перезашел после фиксации прибыли в том году. На ИИС позицию удерживаю, там почти Х, но ИИС не трогаю в принципе. На графике консолидация в форме треугольника, сопротивление (серый пунктир), ложный пробой (белый круг). Ложный, так как цена вернулась в зону консолидации Хорошо видно, что 200 дневка (фиолетовая) совпадает с линией сопротивления (серая) в районе 4500-4600. Другими словами, если актив скорректируется на 200 дневку, там будет целых два сигнала на вход (при удержании выше сопротивления). Я бы там вошел Вариант ретеста пока не рассматриваю, так как цена для этого сценария должна выйти из фигуры вверх. А пока это все похоже на ложник Еще один сценарий – это горизонтальный уровень, который формируется по боковому объемы (желтый круг). Важно понять, мы закрепляемся выше или ниже. Если выше, то можно лонг от текущих, но я бы подождал Ну, и, желтыми стрелками показан классический «вертолет», когда выносят стопы сначала одним, потом другим. Обычно случается перед началом движения. Поэтому осталось дождаться направление и входить по тренду $MSFT При коррекции жду на 220-225. Логика. Треугольная консолидация уверенно пробита вверх. По моим наблюдениям часто эта фигура переходит в восходящий канал. Построил «параллельные каналы» от поддержки (серая) + верхняя граница (серый пунктир). С зоной отбоя совпало. Поэтому коррекция на ma50 (синяя), возможна Сижу в хорошем плюсе. На коррекции буду добирать $AAPL Эпл корректируется внутри консолидации к уровню поддержки. Я бы увеличил долю, жду момент. Немного смущает довольно сильный рост, который уже случился с доковидных хаев. На графике видно, как сильно актив оторвался от 500дневки. Поэтому если буду добирать, то маленькими лотами. Держа в уме возможную коррекцию на 200 дневную среднюю, т.е. 110. Кстати, исторически, актив часто уходит ниже 200 дневки. И судя по ближайшей проторговке это в районе 100. Ну а если позитив, да и пусть себе растет дальше то, что уже есть в портфеле $FB Здесь вообще интересно. Уже сошлись 14 и 50 дневка. И скоро к ним подтянется 200 дневная. По моему опыту это часто дает сильный импульс. Вопрос, куда. И до верха фигуры (280) и до низа (245), места не много. Т.е. выход будет за пределы фигуры? Просто уход на ma200 – это сигнал к медвежьему тренду. Пока это не признак. Но фейсбук единственный потенциально сигналит к развороту из всех Техов $GOOG В противовес Фейсбуку, Гугл показывает бычьи сигналы. Я про пробой сопротивления и уход на 2000+ Но и здесь есть момент. Без ретеста это может быть ложный пробой, просто затянувшийся. Поэтому добирать в краткосрок я бы не стал. В долгосрок тоже не все понятно. Пару акций держу в долгую. Жду хорошей коррекции на 200 дневную среднюю, благо, актив туда ходит частенько $AMZN Жду момента. Левая часть мозга говорит: дорого, глянь на график. Правая противоречит: да бери, ты на прибыль глянь, сколько они кэша генерят В общем. Белые круги на графике показывают, Амазон годами может лежать во флэте после очередного роста с коррекцией в 15-20%. Наверное, этот сценарий для меня сейчас оптимальный. Если рассматривать 500дневку как опору, то в ближайший год это цена в районе 2600-2700. Фантастика, скажут многие. Соглашусь. Но из за большого минимального лота у меня не много попыток, чтобы набрать Амазон, две, три акции могу себе позволить в ближайший год. Т.е. бить надо наверняка В целом, техами в портфеле доволен. Да, этот год они не показывают такой же бодрой динамики, как в прошлом году. Тем не менее, как генераторы кэша, выбранные компании, на мой взгляд, хоть и оценены не дешево сейчас, но и не супер дорого Всем успехов и удачи в инвестициях!
До каких уровней могут упасть металлурги Всем привет! Возможно, вы обратили внимание, что с этого года я начал включать в свои обзоры индикаторы отрасли перед тем, как говорить о компаниях. Считаю, это полезно, так как позволяет получить широкий взгляд на конкретный кусок рынка Так же отвечу на один популярный вопрос: почему инвестирую только в российских металлургов. Ответ: во-первых, я их понимаю. Что там происходит у мировых компаний отрасли – не понятно. Наши же имеют валютную выручку, а значительная часть расходов в рублях. Плюс, российские компании по ряду коэффициентов оценены намного ниже, чем зарубежные аналоги. Кроме того, если мы действительно вступаем в новый сырьевой и инфляционный цикл на горизонте 2-3 лет, то российские металлурги – это хорошая история для меня На первом чарте хорошо видно, что метал&майнинг СНП500 давно укатил за постковидные лои вверх. Поэтому движение по нашим металлургам с осени совершенно оправдано. Да, возможно, рынку нужно выдохнуть. Поэтому я не исключаю коррекцию. Докуда – на конкретных компаниях ниже $CHMF Сегодня говорим только о целях коррекции. На графике Северстали самая очевидная зона – это сильный уровень 1125, который старый и подтвержденный. По классике, хорошо бы на ретест и вверх. Это желтая зона. Но если рынок оценит потенциал компании высоко, те, кто ждет ретеста могут его не дождаться. Для этого есть белая зона в районе 1200 Что касается «вкусной цены», то я бы рассматривал коридор от 1000 до 1100. А закрепление ниже могло бы свидетельствовать о начале медвежьего тренда $GMKN Норникель не заметил судебного решения по огромному штрафу. Рынок закладывается на повышенный спрос на продукцию компании до 2030 года Актив настолько силен, что в отличие от других металлургических компаний до сих пор выше 50 дневной средней по текущей коррекции Ближайшая зона коррекции это 50 дневка, т.е. 24-24.5т Желтая зона – это классика ретеста, 23 – 23.5т Ну и зеленая, «вкусная» зона это 22-23 Задержание под 23т, возможно, начало медвежьего тренда $MAGN ММК выглядит послабее остальных. Заоблачные цены на руду рубят прибыль. Хотя прошлогодний ремонт и реконструкция старых мощностей дает о себе знать Здесь ближайшая зона коррекции – над уровнем, это 48 Вполне вероятная – 46-48 «Вкусная цена» - 44-46 ММК, кстати, может довольно глубоко корректироваться, поэтому даже цену в 40 я бы не рассматривал как медвежий тренд. Скорее, уход ниже 40 был бы для меня тревожным сигналом $NLMK НЛМК выглядит сильно. И по цифрам и по спросу на продукцию Здесь хороший закуп был бы над уровнем 180, он же ретест При позитиве цена может развернуться от 180 до 190 и не дойти до уровня на ретесте А 170-180 выглядело бы классно на бычьем рынке, чтобы добрать Закрепление ниже 160-170 – тревожный сигнал. Думаю, до этого не дойдет $RUAL Присматриваюсь к Русалу. История на гране токсичности, но компания гуд. При нормализации внешнеполитического фона может дать в гору. Но пока об этом рано говорить Здесь мне интересна зона 20-32 для входа. Отсюда попробовал бы войти А от 26-38 готов набрать в долгосрок Понимаю, сейчас эти уровни могут казаться нереальными. Но, один неверный жест, сами знаете кого 😊 и цена туда легко сходит. От текущих добирать не интересно, так как не очень верю в пробой. Плюс будущие санкционные риски. Т.е. если сюда и заходить, то по очень вкусной цене. $UNKL Это не держу. Просто часто спрашивают. Специально взял долгий график. Странная история. Либо кто-то что-то знает. Либо спекули засели. По технице сложно определить справедливую цену. Но потенциал коррекции в 40-60% меня точно не устраивает. В случае с подобными компаниями нужно очень глубоко копать, чтобы понимать, что там внутри на самом деле просиходит. Это не первый и не второй эшелон. Поэтому и не лезу PS’ кому меня на сегодня мало, в моем миниблоге выложил соображения как готовиться к кризису, чтобы он не застал врасплох Металлургами, в целом, доволен. Это одна из 4-х крупнейших отраслей у меня в портфеле #investonic
Мини обзор банков, часть 2 $GS Голдман пробует новые вершины. Здесь мы видим фантастический рост. Да и динамика постковидного падения резко отличается от того же Сити, BAC или Фарго. Голдман агрессивный инвест банк, заработки которого только на трейдинге исчисляются в 2020 году в миллиардах долларов. Поэтому я не удивлен, что рост такой стремительный в сравнении с остальными банками. Я зафиксил актив, т.к. прибыль была хорошая, а круглая цифра в 300 – это так же повод для фикса тем, кто сидел в активе с ковидных низов. Если у банка есть потенциал сходить до 350, то можно добирать на ретесте 300 сверху вниз, если он будет, но это гадания. В общем, пока я выбрал синицу в несколько десятков процентов в USD и очень доволен. За активом наблюдаю. Его понимаю. Поэтому жду интересного момента, чтобы перезайти $C Сити я зафиксил в месте, где белая стрелка. Но уровень (восходящий канал) все же был пробит вверх. Пробой оказался ложным. Цена откатила на 50 дневную среднюю. И проторговки вроде бы есть. И намерения цены выглядят понятно. Но что-то меня останавливает от повторного входа. Может снижающиеся объемы. Сити – большой и неповоротливый актив. Ему гораздо сложнее, чем, скажем, Сберу, сделать что-то крутое и стрелять по 20% в год. Даже несмотря на 1.8 триллион активов в распоряжении. В общем, это не тот банк, на который я бы делал долгосрочную ставку. Тем боле факап с ценой после кризиса 2008 года (посмотрите, кому интересно). Поэтому зафиксил при первой же прибыли в 20%. Пока наблюдаю. Если сходим вниз канала (52-54) там доберу. Если уверенно закрепимся выше 64, возможно, тоже доберу ненадолго. Но брать сейчас под уровнем, мне не очень интересно. Слишком много рисков при отсутствии долгосрочного интереса $WFC ФАРГО – спорный банк для меня. Да, они поменяли руководство и всячески стараются замять многолетний скандал, изменить стратегию и стать «более человечными» к клиентам. Но рынок не очень пока во все это верит. Нужен какой-то сильный позитив. Не знаю, возможен ли он ввиду нынешних проблем в экономике. Тем не менее, у Фарго по технике интересный момент. Белый круг – это зона где я сидел в убытках долго, так как слишком рано вошел. Сейчас актив держу, актив в плюсе. Считаю, что при всех минусах банка, актив перепродан. Потенциал выхода выше уровня 33 (белая линия) – у банка есть. Непонятно, когда это случится. Откат от текущих может быть запросто. Коррекцию до 28 считал бы нормой. Готов добирать при спуске на 30. Тем более на 28 (так как это выглядело бы как классический «зигзаг», под который многие откроют лонг). В общем, актив спорный, но из за низкой до сих пор базы – вполне себе рабочий $VTBR Часто спрашивают про ВТБ. Я его не держу в долгосрок по пречине «всегда падающего графика». Посмотрите, актив исторически не растет. Надеяться на чудо я не привык. Может чудо и случится. Но какой смысл входить в актив, который не растет с момента появления, а только падает? Понятно, что были люди, которые случайно сделали свои первые покупки 18 марта 2020 года, будут и те, кто случайно купил ВТБ перед очередной волной среднесрочного роста. Поэтому здесь моя позиция понятна. Если инвестируете в долгосрок – просто смотрите на долгосрочный график. Если компания всегда падает, почему она вдруг должна начать рост $MS Так же частые вопросы про Морган Стэнли. Я начал смотреть этот банк. Он примерно как Голдман по размеру и раз в 6 меньше JPMorgan Chase, т.е. в сравнении с большой четверкой банков – относительно небольшой На графике уровень в 55-60. Он образовался в 2018, подтверждался перед ковидным падением. Сейчас произошел пробой уровня и выход в новый коридор 60+. Я не Ванга и не знаю, где предел роста. Поэтому буду ждать либо ретест в зону белого круга, либо возвращение к долгим средним и от них уже входит. Не от текущих, это точно #инвестиции #банки #investonic
Мини обзор банков Всем привет! Рынки не перестают удивлять. Нефть по 60. Американский индекс SnP500 пробил 3900 и устремляется на 4к, Маск вкладывается в Биткоин, а пара миллионов памперов с реддита стали заметно беднее. Это рынок Я не раз писал, что придерживаюсь довольно консервативных инвестиционных взглядов, хоть и действую, порой, довольно агрессивно. Моя задача – сохранить деньги. А прибыли, как говорится в одной старой книжке, «сделают себя сами» Первый слайд - это S&P 500 Commercial Banks U8. Что мы видим. Зимой 2020 года мы были на уровне 540. Сейчас топчемся в районе 500 с потенциалом на пробой. Хотя есть еще сценарий двойной вершины с коррекцией на 400-420 и в бой с новыми силами. Слайд показателен. Вы видите, что ноябрьский гэп не был закрыт и от 400 был сильный сигнал на рост. Жаль, что в ноябре я этим чартом не пользовался, можно было больше банков загрузить. Но, на самом деле, не жаль: в инвестициях и трейдинге прошлые рыночные данные не должны заставлять сожалеть о прошлом. Осенью я принимал наиболее разумное решение, которое себе мог позволить, поэтому не так давно закрывал и Голдмана и Моргана в + 50% в USD, что супергуд $SBER $SBERP Я в активе. Недавно добрал на ИИС. Планирую добирать и дальше. На графике желтый пунктир, это, условно, вектор, построенный по системе «глазомер» 😊 Все, что ниже – покупать, выше – продавать или держать. Зона вдоль линии – приемлемая цена для входа. Сейчас мы чуть выше. Но здесь дело в том, что Сбер, скорее всего, будет оценен не как банк, а как экосистема. Пока этого не произошло. Есть риски. Даже власти намекают что «вы же изначально, банк». Но все понимают, что либо у нас будут свои экосистемы, либо зарубежные. Поэтому, полагаю, Сбер никто глушить не будет в стремлении стать экосистемой. Один из любимых моих активов в долгосрок $TCSG Тинькофф – одно из моих самых больших упущений. За весь 20-й год я взял только 40% роста да и то, на маленькой части депо. Хотя актив очень привлекателен в долгосрок. Как уже не раз говорил, мне для входа необходимы ориентиры. А здесь я их пока не вижу. Памп идет страшный. Мне не очень понятный. Поэтому пока наблюдаю в стороне. Сейчас мы сильно отклонились от 50дневки (синяя), плюс, возможно, формируется двойная вершина. Если будет коррекшн на 50 дневку в район 2700-2800, то подумаю о входе. От текущих на росте – точно нет. Хотя бы потому, что в моментум стратегиях всегда есть накопленный потенциал коррекции. А у меня какое главное правило – не терять. Поэтому потенциалу коррекции уделяю больше времени, чем потенциалу роста. Пока жду. По $TCS картина идентичная TCSG $BAC Держу в долгую с самых низов. Продавать не планирую. Добирать буду в зоне 28-30, если туда уйдем. Логика движения цены на графике. Белая стрела – это там где никто не успел купить, поскольку ММ набирал на консолидации (в сером треугольнике), я, кстати, тоже Желтая стрела – это основание фигуры – вход “B” по классике, здесь уже спекули входили. Думаю, под уровнем в районе 32 вышли, от 32 до 34 разгрузились об тех, кто входил последним на моментуме. По мне была бы логичной коррекция в район 29-30. Удержание означало бы повторный набор теми, кто разгрузил. И готов присоединиться $JPM МОРГАН. Белая стрела – место, где я вышел. Расчет был на то, что А) +50% за короткое время это не плохо. Б) предполагалось, что будет ретест уровня. Чуть ошибся. Ну да ладно. 140 сильный уровень. Хай 2- года. Под уровнем многие разгружаются, это норм. Здесь безопасней перезайти уже над уровнем, если там закрепимся. Если все же будет коррекция на 120, там восстановлю позицию. Банк классный. В 20м кучу денег сделали на трейдинге Чуть позже выложу второй пост по банкам Всем удачи и успехов в инвестициях! #инвестиции #investonic #банки #сбер
Экспресс обзор Биг Теха В 20-м году Биг техи круто выросли. Рынок заложился, что пандемия увеличит прибыль онлайн компаний В январе 21 мы не видели подобного роста. Началась консолидация на текущих уровнях. Ралли металлургов, восстановление банков, отскок нефтянки – реальный сектор показал себя намного лучше в предыдущий месяц, чем высокотехнологичные компании. Однако, ситуация может измениться, а ралли - продолжиться Раз в месяц я делаю для себя же мини обзор компаний в портфеле по каждому сектору. Из Биг техов в данный момент я держу 4 $MSFT Майкрософт – первыми пробили треугольную консолидацию (график). Это классический бычий сигнал. Более безопасный вход - пробое основания треугольника. Мне, как инвестору, более важно, что цена после консолидации смотрит вверх. И подтверждением «здорового роста» была бы небольшая коррекция в сторону 50 дневной средней. И тестирование средней за 50 дней (синяя на графике)т теперь уже сверху, или, хотя бы, приближение к ней, если речь идет о начале нового локального бычьего тренда, для меня было бы знаком добрать. Например, в районе 220-230. Держу в долгосрок. Не продаю. Добираю, когда есть возможность и долларовый кэш. Пока лучшая компания на рынке $AAPL Здесь техника другая. Сужающийся треугольник, где поддержка направлена по диагонали вверх может говорить о силе быков. На днях был ложный пробой. Но цена над зоной не удержалась. Ничего страшного. Попытки пробоя еще будут. Добираю потихоньку. При всей кажущейся переоцененности Биг Теха – эти компании генерят кэш. Это важно. Да, они стоят недешево. Но хорошая компания большую часть времени стоит недешево $FB Держу в долгосрок. Актив в консолидации. Отбился пару раз от 200 дневки (фиолетовая). Не вижу причин для отсутствия роста вместе со всеми техами. На графике видно, что сошлись MA14 и MA50 (синяя и оранжевая). Это краткосрочное равновесие. Для трейдера – не очень зона, так как направление тренда непонятно. Для инвестора – наоборот. Означает «ни дорого ни дешево» в рамках пары месяцев. Что для долгосрочных покупок ок. Шорт сценарии рассматривают возврат на 220 (тестирование доковидного хая зимы 2020 года). Вполне возможно. Если туда уйдем – активно доберу $GOOG Гугл – похоже, решил догонять остальных, ведь в 20-м гугл в % роста отставал от других коллег своей группы. Правда импульс этих двух дней – без объемов (белый круг внизу). Точнее, объем есть, но как то вяло выглядит). Вот в ковидный лой – вот это был объем (желтый круг). Разворотный объемище) А сегодняшний – так, ни туда ни сюда. Не удивлюсь, если ложник У меня всего 2 акции Гугла в долгосрок. Набрал бы и больше. Но моя стратегия предполагает, что я не беру слишком много риска на одну компанию. Поэтому, пока так $AMZN Амазон локально выглядит неплохо. Средняя за 14 дней и за 50 месяц были рядом. И 200 дневка на подходе. Но вот 500 дневочка далеко внизу даже от текущего уровня цены. Отметил на графике хай 2020. Такое сильное отклонение от ма500 может означать, что рынок досрочно заложился в рост компании и потенциал дальнейшего роста может быть ограничен чисто технически: рыночная оценка очень далеко ушла от прибыли Пока не купил, караулю) $NFLX После отчетов о годовой прибыли 20 года (вывел данные в графике снизу), Нетфликс уже не выглядит таким уж переоцененным. Пока караулю в зеленой зоне 400-440. По текущим не хочу. Уйдет выше – не расстроюсь. Цель – брать хорошие компании по хорошей цене. Здесь вообще много вопросов: кто только не снимает сейчас фильмы, Эпл, Амазон, HBO и т.д. Дисней подписку сделал. Много селедки в банке. Поэтому вход должен быть очень хорошим В целом, техами доволен. Отрасль, в отличие от многих, генерит много денег. И планирует делать это дальше #инвестиции #бигтех #инвесттоник
Финансовый сектор в портфеле Сегодня многие, возможно, напряглись: рынки в красном. Пока движение похоже на коррекционное. Хоть и довольно резкое. Долгие средние по-прежнему вверх, так что я пока не настроен на сильное движение вниз. Но смотрю за рынком внимательно $MSCI INC Держу компанию от 330. Даже после текущей коррекции накоплена прибыль почти в 30% в USD. Это долгосрочная покупка, так что я не ищу точек выхода из компании. Слежу за уровнем в 370-380, если там случится консолидация, и при этом, на рынке не будет признаков массового шухера, возможно, там и доберу $MCO По Moodys я в просадке, хотя и незначительной. Важный уровень – это 270. Если под ним закрепимся – это может означать возврат в прежний коридор с потенциалом коррекции до 230. Меня это не расстраивает. Я вхожу в компанию в долгую. В этом случае жду консолидации, пробоя вверх и добираю. Если же уйдем выше 270 и там закрепимся – возможно, доберу на рост $SPGI По S&P GLOBAL я тоже в просадке. Как и Мудис, это второй крупнейший игрок на рынке международных рейтингов. Я бы еще Фитч добирал, но это частная компания. Я не вижу на горизонте хоть каких либо конкурентов именно на международном рынке. Данные 3 компании делят всю поляну. Да, был Дагонг (Китай), но агентство себя дискредитировало Здесь я тоже в просадке. Уровень 300-310 ключевой. Закрепление ниже открывает даунтренд, и, возможно, долгое сидение для меня в минусе по данной позиции. Однако, по данной компании я оцениваю горизонт инвестирования не менее 10 лет и пересматривать его в сторону понижения планирую только при появлении на горизонте конкурентов, которых нет Моя стратегия предусматривает добрать актив в зоне консолидации, что я и собираюсь сделать $V По Визе текущий канал я рассматриваю от 170 до 210. Актив не смог выйти в следующий канал. Движение в данном канале для меня это боковик. Закрепление ниже 170 – потенциальный даунтренд. Если текущая коррекция на рынках не перейдет в затяжную, предположу, что актив вернется к штурму зоны 210-215. Средние старше 50 дней смотрят вверх, так что тренд пока бычий Держу в долгую, только добираю $MA Добираю в качестве альтернативы в комплект к Визе. Пока немного в портфеле. Нужно удвоить, чтобы был паритет с конкурентом. Красная зона тревоги для меня – это уход ниже 280. До тех пор рассматриваю как консолидацию под будущий рост. Если от текущих двинем ниже – то добирать начну уже от 300. И продолжу по достижении 280. Но, по ощущениям туда не пойдем. Пока это выглядит как ретест майского и июльского сопротивления. Смущает только сильный прокол до 280 в ноябре, который, впрочем, был довольно быстро закрыт $MOEX В этом году в актив не входил. В прошлом входил/выходил 5 раз. Посчитал, что сделал больше, чем если бы вошел в марте на дне на всю сумму и держал не продавал. Но это исключение для моего текущего портфеля. Просто в какой-то момент слился с активом и пошло как по накатанной. После последней продажи падения не было, так что сижу пустой. С декабря идет консолидация. Пробой будет уже скоро: средняя за 50 дней почти слилась со средней за 14. Если пробой вниз – то строю планы, где добирать. Если вверх – то ничего не делаю Сектор финансов в дополнение к банковскому сектору – это один из фокусов моего портфеля. От денег и финансовых активов никуда не деться. Сектор мне понятный. Поэтому здесь у меня больше сделок, в том числе, продаж Всем успехов в инвестициях! Будьте начеку. Наступает волатильное время) Индекс VIX сегодня ожил) #инвестиции #финансы #финсектор
Обзор металлургов в портфеле Всем привет! Как Вы знаете, у меня приличная доля компаний, связанных с производством металлов. Активный закуп я начал еще с декабря 2019 года. Почти весь 20-й год многие надо мной смеялись. А теперь вот, когда по некоторым компаниям рост активов составил 80-100% - вроде бы уже и не смешно. Ну да ладно Сегодня растет, завтра падает – это рынок. Меня мало волнуют рыночные колебания, поскольку мой срок инвестирования – 20 лет. За это время металлурги еще 100 раз упадут и вырастут. Мне важно, чтобы компании, которые есть у меня в портфеле, отвечали моей стратегии инвестирования. Пока соответствие есть – я их держу, вне зависимости от цен на рынке. Как только я пойму, что компания делает что-то не то, продам без колебаний вне зависимости от рыночной цены. Конечно, буду пытаться делать это по лучшим ценам и в лучшие моменты. Но основной фактор здесь – это соответствие стратегии $CHMF консолидация, и это хорошо видно на графике. Допускаю коррекцию до 50 дневки (синяя на графике). Это зона 1240. Скажу больше, это было бы нормально, скорректироваться сейчас, так как рост с сентября выглядит безумно. Если говорить про более глубокую коррекцию, то это может быть уровень предыдущего хая, 1100. При отбое от него – это ретест и сильный сигнал на покупки. Тем не менее, сейчас настроения у всех бычьи. Если ожидания санкций не сорвут весь российский рынок от текущих уровней вниз, то потенциал у Северстали еще есть. Но я за корекшн! $MAGN был долгое время аутсайдером металлургического ралли, но потом дал жару. Держу и не продаю. Картина по графику симметричная Северстали. Консолидация. Но уровни здесь другие. Легкая коррекция до предыдущего хая 2018 года - это 52. Более глубокая может быть на 46-48, там сильный уровень. От текущих не добираю. Но по 46 набрал бы еще $GMKN компания удвоилась за короткий срок еще до начала пандемии. Поэтому многие думали, что дальше переть будет тяжело. Но, спрос и цены на продукцию Норникеля зашкаливают. Так будет до тех пор, пока наука не откроет для автопрома какие-то иные более эффективные элементы. Причем компания диверсифицирует свои производства и выигрывает как от бензиновой, так и от зеленой энергетики. Одна из лучших компаний на российском рынке! Легкая коррекция была бы на 23. Более сильная на 18-21, но сейчас это не кажется вероятным. Никеля у меня в портфеле достаточно. Пока не делаю ничего $NLMK на графиках то же, что у Северстали и ММК. Сильный уровень до 180, там и буду подбирать, если туда сходим. Этот сценарий буду всерьез рассматривать, если уйдем и закрепимся ниже 50 дневной средней (синяя). Сейчас держу, не продаю, просто любопытно, куда уйдем. Я очень круто вошел в этот актив еще в марте прошлого года и потом докупал. Поэтому на бумаге взял почти все движение. Компания классная. Не хочу продавать. Скорректируется – просто доберу $ALRS Алроса у меня с металлургами, так как добыча) Вход был ниже 65. Так же не продаю, держу в долгую. Конкурентов у компании не много. Синтетические бриллианты – это полная хрень, поэтому, считаю, рынок защищен. Мы сейчас на уровне 100-105. Похоже, идем вниз. Добирать буду при развороте. Если же сейчас пробьем этот уровень и закрепимся выше 105, доберу В целом, реальный сектор начинает радовать. Биг Техи, как будто, иссякли. В Биг Фарме много пузырей. От Банков сложно ждать дальнейшего роста, т.к. экономике тяжело и банки разделяют эту тяжесть Да и по металлургам сейчас сложно представить дальнейший бурный рост. Хотя все эти вертолетные деньги, уверен, разгонят инфляцию. И это скажется на цене базовых активов (металлы), поэтому дальнейший рост цен может еще двинуть котировки металлургов вверх Так же помню, что мы в 11-летнем бычьем цикле, никогда такого не было, рано или поздно будет медвежий тренд, поэтому стараюсь держать только надежные компании, которые за пару лет рыночного трэша не развалятся Всем удачи в инвестициях! #инвестиции #металлурги #обзоркомпаний