Пока что рубль держится на уровне ниже 90. И высокая волатильность предыдущих двух лет может запутать неподготовленный ум инвестора насчет трендов и тенденций. Здесь важно обращать взор на долгие горизонты. Например, в "золотой век" российской экономики, время расцвета после "жестких 90-х", а именно в 2000-е годы рубль укреплялся (красная зона) и у этого были экономические причины. А вот с финансового кризиса 2008 года наблюдается устойчивая тенденция на ослабление рубля. Причины у этого тоже есть. И тенденция не сломлена. Сейчас от курса доллара очень многое зависит. Справится ли регулятор с проинфляционными факторами, поскольку текущая высокая ставка уже сильно тормозит экономику. И цена доллара - это один из элементов этой задачи. Таргет по бюджету на следующий год = 90 рублей за доллар, поэтому я бы не ждал сильных движений от этой цифры в обе стороны. В то же время, рынок есть рынок, поэтому неожиданности, конечно же, возможны. Взаимосвязи здесь со ставкой ЦБ, с потребительским спросом, уровнем инфляции и, как следствие, с балансом акции/облигации. В моменте оптимальный уровень риск/доходности обеспечивают, как ни странно, банковские депозиты. Далее - среднесрочные облигации. Насколько долго будет продолжаться эта ситуация определяется, в том числе, и курсом $USDRUB Берегите депозиты - инвестируйте с умом! #investonic #доллар #usdrub

Инвест идея на 1-4 икса. Но это не точно 😁✌️ 👆 Тинькофф выходит на рынок рекламы. Занимается финансами, брокерскими услугами, страхованием и так далее. Сотовая связь. Продажа авто. И, вообще, $TCSG много чем занимается. Т.е. компания очень агрессивно развивает и наращивает свою экосистему. И имеет технологический потенциал для развития, который не был разбазарен с февраля 22 года. Вы знаете, что многие российские технологические компании релоцировали до 100 % своего технологического потенциала во внешний периметр. А Тинькофф удалось сохранить свой человеческий капитал внутри страны. Итак: 🤨 Что, если сбудется пророчество основателя, а именно: "...а что если мы купим этот *****Яндекс?..." Эмоция, которая вырвалась в порыве страсти, слова, которые обрели звук и были запечатлены в анналах истории... слова, которые могут стать материальными, спустя время. Классический пример того, когда идея верна, но не все так однозначно с таймингом.... В общем. Сколько могла бы стоить совокупная компания? Тинькофф сам по себе 5-6к при нормализации ситуации. Даже больше. $YNDX ,плюс минус, так же. Может поменьше с учетом страхов негатива от "раздербанивания бизнеса" на куски. Но бизнес-то прибыльный. Выручка растет почти во всем сегменте... Объединенная компания даже без синергии могла бы стоить 10-12 тысяч. А, с учетом синергии, тысяч 16-20? А потом сплит 1 к 50 и еще 30% апсайда для тех, кто не успел? А что, если, получится? Что если объединенный Тинькофф-Яндекс станет российским $MSFT ? Что, если после возможного объединения двух перспективнейших российских компаний и отыгрывания рынком мегапозитива по этой безумной (или не очень) идее, не будет мощной коррекции. А, после некоторой разгрузки, подобно Майкрософту новая, впитавшая днк двух прекраснейших примеров предпринимательства и инноваций, обновленная компания станет локомотивом технологического развития и преодоления цифровой отсталости? Пожалеет ли государство на это денег, если будут предпосылки для реализации этого мегамасштабного проекта? Почему бы и нет! Почему не $SBER с его старыми планами довести экосистемную выручку до 30% к 2023 году? Ключевое слово "старыми". Итак, как бы ответил рынок? Смог бы он повторить параболическое движение, подобное тому, которое сделал Майкрософт с 2015 по 2021-й год, положив на стол 5 иксов за этот период времени? Если бы эта идея была реализована, для текущих держателей Тинькофф и Яндекса это, при скромных ожиданиях, удвоение капитала только на этом событии. При условии синергии и пиара сей акции, а, так же, эйфории от потенциала - два икса. На сплите и финальном рывке выходит 3 икса. Может 4. Горизонт реализации от 2 до 3 лет. Может в этом хитрый план? Яндекс продает свой физический бизнес в РФ. А после происходит консолидация с технологическим бизнесом Тинькофф? Как тебе такое Илон Маск? Не ИИР. Рисков, по прежнему, очень много. Как для держателей российского Яндекса (остаться с правом надежды на зарубежный кэш "внешней" компании, который образуется в результате продажи доли и, с большой вероятностью, пойдет на развитие). Есть риски и для Тинькофф. Все же, банковский сектор продолжает укрупняться, и найдется ли достойное место для частного банка среди российских мега монстров. Есть и такой риск, как "проклятье основателя". Когда компания, теряя свое руководящее начало, которое позволило из пустоты, из ничего создать слабый, но уверенный и уникальный росток, который, спустя время, превратился в фантастический цветочный сад.... Сад, который, по невероятным и непостижимым законам увядает... со временем, без космической энергии, заложенный своим Создателем... И такое может быть. Поэтому новая, объединенная компания, безусловно, нуждается в ярком и чутком лидере, с видением перспективы, ответственностью за уже созданное и неутолимым желанием продолжать криейшн и развитие. Риски есть, они велики. Но и подумать есть над чем, да? Берегите депо! #investonic Еще раз: НЕ ИИР. НЕ ИНСАЙД.

Сделал большой подробный разбор ситуации с СПБ биржей. Собрал, по возможности, всю имеющуюся информацию. Мнения аналитиков и инвесторов: от сдержанных, до самых трэшовых и необычных. Вот выдержки из разбора: Какой предварительно можно сделать вывод: - Основными пострадавшими снова будут физики - Вероятность наступления таких жестких последствий в отношении американских акций все это время была, но народ, почему-то, расслабился - Не похоже, чтобы у СПБ биржи был какой-то план на этот счет - Знаю людей, которые, несмотря на все риски, аллоцировали до 100% капитала в глобал акции через РУ инфраструктуру и сейчас уже догрызают свои локти - Нет сомнений, что все "связки" (мосты) к глобал рынкам для биржи закрыты, "прокладки" невозможны из за вторичных санкций. Возможно, будут какие-то "костыли" через ОАЭ или экзотические юрисдикции, но это все увеличит себестоимость транзакций и привнесет неконтролируемые инфраструктурные риски. - Как агент долларовой инфраструктуры СПБ биржа - все. - В ближайшие недели важно понять, будут ли продолжать сотрудничать с СПБ биржей дружественные юрисдикции. Поскольку риск вторичных санкций для них существенен. - Так же важно понять, на что были нацелены санкции. Если на то, чтобы отрубить доступ россиянам к американским акциям - это одно дело. Если на сужение возможностей участия в долларовой инфраструктуре - то другое. - Идут разговоры, что СПБ биржа стоит ниже своих активов. Но я бы очень внимательно посмотрел, что это за активы и как их оценивать в текущей ситуации. - С большой долей вероятности компания, потерявшая до 80% своего оборота (именно столько занимали глобальные акции в объеме торгов) будет иметь финансовые проблемы. 5% гонконгских оборотов, в этой связи, погоды не делают. - По поводу генеральной лицензии до конца января: а есть уверенность, что ей можно будет воспользоваться? Те компании, которые уже в СДН листе, вряд-ли смогут избавиться от активов (все же знают, про кого речь). Т.е. надо успеть перекинуть на другого номинала... А как? Если мост с центральным американским депозитарием, как я понимаю, обрублен? Т.е. оттуда будут надиктовывать условия, в отношении какого номинала можно провести сделки, а в отношении какого нельзя, так? Берегите депозиты - инвестируйте с умом! Олег (Инвест Тоник) #investonic $SPBE

☕️ Всем доброго понедельника и хорошей недели на бирже! 👆Российский рынок вот уже почти месяц консолидируется. В такие моменты можно стать заложником малых таймфреймов, когда непонятно, что происходит, вверх или вниз. От подобных разговоров "с самим собой" хорошо помогает месячный таймфрейм. И здесь мы видим накопление на восстановительном аптренде. Ни единого намека на даунтренд пока что нет. Это не значит, что коррекция невозможна. Это означает, что не стоит бежать впереди паровоза (тренда) и делать выводы на основе гадания. 🧐 Цена, рано или поздно, из консолидации выйдет и покажет продолжится ли тренд или изменится. Так же есть торговая мудрость по которой тренд продолжится, пока не развернется. Как бы глупо не звучало, но это факт. А разворота пока не было. Некоторое замедление - да. Но не разворот.

👆В связи с коррекцией по паре доллар/рубль появились вопросы, а куда, вообще, рубль идет в среднесрочной перспективе? Можно, даже, по всем перспективам пробежаться. 📌 Долгосрок: продолжение девальвации. Достаточно взглянуть на тренд по рублю к доллару за 30 лет, чтобы увидеть: рубль всегда вниз. Для смены тренда нужно продавать много товаров и услуг с высокой добавленной стоимостью (CPU, KPMG и т.д.) другим странам и они должны хотеть эти товары покупать. Этого нет. Значит в долгую продолжаем падать. 📌 Краткосрок: все на графике. Мы в плоскости. Откупили выход за ее пределы сверху и снизу. Следовательно, до пробоя в ту или иную сторону идем вбок. 📌 Среднесрок: здесь сложнее. С одной стороны, проинфляционные риски сохраняются. С другой, некоторые инфляционные факторы замедляются (ипотека, девальвация, бюджетный импульс). По ощущениям, 100 - это среднесрочный предел, который является целевым для удержания со стороны регулятора. Что я делаю по $USDRUB и высвободившимся спекулятивным позициям. C российского брокера все долларовые позиции выведены. Здесь остались только рублевые долгосрочные. Кэш со спекулятивных рублевых позиций лежит на рублевых депозитах. Облигационный ИИС также закрыл в прошлом году, часть средств ушло на возросшие текущие расходы, часть уже отложил пока что на депозит. Возможно, настало время откупать обратно облигации, без ажитажа, постепенно. Посмотрим. Берегите депозиты! #investonic

Центральный банк России поднял ключевую ставку до 15% сразу на 2 процентных пункта. При этом, регулятор сообщил, что, по всей видимости, в 2024 году стоит ожидать ключевую ставку в районе 13.5 – 14.5%. На что это влияет: 📌Кредиты становятся дороже. Ипотека (не льготная) становится малоинтересной. Необеспеченные кредиты, скорее всего, пробьют уровень в 30% 📌Вырастет доходность по банковским вкладам и краткосрочным облигациям. 📌Бонды и депозиты становятся все более интересными для инвестирования на ближайшие 6-9 месяцев. 📌Ликвидность продолжит уходить с высокорисковых активов (третий эшелон, ВДО, стартапы, венчурные инвестиции в РФ) 📌Будет сложнее роллировать долги, особенно для закредитованных компаний. Перекредитование станет проблемой. 📌Скорее всего, страну ждет охлаждение потребительского спроса. 📌Играть на повышение доллара за счет кредитных денег станет менее интересно. Для меня, как инвестора, сейчас наиболее важна динамика перетока акции/облигации. Это не сильно влияет на долгосрочную стратегию, но, в ближайшие год-полтора может влиять. Плюс на планы по добору. Кто что думает? #investonic

Завтра Центральный Банк России примет важнейшее решение по ключевой ставке. 👆 Почему это важно. ❗️В отличие от резкого повышения и снижения ставки в начале 22 года, сейчас мы на аптренде по ключу. Это значит, что ситуация отличается сейчас тем, что есть фундаментальные факторы для высокой ставки. И это вызывает опасения. ❗️Текущий уровень ставки уже создает угрозу для первичной ипотеки (стройки) и необеспеченных кредитов, ставка по которым уже перешагнула за 25%. ❗️В условиях дефицита бюджета дальнейшее поднятие ставки вынудит Минфин занимать под все больший процент, увеличивая нагрузку на бюджет (растут процентные платежи). Валяющийся внизу индекс RGBI (гособлигации) говорит о том, что рынок пока не готов широко брать гособлигации по текущей цене, что создает стресс в привлечении денег на новых выпусках ❗️Текущий уровень ключевой ставки влечет дорогой кредит и, как следствие, увеличение себестоимости товаров и услуг, что провоцирует новые витки инфляции (замкнутый круг) Таким образом, ЦБ в очень сложной ситуации и решение будет непростым. Большинство аналитиков считают, что ставка будет поднята до 14-15%. Меня, как инвестора, вопрос ставки интересует по двум моментам: 1. Растущая инфляция съедает доходность портфеля. Этот фактор надо учитывать при оценке результативности инвестиций. 2. Возможный переток ликвидности в облигации и, как следствие, возможная коррекция по IMOEX. И что делать в этом сценарии. Берегите депозиты! #investonic

Итоги недели по российскому рынку. Индекс Московской биржи приблизился к максимальным значениям начала сентября, но не вышел за их пределы: т.е. мы по-прежнему в консолидации. Тем не менее, различные компании индекса и отрасли ведут себя по-разному Нефтегазовые компании на геополитической напряженности на Ближнем Востоке, в целом, прибавили. Роснефть $ROSN собирается повторить веселую динамику Лукойла, который продолжает свое восхождение, не озираясь на окрики осторожных инвесторов: "да сколько Вас уже там набилось". Кстати, у желто-черных нефтяников было некоторое отставание от коллег. Возможно, оно будет ликвидировано в с учетом текущего рывка. Идет вверх и Татнефть (наконец то!!!). Рыночным вниманием немного обделен Сургутнефтегаз $SNGSP Возможно, продавливание доллара вниз к уровню 90 рублей рынок воспринял серьезно и уже переоценивает кубышку. Либо в рынке появились более веселые идеи, чем дивы Сургута. Не важно. Импульс там утихает и появляется в другом месте. Я бы пока не сбрасывал со счетов эту идею поскольку нет уверенности, что текущее укрепление рубля носит долгосрочный характер. Газпром $GAZP стоит жестко на своем. В смысле, на своем ровном месте, вбок. На неделе прозвучали обещания заместить рынок Европы китайским рынком почти в полном объеме. Но рынок не верит. Поскольку не сказано, в каком году это будет, 2050-м или 2100-м. Кроме того, где брать деньги на колоссальный капекс: затраты на азиатские проекты? Кто-то скажет: берите у китайцев. Но китайцы дают только с учетом полного контроля над проектом и тотальное управление после. Это не в стиле Газового гиганта, который сам рулил в Европе и транспортировкой и оптовым распределением. В Азии такой "лафЫ" нет. Как нет и европейских цен. Китайцам просто не нужно столько газа для себя. А чтобы перепродать - нужна маржа. Вот они ее и выторговывают. А Газпром, тем временем, подсчитывает, какие понесет убытки, если согласится на те цены, по которым готов брать Китай. Новатэк $NVTK призадумался, стоит ли ему идти выше: Катар заключил долгосрочный контракт на поставку газа в Европу на несколько десятков лет вперед и это прецедент. Выпадающий объем. В общем, конкуренты не спят. Причем, в глазах Европы Катар выступает довольно надежным поставщиком. Сам Катар ранее заявлял, что не готов подписываться в долгую, т.к. придут конкуренты (когда геополитика наладится) и собьют цены. Но, тем не менее, контракт заключили. Сбер, Тинькофф и ВТБ на неделе без особых новостей. У $SBER по-прежнему остается хороший потенциал выплатить от 28 до 32 рублей дивов (тут уж кто как считает). И это не дает рынку продавать. С другой стороны, и покупать активно сил нет, так как народ засел в нефтяниках и AGRO :) Тем не менее, Сбер неплохой вариант для терпеливых. Перехай рано или поздно случится. Скорее всего, на горизонте 3-5 лет. Может и раньше. Все эти годы банк будет платить дивы. Прибыль пока растет вместе с потребительским спросом, который простимулирован бюджетным импульсом. Все вроде бы красиво. Немного приуныл Фосагро. Кого, Вы думаете, заставили компенсировать нехватку валюты на внутреннем рынке? Того, против кого нет санкций и кому платят в долларах и евро, а не в "твердых" рупиях. Посмотрим, станет ли это камнем преткновения в продолжении банкета производителей удобрений. Зашевелился $YNDX Пока в рамках текущей консолидации. Т.е. в активе не явного тренда. Хотя я рассматриваю уровень в 2200-2300 как поддержку, которая раньше была сопротивлением. Если вспомнить классику теханализа - это позитив и бумагу ждет аптренд. Шухер с разделением компании вроде бы затихает. Может и затихнет совсем. 10к тогда для бизнеса не предел (если пронесет). Не ИИР, разумеется. Но, согласитесь, если самая технологичная российская компания выживет - дешево она стоить не может. В любом случае, консолидация по IMOEX сейчас проходит в довольно узком рэндже. Т.е. выход будет. Чуть раньше или чуть позже. Направление пробоя покажет тренд и мы к нему с радостью присоединимся! #investonic

Каждый памп $AGRO заканчивается невероятным для непосвященных, но совершенно закономерным сливом. Это длится год-полтора. Потом актив консолидируется. И рынок проделывает все то же самое, раз за разом. Если Вы впервые в активе и не знаете, что происходит - я бы сюда не лез. Если знаете, что происходит - то в подобных активах сидят с очень внимательным отношением к позиции, поскольку сливы здесь жестокие. Для ценителей фундаментала хотелось бы обратить на стагнирующую пару лет выручку (слайд № 2, синяя зона) и падающую!!! прибыль (зеленая зона). Это не мешает активу обновлять хаи, что, на мой взгляд, весело и прикольно :) Это может продолжаться какое-то время, почему нет. Рост еще не совсем вертикальный )) В общем, осторожней на поворотах зимой в гололед на неосвещаемой местности! #investonic Берегите депозиты, инвестируйте с умом. Риск на первом месте, а прибыли сделают себя сами.

Глава Газпрома анонсировал выход поставок газа в Китай на уровень экспорта в ЕС. 👆Но стоит ли бежать и закупать акции газового гиганта прямо сейчас? Среди аналитиков нет единого мнения, какой процент международных продаж в дальние страны потерял Газпром в 2023 году. По одной из версий, в 2022 году экспорт газа в дальние страны сократился с 200 миллиардов кубов до 120. В этом году, возможно, тенденция к снижению объемов продолжится. И замещать придется более 100 миллиардов кубов. Сила Сибири 1 и "дальневосточный маршрут", могут дать в совокупности до 48 миллиардов кубов прокачки но, начиная с 2025 года. Новые же газопроводы пока что даже не в проектных планах, так как проходят концептуальное согласование с китайской стороной. В целом, аналитики считают, что начиная с 2030 года, теоретически, можно выйти на объем поставок в Китай примерно 80 миллиардов кубометров газа, что лишь отчасти заменит европейский рынок. 🧐 Хороший вопрос в том, где Газпром возьмет деньги на реализацию масштабных планов по строительству. Мы помним, что в прошлом году компания стала бюджетным донором (дополнительный НДПИ в 1.2 триллиона). Нет никаких гарантий, что и в этом году не будет подобных "соц обязательств". Так же во 2-м квартале была информация, что компания нарастила долги в объеме более 4 триллионов, что тоже нехарактерная ситуация. 🤞Хороший настрой руководства - это, безусловно, позитивный знак для текущих акционеров. Реализация столь масштабных планов по развороту труб в Азию не предполагает дробления компании на мелкие составные части, что затруднило бы предстоящую гигантскую стройку. Можно, конечно, взять деньги у Китайцев. Но, боюсь, тогда не одно десятилетие придется работать "на трубу", что не решает проблемы восстановления устойчивых сырьевых нефтегазовых доходов: ведь для этого нужна прибыль от продаж китайцам, а не улыбки от них. Еще одна сложность, про которую никто не пишет. В Европе Газпрому дали (давали) картбланш не только на транспортировку, но и на оптовое распределение газа. ❗️Китай, и это крайне важно понимать, финансирует проекты только через контроль над ними. Т.е. китайцы что-то финансируют, загоняют туда своих строителей, а после завершения проекта ставят туда свою УК и все контролируют от и до. Готов Газпром на это? Подозреваю, что нет от слова "совсем". Что в сухом остатке? Инвестиции в $GAZP с учетом текущих реалий и предстоящей неопределенности - довольно непростая задача. Можно, конечно, закрыть глаза и просто покупать. Ведь речь про значимую для российской экономики и государства голубую фишку. Но я, все же, за осознанное инвестирование. Берегите депозиты! #investonic

Эскалация на Ближнем Востоке набирает опасные обороты. Трагические события вчерашнего дня подливают масла в огонь и серьезная проблема грозит выйти за пределы территории одной страны. 👆На графике страховка от дефолта в Катаре. Как видите, всплеск волатильности, говорит о том, что восточное инвест сообщество волнуется уже не на шутку. 📍 Второй маркер: кредитное рейтинговое агентство Мудис, все же, поставило рейтинг Израиля на негативный пересмотр (мы это обсуждали на прошлой неделе). Таким образом, скорее всего, ожидается ухудшение как кредитоспособности, так и ситуации в экономике. Поскольку кризис может выйти за рамки краткосрочного и перейти в среднесрочный горизонт. 🧐 В этой связи было бы разумно присмотреться к динамике цен на нефтегазовые ресурсы в мире. Пока что явной реакции рынков на восточный кризис в рынках нет. Но все это может очень быстро измениться при возможном разрастании конфликта. #investonic

☕️ Всем привет! И хорошей торговой недели! С чем мы ее начинаем? 📍Индекс Мосбиржи продолжает консолидироваться под доковидными хаями 20 года. "Под" - это не "над". Поэтому интрига сохраняется. 📍Доллар чуть на несколько рублей ниже 100. Со средних значений 2020-2021 годов цена выросла на 32%. Поэтому примерный вклад в инфляцию импортных товаров можно посчитать. По поводу $USDRUB у меня было несколько подробных постов. Количество усилий, которые предпринимаются для того, чтобы актив оставался ниже 100 - впечатляет. Но до сих пор я не вижу признаков того, что тренд развернулся. По доллару до сих пор четкий аптренд, который сейчас обретает клиновидную форму и нет никаких признаков пробоя вниз. 📍Инфляция в РФ в октябре (по году) превысила 6%. С учетом доллара, близкого к 100р. и значительного объема импорта, есть подозрения, что за оставшиеся 2 месяца тренд будет повышательный. 📍Кризис на Ближнем Востоке грозит серьезной эскалацией, тем не менее, до этого пока не дошло. Эксперты уж заговорили про нефть по 400. Но Мудис (кредитное рейтинговое агенство) даже не поставило рейтинг Израиля на пересмотр, видимо, не ожидая радикального ухудшения ситуации. 📍Нефть так и находится в районе 87-90, ближневосточный кризис пока что не оказал значимого влияния на котировки. Напомню, что несколько месяцев назад нефть отскочила от 72 и текущее миниралли к 90 случилось до возникновения геополитических напряжений на востоке. Будет ли нефть стоить в ближайшие 10 лет 150-200? Или выше? Я даже 400 встречал среди тех, кто считает, что начнется суперцикл. Не знаю. Но недофинансированность в отрасли есть и это факт. 📍 Центробанк частично утратил свою способность регулировать валютный рынок. Спецпредставители Росфинмониторинга теперь будут напрямую курировать планы по продаже/покупке валюты на предприятиях. Их уже окрестили в сети "валютными комиссарами". Это совершенно новая реальность в регулировании, которую еще предстоит осознать. 🫤 Из необычного. Банкста пишет, что Россия вошла в топ самых опасных стран для инвестиций, разделив позиции с Сомали и Ганой. Но, опередив (в хорошем смысле) Ливан и Сирию. 🧐 Не знаю, связано ли это с заморозками, обособлениями и иными откошмариваниями российского частного инвестора (вспомнить даже все эти запугивания дедолларизацией). 👆Все же, я бы поспорил с этими утверждениями. Поскольку неоднократно в одной из южных стран общался с таксистами из Сомали, в том числе, с их слов, с сомнительным прошлыми, и сделал выводы, что вопросы там решаются исключительно с позиции угрозы и силы с применением любого доступного оружия. Мы в экономике такие способы пока не применяем и это вселяет надежду 🙏 🧐Стоит ли сейчас покупать $LKOH при том, что там народа набилось уже как селедки? Не знаю. Цена выглядит нормальной с учетом доллара по 100 и текущих объемов продаж. Но цена уже не выглядит привлекательной. Это как, помните, Сбер был по 130, потом по 150. Отличная была цена. И Лук по 4-5 к - тоже было отлично. 7к+? Уже не знаю. Возбуждение рынка от того, что будет выкуплена значительная доля у нерезов с дисконтом 50%... Меня не вдохновляет. А почему не выкупили со скидосом, когда Лук стоил 4к? В общем, на этом вбросе я бы не стал хайповать. Но в долгосрок, с горизонтом 20 лет, цена не кажется высокой. Если отбросить мысль о том, что сейчас в рынке есть альтернативы. И они есть. Я по российскому рынку в лонг, поэтому на рыночный шум внимания не обращаю. Не ИИР. P.S По поводу прошлого поста про "недружественную водку" - моя мысль в том, что фондовый рынок иррационален в части образования цены, отчасти рационален в фундаментальных показателях, которым мы верим постольку, поскольку верим аудиторам. Рациональный выбор же для инвестора в том, чтобы применять подходящие инструменты в зависимости от того, с какой сферой рынка Вы взаимодействуете, как спекулянт или как инвестор. 👌 Всем еще раз хорошей недели! #investonic

Проблемы рационального выбора в инвестициях на примере алкоголя. 😕 Зарабатывают все, кроме тебя? 🙄 Когда ты покупаешь акцию, она идет вниз? 🤯 Начал думать, что инвестиции - это казино? 😱 Обкусал все ногти на пальцах? 🖕 Доходность обходит тебя стороной? 🫵 Тебе стоит кое-что знать Всем привет! Давненько я не анонсировал лонгриды. Но цели по инвестициям по году выполнены досрочно, а, значит, можно заняться моим любимым хобби – творчеством! Сегодня необычная тема. И необычная история. На эту статью меня побудил комментарий одного из подписчиков. Мы иногда в чате собираемся по пятницам вискаря попить. Так вот, вопрос звучал так: “Зачем пить недружественные напитки, если отечественные вполне конкурентоспособны?” Мне показалось, что на этот вопрос нет прямого ответа и я стал думать почему. В процессе размышлений я вдруг осознал: это классическая ловушка оценочных суждений. Именно так теряют деньги на бирже. Вот так, просто, из-за смещения фокуса с фактов на мнения. Все, вдруг, стало на мгновенье очевидно и ясно. Чуть позже «озарение» сменилось здоровым скептицизмом. Я как никто другой знаю, что чем больше раз ты просыпаешься с утра и пытаешься разобраться, что же происходит на фондовом рынке – тем больше убеждаешься, что хаоса и анархии стало еще больше. Тем не менее, некоторые просветы, оазисы в пустыне инвестиционного хаоса, все-таки, случаются. Их нужно оберегать от назойливого мозга, который «знает какую акцию купить, почем, и когда продать». Ведь, порой, бездействие дает намного бОльший эффект, чем нерациональное действие. Так почему же люди этим не пользуются? Так появился лонгрид на эту тему. Статья в свободном доступе и называется «Проблемы рационального выбора в инвестициях на примере алкоголя». После прочтения Вы: - Будете меньше подвержены рыночным манипуляциям - Получите бОльшую ясность о том, чем мнения о рынке отличаются от фактов - Поймете, с каких инвестиционных ТГ чатов надо срочно бежать и почему - Задумаетесь над некоторыми вопросами инвестирования, размышления над которыми позволят более скептически и критически относиться к рыночной информации (что, в теории, положительно влияет на доходность). Содержание (о чем статья): 📍О чем эта статья и почему ее надо прочитать 📍А не выпить ли вискаря? 📍Купил бы Баффет недружественную водку? 📍О чем мечтает баран-социалист? 📍Вопросы без ответа или газ бесплатно 📍Капиталистические колеса для китайского танка 📍Оценочные суждения – ловушка для инвестора 📍Иррациональный алкоголь или “говорящая” водка 📍Поможет ли виагра спекулянту? 📍Сколько конкурентоспособной колбасы инвестор съедает за год 📍Рациональный алкоголик или иррациональный инвестор 📍Запивать ли водку пивом? 📍Является ли цена рациональным фактором выбора 📍Тройка – это хорошая оценка? 📍Какой любимый цвет Питера Линча? 📍Бесполезная бесконечность или предел вменяемости инвестора 📍С алкоголем все более-менее понятно, а что с инвестициями 📍Иррациональные мнения стоимостью триллион долларов 📍Как принимать рациональные решения в условиях биржевого хаоса 📍Рациональные решения в иррациональном мире 📍Как развить в себе чувство рациональности и критическое мышление ❗️ Не является инвестиционной рекомендацией или призывом к действию, все персонажи этой истории вымышленные и сгенерированы нейросетью, автор не несет ответственность за неправильную интерпретацию прочитанного, употребление алкоголя вредит Вашему здоровью, данный материал не имеет цели кого-то оскорбить, а носит исключительно развлекательный характер, все, что Вам покажется или померещится - не то, чем является на самом деле, не рекомендуется к прочтению слабонервным и слишком впечатлительным. Статья очень большая, здесь в Пульсе поместилось только содержание и описание. Если сочтете полезным – буду рад. Критика и контр мнения приветствуются. Обоснованная и конструктивная критика ценится на вес золота! Берегите депозиты – инвестируйте с умом! #investonic

❗️Экстренные меры по стабилизации курса рубля к основным валютам. Рынок реагирует гэпом вниз. 👆 Текущие мероприятия по регулированию валютного рынка, на мой взгляд, значительно отличаются от предыдущих и вот почему. 📍В некоторых компаниях появляются уполномоченные представители Росфинмониторинга, которые будут обеспечивать правила валютного регулирования. Я не нашел свидетельств того, что введена какая-то уголовная или административная ответственность или новые составы правонарушений. Поэтому, скорее всего, на сегодняшний день речь идет именно о координации валютных операций. Тем не менее, даже это - значительный шаг вперед по ужесточению валютного регулирования. 📍 У ряда компаний появляется обязанность предоставлять ЦБ РФ планы по валютным операциям на внутреннем рынке. Это позволит регулятору более детально понимать спрос и предложение на валюту на внутреннем рынке и заблаговременно предпринимать необходимые меры для стабилизации курса рубля. В то же время. эта мера некоторым образом сковывает бизнес процессы компаний, поскольку бизнес - штука такая: иногда надо принимать очень быстро и оперативно неожиданные решения.... А тут индикативный план.... И он уже сдан в ЦБ.... И что теперь будет если его нарушить? Оштрафуют / не оштрафуют, и если да - то насколько? И вот эта неопределенность, возможно, будет создавать некоторые трудности при принятии бизнес решений. 🧐 Таким образом, в текущем пакете мер по стабилизации курса рубля помимо требований по продаже валютной выручки в отношении нескольких десятков категорий компаний появляются координирующие инструменты по соблюдению этих требований. Таким образом, можно ожидать повышение качества выполнения обязательств бизнеса по возвращению и продаже валютной выручки и дополнительного притока валютной ликвидности на внутренний рынок. $USDRUB #investonic

🧐 Как обыграть соперника в шахматы, если все фигуры одного цвета? Я вот тут задумался: в шахматах есть соперник, в боксе есть, даже в карьере он есть, хотя не всегда понятен и очевиден. А в фондовом рынке, кто стоит против инвестора? Кто конкретно? Обезличенный, коллективный рынок? Совокупность эмоций, ожиданий и безумств? 🤯 Нет ли у кого ощущения, что в рынке мы играем сами с собой? Со своими желаниями и страхами? Где основной противник - это ты сам. Кто заставляет тебя продавать во время коррекции или покупать на хаях? Дядя Вася на том конце терминала, которого ты никогда не видел? Да ладно 🫤 🫵 Это делаешь ты сам, своими собственными руками и по доброй воле. В общем, за осознанность. За разумное поведение на бирже. За порядок в голове! Всем хорошей, продуктивной 😁 пятницы! #investonic

Всем привет! Продолжаем смотреть российские компании через логику долгосрочного развитиях их котировок. В прошлый раз мы посмотрели Сбер, Роснефть и Новатэк. Идем не по отраслям, а по самым крупным начиная с наибольшей капитализации. И вниз. $LKOH Лукойл после кризиса 2008 года рос довольно последовательно. Даже без индикаторов видно, что котировки компании развивались по дуге вверх. Однако, прибыль и выручка не росли сопоставимыми темпами. Потом, ближе к 20-му году мир заговорил про переход на зеленую энергетику. Далее ковид и снижение потребления нефти. Далее геополитика, потолок цен, дисконт российской нефти к эталонным образцам, более длинная и дорогая логистика. Все это негатив для прибыли и выручки компании. В то же время, помогает подорожавший доллар. Таким образом, фундаментальные факторы по Лукойлу разнонаправленные. На графике видно, что, примерно с 2019-2020 года Лукой сменил траекторию развития котировок на так называемую фигуру расширяющейся волатильности с очень большим диапазоном. И, действительно, если построить лои/хаи, то на горизонте года компания может стоить как 8000, так и 4000 с одинаковой легкостью. Конечно, адепты российского фондового рынка скажут: А) доллар Б) выкуп по бросовым у нерезов В) а куда еще инвестировать российском инвестору… И будут правы. До тех пор, пока эти факторы не отыграют. А вот дальше нужен мощный геополитический позитив, чтобы удержаться на достигнутых вершинах. Ну, или, мощное движение вниз без этого фундаментального позитива. Поэтому чем ближе сейчас Лукойл приближается к верхней границе этой «расширяющейся волатильности» - тем более я ощущаю накопленный потенциал коррекции. Ну а пока растем – и это для лонгистов главное! $GAZP Газпром, исторически, торгуется вбок. С 2008 года. Границы широченного канала обозначены красным. Есть локальные проторговки. Я их тоже обозначил. С 2018 года сформировался тренд. В 19-м году актив отпампили хорошо и слили. В 20-21 году тоже был эпичный тренд и эпичный слив. Тем не менее, за много лет, основные проторговки - это уровень 130-180. Туда, плюс минус, тяготеет цена в случае разных шоков. Поэтому сложно сказать есть ли какие то веские технические причины идти выше. Если только не очередной памп к хаям через 10 лет? И пару средних на 260 за это же время. Я не армагедоню. Просто техническая картина по Газпрому, скорее, вбок. С редкими всплесками, когда крупные игроки решают подзаработать. Но, каждый раз это неизменно заканчивается сливом. Поэтому базовый сценарий у меня: вбок. Но не исключаю возможности заработать на волатильности. $SIBN Газпромнефть. До 2016 года стояли в канале, в долгом нудном канале с надеждами регулярными на пробой, где деньги и сливались. С 16 года тренд. Его не все заметили. В 17-м подхватили. Далее в ковид резкое падение и не менее резкий рост. Сформировано что-то в форме «флага». Если у компании действительно фантастически прет бизнес, то идем на 800. Почему бы и нет, по технике возможно. Если просто актив с не очень большим фри флоат распамплен, то идем вниз канала. Это не отменяет бычий сценарий, но немного омрачит жизнь позабывших о суровой правде жизни держателей лонгов. Ждали долго, да. В ковид актив вяло лежал никому не нужный. И, вот, дождались. Почему бы не взять прибыль. Чтобы дальше держать уверенно, важно подогнать под идею какой-то значимый фундамент. Если он есть, можно держать, почему нет. Если есть сомнения – то прибыли уже достаточно по активу. Всем хороших выходных! Берегите депо! С понедельника продолжим #investonic

Всем привет! Мы на прошлой неделе забились пробежаться по российским компаниям, посмотреть, как изменилась, или нет, логика их долгосрочного развития. Посмотрим с помощью глазомера на общую логику по той или иной компании. $SBER Сбербанк на длинном горизонте, что видно на графике, накапливается, консолидируется и пробивает. Посмотрите на период 2008-2018 г.г. Это и логично. Компания активно развивается. У нее есть на это деньги и ресурсы. С руководителем повезло: он увлекается различными новомодными теориями оптимизации бизнеса, очень позитивный и открытый человек. Не удивительно, что Сбер – это растущий бизнес. С 2018 года Сбер тоже начал накапливаться в широком рэндже и все, вроде бы, шло по тому же сценарию. Компания стратегически наметила довести долю экосистемной (не банковской) выручки до 30% к 2030 году и, рано или поздно, случился бы пробой. Но он случился раньше. Из за постковидного хайпа. Однако, сложно было предположить, что цена удержится на уровне 350 при 1.5% экосистемной выручки (да, всего-то). К тому же, Сбер стал стоить 1.4 баланса (что, исторически, очень дорого и про что мы говорили неоднократно). В общем, не срослось, ушли на коррекцию. И, по идее, должны были вернуться в зону консолидации 220-260. И вернулись. Но очень неожиданным способом. И даже ниже ушли, нарисовав нечеловеческих размеров «вертолет». Сейчас мы очень близко к верхней границе консолидации по Сберу, которая взяла начало в 2018 году. У меня нет вопроса, пробьем ли вверх. Мой вопрос – когда. $ROSN Роснефть имеет несколько иную картину. В отличие от распространенного мнения по застою котировок компании после финансового кризиса 2008 года, на мой взгляд, это произошло еще до. Потом был хайп, погружение. Но вялый боковик с небольшим наклоном вверх формировался до 2008 года. С 2016 Роснефть начинает рост. Опять же, странный, с расширяющейся волатильностью. Странность в том, что если компания развивается так активно, что ее пики образуют наклон вверх более чем на 45%. Почему при этом котировки раз в несколько лет падают практически на тот же уровень, с которого все начиналось. Такое ощущение, что крупные держатели в определенный момент вообще в ноль выходят. И это культура удержания актива, это традиция, которая не была нарушена и в 2022 году. К радости тех, кто, все же, набрал по 200 с хвостом. В логике развития актива с 2016 года сложно усмотреть какой-то диапазон. С точки зрения формальности расширяющейся волатильности, ее центральная становится точкой отсчета, когда компания стоит «уже нормально». По Роснефти это плюс минус 500. И мы уже это имеем. Что касается верхней границы, то, повторюсь, в текущей логике это 800? Но, в отличие от Сбера, рынок которого не претерпел значительных изменений после 22 года, у Роснефти все совершенно по другому: танкеры, рупии, скидка, потолок цен. Т.е. логика 2016 года могла сломаться. И сломалась. Вопрос в том, от чего отталкиваться теперь. $NVTK Логика развития котировок Новатэка отличается и от Сбера, который развивается наскоками. И от Роснефти. Новатэк растет «по дуге». Причем в 18-19 году произошел первый хайп. В постковидный год второй хайп. И всем, наверное, любопытно, будет ли хайп третий. С перехаем. Куда-нибудь на 2200. Здесь есть нюанс. Появилось «основание» в районе 950. До 2022 года у по активу не было случаев, чтобы последующий лой был на уровне предыдущего. Каждый новый лой был выше. И это могло бы означать, что логика развития актива сменилась. Я бы начал переживать за держателей долгосрочного лонга по Новатэку в случае, если бы актив в долгую закрепился ниже желтого пунктира. Но, мы видим, этого не происходит. Одновременно с этим, стоит помнить, что формирование некоего дна в 950, технически, может быть и дном долгосрочного канала. Если текущая геополитика затянется лет на 10, а Азия так и не сможет принять все высвободившиеся объемы наших углеводородов. На днях продолжим: всем хорошего вечера! #investonic #газпром #новатэк #сбербанк

Транснефть. Сможет ли сплит остановить падающие с 2016 года котировки компании? 🧐 Если я правильно понимаю, компания зарабатывает от объема, а не от цены. А объемы добычи нефти у нас претерпели две волны сокращения. 👆Не хотелось бы портить красивую картину мега аптренда. Я и сам допускаю определенный рост котировок на увеличении доступности акций за счет сплита. Но, фундаментально, дает ли сплит позитив для бизнеса? На мой взгляд, нет. Кто что думает? $TRNFP #investonic

Друзья, всем привет! Август холодного лета 23-го подходит к концу. В это раз без дефолта. Сегодня несколько вводных на тему, будет ли дальнейший рост индекса мосбиржи. Продолжится ли банкет. Или спекули додергают третий эшелон, обкэшатся, и мы идем на коррекцию. Экономика находится в неплохом состоянии. Официальные власти повышают таргет по росту ВВП с диапазона 1.5-2.5% до уровня 2.5%. Степень уверенности в том, что этот уровень будет достигнут высока. 4 месяца текущего года, если, конечно, не произойдет каких-либо нештатных критических событий, не повлияют на ожидаемые результаты. Да, рост, во многом будет обеспечен ВПК. Но это рост. Идем дальше. Следующий вопрос – ключевая ставка (слайд 2). С точки зрения теханализа, ключнаходится в восходящей формации в широком диапазоне между значениями 8-14%. Тренд начал формироваться с кризиса 2008 года. За 15 лет было три ложных пробоя. Два вверх (на событиях 2014 и 2022 года). И один вниз (стимулирование экономики в ковид). Техника говорит о том, что слишком низких ставок в среднесрочной перспективе ждать не приходится. Уровень в 7-8% , судя по графику, образует поддержку. Важно. Не воспринимайте абзац выше слишком серьезно. Кроме меня в рынке никто не делает теханализ ключа. Это не более, чем развлечение. Хотя, адепты теханализа все равно усмотрят в этом некую полезную рыночную информацию, зашитую в цене. Если серьезно, то ставка в 12% высоковата для экономики. Кредиты становятся дороже. Компании перекладывают более дорогие кредиты на стоимость товаров и услуг. Как результат – поднимаются цены на прилавках. Растет инфляция. И это еще пол беды. Главная неприятность в риске для застройщиков. Ипотека уже13-14%. После 15 ее перестанут брать. Количество нераспроданного жилья на первичке превышает 60%. Если ухнется стройка – лягут металлурги, деревообработка и все по цепи. Идем дальше, $USDRUB Первое, на что обратить внимание: 500 дневная средняя развернулась вверх. Все разговоры про смерть доллара и дедолларизацию на этом предлагаю закрыть. Хай по средней это 75. И уже очень скоро мы его преодолеем и пара доллар рубль вернется к своей привычной реальности. Вне зависимости от текущих колебаний цен внутри дня, недели, или даже месяца, средняя за 500 дней безошибочно указывает тренд. Давальвация. Хаи usd 22 хода – это 120. В банках в моменте ,было 190. Но это в торговую систему не всунуть. Поэтому ориентируемся 80-120 (слайд 3). Если же прицелиться более точно, то, с учетом недавнего вмешательства высшего руководства страны в процесс нормализации курса, логично предположить, что среднесрочная верхняя граница доллара, скорее всего, 100 рублей. Нижняя будет зависеть от необходимости наполнять бюджет. Что представляет из себя Индекс Мосбиржи? Наиболее значимые компании это Сбер, Роснефть, Новатэк, Газпром, Норникель, Газпромнефть, Полюс, Сургут, Татнефть, далее идут металлурги. Нетрудно сделать вывод, что, преимущественно, это экспортеры. Именно динамика этого сектора тянет индекс вверх или вниз. Итак, мы имеем высокий доллар (90-100р.), высокую ключевую ставку и очень разные финансовые результаты компаний. Про выручку Газпрома, наверное, уже все прочитали. 300 миллиардов за пол года это смешно. Удобрения по выручке держатся. У нефтяников все сложно, так как у них деньги заморожены частично в Индии, Турции и Китае. Поэтому важно посмотреть каждую из крупнейших компаний и прикинуть как у нее дела. Этим мы и займемся в ближайшие несколько недель. Что касается общего рыночного фона, то он, на сегодня, приемлем как для роста, так и для флэта российского рынка. Фундаментальные причины для резкого падения пока что обнаружить не удается. Берегите депозиты – инвестируйте с умом. #investonic

Мне сложно припомнить подобный уровень эскалации в решении валютных вопросов. Напомню, что в корпоративной практике эскалация - это когда сотрудник не может решить вопрос и передает его начальнику. Либо начальник изымает вопрос, понимая, что сотрудники не справляются. Учитывая, на каком уровне оказалась проблема "падения рубля", можно сделать вывод, что будут предприняты самые решительные действия по стабилизации курса. Уже сейчас видно, как спекулятивный интерес снизился. Первыми продали доллар те, кто был готов делать это моментально. Это не бизнес и не хеджи. В экономике все не так быстро. Поэтому то, что можно наблюдать сейчас - это, скорее всего, быстрая реакция спекулянтов. Для целей долгосрочного инвестирования, формирования облигаций в портфеле, оценки движения капитала акции/облигации нам надо дождаться реакции именно импортеров/экспортеров. Что касается принимаемых мер (принятых и рассматриваемых) 📍Ключевая ставка. Есть мнение, что этот фактор оказывает сейчас меньшее влияние на курс доллара к рублю. Возможно, косвенным подтверждением этого была слабая первоначальная реакция рынка на действие регулятора 📍Обязательная продажа выручки. Если примут. Но даже одних словесных интервенций на эту тему хватило, чтобы создать мини импульс. Хотя и здесь не все так просто. Как выручку в рупиях реализовывать? Это неконвертируемая валюта. 📍Ограничение на вывоз капитала. Это может сработать. Но может сложиться параллельный импорт. Конечно, можно создать реестр "параллельных импортеров", выдавать им лицензию на вывоз и т.д. Но такие решения могут сузить импорт, привести к дефициту и, как следствие, стимулировать рост цен на импорт. Что касается общей динамики движения капитала, то здесь, пока, все не в пользу рубля. А) Увеличение кредита и денежной массы за полтора года стимулировало потребление и даже удорожание закупочных цен в долларе не снижает потребление (спрос разогрет) Б) Только на "сборе за выход" с зарубежных компаний собрали более 50 миллиардов рублей. Какой же была основная сумма "на выход" за счет уходящих компаний? И, как я понимаю, желающие все еще есть. В) Со стороны физиков так же появился спрос на вывод (которого не было в таких масштабах до 22 года) Г) А вот экспортеры, напротив, не радуют потоком входящих средств (то ли по своей воле, то ли не по своей (рупии)). Д) Наконец, расходы бюджета продолжают рост (в свете текущей геополитики). Следовательно, общая рублевая масса будет увеличиваться. Да, не факт, что все стимулы попадут в потребительскую экономику и отразятся на спросе и инфляции. Но, пока, мы видим, что, отражаются. То, что на решение проблемы навалились, как говорится, все вместе - это похвально. Я уже не раз писал, что несу большие риски девальвации, как потребитель. И моя очень крупная позиция по валюте хоть и радует на бумаге, но не перекрывает именно потребительских опасений для моей семьи. Более того, как инвестор я ставлю на рост российской экономики. А для этого нужен курс стабильный. Без резких вывертов и перекосов. Поэтому, и здесь мне выгодно, чтобы девальвация из неконтролируемой вошла в понятное русло. Вопрос в том, а сработают ли принятые и намеченные меры. Курс доллара в 95 - это, все равно, довольно высоко от 500 дневной средней, которая до начала всех геополитических потрясений была на уровне в 70-72. Берегите депозиты - инвестируйте с умом! $USDRUB #investonic

Стоит ли ждать коррекции на российском фондовом рынке? Всем привет! Вопрос на 100 баллов прямо сейчас. Многие уже получили хорошую прибыль за текущие пол года. Отыграли потери прошлого года. Портфели позеленели. Наиболее рисковые участники рынка видят доходность в 60-70%. При относительно безопасных шагах на рынке можно было получить 30-40%. Повторюсь, без значительного риска для депозита. В общем, растем дальше или идем на коррекцию? Если коротко, то фундамент сейчас не за коррекцию. Что касается техники – она за аптренд, как минимум до тестирования «доковидных» хаев. Хотя, возможно, недавняя распродажа уже означает, что мы тестируем объемами эти хаи. Сейчас интересно, дорого ли рынок именно с точки зрения фундамента, причем, глобально, крупными мазками, стратегически. Для этого я посмотрел следующие факторы влияния на рост рынка: Экономика Тех прогресс Процентные ставки Инфляция Иностранные инвестиции Мировая экономика и глобализация Количество денег в системе Психология инвесторов Факторы роста «как в Иране» Приток и активность новых участников Исследование получилось значительным по объему (расшифровка тезисов и слайды). Подобные вещи я не публикую здесь, так как А) неудобно Б) не влезет. Но, кто отслеживает ту логику оценки фондового рынка, которой я следую, безусловно, знают, как это все читать. Если подытожить для подписчиков в Пульсе, то выходит примерно следующее. Скорее всего, при нейтральности фундаментальных факторов, свое слово скажут спекулянты. Насколько сильно они могли бы качнуть рынок в сторону коррекции – пока не ясно, так как, собственно, коррекции мы не видели. Основные компании IMOEX стоят по тренду. А проба объемов недавняя не вывела индекс из аптренда. Если мы, все же, не преодолеем 3200, я бы внимательно смотрел за тем, как проходит консолидация, и не льет ли кто в рынок на «возбужденных физиков». Если сейчас, в моменте, сходим на 10% вниз, это было бы даже неплохо для продолжения здорового роста. Рисуем «чашу сручкой» 😊 и вперед. Если прем дальше от текущих и пробиваем уверенно 3200, как и не заметили 3000, то остается только порадоваться оптимизму российских инвесторов и присоединиться к банкету. Берегите депозиты – инвестируйте с умом! #investonic

Непросто неделя заканчивается. Радость от прибыли экспортеров (и, как следствие, некоторых возможностей в рынке) напрочь перекрыта ожиданиями очень серьезной реальной инфляции. Возникает ощущение, что ЦБ ничего с этим не делает не потому, что не хочет. А потому, что нет возможности с этим что-то сделать.

Всем привет ☕️ Надеюсь, что в выходные большая часть подписчиков находит время, чтобы отдохнуть. И от работы. И от рынка. Или все вместе (если рынок - работа). Тем не менее. Есть разговор. В прошлом году мы проговаривали неоднократно, что российский рынок отскочит. Тогда он лежал на дне. И вот, за фантастическим ралли мы, возможно, забыли про "отскок" и стали фокусироваться на безудержном росте рынка. Отскок состоялся. Более чем. Я вывел на график его параметры. Мы выросли (от дна) примерно на 65%. И остаемся ниже дофевральских хаев на 25%. Красный пунктир - это доковидный хай. Средние (50 и 200 дней) - вверх. Долгая средняя 500 - вниз. Вчера был первый сигнальчик неприятный для лонгов: самая сильная часовая распродажа за все ралли. В общем, предлагаю на выходных поразмыслить на тему, а что дальше. Глобально. Есть ли причины для продолжения безудержного роста. Или надо быть уже повнимательней? Берегите депозиты: инвестируйте с умом! #investonic

Всем инвесторам привет! В удивительные времена мы живем. За 6 месяцев картина на российском фондовом рынке изменилась до неузнаваемости. Из депрессивного вялого флэта почти по всем активам мы трансформировались в мощнейшее ралли, которому позавидовали бы все мировые индексы. Да, упали сильнее, чем тот же СНП. Но кому сейчас какое дело? Слайды с мыслями по каждому тикеру в закрепе. Все началось со $SBER Актив дал намек на дивы и хорошую отчетность и все мы помним это потрясающее ралли. Кто-то в нем до сих пор (кто не зафиксил перед дивами). Я взял, полагаю, процентов 80% возможностей здесь. Так как перед дивами не продал. Но после зафиксировал половину позиции. Но остальная продолжает рост вместе со всем рынком. На графике я выделил зону, выход за пределы которой, по моему мнению, довольно четко свидетельствует о продолжении долгосрочного аптренда. Тем более, на гаданиях рынка о том, сколько же Сбер заплатит в следующем году, можем двинуть и на 300. Заработает 1.5-16 триллиона. Заплатит 27-29 рублей. Пока эти осторожные консенсусы позволяют Сбер уверенно продолжать удерживать. $LKOH не отстает. Вторая компания (из гигантов), которая присоединилась к ралли Сбера. По Луку интересная графика. Мы в формации расширяющейся волатильности. Причем в движении от центра к верхней границе. Что не исключает перехай. Хотя, на мой взгляд, мы входим в диапазон, где рынок мог бы притормозить, чтобы перевести часть бумажной прибыли в реальную. Но не факт. Рынок становится безумным. Техника предполагает дальнейший рост. Почему нет? $NVTK уже много лет идет в логике диагонального развития котировок. Лои 20 и 22 года дали намек на то, что, возможно, актив впадет в широкий флэт, как, например, Сургутнефтегаз. Но не тут то было. Третий участник нашего гигаралли и не думает останавливаться и прет безоткатно. Несмотря на снижение бизнес показателей за пол года (как и Лукойл) $ROSN пока что не может похвастаться перформансом как у Новатека. В том смысле, что, на мой взгляд, компания не вернулась на диагональный рост, обозначенный на слайде Роснефти. Но уж очень старается. Несмотря на дорогую логистику, утрату маржинальных евро рынков, сложности с возвратом выручки и, будь они не ладны, с этими рупиями, которые нельзя обкэшить. Тем не менее. Еще чуть чуть и будет возврат на тренд. $SIBN На маленьком фрифлоте залетели на перехай. Лидер позитива по нефтегазу. Уже прилично выше трендовой. Повод, чтобы внимательно взвесить свою позицию. С учетом всех геополитических рисков я бы брал прибыль. $YNDX Не добавлю ничего нового. Если компания переживет «раздербанивание» - то жду выхода на трендовую. Вторая сейчас по размеру позиция в портфеле после Сбера. Риски есть, да. Но они сейчас везде. Что касается общих рисков. Ребята, рынок прилично так отрос. При том, что не совсем понятны результаты в бизнесе и экономике, в целом. Да, мы ждем рост ВВП на 1.5 – 2.5% в этом году. Но, надо понимать, что в прошлом ВВП упал. И мы сейчас отыгрываем падение прошлого года. Второй момент, ВВП растет за счет ВПК. Т.е. часть производимых товаров и услуг (сами понимаете каких) аннигилирует (сами понимаете где). Это не стол и не стул, которые в домохозяйстве могут служить 3-5-7 лет. У нас часть ВВП растворяется сейчас. Но мы ее учитываем в общем росте. И на это обязательно надо делать поправку в своих ожиданиях. Второй важный момент. Порядка 30 компаний насчитал, в том числе крупных (Лук, Новатек, Норникель и т.д.) у которых результаты за пол года хуже чем аналогичный период в 2022. Намек на то, что жирный 2022-й прошел. И рынок надо бы прайсить с учетом новых реалий. Хорошая новость для лонга. Рынок безумен! На этих щах мы можем и запузыриться. Это хорошо для лонгов. Единственное, надо быть очень внимательным в отношении тех позиций, которые Вы не готовы держать годами. Если обвал будет более резкий, чем Вы можете себе представить. Берегите депозиты – инвестируйте с умом! #investonic #инвестиции #хайп

МЕДИТАЦИЯ🤌 Ключ успеха на фондовым рынке в принятии осознанных решений. В рынке много соблазнов и они все вместе (или по очереди) регулярно превращают самого разумного человека в совершенно тупой валенок, не способный к критическому мышлению. С этим сталкиваются все. И успешные карьеристы, и люди с двумя высшими образованиями. Даже нобелевские лауреаты становятся жертвами рынка, были такие случаи. 🤞 Все эти соблазны – это испытание, которое нужно пройти. Как? Оставаясь спокойным. Но как быть спокойным, когда фондовый рынок душу вынимает? Искать способы оставаться спокойным. 👆 Один из таких способов – это работа над своим внутренним спокойствием. Это древняя практика называется медитация. Возможно, она Вам подойдет. А может нет. Никто не знает, что у него сработает, а что нет. Поэтому надо пробовать. И если это помогает – использовать, делая своим преимуществом! Берегите депо - инвестируйте с умом! #investonic

СБЕР (плюс минус) на тренде баланса. Конечно, баланс надо уточнять. Мы тут фантазируем немного и строим трендовую на ретроспективе. Но, плюс минус, сейчас Сбер стоит в долгосрочной перспективе "нормально". Напомню, что умные люди продают на 1.2 баланса. Очень умные на 1.4. Не одаренные умом и смекалкой в прошлый раз на 1.4 баланса тарили с прицелом на 500 рублей за акцию. Может быть накосячили, конечно, из за отсутствия информации. В общем, образовываться надо регулярно, это факт. Деньги целее будут 👌 $SBER #investonic

Взяли высоту. Потенциал на 3200 сходить есть. Но это уже плюс минус тот уровень, который я закладывал на отскок от дна. 3000-3400. Что дальше? Большой вопрос. Всем хороших выходных 🥃🌲🍢 #investonic

Сбер: 727 миллиардов чистой прибыли. Впору вспомнить наш ценный график с определением места текущей цены Сбера во Вселенной )) 🧐 На мой взгляд, не дотягиваем еще до балансовой стоимости. Это, обычно, является нормальной ценой Сбера. Фиксить можно от 1.2 до 1.4 баланса (для тех, кто в эти игры играет). Какой там баланс - сложно сказать. Все секрет. Тайна. Но если на тренд накинуть 30%, выходит плюс минус 350. Если туда дойдем - подумаю, чтобы продать. Пока даже мыслей таких нет. Сейчас сложно думать, что цена упадет ниже 200 при коррекции с учетом тех дивов, которые рынок ожидает в 2024 году. Не факт, что они будут. Но рынок ждет: ему пофиг. $SBER #investonic Берегите депозиты - инвестируйте с умом!

Всем привет! Как Вам вчерашний день? Только меня одного немного щекочет чувство дежавю? Есть пострадавшие из подписчиков после вчерашнего дня? Проведенный опрос в группе показал, что шортили менее 5% всех подписчиков. Максимальный эффект плюс 8%. Порадовало и то, что подавляющее большинство ничего не делало в этой ситуации и не потеряло свои деньги. Иногда забор - это лучший вариант, чем необдуманные действия. Берегите депозиты - инвестируйте с умом! #investonic $PLZL

🧐 Падение рубля ускоряется. Кольнули 92.9. Похоже на продажу usd вообще никто не стоит. Это возможно только в условиях полного консенсуса рынка о новом коридоре рубля.👆Может, конечно, это хитрый план ничего не делать до 100-105 рублей за доллар и тогда 90 будет казаться подарком. Сложно пока дать оценку. Но несколько подряд заявлений регулятора о том, что "текущее ослабление - не проблема для фин системы", возможно, означает, что ЦБ так же присоединился к этому консенсусу. $USDRUB #investonic