InvesTonic
22323 подписчика41 подписка
Долгосрочный инвестор Видео по анализу компаний здесь: https://www.youtube.com/watch?v=U6IXVHAtVXE Мысли в течение дня: https://t.me/investonic Разборы компаний: https://investonic.ru Не оказываю платных услуг! Ничего не продаю! Ничего не рекламирую!
Объем портфеля
от 3 000 000 
За 30 дней
48 сделок
За год
+13,4%
Мнение автора не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Ребята, привет! Знаю, многие, как и я, инвестируют в Банковский сектор. Сейчас в сети гуляет позиция, что Сбер стоит добирать, когда он стоит свой баланс или ниже. И не стоит переусердствовать с покупками, когда цена банка намного выше баланса. Решил проиллюстрировать это на примере тех банков, которые держу или планирую Первый слайд – конечно $SBER Держу крупную позицию. Из за планов на эко систему, и довести экосистемную выручку к 2030 году до 30%. Сейчас 1 На этом графике: Синяя линия – цена. Желтая – балансовая стоимость на акцию. Когда цена совпадает с балансовой стоимостью, это означает, что Сбер стоит 1 баланс. Белые стрелки – места, где цена была близко к балансу. Цифра внизу – ROE, т.е. доход на капитал. У Сбера это 16%. Сейчас Сбер стоит баланс. Он у Сбера исторически растет. Это хороший знак. Значит, как минимум, даже в отсутствие хайпов можно надеяться на апсайд для тех, кто купил на уровне 1 баланса или ниже. $TCS Тинькофф стоит почти 6 балансов. По параметру почти в 6 раз дороже, чем сейчас Сбер. Желтая стрела показывает, что баланс банка со временем не растет. И это не есть гуд. У Сбера там явный апсайд. Что позволяет рассчитывать и на рост котировок среди всего прочего. Здесь этого фактора нет. Но есть фантастический ROE (возврат на капитал) в 37%! У Сбера, для сравнения, 16%. Т.е. TCS почти в 2.5 раза по ROE эффективней Сбера. Но стоит не в 2.5 раза дороже, а в 6 по балансу $VTBR ВТБ стоит всего 0.3 баланса и это может показаться фантастикой! Но по ROE здесь всего 4.2%. Т.е. в 4 раза хуже, чем у Сбера показатель. И почти в 10 раз, чем у Тинькофф. Но проблема ВТБ даже не в этом. Она в структуре акционерного капитала. Большая часть акций находится под контролем государства. И жалкий маленький процент в свободном рынке. Поэтому этот небольшой фри флоат, который торгуется, он при росте должен еще тянуть вверх более 90% акций, которые не обращаются. Это невозможно. Кстати, это одна из причин, почему ВТБ уже много лет валится $JPM JP Морган стоит 1.7 баланса. Сбер, кажется, столько никогда не стоил. ROE сопоставим. Те же 17%. Конечно, по размеру активов сложно Морган, который в 6-7 раз больше, сравнивать со Сбером. Но Сбер не менее эффективен возврату на капитал. Ну и, сами понимаете, поймать JPM по цене баланса, судя по графику, на грани невозможного $C Сити груп, судя по графику, при достижении баланса надо продавать)) Все наоборот, то есть. Как только к низу приближаемся к балансовой стоимости – лучше выйти. График показывает именно это. Эффективность по ROE ниже и чем у Сбера, и чем у Моргана, в районе 11%. Но более чем в 2 раза выше, чем у ВТБ $BAC Для желающих инвестировать в BAC важно знать. Сейчас банк стоит 1.5 баланса. Но были времена (до 2016 года) когда об оценке в 1 баланс можно было только мечтать. Что бы там BAC не делал, но на одной магии Баффета вечно расти не выйдет. ROE на уровне Сити Групп, в районе 12%. Сбер переигрывает BAC на 50% по этому параметру. Тинькофф – вообще вне зоны досягаемости. В то же время, активы BAC под 3 триллиона. Т.е. он почти в 300 раз больше, чем Тинькофф $WFC На среднесрочном горизонте стоит 1.3 своего баланса. Цена в сейчас именно там. Ковидный провал – это была возможность купить банк с бешеной скидкой. Я этим продолжением воспользовался. Правда уже вышел. Банк не часто стоил выше чем 1.3 баланса в ретроспективе. Поэтому сильного устойчивого апсайда здесь не вижу. И не планирую пока входить. ROE здесь 12%. Т.е. как у Сити и у Бэнк оф америка $GS Голдман стоит 1.2 баланса. Обычно он так и стоит. Взять ниже банса в среднесрочной перспективе было реально. Думаю, будет еще одна такая возможность и не раз. По ROE здесь 21%. И это намного выше, чем, в среднем, по банкам США. Но ниже, чем у Тинькофф. Так что здесь мы благодаря нашему отечественному инновационному предприятию уделываем весь мир. Жаль только, на небольших активах. Тинькофф 12 ярдов долларов. Голдман 1.4 триллиона Надеюсь, посмотрели на банки с другого ракурса :) Всем успехов! Олег Инвест Тоник
Всем привет! Пока на российском рынке идет «тотальное крошилово», а Америка вот-вот по основным индексам грозит свалиться в более глубокую коррекцию, я тут записал первое видео! Рассказываю свои лайфхаки в анализе компаний, которые собрал за 2 года и которые сам использую. Как анализирую компании, на что смотрю, какие инструменты использую, какие сайты Пара слов по рынку. Российский индекс упал на уровень доковидного хая. В тех анализе есть понятие «ретест». Это когда цена пробивает уровень вверх, а потом на него падает. Если уровень удержан, это хороший сигнал для быков. Если провален – это может означать начало медвежьего тренда. Сейчас цена на 500 дневной средней (зеленая). Я посмотрел за 10 лет в половине случаев цена уходит ниже, в половине отбивается. Так что, технически, может быть все, что угодно. Сейчас рулит геополитика. А нам с вами точно не расскажут, что там и как будет происходить. Поэтому контроль рисков, диверсификация, запас кэша: в этой ситуации работают стандартные правила для разумного инвестора. Но вернемся к моей системе анализа компаний. Если коротко, то у меня цель понимать 300-400 топовых компаний из ведущих индексов: СНП500, Насдак, российские голубые фишки, топовый Китай. Т.е. мне сейчас важно знать про все и по чуть-чуть. А после, наверное, в следующем году, буду более детально фокусироваться. Поэтому мне нужна методика, чтобы минут за 15-20, при наличии навыка, посмотреть компанию и сделать по ней предварительные выводы. Понять, надо ли изучать этот актив глубже или сразу отбросить. Вторая ценность в том, чтобы получить ориентацию в отрасли. Например, я бы хотел в софт зайти. Поэтому быстренько смотрю топ 30 представителей отрасли и делаю выводы. У меня это называется экспресс анализ. В первом видео рассматриваю следующие основные метрики: График отрасли Сводная оценка крупнейших компаний отрасли Долгосрочный график Общая информация о компании Рыночная капитализация Основная деятельность компании Динамика выручки и прибыли Маржинальность Оценка стоимости PS PE Будущий рост По каждому параметру: где смотреть, что значит, как использовать на практике. Плюс общий вывод как сложить это все в кучу. Конечно, чтобы за 15 минут это все проделать с компанией нужен опыт. 2 года назад по этой методике у меня до 5 часов уходило на поиск информации и работу с ней. Сейчас уходит примерно 1 час. Или полтора. Хотелось бы довести до 15 минут 😊 Важно. Это не какая-то уникальная система, которая что-то там обеспечит и т.д. Но этот способ поможет хотя бы супер глупых ошибок не делать. Плюс даст гораздо больше, чем чтение несколько часов разных чатов и блогов про компанию. Ведь в первую очередь нам, как инвесторам, нужно работать с данными, т.е. ценой и финансовыми показателями. Это сложно. Поэтому я вот уже второй год дальше экспресс анализа не продвинулся 😊Данных много, компаний много. Но, как говорил Сорос, если не ошибаюсь, на начальном этапе лучше много компаний смотреть по чуть-чуть, чем несколько но очень долго. Поскольку человек склонен купить то, что он знает. Даже если знакомые ему компании не являются лучшим выбором в данный момент. В общем, я за то, чтобы принимать решения осознанно. Смотреть фундаментал. Смотреть технику. Делать свои выводы. Дополнять все это мнениями аналитиков. Мониторить сентимент. И собирать в общий пазл. Да, это не просто. Это может требовать время, знания, опыт и т.д. Но без этого инвестиции – это просто казино. И мне бы не хотелось в такой формат взаимоотношений с рынком скатываться. Вкратце свою систему экспресс анализа компании в коротком видео я изложил, не настаиваю на ее истинности или универсальности. Но, какой-то взгляд, позиция, по поводу рынка у инвестора быть должна. Чтобы не скатиться, сами знаете куда! Успехов всем в инвестициях. Берегите депозиты. Инвестируйте осознанно и с умом. В долгосроке все это мощное преимущество обеспечивает. Я в это верю! #investonic #инвестиции
Ребята, всех привет! С наступивших всех новым годом! В общем-то, год хорошо, мощно закрыли. В финансовых отчетах все записали «прибыль», получили бонусы. Можно сливать 😊 Сегодня пара слов о рынках Российский индекс (слайд 1). Глобально тренд бычий. Мы в локальной коррекции. Но пытаемся закрепиться ниже 200 дневной средней (фиолетовая). Еще немного геополитического негатива – и можем сходить в зону красного круга (это 500 дневная средняя). Там же доковидный хай. В народе это назвали бы глобальный «ретест». Такие «разгрузки» - хороши для того, чтобы выпустить пар и добрать то, чего в портфеле не хватало. В то же время, обращаю внимание на раскрытый «веер» средних. Это видно на графике. В народе «крокодильчик Вильямса». Не армегедоню, но такие «веера» время от времени сходятся к 500 дневке. Это 3300 на сегодня по IMOEX. Возможно, сначала сходим сделать двойную вершину на 4200. Посмотрим. В любом случае, такой волатильности не было с сентября 20 года. Поэтому нужно быть повнимательней СНП 500. Слайд 2. Широкий американский индекс. Хоть и в локальной коррекции, но, по прежнему, сильнейший бычий тренд. Мы уже не раз 50 дневку прошивали. Пока что рынок все откупал. А тренд продолжится пока не развернется (народная мудрость). Следовательно, пока на 200 дней не сходим (фиолетовая) ни о каких мощных коррекциях разговора нет. СНП 500 – это общая температура по больнице. И она пока что в лонг Насдак. Слайд 3. Высокотехнологичный индекс. И мы на 200 дневной средней. Давно такого не было. Но, учитывая, как технологии были перегреты после прихода ковида – не удивительно, что коррекция сильнее. Тем более, при ожидании повышения ставки в первую очередь льют то, что перегрето. Но и здесь преждевременно говорить о смене тренда, так как направление долгих средних (200 и 500 дней) пока вверх. Показал стрелками $USDRUB Здесь, на мой взгляд, идет поджатие хаев к уровню. Уровень глобально вижу на 68-72. Хаи подсветил красными стрелками. Каждый все ниже. Это даунтренд. Краткосрочно на рубль влияет геополитика. Долгосрочно 500 дневная средняя (зеленая) смотрит вверх. Поэтому без комментариев. При подходе цены к ключевому уровню – добираю $EURRUB По евро моя зона набора была 80-83. Успел закупиться. Но не спешу сильно. Обратите внимание на 200 дневную среднюю (красная стрела). Она смотрит вниз. Это среднесрочный даунтренд. Поэтому строю свой сценарий из того, что, будет еще возможность закупиться Волатильность (слайд 6). Пометил как читать индекс волатильности от чикагской биржи. Пока мы ближе «к не страшно» $SBER как барометр российского рынка На хаях ставил цели коррекции исходя из долгосрочных уровней. Пока что мы «Зависли» на цели «Б» (пометил на графике). В пользу того, что сходим ниже говорит 50 дневка (синяя). Она вот-вот пробьёт 200 дневку и тогда идем на 250-270. Либо 50 дневка отскочит от 200 дневной. В пользу этого говорит и то, что объемы в течение недели увеличиваются. Хотя объемы сейчас не такие значительные. Так же желтый круг – боковой объем. Мы на важном уровне). Если все-таки сходим ниже 270, то это может и даунтренд открыть. Но я в Сбер глобально верю. Если что – там буду добирать массивно $GAZP Еще один маркер российского рынка – это Газпром. Мы, все же, пробиваем нисходящую консолидацию вверх. Пометил белым кругом. Это открывает перспективы движения на 370. При отсутствии сильных геополитических шоков мы можем там устойчиво оказаться к лету. Цена на газ высокая. К лету аналитики ждут 400-500 по долгосрочным контрактам. Если не прилетят дополнительные санкции – то можем сходить к верху долгосрочного канала. А это, как раз, 370-380. Я держу. Часть разгружал на прошлом пике. Загрузил заново. Держим пальчики Так же подготовил большой отчет по своим планам на 2022 год. Ссылку давать нельзя, за это бан По поводу развития блога на Пульсе. Здесь будет теханализ. Фундаментальный анализ вынес полностью в другое место: здесь лонгриды делать совсем не удобно. Всех еще раз с наступающим: берегите депозиты, инвестируйте с умом!
Начни инвестировать сегодня
Обменивай валюту по выгодному курсу и зарабатывай на акциях известных компаний
Открыть счет
Ребята, привет! Сегодня делюсь своими инсайтами за 2021 В начале поздравляю всех с Наступающим Новым Годом! Пусть год будет ярким, успешным, доходным! Желаю хороших запасов кэша на случай коррекции! Желаю выдержки и крепких нервов на случай просадок. Желаю не терять голову от прибылей. Пусть инвестиции радуют и повышают качество жизни! Ведь для этого мы все здесь собрались. С наступающим! Отчет Подготовил большой отчет-презентацию по результатам своей работы за 2021 год. И по инвестициям, и по блогу (слайд 1). Ссылки публиковать нельзя, но все в свободном доступе Портфель Портфель (слайд № 2) на ист хаях, примерно 8.5М. Доходность по году 20%. Меня это устраивает. Нет причин на что-то жаловаться! Сотню сегодня снимут налогами: нафиксил много прибыльных позиций. А убытков столько не набралось, чтобы снизить налоговую базу. Ну и ладно. Лучше прибыльное депо + налоги, чем убытки и отсутствие налогов 😊 Динамика портфеля (слайд 3) Стараюсь беречь кэш когда портфель итак растет. И вкладывать больше кэша, на коррекциях. В результате рост получается более-менее ровный Основная находка по фундаменту Это мой график, где видна цена, выручка и прибыль компании в динамике, с наложенными коэффициентами PS и PE, тоже в динамике. Слайд 4. Это самый полезный лайфхак за год. Теперь я могу любую компанию через эти настройки прогонять и получать ценную инфу! Самое полезное за 2021 Это разборы компаний. Я постоянно оттачиваю свою методику. Это дает плоды. Недавно закончил полупроводники: более 20 компаний. Ссылки давать нельзя. Но это очень качественные разборы, которые помогают мне принимать решения! Полезный сервис по оценке отраслей Находкой 21 года стало саммери по отраслям (слайд 6) от одного из робоадвайзеров (как я понимаю, ссылку и упоминание давать нельзя). На нем я отсортировал полупроводники по маркет кап и выделил красным кругом сводный отчет по оценке валюэйшн. С этого слайда я теперь начинаю обзор любой компании. Т.е. с беглого взгляда на отрасль Экспресс взгляд на актив Еще один полезный сервис (слайд 7) Позволяет бегло оценить финансовое положение в любой компании. Данные в динамике за 10 лет. Прежде чем глубоко лезть в компанию – смотрю этот слайд, для общего впечатления Что помогает в инвестициях? На сегодня считаю: важно понимать, что в инвестициях на созревание результатов нужно время. И в этом основная проблема. Люди хотят все и сразу. А здесь все медленно. Понимание того, как в долгосрочных инвестициях зреют идеи и течет время – самое важное, на мой взгляд, для успеха Что мешает в инвестициях? Ребята, во что поверите? А) Бывший фитнес тренер / автомеханик / доставщик проходит чудо курс от гуру инвестиций, вкладывает все свои сбережения в размере 10-20к USD в трейдинг, за год наторговывает оборота на несколько миллиардов рублей, получает прибыль 5 иксов и гордо показывает доходность в 500%. Обещая всех научить инвест счастью. Деньги на депо не держит, так как надо регулярно покупать феррари / квартиры и т.д Пример 2. Десяток скальперов с 20 летним опытом с использованием алго пытаются с плечом раскачать несколько десятков микродепозитов. Они понимают, что все алгосистемы не живут долго и неэффективность будет вскрыта рынком. Поэтому если одна из систем стреляет на несколько сотен процентов, на депо загружается несколько лямов для «веса». И есть примерно год – полтора, пока депо не остынет. За это время надо втюхать «лохам» как можно больше фуфлокурсов Люди хотят верить в чудо. Им легче поверить, что есть чудо система, где каждая кухарка может стать Баффетом. Чем в то, что инвестиции – это тяжелая работа, где надо набирать опыт, знания и годами оттачивать мастерство, чтобы получать среднерыночную доходность в 12%. Это никому не надо. Всем надо 5 иксов в год и чудо таблетку. Наверное, так устроен мир Но выбор есть у каждого! Я свой сделал. Доволен. Да, бывает турбулентно. Но я готов к трудностям. Готов учиться, думать., работать над собой. Берегите депозиты в Новом году: инвестируйте с умом! Олег Invest Toinic
Инвестиции в информацию Всем привет! Говорят, «человек есть то, что он ест». Это работает везде. Правильное питание повышает шансы быть в хорошей форме и вести яркую, энергичную жизнь. Качественная информация позволяет мозгу делать феноменальную умственную работу. Как бензин для машины: если он чист – двигатель счастлив. Плохое топливо может легко сломать даже надежное немецкое авто Качественный и уникальный контент, на мой взгляд, на вес золота. В фондовом рынке это особенно актуально. Ценная информация и практические навыки работы с ней обеспечивают долгосрочное конкурентное преимущество в инвестициях и сдвигают математическое ожидание результатов сделок в пользу инвестора. Не важно, речь про долгосрочные инвестиции или внутридневные спекуляции Эти тезисы позволяют сделать вывод: я, как автор постов – инвестирую в свой контент, когда пишу. А как читатель – инвестирую время в потребление контента других авторов. И эта информация может влиять на мой выбор в инвестициях Как Вы знаете, и в прошлом посте я описал эту ситуацию, я получил предупреждение от модераторов Пульса о нарушении правил и риске блокировки моих постов. Суть нарушений: я упомянул свой канал и свой сайт, которые я веду на других площадках. Не было никаких ссылок. Просто упоминание о том, что у меня вышел разбор компании на моем сайте Сейчас один раз выскажусь на эту тему и мне хотелось бы поставить точку. Это важно для меня. Ведь я вижу качественное инфопространство, как одно из моих конкурентных преимуществ У меня была переписка с админами. Я внимательно прочел коменты к предыдущему посту и благодарю всех, кто высказался по проблеме: это помогло мне понять суть Позиция Пульса (как я ее понял, если ошибаюсь, меня поправят): полный запрет на упоминание в постах любых сторонних ресурсов, так как мошенники делают ссылки на скам сайты, страдают люди. Цель запрета – борьба с мошенниками Моя позиция. Я не мошенник. У Тинькофф есть мой паспорт. У моей семьи 11м в Тинькофф. Все мои упоминания касались моих личных авторских статей на моих ресурсах. Это не скам. Это качественные блоги, в которые я вложил силы и вдохновение. Там нет продаж, рекламы, платных услуг или подписок Поэтому (мое личное мнение) запрет упоминать слово на букву «Т», запрет сказать, что у меня там вышел пост - это обычная цензура. В моем понимании, цензура это запрет что-то писать, не связанный с нарушением законодательства или морально-этических норм. Сказав: у меня вышел пост на моем канале, я не нарушаю ни одного закона. Ни одной моральной нормы нашего общества «Ну и ладно с ней, цензурой, что тут такого». Не так. Ограничения снижают конкуренцию мнений. Еще они саморазмножаются! Площадка либо позволяет делать все, кроме нарушать закон. Либо нет. Середины нет. Рано или поздно все это может «выдавить» самостоятельных и независимых авторов. В фаворе останутся те, кто создает контент, продвигающий и одобряющий тематики, которые увеличивают оборот сделок, дополнительных инструментов или услуг, вроде автоследования. Т.е. всего того, что позволяет брокеру иметь больший комиссионный доход Мне важно быть честным с собой, с подписчиками. Я ценю доверие, которое есть в нашем инвест кругу. Но с учетом существующих ограничений на площадке - не вижу перспектив инвестировать сюда свое время, как автор постов, которые содержат выводы по инструментам рынка и методикам инвестирования. А те, кого я читаю, уже на 99% не в Пульсе, а здесь у них редкие общие посты. Наверное, не просто так Но я по-прежнему готов делиться здесь какими-то общими моментами, как у меня идут дела. Важно: у меня нет здесь конфликта. Я уважаю позицию Пульса и право площадки устанавливать правила. Просто они мне не подходят P’S я не вывожу свой портфель с Тинькофф. Это мой один из двух брокеров, и он меня на сегодня устраивает Берегите депо – инвестируйте с умом! И вообще накидаете пожалуйста идей, что можно обсудить в Пульсе? Только не предлагайте писать про «автоследование и структуры – это зло», а то точно блогу кранты 😊
Ребята, привет! Блог под риском. Нужны советы, какие есть 😊 Повод: Команда Тинькофф очень вежливо и корректно предупредила меня: если продолжу нарушать правила Пульса, то мои материалы могут удалить Суть: «жалобы на рекламу в моих постах». «Призывы на сторонние ресурсы вызывают негатив и нарушают правила». «пользователи жалуются на ссылки и активные призывы в постах… люди опасаются наткнуться на мошенников и обманщиков…» Для меня это как холодный душ… Мой блог – это журнал инвестиций с целью делиться тем, что у меня происходит + общение. У меня нет платных каналов, подписок, я ничего не продают и никого не рекламирую, никуда никого не зазываю. Единственное, что я себе позволял – информировать читателей о том, что у меня вышла статья, лонгрид, исследование Мне сложно представить, что информация о том, что на моем личном сайте вышла моя же статья – это реклама. Не могу же я рекламировать сам себя?! Это странно. А упоминание о том, что у меня вышел новый разбор – мне сложно квалифицировать как призыв Но, самое неприятное в этой истории: Я развиваю этот блог более полутора лет, вложил в написание постов сотни часов времени, внимания, вдохновения: потом обсуждения с тысячами людей, взаимный позитив, обогащение Но приходят несколько обиженных людей и жалуются на то, я в своем блоге рассказал своим же подписчикам (которые на меня добровольно подписались) о том, что на моем личном сайте/канале вышла моя же собственная статья. И теперь меня надо забанить. Вопреки всему тому позитиву и пользе, которые были созданы Ребята, по-честному: за время блога я очень много получил от Вас вдохновения, ценных мыслей, интересных обсуждений и за это огромное спасибо. Но развивая Пульс (платформу) как автор, я на сегодня от Пульса я получил ровно ноль. И, к сожалению, Правила Пульса устроены таким образом, что несколько жалоб перевесят весь тот позитив, который мы все вместе в блоге за полтора года создали. Потому что правила защищают этих самых, нескольких, обиженных. А не всех вас, кто тысячи лайков здесь поставил Но правила есть правила И вот здесь мне нужны Ваши советы Проблема: профиль в Пульсе – составная часть блога Инвест Тоник. Блог - это инструменты анализа, оценка компаний, сделки, стратегия, мысли по рынку. Я поделил это на несколько площадок по ряду причин Например, обзор компании, это формат: «скрин – текст – скрин» и линки на используемые термины (PS, PE, PB и т.д.), объясняющие суть. В Пульсе невозможно все это организовать и залинковать. Формат блога, где каждый новый материал сдвигает ниже предыдущий – просто затрет полезные материалы, которые можно долго использовать. Для этих целей я сделал простой, но удобный личный сайт Далее, не всем нравятся бла бла бла. Многие хотят конкретики. Поэтому я вынес все околорыночные темы в блог «Д» (не реклама!) Далее. Надо уведомлять подписчиков о том, что и где у меня происходит. Это ресурс на букву «Т» (не реклама!). Не всем в Пульсе удобно, чтобы «дзинькали» уведомления о новых материалах или сделках. Логично, чтобы уведомлялка была отдельная В Пульсе есть тикеры. Здесь удобно писать про цену активов, теханализ, привязку к рыночной цене Что теперь: Из-за правил Пульс не может быть частью общего блога. Т.е. я не могу в Пульсе информировать о той части инвестиций, которую освещаю на других площадках. Справедливо перестать ссылаться и на статьи в Пульсе с моих ресурсов, и найти альтернативу для ТА, которую я мог бы интегрировать в свой блог Поэтому мой блог на Пульсе в том виде, в котором он есть сейчас, досрочно уходит на новогодние каникулы, чтобы не ставить под риск уже опубликованные материалы 😊 У меня вопрос. Кто что думает по этому поводу? Какие могут быть варианты? Как можно организовать блог, чтобы не нарушать никаких правил. Я не теряю надежды, что в Новом году блог на Пульсе заживет новой жизнью. Просто пока не вижу того, как это реализовать. Надеюсь, с вашей помощью что-то придумаем! Берегите депозиты, инвестируйте с умом! Цените свою независимость: это важно!
Привет! Российский рынок продолжает пугать добропорядочных инвесторов. Сбер еще не так давно ждали на 400, а он ушел на 300. И тянет все за собой Слайд 1. Плохой сценарий по рос. рынку. Санта ралли если и будет, то не факт, что у нас. Технически вот эта «туфелька», которую сейчас цена нарисовала может быть сужением волатильности прям по уроню (белая линия), и, оттуда на уменьшении волатильности – пробой вниз. Мне этот сценарий не нужен, я по уши в лонгах по российскому рынку. Но, сильно переживать не буду, так как все плохое почти полностью уже распродал. Остались качественные активы, с которыми не боязно пересиживать. Ну а может и развернемся еще, кто знает. Не похоже, чтобы санкционная тема развивалась... Возможно шухера сейчас наведут крупные игроки и вверх с гэпом на открытии) Посмотрим) Слайд 2 $SBER Ранее обозначал эти уровни как пределы коррекции, когда народ массово собирался на 400. Пока все работает. Первый прошли. Идем на второй. Если только пробой первого уровня (зеленый пунктир) был не ложным. У меня на каждый уровень кэш на закуп отложен. Сбера уже почти 6% в портфеле. Это многовато. Ну да ладно. Компания мне нравится, готов держать на нее немного больше 5% (это максимальная доля на лучшие компании в портфеле, стандартная доля до 2%) Слайд 3 $NVTK Брал на отбой от желтого уровня на движение в верх канала. Но случилась коррекция. Добрал почти на ее самом низу. Но пока сценарий развивается не очень лонговый. Есть классическая штука, когда линия поддержки становится сопротивлением (желтая линия). Если от нее отобьёмся – идем ниже. Волноваться не буду – компания хорошая. Пересидеть с ней не страшно годик другой) Слайд 4 $BABA Глобальный даунтренд не сломлен. Мы сейчас сделали «полицейский разворот» по цене от 113. И любое отклонение от «V» - образного восходящего движения рынок может воспринимать как «немедленный фикс». Т.е. все «на тоненького». Ни одна из фундаментальных проблем Алибабы пока не ушла с поля зрения. А значит – шоу продолжается. Я немного спекульнул снизу. Не воспринимаю больше Алибабу как ивнестиционный актив. Слишком много «но». Вывез снизу чуть больше акций, чем было на цикле снижения. Так что от локального роста немного выигрываю. Но просадка в более чем 40% - это, конечно, трэшня та еще) Держимся пока) Как проходит мой челлендж по разбору 100 компаний? Тяжело. Голова трещит. Завис на полупроводниках. А еще в этом году запланировал прикладное и сервисное ПО. А там много. Ну да ладно. Потихоньку по пару часов в день. Время и желание есть. Эти компании уже лежат в свободном доступе на сайте: с графиками, скринами, прогнозами, коментами и моей позицией. Микрочип, Инфинеон, NXP, Техас инструментс, Xilinx, Аналог девайсез, Марвел, Микрон, Броадком, Аплайд и т.д. У меня здесь неоднозначное мнение. С одной стороны, в полупроводниках идет настоящий хайп и все очень дорого. С другой стороны, возможно, начинается суперцикл полупроводников и, не факт, что будет сильно дешевле без мощного шухера на рынках. В общем, вилы. Ладно, берегите депо, инвестируйте с умом! #investonic
Всем привет! Скоро заканчивается год и я ударными темпами «добиваю» те компании, которые хотел посмотреть более внимательно. Сейчас смотрю полупроводники: в планах около двух десятков компаний. Краткое саммери по тем активам, которые уже посмотрел: $XLNX Один из лидеров производства программируемых чипов самого широкого применения. Сильная переоценка по основным коэффициентам. PS15, PE 67 – это уже из области ближнего космоса. У Гуру фокуса даже названия нет для такого уровня переоценки 😊 Единственный плюс – стабильная из года в год маржа под 20%. Какого-то серьезного апсайда по росту аналитики не предполагают. 1 ярд прибыли на горизонте нескольких лет и это в лучшем случае. Подозреваю, что рынок переоценил новость от синергии с АМД. Пока наблюдаю со стороны. На скрине – актив сделал 11 тысяч % до 2000 года и потом 20 лет не мог сделать перехай $MRVL Marvell Technology. Отрицательная прибыль (все на графике), причем, стабильно в минусах. Трэш в марже. Заоблачный PS на уровне 17-18. Гуру считает, что переоценка 80-90%. Бардак в P/E, из за постоянных убытков компания непредсказуема. Причем аналитики даже роста не ждут по прибыли в ближайшие годы. Выручку ждут под 6 ярдов. Но это не точно 😊 Да, рост EPS двузначный. Но, пока непонятно за счет чего. Актив в 3 раза переперформил СНП 500 за прошедший год. Но у меня вопрос: почему рынок не делает дисконт на нестабильную непредсказуемую компанию? Возможно это просто хайп? $ADI Analog devices. 20 лет на перехай уровня 2000 года. Кто затаривался тогда на хаях – вряд ли выдержали) Ниша компании не уникальна, но свое дело они знают и законтрактованы. Прибыль выручка, наконец, начла рост. Хорошая стабильная маржа (не то, что MRVL), несколько завышенный PS PE, но не радикально. Кстати, здесь аналитики ждут выручку прибыль на горизонте нескольких лет 11 ярдов / 3.6 ярдов. Это приличный апсайд. Правда рост ожидается неравномерный. 22 год хороший, дальше спад. Есть и другое мнение, что рост прибыли на акцию не превысит 40% в ближайшие 4 -5 лет. Компания идет в ногу с индексом СНП 500. Согласен с теми, кто видит переоценку в 15-20%. Текущий PS в районе 13. Я бы смотрел компанию при PS 9. В целом, мне нравится бизнес компании. Быстро отошли от кризиса 2000-года: не падали очень глубоко. Значит понимают, как обеспечивать стабильность. Не то, что некоторые выше) $AVGO Broadcom – динамика выручки/прибыли: выручка -ок. Прибыль – плохо. Все на графике. Но это не самое страшное. Маржинальность очень низкая. 11% - это худший, наверное, по отрасли результат среди компаний подобного плана. То, что там пару лет назад хороший результат показали – это разовая история. За год до этого были убытки. Если «размазать» во времени – так себе, посредственная маржа. По PS недорого, 8.6. А вот PE в 40-50 это многовато для компании, которая так мало зарабатывает из своей большой выручки. Поэтому рост выручки красивый, как на графике – это не гарантия потенциальной эффективности бизнеса при такой марже. Даже если в 2 раза выручку увеличить, сильных результатов я здесь не жду. По прогнозам прибыль 9 ярдов, выручка 31 на ближайшие несколько лет – так себе результат. Переоценка, на мой взгляд, процентов 40 на сегодня. Стою в стороне Все обзоры в свободном доступе на моем сайте. Все с графиками, скринами, логикой, инфой с платных подписок: уверен, будет полезно. Вэлком. Так же выложил отчет за предыдущий месяц, который, несмотря ни на что, оказался неплохим, размер депо снова сделал перехай. Что не может не радовать. Хотя динамика замедляется. Но, пока среднегодовая доходность в желаемых пределах. А если за 2 года взять – то результат даже более чем. Посмотрим, что там ФРС нам принесет в следующем году. Надеюсь, сильной жести не будет. Последний скрин – отрасль полупроводников. Это хайп. Причем, физически, невозможно радикально нарастить производство в этой сфере. Поэтому суть хайпа в высоких ценах. Отрасль циклична. Это надо учитывать! Берегите депо, инвестируйте с умом! #investonic
$BABA Я немного развлекаюсь. Не обращайте внимание на вал сделок. Сложно серьезно относиться к компании, которая пробила все возможное дно) И тут в подарок даже не второе или третье, а пятое десяток и так далее. Алибаба на этих уровнях нельзя рассматривать как инвестиционный актив, на мой взгляд. Китайские власти это понимают, но им все равно. Ну а почему мы по-другому должны относиться?!
$MAIL Не совсем понятно, почему рынок так возбудился на известие о вхождении Согаза в управляющий капитал Мэйл.ру. Не только же у меня есть опыт пользования Согазом. И там очень много над чем надо работать) Если бы Сбер получли контроль над Мэйлом или Гугл - это был бы однозначно позитив. А так - ну не знаю. Разметку по Мэйл ру прикрепил. Мы на самом дне, ниже которого второе) а затем - третье. Если удержим, то, возможно, стоит расчитывать на какой-то отскок. Хотя бы технгический. Что касается прогнозов мэйла по 2к и выше - прикрепил предыдущие прогнозы и результат по ним :)
$BABA Ну что, свершилось. Пробита многолетняя поддержка. И мы прямо сейчас на том уровне, пробитие которого будет означать, что актив ниже ничего не держит. При пробитии ближайшая цель 100 долларов. И хотя я в это до последнего не верил и держал актив, происходит то, что, по идее, не должно было происходить с мощной компанией, способной генерить много денег. Вопрос в том, чьх денег? Китайское государство думает, что денег на развитие китайского общества. До зарубежных инвесторов, возможно, эта прибыль не дойдет. А значит прайсить Алибабу по прибыли не имеет смысла. Если она будет на бумаге. А как прайсить иначе, с поправкой на все китайские риски? Правильно, снижать риски. Продавать, тоесть. Есть у меня одна идея, в рамках которой, технически, уход ниже 120 - это еще не тотальнйый страх и ужас. Но пока обдумываю. А так - все грустно. Рынок знает то, что большинство инвесторов не знает. Поэтому все в убытках. Китайские риски во всей красе. И это может быть с любой компанией Китая. Еще одно доказательство того, что риск менеджмент наше все. Мой портфель спасло то, что я еще "на берегу" решил не инвестировать в Китай более 5% портфеля. Берегите депо - инвестируйте с умом! Не инвест рекомендация! Это мои мысли по поводу позиции, которая на сегодня -44% в долларах.
Всем привет Несколько слов про авиа. Кое что держу в долгую. Другие интересны на среднесрок. Отрасль пока не приспособилась к вирусу. Это видно по котировкам. До перехая доковидного уровня – очень далеко. Тем не менее, перемещение на дальние расстояния, хоть и ограничены, но никуда не делись. Поэтому в исчезновение отрасли не верю. Но отдельные игроки могут испытывать серьезные трудности. Итак $BA держу, не продаю. Фиксил часть позиции ближе к 230, заново набирал около 200. Вся позиция в итоге на месте. Пока не вижу конкурентов кроме Эйрбаса. Нарастить мощности и покрыть рынок Боинг – невозможно. Китаю еще лет 10 надо, чтобы что-то вменяемое представить. Поэтому во взаимоуничтожение конкурентов не верю. А вот отпускная цена после стабилизации ситуации с вирусом может вырасти. Иначе непонятно, как покрывать все накопленные долги. Проторговки отметил. Ниже 180 актив пока не вижу. Но если будет большой шухер – то, возможно, сходим на 160 $LMT Пока не радует. На графике наглядно, что такое хайп перед падением в начале 2020 года. Желтой линией показал расстояния от 1500 дневной средней (супердолгая средняя) до цены перед обвалом. И сейчас – маленький желтый кусочек – то же самое расстояние. Хайп сдулся. Вот так по расширению средних можно измерять будущий потенциал своих убытков на накопленной коррекции, если фундаментал не соответствует рыночным котировкам. Если уйдем ниже 320 краткосрочно – ничего страшного. Но если там задержимся – это уже плохо. Вы видите, что сейчас происходит с $T и как по AT&T был пробит десятилетний уровень поддержки. И чем это закончилось? Цена ушла на 22 и дна пока не видно. Вот Лохкед Мартин от этого сценария, мне кажется, отделяют два уровня: 270 и 240. Пока до этого далеко. Но, мы на супер долгой средней. Два предыдущих раза отскочили. Но сейчас мы уже 2 года к ней идем. Т.е. это планомерное движение. И это риск $UAL Пока вхожу и выхожу только спекулятивно. Да, Морганы уже советуют присматриваться к активам, которые выиграют от окончания пандемии. Но странно такие заявления слышать во время развития нового африканского штамма. Тем не менее, по Юнайтед мог бы развиться разворотный сценарий, так как, визуально все похоже на ретест. Все на графике $DAL Технически – тоже может быть ретест, только снизу. Я его красным поэтому пометил. Конечно, чтобы устойчиво прогнозировать рост нужно возвращаться на 38. У меня есть микроскопические сделки. Как только поймаю тренд – доберу. В долгую пока не решаюсь держать. Не похоже, что вирус быстро уйдет. Есть менее нервотрепные способы инвестирования, чем в авиакомпании в пандемию $AAL – почти синхронная с другими авиалиниями картина. Долго топтались в канале. Пробили его вниз. Пробили уровень. Но если рассматривать поддержку в качестве канала – то, вроде как, ниже пока не закрепились. Для уверенности в лонге нужно возвращаться на 18. Иначе можем и вниз отретестить. $SAVE Для отработки лонг стратегии актив не должен уходить ниже 19.5. Иначе сценарий отменяется. Ну либо мы можем туда сходить краткосрочно, но если там задержимся – это, скорее, для медведей хорошо. По SAVE похуже были дела перед падением: падает и падает. Даже коридора не было нормального 😊 Так, конечно, все сейчас по 200дневками и в этом тоже риск. Плюс все долгие средние (график) тоже вниз. Основной риск для всех авиа сейчас – это непредсказуемость появления новых штаммов вируса и их характеристик. Я допускаю, что при сильных шоках авиа могут и перелой 20-го года сделать. Плюс ФРС еще не жестила. Авиа могут продолжить падать вместе со всем рынком на большой коррекции. Раздел компании на моем сайте пополнен двумя обзорами. Это АМД и TSMC: продажи, маржинальность, обзор коэффициентов, оценка стоимости, прогнозы аналитиков. Так же скрины с инфой с платных подписок и мое мнение по текущей ситуации. Посты большие: кто не любит много читать – лучше не ходите :) Фин отчет за прошлый месяц пока сделать не успел: но ноябрь был хорошим для портфеля. Берегите депо, инвестируйте с умом! #investonic
$MRNA Для тех, кто просил в предыдущем посте выложить боковые объемы по Модерне. Выкладываю. Так же добавил мой скрин прибыль/выручка. Желтая линия - это размазанная усредненная прибыль/выручка. Крестики - PS PE в динамике, чтобы сравнить с динамикой средней. Не делал анализ. Не держу актив. Просто выкладываю по просьбе трудящихся, так как есть этот индикатор в премиуме трейдинг вью PS' Боковые объемы, они же проторговки за период с 2020 года.
Всем привет! Тучи сгущаются. Вокруг рынка все больше негатива. Все чаще активы в портфеле выходят на плато или же корректируются. Месяц удалось закрыть позитивно. Портфель на ист хаях. Но, по ощущениям, накапливается «рыночная усталость». Нет той резвости и бодрости, которая была несколькими месяцами ранее. «Санта» ралли пока под вопросом. Мы не то, что в ралли, по ряду индексов мы ниже 50 дневок, т.е. в локальной коррекции. В такие моменты стараюсь либо ограничивать покупки, либо делать их очень точечно Сегодня пробежимся по некоторым компаниям в портфеле, которые меня волнуют $GAZP Пока мы ниже 50 дневки. Белыми кругами выделил горизонтальные проторговки. Мы на уровне. Но уровень есть и в районе 200 дневной средней на 280-300. Поход туда я бы не рассматривал как окончание восходящего тренда. Плюс сейчас представить Газпром ниже 300, с учетом планов по дивам Но никто пока не знает глубину потенциального влияния на рынки омикрона. Плюс ФРС может в декабре трэшануть. За поход на 400 говорят очень высокие цены на газ. Читал отчет ГПБ: прогнозируют, что до сл. лета ценник на газ по долгосрочным контрактам может подняться до 500 долларов. Поэтому сильной коррекции не жду. Держу то, что есть $SNGS не держу, но часто слышу по нему вопросы. Причины отсутствия в портфеле – на слайде 2. Волатильность в 38% - очень много для, казалось бы, стабильной компании. А спайки, как в белом кругу – ничего хорошего для нервов долгосрочного инвестора не несут. Актив по моей классификации чисто спекулятивный $LKOH Есть ли вероятность сходить в район 5к? Там и объемы, и уровень На мой взгляд, пойти ниже можем при развитии даунтренда по нефти. Факторы по ней разнонаправленные. Высокие цены на газ толкают вверх мазут. В то же время, вирус, возможные локдауны и замедление экономик - давят на спрос. Плюс геополитически лидеры США и Европы заинтересованы снизить инфляцию, большая часть которой связаня с энергией. Пока наблюдаю $AFLT Чуть не добрал на отбой от канала на белой стреле. Что-то удержало. И вот, пробой вниз. Это плохо в долгосрок для компании. Это может быть продолжением даунтренда и слезами для всех тех, кто не сбросил компанию на допэмиссии $DIS У Диснея все сломалось. Прирост стриминговой аудитории ниже, чем ожидалось. А пандемия и изменение потребительских привычек не добавляет оптимизма финансам компании. По PE – дорого. PS – высокий для компании. Выручка стагнирует. Прибыли нет. Маленькую позицию держу. Подумаю насчет добора если уйдем на пятилетнюю среднюю цену, примерно на 130 Банки в коррекции. Все. Хотел бы увидеть $BAC на 200 дневной средней для закупа. Пофиксил все, так как нужно было противопоставить прибыль кое-каким убыткам. Логика для движения ниже есть, если рассматривать текущий движ – как восхождение в диагональном канале. Посмотрим Закончился ли рост $TCS (текущее ралли 1000%) – не знаю. Тут уже вопросс веры. Компания крутая. Но акции и бизнес, иногда, ходят по отдельности. Мне по текущим коэффициентам не позволяет входить стратегия. Потенциал накопленной коррекции значительный. Плюс очень высокая волатильность по отношению к среднерыночной. Но, если на рынке будет сильно штормить, Тинькофф у меня в топ 10 на набор Сделал на своем сайте раздел «компании» где выложил ссылки на все свои разборы. Из последнего – все Биг техи.Ссылка в ТГ. Так же из новых обзоров – Интел. С графиками, скринами с платных ресурсов, прогнозами аналитиков и разбором коэффициентов: все как вы любите) Берегите депо, инвестируйте с умом! #investonic
Ребята, привет! Сегодня «по болям и страданиям». Да, мой портфель показывает положительную доходность. Но провальные сделки у меня тоже есть. Сегодня пару слов Но сначала хотел бы сказать следующее. Я распродаю компанию вне зависимости от прибыли или убытков по ней, если она не подходит в стратегию. Поэтому, даже если компания провалилась, но, по каки-то причинам я считаю, что она соответствует моей стратегии – то буду ее держать. Это не значит, что буду добирать или разбавлять. Вообще – не очень люблю все эти «разбавления». Мне, скорее, более важно, что если компания скорректировалась и я бы хотел ее в большем объеме держать в портфеле – то да, это причина, чтобы добирать. Если просто провалилась – само по себе это не руководство к действию. Пока исхожу из этого $MAIL Слайд 1. Выручка и прибыль Майл ру. Больше всего меня напрягает даже не провал позиции в портфеле на 37%. А то, что медианы и по прибыли, и по выручке разворачиваются вниз. Сейчас меня, конечно, закидают помидорами, если озвучу цель актива в 10 баксов (600-700р) за акцию. Но обратите внимание на верхнюю часть графика. Мы в нисходящем канале. И в ближайший год, если смотреть на характер движения актива за предыдущие периоды, низ канала вполне может быть целью. Смотрите не российский график, а GDR-ы, которые намного дольше торгуются, чем рублевые акции. Там все наглядно на графике и очень драматично. Как я здесь завяз – это отдельная история. Закрывать позицию не буду как напоминание о том, чего делать нельзя. Чем больше просядут – тем больше мне урок #FLOT Все плохо. Когда цена отбилась от 90 мало кто верил зарубежным адвайзерам, которые давали цель 50. Сейчас мы на грани того, чтобы 80 вниз пробить. И 50 здесь уже не выглядит фантастической целью. На графике однозначный и непоколебимый пока тренд вниз. А также, снижение прибыли. Вот тебе и приехали, называется Решил принципиально не продавать, чтобы больше не возникало желания участвовать в российских IPO, особенно, когда организатором выступает ВТБ $VTBR Ну и, раз уж вспомнили про ВТБ, на слайде 3. Минус 68% за все время существования акций на рынке. Все кто покупал в долгую изначально и добирая потом – все в минусе. Выручка – стагнация. Прибыль – сами видите, какие здесь провалы. Компания непредсказуема по своим финансовым результатам, если следовать международному подходу, где для зрелых компаний не должно быть ни одного года убытков. Нулевая прибыль, на мой взгляд, это то же, что и убытки $BABA Вывел данные поквартально. Если честно – не очень ситуация. Есть еще 4 квартал. Но тренд не очень. Вижу риск, что BABA вообще перестанет прибыль показывать. А зачем? Если на нее столько желающих в виде властей. Плюс сегодня делал обзор JD (выложил на сайте), и JD по некоторым показателям уже переплюнул Алибабу. И продолжает «переть». Риски здесь есть. И не только регуляторные. У меня просадка больше 35% здесь. Пока жду. Если 130 не удержим – дорога на 100. И начало настоящих панических продаж. Их пока не было $T К сожалению… Медвежий тренд только начинается. Все на графике. Пока -16%. Пробили важнейший уровень вниз, многолетний аптренд закончен $PYPL-14% за месяц. Неверный тайминг. Позиция небольшая, но красная. На слайде не вижу проблем с фундаменталом. Возможно, крупные игроки пофиксили прибыль после ралли. И я тут со своим желанием диверсифицировать Визу и Мастеркард) Заход неудачный. Но я проблем я здесь не вижу $VOW3@DE -17% по моему единственному сейчас евро активу 😊 Закупился, так сказать, на хаях! Рынок пока не отождествляет Фольц и электрокары. А зря. Здесь готов добирать. Точнее, даже, увеличивать позицию в 2 раза. Постепенно, разумеется. После предыдущего хай 3-4 года флэт был. Время еще будет Для тех, кому нужно больше инфы: выложил на сайте 2 лонгрида: Байду и JD. Там не все так радужно и однозначно. Для любителей всего китайского – рекомендую ознакомиться. Ссылка на сайт есть в ТГ. Байду держу. Из JD вышел и входить пока не планирую. Берегите депо, инвестируйте с умом! #investonic
Всем привет! Напугал рынок всех немного, так ведь? И никто сейчас не скажет: просто выпустили пар или же это начало большой коррекции. Формально – причина новый штамм вируса, новые локдауны, закрытия границ. Но проблем в экономиках и других накопилось: логистика, рабочая сила, много напечатанных денег. Да и бычий цикл вышел один из самых длинных в истории (если считать с 2008 года). Мои мысли по поводу этого Слайд 1. Индекс Мосбиржи. Упали на 11%. Это нормальная уже коррекция. Не дежурная. Отбились от 200 дневки (пока). Гуд. Сравните длину белых стрелок. Разница показывает, насколько короткие средние отклонились вверх от длинных. Впечатляет? Обычно это все схлопывается рано или поздно в зону 500 дневки. Но даже 3200 -3300 по IMOEXможно было бы уместить в логику бычьего тренда. Если быстро отскочить Меня подобные «веера средних» не напрягают, когда смотрю на Майкрософт или Гугл. Там по каждой компании прибыль как по отдельному российскому сектору) А вот по нашему индексу, такое ощущение, что уже перебор. Я пока в лонг. Но наблюдаю внимательно $USDRUB Слайд 2. Белые круги – это горизонтальная проторговка. Уже понятно, что сильный уровень. Желтая линия – это в народе «веротолет». Сначала снесли стопы лонгистам, потом шортистам. Теперь цена, скорее всего вернется к уровню. И оттуда начнется тренд. Мы долго видели длинный боковик. Тренда пока не было. Синяя стрела – схождение средних. Там все. 500 дневка, 200-я, 50-я. В такие моменты может «долбануть» так, что огого. Мало не покажется. Вниз? Ну не знаю. Сильный тренд вниз от текущих – это куда? На 65? Почему? Нефти по 100 еще не было. Сильный тренд вверх это куда, выше 80? Опять же, причины? Я не трактую сложившуюся ситуацию. Как план к действию. Данных пока мало. Но складываются факторы. На которые могут наложиться другие факторы. Пока это просто некоторое стечение обстоятельств и не более того. Тормознул пока покупки доллара $EURRUB По евро – картина полностью отличная от доллара. На мой взгляд, локальный уровень на 86-88. Пометил на слайде. И мы под уровнем. Сейчас тренд на ослабление евро к доллару. Поэтому если основная коррекция по рублю уже случилась, возможно, будет шанс добрать Евро ниже, когда отобьёмся от уровня $SBER Держу. Выходил на хаях. Уже частично восстановил позицию. Пару раз писал про возможную глубину коррекции. Точка 1 (мы сейчас на ней) – зеленый пунктир на схеме – это минимальная цель. Она достигнута. Это логика веселого такого аптренда. Она пока не сломана. Точка 2 – это уровень предыдущего очень старого хая. Точка 3 – это глобальное сопротивление, построенное по многолетним хаям, которое мы с трех попыток пробили осенью прошлого года. Возврат и на хай 20-го (белая линия) это примерно 280, и многолетний уровень сопротивления (теперь уже поддержки), примерно 250-260 – классический ретест. Следовательно, уход ниже – это уже медвежий тренд. Почему так низко Сбер щупаю? Да просто посмотрите на ралли с начала ковида. Оно уже было внушительное. Плюс 200 дневку пробили. Закрепимся ниже – дорога открыта на точку 2. Пока держим. Свои позиции держу $GAZP Хочу показать технику «глазомер». Без шуток. Белые круги – зоны проторговок. Динамика по ним вверх. Строим тренд по наибольшим проторговкам – желтая линия. Красная стрела – это нормальная коррекция без слома бычьего тренда. Все, что ниже желтой линии или не намного выше нее – ок для долгосрочных покупок при условии не ухудшения фундаментала. Недавно делал обзор по Газу. Он в ТГ $MAIL – все плохо. На графике убытки. Средние по прибыли выручке – наклоняются вниз. Возможно, идем на 10 баксов. Как бы это трагично не звучало Вы знаете, что я несколько площадок веду. Сейчас основной упор на лонгриды – большие разборы компаний (прибыль, выручка, коэффициенты, маржинальность, продажи, прогнозы по цене и выручке от аналитиков, скрины с платных ресурсов) – это все на моем сайте. Для тех, кому здесь «меня» не хватило – выложил большой пост по Алибабе (ссылка в ТГ) Берегите депо, инвестируйте с умом! #investonic
Всем привет! Несколько слов по текущим сделкам Кто следит за моим портфелем заметили, что я, время от времени, совершаю действия, не характерные для классического долгосрочного инвестора. Но вполне приемлемые для инвестора активного. Делаю я это с учетом рисков. Например, при текущем размере депо в 8М мой дневной лимит операций редко превышает 100-150к. Т.е. 1-2% от портфеля. Обычный тестовый вход на актив составляет 20-30к. С шагом в 20к. Т.е. 0.25% от депозита. Все компании, в которые вхожу по ТА – все предварительно отобраны по коэффициентам и разобраны по полочкам. Т.е. я понимаю, с чем имею дело. И все это приличные адекватные компании, которые, уверен, переживут кризис, если зависну в них К сделкам $FXMM Это копилка рублевого кэша. Фонд зарабатывает на высоконадежных американских коротких бумагах. Прибыль получается из разницы ставок в США и РФ. Сейчас разница повышается. Но эффект отображается с гэпом в пол года. Доходность 4.5-6%. Меньше инфляции, но лучше чем под ноль эти деньги лежали бы. FXMM не проседает в кризис. Там нечему проседать. Это инструменты денежного рынка. Продаю, так как нужны рубли $FXRU – это фонд на российский рынок. Все равно, что индексом торговать. Считаете, что российский рынок пойдет вверх – можно покупать. Считаете, что вниз сходим, можно распродать позиции. Я немного добрал. Так как до НГ не жду сильной распродажи. Сильнее, чем уже произошла. Посмотрим, окажусь ли прав $FXUSЭто фонд на американский рынок, номинированный в рублях. Недавно продавал, так как нужны были деньги, чтобы восстановить ранее зафиксенную позицию по Газпрому. Плюс по FXUS накопилось 30% прибыли. В общем, то, что было – взял под новую идею. Я продал часть Газпрома на недавних хаях. Подписчики много и долго ругали, особенно в Дзене. Приводили аргументы. Я и сам считаю, что потенциал газового гиганта не исчерпан и $GAZP может иметь хорошие доходы от продажи газа в следующем году. Возможно, ценник и до 500 долларов дойдет по долгосрочным контрактам, если какое-то время текущий уровень цен Газпром удержит. Я здесь умеренно позитивен. Пара процентов Газпрома в портфеле ничему не помешает ни при каких раскладах $BABA Попробовал добрать на 140 но очередной перелой отменил сценарий восстановительного роста. Вроде бы ничего супер плохого с компанией не происходит. За исключением одного. Возможно, Джек Ма просто начнет вкладывать все свободные деньги в развитие и прибыли мы даже бумажной будем видеть все меньше. Да, через 5-7 лет это даст эффект. Но сейчас, если даже незначительное замедление темпов роста прибыли так напугало инвесторов, представляю, какая распродажа может начаться, если руководство Алибабы решит что лучше уж вкладывать деньги в свое развитие, чем социальные нужды китайского общества обслуживать. Технически, если пробьем лой 24 декабря 2018 года и быстро не отскочим – могут начаться панические распродажи. По коэффициентам компания очень хороша. Но сколько этот кошмаринг еще будет продолжаться – никто не знает $SBER начал восстанавливать свои зафиксенные на хаях позиции. Пробой 400 не удался. Поэтому я решил взять часть прибыли. План сработал. Вопрос, когда закупаться. Я уже получил цену ниже, чем продавал, поэтому подбираю. Можем ли сходить ниже – можем. Но тут и трендовая восходящая в поддержку. И 200 дневная средняя. Возможно пофлэтим на этом уровне какое-то время. Актив не плох (если смотреть наш рынок). Можно и пересидеть, если что $NVTK – неудачно восстановил позицию в фигуре (консолидации). Пробили вниз. Добрал от 200 дневной. Средняя цена с учетом закупов прошлого года пока норм. Держу. Надеюсь на холодную зиму)) Для тех, кому мало. Вчера выложил большой обзор Нвидиа. Сегодня Нэтфликс. Ссылки в ТГ. На Дзене выдержки по обзорам и обсуждение. На моем сайте – большие лонгриды. Если коротко, то Нвидиа совсем не нравится. А Нетфликс интересен. Но вопрос тайминга. Берегите депо, инвестируйте с умом! #investonic
Выручка и прибыль по Тинькофф в динамике $TCS . Все очень круто. Жаль, у меня не было подобного инструмента в 2019 году. На скрине отчетливо видно, что еще тогда прибыль и выручка рванули вверх. А вот крестики (это динамика P/S и P/E) пошли вниз. Т.е. получилась дивергенция роста прибыли и выручки и оценки по коэффициентам: компания стала по этим параметрам недооцененной. И обратите внимание на динамику этих крестиков в 2021 году. Резкий рост на исторические уровни. Я бы не трактовал это как супер переоценку. С учетом того, что теперь весь рынок оознает устойчивость динамики выручки и прибыли, текущие значения P/S и P/E могут там, вверху и остаться. Еще одно подтверждение того, что не надо тратить время на всякую хрень вроде сигналов в Телеграме или тоннами читать одинаковые посты про то, насколько % сегодня выросла нефть или упал доллар. Поиск закономерностей и рыночных неэффективностей - единственный, на мой взгляд, путь к тому, чтообы систематически получать заданную доходность #investonic
Я смотрю сейчас на медианные значения выручки и прибыли $INTC и вижу устойчивую динамику роста. Как бы не "ушатывали" компанию аналитики и паникеры, если убрать "хайп составляющую", то бизнес Интел прибыльный Срины с терминала трейдинг вью. Пресеты и методика отображения показателей - авторские •#Investonic #intel
По рыночной ситуации Всем привет. Напугала коррекция на мосбирже? Ну, вообще-то, 11% - это уже прилично. А 200 дневку (фиолетовая на 1-м скрине) не прошивали с октября прошлого года. Пока был отбой. Будет ли V-образный разворот? Посмотрим. Потенциал есть. Объемы на откуп были неплохими. Вопрос в том, что будут сейчас делать крупные игроки рынка. Продолжать фиксить на отбое или же поддержат рост. Я бы наблюдал за 200 днейвной средней. Если к ней вернемся и пробьем вниз – то и на 500 дней можно было бы сходить в район 3200-3400. Хотя, на мой взгляд, глобально для этого мировых причин пока нет. Все готовятся к Санта ралли. Здесь, конечно, может отыграть какая-то локальная для нашей страны геополитическая ситуация. И эти риски исключать нельзя. Но 500 дневка – это примерно 20-23% с хаев. Т.е. это уже не просто техническая коррекция. Пока в это верится с трудом. Поэтому, может быть, еще вернемся на 200 дней, потремся там и потихоньку начнем отрастать. Тренд глобально пока бычий $USDRUB По доллару проявляется локальное сопротивление в канале 74.5 – 75. Я пока не покупаю. Активно набирал в зеленой зоне 69-70.5. Даже перебрал, мне кажется) Ну пригодится все равно. Тем не менее, по доллару пока среднесрочный нисходящий тренд. 200 дневка смотрит вниз. Возможно, текущий пробой ложный и все образуется для рубля. Тем более, сырьевой цикл и суперцены экспортеров явно поддерживают рубль. Я пока не ставлю на движение к 78. На мой взгляд, рано. $EURRUB На мой взгляд, пока еще в зоне загрузки. В верхней ее части. Но, надо понимать, что евро корректировался к доллару. И, возможно, потенциал коррекции пары евро/доллар иссякает. Т.е. евро, потенциально, может догнать доллар в росте по отношению к рублю. Но лучше бы он этого не делал. Все никак не могу набрать достаточно евро, чтобы полноценный пул европейских акций сформировать Волатильность. Слайд 4. Если смотреть на «рутину» показателя, т.е. на среднюю периодичность прострелов вверх, в зону «страха», то в течение пары недель можно было бы и увидеть какую-то коррекцию по основным мировым индексам. Тем более с коронавирусом не все гладко в ряде европейских стран. Но, пока индексы держатся. Все хотят праздника перед НГ. Возможно, и продержимся Нефть. Слйд 5. Пока логика движения в горизонтальном канале сохраняется. Это устраивает рынок. Канал понятен – можно работать) Хоть какая-то предсказуемость. Есть ли в зиму потенциал на 100? Т.е. выход из канала вверх? На мой взгляд, слишком резкое движение должно было быть. Фактор холодной зимы, возможно, не успеет повлиять. Пока, инерционно, мы можем продолжить двигаться на 75 и там поболтаться немного. Для разворота и похода вверх канала на 85 нужно отбиться от 50 дневки. А мы на ней застряли. Газ в Европе. Слайд 7. По газу мы уже какое-то время «окучиваем» 50 дневную среднюю. И ни туда ни сюда. Потенциал для роста, технически, есть. Многое будет зависеть от погоды зимой, от цен на альтернативные ресурсы, тот же мазут или уголь. Европа уже поубавила пыл с ESG повесткой: уголь жгут полным ходом) Хотя цена на выбросы CO2 на бирже выросли Рулонная сталь США. Слайд 8. Первая коррекция за долгое время. Подходит дикое ралли к завершению? Мы уже на 200 дневке. Привет металлургам 😊 Но цена пока еще очень высокая. И обвала котировок, как было на железной руде – я пока не жду. Но у мировых правительств нет выхода: надо охлаждать комоды. Иначе мы не 6% инфляцию увидим, а 10 по доллару Пока все. Берегите депо, инвестируйте с умом! #investonic
Всем привет! Пару слов по текущим сделкам Сегодня коррекция на российском рынке продолжается. Мы совсем рассинхронизировались с зарубежными индексами. На первом слайде красной стрелой в левой части графика текущее положение российского индекса: и он ниже 50 дневной средней. Да еже и с понижательной тенденцией. А с СНП500 – все в порядке. Сильный бычий тренд. Зеленой стрелой показано, что мы прилично выше пятидесятидневки. Насдак тоже ок. В общем, пока к пятнице мы идем на локальном даунтренде. Хорошо бы, чтобы пятница не стала «черной». С другой стороны, за «четной пятницей», обычно, идет Санта ралли. В общем, во всех этих трейдерских суевериях запутаться можно) Поэтому я на графики и на фундаментал смотрю. Если сильно не идем ниже пятидесятидневной средней, например, к 200 дневке и не задерживаемся там – значит все ок у лонгистов Итак. Большая часть портфеля в долгосроке на 75%. Открывал несколько сделок, чтобы не сидеть без дела. Часть сработала хорошо. Часть зависла. Сначала про зависшее $MOEX Брал в нижней части консолидации, обозначенной пунктиром од движение сначала к 50 дневке, а потом в верхнюю треть. Но, увы: пробито вниз. Открывал небольшую позицию. В целом, хотел бы видеть Мосбиржу в портфеле. Поэтому если жесткий коррекционный сценарий (ну, например), значит буду искать точки входа в актив. Вообще, хорошо открывать тестовые позиции, на небольшую, несущественную сумму. Это позволяет если тренд против Вас: А) добрать на нормальных уровнях Б) вообще ничего не делать и ждать возможностей по активу Усредняться по лудомански я не люблю. Не вижу смысла в усреднении. То, что там висит тысяч на 20-30, это вообще не показатель. Я мог бы держать Мосбиржу тысяч на 200-250 по моей стратегии. Поэтому если мимо – не расстраиваюсь. Смотрю сейчас, пробой ложный или нет. Но, вообще, подобные пробития открывают дорогу для даунтренда. Тем более 50 дневная вот вот 200 дневку пересечет. А это уже прямой сигнальчик притормозить лонги $CSCO Вышел из актива под уровнем в месте, обозначенном белой стрелой. Жду вот теперь, как будут разворачиваться события дальше. Отбой может быть от 48-50. С учетом потенциального Санта Ралли, возможно, там мы и развернемся. Сценарий пока бычий. И 50 дневка и 200 дневка смотрят вверх. Для меня компания пока не очень понятна. У нее много корпоративных клиентов. Но мне хотелось бы четче понимать ее будущее. Поэтому не держусь особо за нее. Заработал – хорошо. Дальше – по обстоятельствам $FB Продолжаю загрузку. Белый круг – целевая зона загрузки. Там сходятся средние. А амбиции компании, надеюсь, толкнут котировки вверх. Второй сценарий – желтый круг. Главное. Чтобы не было перелоя начала октября) Иначе это уже медведями запахнет) $BABA Все шло неплохо) Обозначил зеленую зону для загрузки, локальное сопротивление сформировалось на уровне 50 дневки. Но… пересмотр прибыли на 2022 год, уменьшение свободного денежного потока и чуть менее бодрый отчет за текущий квартал, чем ожидали аналитики. В целом – у компании все ок. Ничего печального не происходит. Я там в зеленой зоне, которую пролетели вниз, добрал чуть. Придется чтобы уравновесить, добрать и от текущих. Если рынок запаникует, то можем уйти в коридор 120-137. И это уже страшноватенько может быть. Я не планировал добирать сверх того, что было, пока тренд не развернется. Сейчас важно, будет ли перелой. Пока напряженная ситуация, но не критичная. Инвесторы, конечно, все напряглись) $NVTK Добирал Новатек, как и Мосбиржу на отбой от поддержки. Но мы ее пробили вниз. Красной стрелой RSI, который топчется у нижней границы. Это сигнал флэта и ранний предвестник коррекции. На аптренде RSI снизу разворачивается V-образно. Это видно. Даже если уйдем вниз, например, на 1500, не переживаю, так как средняя цена входа хорошая. Но, возможно, это уловка. Т.к. по газу решение проблемы откладывается. Цены будут оставаться высокими. Возможно, текущий пробой ложный. Доберу, если вернемся в «фигуру» Кто что думает? Берегите депо, инвестируйте с умом! #investonic
Всем привет! Немного «фундамента» по средам. Как обычно 😊 Я смотрю коэффициенты по компаниям и делаю выводы, насколько компания оторвалась от своих средних значений вверх, или же, наоборот, провалилась Мне больше нравится сценарий, когда, коэффициент компании улетает вверх и корректируется к средним значениям. Для меня это сигнал, что это же видят другие и у растущей компании есть потенциал развития очередного тренда И мне не нравится сценарий, когда коэффицент падает ниже средних значений. Ведь для этого могут быть фундаментальные причины, не все из которых знает обычный участник рынка В общем, если что-то растет, корректируется и есть потенциал роста – это гуд. А если что-то сильно сильно упало и непонятно, шевелится ли вообще – не гуд Для меня логично делать ставку на отбой хорошей компании от средних показателей вверх. Чем отбой не очень хорошей компании от плохих показателей к средним значениям. Хотя, второй сценарий тоже неплох и позволяет выйти в среднесрочной перспективе из компаний, по которым долгосрочные средние цены разворачиваются вниз, например, сейчас это телекомы 11 ноября у меня был пост по P/S (основная инфа по PS там). На следующий день я сделал практикум с примерами по этому посту. Из за большого количества вопросов – повторим еще раз, только на других компаниях $V Считается, что для инвест целей нормальный PS (отношение цены компании к выручке) должен быть ниже 10. Но Вы бы не смогли заработать на Визе и купить ее после 2013 года, т.к. PS компании не опускался ниже этого значения. Из правил всегда есть исключение. И таких примеров много. Виза выросла с 2012 года на 740%. Только подумайте, как «какое-то правило», пусть даже и работающее в общем и целом, могло помешать сделать деньги на надежной и супервысокомаржинальной компании Текущее значение 17.8, безусловно – это много. Но при маржинальности в 50% и прогнозам удвоения прибыли и выручки в ближайшие несколько лет – это уже не кажется абсурдом. Динамика выручки, зеленая гистограмма, впечатляет. $MA Мастеркард – похожая на Визу история. Та же супермаржинальность: эта компания генератор кэша. Конечно, P/S в 19.5 – выглядит дорого. По сравнению с Волмартом PS=0.73, Фейсбуков PS=8. Даже Озон с его пятеркой (хотя 5 для Озона это супермного) смотрится не так как 19.5 у Мастеркарда. И это отпугивает многих инвесторов. Но так уж все работает все это время. Хочешь инвестировать в эти «голубые фишки» – приходится платить за выручку дорого $PYPL Пэй Пэлпосле коррекции вошел в классическую инвест зону по PS, так как текущий коэффициент 9.73 и это ниже десятки. Если компании удастся занять свое место в мире платежей, то, рано или поздно, ПэйПэл мог бы быть оценен выше по этому параметру. Т.е. с премией к текущей цене. Но чистая маржа у Пэй Пэл всего 19.6, т.е. в 2.5 раза ниже чем у Визы. Поэтому и прайсинг компании ниже. В общем: если нарастят клиентскую базу, объем платежей и решат вопрос с маржинальностью – то может быть хороший апсайд. До этого – не факт $SQ Прайс ту сейлз всего то 6.44. Да еще и ниже медианы. Казалось бы, набрасывайся, народ: в 3 раза ниже чем у Визы. В полтора чем Пэй пэл. Но не все так просто. Красная стрела – это чистая маржа. Жалкие 2.24%??? Даа, ребята) Зарабатывать Скуэр пока не научился. А до 2020 года вообще был в минусе. PS тут не причем. Это, больше, вопрос веры в харизматичного лидера компании $MOEX Интересная картина по P/S Мосбиржи. Показал стрелками, как коэффициент пробивает медиану (синяя линия). Зеленая стрела – пробой вверх. Красная – вниз. Настало ли время для очередного пробоя или коэффициент нарисует «двойную вершину»? Клиентов на бирже все больше. И это за сценарий хая или перехая. Но все ждут рыночный коррекшн. Возможно пробой по MOEX совпадет с общей ситуацией на рынках Как видите, если не читать всяких хлам в ТГ, а работать с графиком и фундаментом – можно много выводов самому сделать. Кстати, мой ТГ полезный 😊 Это исключение 😊 Думайте своей головой! Берегите депо, инвестируйте с умом! #investonic #ps4
Всем привет! Небольшой обзор рыночной ситуации. Не успел вчера… Исправляюсь 😊 Часто спрашивают, как смотреть долгосрочный тренд. Самый простой способ – слайд № 1. Я взял 200 дневную среднюю (фиолетовая) и дорисовал стрелку. Это и есть тренд. На графике индекс СНП 500 и сильнейший бычий тренд, который развивается с прошлого года (среднесрочный тренд). А глобальный мощный бычий тренд идет с 2009 года. С того времени не было коррекции индекса на 50-60%. Ковидный провал многие эксперты не считаю за полноценную коррекцию. Так что, возможно, все впереди. А пока – растем. Все средние смотрят вверх Индекс мосбиржи, как показатель динамики российского рынка. Тот же сильный тренд. Небольшая коррекция в район 50 дневной средней. Стандартный сценарий за прошедшие полтора года. На мой взгляд, идеальным сценарием было бы сходить в район 3900 по индексу. Тем более, внешнеполитическая обстановка к этому, вроде бы, располагает. Да и Газпром с Сбером пофиксили на хаях неплохо, надо же восстановить позиции 😊 Коррекция по Мосбирже на 200 дневку – это нормальный сценарий в рамках бычьего тренда. У меня прилично российских активов и я паниковать, если спустимся – не буду. Все же, я более склонен считать, что год закроем в позитиве. Тем не менее запас рублевого кэша (небольшой) есть Индекс Насдак. Рост как и по другим основным индексам. Годовая волатильность (обозначил белой стрелой) нормализуется. Это не всегда, но иногда бывает предвестником как минимум замедления тренда. Или скатывания во флэт. У меня есть компании индекса в портфеле. Поэтому держу здесь руку на пульсе. Ну и перед «шухером», обычно, насдак льют вместе с банками. Так что некоторую фору при принятии решение знание поведения индекса может дать. Но пока сильный бычий тренд Индекс волатильности в зеленой зоне. Кстати, любители «паттернов» и повторяющихся зависимостей, наверное, нашли бы в индексе волатильности некоторую закономерность в пиках (всплесках). Что сопровождается коррекционными движениями. Работает это так. На рыночной коррекции спрэды расширяются $USDRUB Прекратил пока покупки доллара. В последний раз брал по 72.5 На мой взгляд, вероятен отбой от 200 дневной средней. Если не будет каки-х то внешних шоков. Например, по кризису мигрантов в Европе или каких-то сильных заявлений в отношении нашей страны. Технически, по доллару локальный даунтренд. 200 дневка и 50 дневка смотрят вниз. Поэтому я за продолжение тренда и консолидацию в районе 71-73. Если 200 дневка будет пробита (фиолетовая) и мы над ней закрепимся – тогда отмена сценария и пересмотр По-прежнему не спекулирую долларом. А покупаю исключительно для вложения в американские акции в долгосрок В ТГ до сих пор идет зачистка) Если Вас удалили случайно, то просьба не обижаться а просто переподписаться, если канал интересен. Здесь у меня основной канал и, обычно, большие продуманные посты. В ТГ – все подряд коротко по ходу дня, что приходит в голову Всем хорошего вечера. Берегите депо, инвестируйте с умом! Берегите депо, инвестируйте с умом! #investonic
Всем привет. Коротко по сделкам Сделок не много. Чуть подсократил кэш. Вероятность, что Санта ралли этого года приведет рынки на инвест кладбище – оцениваю как невысокую. Будет ли само ралли – пока непонятно. Но, конечно, хотелось бы спекулятивно-активную часть года завершить в плюсе) Что касается инвестиционной части – рынки очень высокие. Бычье ралли, которое началось в 2008 года – пока идет без серьезных коррекций уже более 10 лет. До этого рынки на 50% складывались примерно раз в 10 лет. Сейчас что-то все тянут и тянут… Пандемию я не воспринимаю, как медвежий тренд. Была приостановка. Роботы крупных фондов запаниковали. Быстро слили, быстро восстановили. Плюс то, как отрастали от доковидных максимумов говорит об избытке рыночного позитива Ребята, тут еще в моду вошло мерить будущее компании не по фундаменталу, а по количеству последователей. Не ведитесь! Это будет работать только когда большая часть денег будет «вертолетными» вследствие того, что роботы и алгоритмы оставят большую часть людей без работы. Пока что мы живем хоть и в странной, но в конкурентной экономике. Бесконтрольный «принтер ФРС» и стимулы уже делают свое дело. Инфляция 6.2% в США, чего уже больше 2 десятков лет не было. А 40 лет назад там инфляция двузначная была. И ставку придется поднять, если инфляция и дальше будет расти. В результате слабые предприятия не смогут раллировать долги. Зомбаков в экономике уже на 4-5 триллинов капитализации. Это все бахнет, утянет за собой сначала страховщиков, потом банки, потом стагфляция, перезагрузка, рыночный страх, ужас, безработица, высокая инфляция, отсутствие спроса, падение выручек, плохие отчеты, социальные проблемы, короче трэшак трэшовый Вот чтобы этого всего не было, монетарные власти будут вынуждены действовать жестко в отношении количества бабла в системе, чтобы все это безумие было хоть как-то подконтрольно. То, что они говорят, что денег не стало больше – это лукавство: они научились так вливать, чтобы с виду все было норм) В общем, если инфляция продолжит рост и станет выбор, ронять экономику или ронять рынки – наверное, выберут второе. И к этому нужно морально быть готовыми А пока весело беззаботно живем, двигаемся вперед, хай за хаем $C Попробовал перезайти в Ситигруп. Мы в диагональном канале. Примерно в середине. Средние (14, 15, 200 дней) сошлись. Каждый лой выше предыдущего (выделил). Небольшой аптренд в сторону 80 может начаться. Но аккуратно. Сити не та история, где я бы сидел, если трэш начнется $USDRUB Добираю. Возможно, отбой уже состоялся. Теперь все внимание на 50 дневную среднюю. Закрепимся выше или ниже – это покажет локальный тренд. Среднесрочный вниз. Долгосрочный вверх. Но текущую волатильность никто не отменял $EURRUB Добираю. Планировал больше покупок в районе 80. Но туда не дошли. Хотя, кто знает. Выложил график евродоллар. Евро-то дешевеет и на важном уровне. В ближайшие 2-3 недели определится новый тренд, либо будет подтвержден текущий даунтренд. Тогда можно будет добрать. А пока - понемногу $PYPL не очень удачно вошел. Сначала брал под циферкой 1. Потом добирал под двоечкой. Мы на старом уровне. Нижние и боковые объемы за то, что драчка за цену началась. Если задержимся здесь на неделю – значит уровень рынок не сдаст. На случай пробоя у меня еще немного лимитов на добор этой компании. Брал в компанию к Визе и Мастеркарду. Меня часто ругают за слишком традиционный подход. Вот, собственно, пробую $FB – восстановил позицию. Компания на 10 месте в портфеле по объему. Надеюсь, у Цукерберга все получится. Деньги на реализацию мегапланов есть. Так что я здесь снова в деле. На графике: средние сходятся. Если ниже 200 дневки не пойдем, то план А буду считать выполненным. Плана Б – нет. Так как добирать сверх текущего объема уже не позволят лимиты. На 25% могу позицию увеличить. Максимум. Всем хороших выходных! Кому мало инфы - вэлком в ТГ. Кто с чем-то не согласен - пишите коменты: разберем вместе! Критика приветствуется! Берегите депо, инвестируйте с умом! #investonic
Ребята, привет! А кто знает, почему наш любимый брокер просто так раздает акции Полиметал? Это к чему-то приурочено? Что за причина? Кому еще нападало? $POLY Просто любопытно. Заметил только сегодня
Это практикум - продолжение предыдущего поста про P/S. Основная часть инфы – там. Здесь примеры и слайды Возьмем $FB Тоже биг тех, что и Майкрософт или Амазон. Тот же Фангман. Слайд №1. Текущий P/S 8.15. Я выделил на слайде белыми линиями среднесрочный диапазон значения для компании с 2018 года. Это примерно 6.5 – 11. Мы в середине этого диапазона. Если при текущей цене выручка компании в следующих периодах не упадет, то может быть апсайд по P/S. Тем более, Вы видите, что в 2013-2018 годах происходило. Компания может стоить и до 17. Если инвесторы к ней благоволят. Не факт, что это повторится. Но и верить в то, что Фейсбук прямо сейчас возьмет и загнется – мне сложно. А уж в верх коридора на 11 – это как пить дать. Дело в тайминге. Я поэтому Фейсбук и держу Однако, если вследствие действий Эпл и других платформ, которые влияют на рекламный бизнес Фейсбука выручка, все же, снизится, то, возможно, значение P/S не будет уже таким предпочтительным. Пока же мы в приемлемом, на мой взгляд, коридоре. Повторюсь, при текущей рыночной цене и текущей выручке Возьмем $WMT Волмарт, как и Амазон – продают. Только Волмарт делает это традиционными способами, а Амазон – новомодными. Плюс, AMZN диверсифицирует свои бизнесы (AWS). У Волмарта нет таких возможностей. И это находит отражение в коэффициенте P/S. У AMZN как мы помним, значение около 3.9 А у WMT 0.73. И то, если Вы посмотрите на график в динамике (желтая линия, слайд № 2), то увидите, что текущие значения P/S для Волмарта – довольно высокие. По P/S даже не глядя на цену можно многое сказать и про Амазон и про его традиционного конкурента Взглянем на российских ритейлеров $FIVE Группа х5 показывает значение P/S в 0.32. Почти как средние значения по Волмарту. Значит ли это, что эти компании сопоставимы? К сожалению нет. В российском рынке нужно всегда делать поправку на то, что это рынок локальный. Мы для инвестора Аргентины или Бразилии – такая же экзотика, как и бразильский ритейлер для нас. Америка же – это мультирынок вне границ. Поэтому сопоставимость P/S Волмарта и х5, понимая, что такое Волмарт и какого он качества, говорит мне что х5, возможно даже, перегрет и по текущей цене По P/S можно судить и о перегретости актива. Возьмите $MGNT 2001-2015 годы. Выделил значение P/S красным кругом. Очевидно же, что значения не соответствовали средним по отрасли и направлению. Или кто-то поверил, что Магнит был лучше Волмарта? Исторический P/S может многое рассказать) Взглянем на $OZON На слайде текущее значение P/S 5.03. Мы помним, что у Амазон P/S = 3.8, да и это много. С учетом того, что российский рынок надо дисконтировать к рынку США как минимум в 2 раза, я бы предположил, что P/Sпримерно 1.6 для Озона было бы более менее норм. Т.е. если сейчас цена Озона сложится процентов на 70, он по P/S будет стоить более менее нормально. Либо надо нарастить выручку в 3 раза, чтобы оправдать текущую цену. А Яндекс, Вайлдбериз и Сбер дадут это сделать? Есть над чем подумать, так ведь? Что еще может рассказать P/S? Напомню, что у нас всего 2 переменные здесь. Это рыночная капитализация (производная от цены и количества акций в обращении) и выручка. Обратите внимание на $YNDX Я специально вывожу зеленой гистограммой динамику выручки. А желтая линия - это и есть P/S Видите безумные спайки (всплески)? При более-менее стабильной динамике выручки вклад в эти «американские горки» вносит волатильность рыночной цены. Мы не видели таких всплесков на Майкрософт (предыдущий пост). В данном случае, динамика P/Sможет говорить и о том, что Яндекс менее зрелый как биржевой актив. Это и понятно. И о том, что не сформировался пул долгосрочных держателей, как в компании Баффета, уверенное удержание позиций которых не давало бы такой волатильности. И это многое говорит про актив Ребята, дайте знать, если подобная инфа интересна. Я все равно это делаю для себя. Если надо – буду делиться. Инфа с платных ресурсов, возможно, пригодится Берегите депо, инвестируйте с умом! #investonic
Ребята, привет! Вчера была фундаментальная среда 😊 И я пропустил пост по анализу рынка. Исправляюсь. Добавляю. Сегодня пару слов про коэффициент P/S. Все, как обычно: с графиками, примерами Обычно, сразу спрашивают, а зачем все эти P/S или P/E. Моя позиция. Дело инвестора сводится к выбору. Когда уже есть стратегия, модельный портфель, сроки инвестирования, риск профиль – все сводится к выбору Не путать выбор и отбор. Отбор можно сделать и по скринингу. На выходе получите сотни компаний. А купить надо две. Что делать? Изучить их. Насколько глубоко? Сорос считает, что инвестор физик скорее купит знакомую акцию, чем незнакомую. Даже в том случае, если незнакомая лучше. Так устроен мозг. Исследовать сотни или тысячи активов – не хватит жизни. Поэтому после скрининга желательно прогнать компанию по коэффициентам. На выходе получите несколько. Их уже можно изучить более глубоко, через отчетность компании, стратегию, ее планы. И сделать выбор В общем! Коэффициенты позволяют сделать экспресс анализ после скрининга P/S (Price to Sales) – прайс ту сэйлз – это отношение рыночной цены компании (Price) к ее продажам (Sales). Под рыночной ценой мы понимаем здесь рыночную капитализации. А Sales – это продажи или выручка компании за период. Есть разница между выручкой и продажами. Но мы не будем усложнять Как работать с P/S А) сравнить компанию, которую исследуете с рыночным значением. Среднее текущее значение по американскому индексу СНП500 составляет 3.14. Слайд № 1. Данные с Насдак. Можно сравнить со средним P/S по российскому рынка Б) Можно сравнить с отраслью. Например, отбираете банк – посмотрите средний P/S по банковской отрасли В) Можно сравнить P/S двух компаний между собой. Или посмотреть P/S ближайших конкурентов Г) Посмотреть P/S в динамике за прошлые периоды и сделать выводы (слайд № 2). На слайде P/S Майкрософт. В далекий кризис 2008-2009 годов за компанию давали 2.5 выручки (т.е. P/S был 2.5). И это была сказка! Сейчас инвесторы настолько обезумили, что дают 12-14 выручек за компанию. Майкрософт, конечно, великолепная компания. Но, надо понимать, что никогда еще выручка $MSFT не стоила так дорого. И это риски, на которые можно закрыть глаза. Но уйти от них навсегда – не выйдет По сути, P/S означает: сколько выручек стоит компания. Какова цена компании в выручках. Считать просто. Берем рыночную капитализацию компании и делим не продажи или выручку (т.е. Sales или Revenue). Данных по текущему P/S полно на любом инвест сайте, а также в терминале. Это популярный коэффициент. Если же хотите строить графики в динамике (как на скрине MSFT), то придется раскошелиться на платный сервис Каково практическое значение P/S? На сегодня есть общепринятое мнение, что значение больше 10 – это перебор для держания актива в качестве долгосрочных инвестиций. Меньше 10 – вроде как норм. Все это относительно. Так как в разные рыночные фазы «средние» значения так же двигаются. И через 2-3 года, возможно, в моде будут другие «средние» значения Возьмем $AMZN , слайд 3. Текущее значение P/S 3.85. Вроде красота. Такой же бигтех, как и Майкрософт. А P/S в 4 раза лучше. Или не лучше? И может ли быть P/S лучше? И почему P/S Амазона дешевле, чем Майкрософт? На мой взгляд, все дело в том, что в структуре выручки Амазона – очень большая часть себестоимости товаров, которые Амазон продает на своем маркетплейсе. В то же время, чтобы сделать копию Виндос – Майкрософту достаточно сгенерить новый код. Другими словами, выручка Майкрософта в меньшей степени зависит от физической себестоимости материального мира. Возможно, дело в этом В следующем посте рассмотрим P/S некоторых компаний и посмотрим, какие выводы можно исходя из этого сделать 💡Напоминаю, что мой основной блог здесь, в Пульсе. Болтовня на околорыночные темы, обычно, происходит в Дзене. А в Телеге мысли по ходу дня и анонсы всего интересного Берегите депо – инвестируйте с умом! #investonic
Стоит ли покупать Газпром прямо сейчас Вот несколько тезисов: 1. Газпром пережил фантастический рост и это для него не характерно 2. Цены на газ сейчас невероятно высокие (в Европе были пробиты максимумы) 3. В США цены на газ не на исторических максимумах. Т.е. предложения в США достаточно и газовый энергетический кризис - не общемировой 4. Потребление газа, скорее всего, будет расти. В том числе в связи с переходом к "зеленой энергетике" 5. Выручка и прибыль Газпрома в сравнении с двух-трех годичной давностью не показала прироста. И аналитики пока не закладывают серьезного апсайда здесь 6. Маржинальность (эффективность, на мой взгляд) Газпрома снижается несколько лет подряд На мой взгляд, текущий ценовой хайп связан исключительно с высокими ценами на продукцию компании и не связан с тем, что компания стала работать более эффективно, заняла новый рынок, ввела новые продукты или инновации Поэтому, когда цены на газ нормализуются, а они, скорее всего, вернутся в нормальное привычное русло, действие ценового фактора на газ прекратит поддерживать котировки. И мы получим все тот же Газпром, ничем, скорее всего, не отличающийся от Газпрома двух-трех-пяти годичной давности Подробный разбор с графиками, скринами и пояснениями разместил на Дзен. Он очень большой. Кому интересно - вэлком. Ссылка в ТГ. Но если коротко, то я бы сейчас был очень внимателен с $GAZP если есть желание входить от текущих цен. Дело в том, что мы как бы становимся заложниками высоких цен на газ. Там волатильность под 100% годовая. А волатильность работает в обе стороны, как известно Т.е. при отсутствии увеличения рынка, увеличения маржинальности, повышения эффективности это может быть хайповая временная история, которая в долгосрок или даже среднесрок не скажется на фундаментальных показателях компании. В этом основной риск набирая на исторических хаях Не инвест рек. Берегите депо!
Всем привет! Четверг – день сделок. Пара слов о том, что и почему покупал. $FB – добрал. Восстанавливаю позицию, которую зафиксил раньше. Погорячился. Исправляюсь. Уверен, ребрендинг пойдет на пользу. Амбициозные планы – тоже. Скорее всего, провалится немного маржинальность из за повышенных расходов на создание метавселенной. Надеюсь, все получится. Так же надеюсь на перехай во время «санта ралли», которому пока ничего не мешает $QCOM Брал на отбой от основания фигуры ради тренировки. Сегодня не только вверх фигуры ушли, но и пробили ее. Лучшего момента для фикса позиции не нашел $PFE Добрал на пару к Мерку. Пфайзер пока не выглядит очень уж дорогим. Надеюсь, порастет со всеми дружно на радостях по поводу лайтового вердикта ФРС (вчера). Сильно здесь не увлекаюсь. Из отрасли держу так же Мать и Дитя и сеть Евроклиник с IPO $VOW3@DE Фольцваген в зоне загрузки, если я правильно все рассчитал. Надеюсь, что это, все же, ретест, а не массовая разгрузка. И этот уровень рынок воспримет как сигнал к добору позиций. Радует, что каждый лой на текущей коррекции выше предыдущего. Не то что у AT&T, которая выглядит как болото. Поэтому Фольца добрал немного $PYPL Пэй пэл. Взял пробный лот. Буду наблюдать. Мне интересно диверсифицировать традиционные Визу и Мастеркард. Смущает в Пэй пэл то, что актив по-прежнему очень дрогой по коэффициентам. Поэтому здесь я очень осторожен. Совсем по чуть-чуть $INTC Очень по чуть-чуть добираю. Слишком много негатива вокруг компании. В то же время, ничего плохого пока не происходит. Компания много вкладывает в рисерч энд девелопмент. Границы канала широкого я обозначил. Пока не ушли ниже 42-43, все ок. Можем, конечно, туда сходить и это без рассмотрения медвежьего сценария. Все же, долгие средние все пока что вверх. Это означает, что компания пока в долгосрочном аптренде. Мне актив нравится. Хоть рынок его и не очень жалует $JNJ Пробую Джонсон. Раньше не держал подобные активы. Но тут вот пугают разные аналитики, что не было большого шухера с 2008 года. И если будет, то лучше в надежном потреб секторе сидеть. Подбираю сейчас компании под эту идею Актив ниже 200 дневки, но на аптренде. Мне такая графика субъективно нравится. Надеюсь на перехай $KO Здесь регулярные покупки. Лот маленький, так что добирать в портфель постепенно удобно. Это важно для тех, кто поддерживает баланс долей активов в портфеле. Попробуй Амазоном, например, или Гуглом так поуправляй. Демо на несколько миллионов долларов нужно, чтобы управлять портфелем комфортно и постепенно. Надеюсь, сплитуют их со временем, для удобства небольших держателей $USDRUB в последний раз добирал по 71,35. Вроде бы отбиваемся от 50 дневной средней (белая стрела на графике). Если так – то идем обратно на 70. Возможно, так и будем болтаться в этом коридоре 70-72. Пока рынок не найдет новый тренд Пока все. Хоть потрфель и перевалил 100к, я редко совершаю сделок в день больше чем на 1-2%, т.е. 1-2 тысячи долларов. Мне так комфортно. Обычно, даже, в районе 1%. Это тоже своеобразный риск менеджмент 💡Напоминаю, что мой основной блог здесь, в Пульсе. Болтовня на околорыночные темы обычно происходит в Дзене. А в Телеге мысли по ходу дня и анонсы всего интересного Кстати, ребята, скажите пожалуйста: скрины, вообще, читаемые? Некоторые жалуются, что плохо видно даже при увеличении? Это так? Берегите депо – инвестируйте с умом! #investonic
Фундаментальная среда Всем привет! По средам немного фундамента. А как же без него? Считаю, надо не лениться, потихоньку разбираться в коэффициентах и показателях Самое важное, на мой взгляд: Выручка, которая показывает, что у компании есть рынок сбыта Прибыль, которая показывает, что компания умеет зарабатывать Сейчас модно инвестировать в компании без прибыли и выручки. Ну, дело каждого, как говорится. Я не готов так рисковать. Для меня наличие и того и другого важно. Поскольку, если прибыли, например, нет, то это означает, что компания живет либо за счет долга, либо за счет акционеров (размывает долю). Другого не дано. И то и другое вечно продолжаться не может Итак: Net Margin – это процентное выражение (%) прибыли от выручки компании за конкретный отчетный период (квартал, финансовый год, календарный год или же TTM Year (Trailing twelve months), т.е. скользящее значение за предыдущие 12 месяцев) Другими словами, какой процент выручки остается у компании в виде прибыли? Ведь как все происходит: •Компания несет определенные расходы, выраженные в себестоимости своего товара или услуги. Они бывает связанные с товаром (прямые), например, закупка кремния для производства процессоров. Расходы бывают косвенные, например, аренда офиса, в котором сидят “белые воротнички”. •Компания реализует свои товары и услуги (продает процессоры, например) и получает определенную выручку (Revenue) •После учета всех расходов на себестоимость и иных расходов что-то остается в компании. Это что-то и есть “чистая прибыль”, которая выражается в % отношении от выручки через параметр Net Margin • Коэффициент наиболее информативен, если компания рассчитала чистую прибыль верно. Т.е. в том случае, если Вы уверены, что бухгалтерские манипуляции с чистой прибылью исключены. Посмотрим на примерах. Рекомендую делать это в динамике, т.е. за период лет 10. Тогда понятно, куда компания катится) $GAZP Чистая маржа в среднем 10-12% за период. Сейчас 2.12%. Очень, очень плохо. Куда деньги деваются! Причем и операционная маржа падает, и валовая… Трэшак, одним словом. Посмотрим, спасут ли ситуацию невероятные цены на газ или не спасут $LKOH Лукойл в среднем дает 7-8% чистой маржи в год. И 0.29% пока. Посмотрим, что компания покажет по результатам всего года. Интересно, что Газпром, в целом, лучше выглядит. Для меня это любопытная история. Ну и «грязная» часть Лукойла очень уж страдает уже который год. Тоже повод, чтобы задуматься $ROSN Роснефть, в среднем, показывает 7-8%. Сейчас 2.8%. Примерно на уровне всего нефтегаза. И та же динамика снижения грязной маржи на протяжении нескольких лет. Все же, тренд по нефти был понижательный. Нефтегаз полностью зависит от цен на свою конечную продукцию и параметры спроса А теперь давайте что-нибудь интересненькое. Например, Виза. $V показывает 51% чистой маржи. И это ну оооочень много! Компания – просто генератор кэша. Чистого кэша. Не отягощенного значительными операционными расходами) Чистый денежный поток! У Мастеркард, кстати, та же ситуация Думаете у нас нет генераторов кэша? Норникель. 21% чистой маржи. Это много для добывающей компании. При том, что в прошлом году 42% было и это совсем уже неприлично много. Но и 20-25% - вполне себе! Поэтому и не распродал $GMKN Другой топовый металлург, НЛМК (слайд 6) показывает только 13% чистой маржинальности. Не мало. Но до Норникеля далеко. А да Визы – как до луны. При том, что $NLMKклассная со всех сторон компания Но не всегда низкий показатель нэт маржин – это плохо. Амазон. Всего 5.5%. Но от какой фантастически огромной выручки) Та же история у Волмарта. $AMZN так же развивает и более маржинальные направления, например Веб сервисы. Там совсем другая картина) Для вновь прибывших: у меня несколько площадок для блога. Я его поделил на куски. Пульс – основная страничка: здесь все обо всем. Дзен для околорыночных, часто спорных тем. Телега – мысли по рынку по ходу дня. Берегите депо – инвестируйте с умом! #investonic
Профиль в Пульс
Чтобы оставлять комментарии и реакции, нужен профиль в Пульс