Давно ничего не писал, укладывал мысли по происходящему в черепную коробку.
Не буду касаться философии и политики, этого в последнее время и так хватает.
Немного опишу что происходило со счетами в последнее время и мои мысли по этому поводу.
Спекулятивный счёт с начала сентября немного отрос. И даже спокойно пережил после 20 числа и дивгэп Газпрома. Но, немного похудел за последние дни из-за слишком поспешноно входа в шорт по некоторым бумагам (ну, камон, в топе индекса по росту металлурги и застройщики, которые под ударом - это феноменалтный памп).
В инвестчемпионате, тем не менее, держусь на 1 месте в группе.
По долгосрочному портфелю самые интересные изменения.
То, что я пытался делать на протяжении года, не работало по большей части (во многом, из-за моих ошибок).
Поэтому портфель переформатировал кардинально.
10% акций
10% ВДО
15% надёжные корпораты (средние и короткие )
15% длинные ОФЗ с фиксированным купоном
25% ОФЗ-ИН (например, выпуски
$SU52002RMFS1)
25% ОФЗ с плавающим купоном.
Буду менять соотношение в зависимости от:
- ситуации в экономике
- геополитики
- ключевой ставки
- прогноза по ключевой ставке.
Так же планирую выделить лимит небольшой (5-10% пока) на биржевое золото.
В целом мысль такая:
ОФЗ-ИН, взятые ниже номинала, "бетонируют" 25% портфеля и дадут доходность чуть выше инфляции.
ОФЗ с плавающим купоном будут выигрывать на про-инфляционных движениях.
ОФЗ с длинным купоном будут выигрывать на дефляционных движениях.
Корпораты будут давать доходность чуть выше ОФЗ и банковских депозитов.
ВДО дадут более интересную доходность, но их нельзя будет использовать как квази-кэш.
Акции набирать постепенно на хороших просадках.
При ожидании индекса ММВБ около 1700-1840, там увеличу долю немного.
Но, допускаю 1500. Хороший набор будет в случае такого падения. Но, вряд ли даже на половину счета.
Золотом чуть-чуть захэджироваться от девальвации. Плюс ставка на цикл снижения ставки ФРС.
Пока мысли такие.
Формировать долгосрочный портфель с прицелом на 3+ лет, тем более, на 10 лет, сейчас нужно очень постепенно, растягивая процесс во времени (либо, если не делать на это ставку - спекулировать кратко- и средне-срочно)
В плане акций - пока ставка на разворот рынка от текущих отметок - 10%.
Чем больше будет факторов за устойчивый рост, тем больше планирую увеличивать долю в акциях.
Держу в голове, что портфель акций может падать бесконечно долго, до делистинга. Или "лечь на дно" (привет,
$VTBR)
Облигации могут "сгореть" при объявлении дефолта. Поэтому, доля ВДО 10% и подбор осуществляется достаточно придирчиво. В том числе, читаю пульсян, спасибо за подробные хорошие разборы
@InvestSeif и
@TiDi
К надёжным корпоратам кредит доверия больше, но делаю ставку на устойчивые бизнесы (либо с гос поддержкой).
А вот 65% портфеля в ОФЗ вернутся номиналом с купонами. Ну, а если не вернутся - нам уже не до инвестиций будет от слова совсем.
При этом, портфель планирую растить из небольших ежемесячных пополнений + проценты с банковского вклада и реинвестирование купонов с дивидендами.
А для рисковых идей оставлю спекулятивный портфель.
Не ИИР,
#мысли_в_слухи и
#записки_с_дивана
А так же,
#прояви_себя_в_пульсе