InvestBezumie
170 подписчиков7 подписок
Автор телеграм канала ИнвестБезумие https://t.me/investcraziness
Объем портфеля
до 3 000 000 
За 30 дней
257 сделок
За год
19,82%
Мнение автора не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Поделитесь идеями...
🧰 Пенсионный дивидендный портфель. 📍 Составил себе старческий портфель из больших, стабильных компаний с низкой бетой к рынку и большим margin of safety. У этих компаний слабо но регулярно растут дивиденды и всё в порядке с фундаментальными показателями. 📍 Большинство из них защитные и им особо некуда падать когда на рынках начнётся шухер но и на сильный рост надеяться не надо. Если распределить компании в равных долях по 5% на каждую, то бета такого портфеля будет около 0.5. 💡Основная идея такого портфеля - обгонять инфляцию за счёт повышения компаниями дивидендов и спать крепко ночью. Philip Morris Lockheed Martin Johnson & Johnson Tyson Foods Medtronic Pepsi Procter & Gamble Merck Bristol-Myers Squibb Kimberly-Clark Church & Dwight J.M. Smucker Hormel Foods Pfizer NextEra Energy American Tower Realty Income Verizon AT&T Air Products and Chemicals А в следующем посте будет портфель из компаний, у которых очень быстрый рост дивидендов но и волатильность выше рынка. $PM $LMT $JNJ $TSN $PEP $PG $MRK $KMB $PFE $NEE $O $VZ $T
Копался тут в своих ETF и с удивлением обнаружил, что в моём любимом SCHD внезапно на первом месте появилась компания Exxon Mobil (XOM) с весом 4.53%, вышла она на первое место совсем не благодаря росту капитализации, а после очередной ребалансировки. Если кто не в курсе, то XOM это одна из самых больших нефтяных компаний мира, и дела у этой компании сейчас фундаментально хуже всех своих конкурентов типа BP, Royal Dutch Shell, Total, Chevron. Эта компания до сих пор не вышла в плюс и платит дивиденды в долг, т.к. своего денежного потока на это не хватает. Сам ETF SCHD я подробно разбирал тут Я решил залезть в методологию индекса Dow Jones U.S. Dividend 100 Index (который трекает ETF SCHD) и сравнить показатели топ-3 компаний в индексе (которые влияют на их вес в индексе), чтобы понять, благодаря чему в топе появился такой шлак типа XOM. 📍 Exxon Mobil (XOM) • Cash flow to total debt: 0.13 • Return on equity: 3.90% • Indicated dividend yield: 6.69% • Five-year dividend growth rate: 3.86% 📍 3M (MMM) • Cash flow to total debt: 0.26 • Return on equity: 47.10% • Indicated dividend yield: 3.35% • Five-year dividend growth rate: 7.48% 📍 Texas Instruments (TXN) • Cash flow to total debt: 0.93 • Return on equity: 67.70% • Indicated dividend yield: 2.26% • Five-year dividend growth rate: 21.59% Получается, что XOM находится в топе только благодаря своим высоким дивидендам, которые они платят в долг, остальные параметры ужасны относительно MMM & TXN. Этот пример отлично подсвечивает один из главных(немногочисленных) минусов ETF как инвестиционного продукта - какой бы крутой по составу ETF вы не выбрали, в нём всегда будут присутствовать компании-лузеры. P.S. Кстати, чтобы такой ситуации не происходило, в похожем ETF DGRO есть специальная методика - составив топ компаний согласно своему скринеру, они просто исключают из ETF 10% компаний с самыми высокими(в %) дивидендными выплатами. $XOM $MMM $TXN #etf $CVX $RDS.A $TOT
Ваши ожидания - ваши проблемы. American Water Works Company (AWK) Падение: 20% Когда: Падение продолжается с 12-го февраля Событие: ? American Water Works Company (AWK) - является крупнейшей в США публичной компанией, предоставляющей доступ к водоснабжению и очистным сооружениям. 👉 С 12-го февраля котировки компании без особых новостей начали своё стремительное падение. 👉 24-го февраля компания представила сильный отчёт за 4-ый квартал 2020, после чего падение котировок ещё больше усилилось. 👉 Компания относится к защитному сектору Utilities, который обычно является убежищем для инвесторов в неспокойные времена на рынке. Компании данного сектора являются стабильными, унылыми и с предсказуемыми денежными потоками. 👉 Единственным подходящим объяснением падения многих компаний из данного сектора - ожидание растущей инфляции и повышение ставок. 11-го февраля как раз начался стремительный рост доходностей 10-летних трежерис. Только вот, похоже, что рынок не учитывает то, что большинство компаний из сектора Utilities имеют долгосрочные (20-30 лет) контракты с правительством городов и штатов. Более того, тарифы компаний обычно привязаны к размеру инфляции, а следовательно выручка и размер дивидендов, обычно повышается ежегодно не менее чем на размер инфляции. Да, многие компании этого сектора закредитованы и у них могут возникнуть проблемы при повышении ставок, поэтому слив таких компаний как NEE или AWK может быть сливом "за компанию", т.к. сливают целый сектор через секторальные ETF. Фундаментально AWK выглядит очень сильно и не имеет каких-либо явных проблем. Вердикт: Buy the dip $AWK $NEE #дивидендныеакции
Ваши ожидания - ваши проблемы. Air Products and Chemicals (APD) Падение: 8.5% Когда: 4.02 - 5.02 Событие: квартальный отчёт Причина: Компания представила в квартальном отчёте доход в $2.12 на акцию, который оказался на 1% меньше относительно первого квартала 2020 года ($2.14). Данное недоразумение списали, конечно же, на COVID. В то же время, компания побила ожидания аналитиков по выручке: заработали $2,375B, что выше на 5% показателей прошлого года. Вот и вся причина. Вердикт: But The Fucking Dip (докупаем) 👉 Компания годами росла быстрее S&P500 и нет ни одного серьёзного повода, чтобы данная тенденция изменилась. Менеджмент компании настроен позитивно на будущий год и повысили дивиденды на 12%, что происходит уже 38 лет подряд. 👉 Стоимость компании сейчас вернулась на доковидные хаи (февраль 2020), а по основным фундаментальным показателям APD стала только сильнее. 👉 Перед APD стоит дилемма: возвращать акционерам больше капитала через дивиденды и buyback или искать новые возможности для инвестирования в свой основной бизнес. Вероятным результатом будет что-то среднее, о чем свидетельствует последнее двузначное увеличение дивидендов. Инвесторы не совсем уверены, что компании светит значительный рост доходов в ближайшие годы, и это может оказать небольшое давление на APD. Однако, при консервативном коэффициенте выплат (30%-60%) APD обладает стабильностью, позволяющей пережить конкурентный период, не подвергая опасности дивиденды. $APD #спбиржа
Новая рубрика "Ваши ожидания - ваши проблемы". На зарубежных рынках цены акций бывают слишком чувствительны к ожиданиям аналитиков. Промажешь на пару центов в отчётности и акция может улететь как на 10% вниз, так и вверх. Есть такое слово "overreaction" - когда событие вызывает слишком сильную (а порой и совсем неадекватную) реакцию. Именно такие реакции я и буду пытаться тут отслеживать, т.к. подобные движения акций на самом деле могут оказаться прекрасной возможностью для покупки (или продажи) при условии, что вы будете понимать на сколько адекватно движение цены относительно произошедшему событию. QUALCOMM Incorporated (QCOM) Падение: 8.83% Событие: квартальный отчёт Причина: не смотря на рост прибыли на 119% г/г и роста продаж на 62%, аналитикам не понравился прогноз на следующий квартал, да и весь 2021 год. Мировые поставки мобильных телефонов упали на 7% (как обычно COVID) и компания ожидает, что в этом году роста этого рынка пока ждать не следует. Кроме этого, компания уменьшила прогноз по марже на следующий квартал: раньше таргеты были 24% в QCT сегменте и 68% в QTL - обновлённые прогнозы 16% и 63% соответственно. Вердикт: 👉 Buy The Fucking Dip (покупаем) QCOM является одной из самых быстрорастущих компаний в мире и является одним из лидеров на расширяющемся рынке 5G. Аналитики предсказывают 72% рост прибыли на акцию в 2021 году. Помимо этого, Apple и Huawei вернулись в качестве клиентов после урегулирования судебных споров по поводу патентов и лицензионных платежей. $QCOM
🔍 Дивидендный БПИФ от УК Доходъ. 👉 Наконец-то хоть одна УК не стала тупо копировать уже существующие решения, запаковав их в свою обёртку, а выпустить что-то действительно интересное для российского розничного инвестора. 👉 Одной из немногих сильных сторон нашего рынка являются высокие дивиденды. Многие российские дивидендные инвесторы и рады были бы инвестировать в ETF или БПИФ на индекс Мосбиржи, только их может не устраивать довольно внушительный вес компаний в индексе, которые не платят дивиденды. УК Доходъ предложили своё решение и уже зарегистрировали БПИФ Индекс дивидендных акций РФ (IRDIV) Число активов: 24 Максимальная доля одного эмитента: 8% Дивидендная доходность: 8.07% P/E: 8.61 Beta к индексу Мосбиржи: 0.89 Топ-10 компаний: Газпром 8% Лукойл 8% ГМК Норникель 8% Новатэк 8% Сургутнефтегаз(префы) 8% МТС 8% НЛМК 8% Алроса 8% Серверсталь 8% Фосагро 4.2% Комиссия: 0.9% ⚠️ Комиссия неприятная но она становится даже выгоднее покупки индивидуальных акций при инвестировании в этот БПИФ от 900 000 рублей (УК реинвестирует дивиденды и не платит с них налог) Этот продукт, благодаря одной только документации, уже выглядит достойнее, чем разные плевки 100-страничными pdf сканами мелкого шрифта от других УК. БПИФ прекрасно подойдёт для дивидендных инвесторов, которые не живут на полученные дивиденды, а готовы реинвестировать всю прибыль обратно в акции. Надеюсь, что Тинькофф добавит данный продукт в свой листинг не смотря на конкуренцию. $GAZP $LKOH $GMKN $NVTK $SNGSP $MTSS $NLMK $ALRS $CHMF $PHOR #бпиф
💡 Lifestyle inflation. Lifestyle inflation (Инфляция образа жизни) - означает увеличение расходов при повышении дохода человека. Имеет тенденцию увеличиваться каждый раз, когда человек получает прибавку, может мешать избавлению от долгов, накоплению средств для выхода на пенсию или достижению других общих финансовых целей. Инфляция образа жизни - это то, что заставляет людей застревать в жизненном цикле "от зарплаты до зарплаты". 📍 Данное явление носит комплексный характер. Огромную роль играет менталитет человека. Нам часто необходимо быть "в тренде" - не выглядеть "нищебродами" относительно нашего окружения. Касается это и покупки жилья, гаджетов, одежды и даже при выборе кафе и ресторанов. 📍 Когда человек достигает определённых успехов - повышение зарплаты, бонусы, продвижение по карьерной лестнице, то у него возникает желание "отблагодарить" себя. Естественно никто не хочет вознаграждать себя дешевыми безделушками. Каждый стремится к покупке более дорогостоящих вещей. Финансовые советники рекомендуют внимательно контролировать этот процесс, т.к. он оказывает огромное влияние на уровень благосостояния человека. Возникает парадоксальная ситуация - человек начинает зарабатывать больше, но лишних денег у него не остаётся, а любое проседание доходов приводит к материальным трудностям. ❓ Как снизить негативное влияние инфляции образа жизни 👉 Планируйте своё будущее и ставьте цели. Перечитайте статью о технологии SMART. 👉 Анализируйте ваши потребности. Перестаньте переплачивать за логотипы и понты. 👉 Перед крупными покупками задавайте себе следующие вопросы: 1. А действительно ли мне это нужно ? 2. Могу ли я заменить это более дешёвой альтернативой ? 👉 Ведите бюджет. Вас могут поразить суммы, которые вы тратите на разные мелочи и которые вы считаете незначительными тратами. 👉 Копите и инвестируйте. #инфляция #сбережения #пассивныйдоход
💡 Способы снизить налог с облигаций. С начала этого года все инвесторы начнут платить 13% налог с купонов по ОФЗ, муниципальным и корпоративным облигациям. Таким образом, если вы держите, например, выпуск ОФЗ с 4.5% купоном, то купонная прибыль уменьшится до 3.9%. Решением данной проблемы, частично, могут стать облигации с очень низким купоном, очень высоким купоном, бескупонные (фонды облигаций). ✅ ОФЗ с индексируемым номиналом. У перечисленных ниже выпусков фиксированный купон 2.5%, который, после уплаты налога, превратится в 2.17%. Основная прибыль будет уходить в рост номинала, налог с которого, государство пока брать не научилось. Сегодня эти выпуски интересны особенно из-за начавшей рост инфляции. ОФЗ-52001-ИН Текущая дох-сть, % год.: 2,42 Дата погашения: 16.08.2023 ОФЗ-52002-ИН Текущая дох-сть, % год.: 2,46 Дата погашения: 02.02.2028 ОФЗ-52003-ИН Текущая дох-сть, % год.: 2,47 Дата погашения: 17.07.2030 ✅ Высокодоходные облигации. Раньше, если купон по облигации превышал ключевую ставку Центробанка более чем на 5 процентных пунктов, то с превышающей части платился налог 35%. Теперь будет браться 13% налог с купона любого размера. Хотя, я надеюсь, что мои подписчики не участвуют в таких авантюрах и понимают все риски облигаций с подобными доходностями. ✅ Фонды облигаций. ETF и БПИФ'ы на облигации не платят налог с купонов, т.к. реинвестируют их обратно в фонд. Но подобные инструменты имеют фиксированную комиссию. Так что тут важным является кол-во денег, которые вы собираетесь инвестировать в облигации и их прибыль. Пример: Возьмём мой любимый БПИФ VTBB - Фонд ВТБ – Российские корпоративные облигации смарт бета, у которого комиссия 0,71% в год. Берём калькулятор и считаем: 👉 Допустим, у нас есть 1млн под облигации. Предположим, что данный БПИФ имеет доходность 4.8% годовых. Если мы купим на эти деньги VTBB, то комиссия за год составит 7100р. 👉 Теперь возьмём и купим ручками на этот 1млн топ-10 облигаций из этого фонда. Представим, что у этих облигаций будет та же доходность в 4.8%, а комиссию за совершение сделок учитывать для простоты не будем. 👉 Получится, что за год мы получим купонами 48000р, и заплатим с этой суммы 13% налог - 6240р. Вывод: С заданными выше параметрами выгоднее покупать индивидуальные облигации, а не БПИФ. А вот если у вас денег больше чем 1млн или доходность индивидуальных облигаций и фонда будут, например, 6% годовых, то более выгодной будет покупка БПИФ'а. Так что тут всё очень индивидуально. Важный нюанс - при владении БПИФ'ом больше 3-х лет, вы сможете воспользоваться льготой на долгосрочное владение. $VTBB $SU26205RMFS3 $SU26207RMFS9 $SU26209RMFS5 $SU26211RMFS1 $SU26212RMFS9 $SU26215RMFS2 $SU29006RMFS2 $SU26219RMFS4 $SU29012RMFS0 $SU25083RMFS5 $SU26224RMFS4 $SU29010RMFS4 #облигации #офз
🛒 Пузырь из кофе и памперсов. Вы наверняка много раз слышали фразу "пузырь в технологическом секторе США". И почему-то околорыночники, когда говорят это, тыкают пальцем на индекс Nasdaq-100. 👉 Только вот "технологический" индекс Nasdaq100 на самом деле не такой уж и технологический и совсем не является олицетворением настоящего технологического сектора США. 📊 На рынках США есть множество индексов, отслеживающих динамику компаний технологического сектора, вот некоторые из них: 📍 MSCI US Investable Market Information Technology 25/50 Index 📍 S&P Technology Select Sector Index 📍 Dow Jones U.S. Technology Capped Index 📍 S&P North American Expanded Technology Sector Index Какие-то из этих индексов акцентируют внимание только на software компаниях, а какие-то добавляют hardware компании но факт в том, что это действительно индексы на технологический сектор. ⚠️ А вот из чего на самом деле состоит "Технологический пузырь" Nasdaq-100: 47.32% Information Technology 19.88% Communication 19.15% Consumer Discretionary 6.05% Health Care 4.99% Consumer Staples 1.87% Industrials 0.64% Utilities ⚖️ А вот несколько известных компаний и их доли в этом индексе: 1.63% PEPSICO 1.39% COSTCO WHOLESALE 1.08% AMGEN 0.93% STARBUCKS 0.63% GILEAD SCIENCES 0.36% MONSTER BEVERAGE 0.33% MARRIOTT INTERNATIONAL 0.32% KRAFT HEINZ 0.32% ROSS STORES Отели, казино, пепси, кетчуп, чипсы, кофе, энергетики, здравоохранение, подгузники - звучит как краткий пересказ чьей-то весёлой но не очень здоровой и долгой жизни. И ведь все эти компании являются частью этого, всеми ненавистного, "технологического пузыря". А некоторые из них одновременно являются крутыми "защитными" компаниями, в которых инвесторам советуют пережидать кризисы. 💡 С теорией закончили, а теперь главное: 👉 В технологическом секторе и правда пузырь и когда он начнёт сдуваться, сливать начнут именно Nasdaq-100 из-за его популярности и ликвидности и все ETF (QQQ, TQQQ, QLD, QQQM) отслеживающие этот индекс. 👉 Из-за самой природы ETF, продавать автоматически начнут и пепси с кетчупом и памперсами просто потому, что они находятся в одном индексе/ETF. 👉 Уверен, что вы уже поняли, что идея заключается в том, чтобы успеть в этой заварушке подхватить незаслуженно перепроданные качественные акции, которые не имеют никакого отношения к техсектору. 📌 А чтобы это получилось, нужно уже сейчас изучить кандидатов на покупку и отметить цену, по которой бы вы точно покупали эту компанию. Делать это сейчас нужно потому, что когда пузырь начнёт сдуваться, то вы не сможете рационально мыслить и будете находиться слегка в ужасе от того, что будет происходить на рынках и в СМИ. Если вам понравился материал, то приглашаю вас посетить мой телеграм канал ИнвестБезумие https://t.me/investcraziness $PEP $COST $AMGN $SBUX $GILD $MNST $MAR $KHC $ROST #nasdaq
Стратегии внутри ETF. Помимо всем известных стратегий роста и стоимости, через ETF вы можете инвестировать в следующие стратегии: 🔹 Active - активно управляемые ETF. 👉 Большим преимуществом активно управляемых ETF является их способность реагировать на быстро меняющиеся рынки. Может пройти год или больше, прежде чем некоторые компании будут исключены из индекса и изменения отразятся в пассивном индексном ETF. 👉 Минусы такой стратегии - человеческий фактор. Даже самая крутая команда управляющих может ошибиться, что отразится на доходности фонда. 🔹 Buy-write - стратегия предполагает покупку отдельных акций или целого ETF и продажу call-опционов на купленный актив. 👉 Идеальная ситуация для такого ETF - боковик или падающий рынок. На таких рынках ETF будет двигаться в соответствии с рынком но, в то же время будет приносить дивидендную доходность за счёт получаемых премий за продажу call-опционов.  👉 Худший из сценариев - растущий рынок. На растущем рынке такой ETF будет сильно отставать по доходности от роста активов внутри него из-за проданных call-опционов на эти активы. 🔹 Currency Hedged - ETF с валютным хеджированием предназначены для защиты инвесторов от валютного риска. 👉 Внутри ETF, помимо активов, покупается/продаётся инструмент (как правило фьючерс) для защиты от валютных рисков. Например индекс Мосбиржи + купленные фьючерсы USD/RUB = вложение в акции и защита от ослабления рубля. 🔹 Low volatility - противоположность high beta стратегии.  👉 В ETF отбираются только самые нудные и устойчивые value компании, которые и в кризис особо не просядут, т.к. они и так уже дешёвые, но и на бычьем рынке они слишком сильно расти не будут.  👉 В некоторых навороченных ETF добавляется искусственный интеллект, который особым образом раздаёт вес отдельным компаниям, основываясь на их корреляции друг с другом (например, когда дорожает доллар, то обычно выигрывают компании, зарабатывающие на внутреннем рынке и падает золото, значит телекомы должны балансировать с золотодобытчиками в определённой пропорции). 🔹 Momentum - покупка прущих вверх акций.  👉 До сих пор самые умные люди в инвестировании спорят о том, работает ли такая стратегия, как её измерять и вообще стратегия ли это, когда ты покупаешь Теслу просто потому, что она популярна и прёт вверх. Пока что такие ETF уделывают S&P500 на сотни процентов, и никто не знает когда это перестанет работать и какие последствия вызовет. 🔹 ESG - стратегия основывается на включении/исключении компаний согласно их ESG-рейтингу. 🔹 High Beta - в ETF отбираются только те компании, чья волатильность выше чем у основного индекса (в США S&P500). Такой ETF может принести большую доходность, но с ним вы забудете что такое крепкий сон.  🔹 Long/Short - разновидность активно управляемых ETF, которые не только покупают акции но могут их шортить. 🔹 Copycat - стратегия такого ETF повторяет одну из существующих инвестиционных стратегий какого-либо известного гуру инвестиций. 🔹 Multi-factor - отбор акций в зависимости от их стоимости(фундаментальный анализ), размера компании, доходности(дивиденды&байбек), волатильности, тренда. 🔹 Volatility hedged - ETF состоит из активов с отрицательной корреляцией (например S&P500 + 30Y treasuries) Кстати, я веду свой телеграм канал ИнвестБезумие, где вы найдете еще больше интересных обзоров и статей https://t.me/investcraziness #etf #стратегии #sp500 #esg
🔍 Разбор ETF Vanguard Total World Stock ETF (VT) 📝 Краткое описание: ETF на акции развитых и развивающихся рынков (более 8000 компаний) Ticker: VT Index tracked: FTSE Global All Cap Index AUM: $15.12B Dividend yield: 1.88% Expense ratio: 0.08% Number of holdings: 8807 🔦 Selection methodology ✅ В индекс входят компании большой, средней и малой капитализации. ✅ Могут входить компании развитых и развивающихся рынков. ⚖️ Index Weighting Methodology ✅ Вес компаний - market cap. 📈 Среднегодовой рост дивидендов: 3 Year Growth Rate (CAGR) 8.84% 5 Year Growth Rate (CAGR) 5.10% 10 Year Growth Rate (CAGR) 10.99% ➕ Основные плюсы: ✅ Простой способ инвестировать в диверсифицированный портфель акций всего мира. ✅ Очень низкая комиссия 0.08% ➖ Основные минусы: ✅ Из-за market cap распределения весов (минусы которого я описывал в одном из постов ранее), большая часть индекса (57.5%) отдана компаниям США, что может не совпадать с вашим риск-профилем. ✅ Компании добавляются в индекс всей кучей без какого-либо фундаментального отсева, так что индекс не будет показывать ошеломляющих результатов из-за гадких утят, которые будут тащить его вниз. 📊 Распределение компаний по размеру: 70% Large cap 20% Mid cap 10% Small cap 🌍 Распределение по регионам: 60.00% North America 16.60% Europe 12.20% Pacific 10.80% Emerging Markets 0.30% Other 0.10% Middle East ⚙️ Распределение по отраслям 26.27% Technology 16.03% Financials 13.51% Consumer Cyclicals 12.09% Healthcare 11.05% Industrials 🏆 Топ-10 компаний: 🇺🇸 Apple Inc. 3.22% 🇺🇸 Microsoft Corporation 2.71% 🇺🇸 Amazon Inc. 2.30% 🇺🇸 Facebook, Inc. Class A 1.08% 🇨🇳 Alibaba Group Holding Ltd. Sponsored ADR 0.89% 🇺🇸 Alphabet Inc. Class A 0.76% 🇺🇸 Alphabet Inc. Class C 0.75% 🇺🇸 Johnson & Johnson 0.67% 🇨🇳 Tencent Holdings Ltd. 0.67% 🇺🇸 Procter & Gamble Company 0.58% Вес топ-10 компаний 13.63% 🤓 Моё заключение: 1️⃣ ETF отлично подойдёт для людей, которые хотят вложить в диверсифицированный портфель акций и забыть про него на годы. 2️⃣ Это уникальное решение, которое даёт вам возможность инвестировать через 1 ETF в акции компаний всего мира, получив тем самым диверсификацию по компаниям, валютам, странам и снизить политические риски. 3️⃣ С помощью этого ETF можно собрать классический портфель 60/40 (акции/облигации) если добавить к нему ETF на облигации всего мира Vanguard Total World Bond ETF (BNDW) #ETF #разбор $AAPL $MSFT $AMZN $FB $BABA $GOOGL $GOOG $JNJ $PG
⚖️ Методики распределения веса компаний в индексах и ETF. 1️⃣ Market-Cap weighting - это традиционный и преобладающий метод взвешивания индексов сегодня. 👉 Пример - индекс S&P500. Компании оцениваются в пропорции, которую имеет их рыночная капитализация в свободном обращении к общей рыночной капитализации в свободном обращении всех компаний в индексе. 👉 Гигантские компании доминируют в индексе и его показателях. 👉 В конце концов, у вас будет больше денег на акциях с завышенной ценой и меньше на акциях по заниженной цене. Тем не менее, большинство индексных фондов придерживаются этого метода взвешивания. ➖ Минусы - в качестве инвестиционной стратегии такой подход не имеет смысла. Согласно такому подходу, инвесторы будут покупать больше акций по мере роста их цены и продавать акции по мере падения цены. Это полная противоположность правилу «покупай по низкой цене и продавай по высокой». 2️⃣ Equal weighting - каждая компания представлена в индексе в равных пропорциях. 👉 Пример - Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP). Каждая компания вносит равный вклад в результативность индекса. 👉 Этот альтернативный метод устраняет особенности систематического завышения и занижения веса, который присутствует при распределении веса по рыночной капитализации. 👉 С одной стороны, небольшие компании, имеющие больший потенциал для роста, получают больший вес, чем получили бы его при market-cap весах, благодаря чему индекс может получить дополнительную доходность. С другой стороны, индекс будет постоянно недополучать доходность из-за того, что вес активно растущих акций будет регулярно уменьшаться при ребалансировках. ➖ Минусы - низкая налоговая эффективность, более высокие расходы и, как правило, более высокая волатильность (из-за большей роли акций с меньшей капитализацией). 3️⃣ Fundamental weighting - основанный на фундаментальных правилах, таких как продажи, балансовая стоимость, дивиденды, прибыль и др. 👉 Такой подход позволяет иметь в индексе более качественные компании вместо переоценённых. ➖ Минусы - более высокий оборот внутри фондов и высокие комиссии за уникальность метода. 4️⃣ Price weighting - минимально используемый метод, лежащий в основе промышленного индекса Доу-Джонса. 👉 При использовании этого метода акции с наивысшей ценой имеют наибольший вес в портфеле независимо от их общей рыночной капитализации. ➖ Минусы - Главный аргумент против метода взвешивания по цене - это чрезмерный упор на цену акций независимо от фундаментальных факторов. 5️⃣ Dividend weighting - чаще всего используется в дивидендных ETF. 👉 Вес раздаётся в зависимости от номинального размера дивиденда или в зависимости от общего количества денег направленных на выплату дивидендов - чем больше, тем выше в индексе. ➖ Минусы - метод используется просто для того, чтобы максимально перемешать компании в индексе независимо от их качества или размера. 6️⃣ Inverse market cap weighting - тоже самое что и market cap, только наоборот, чем меньше компания, тем больше у неё вес в индексе. ➖ Минусы - выше волатильность, комиссии и индекс проигрывает в доходности, т.к. индексы сегодня тащат вверх в основном более крупные компании. 7️⃣ Revenue weighting - веса раздаются в зависимости от размера выручки компании, чем она больше, тем у компании больше вес в индексе. ➖ Минусы - номинальный размер выручки не говорит о качестве компании, компания может быть убыточной если вся её выручка уходит на погашение долга и другие обязательные траты. #etf #финансовая_грамотность #статья #индексы
📛 ETF для ленивых и тупых ? Просматривая различную русскоязычную аналитику, натыкаюсь на интервью очередного уважаемого "гуру" инвестиций, который на вопрос "Куда вложить деньги ?", отвечает что-то типа: "бла-бла-бла, ну а если вам лень учиться или нет времени на изучение компаний, то купите себе ETF и не парьтесь". 👉 Так вот, однажды я купил себе ETF и продолжаю покупать их уже на протяжении 5 лет. И я с полной уверенностью могу сказать вам, что грош цена этим аналитикам, которые позволяют себе давать такие опрометчивые советы неопытным инвесторам. ❗️ Кстати, кто-то из вас наверняка инвестирует в фонд Finex FXUS, думая, что вы инвестируете в S&P500. Вы ошибаетесь, это не S&P500. 1️⃣ ETF - инструмент гораздо более сложный чем принято думать в русскоязычном сообществе. 📌 ETF это уже готовая стратегия, которую надо изучить и понять, подходит ли она именно для вашего портфеля. И под "изучить" я имею ввиду не прочитать страничку на сайте, которую писали маркетологи с целью привлечения клиентов, а как минимум изучить: 📍 Индекс, за которым следует ETF. 📍 Проспект ценных бумаг (Prospectus). 📍 Инвестиционную декларацию УК (для фондов в РФ). И это только начало, далее вам необходимо следить за ежемесячными, полугодовыми и годовыми отчётностями. Да, у ETF тоже есть отчётности. 2️⃣ ETF не всегда следуют за индексом. 👉 Чаще всего ETF основывается на индексе, которых придумали уже несколько тысяч на любой случай, но иногда задумывается такой необычный ETF, что для него не найти готового индекса. 👉 В таком случае за основу берётся более-менее подходящий индекс, а потом этот индекс начинают пропускать через различные скринеры, исключая различные компании и изменяя их вес, основываясь на куче различных параметров. 👉 Вся методология описана в документации и может составлять 100 и более страниц с кучей формул и условий. 3️⃣ Через год вы можете не узнать знакомый вам ETF. 👉 Регулярные ребалансировки и пересмотры индексов могут очень сильно изменить состав самых крупных компаний в фонде. 👉 Например, вы покупали ETF, где топ-3 занимали Pepsi, Apple и Microsoft с суммарным весом 18% от всего портфеля, и вы чувствовали себя спокойно с таким составом. 👉 Однако, эти компании могут занимать такие места просто потому, что они сильно выросли за последние пол года, и после ребалансировки на их месте появятся совершенно незнакомые вам компании просто потому, что методология индекса (которую вы не прочитали), считает их более подходящими кандидатами. 4️⃣ ETF не только для инвестирования. Благодаря постоянному присутствию маркетмейкеров трейдеры могут спокойно спекулировать фондами, делая ставки на целые сектора или на различные тематики. 5️⃣ Стратегии внутри ETF. 💡 Перестаньте думать, что ETF это только про унылое и пассивное инвестирование. Внутри ETF могут быть целые стратегии: ✅ Leveraged - аналог торговли с плечом. Двойной или тройной рост/падение ETF при росте/падении базового актива. ✅ Inverse - обратное движение ETF при движении базового актива. ✅ Options - внутри ETF не только акции, а целые опционные стратегии типа covered call & married put. ✅ Laddered bonds - облигационные стратегии, при которых облигации покупаются "лесенкой". ✅ Futures - внутри фонда происходит активная торговля фьючерсами на различные товары. ✅ Bullet bonds - корзина из разных облигаций с похожей датой погашения, в отличие от стандартных фондов, которые постоянно докупают облигации, bullet bonds ETF погашается, т.е. в итоге вы получаете на счёт наличку, а ETF пропадает. ⚠️ Так что хватит слушать этих умников, развитие которых остановилось после первого проданного вам курса. ETF это уже давно самодостаточный и сложный инструмент, который может быть и основой вашего портфеля и инструментом хеджирования и инструментом активного управления. $FXUS #etf #assetallocation $PEP $AAPL $MSFT
💰 Подушка безопасности. Конкретика. Посмотрим на то, как может выглядеть финансовая подушка безопасности в реальной жизни. 👉 Есть начинающий инвестор Пётр со следующими параметрами: ➕ Доходы: 100к руб/м зарплата ➖ Расходы: 60к руб/м Подробнее о расходах: 25к - повседневные расходы (еда, развлечения) 25к - аренда квартиры 10к - расходы на машину 📍 Для начала, Петру необходимо потратить день и изучить условия 5-10 самых популярных кредитных/дебетовых карт, чтобы оформить себе 1-3 карты разных банков, которые будут приносить доход кэшбеком и процентом на остаток. Представим себе, что он уже проделал это и вот что вышло: 💳 Карта N1 - даёт бесплатный C2C до 50к в месяц и можно оформить счёт - копилку с 4% годовых. Получается идеальная карта для оплаты аренды квартиры. Пётр вычитал, что финансовая подушка безопасности это годовой или полугодовой запас денег. Таким образом Пётр откладывает 25к*6 = 150к рублей на счёт-копилке. 💳 Карта N2 - даёт хороший кэшбек на любые покупки и возможность оформить счёт-копилку 4% годовых. Карта подходит для оплаты повседневных покупок и Пётр откладывает на счёт-копилке 25к*6 = 150к рублей, чтобы как минимум пол года не голодать если что. 💳 Карта N3 - стрёмная но даёт огромный кэшбек на любые траты, связанные с тратами на автомобиль и 3% годовых на счёт-копилке. Пётр откладывает на этой карте 10к*6 = 60к рублей. Таким образом Пётр получил полугодовой запас прочности и каждая карта будет приносить ему доход. ❗️ Только после этого наш герой может идти на биржу заниматься инвестициями и чувствовать себя уверенно. ⚠️ Важно - не нужно теперь жить пол года на этот запас, а всю зарплату тащить на биржу. Нужно сначала распределять зарплату по картам 25k/25k/10k, а остаток с зарплаты + доход с кэшбека + доход с накопительных счетов направлять на биржу. ❓ Многие могут не понять таких финтов и спросить: "Но ведь у меня, по-сути, мёртвым грузом будут храниться 360к под никакущим процентом" - да, финансовая подушка безопасности это не инвестиция, это сбережение на чёрный день, которое и не должно приносить серьёзного дохода. #подушкабезопасности #личные_финансы
⚠️ Почему надо держаться подальше от государственных компаний. 👉 Причина 1. В отличие от частных компаний, основная цель которых, зарабатывать как можно больше денег, у государственных компаний совершенно другая цель, которая никогда не будет совпадать с интересами миноритарных акционеров. 📍 Возьмём Аэрофлот. Единственная цель - обеспечить бесперебойную логистику. Неважно, что перелёты становятся нерентабельными, государство в любом случае поможет. 📍 ВТБ. Нужно раздербанить разваливающийся бизнес с дальнейшей перепродажей по кускам (необязательно с прибылью), тогда Вам сюда. Нужно выступить как посредник и выкупить непрофильный актив с передержкой на балансе и дальнейшей перепродажей его государству (или другим заинтересованным лицам и опять с убытком), то вам снова сюда. 📍 Электросетевые и генерирующие компании - снабжать людей и промышленность электроэнергией. Они даже цену на свой товар сами выставлять не могут. 📍Вы наверняка вспомните про Сбербанк. Да, бывают исключения, но посмотрел бы я на его успехи если бы ЦБ, который владел Сбером (что уже является конфликтом интересов), не отбирал бы пачками лицензии у мелких банков. Естественно, что люди, пережившие отзыв лицензии и несколько кризисов ранее, понесут свои деньги в Сбер и будут на каждом углу вещать, прежде всего убеждая себя, что Сбер то точно не ляжет. 👉 Причина 2. Эта причина следует из предыдущей. Менеджмент государственной компании совершенно не заинтересован в росте капитализации. Эффективностью в таких компаниях и не пахнет, т.к. лояльность тут ценится больше чем профессиональные навыки. Частные инвесторы для них - корм, об который можно обкэшиться, временами вбрасывая брокерам и в какие-нибудь Ведомости необходимые для движения цены новости. 👉 Причина 3. Отсутствие конкуренции. Российский государственный капитализм – это господство компаний, связанных с органами власти. Корпорациям с госучастием легко удается теснить конкурентов-частников ввиду монопольного или околомонопольного положения. На стороне госкомпаний лоббисты, регуляторы, аудиторы и понятно куда уходят основные госзаказы. Бизнес в такой атмосфере деградирует благодаря обилию комфорта, догонять тебе некого и под зад тебя никто не пнёт. $AFLT $VTBR $RSTI $RSTIP $SBER $SBERP
💡 Чем заменить в портфеле традиционные облигации. Мы живём в такой период времени, когда добавление в портфель облигаций в виде "защиты" портфеля уже потеряло свою актуальность. Облигации стали нести рисков больше, чем предлагаемая ими защита. Многие ETF на облигации в марте пикировали вниз сильнее чем акции, а теперь над облигациями навис постоянный риск повышения ставки центральными банками, да и многие облигации уже начали давать отрицательную реальную доходность. 👉 Предлагаю рассмотреть альтернативу традиционным облигациям, которые я сам лично использую. Перечисленные ниже инструменты нужно покупать только через ETF (на зарубежных рынках), чтобы снизить риски. 🇷🇺 Начнём с РФ. ✅ ОФЗ с плавающим купоном. Выпуски 24020, 24021 и 29006 - 29017 - доходность привязана к ставке RUONIA с небольшими премиями. Защищают от повышения ставки но не помогут в случае девальвации рубля (которая обычно сопровождает любой шухер в стране). ✅ Облигации с индексируемым номиналом. Выпуски ОФЗ 52001, 52002, 52003. Дают стабильные 2.5% купоном, а само тело облигации ежедневно индексируется на размер инфляции. Защищают от повышения инфляции и станут вообще конфеткой, если инфляция вдруг начнёт приближаться к нулю. 🇺🇸 А теперь зарубежные рынки. ✅ TIPS (Treasury Inflation-Protected Securities) - почти тоже самое, что и описанные выше облигации, индексируемые на размер инфляции. Например, ETF SCHP сегодня даёт 3.2% купоном, а сам ETF вырос на 10% с начала года просто потому, что народ начал опасаться инфляции из-за постоянного печатанья денег, не смотря даже на то, что со всех каналов нас пугают дефляцией. ✅ Preferred stocks - привилегированные акции. В США до сих пор не решили в какую категорию их относить - в акции или облигации. Там не выплатить дивиденд по таким акциям это тоже самое, что и допустить технический дефолт. Стабильная дивидендная доходность с таких акций в среднем 5%. ✅ Emerging market government bonds - долларовые облигации правительств развивающихся стран. Такие облигации дают хороший купонный доход благодаря "неразвитости" выпустившей их страны. ETF VWOB даёт 4.8% и содержит в себе более 700 облигаций из более чем 20 разных стран. ✅ REIT (real estate investment trust) - фонды недвижимости. Может звучать безумием покупать столь волатильный инструмент взамен скучных облигаций, однако, куда мы привыкли первым делом бежать во время кризисов ? В недвижимость. А теперь представьте, что вы можете на 100$ купить по 1 кирпичу в каждом здании McDonalds или Walmart в каждом штате и получать за владение кирпичами 3-4% дивидендами. Аналогия не очень, зато прекрасно даёт понять понять что такое ETF на REIT. И не надо бояться волатильности, ваша квартира точно так же ежедневно меняется в цене на 1-2%, просто у вас нет перед носом её графика. ✅ Value stocks - да, вы можете просто купить ETF на акции стоимости, которые уже очень сильно перепроданы по сравнению с технологическим и сектором здравоохранения. Об акциях стоимости не трещат каждый день по телевизору и ютубу, они скучные, дают до 7-9% дивидендами и уже вряд ли сильно упадут. Жизнь людей зависит от питания, электричества, тепла и товаров первой необходимости - именно они и составляют основу акций стоимости. #офз #reit #облигации #разбор $SU24020RMFS8 $SU24021RMFS6 $SU29006RMFS2
🔍 Обзор защитных инструментов. Представляю вашему вниманию краткий обзор защитных инструментов, в которых можно пересидеть глобальный шухер на рынках, да и просто полезно часть портфеля держать в этих инструментах для уменьшения волатильности портфеля, одновременно получая некоторую доходность. ✅ iShares Short Treasury Bond ETF (SHV) Expense ratio: 0.15% 12m Trailing Yield: 1.23% AUM: $20.71B Краткое описание: В ETF входят трежерис со сроком погашения не больше чем 12 месяцев. В марте данный фонд немного вырос, пока всё остальное падало. ✅ iShares Ultra Short-Term Bond ETF (ICSH) Expense ratio: 0.08% 12m Trailing Yield: 1.76% AUM: $4.65B Краткое описание: Это активный ETF, которым управляют BlackRock's Cash Management Team. Команда инвестирует в ультра-краткосрочные государственные и корпоративные облигации с фиксированным и плавающим купоном и депозитные сертификаты (застрахованный вклад). Стоит не забывать, что этот ETF не отслеживает никакого индекса и управляется живыми людьми, которые могут ошибаться. В марте этот ETF просел на 3%. ✅ Janus Henderson Short Duration Income ETF (VNLA) Expense ratio: 0.26% 12m Trailing Yield: 2.37% AUM: $2.40B Краткое описание: Самый рисковый представитель из сегодняшних участников, он же и самый интересный. Ещё один активный ETF, в котором менеджеры фонда инвестируют в краткосрочные (до 2 лет) облигации по всему миру, которые дают доходность 2-3% (35% активов в облигациях с рейтингом BBB, остальные - выше). В марте фонд просел на 4%. 🇷🇺 Представители на российском рынке: ✅ FINEX CASH EQUIVALENTS UCITS ETF (USD) (FXTB) Expense ratio: 0.2% 12m Trailing Yield: 0.40%($), 22%(rub) AUM: $26m Краткое описание: Это рублёвая версия SPDR Bloomberg Barclays 1-3 Month T-Bill ETF (BIL), который инвестирует в 1-3 месячные treasury bill (бонды с нулевым купоном, продаются с дисконтом к номиналу, благодаря чему и получается доходность к погашению). В марте фонд вырос, т.к. фонд торгуется в рублях, а рубль - го*но. ✅ FINEX CASH EQUIVALENTS UCITS ETF (RUB) (FXMM) Expense ratio: 0.49% 12m Trailing Yield: 5.1% AUM: $2B Краткое описание: А этот ETF представляет собой аналог FXTB но с валютным свопом. Если упростить, то доходность по нему: ставка ЦБ - ставка ФРС - комиссия. Т.е. 3.5% данный фонд сегодня давать должен. В марте фонд несколько дней проваливался не более чем на 2%, т.к. маркетмейкер не очень справлялся, ну и надо же им как-то зарабатывать. ✅БПИФ ВТБ – Ликвидность (VTBM) Стоит упомянуть данный фонд, но я не могу назвать его защитным или вообще инвестпривлекательным. Мне просто хватает одной фразы из описания фонда "Активы фонда преимущественно размещаются в обратное РЕПО с Центральным контрагентом под ОФЗ и КСУ." Что это такое я конечно почитал и понял, что тут мои полномочия заканчиваются. Одна из истин Баффета "Инвестируй только в то, что понимаешь" именно для таких случаев. 💵 Валюты 🇨🇭 CHF - швейцарский франк всегда был убежищем даже из доллара благодаря стабильной экономике Швейцарии. 🇳🇴 NOK - норвежская крона. Наверное вы слышали про гигантский норвежский суверенный фонд, который инвестирует излишки от проданной нефти в акции по всему миру. Защитная функция у данной валюты состоит в том, что при глобальном кризисе, правительство Норвегии начнёт продавать активы из этого фонда и переводить их в крону для того, чтобы восполнить дефицит бюджета, таким образом крона проваливаться к доллару уж точно не должна. 🇯🇵 JPY - японская йена традиционно укрепляется, когда акции по всему миру начинают пикировать. 🥇Золото - не защитный инструмент. Рынок золота очень маленький, это малоликвидный инструмент, который имеет (в некоторых случаях) нулевую корреляцию с акциями. Еще больше интересного в телеграме ИнвестБезумие. #ETF #БПИФ #обзор $VTBM $CHFRUB $JPYRUB $FXTB $FXMM
🔍 Разбор ETF Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD) 📝 Краткое описание: Потрясающе сбалансированный ETF для любителей дивидендов. Тут вам и фундаментальный скринер и стабильные и высокие дивиденды, которые ещё и расти умудряются. Ticker: SCHD Index tracked: Dow Jones U.S. Dividend 100 Index AUM: $13.5B Dividend yield: 3.22% Expense ratio: 0.06% Number of holdings: 102 🔦 Selection methodology ✅ Компания должна входить в индекс Dow Jones US Broad Market Index. ✅ REITs исключаются. ✅ Компания должна платить дивиденды непрерывно 10 и более лет. ✅ Компании проходят через фундаментальный скрининг на следующие показатели: cash-flow to debt ratio, ROE, dividend yield, dividend growth rate (рост минимум 5 лет подряд). ✅ В ETF в итоге включаются топ-100 лучших компаний. ⚖️ Index Weighting Methodology ✅ Вес компании в портфеле зависит от размера капитализации её free-float акций (только те, которые в свободном обращении). ✅ Одна компания не может получить вес в индексе больше 4%. ✅ Один сектор не может получить вес больше 25%. ✅ Пересмотр индекса - ежегодно. ✅ Ребалансировка - ежеквартально. 📈 Performance: Не стоит ждать сильного роста от данного ETF, он будет проигрывать S&P500, т.к. в нём всего 13% отдано под технологический сектор. Главное преимущество этого ETF в показателе Yield on Cost - сколько бы вы сегодня получали дивидендами если бы вложились в ETF несколько лет назад и тут показатели следующие: 1 Year Yield on Cost: 3.48% 3 Year Yield on Cost: 3.94% 5 Year Yield on Cost: 5.01% У этого ETF дивидендный рост 10.5% за последние 5 лет. Т.е. если бы вы закупились им 5 лет назад, то сегодня (помимо курсового роста) вы бы получали 5% дивидендной доходности. ➕ Основные плюсы: ✅ Шикарное сочетание дивидендной доходности и качества. ✅ Очень низкая комиссия 0.06% ➖ Основные минусы: ✅ Низкая диверсификация. Всё-таки 100 компаний для ETF это не так много. ✅ Не очень сильный рост на бычьих рынках. Топ-10 компаний: BlackRock, Inc. - 4.48% QUALCOMM Incorporated - 4.32% Texas Instruments Incorporated - 4.19% United Parcel Service, Inc. Class B - 4.17% Pfizer Inc. - 4.01% PepsiCo, Inc. - 3.95% 3M Company - 3.94% International Business Machines Corporation - 3.94% Coca-Cola Company - 3.81% Verizon Communications Inc. - 3.69% Еще больше интересного в телеграме ИнвестБезумие #ETF #разбор #обзор
🌐 Вероятное развитие событий при форс-мажоре на выборах США ✅ Что если Трамп физически не сможет исполнять обязанности президента ? В таком случае сам президент или вице-президент Майк Пенс, при согласии кабинета министров и конгресса, попросят назначить Пенса исполняющим обязанности президента до исцеления президента. Если Пенс не сможет взять на себя обязанности, то следующая по списку демократка Нэнси Пелоси. Кстати, 25-ая поправка может быть задействована при насильственном смещении президента с должности если становится понятно, что президент невменько. ✅ Что если избранный президент умрёт после выборов но до вступления в должность (20 января) ? Согласно 20-ой поправке, до дня инаугурации президентом становится Майк Пенс, а вот кого назначать президентом после 20-го января - тут начнётся полный хаос, ибо случай беспрецедентный. ✅ Что если один из кандидатов умрёт до выборов ? Республиканцы или демократы, а может быть и вместе (ну а что ? оба выглядят уже не очень), должны будут выставить нового кандидата. В США голосование уже давно идёт по почте, поэтому вполне вероятно, что члены коллегии выборщиков будут подсчитывать голоса за умершего кандидата как голос за его замену, что может привести к спорам и судебным искам от избирателей. ✅ Могут ли отсрочить день выборов ? Это самый маловероятный сценарий. Дата выборов зафиксирована законом и не изменялась даже при войнах и кризисах. Перенести дату выборов может Палата представителей договорившись с Сенатом, которые с большей вероятностью перегрызут друг другу глотки. ✅ Худший из возможных сценариев ? Их много. В случае болезни, недееспособности или смерти любого из кандидатов начнётся такая жесть, что Брексит покажется детским утренником. Отсрочка, отбор новых кандидатов и перевыпуск бюллетеней могут потребовать не только принятия нового законодательства и, возможно, Верховного суда США, но и самих партий, которые также должны согласовать механизмы. ‼️ Кстати, Трамп уже четвёртый в списке глав правительств, который заболевает сразу же после публичного отрицания опасности этой болезни. До него заражались Борис Джонсон, Лукашенко, Болсонару (президент Бразилии). Совпадение ? #выборы #трамп
💼 Так ли нужна диверсификация ? Каждый начинающий инвестор, желая научиться азам инвестирования, сразу же натыкается на некоторые, придуманные разными гуру, основам. Самой популярной основой инвестирования является, конечно же, диверсификация. Да, раскладывать свои деньги по разным активам, странам, валютам это важно. А может быть было важно лет 30 назад ? А теперь давайте подумаем критически, возьмём индекс S&P 500, 3 самые большие по весу акции: ✔️ Microsoft работает и торгует своей продукцией в 190 странах мира ✔️ Apple продаёт свою продукцию в 175 странах мира ✔️ Amazon предоставляем свои услуги в 200 странах мира 👉 В этих трёх компаниях работают лучшие менеджеры мира, которые 24 часа в сутки, 7 дней в неделю думают над тем, как бы заработать больше денег, изучают законы стран, в которых они работают, чтобы их обойти и заработать ещё больше денег, снизив риски. 👉 Продукция этих компаний продаётся за разную валюту, т.е. вам даже падение доллара не страшно, ибо компания заработает больше долларов в таком случае. А теперь возьмём Васю Пупкина, который начитался Баффета, Марковица, Богла и других гуру. В голове Васи явным образом откладывается мысль о том, что весь смысл в диверсификации до тех пор... Пока он не сравнит корреляцию активов, относительно индекса S&P. Окажется, что последние лет 20, акции всех стран мира так или иначе следуют за этим индексом. Не важно, акции роста или стоимости это или дивидендные акции Швейцарии, у всех у них корреляция не менее 0.90 с индексом S&P. ⚠️ А теперь задайте себе вопросы: 👉 Вы и правда думаете, что купив в свой портфель 10% акций коррумпированных emerging markets, вы снизите тем самым риски ? 👉Вы правда думаете, что справитесь лучше топ менеджмента Amazon в изучении рисков и профита ? 👉Вы правда готовы забросить часть своих денег в азиатский регион, не зная ни политического строя ни инвестиционной привлекательности этих стран, просто потому-что так сказано в книжке, которая, возможно, потеряла свою актуальность ? $MSFT $AAPL $AMZN #диверсификация
🔦 ESG инвестирование от Сбера. На зарубежных рынках в последнее время стало популярным инвестировать в компании с высоким ESG рейтингом. Аббревиатура ESG составлена из первых букв слов environmental, social и governance. Это три фактора, учитывающихся при инвестировании в компанию — экологический, социальный и управленческий. E-факторы: 📍 Изменение климата из-за деятельности компании 📍 Выбросы парниковых газов 📍 Производство отходов 📍 Истощение природных ресурсов, включая питьевую воду 📍 Сокращение площади лесов S-факторы: 📍 Условия труда, в том числе использование детей в качестве рабочих 📍 Гендерный состав компании 📍 Охрана здоровья на предприятии 📍 Взаимоотношения с потребителями и местными сообществами 📍 Связи с поставщиками G-факторы: 📍 Долгосрочная стратегия компании 📍 Аудит и внутренний контроль 📍 Состав совета директоров 📍 Вознаграждение менеджмента 📍 Права акционеров 👉 Если упростить, то идеальный кандидат с высоким ESG - рейтингом это компания, которая расположена в офисе из эко-материалов где-то на острове Бали, в компании каждый работник это партнёр, который имеет равные права со своим менеджером, приходит на работу когда хочет, может быть геем или трансгендером, который глубоко внутри ощущает себя чернокожей женщиной и знает, что никто его из-за этого не осудит. Все акционеры такой компании уже давно финансово независимые, ибо эта компания работает только в их интересах. Я утрирую, но думаю, что идею вы поняли. Для примера вот вам несколько лидеров ESG-рейтинга на зарубежных рынках: NextEra Energy Microsoft Salesforce А теперь самое интересное, оказывается Сбер не остался в стороне и недавно выпустил БПИФ на эту тематику и, барабанная дробь, внутри БПИФа акции РФ. ✅ Встречайте - Фонд Ответственные инвестиции (SBRI) - Инвестиции с заботой об окружающей среде и социальной сфере (это не моё, так на сайте написано). ✅ БПИФ следует за индексом "Индекс МосБиржи - РСПП Вектор устойчивого развития, полной доходности брутто" ✅ Дивиденды реинвестируются по мере поступления. ⚠️ Комиссии: Вознаграждение УК: 0.7% годовых Депозитарий, регистратор и другие голодные парни: 0.15% годовых Другое: 0.1% годовых Для извращенцев вот ссылка на кривой скан с полным описанием продукта, который нам пытаются продать. От Сбера сложно было ожидать чего-то другого. (хотя, возможно, на одной из страниц в документе на вас выскочит скример). 👻 Ну и хватит тянуть кота за яйца, давайте уже посмотрим что же у нас за такие экологичные компании в стране с потрясающими условиями труда, уважающие свой персонал и миноритарных акционеров, встречайте: 1. Норильский никель 7.22% 👍 2. Интер РАО 7.12% 3. Алроса 6.57% 4. ФСК ЕЭС 6.38% 5. НЛМК 5.85% 6. Северсталь 4.84% 7. Ростелеком 4.78% 8. Россети 4.68% 9. АФК Система 4.68% 10. Полюс 4.5% 11. Русал 4.37% 12. Роснефть 4.23% 13. ММК 4.19% 14. МТС 4.12% 15. Лукойл 4.1% 16. ТМК 4.03% 17. Фосагро 3.98% 18. Сбер 3.89% 19. Новатек 3.65% 20. Газпром 3.54% 21. Татнефть 3.28% Я отказываюсь это комментировать. #бпиф #сбер #разбор #etf
УК Открытие выпустило свой первый БПИФ. Особо оригинальничать не стали и выпустили свой "всепогодный" портфель. Однако, данный БПИФ совсем не похож на Тинькоффский, о котором я писал ранее. Название: БПИФ «Открытие – Всепогодный» Тикер: OPNW Индекс: SPBOAW, Open All-Weather Валюта торгов: $ Стоимость одного пая: приблизительно 1$ Что внутри: ✅Наш любимый S&P 500 SPDR S&P 500 ETF (SPY) Expence ratio: 0.09% 12m Trailing Yield: 1.76% Вес в фонде: 20% ✅Развивающиеся рынки iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM) Expence ratio: 0.68% 12m Trailing Yield: 2.60% Вес в фонде: 18% ✅Недвижимость США iShares U.S. Real Estate ETF (IYR) Expence ratio: 0.42% 12m Trailing Yield: 3.26% Вес в фонде: 17% ✅Длинные и среднесрочные корпоративные облигации США iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF (LQD) Expence ratio: 0.14% 12m Trailing Yield: 2.91% Вес в фонде: 21% ✅Золото SPDR Gold Trust (GLD) Expence ratio: 0.40% Вес в фонде: 24% Расходы и комиссии БПИФ: ❗️ Вознаграждение УК: 0.8% ❗️Вознаграждение депозитария, регистратора и остальной голодной шайки от 1.5% до 0.05% - размер этой комиссии зависит от размера фонда, на сегодняшний день это 1.5%. А вот если мы представим, что все, кто вложились в Тинькоффский TUSD переведут свои деньги в этот БПИФ, то данная комиссия снизится до 0.11%. ❗️Ну и ещё 0.1% берут на уборщицу, охранника, утренний кофэ и т.д. Т.е. на сегодняшний день, вы будете платить 0.8% + 1.5% + 0.1% = 2.4% и не забываем про то, что сама УК будет платить комиссию за владение ETF, получается очень много до тех пор, пока комиссия из пункта 2 не снизится благодаря росту БПИФа. 👉 Вывод: это самое интересное предложение на нашем рынке на сегодняшний день. Я уверен, что данный БПИФ быстро вырастет и тогда он уже будет выглядеть привлекательнее фондов Finex. Некоторые вопросы у меня вызывает пропорция фондов в портфеле и некоторые ETF, у которых есть более дешёвые аналоги. Ещё вызывает опасение полное отсутствие краткосрочных облигаций и отсутствие развитые рынков вне США (европа, Япония и т.д.). Но даже так, на сегодняшний день, это один из самых привлекательных продуктов на нашем рынке. #БПИФ #opnw #новости #разбор #прожарка #обзор #аналитика
IShares запускает 3 новых интересных ETF ✅ BlackRock Future Health ETF (NYSE: BMED) - инновационные и развивающиеся компании в секторе здравоохранения. 📌 Number of Holdings: 136 📌 Expense Ratio: 0.85% 📌 Top companies: SEATTLE GENETICS, GENMAB, AMEDISYS, INTUITIVE SURGICAL ✅ BlackRock Future Tech ETF (NYSE: BTEK) - компании, которые участвуют в разработке инновационных технологий в технологическом секторе. 📌 Number of Holdings: 103 📌 Expense Ratio: 0.88% 📌 Top companies: SQUARE, TESLA, LIVONGO HEALTH, MERCADOLIBRE ✅ BlackRock Future Innovators ETF (NYSE: BFTR) - компании малой и средней капитализации из разных секторов, участвующие в разработке инновационных технологий. 📌 Number of Holdings: 62 📌 Expense Ratio: 0.8% 📌 Top companies: ENTEGRIS, MONOLITHIC POWER SYSTEMS, FIVE9, AVALARA #ETF #сша #новости #btek #bftr #bmed
⚡️ FinEx Gold ETF (FXGD) начнет размещать активы в золотых слитках. 📍 Как сейчас: Если упростить, то сейчас данный ETF представляет собой лишь обязательство FinEх расплатиться с держателями бумаг по рыночной цене на золото. Причем эти обязательства не подкреплены достаточным количеством активов, связанных с золотом. (статическая репликация) 📍 Как будет: Теперь же фонд будет обеспечен реальными золотыми слитками, которые будут храниться в Лондоне. (физическая репликация) Кроме того, FinEx решил поменять кастодиона с Bank of New York Mellon на Citigroup. Это позволит им быстрее выпускать новые ETF. #ETF #finex #fxgd $FXGD
ETF-провайдер SoFi представил рынку первый ETF с еженедельной выплатой дивидендов. SoFi Weekly Income ETF (TGIF) ⚠️ Expence ratio: 0.59% 📍 Фонд инвестирует в облигации инвестиционного уровня и, частично, в высокодоходные с дюрацией до 3-х лет. 📍 Облигации проходят фундаментальный скрининг перед добавлением в фонд, пока что там всего 35 облигаций (он пока в процессе закупа). 📍 Фонд собирается делать выплаты каждую пятницу. 🔎 Из известных компаний там уже присутствуют следующие: Ford Motor Teva Pharm MACYS INC #ETF #tgif #дивиденды #новости
➕ ВТБ Капитал запустил новый БПИФ. Фонд «ВТБ – Еврооблигации в евро смарт бета» (VTBY ETF) Совокупные расходы и вознаграждение составляют не более 0,61% в год. 👉 Обещают, что фонд будет инвестировать "в еврооблигации России и развивающихся рынков, номинированные в евро" - цитата с сайта. Только вот если мы пролезем в гланды инвестиционной декларации, то увидим там такую фразу: "В состав активов фонда могут входить государственные ценные бумаги РФ, номинированные в российских рублях и в валюте, отличной от российских рублей, государственные ценные бумаги иностранных государств, номинированные в евро". ⚠️ Т.е. вам могут напихать корзину облигаций в евро и докупить туда деревянных ОФЗ. ❗️ Кстати, если не читать дальше документацию, то можно решить, что фонд будет инвестировать исключительно в государственные облигации - это не так. В фонд могут входить и облигации российских и иностранных эмитентов, т.е. это смесь корпоратов и государственных облигаций. Так же, указано, что фонд может инвестировать в паи иностранных фондов, что они скорее всего и сделают, т.к. комиссия 0.61% является довольно низкой, чтобы окупать усилия и издержки по торговле отдельными выпусками. ❓ В общем, как обычно, предлагают конфетку надеясь, что никто не вскроет фантик под которым может находиться какаха. Пока сложно сказать что именно внутри этого фонда, скорее всего там будет 2-3 ETF, торгующиеся в Лондоне, кстати, они вполне могут начать покупать в этот фонд свой же БПИФ «ВТБ – Корпоративные российские еврооблигации смарт бета» (VTBU ETF), чтобы получать двойную комиссию. #БПИФ #втб #новости #разбор #обзор #аналитика
🚫 Почему стратегия "вечного" портфеля потеряла свою актуальность. В последнее время среди наших брокеров стало очень популярно предлагать готовые продукты (БПИФы), основанные на "вечной/всепогодной" стратегии. Для начала, давайте посмотрим как выглядят портфели в оригинале ✅ "Вечный" портфель Гарри Брауна: 25% - Акции США большой капитализации 25% - Трежерис США долгосрочные 25% - Кэш/краткосрочные трежерис США 25% - Золото ✅ "Всепогодный" портфель Рея Далио: 30% - Акции США 40% - Трежерис США долгосрочные 15% - Трежерис США среднесрочные 7.5% - корзина биржевых товаров (соя, металлы, нефть, газ и т.д.) 7.5% - Золото Наши брокеры обычно берут эти 2 портфеля, перемешивают, иногда даже добавляют что-то своё, и выдают свой продукт как готовое решение, которое избавит вас от проблем, бессонных ночей и сделает вас финансово независимым. 👍 Если вы собрались сегодня инвестировать в такие портфели, то должны знать об их главных проблемах: ⚠️ Долгосрочные трежерис. Гарри Браун придумал "вечный" портфель в 1982 году, когда 30-летние трежерис давали доходность 11% годовых. Сегодня эти же бонды дают доходность в 1.6% годовых. Сегодня существует 2 варианта развития событий для данного типа инструментов: 👉 Ставки уйдут в отрицательную зону - тогда стоимость трежерис ещё подрастёт, но вы начнёте получать отрицательную доходность. В европе это уже происходит несколько лет, люди готовы платить за то, чтобы основная часть их денег сохранилась. 👉 ФРС повысит ставку - если ставка будет повышена, то доходность бондов вырастет но их цена упадёт. При повышении доходности трежерис с 1.6% до 3.6% стоимость бондов упадёт на 37%. Т.е. если вы сегодня решите зайти в долгосрочные трежерис, то данный инструмент начнёт приносить вам убыток при движении ставки в любую сторону. ⚠️ Кэш/краткосрочные трежерис Данный вид инструментов хорошо выполняет роль подушки безопасности или резерва, который вы держите наготове для докупки акций при просадках. Но эти инструменты ужасны в долгосрочных портфелях, т.к. они уже сейчас приносят вам убыток из-за низкой ставки и постоянного обесценения денег. ⚠️ Золото и акции США Можно много спорить о перекупленности акций США и о золоте, которое не приносит денежного потока. Просто знайте, что покупая сегодня один из "всепогодных/вечных" портфелей, вы покупаете множество переоценённых акций и золото, следующая переоценка которого может занять десятилетия, как это происходило ранее. #мысли #вечныйпортфель #портфель #сша #аналитика $TRUR $TUSD $TEUR
🔍 Разбор ETF WisdomTree Emerging Markets ex-State-Owned Enterprises Fund 📝 Краткое описание: ETF следует за индексом, который отбирает частные компании на развивающихся рынках но исключает компании, в которых доля государства 20% и более. Главная идея индекса в том, что частные компании более эффективны и заинтересованы в развитии бизнеса и росте капитализации. Ticker: XSOE Index tracked: WisdomTree Emerging Markets ex-State-Owned Enterprises Index AUM: $1.96B Dividend yield: 1.10% Expense ratio: 0.32% Number of holdings: 522 🔦 Selection methodology ✅ Помимо стандартных скринеров на минимальную ликвидность, капитализацию и т.д., в индексе отрабатывает очень навороченный скринер, который проверяет каждую акцию на её легальность и доступность для торговли иностранными инвесторами. Т.к. речь идёт о развивающихся рынках, то скринер должен учитывать коррупционную составляющую, вероятные ограничения из-за наложенных санкций на страны/компании, открытость рынков для иностранных институциональных инвесторов и т.д. ✅ Акция должна торговаться на локальном рынке и принадлежать к списку развивающихся стран. Исключение - Россия. В индекс могут быть включены только российские ADR и GDR. ⚖️ Index Weighting Methodology ✅ Вес компании в портфеле зависит от размера капитализации её free-float акций (только те, которые в свободном обращении). ✅ Если вес одной компании в индексе станет равным или более 24%, то в конце квартала её вес будет снижен до 20% пропорционально в пользу остальных компаний. 📈 Performance: Данный ETF уделывает любой другой ETF на развивающиеся рынки из-за того, что в нём большая часть это компании из технологического сектора. До октябрьской ребалансировки сектор технологий занимал более 40%, после ребалансировки - 20% (на самом деле больше, потому что Alibaba тут считается представителем потребительского сектора). 👉 Если проводить аналогию с развитыми странами, то данный ETF это Nasdaq на минималках. Основные плюсы: ✅ Возможность вложиться в технологические компании развивающихся рынков. ✅ Малую часть индекса занимают ресурсодобытчики и циклические компании (те, о ком мы обычно вспоминаем, когда говорим об инвестициях в развивающиеся страны). ✅ Комиссия 0.32% это довольно дёшево для ETF на развивающиеся рынки. Основные минусы: ✅ Волатильность. ✅ Маленькие дивиденды. Топ 5 стран в индексе: 🇨🇳China (включая Hong Kong) - 41% 🇹🇼Taiwan - 12% 🇰🇷Korea - 12% 🇮🇳India - 11% 🇧🇷Brazil - 4% Топ-5 компаний: 🇨🇳Alibaba Group Holding Ltd ADR - 11.01% 🇨🇳Tencent Holdings Ltd - 8.49% 🇹🇼Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd - 5.20% 🇰🇷Samsung Electronics Co Ltd - 4.42% 🇨🇳Meituan Dianping - 2.47% Из российских компаний в ETF присутствуют: Yandex - 0.60% MMC Norilsk Nickel - 0.52% Polyus - 0.19% Polymetal - 0.17% Lukoil - 0.79% Novatek - 0.45% X5 Retail Group - 0.14% MailRu Group - 0.13% Mobile Telesystems - 0.12% #ETF #XSOE #инвестидея #сша #обзор #аналитика
🔍 Разбор ETF Schwab U.S. Dividend Equity ETF 📝 Краткое описание: Потрясающе сбалансированный ETF для любителей дивидендов. Тут вам и фундаментальный скринер и стабильные и высокие дивиденды, которые ещё и расти умудряются. Ticker: SCHD Index tracked: Dow Jones U.S. Dividend 100 Index AUM: $13.5B Dividend yield: 3.22% Expense ratio: 0.06% Number of holdings: 102 🔦 Selection methodology ✅ Компания должна входить в индекс Dow Jones US Broad Market Index. ✅ REITs исключаются. ✅ Компания должна платить дивиденды непрерывно 10 и более лет. ✅ Компании проходят через фундаментальный скрининг на следующие показатели: cash-flow to debt ratio, ROE, dividend yield, dividend growth rate (рост минимум 5 лет подряд). ✅ В ETF в итоге включаются топ-100 лучших компаний. ⚖️ Index Weighting Methodology ✅ Вес компании в портфеле зависит от размера капитализации её free-float акций (только те, которые в свободном обращении). ✅ Одна компания не может получить вес в индексе больше 4%. ✅ Один сектор не может получить вес больше 25%. ✅ Пересмотр индекса - ежегодно. ✅ Ребалансировка - ежеквартально. 📈 Performance: Не стоит ждать сильного роста от данного ETF, он будет проигрывать S&P500, т.к. в нём всего 13% отдано под технологический сектор. Главное преимущество этого ETF в показателе Yield on Cost - сколько бы вы сегодня получали дивидендами если бы вложились в ETF несколько лет назад и тут показатели следующие: 1 Year Yield on Cost: 3.48% 3 Year Yield on Cost: 3.94% 5 Year Yield on Cost: 5.01% У этого ETF дивидендный рост 10.5% за последние 5 лет. Т.е. если бы вы закупились им 5 лет назад, то сегодня (помимо курсового роста) вы бы получали 5% дивидендной доходности. ➕ Основные плюсы: ✅ Шикарное сочетание дивидендной доходности и качества. ✅ Очень низкая комиссия 0.06% ➖ Основные минусы: ✅ Низкая диверсификация. Всё-таки 100 компаний для ETF это не так много. ✅ Не очень сильный рост на бычьих рынках. Топ-10 компаний: BlackRock, Inc. - 4.48% QUALCOMM Incorporated - 4.32% Texas Instruments Incorporated - 4.19% United Parcel Service, Inc. Class B - 4.17% Pfizer Inc. - 4.01% PepsiCo, Inc. - 3.95% 3M Company - 3.94% International Business Machines Corporation - 3.94% Coca-Cola Company - 3.81% Verizon Communications Inc. - 3.69% #ETF #SCHD #инвестидея #дивиденды #сша #обзор #аналитика

Профиль в Пульсе

Чтобы оставлять комментарии и реакции, нужен профиль в Пульс