InvestBezumie
InvestBezumie
24 октября 2020 в 8:58
🚫 Почему стратегия "вечного" портфеля потеряла свою актуальность. В последнее время среди наших брокеров стало очень популярно предлагать готовые продукты (БПИФы), основанные на "вечной/всепогодной" стратегии. Для начала, давайте посмотрим как выглядят портфели в оригинале ✅ "Вечный" портфель Гарри Брауна: 25% - Акции США большой капитализации 25% - Трежерис США долгосрочные 25% - Кэш/краткосрочные трежерис США 25% - Золото ✅ "Всепогодный" портфель Рея Далио: 30% - Акции США 40% - Трежерис США долгосрочные 15% - Трежерис США среднесрочные 7.5% - корзина биржевых товаров (соя, металлы, нефть, газ и т.д.) 7.5% - Золото Наши брокеры обычно берут эти 2 портфеля, перемешивают, иногда даже добавляют что-то своё, и выдают свой продукт как готовое решение, которое избавит вас от проблем, бессонных ночей и сделает вас финансово независимым. 👍 Если вы собрались сегодня инвестировать в такие портфели, то должны знать об их главных проблемах: ⚠️ Долгосрочные трежерис. Гарри Браун придумал "вечный" портфель в 1982 году, когда 30-летние трежерис давали доходность 11% годовых. Сегодня эти же бонды дают доходность в 1.6% годовых. Сегодня существует 2 варианта развития событий для данного типа инструментов: 👉 Ставки уйдут в отрицательную зону - тогда стоимость трежерис ещё подрастёт, но вы начнёте получать отрицательную доходность. В европе это уже происходит несколько лет, люди готовы платить за то, чтобы основная часть их денег сохранилась. 👉 ФРС повысит ставку - если ставка будет повышена, то доходность бондов вырастет но их цена упадёт. При повышении доходности трежерис с 1.6% до 3.6% стоимость бондов упадёт на 37%. Т.е. если вы сегодня решите зайти в долгосрочные трежерис, то данный инструмент начнёт приносить вам убыток при движении ставки в любую сторону. ⚠️ Кэш/краткосрочные трежерис Данный вид инструментов хорошо выполняет роль подушки безопасности или резерва, который вы держите наготове для докупки акций при просадках. Но эти инструменты ужасны в долгосрочных портфелях, т.к. они уже сейчас приносят вам убыток из-за низкой ставки и постоянного обесценения денег. ⚠️ Золото и акции США Можно много спорить о перекупленности акций США и о золоте, которое не приносит денежного потока. Просто знайте, что покупая сегодня один из "всепогодных/вечных" портфелей, вы покупаете множество переоценённых акций и золото, следующая переоценка которого может занять десятилетия, как это происходило ранее. #мысли #вечныйпортфель #портфель #сша #аналитика $TRUR $TUSD $TEUR
5,698 
+36,19%
0,105 $
7,24%
0,1021 
7,05%
14
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
28 марта 2024
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
27 марта 2024
Облигации Хоум Банка: как заработать на его возможном поглощении
9 комментариев
Ваш комментарий...
smart_invest_for_life
25 октября 2020 в 10:10
Лучше s&p никто ничего так и не придумал.
Нравится
InvestBezumie
25 октября 2020 в 10:14
@smart_invest_for_life ну тут нужно понимать определение того, что такое "лучше". Если тупо прибыльнее, то есть несколько индексов, которые много лет перегоняют s&p500.
Нравится
1
smart_invest_for_life
25 октября 2020 в 10:17
@InvestBezumie разумеется, не тупо прибыльнее. Скорее лучше для долгосрочных безопасных инвестиций. Более прибыльные индексы вероятно в кризис просядут гораздо сильнее s&p.
Нравится
InvestBezumie
25 октября 2020 в 10:23
@smart_invest_for_life и таких индексов куча, только они не будут обгонять s&p500 именно благодаря своей сбалансированности, которая в то же время не позволит индексу так же сильно просесть во время кризиса как и s&p500, например low volatility портфели с низкой бетой
Нравится
smart_invest_for_life
25 октября 2020 в 11:02
@InvestBezumie если вы поделитесь информацией об индексах, которые более прибыльнее на длинной дистанции и меньше просаживаются в кризисы чем s&p, буду вам благодарен.
Нравится
2
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
Invest_or_lost
+23,2%
21,2K подписчиков
FinDay
+46,7%
26,1K подписчиков
Mistika911
+14,7%
21,2K подписчиков
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
Обзор
|
Сегодня в 15:56
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
Читать полностью
InvestBezumie
152 подписчика2 подписки
Портфель
до 10 000 
Доходность
+122,56%
Еще статьи от автора
1 июня 2021
🧰 Пенсионный дивидендный портфель. 📍 Составил себе старческий портфель из больших, стабильных компаний с низкой бетой к рынку и большим margin of safety. У этих компаний слабо но регулярно растут дивиденды и всё в порядке с фундаментальными показателями. 📍 Большинство из них защитные и им особо некуда падать когда на рынках начнётся шухер но и на сильный рост надеяться не надо. Если распределить компании в равных долях по 5% на каждую, то бета такого портфеля будет около 0.5. 💡Основная идея такого портфеля - обгонять инфляцию за счёт повышения компаниями дивидендов и спать крепко ночью. Philip Morris Lockheed Martin Johnson & Johnson Tyson Foods Medtronic Pepsi Procter & Gamble Merck Bristol-Myers Squibb Kimberly-Clark Church & Dwight J.M. Smucker Hormel Foods Pfizer NextEra Energy American Tower Realty Income Verizon AT&T Air Products and Chemicals А в следующем посте будет портфель из компаний, у которых очень быстрый рост дивидендов но и волатильность выше рынка. PM LMT JNJ TSN PEP PG MRK KMB PFE NEE O VZ T
4 марта 2021
Копался тут в своих ETF и с удивлением обнаружил, что в моём любимом SCHD внезапно на первом месте появилась компания Exxon Mobil (XOM) с весом 4.53%, вышла она на первое место совсем не благодаря росту капитализации, а после очередной ребалансировки. Если кто не в курсе, то XOM это одна из самых больших нефтяных компаний мира, и дела у этой компании сейчас фундаментально хуже всех своих конкурентов типа BP, Royal Dutch Shell, Total, Chevron. Эта компания до сих пор не вышла в плюс и платит дивиденды в долг, т.к. своего денежного потока на это не хватает. Сам ETF SCHD я подробно разбирал тут Я решил залезть в методологию индекса Dow Jones U.S. Dividend 100 Index (который трекает ETF SCHD) и сравнить показатели топ-3 компаний в индексе (которые влияют на их вес в индексе), чтобы понять, благодаря чему в топе появился такой шлак типа XOM. 📍 Exxon Mobil (XOM) • Cash flow to total debt: 0.13 • Return on equity: 3.90% • Indicated dividend yield: 6.69% • Five-year dividend growth rate: 3.86% 📍 3M (MMM) • Cash flow to total debt: 0.26 • Return on equity: 47.10% • Indicated dividend yield: 3.35% • Five-year dividend growth rate: 7.48% 📍 Texas Instruments (TXN) • Cash flow to total debt: 0.93 • Return on equity: 67.70% • Indicated dividend yield: 2.26% • Five-year dividend growth rate: 21.59% Получается, что XOM находится в топе только благодаря своим высоким дивидендам, которые они платят в долг, остальные параметры ужасны относительно MMM & TXN. Этот пример отлично подсвечивает один из главных(немногочисленных) минусов ETF как инвестиционного продукта - какой бы крутой по составу ETF вы не выбрали, в нём всегда будут присутствовать компании-лузеры. P.S. Кстати, чтобы такой ситуации не происходило, в похожем ETF DGRO есть специальная методика - составив топ компаний согласно своему скринеру, они просто исключают из ETF 10% компаний с самыми высокими(в %) дивидендными выплатами. XOM MMM TXN #etf CVX RDS.A TOT
4 марта 2021
Ваши ожидания - ваши проблемы. American Water Works Company (AWK) Падение: 20% Когда: Падение продолжается с 12-го февраля Событие: ? American Water Works Company (AWK) - является крупнейшей в США публичной компанией, предоставляющей доступ к водоснабжению и очистным сооружениям. 👉 С 12-го февраля котировки компании без особых новостей начали своё стремительное падение. 👉 24-го февраля компания представила сильный отчёт за 4-ый квартал 2020, после чего падение котировок ещё больше усилилось. 👉 Компания относится к защитному сектору Utilities, который обычно является убежищем для инвесторов в неспокойные времена на рынке. Компании данного сектора являются стабильными, унылыми и с предсказуемыми денежными потоками. 👉 Единственным подходящим объяснением падения многих компаний из данного сектора - ожидание растущей инфляции и повышение ставок. 11-го февраля как раз начался стремительный рост доходностей 10-летних трежерис. Только вот, похоже, что рынок не учитывает то, что большинство компаний из сектора Utilities имеют долгосрочные (20-30 лет) контракты с правительством городов и штатов. Более того, тарифы компаний обычно привязаны к размеру инфляции, а следовательно выручка и размер дивидендов, обычно повышается ежегодно не менее чем на размер инфляции. Да, многие компании этого сектора закредитованы и у них могут возникнуть проблемы при повышении ставок, поэтому слив таких компаний как NEE или AWK может быть сливом "за компанию", т.к. сливают целый сектор через секторальные ETF. Фундаментально AWK выглядит очень сильно и не имеет каких-либо явных проблем. Вердикт: Buy the dip AWK NEE #дивидендныеакции