Форум об облигации Росагролизинг 001Р-04

$RU000A1082G5 $RU000A107UU5 $RU000A1074N8 $RU000A107DM8 $RU000A107W48 🔔 Добрый вечер, дамы и господа. Краткий итог дня. День был достаточно насыщенный. Много сделал сделок на протяжение дня. По порядку: 1. Собрал позицию по Евротрансу. Эмитент размещен на 83%. +1.5% за день. 2. Второе следует из первого. Перелил частично избыточную Бруснику как раз в Евротранс. Осталось еще "лишних" ягодок. Ждут эмитента с купоном больше 16.25%. 3. Начал собирать позицию по эмитенту Практика-ЛК. Цена ходила к номиналу и чуть ниже. На этом уровне и заскочил. 4. Инарктика. Как любят ею торговать инвесторы. Немного ее погонял "туда-сюда"! Или как там называет, поскальпил? 5. Камаз. Опускался сегодня к номиналу. Лесенкой подобрал с целью короткой спекуляции +0.3-0.4%. 6. Закрыл Газпром и забыл. Позиций в акциях не осталось (мелочевка не в счет). 7. А еще случился прикол с одной облигой, на подобии вчерашнего с Росагролизинг 001Р-04. Почту России продал +3% к цене. Стояла заявка на продажу. Даже забыл о ней и тут оповещение))) Облиги редкие , неликвид. Для коллекции подойдут! Завтра в стакан размещу всю позицию, если нужно, прошу !))) В Альфе есть. #пульс #облигации

$RU000A107DM8 Доброе утро! Кто-то из стакана по ошибке купил за такую цену?) 😳

$RU000A108447 добавили флоатер от АО "Росагролизинг" 001Р-05. Купон равен ΣRUONIA+1,8% (ежемесячный). Рейтинг Эксперта РА от 04.09.2023 АА-. Рейтинг НРА от 05.02.2024 АА. Амортизации нет, требуется "квал". Оферты нет. Объем выпуска: 7 млрд.₽ Доступно по ссылке: https://www.tinkoff.ru/invest/bonds/RU000A108447 Прошлые выпуски: $RU000A107DM8 $RU000A103QL1 $RU000A102TA0 $RU000A101R09

⚡📣 ДОБАВИЛИ В КАТАЛОГ ❗ ✅ Росагролизинг 001Р-05 🔍 $RU000A108447 🧾 Тип купона: Плавающий 🪙 Ставка купона: RUONIA + 1,8% 🗓️ Выплаты: Ежемесячно 🔙 Амортизация: Нет 🔚 Оферта: Нет 🚨 Статус "Квал": Да 🆎 Рейтинг: АА- 📆 Дата размещения: 26.03.2024 🕔 Срок: 5 лет Предыдущие выпуски: $RU000A107DM8 $RU000A103QL1 $RU000A102TA0 $RU000A101R09 АО "Росагролизинг" специализируется на лизинге сельскохозяйственной техники и оборудования. Основная доля клиентской базы компании приходится на представителей малого и среднего бизнеса.

Балльная методика оценки платежеспособности Дюрана На примере лизинговых компаний по итогам (9 м) 2023 года. Показатель: скоринговая модель Дюрана. Рейтинг № 12/12. По итогам финансовых анализов предприятий подвожу итоги в виде рейтинга лизинговых компаний. Ранее было проанализировано 23 лизинговых компании. В этом обзоре сравню их по классам риска и набранным баллам по оценке платежеспособности методики Дюрана. В основе метода лежит вычисление и анализ трех коэффициентов. Эти коэффициенты определены ранее: рентабельность активов ROA, коэффициент текущей ликвидности и коэффициент автономии. Для каждого их приведенных коэффициентов для компании определяется количество баллов и класс предприятия по каждому коэффициенту. В результате определяется итоговое количество баллов и окончательный класс предприятия по уровню платежеспособности. Дюран классифицирует предприятия по 5 классам платежеспособности. Анализируемые лизинговые компании попали только в два класса (III и IV). Класс III - проблемные предприятия. 35-64 балла; Класс IV - предприятия с высоким риском банкротства. 6-34 балла. По итогу самые слабые компании из 23 лизинговых компаний по платежеспособности: АО "ГТЛК" $RU000A101QL5; ООО "Пионер-Лизинг" $RU000A102LF6; ООО "Интерлизинг" $RU000A1077X0; ООО "Балтийский Лизинг" $RU000A106144; ООО "ТЕХНО Лизинг" $RU000A107FN1; ООО "ЭкономЛизинг" $RU000A1078Y6. Самые платежеспособные по скоринговой модели Дюрана: АО "Росагролизинг" $RU000A107DM8; ПАО "ЛК "Европлан" $LEAS, $RU000A106F40; ООО "РЕСО-Лизинг" $RU000A1075J3.

Итог по финансовой устойчивости лизинговых компаний по итогам (9 м) 2023 года Решил не выкладывать в Пульсе следующие три рейтинга по коэффициентам устойчивости, а сразу покажу результаты компаний по всем показателям. Создал рейтинг лизинговых компаний по параметру "финансовая устойчивость". Начислил условные баллы по четырем основным коэффициентам: капитализации, финансовой устойчивости, обеспеченности собственными оборотными средствами и маневренности капитала. 1 балл присуждал компании, у которой идеальное значение параметра, 0,5 балла, если параметр допустим и 0 баллов, если параметр не отвечает нормам. Рейтинг и вес баллов носит условный характер. Для комплексной оценке платежеспособности компаний применяется скоринговая модель оценки платежеспособности. Рейтинг проанализированных лизинговых компаний по скоринговой системе будет опубликован в отдельной статье. Какие выводы можно сделать по блоку "финансовая устойчивость": Компании с критически низкой финансовой устойчивостью. Компании не набрали ни одного балла по анализируемым коэффициентам: • ООО "ТЕХНО Лизинг" $RU000A107FN1; • ООО "Балтийский Лизинг". Компании, набравшие минимум баллов, показывающие слабую финансовую устойчивость: • ООО "Интерлизинг" $RU000A1077X0; • ООО "Пионер-Лизинг"; • ООО "ЭкономЛизинг"; • ООО "КОНТРОЛ лизинг". Компании, имеющие наибольшую финансовую устойчивость: • ООО "Аквилон-Лизинг"; • ООО "Неолизинг"; • АО ЛК "Роделен" $RU000A107SA1; • ООО "РЕСО-Лизинг"; • ООО "Элемент Лизинг" $RU000A1080N5. Самая финансово устойчивая компания из анализируемых компаний это АО "Росагролизинг" $RU000A107DM8. Получила максимум баллов по всем коэффициентам. У остальных компаний средние показатели финансовой устойчивости.

🆕Сегодня на размещении новые облигации «Росагролизинг» 🔹АО «Росагролизинг» — российская агропромышленная лизинговая компания в форме акционерного общества с государственным участием в уставном капитале. 🔹Основная деятельность — финансовая аренда (лизинг) оборудования и техникихозяйствующим субъектам (отечественным сельхозтоваропроизводителям), действующим в сфере агропромышленного комплекса и его отраслях (резидентам Российской Федерации). 🔹Старые выпуски: $RU000A107DM8 $RU000A101R09 $RU000A103QL1 $RU000A102TA0 #новости #облигации #новичкам #пульс

План по первичным размещениям #облигации на неделю 🚜 Росагролизинг: AA, флоатер RUONIA+200, ежемес. купон, 5 лет, 5 млрд. После очередного и очень уверенного сигнала ЦБ о том, что высокая ставка с нами надолго, актуальность флоатеров явно повысилась. Эмитент более, чем качественный, стартовый спред хороший, но его наверняка будут снижать на сборе Совсем прямых ориентиров для сравнения нет: ▫️Чуть выше по рейтингу – РСХБ $RU000A1068R1 и RU000A107S10 – RUONIA+150 и +130 соответственно, торгуются чуть дороже номинала ▫️Снизу АФК Система $RU000A106Z46 $RU000A107GX8 и $RU000A107SM6 – RUONIA+190, околономинал, но это уже совсем другая лига Я бы ждал активнгого движения именно в сторону РСХБ, и даже финальный спред 170-160 будет для Росагролизинга вполне приемлемым результатом $RU000A107DM8 🛒 Селлер (Техпорт): B, купон 20% ежемес. (YTM~21,8%), 2 года, 500 млн. Интернет-магазин Техпорт.ру, основное, чем занимаются – параллельный импорт крупной бытовой техники. Когда в июле-сентябре они в 2 захода набирали 300 млн. – это уже была не самая спокойная история. И вот третий за год займ, теперь уже на 500 млн. А годового отчета, по которому можно было бы хоть как-то оценить дела в компании, нам предусмотрительно не показывают По результатам 6 и 9 мес’23 – низкорентабельный бизнес с постоянным кассовым разрывом (растут запасы, которые еще надо продать, и дебиторка, которую еще надо получить), а дыру в живом кэше, вероятно, и затыкают новыми долгами 👉Презентация выпуска будет 25.03 на Мосбирже, там должны показать свежие результаты и поделиться планами на 2024 год Но пока – считаю, что залетать сюда есть смысл только спекулятивно и небольшим объемом Похожий по рискам, но более короткий свежий Рекорд RU000A1082M3 пока торгуется в районе номинала, на первичке они собрали всего половину из 300 млн. Селлер длиннее и это плюс, но объем сильно больше, а выпуск квальский – это может сильно затянуть и само размещение, и расторговку. В общем, особых восторгов по выпуску не испытываю, кому интересно поучаствовать – предзаказы собирают в Финаме $RU000A106X30 $RU000A106KY0 🏢 Сэтл Групп: A, купон до 15,9% ежемес. (YTM~17%), 2 года, 5 млрд. Хороший, годный застройщик, один из лидеров рынка (#7 по объему текущего стоительства и #5 по вводу жилья за 2023 год в рейтинге ЕРЗ). Стандартный старт для A-грейда с небольшой премией к рейтинговой группе и своим выпускам $RU000A103WQ8 $RU000A1053A9 $RU000A105X64 Перед Сэтлом уже успел разместиться целый пул застроев – Самолет, Брусника, Глоракс и ЛСР. Остался ли у рынка аппетит еще к одному? Судя по финальному купону ЛСР – остался. А судя по всем февральским и мартовским размещениям А-грейда – стартовый купон тут не более, чем замануха, и всерьез на него рассчитывать не стоит Зачем в таких условиях участвовать в этом и ему подобных размещениях – для меня большая загадка. Тем более на вторичке есть более доходная Брусника $RU000A107UU5 сравнимой длины. А в Z0 висит Евротранс $RU000A1082G5 , который теперь какое-то время будет оттягивать ликвидность с первички (вместо почти завершившего размещение Гарант-Инвеста $RU000A107TR3) и тоже выглядит пободрее Сэтла 🛒 Окей: A-/A, купон 16% ежемес. (YTM~17,1%), 3 года, 3 млрд. Аналогично Сэтлу и даже хуже – тут снизу подпирает свой выпуск $RU000A105FM7, который всего на полгода короче, а торгуется с той же доходностью 17,1% Кроме того, тут есть вопросы по кредитному качеству: высокий долг, убыточные гипермаркеты продолжают тянуть компанию вниз, а рост сети дискаунтеров «Да!», на которую были некоторые надежды, в 2023 сильно замедлился. Гиперы давно пора продавать, но желающих купить тоже нет И чем дольше эта ситуация затягивается, тем больше вероятность как минимум снижения рейтинга, а то и чего похуже. Риски на 3-летнем горизонте считаю довольно существенными, поэтому даже с купоном 16% предложение сильно интересным не кажется #новичкам #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #что_купить #обзор #аналитика #псвп

⚡️ Самое интересное за день: IPO Европлана до конца марта, новый «навес продаж» в хороших акциях, новые выпуски облигаций и ЦФА Акции: 🚀 ПАО Европлан официально объявило о намерении провести IPO – Листинг и начало торгов обещают уже до конца марта. Цену и прочие параметры пока не озвучили, ранее речь шла о размещении акций на 10 млрд. рублей с общей оценкой компании в 140 млрд. что примерно соответствует P/E=8-10 и P/B=2 https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/mozgin/f42bc774-e434-4fa5-b2d5-5241e9e6a403/ Боюсь что, даже если это не совсем корректные ценовые ориентиры, дешево в любом случае не будет – рынок лизинга в 2023 году рос опережающими темпами, и Европлан вместе с ним. Материала для красивых презентаций и смелых прогнозов на будущее – предостаточно, и им глупо будет не воспользоваться. Но сама компания интересна, качественный крупный бизнес с дивидендными перспективами, так что официальных параметров IPO в любом случае очень жду, и оттуда уже можно будет решать по участию 📉 Президент разрешил ПИФам продавать акции стратегических предприятий, если пакет таких акций у ПИФа не превышает 1% уставного капитала соответствующего предприятия – В списке более 80 публичных компаний, в основном нефтянка и энергетики. Из примечательных представителей других секторов – Полюс $PLZL, ЮГК $UGLD, Ростелеком $RTKMP, Совкомфлот $FLOT, Распадская $RASP, НМТП $NMTP. Результат мы уже видели на рынке под вечер, но надо понимать, что продажи чисто технические, никаких фундаментальных оснований для снижения котировок тут нет. Можно смотреть на это как на возможность докупить. Правда, до интересных для покупки цен никого пока тоже не укатали, и еще не факт, что укатают: само по себе разрешение продать еще не повод избавляться от качественных бумаг, особенно накануне дивидендного сезона Облигации и ЦФА: 🛒Селлер (Техпорт) готовит новый выпуск: B, купон 20% ежемес. (YTM~21,6%), 2 года, 500 млн. Сбор 26.03 – Когда в июле-сентябре они в 2 захода набирали 300 млн. – это уже была не самая спокойная история. Третий за год займ, теперь уже на 500 млн., выводит ее на новый уровень)) Годовой отчетности, где можно было бы хоть как-то оценить дела в компании, нам предусмотрительно не показывают. В таких условиях залетать сюда есть смысл только спекулятивно и небольшим объемом. А предварительно стоит посмотреть как будет торговаться Рекорд, который примерно того же уровня трешовости, и тоже размещается с 20-м купоном, но чуть раньше по времени $RU000A106X30 $RU000A106KY0 🚜Росагролизинг: AA- / AA, флоатер RUONIA + 200, ежемес. купон и ежедневный пересчет, 5 лет, 5 млрд. Сбор 26.03 – Эмитент качественный, стартовый спред приемлемый, вопрос на сколько его снизят на сборе (в AA- единственный ориентир – АФК Система с ее флоатерами RUONIA+190, но там слишком уж своя атмосфера) $RU000A107DM8 $RU000A103QL1 🔧КЛС (Интерскол) размещает ЦФА в А-Токене: долг (аналог облигации), BB-, купон 19% ежемес. (YTM~21%), 1 год, 200 млн. Сбор до 25.03 – По кредитному качеству ничего сказать не могу, эмитента практически не знаю. По параметрам – вполне адекватно, сравнимой длины облигация КЛС $RU000A105QL6 с купоном 18% торгуется чуть выше номинала. Нужно только учитывать, что ликвидности на вторичке ЦФА пока маловато, поэтому большим объемом заходить точно не стоит, выйти в случае чего будет проблематично #акции #облигации #аналитика #что_купить #новости #новичкам #псвп #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе

Росагролизинг 26 марта проведет сбор заявок на облигации объемом 5 млрд.рублей. АО "Росагролизинг" специализируется на лизинге сельскохозяйственной техники и оборудования. Основная доля клиентской базы компании приходится на представителей малого и среднего бизнеса. Сбор заявок 26 марта (размещение 29 марта) • Наименование: Росагрл-001P-05 • Рейтинг: АА- (Эксперт РА, прогноз "Стабильный") • Купон: RUONIA + 200 б.п. (ежемесячный) • Срок обращения: 5 лет • Объем: 5 млрд.₽ • Амортизация: нет • Оферта: нет • Номинал: 1000 ₽ • Организатор: Газпромбанк Только для квалифицированных инвесторов $RU000A101R09 $RU000A107DM8 $RU000A102TA0 $RU000A103QL1 Не забудь подписаться

🆕Росагролизинг хочет залететь с новым выпуском бондов😉 🔹АО «Росагролизинг» — российская агропромышленная лизинговая компания в форме акционерного общества с государственным участием в уставном капитале. Основная деятельность — финансовая аренда (лизинг) оборудования и техники хозяйствующим субъектам (отечественным сельхозтоваропроизводителям), действующим в сфере агропромышленного комплекса и его отраслях (резидентам Российской Федерации) #новости #новичкам #облигации $RU000A107DM8 $RU000A101R09 $RU000A102TA0 $RU000A103QL1

Коэффициент капитализации как мера финансовой устойчивости На примере лизинговых компаний по итогам (9 м) 2023 года Показатель: коэффициент капитализации. Рейтинг № 7/12. По итогам финансовых анализов предприятий подвожу итоги в виде рейтинга лизинговых компаний. Ранее было проанализировано 23 лизинговых компании. В этом обзоре сравню их по коэффициенту капитализации. Коэффициент капитализации показывает, какая величина заемных средств приходится на 1 рубль собственного капитала. Он определяет эффективность использования заемного капитала и показывает, как предприятие зависит от заемных средств и характеризует долгосрочную платежеспособность. Чем ниже значение этого показателя, тем стабильнее и привлекательнее компания для держателей облигаций. Нормативное значение показателя для отечественных компаний <=1.0, но нормативные значения также зависят от отрасли предприятия. Среднее значение вывел для анализируемых компаний (8,11). Для компаний с коэффициентом капитализации выше 8,11 можно говорить о том, что компания сильно закредитована, является финансово зависимой и значения хуже отраслевых. Из рейтинга видно, что единственная компания, которая имеет идеальный коэффициент капитализации (менее 1,0) это АО "Росагролизинг" $RU000A107DM8. У этой компании в капитале большинство своих денежных средств, а не заемных. Низкие значения показателя (одни из лучших) также у ООО "Пионер-Лизинг" $RU000A102LF6, ООО "Неолизинг" $RU000A106PY9, ООО "ГТЛК" и др. Эти компании имеют наименьшую зависимость от кредитов. Также заметны явные аутсайдеры: НАО "Финансовые системы" $RU000A106TJ2 , ООО "СОБИ-ЛИЗИНГ" $RU000A107EE3, ООО "КОНТРОЛ лизинг" $RU000A106T85. А компания ООО "ДиректЛизинг" $RU000A103S30, $RU000A1078X8, $RU000A106GY8 просто состоит из долгов. В следующих частях проанализируем следующие четыре коэффициента из группы финансовой устойчивости.

СТАТИСТИКА РЫНКА ОБЛИГАЦИЙ 1️⃣5️⃣🔸0️⃣2️⃣🔸2️⃣0️⃣2️⃣4️⃣ 🐯 Добрался до цифр, друзья! День сегодня достаточно важный, но завтра заседание ЦБ, и будет еще интереснее! 1️⃣ НИКА $RU000A107SH6, КОРПСАН $RU000A107G22, АФК СИСТЕМА $RU000A107SM6 и ФИНАНСОВЫЕ СИСТЕМЫ $RU000A106TJ2 заканчивают размещения своих выпусков. Последнему эмитенту на это потребовалось аж 169 дней - но кому сейчас легко? Спасибо спонсорам, выкупавшим выпуск по номиналу при цене в стакане в районе 93%. 2️⃣ МИГ КРЕДИТ $RU000A106UK8 сегодня в лидерах объемов. Кто-то крупный очень неаккуратно покидал выпуск, в моменте роняя цену на пару-тройку процентов, чем и воспользовались постоянные наблюдатели за рынком. С доходностью 23% почему бы и не купить :) 3️⃣ РОСАГРОЛИЗИНГ $RU000A107DM8 не то, чтобы сильно удивил - выпуск достаточно специфический, квальский и с низкой ликвидностью, однако единоразовая продажа на 19,5 миллионов не может остаться без внимания. 4️⃣ МФК КАРМАНИ $RU000A1058U6 - лидер роста цены, еще и на объеме. Не могу понять, что уж там такого привлекательного - может быть кто-то просто перепутал облигацию и акцию? :) ➡️ В таблицу добавлены три новых выпуска - НИКА в общих список, СИМПЛ СОЛЮШНЗ во флоатеров ВДО, а АФК СИСТЕМА нашла свою строчку в компании сестер с привязкой к RUONIA. Cсылка без изменений: https://clck.ru/37MMxV 😉 Друзья, расскажите в комментариях, а гугл-таблицей вы пользуетесь, нужна вам? К сожалению, не могу оценить количество посещений, но хотелось бы услышать живых людей :) До завтра, дорогие читатели - не забудьте, что решение по ключевой ставке озвучат в 13:30! #облигации #cтатистика

📢 ДОБАВИЛИ НОВИНКУ ✅ РОСАГРОЛИЗИНГ 📑 Выпуск: 001Р-04 🔎 Тикер: $RU000A107DM8 💰 Ставка купона: 14,5% 🗓️ Выплат в год: 2 🆓 Доступность: для квалов 🆎 Рейтинг: АА- ⏳Срок размещения: 5 лет

$RU000A107DM8 добавили облигации АО "Росагролизинг" 001Р-04. Купон 14,5% (полугодовой). Рейтинг Эксперта РА от 04.09.23 АА-. Амортизации нет, для "квалов". Есть оферта 11.12.2025 (колл-опцион). Доступно по ссылке: https://www.tinkoff.ru/invest/bonds/RU000A107DM8 Прошлые выпуски: $RU000A101R09 $RU000A102TA0 $RU000A103QL1