О компании Сэтл Групп

✈🏗 ГК Самолет увеличила на этапе сбора заявок объём нового выпуска с 12 млрд.руб. до 20 млрд.руб. Как и ожидалось, интерес со стороны инвесторов к выпуску был высоким на фоне а) мало количества новых размещений в последнее время, б) привлекательного ориентира купона, в) уже традиционно высокого внимания к эмитенту. Зафиксированная ставка купона 12,7% в новом 11 выпуске на фоне выпусков 9 и 10 $RU000A102RX6 $RU000A103L03 выглядит очень привлекательно. Да, купон не квартальный, а полугодовой, был бы квартальный - эффективная доходность была бы ещё выше за счет реинвестирования. Так или иначе давно я так крупно не участвовал в новых размещениях. На ВТБ кэша было мало, поэтому пришлось заходить с ТИ по большой комиссии, но считаю есть потенциал для роста уже на старте. Разумеется в текущей рыночной ситуации. Если же ЦБ сверх жестко со ставкой поступит, тогда возможны самые различные сценарии. В любом случае среди девелоперов сейчас это самое интересное предложение было. Брусника с купоном 11,85% торгуется близко к номиналу $RU000A1048A9 Сэтл $RU000A103WQ8 хоть и упал, но эффективная доходность и вовсе ниже 12%. Из более-менее привлекательных есть ЛСР $RU000A100WA8 , но по объёмам ввода жилья компания в 2021 уже сдала позиции и Самолёту, и Сэтлу.

АНАЛИЗ ЭМИТЕНТА: ООО «Сэтл Групп» (за 3 квартал 2021 г.) ⚡🔥 Цель: определение инвестиционного риска, степени вероятности дефолта в отношении рассматриваемого предприятия, показателей платежеспособности и финансовой устойчивости. 🗞️ Выпуски облигаций в обращении: $RU000A0ZYEQ9 с эффективной доходностью 8,32% $RU000A100MG6 с эффективной доходностью 9,79% $RU000A1030X9 с эффективной доходностью 9,89% $RU000A103WQ8 с эффективной доходностью 11,07% (Расчет выполнен по итогам финансовой отчетности (РСБУ) предприятия за 3 квартал 2021 года). -———— ▫️ Коэффициент погашения текущих обязательств за счет денежных средств 0,57 (норма >0.7) 🔶 ▫️ Коэффициент погашения текущих обязательств за счёт денежных средств и дебиторской задолженности 3,13 (норма >1) ✅ ▫️ Коэффициент, отражающий возможность погашения краткосрочных обязательств в течение года 3,14 (норма>1.73) ✅ ▫️ Коэффициент, показывающий долю оборотных средств в активах 0,53 (норма>0.5) ✅ ▫️ Коэффициент, показывающий долю заёмных средств на один собственный рубль 1,71 (норма от 0 до 1.5) 🔶 ▫️ Коэффициент, показывающий какая часть оборотных активов финансируется за счёт собственного капитала (-0,19) (норма>0.5) 🔴 ▫️ Коэффициент удельного веса собственного капитала в общей сумме источников финансирования 0,37 (норма>0.5) 🔶 ▫️ Коэффициент финансовой устойчивости предприятия 0,83 (норма>0.8) ✅🔶 —— 📊 Итоговая скоринговая оценка (ИСО): 29 🚥 Инвестиционный риск - средний —— 📝 Вывод: Абсолютной ликвидности с привлечением дебиторской задолженности хватает, чтобы закрывать наиболее срочные текущие платежи. Краткосрочные долговые обязательства в течение года предприятие исполнять может. За 9 месяцев текущего года собственный капитал вырос на 30% (+), долгосрочные обязательства увеличились на 102% (-), краткосрочные прибавили 26% (-). Закредитованность предприятия вышла за пределы нормы. Общий уровень заемных средств относительно собственных увеличился на 33% (-). ₽ Финансовые результаты: [...] - данные за аналогичный период прошлого года) - Выручка: 374 млн. руб. [280 млн. руб.] - Доходы от участия в других организациях: 10,7 млрд. руб. [7,8 млрд. руб.] - Чистая прибыль (убыток): 10,78 млрд. руб. [7,87 млрд. руб.] ——— ▶️ Подписывайся на анализ эмитентов ВДО, важные новости и интересные идеи по облигациям и акциям РФ. ❗️Больше, подробнее + сравнительный анализ, ТОП и АнтиТОП 👉см. в шапkе пpофиля! 👍💰Благодарю каждого за любую обратную связь (лайки, донаты)! #аналитика #вдо #облигации #анализ #новичкам #пульс #россия #что_купить #отчетность

Интересная закономерность прослеживается сейчас на рынке облигаций (не считая совсем коротких выпусков и ОФЗ) Большая часть облигаций торгуются сейчас по ценам середины ноября 2021 года. Это можно использовать для понимания того, в рынке ли цена на тот или иной выпуск. На недельных, дневных графиках большинства облигаций чётко вырисовываются возврат цены. Если цена ниже, то вероятно цене не даёт расти крупный продавец или же у эмитента в этот период появились новые негативы. Если цена выше - то тут наоборот могли появится позитивы, или же рынок (в особенности физ.лица) просто немного заигрались. $RU000A1028C7 Киви выпуск 1 торгуется выше середины ноября 2021. $RU000A103WQ8 Сэтл выпуск 4 продолжает держать крупный продавец.