Форум — PICC Property and Casualty

Давайте немного подведем итоги по Гонконгскому фондовому рынку. Первое, что бросилось в глаза, так это то, что защитные активы в целом себя не плохо проявили. Это логично , поскольку после бурного 3-месячного роста с ноября 2022 года по январь 2023 дальше у нас было только падение. Об это секторе я писал, что он интересен для покупок. К сожалению, на наших площадках практически нет эмитентов. Когда уже дадут доступ к China Mobile? Рис.2 Второе - страховщики $2328 $2601 $2628 $1336 $1336. Об этом секторе я несколько раз писал. Все они идут лучше рынка. А вот главным разочарованием для меня стал сектор Utilities. Видимо хайп после 2020 сходит на нет. с $916 вышла ошибочка. Выделим некоторые сильные бумаги. Рис.3 $9999 NetEase - очень сильная бумага. Пока всякие JD, BABA и прочие находятся в серьёзных просадках, эта компания даже плюсует в моем портфель. Однозначно бумага интересна, и буду дальше держать в долгосрочной перспективе. Про неё пост был тут https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Timur_RY/cd6a470f-f602-49a3-b161-a477f3916d38/ Рис.4 $992 Lenovo - Аналогично чувствует себя неплохо на падающем рынке. Необходимо пробивать уровень 9 иначе можем увидеть по ней коррекцию. О ней был пост тут. https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Timur_RY/11f934a6-8502-450b-b07d-3a9f765bfa5d/ Рис.5 $1801 - этот Биотех в последнее время движется против рынка и технически выглядит хорошо. Здесь жду роста К 60-61 и буду там продавать. Бумага плюсует на 5%. Рис.6 $1810 Xiaomi - Заметил, что и это эмитент силен в последнее время. Изучу его в ближайшее время. В целом я доволен собой. Фундаментально ошибок мало на таком сложном рынке. Собственно, показатели китайского портфеля в этом году неплохи -2%, когда индекс HSI упал практически на 13%. Те же якобы "Гуру" с автоследованием показывают доходность под -10%.

Сегодня в Гонконге. Вслед за США Индекс Гонконгской биржи Hang Seng ( #HSI) сегодня снижается вслед за американскими площадками. Дополнительное давление на рынок оказывает укрепление доллара США. В моменте бенчмарк падает на 1,1%. Индекс технологических компаний Китая Hang Seng Tech ( #HSTECH) снижается на 2,1%. 📌 Рынок 4 октября Сейчас бенчмарк торгуется в районе 17 150 п. Из 80 акций 10 торгуются в плюсе. 🔸️В лидерах падения на СПБ Бирже: • CanSino Biologics (тикер $6185) — 5,8% • Kingdee ( $268) — 5,2% • Baidu ( $9888) — 4,5% 🔸️Растут против рынка: • PICC Property and Casualty ( $2328) — 1,7% • Sun Hung Kai Properties ( $16) — 1,3% • AIA Group ( $1299) — 0,8% 🔸️Макросреда Оценка — умеренно негативная • По итогам сентября продажи недвижимости 100 крупнейших девелоперов выросли на 17,9% м/м, до 404 млрд юаней ($55 млрд). Главным драйвером стали недавние меры поддержки сектора со стороны властей. Около 80% девелоперов отметили рост продаж, из них 29 сообщили о росте в 30% м/м. Лучше всего жилье продавалось в крупных мегаполисах (Tier-1). Несмотря на позитивную динамику в сентябре, с начала года снижение продаж составляет 29,2% г/г (YTD). Текущий спрос на новостройки остается ниже значений за предыдущие годы. Слабостью недавних мер является увеличение спроса на жилье в крупных крупных городах, тогда как ранее большая часть продаж сектора приходилась на малые и средние города. • Вклад отраслей с высокой добавленной стоимостью, например таких, как энергетика и биотехнологии, в общие расходы КНР вырос главным образом за счет капитальных затрат. Индекс новой экономики от Caixin New Economy Index (NEI) составил 31,9 п. против 30,4 п. в августе. Данный индекс измеряет затраты труда, капитала и вклада технологий в 10 передовых отраслей по сравнению с остальными. Его рост означает потенциальное увеличение вложений в инновационное развитие. Пункты равны процентам размера этого вклада от общих значений. Отслеживание данного показателя может быть полезным для инвестора, поскольку идет перестройка экономики КНР на новый уклад. 📌 Что дальше 🔸️Данные. На неделе из-за праздничных выходных в КНР («Золотая неделя») выхода важных макроданных не ожидается. 🔸️Индекс. Прогноз пока без изменений. Бенчмарк продолжил нисходящее движение в рамках ожиданий. Если не произойдет выхода позитивных новостей, то целью для снижения будет район 16 700– 16 900 п. 💡 БКС

$2328 почему нет изменений

Дивидендные акции Китая: 💰 финансовый сектор В первую очередь из интересного — большая китайская четвёрка банков. Они крупнейшие не только в Китае, но и в мире. Являются системообразующими. Контролируются государством. Дивиденды у них самые большие в списке, как минимум, среди тех, что нам доступны через СПб. Доходность в HKD от 7% до 9%. 📌 Bank of China Limited Class H Старейший и 4-й по размеру банк Китая и мира. Тикер: $3988 ISIN: CNE1000001Z5 Дивиденды за последние 5 лет: 7,11%, 7,03%, 10,63%, 11,27%, 9,96% Средняя доходность: 9,2% 📌 Agricultural Bank of China Сельскохозяйственный банк КНР, но не только. 3-й по размеру банк Китая и мира. Тикер: $1288 ISIN: CNE100000Q43 Дивиденды за последние 5 лет: 6,58%, 6,49%, 9,37%, 11,05%, 10,10% 19 дивидендных акций Китая: финансовый сектор Средняя доходность: 8,72% 📌 China Construction Bank Китайский строительный банк. 2-й по размеру банк Китая и мира. Тикер: $0939 ISIN: CNE1000002H1 Дивиденды за последние 5 лет: 6,16%, 5,81%, 7,87%, 9,65%, 9,69% Средняя доходность: 7,84% 📌 Industrial & Commercial Bank of China Промышленно-торговый банк Китая. Крупнейший банк мира, хоть и довольно молодой. Соответственно, банк номер 1 в Китае. Любопытно, что размер дивидендов обратно пропорционален месту в четвёрке. Тикер: $1398 ISIN: CNE1000003G1 Дивиденды за последние 5 лет: 5,81%, 5,36%, 7,54%, 9,54%, 9,20% Средняя доходность: 7,49% Далее посмотрим другие финансовые организации. У них тоже хорошая дивидендная история, хотя доходность ниже — от 5% до 7%. Тут финансовые корпорации и страховые компании. К слову, дивидендная доходность в гонконгских долларах от 5% — довольно сильно. Если взять российские дивидендные акции нефтяников, то в ближайшие 12 месяцев ожидают от 8% до 12% — я уже писал об этом. Кроме СНГ, конечно, там ждут 20%+, но и консёрнов многовато по этому поводу. Да и в финсекторе у нас доходность похожая, правда вот разнообразия акций практически нет. 📌 CITIC Limited Крупная ФПК, в которую входит банк и другие активы (энергетика, промышленность, недвижимость и др.) Тикер: #0267 ISIN: HK0267001375 Дивиденды за последние 5 лет: 3,34%, 4,46%, 8,89%, 7,87%, 7,90% Средняя доходность: 6,49% 📌 New China Life Insurance Страховая компания, шестая по размеру в КНР и 46 в мире. Тикер: $1336 ISIN: CNE100001922 Дивиденды за последние 5 лет: 3,21%, 5,15%, 6,54%, 9,90%, 6,92% Средняя доходность: 6,34% 📌 PICC Property and Casualty Народная страховая компания Китая.Номер 3 в Китае и 9 в мире. Тикер: $2328 ISIN: CNE100000593 Дивиденды за последние 5 лет: 3,86%, 5,37%, 7,74%, 7,46%, 7,07% Средняя доходность: 6,3% 📌 China Galaxy Securities Финансовая компания, в топ-10 крупнейших брокерских компаний КНР. Тикер: $6881 ISIN: CNE100001NT6 Дивиденды за последние 5 лет: 3,30%, 4,27%, 6,44%, 9,92%, 7,23% Средняя доходность: 6,23% 📌 Postal Savings Bank of China Почта-банк Китая. Номер 6 в Китае и 18 в мире. Тикер: $1658 ISIN: CNE1000029W3 Дивиденды за последние 5 лет: 5,33%, 4,31%, 5,72%, 5,30%, 5,77% Средняя доходность: 5,29% 📌 China Pacific Insurance Страховая номер 3 в Китае и 16 в мире. Тикер: $2601 ISIN: CNE1000009Q7 Дивиденды за последние 5 лет: 4,49%, 4,28%, 4,78%, 5,56%, 6,53% Средняя доходность: 5,13% 📌 BOC Hong Kong Холдинговая банковская компания, владелец Bank of China (Hong Kong) Ltd. Тикер: $2388 ISIN: HK2388011192 Дивиденды за последние 5 лет: 5,04%, 5,68%, 5,29%, 4,42%, 5,10% Средняя доходность: 5,11% Остальные компании тоже очень сильные, но дивидендная доходность в них ниже 5%. 💡 Смартлаб

🐉 Дивидендные акции Китая: финансовый сектор Продолжаю изучать китайские дивидендные акции на Гонконгской бирже, доступные через СПб. Как мы знаем, в Китае любят дивиденды не меньше, чем в РФ, а платят их в HKD. В первую очередь решил рассмотреть финсектор, а следом за ним будет нефтегазовый. Меня интересуют в первую очередь дивидендные акции, поскольку моя стратегия основана на получении кэшфлоу. 1️⃣ В первую очередь — большая китайская четвёрка банков. Они крупнейшие не только в Китае, но и в мире. Являются системообразующими. Контролируются государством. Дивиденды у них самые большие в списке, как минимум, среди тех, что нам доступны через СПб. Доходность в HKD от 7% до 9%. Bank of China Limited Class H Старейший и 4-й по размеру банк Китая и мира Тикер: $3988 ISIN: $CNE1000001Z Дивиденды за последние 5 лет: 7,11%, 7,03%, 10,63%, 11,27%, 9,96% Средняя доходность: 9,2% Agricultural Bank of China Сельхозбанк КНР. 3-й по размеру банк Китая и мира Тикер: $1288 ISIN: CNE100000Q43 Дивиденды за последние 5 лет: 6,58%, 6,49%, 9,37%, 11,05%, 10,10% Средняя доходность: 8,72% China Construction Bank Строительный банк, 2-й по размеру банк Китая и мира Тикер: $0939 ISIN: CNE1000002H1 Дивиденды за последние 5 лет: 6,16%, 5,81%, 7,87%, 9,65%, 9,69% Средняя доходность: 7,84% Industrial & Commercial Bank of China Промышленно-торговый банк Китая. Крупнейший банк мира! Тикер: $1398 ISIN: CNE1000003G1 Дивиденды за последние 5 лет: 5,81%, 5,36%, 7,54%, 9,54%, 9,20% Средняя доходность: 7,49% 2️⃣ Далее посмотрим другие финансовые организации. У них тоже хорошая дивидендная история, хотя доходность ниже — от 5% до 7%. Тут финансовые корпорации и страховые компании. CITIC Limited Крупная ФПК, в которую входит банк и другие активы (энергетика, промышленность, недвижимость и др.) Тикер: $0267 ISIN: HK0267001375 Дивиденды за последние 5 лет: 3,34%, 4,46%, 8,89%, 7,87%, 7,90% Средняя доходность: 6,49% New China Life Insurance Страховая компания, шестая по размеру в КНР и 46 в мире Тикер: $1336 ISIN: CNE100001922 Дивиденды за последние 5 лет: 3,21%, 5,15%, 6,54%, 9,90%, 6,92% Средняя доходность: 6,34% PICC Property and Casualty Народная страховая компания Китая.Номер 3 в Китае и 9 в мире Тикер: $2328 ISIN: CNE100000593 Дивиденды за последние 5 лет: 3,86%, 5,37%, 7,74%, 7,46%, 7,07% Средняя доходность: 6,3% China Galaxy Securities Финансовая компания, в топ-10 крупнейших брокерских компаний КНР Тикер: $6881 ISIN: CNE100001NT6 Дивиденды за последние 5 лет: 3,30%, 4,27%, 6,44%, 9,92%, 7,23% Средняя доходность: 6,23% Postal Savings Bank of China Почта-банк Китая. Номер 6 в Китае и 18 в мире Тикер: $1658 ISIN: CNE1000029W3 Дивиденды за последние 5 лет: 5,33%, 4,31%, 5,72%, 5,30%, 5,77% Средняя доходность: 5,29% China Pacific Insurance Страховая номер 3 в Китае и 16 в мире Тикер: $2601 ISIN: CNE1000009Q7 Дивиденды за последние 5 лет: 4,49%, 4,28%, 4,78%, 5,56%, 6,53% Средняя доходность: 5,13% BOC Hong Kong Холдинговая банковская компания, владелец Bank of China Тикер: $2388 ISIN: HK2388011192 Дивиденды за последние 5 лет: 5,04%, 5,68%, 5,29%, 4,42%, 5,10% Средняя доходность: 5,11% 3️⃣ Остальные компании тоже сильные, но дивдоходность в них ниже 5% CK Hutchison Holdings — 4,86% Холдинговая компания. Тикер: $0001 China Life Insurance Company — 4,48% Страховая номер 2 в Китае и 6 в мире. Тикер: $2628 Ping An Insurance Group Co of China — 4,29% Страховая номер 1 в Китае и 2 в мире. Тикер: $2318 China Merchants Bank — 4,00% Банк номер 8 в Китае и 25 в мире. Тикер: $3968 CITIC Securities Company — 3,55% Крупнейший китайский инвестиционный банк. Тикер: $6030 Hong Kong Exchanges and Clearing — 2,32% Биржа Гонконга, где покупают акции. Тикер: $0388 AIA Group Limited — 1,67% Крупнейшая гонконгская страховая, номер 33 в мире. Тикер: $1299 China International Capital Corp — 1,22% Ведущий инвестиционный банк Китая. Тикер: $3908 #прояви_себя_в_пульсе #псвп

$2328 Пришли дивиденды , в валюте =))

Сегодня в Гонконге. Экономика в июне Индекс Гонконгской биржи Hang Seng ( #HSI) сегодня продолжает снижение на фоне отсутствия значимых драйверов для роста. В моменте бенчмарк теряет 0,5%. Индекс технологических компаний Китая Hang Seng Tech ( #HSTECH) падает на 0,2%. 📌 Рынок 26 июня Сейчас бенчмарк держится в районе 18 800 п. Из 76 акций лишь около 22 торгуются в плюсе. 🔸️В лидерах снижения на СПБ Бирже: • PICC P&C (тикер $2328) — 6,7% • CITIC ( $267) — 6,5% • Longfor ( $960) — 3,8% 🔸️Растут против рынка: • Cansino Bio ( $6185) — 11,6% • RemeGen ( $9995) — 9,4% • CR Power ( $836) — 6,8% 🔸️Макросреда Оценка — умеренно негативная. По предварительным итогам за июнь экономическая активность продолжила замедление. Темпы роста ВВП во втором II квартале ожидаются на высоком уровне в районе 7,6% г/г, но это эффект низкой базы прошлого года. Средний рост за два года (2-y CAGR) во II квартале замедлился по сравнению с первыми тремя месяцами года с 4,6% до 3,9%. До конца года главным драйвером останется внутреннее потребление. На него будет приходиться 4,3% г/г роста ВВП от консенсус-прогноза в 5,7% г/г. Есть вероятность, что значения могут оказаться в итоге несколько ниже. Розничные продажи по итогам месяца могут составить всего 2,8% г/г. Инфляция останется на низких уровнях в пределах 0,5% г/г. Во время недавних выходных, ввиду праздника Драконьих лодок, выручка туристического бизнеса достигла лишь 94,3% от уровней 2019 г., хотя общее количество туристов выросло на 12,9% к допандемийному уровню (2019 г.). Это еще одно свидетельство отсутствия уверенности у потребителей. Продажи недвижимости и строительная активность также продолжили замедление. По итогам месяца продажи авто могут снизиться на 7% г/г. Экспорт и импорт в июле, вероятно, снова покажут отрицательные значения вследствие слабого внешнего и внутреннего спроса, а также перестроек цепочек поставок ввиду геополитических причин. Падение экспорта может составить в районе 6% г/г. 📌 Что дальше 🔸️Данные. В среду, 28 июня, станет известна динамика прибыли промышленных предприятий КНР. В пятницу, 30 июня, выйдут индексы деловой активности (PMI) за июнь от Национального бюро статистики Китая. Прогноз: в производстве — 49 п., в сервисе — 53,7 п. 🔸️Индекс. На ближайших сессиях бенчмарк может начать совершать локальный отскок, но после вероятно продолжение снижения, если не появится позитивных драйверов. 💡 БКС

Давайте посмотрим на динамику секторов китайского рынка. Энергетический сектор очень хорошо вырос. Однако на недельном тф бумаги нефтяников $857 $386 уж слишком перекуплены(рис. 2,3). Ближайшее время ожидаю по ним коррекцию. Данные бумаги платят хорошие дивиденды и фундаментально выглядят хорошо. В долгосрочной перспективе они интересны, но из-за инфраструктурных рисков распродал их. В целом сократил долю в гонконгских бумагах, оставив примерно 15-20% от портфеля(было около 40%) с пониманием того, что остаток может быть заблокирован. Продолжим. Уоррен Баффет в недавнем интервью отметил, что страховой бизнес с большей вероятностью будет чувствовать себя лучше, чем в прошлом году. В этом месяце сегмент китайских страховщиков вырос на 11,5%. $2328 Picc property and casualty (рис.4) на недельном тф технично движемся в рамках восходящего канала. 2 недели назад мы пробили нисходящую трендовую линию 8 летней давности. По объемам видно было, что здесь набирают позицию. На текущий момент видна перекупленность, и мы не протестировали линию тренда. Ожидаю впереди коррекцию и ретест линии тренда. В целом бумага очень перспективна. Продолжу держать её. $2601 China Pacific Insurance (рис.5) недавно вышла из 5 летнего нисходящего канала. Сейчас мы подошли к EMA200. По индикаторам видны медвежьи дивергенции. Думаю, сходу пробить скользящую не получится. $2628 China Life Insurance (рис.6) аналогичная ситуация, как и China Pacific Insurance. На этой неделе пробили верхнюю границу нисходящего канала и подошли вплотную к 200 скользящей. Также здесь можно увидеть фигуру бычьего флага, отработка которой уже началась. В случаи пробития и закрепления над 200 скользящей рассмотрю к покупке бумагу. Недавно выходили отчеты по страховщикам. Всех подробностей привести здесь не смогу. 27 апреля, China Life (601628.SH ,2628.HK ) Раскрытый отчет за первый квартал 2023 года показывает, что в первом квартале этого года компания получила премиальный доход в размере 327,221 млрд юаней, увеличившись на 3,9% в годовом исчислении; чистая прибыль, приходящаяся на долю акционеров материнской компании, составила 17,884 млрд юаней, увеличившись на 18% в годовом исчислении, на это в основном повлияли изменения в доходе от инвестиций и обновление допущений о ставке дисконтирования традиционных страховых резервов. Вечером 27 апреля China Pacific Insurance (Group) Co., Ltd. (601601.SH ;2601.HK ) Раскрытый отчет за первый квартал 2023 года показывает, что компания получила чистую прибыль, причитающуюся акционерам компании, в размере 11,626 млрд юаней в первом квартале этого года, увеличившись на 27,4% в годовом исчислении; реализованный доход от страховых услуг составил 653,9 млрд юаней, увеличившись на 6,9% в годовом исчислении. Отчет за первый квартал показал, что стоимость нового бизнеса Taipower Life Insurance в первом квартале этого года достигла 3,971 млрд юаней, увеличившись на 16,6% в годовом исчислении.Выручка от страховых услуг составила 21,974 млрд юаней, снизившись на 5,5% в годовом исчислении. Видно, что страховщики в целом чувствую себя хорошо. Сегмент Renewable Energy рост на 6,19% в этом месяце. Сегмент Pharma рост на 6,32% в этом месяце. В заключении про Alibaba и JD.com у себя в портфеле. Alibaba сейчас минусует на 21,5%. Сокращу позицию на 50 % и присмотрюсь к страховщикам. JD.com минусует на 6,85 %. На текущий момент ни покупать, ни продавать 2 эти бумаги не планирую. Постепенно буду приглядываться к Baidu. А какие у вас мысли?

$2328 Фиксирую прибыль с результатом 27,6% за 2,5 месяца! 🔥💪 Покупал 14 февраля по цене 7,36. Максимальная просадка была -6,3% (28 февраля)📉 Сейчас цена вблизи отметки 9,4 - это исторический максимум, который первый раз был зафиксирован 27 мая 2015 года🚀 Поэтому велика вероятность отскока от данной границы⚠️

〽️Динамика акций Гонконга на СПБ за апрель. Индекс Hang Seng -2,4%   В апреле индекс Гонконгской биржи Hang Seng (HSI) закрылся в минусе (-2,4%). Рассмотрим доходности лидеров и аутсайдеров и ТОП-10 компаний по обороту торгов в апреле 2023. 👇подробнее на слайде   🔺Топ-5 лидеров роста на СПБ Бирже: - New China Life Insurance ( $1336) — 20% - PICC Property and Casualty ( $2328) — 18,2% - Sinopharm ( $1099) — 16,8% - PetroChina ( $857) — 16,7% - Aluminum Corporation of China ( $2600) — 16,5%   🔻Кто упал сильнее остальных: - Baidu ( $9888) — -22,1% - NIO ( $9866) — -21,9% - JDcom ( $9618) — -20,9% - Alibaba ( $9988) — -18,2% - Shanghai Fudan Microelectronics ( $1385) — -18%   🔁Топ-10 по оборотам на СПБ Бирже: Первое место по оборотам торгов по итогам апреля снова заняла Alibaba Group $BABA с объемом торгов 108 млн HKD. Замыкает десятку Bank of China с объемом 10 млн HKD. _ _ _ _ _ 🎁Акции до 20000₽ от Тинькофф при открытие доп.счёта -ИИС 👇 https://www.tinkoff.ru/baf/61W7QGo6ymw 💡Поступают на счёт в течении 10 дней после пополнения ИИС свыше 20к₽ ❗Не закрывайте ИИС

$2328 Группа китайской народной страховой компании (PICC), ведущий страховщик Китая, зарегистрировала увеличение выручки и чистой прибыли в 2022 году. Выручка страховщика в прошлом году составила 625,8 млрд юаней (91 млрд долларов), что на 6,9% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, показали данные компании. Ее чистая прибыль увеличилась на 12,2 процента по сравнению с прошлым годом и составила около 34,3 миллиарда юаней в 2022 году, а общие активы достигли 1,51 триллиона юаней. Страховщик продолжил оптимизировать структуру своего бизнеса в прошлом году, инвестировав в высокотехнологичное производство и экологичное финансирование на общую сумму 32,6 млрд юаней и 65 млрд юаней соответственно. В 2023 году страховщик увеличит поддержку возрождения сельских районов, технологических инноваций и средств к существованию людей.

Эксперты компании CICC, партнера аналитического департамента БКС Мир инвестиций, подтвердили рекомендацию «Покупать» и целевую цену 11,10 гонконгских долларов по акциям страховой компании PICC Property and Casualty. • Компания отчиталась за 2022 г. Доход от страховых премий вырос на 8,5% г/г, до 487,5 млрд китайских юаней, а чистая прибыль к распределению — на 19,4% г/г, до 26,7 млрд. Динамика прибыли направлений, не относящихся к автострахованию, заметно улучшилась. Результаты этих сегментов в 2023 г. будут зависеть в основном от стратегии компании и стихийных бедствий. • Несмотря на давление инвестиционных факторов, высокие показатели андеррайтинга способствовали значительному росту возврата на капитал (ROE) г/г. В 2022 г. из-за колебаний на финансовых рынках чистая норма возврата на инвестиции выросла на 0,2 п.п. г/г, до 3,7%, а общий показатель снизился на 1,3 п.п., до 3,7%. ROE увеличился на фоне благоприятной динамики долга на 1,4 п.п. г/г, до 12,7%. • Текущие стоимостные параметры могут быть искажены пессимистичными ожиданиями инвесторов относительно негативных факторов прибыли. Бумаги торгуются с коэффициентом 0,6x 2023E P/B. Ввиду неблагоприятной динамики рынка капитала в этом году эксперты понижают свой прогноз прибыли на акцию (EPS) в 2023 г. на 2,3%, до 1,43 китайских юаней. Прогноз на 2024 г. повышают на 5,3%, до 1,57 китайских юаней. $2328

Сегодня ходил на эфир РБК, общался с Владимиром Левченко в программе «Рынки. Сейчас». Обсуждали, как это часто со мной и бывает, Китай :) Перспективы китайских компаний, у кого возможностей роста больше. Кто видел в эфире? По плану мы еще должны были обсудить идеи из издания Ведомости, где предлагали различные китайские компании на покупку инвесторам. Но времени не хватило. Поэтому я добавляю эти мысли в письменном виде. 1. Tencent - да. $700 Долгосрочно всё отлично. Большой потенциал роста прибыли, выручки, котировок акций. 2. PICC Property & Casualty - да. $2328 Страховая компания. Имущество и несчастные случаи. Хорошая идея. Дивиденды - ожидается рост, финансовое здоровье - хорошее, дешевая по фундаментальным метрикам и средняя по рынку, потенциал роста прибыли 8%. Потенциал роста ограничен, максимум около +20%. 3. Alibaba - да. $BABA $9988 Дешевая, очень перспективная, может быть огромное кол-во новостей, которые подтолкнут к росту. Внезапное разделение и новые IPO могут еще выше подтолкнуть котировки. Финансовое здоровье, потенциал роста прибыли-выручки, низкая оценка - все прекрасно. Большой потенциал роста котировок. 4. Baidu - да, но. $BIDU В моменте есть перекупленность. Не было нормальной коррекции, как у большинства других компаний Китая. Но очень перспективная, не дорогая, хорошее финансовое здоровье. Долгосрочно - огонь. Краткосрочно - может сделать на чем-нибудь коррекцию, прежде чем продолжит расти. Но это не точно. Может и без коррекции. 5. JD.com - да. $JD $9618 Очень перспективная, очень дешевая, финансовое здоровье - огонь, платит дивиденды (хоть и не большие), техника за рост-рост. Куда не посмотри всё супер. 6. Meituan - да. $3690 Но её я вчера подробно разбирал. В целом - да, да и еще раз да. 7. Li Ning - да, но. $2331 Дорогая по метрикам. Это меня смущает. По графику - рост тоже довольно ограничен. Можем расти несмотря ни на что, но я не думаю, что с учетом текущих метрик рост будет ракетный. В остальном у компании всё прекрасно и здоровье и потенциал роста прибыли-выручки. 8. Haidilao - да, но. $6862 Ресторан, китайская кухня, пока убыточная, ожидается выход в прибыль в этом году, большой потенциал роста, здоровье не идеальное из-за кризиса ковидного последние 2 года. Поэтому не без проблем компания, но с перспективами. 9. China Construction Bank - да. $939 Стабильно, высокие дивиденды, небольшой потенциал роста. 10. MTR Corpoartion - нет. Потенциал роста прибыли-выручки не очень высокое, финансовое здоровье плохое, дивиденды маленькие, потенциал роста не большой. Спекулятивная идея, не очень инвесторская. 11. China Overseas Land & Investment - нет. $688 Девелоперская компания. финансовое здоровье не идеальное, но и не ужасное. Дивиденды неплохие, но бывают и выше с меньшим риском. Есть потенциал роста прибыли-выручки. Есть более интересные бумаги с меньшим риском и лучшим финансовым здоровьем. Только для спекуляции, на мой взгляд. Делитесь вашим мнением по моему краткому ресерчу в комментариях 👇

СПБ Биржа составила перечень иностранных бумаг, в цепочке хранения которых есть недружественные депозитарии. Перечень бумаг включает эмитентов из дружественных материкового Китая и Гонконга. Банк России сообщал, что с 1 апреля брокеры должны будут предупреждать неквалифицированных инвесторов, подавших заявку на покупку ценных бумаг эмитентов из дружественных стран, о риске блокировки таких активов, если те учитываются в депозитарии из недружественной страны. В число 46 эмитентов из Китая вошли такие компании, как: $939 China Construction bank; $857 PetroChina; $338 Sinopec Shanghai Petrochemical; $1385 Shanghai Fudan Microelectronics Group; $1898 Coal Energy; $2328 PICC Property and Casualty Company; $2601 China Pacific Insurance; $1099 Sinopharm; $2238 Guangzhou Automobile; $1288 Agricultural Bank of China; $6881 China Galaxy Securities; $2202 China Vanke; $3908 China International Capital; 788 China Tower; 9995 RemeGen; 1880 China Tourism Group Duty Free; 9696 Tianqi Lithium. Среди эмитентов из Гонконга следующие компании: 1299 AIA Group; 1347 Hong Semiconductor; 3 The Hong Kong and China Gas; 12 Henderson Land Development; 16 Sun Hung Kai Properties; 27 Galaxy Entertainment; 66 MTR Corporation; 101 Hang Lung Properties; 267 CITIC; 291 China Resources Beer; 388 Hong Kong Exchanges and Clearing; 669 Techtronic Industries; 688 China Overseas Land & Investment; 836 China Resources Power; 992 Lenovo Group; 1093 CSPC Pharmaceutical; 2388 BOC Hong Kong

$2328 PICC Property and Casualty Company Limited вместе со своими дочерними компаниями работает в сфере страхования имущества от несчастных случаев в КНР. Основная сфера страхования это: автомобили; коммерческая недвижимость; Грузы; здоровье, Сельское хозяйство и т.д Капитализация 161,7 млрд.HD Прибыль за последние 12 месяцев составила 28.68 млрд. HD Выручка за последние 12 месяцев 496,8 млрд. HD P/E 5,6 - это средний показатель по отрасли,самый большой это 7.8 P/B 0.7 P/S 0.3 EV/EBITDA 5.8 ❗Справедливая стоимость компании 25.13 HD Целевая цена в течении 1 года: 10.17HD (Акция маловалатильная) Рост прогнозируется более чем на 20% от текущей цены. 💵Прогнозируемый рост прибыли💵 8,4% г/г ROE-11.9 ROA-3.4 Долги Собственный капитал составляет: 209 млрд. юаней Долг : 23 млрд. юаней Соотношение долга к собственному капиталу снизилось за последние 5 лет с 34,1% до 11,2% Дивиденды🔝 Выплата 6,5% в год Последние платились в июле 2022 года. Так же планируется ежегодный рост дивидендов до 11% к 2025 году. (подписывайтесь на мой канал, потихонечку буду разбирать китайские акции) 🎁Выбери подарок от Тинькофф🎁 tinkoff.ru/sl/5PO0bJuq1sp Акция до 20000💵 рублей совершенно бесплатно 🎁🎁🎁при открытии ИИС https://www.tinkoff.ru/sl/3pVvrNSy2ao Ссылка на инструкцию по ИИС https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Tier099/41bd3214-acd5-4a0e-96b0-e39c6daf36c9?utm_source=share Про подписку Тинькофф-Премиум. Рекомендую. Однозначно лучше и продвинутей, чем Подписка Про. После бесплатного периода в 2 месяца однозначно свое отработает (если оставите) Пост для тех, у кого на текущий момент не подключен тариф Тинькофф Premium Вот ссылка - https://www.tinkoff.ru/sl/Ax70NWSRd3d Подключение к сервису «Premium» дает статус и бонусы премиального клиента Тинькофф. 📌В Тинькофф Инвестициях: ❗️пониженная комиссия за сделки: - 0,04% акции, облигации, ETF, - 0,025% фьючерсы; - 0% комиссия при торговле всеми бумагами Тинькофф (акции, облигации, фонды); премиальная поддержка и аналитика доступ к внебержевым ценным бумагам (если есть статус квал. инвестора); И много других бонусов.

Всех приветствуем и сегодня мы решили создать новую рубрику с кратким разбором акций компаний. И начнём её с китайских бумаг, которые недавно были добавлены в котировальный список СПБ. Итак, приступим. И первой компанией, которую мы разберём, будет PICC Property and Casualty Company Limited (2328). Итак, PICC Property and Casualty Company Limited является одной из крупнейших в Китае компаний по страхованию имущества, а также ответственности и убытков в результате несчастных случаев. Направления деятельности охватывают автотранспорт, коммерческое имущество, грузы, ответственность, страхование кредитов, сельское хозяйство, страхование здоровья и страхование от несчастных случаев. Если рассматривать компанию с точки зрения прибыльности её бизнеса, то он имеет восходящую тенденцию, но стоит отметить, что за 2020 и 2021 годы во времена бушующей пандемии Коронавируса рост доходности незначителен (стагнация). По балансовому отчёту также наблюдается рост активов, который также сопровождается и увеличением обязательств. Стоит также отметить, что обязательства занимают огромную долю в балансе компании. По коэффициентам компания является весьма недооценённой. Так у данной компании коэффициент цена/прибыль (p/e) составляет только 5,57, когда среднеотраслевой равен 18,51 (что меньше более чем в 3 раза). PICC Property and Casualty Company Limited также выплачивает неплохие годовые дивиденды. Так последние 3 года размер дивидендов варьировался в пределе 6-7%. Если рассматривать график по данной компании, то можно отметить, что акции с 2016 года торгуются в нисходящем канале, который ещё так и не был пробит. Сейчас можно сказать наблюдается только двухгодовой отскок. А более локально – боковик между 7.19 и 8.23 гонконгских доллара за акцию. Если же рассматривать график через Гуру фокус, то по нему видно, что компания недооценена. Но, по нашему мнению, всё-таки стоит дождаться коррекционного движения и рассмотреть её для приобретения на более привлекательных уровнях Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией‼️ $2328 $BABA $9988 $BIDU $9888 $VIPS $TAL

$2328 ну чтож рас его только добавили то это гуд — но кит доллар падает и следовательно ждем обшего падения на 2-3% и закуплюсь.

$2328 - PICC Property and Casualty Company Limited (PICC P&C) является ведущей частной страховой компанией в Китае. Она была основана в 1999 году и является дочерней компанией Китайской государственной корпорации страхования имущества и ответственности (PICC Group). Компания PICC Property and Casualty Limited занимается страхованием от несчастных случаев и страхованием собственности. Компания действует в восьми сегментах. Автомобильный сегмент занимается страхованием, покрывающим автомобили. Сегмент коммерческой собственности занимается страхованием коммерческой собственности. Грузовой сегмент занимается страхованием кораблей, самолетов и других транспортных средств. Сегмент «ответственности» предоставляет услуги страхования обязательств держателей страхового полиса. Сегмент здоровья и несчастных случаев занимается страхованием от несчастных случаев и медицинских расходов. Сегмент сельского хозяйства занимается страхованием в сельскохозяйственном секторе. Также компания работает в сфере инвестиций. Технический анализ. Хочу обратить внимание на одну интересную деталь. С начала 2021 китайские индексы и бумаги падали, но только не эта акция. Рис. 1 Недельный график - общая картина. Как видим, по графику с начала выхода на биржу до 2015 года котировки росли. В моменте вырастали примерно до 13,4. Рост с начала выхода на биржу до максимумов составил ориентировочно 800%. С 2015 года и по сегодня движемся в нисходящем тренде. Минимумов достигли в октябре 2020 года и движемся в локальном восходящем канале. В сентябре 2022 года сделали попытку пробития нисходящего тренда, но неудачно. Рис. 2 Дневной график. При попытке пробития тренда индикатор RSI рисовал медвежью дивергенцию. После чего мы спустились до уровня сопротивления и нижней границы восходящего канала. В последние 4 месяца находимся в консолидации. Здесь идет ожесточённая борьба медведей и быков. Рис. 3 Дневной график. Давайте поближе рассмотрим консолидацию. Индикаторы RSI и Momentum рисуют бычьи дивергенции. Но главные индикаторы тут - OBV и накопления/распределения. Они растут и очень сильно поднимают вероятность того, что данную консолидацию пробьем вверх. Похоже крупные игроки закупаются сейчас. Мультипликаторы: Trailing P/E 5.63 Forward P/E 4.40 PEG Ratio (5 yr expected) 0.33 Price/Sales (ttm) 0.32 Price/Book (mrq) 0.68 Неплохая дивидендная доходность - 6,54 %. Дивиденды платятся 1 раз в год Payout Ratio - 0.36 Рис. 4 Cash to debt. Current ratio - 0,64 < 1 - это не очень хорошо Cash to debt - 1,14 Рис. 5 ROE. Интересно, что за последние 10 лет исторический ROE компании находится на минимумах, но это не мешает быть лучше медианного показателя. Рис. 6 Прогнозный рост выручки. Рис. 7 Справедливая стоимость бумаги по данным gurufocus. Итого: в целом компания оценена дёшево и платит хорошие дивиденды. С точки зрения долга компания выглядит не лучшим образом по сравнению с коллегами, но Cash to debt > 1, и это уже неплохо. С точки зрения технического анализа, на мой взгляд, сейчас хорошая точка входа и ожидаю, что нисходящий тренд будет пробит. Однако эта бумага больше рассчитана на долгосрок. Добавлю её себе в портфель. Не является индивидуальной рекомендацией.

На очереди разбор прочих компаний из финансового сектора. Начнём с китайских брокеров.   $6881 CHINA GALAXY SECURITIES CO — китайская финансовая компания, одна из крупнейших брокерских компаний КНР. Контролируется государственной инвестиционной компанией Central Huijin Investment. {$6030} CITIC SECURITIES CO LTD — крупнейший китайский инвестиционный банк. $3908 China International Capital Corporation — китайская финансовая компания, одна из крупнейших брокерских компаний КНР. Корпорация была основана 31 июля 1995 года, став первым инвестиционным банком КНР с зарубежным участием. По всем брокерским компаниям ожидается падение прибыли по итогам прошлого года, однако к 2024-2025 году ожидается восстановление до показателей 2021 года. Слабее всего выглядит дивидендная $6881. $6881 и {$6030} пускают на дивиденды около 30% прибыли, $3908 же только 13%.   Также российским инвесторам доступны пять компаний КНР, занимающихся страхованием. $1336 NEW CHINA LIFE INSURANCE CO LTD — один из ведущих по доле рынка участников страховой отрасли в Китае. Пятая крупнейшая страховая компания КНР. $2628 China Life Insurance Company — китайская страховая компания. Основным направлением деятельности является страхование жизни, однако осуществляет и другие виды страхования. $2601 China Pacific Insurance (Group) Co., Ltd. — китайская страховая компания, четвёртая крупнейшая по размеру выручки. $2328 PICC PROPERTY & CASUALTY CO — крупнейшая компания по страхованию в материковом Китае, зарегистрированная в 2003 году.   $2318 Ping An Insurance — китайский финансовый конгломерат, включающий страховую группу компаний, крупнейшую в мире по состоянию на 2021 год и Ping An Bank. Все компании пускают на дивиденды 35-45% прибыли. Также, как и в случае брокерских компаний, по итогам прошлого года ожидается существенное падение прибыли. Единственное исключение - $2328, чья прибыль по прогнозам должна вырасти почти на 20%.   Честно-говоря, не вижу интересных идей среди этих компаний. Тот же банковский сектор выглядит интереснее из-за большей стабильности финансовых потоков.

Пока СПб биржа готовится к завтрашнему открытию торгами 35 новых китайских акций, я подготовил мини-обзор тех из них, которые мне наиболее интересными.   $1288 Agricultural Bank of China – третий крупнейший банк не только в КНР, но и во всем мире. Штаб-квартира банка располагается в Пекине. Обслуживает около 320 млн клиентов. Крупнейшими акционерами являются государственная инвестиционная компания Huijin (40,03%) и Министерство финансов КНР (39,21%). Может похвастаться высокими дивидендами.   $914 Anhui Conch Cement Company — один из крупнейший в Китае производителей клинкера и цемента. Компания основана в 1997 году, штаб-квартира расположена в городе Уху (провинция Аньхой). Контрольный пакет акций принадлежит правительству провинции Аньхой. Несмотря на кризис в секторе недвижимости, ожидаются хорошие дивиденды.   $1919 COSCO Shipping Holding – это дочерняя компания COSCO Shipping Corporation Limited, была создана в 2005 году. Это грузовая судоходная компания, осуществляющая контейнерные перевозки по всему миру и являющаяся одним из крупнейших мировых перевозчиков.   $6881 China Galaxy Securities — китайская финансовая компания, одна из крупнейших брокерских компаний КНР. Штаб-квартира расположена в Пекине. Может похвастаться высокими дивидендами.   $1880 China Tourism Group Duty Free управляет сетью магазинов бемпошленной торговли в аэропортах КНР. В августе 2022 года привлек около 16,2 млрд гонконгских долларов ($2,1 млрд) после размещения ценных бумаг на бирже в Гонконге.   $2202 China Vanke Co., Ltd. — один из крупнейших операторов жилой недвижимости Китая. Компания специализируется на строительстве и продаже жилых, торговых и промышленных объектов, а также на сдаче жилья в аренду, предоставлении логистических услуг и жилищных кредитов, управлении жилой и курортной недвижимостью. Несмотря на кризис в секторе недвижимости, ожидаются хорошие дивиденды.   $2238 GAC Group — китайская автомобилестроительная компания, расположенная в городе Гуанчжоу. По состоянию на 2021 год компания занимала 5-е место среди крупнейших автопроизводителей Китая по количеству проданных автомобилей. Контрольный пакет акций контролируется Бюро по управлению государственными активами провинции Гуанчжоу.   $1336 New China Life Insurance Company (NCI) — китайская страховая компания, пятая крупнейшая в КНР. Компания обслуживает 33,2 млн клиентов, занимая 4,7 % рынка страхования КНР. Основным направлением деятельности является страхование жизни, а также медицинское страхование и страхование от несчастных случаев.   $2328 PICC Property and Casualty Company Limited — крупнейшая страховая компания в материковом Китае, зарегистрированная в 2003 году. PICC P&C в основном занимается предоставлением продуктов страхования имущества и страхования от несчастных случаев. Может похвастаться высокими дивидендами.   $1385 Shanghai Fudan Microelectronics Group Co., Ltd. является одной из ведущих компаний, специализирующихся на проектировании и разработке интегральных схем ASIC и предоставлении комплексных решений в Китае.   $9696 Tianqi Lithium Corp — китайская компания, занимающаяся исследованиями и производством литиевой продукции. Компания делает литиевые концентраты, литиевые соединения и производные. По состоянию на 2018 год компания контролировала более 46% производства лития во всем мире.   $168 Tsingtao — одна из крупнейших пивоваренных компаний Китая. Она была основана немецкими мигрантами в 1903 году в старинном приморском городе Циндао провинции Шаньдунь.