На очереди разбор прочих компаний из финансового сектора. Начнём с китайских брокеров.
$6881 CHINA GALAXY SECURITIES CO — китайская финансовая компания, одна из крупнейших брокерских компаний КНР. Контролируется государственной инвестиционной компанией Central Huijin Investment.
{$6030} CITIC SECURITIES CO LTD — крупнейший китайский инвестиционный банк.
$3908 China International Capital Corporation — китайская финансовая компания, одна из крупнейших брокерских компаний КНР. Корпорация была основана 31 июля 1995 года, став первым инвестиционным банком КНР с зарубежным участием.
По всем брокерским компаниям ожидается падение прибыли по итогам прошлого года, однако к 2024-2025 году ожидается восстановление до показателей 2021 года. Слабее всего выглядит дивидендная $6881. $6881 и {$6030} пускают на дивиденды около 30% прибыли, $3908 же только 13%.
Также российским инвесторам доступны пять компаний КНР, занимающихся страхованием.
$1336 NEW CHINA LIFE INSURANCE CO LTD — один из ведущих по доле рынка участников страховой отрасли в Китае. Пятая крупнейшая страховая компания КНР.
$2628 China Life Insurance Company — китайская страховая компания. Основным направлением деятельности является страхование жизни, однако осуществляет и другие виды страхования.
$2601 China Pacific Insurance (Group) Co., Ltd. — китайская страховая компания, четвёртая крупнейшая по размеру выручки.
$2328 PICC PROPERTY & CASUALTY CO — крупнейшая компания по страхованию в материковом Китае, зарегистрированная в 2003 году.
$2318 Ping An Insurance — китайский финансовый конгломерат, включающий страховую группу компаний, крупнейшую в мире по состоянию на 2021 год и Ping An Bank.
Все компании пускают на дивиденды 35-45% прибыли. Также, как и в случае брокерских компаний, по итогам прошлого года ожидается существенное падение прибыли. Единственное исключение - $2328, чья прибыль по прогнозам должна вырасти почти на 20%.
Честно-говоря, не вижу интересных идей среди этих компаний. Тот же банковский сектор выглядит интереснее из-за большей стабильности финансовых потоков.
4
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
Ваш комментарий...
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
ATR42
400 подписчиков • 26 подписок
Портфель
от 10 000 000 ₽
Доходность
+30,86%
Еще статьи от автора
27 апреля 2024
Очередной слабый отчёт от FIXP
Вчера отчитался ритейл Фикспрайс. Отчёт ожидаемо слабый. Рост выручки на 8.8% и падение чистой прибыли на 44%.
Компания уже привычно растёт темпами даже ниже инфляции. Фикспрайс уже давно из компании роста стал компанией стоимости, но переоценки из-за этого всё ещё не случилось и FIXP - самый дорогой ритейл по мультипликаторам, который при этом имеет самые низкие темпы роста. В прошлый раз, когда я писал об этом, в комментариях нашлось очень много людей, доказывающих, что я не прав и Фикспрайс оценён очень дёшево по P/E (в сентябрьском отчёте была зафиксирована разовая прибыль, и я писал что из-за этого оценивать по P/E неправильно). Время расставило всё по своим местам, отчищенная от разовых статей дохода прибыль оказалась в 2 раза ниже прошлогодней, а котировки Фикспрайса с тех пор снизились на 25%.
https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/ATR42/d061f146-da05-4a53-887a-4bf9554a1bc3?utm_source=share
#прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест
23 апреля 2024
TCSG раскрывает дополнительную информацию по сделке с $ROSB
Оценка капитала ПАО «Росбанк» для целей сделки проводится независимыми оценщиками. Совет директоров предполагает, что исходя из рыночных бенчмарков для справедливой оценки ПАО Росбанк может быть использован мультипликатор по капиталу в диапазоне 0.9-1.1. При этом финальная оценка будет определена Советом Директоров на основании результатов независимой оценки.
Хоть я и надеялся на дисконт и меньшую стоимость покупки, но, как я и говорил никакой речи о 2-х капиталах нет.
#прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест
22 апреля 2024
IPO МТС банка MBNK
На этой неделе на IPO выходит МТС банк. В пятницу был объявлен ценовой диапазон, в соответствии с которым МТС банк оценён в 75 млрд. рублей. Книга заявок была переподписана в первые часы размещения. Давайте разбираться с оценкой МТС банка и тем стоит ли участвовать в его размещении.
Чистая прибыль банка за 2023 г составила 12,5 млрд., что даёт P/E равный 6. Темпы роста компании составляют 30% в год, форвардный P/E можно оценить в 4,6. По Р/В банк оценён в 1 капитал. МТС банк обещает выплачивать в качестве дивидендов 25-50% от чистой прибыли. С учётом текущих темпов роста, дивиденды за 2024 год могут составить 5-11%. Для дальнейшего роста банк планирует привлечение клиентов экосистемы МТС и увеличение ROE с 20% до 30%.
Вроде всё выглядит очень красиво, но перед выходом на IPO МТС-банк уменьшил темпы резервирования капитала, что положительно сказалось на прибыли, но отрицательно на достаточности капитала. При росте портфеля на 44% собственный капитал вырос только на 19%. В дальнейшем банк вынужден будет значительно увеличить затраты на резервирование, что отрицательно скажется на прибыли. По сути банк специально вынул деньги из будущей прибыли ради завышения своей оценки на IPO.
Спекулятивно МТС-банк выглядит интересно из-за потенциально очень низкой аллокации, долгосрочно же МТС-банк - не самая интересная идея в банковской сфере.
#прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест