О компании Tencent Holdings

🔍 Беглый обзор ｜Tencent Holdings 🔍 🔹 Об эмитенте🔹 Tencent — мировая технологическая компания, инвестирующая в разные ИТ-бизнесы, издающая одни из самых популярных в мире видеоигр (например, League of Legends, Honor of Kings, Valorant и PUBG Mobile). Владеет социальной сетью WeChat, крупнейшей платежной платформой в стране Weixin Pay, третьей по величине платформой облачной инфраструктуры в Китае Tencent Cloud и т.д. Акции: $700 🔹 Некоторые показатели 🔹 (на начало 2023) Выручка_____________________554,55 млрд ¥ EBITDA______________________149,013 млрд ¥ Чистая прибыль_____________188,71 млрд ¥ Чистый долг_________________69,66 млрд ¥ Кол-во акций_________________9,53 млрд шт Marcet Сap___________________3020,38 млрд ¥ EV____________________________3090,04 млрд ¥ EPS__________________________19,81 ¥ P/E___________________________16,01 P/S___________________________05,45 P/BV__________________________03,88 EV/EBITDA____________________20,72 Net debt/EBITDA_______________00,47 ROE__________________________24,11% ROA__________________________11,96% 🔹 Рейтинги 🔹 21 апреля 2023 рейтинговое агентство S&P Global Ratings подтвердило эмитенту Tencent Holdings долгосрочный международный рейтинг в национальной валюте на уровне "A+". Прогноз "стабильный". 🔔 Что можно сказать? 🔔 Tencent инвестирует в возможности ИИ и облачную инфраструктуру для использования базовых моделей, которые должны улучшить качество существующих продуктов и сервисов. Если говорить про финансовые показатели за 2022 год, то кратенько результаты такие: • чистая прибыль уменьшилась до 188,71 млрд ¥ (-17,16%); • выручка же особо не особо просела — сокращение до 554,55 млрд ¥ (-1,00%); • обязательства прибавили 8,16%, а общие активы сократились на 2,10%. Если рассматривать мультипликаторы, то Net debt/EBITDA на достаточно минимальных показателях — составляет всего 0,47. Иными словами, имеется высокая вероятность того, что компания успешно погасит свой долг в случае чего. EV/EBITDA, как полагается для высокотехнологичных компаний, на высоте. Скажу, что лучше про мультипликаторы поговорить потом, ведь для разных стран норма различается (чего только стоит NIM, который в Китае кружит около 2% даже у топовых банков), поэтому далее будем просто сравнивать компании между собой. В 1п2023 (при сравнении с 1п2022) успехи следующие: • выручка составила 299,19 млрд ¥ (+11,00%); • EBITDA увеличилась до 104,57 млрд ¥ (+36,00%); • операционный доход достиг отметки 80,73 млрд ¥ (+20,00%). В общем, в 2022 год оказался финансово тяжёленьким, однако зато открытие китайской экономики в начале 2023 года стало на первое полугодие мощным драйвером для восстановления потребительского спроса (онлайн-развлечения, соцсети, онлайн-рекламу, видеоигры, цифровые платежи). Ожидается, что в ближайшие 3 года темпы роста выручки Tencent составят в среднем около 11–12% г/г. До 2021 года включительно сей показатель хорошо рос, а в 2022 году просел лишь на 1%, поэтому ожидания вполне естественны. Компартия в стране медленно смягчает свою политику тотальных ограничений на видеоигры. Учитывая, что 32% выручки Tencent приходятся как раз на видеоигры, это однозначно хорошая новость. В планах у Tencent было получить листинг в Гонконге в юанях в дополнение к гонконгским долларам. Такой манёвр позволит привлечь инвесторов с материкового Китая, а также увеличит ликвидность, сделав ценообразование более эффективным. В общем, весьма неплохой эмитент, если рассматривать в долгосрочной перспективе. Конечно, проблемы в секторе недвижимости гасят всё, что только можно, однако здесь нам остаётся только наблюдать. Не смотря на высокую конкуренцию в IT-секторе Китая, Tencent является бесспорным лидером местного интернета и одной из крупнейших в мире игровых компаний. А что вы думаете о Tencent Holdings? Когда впервые узнали о компании? Пишите в комментариях #Ts_отчётность_cn #прояви_себя_в_пульсе #Китай

$700 CICC опубликовал отчет об исследовании, в котором говорится, что он подтвердил рейтинг Tencent "лучшая отрасль" с целевой ценой в 475 гонконгских долларов; он также сохранил рейтинг Alibaba "лучшая отрасль" с целевой ценой в 137 гонконгских долларов. Alibaba и Tencent объявили о дальнейшем углублении своего сотрудничества, реализации прямого подключения рекламного трафика WeChat и Taobao и запуске "Плана супердетонации Double 11". Экосистемы Tencent и Alibaba существенно взаимосвязаны, и сотрудничество в области основного бизнеса еще более углубилось. Банк считает, что это сотрудничество является существенным шагом, предпринятым Tencent и Alibaba перед лицом общих конкурентов и общей тенденции к объединению, и способствует взаимной выгоде и беспроигрышным результатам для обеих сторон. В отчете отмечается, что для Tencent дальнейшее углубление сотрудничества с Alibaba не только увеличит долю рекламных бюджетов платформ электронной коммерции, но и повысит популярность продуктов Tencent.

Tencent $700 : рейтинг "покупать" от Финам: цель: HKD 364.7 потенциал: +16.8% дата: 19.09.2023 цена на дату: HKD 312.2 обоснование: в I полугодии 2023 произошел рост доходов в сферах рекламы, финтеха и облачных сервисов. Ожидается восстановление фин.показателей благодаря росту внутреннего потребления и китайской экономики в целом. Помимо этого, планируется запуск чат-бота с ИИ. Tencent остается технологическим лидером в Китае. источник: finam.ru