Форум об облигации ИКС 5 ФИНАНС 003P-02

"РАЗМЕЩЕНИЕ СЕЛЕКТЕЛ" 🏢ООО "СЕЛЕКТЕЛ" планирует разместить 12.04.2024 новый выпуск Селектел-001Р-04R Параметры выпуска: • Рейтинг: ruAА- "Стабильный" (ЭКСПЕРТ РА)/А+(RU) "Позитивный" (АКРА); • Эмиссия: 3 млрд руб.; • Номинал: 1000 руб.; • Срок: 2 года (02.04.2026 г.); • Купон: Постоянный; • Периодичность купона: Ежемесячный; • Купонная ставка: не выше G-Curve '2Y + 2,75% (не выше 16,3% на 28.23); • Амортизация: нет. ☁️ Селектел - российская технологическая компания, предоставляющая облачные инфраструктурные сервисы и услуги дата-центров. У компании лидирующие позиции на рынке облачных сервисов (Топ-3). В тоже время на рынке достаточно много игроков с предложениями схожих продуктов. ⭐️Компания является ключевым провайдером для различных категорий клиентов (более 24 тыс.). Клиентская база диверсифицирована, в числе которой: $FIVE $VKCO 2GIS и другие. 💰 По итогам 3кв2023: • Выручка: 7,4 млрд руб. (+25% г/г); • скорр. EBITDA: 5,7 млрд руб. (+35% г/г); • EBITDA Margin: 55%; • Чистый долг: 8,1 млрд руб.; • NetDebt/скорр. EBITDA: 1,4х. ❤️ Компания показывает стабильно высокие темпы роста выручки CAGR '20-'23 - +46% и рентабельности CAGR '20-'23 - +54% за счет устойчивого роста спроса на основные продукты компании как от существующих, так и от новых клиентов. Согласно исследованию iKS рост Российского рынка облачных услуг продолжится CAGR '23'27 + 31.2%. 🚢У компании растет чистый долг CAGR '20-'23 +24%, но в то же время метрики долговой и процентной нагрузки улучшаются в связи с ростом EBITDA, а также опережающего роста выручки над основными статьями затрат. ✅ Быстрорастущий и маржинальный Эмитент мне очень нравится, а если они реализуют свои планы по выходу на IPO то это будет такой же успех как и у $DIAS или $ASTR По поводу нового выпуска облигаций: • Выпуск короткий, всего 2 года. • Покупая данный выпуск вы будете получать доходность близкую к КС, но не выше. При значительном снижении Котируемого спреда в связи с большим спросом то мы будем проигрывать $LQDT 🐛Вообще я не люблю флоатеры с привязкой к RUONIA, G-Curve или G-SPOT. Из флоатеров с схожим рейтингом я бы предпочел: • ИКС 5 Финанс-003P-02-боб $RU000A1075S4 - Купон - КС+1,1% - дюрация - 2,06; • Авто Финанс Банк-001Р-11 $RU000A107HR8 - Купон - КС+2.5% - дюрация - 2,21; Эти две облигации есть в &Облигация - G100 Даже при условии более крепкого рейтинга они обыгрывают КС, ➡️ Что по итогу: Эмитент супер, а вот в размещении участвовать не буду. 👋Всем удачи! #пульс_оцени #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест

15 флоатеров с ежемесячным купоном и высоким рейтингом Пока ставка ЦБ стабильно высокая, инвесторы пристально смотрят на облигации с купонами, которые зависят от ключевой ставки или RUONIA. Выбрал 15 интересных флоатеров, которые дают доход ежемесячно. Параметры: ликвидные корпоративные облигации, у которых купон привязан к КС или RUONIA, срок от 1 года, рейтинг A- или выше, без оферты и амортизации. Выплаты купонов ежемесячные. Облигации для квалов помечены (к), остальные для всех. 🔹 (к) ВсеИнструменты.ру 001Р-01 (ВсеИнстр1Р1), А- · ISIN: $RU000A107GJ7 · Дата погашения: 09.12.2026 · Ставка купона: КС + 2,50% 🔹 (к) Борец Капитал 001Р-02 (БорецК1Р02), А+ · ISIN: $RU000A107BR1 · Дата погашения: 25.11.2025 · Ставка купона: RUONIA + 2,25% ВсеИнструменты и Борец Капитал доступны квалифицированным инвесторам, остальные для всех. Борец, если кто не знает, производит оборудование для добычи нефти. Других эмитентов, думаю, все прекрасно знают. 🔹 Россельхозбанк БO-02-002P (РСХБ2Р2), AА · ISIN: $RU000A1068R1 · Дата погашения: 08.05.2026 · Ставка купона: RUONIA + 1,50% 🔹 РЖД БО 001Р-26R (РЖД 1Р-26R), AАА · ISIN: $RU000A106K43 · Дата погашения: 19.07.2028 · Ставка купона: RUONIA + 1,30% 🔹 Газпром нефть БО 003P-10R (Газпн3P10R), ААА · ISIN: $RU000A107UW1 · Дата погашения: 12.02.2027 · Ставка купона: КС + 1,30% 🔹 Газпром нефть БО 003P-10R (Газпнф3P8R), ААА · ISIN: $RU000A107HG1 · Дата погашения: 12.12.2026 · Ставка купона: КС + 1,30% 🔹 Россельхозбанк БO-02-002P (РСХБ2Р3), AА · ISIN: $RU000A107S10 · Дата погашения: 29.01.2027 · Ставка купона: RUONIA + 1,30% 🔹 РЖД БО 001Р-27R (РЖД 1Р-27R), ААА · ISIN: $RU000A106VV3 · Дата погашения: 09.09.2027 · Ставка купона: RUONIA + 1,25% 🔹 РЖД БО 001P-28R (РЖД 1Р-28R), ААА · ISIN: $RU000A106ZL5 · Дата погашения: 20.09.2030 · Ставка купона: RUONIA + 1,20% 🔹 Россети Ленэнерго ПАО 001P-01 (РСетиЛЭ1P1), ААА · ISIN: $RU000A107EC7 · Дата погашения: 27.11.2027 · Ставка купона: КС + 1,15% 🔹 Россети Моск.рег. БО1Р05 (РСетиМР1Р5), ААА · ISIN: $RU000A107DP1 · Дата погашения: 28.11.2026 · Ставка купона: КС + 1,15% 🔹 ИКС 5 ФИНАНС 003Р-02 (ИКС5Фин3P2), ААА · ISIN: $RU000A1075S4 · Дата погашения: 17.10.2026 · Ставка купона: КС + 1,10% 🔹 Россети ПАО БО 001P-11R (Россети ПАО БО 001P-11R) , ААА · ISIN: $RU000A107CG2 · Дата погашения: 10.12.2029 · Ставка купона: КС + 1,05% 🔹 Россети ПАО БО 001P-11R (Россет1Р11), ААА · ISIN: $RU000A107CG2 · Дата погашения: 10.12.2029 · Ставка купона: КС + 1,05% 🔹 Россети Центр ПАО 001Р-03 (РоссЦP03), ААА · ISIN: $RU000A107AG6 · Дата погашения: 18.05.2027 · Ставка купона: КС + 0,90% Флоатеры хороши тем, что цена их практически не меняется, поскольку купон автоматически подстраивается под ДКП. А ежемесячный купон — ну это то, что нравится вообще всем. Нюанс также по сравнению с квартальными и полугодовыми: нет большого лага после изменения ключевой ставки. #облигации #псвп #прояви_себя_в_пульсе

🍏X5 Retail Group бьёт рекорды прибыли и выручки. "Пятёрочка ВЫРУЧАЕТ!" ИКС 5 Ритейл Групп (в простонародье "Пятёрочка") на днях опубликовала отчётность по МСФО за 2023 год. 🛒X5 Retail Group – лидер на рынке розничной торговли продовольственными товарами в России с долей рынка выше 13%. В состав компании входят торговые сети: магазины «Пятёрочка», супермаркеты «Перекрёсток» и дискаунтеры «Чижик». Компания также развивает цифровые бизнесы: экспресс-доставку из магазинов «Пятёрочка» и «Перекрёсток», онлайн-гипермаркет Vprok.ру, 5Post, «Много Лосося» и медиаплатформу Food.ру. Всего сеть Х5 на конец 2023 года включает в себя более 24 тыс. магазинов и 53 распределительных центра. ⭐️Кредитный рейтинг: AAA(RU) от АКРА и ruAAA от ЭкспертРА 📊Основные результаты по МСФО: ● Выручка: 3,146 трлн руб. (+20,8% г/г) ● Скорр. EBITDA: 218 млрд руб. (+15% г/г) ● Рентабельность по EBITDA: 6,9 п.п. (-0,34 п.п. г/г) ● Чистая прибыль: 90,3 млрд руб. (+72,8% г/г) ● Чистый долг: 187,5 млрд руб. (-2% г/г) ● Чистый долг/EBITDA: 0,87х (1,02х в 2022 г.) 👉Из-за регистрации в Нидерландах с 2022 года приостановлена выплата дивидендов, компания активно снижала долговую нагрузку. 👉В начале марта X5 была включена в перечень экономически значимых организаций (ЭЗО). Это включение не несёт для компании юридических последствий, но может стать сигналом к обсуждению переезда в РФ. 🎯Главное из отчета X5: ✅Компания продолжает активную экспансию, увеличивая выручку. Продуктовая инфляция перекладывается на потребителей. Основной вклад также внесли жесткие дискаунтеры «Чижик», выручка которых выросла в 3 раза в сравнении с 2022 г. ✅EBITDA увеличилась с 187 млрд руб. до 215 млрд руб. за счет роста объемов продаж и хороших операционных показателей на фоне расширения присутствия в регионах. Новые магазины открыты в Сибири и на Дальнем Востоке. ✅Чистая прибыль взлетела более чем на 70% - с 52,2 млрд руб. до 90,3 млрд руб. Причем в 4 кв. 2023 прибыль выросла в 8 (!) раз по сравнению с 4 кв. 2022. Рекордный рост связан с ростом EBITDA и эффектом низкой базы 2022 года. Впрочем, рентабельность по чистой прибыли скромная — всего 2,9% по итогам года. ✅Продолжает снижаться долговая нагрузка: показатель Чистый долг/EBITDA составил 0,87х против 1,02х в 2022 году. Немного сократился общий долг - на 2%, до 187 млрд руб. Бизнес устойчив и почти не подвержен влиянию высоких процентных ставок. 📍Кстати, вот здесь подробно разобрал новый флоатер от X5: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Sid_the_Sloth/fbe33f13-1f4b-43b7-81f2-566726c84d8c/ 🍏Перспективы акций X5 🤔Честно говоря, не нашёл, к чему придраться - отчет великолепен. «X5 Group» представила действительно сильные фин. результаты. Выручка стабильно увеличивается по всем направлениям, прибыль показывает кратный рост. Ритейлер продолжает активно расширяться и развивать цифровой бизнес, причем темпы роста гораздо выше, чем у конкурентов. Долговая нагрузка более чем комфортная - её почти нет. 🚀За последние 3 месяца акции выросли на 40%. После новости о том, что компания не будет пока платить дивы, бумаги пролили на 2.5%, но это и так было очевидно. Акции торгуются вблизи максимумов, и мне кажется это далеко не предел роста. Мультипликатор P/E сейчас на уровне 10,3х — ниже среднего исторического значения. 💸Попадание в список ЭЗО может быть одним из этапов по возможной редомициляции в РФ. Это могло бы вернуть возможность платить дивиденды, ведь на счетах Пятёрочки скопилось 116 млрд руб. нераспределенной прибыли. 💼У меня есть небольшая аллокация на акции X5 в портфеле, и я планирую увеличивать её при случае. Не считая загвоздки с иностранной пропиской, во всем остальном считаю $FIVE самым перспективным и интересным ритейлером на Мосбирже. 🔔Подписывайтесь, все обзоры и сделки - в профиле!☝️ $FIVE@GS $RU000A103N76 $RU000A105JP2 $RU000A1075S4 $RU000A107AJ0 $RU000A107WL0 $RU000A101UQ6 #sid #five #обзор #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест

• $RU000A1075S4 $@

Не плохие корпоративные облигации с ЕЖЕМЕСЯЧНЫМ купоном и высоким рейтингом: •$RU000A1075S4 (ИКС 5 ФИНАНС), выплата 01 числа (флоатер) •$RU000A107AG6 (Россети Центр), выплата 03 числа (флоатер) •$RU000A105TS5 (ЕвроТранс), выплата 04 числа •$RU000A107EC7 (Россети Ленэнерго), выплата 16 числа (флоатер) •$RU000A106EM8 (Балтийский лизинг), выплата 18 числа •$RU000A105PP9 (ЕвроТранс), выплата 21 числа •$RU000A107F49 (ГПБ), выплата 22 числа (флоатер) Можно разбить часть капитала, которая предназначалась для облигаций так, чтобы еженедельно, а то и чаще получать купоны. Это же мечта - жить на дивиденды, а заниматься только тем, что выбираешь, куда лучше инвестировать в текущем месяце 😀

Мыслишки 💭 Моекс {$MEH4} По рынку так и просится ещё одно небольшое движение вниз как раз к 3270-3280. Там экспирация на носу. А дальше оттуда уже если ЦБ добавит позитива рыночек $TMOS поползет выше. Аккуратно так, без ракет, на дивах и девале…🫢 Не думаю, что будет резкий рост бакса, но он будет.. и наши основные титаны рынка на этом обычно и растут. $USDRUB Так что наверное неплохой идеей будет чуть взять экспортеров, как хедж. $LKOH Так как валюту в чистом виде я держу только налом, другие инструменты не внушают доверия с этими бесконечными блокировками. Касаемо ставки ЦБ, то её оставят без изменений, ДКП нужна жесткой ещё до лета (что в целом уже в цене), а после вектор можно менять на снижение. Возможно, Эльвира подмигнет какие параметры по политике ожидать. Её думаю очевидно менять на посту не будут. Дадут довести дело ЦБ до конца и показать, что реально к 25г подвести к 4,5%.. Мне кажется, финальный разворот в сторону роста всего рынка (как акций, так и облиг) будет после заседания ЦБ. В общем, осталось пара дней буквально, набираемся терпения. $RBM4 Важным моментом является то, что Инфляционные ожидания и наблюдения населения замедляются (с) опрос ЦБ. В среднем на 0,5%. Это важный индикатор для принятия решений по Ставке. Наблюдается устойчивое снижение, что вселяет надежду, что летом все же начнут по-тих снижать. Но шаг в 0,5% несерьезно. Ждём пока что. ⁉️ Можно долго спорить какой инструмент сейчас наилучший. Наилучший для чего? для кого? Золото - надежно, но в физ оболочке слаболиквидно и с диким спредом и заморочками с хранением. В целом защитит от кризиса, если верить что наступит апокалипсис. $TGLD Фонды ликвидности- как накопительный счет с наилучшей ставкой близкой к ставке ЦБ $LQDT Облигации - с пк - дадут временно доход чуть выше ставки $RU000A1075S4 , в пд- дадут такой доход на 2-3 года но с рисками ухода в минус $RU000A107D33 . Плюс при сильной девальвации помогут сожрать часть прибыли удерживая средства «не в том инструменте» Акции-смотря какой сектор) но в целом рынок в течение года готов показать как будто не более ~13-15% с неоднозначными дивами. Тут в общем-то кто во что верит, у кого какой горизонт и степень риска🙏🏽 Ну и пару слов о новых размещениях. Которые, конечно, не в тиньков, 🫠потому придется смотреть, что уже дадут по рынку. Евротранс сегодня разместится лесенкой от 17 до 13,5%, на 7 лет. Прошлые выпуски уже скорректировались до 16,3% дохи. Многовато долгов набирают. Не уверена, что получится оправдать займы. И в целом предпочитаю не брать «крайние» выпуски. Они скорее как гарант выплаты предыдущих у меня на карандаше. $RU000A1082G5 Удивляет, что под такие ставки почти все застройщики размещаются… Уже торгуется новый самолет, брусника. Так же вот на подходе ЛСР, Сэтл, Легенда и Глоракс. Совпадение .. или ? 👀 ЛСР предполагает до 16% купон, но судя по отчетам успехам и спросу со стороны инвесторов (все тарили под дивы на той неделе как не в себя 🙄) смогут позволить себе урезать его и предложат меньше. Думаю в районе 15,25-15,5%. Учитывая пред выпуск торгующийся под 16% ДкП 2г3м. $RU000A106888 Сэтл уже разбирала прошлый раз. Легенда на 2 года хочет взять под 17,25%. Думаю купон вполне реален около 17%. Выпуск 4 торгуется с ДкП 19,4% через 1г1м. Компания в долгосрочных долгах как в шелках. Заемный капитал в 12 раз превышает собственный. Не хотела бы себе в портфель такое рассматривать. Но учитывая хедж выпуском, компанию вполне можно исп для спекуляций 😉 $RU000A102Y66 Ну и Глоракс. Уже тоже разбирала компанию. Растущий портфель объектов. Нужно относительно дешевое финансирование. Но если прошлый выпуск летом успели под 14%. То этот взяли под 17,25%. Торгуется ниже номинала. Мне пока достаточно. Послежу. $RU000A108132

Подборка ТОП-7 облигаций с купонным доходом 18,5% Тенденции на снижение ключевой ставки нет и в ближайшее время не предвидится. Мои ожидания от ближайшего заседания ЦБ, что ставку либо поднимут на 0,5% либо оставят на прежнем уровне. А значит сейчас пока еще хорошее время, чтобы сбалансировать портфель облигациями с плавающей % ставкой. Я создал для себя подборку из ОФЗ и корпоративных облигаций. Сразу забегу вперед, что я отдам предпочтение корпоратам, потому что по ним доходность значительно выше. Сначала подборка ОФЗ: $SU29023RMFS7 доходность последнего купона 15,47% $SU29024RMFS5 доходность последнего купона 14,97% $SU29025RMFS2 доходность последнего купона 15,42% Сразу отвечу на вопрос почему именно 3 выпуска. У этих облигаций купоны выплачиваются 4 раза в год и выплаты по каждой из них происходят одна за другой. Простыми словами подборка из данных облигаций позволяет вам получать купонную доходность ежемесячно. Корпоративные облигации: $RU000A107EC7 доходность последнего купона 17,15% $RU000A1075S4 доходность последнего купона 17,10% $RU000A107BR1 доходность последнего купона 18,50% $RU000A107GJ7 Отмечу, что у всех данных корпоративных облигаций купонная доходность выплачивается ежемесячно и она гораздо выше, чем у ОФЗ. Также важно учитывать, что у всех облигаций в подборке высокий кредитный рейтинг. P.S. Обращаю внимание, что купонная доходность ежемесячно меняется у данного вида облигаций. И еще данные облигации нет смысла держать до погашения, а их нужно продавать при снижении ключевой ставки. Не ИИР. С вас палец вверх или ракета, если было полезно. #пульс #новичкам #облигации #аналитика