О компании X5 RetailGroup ГДР

🍏Магнит | Обгонит ли $FIVE? Магнит $MGNT — одна из ведущих розничных сетей в России по торговле продуктами питания, лидер по количеству магазинов и географии их расположения. На июнь 2023 года компания насчитывала более 28 000 торговых точек в 67 регионах России 💰Финансовые результаты: 📈Выручка за 3кв 2023г выросла всего на 5,7% до 628,5 млрд рублей (за 9м рост составил 7,4%) Причем выручка у Дикси снизилась за 3кв на 0,1%, а за 9м на 3,8% 📈Чистая прибыль за 3кв выросла всего на 7,8% до 17,6 млрд рублей (за 9м рост составил 13,5%) 📉EBITDA за третий квартал снизилась на 1%, а рентабельность на 0,45% 🔗Операционные результаты: Самая важная метрика – LFL-продажи за третий квартал: 📈LFL-продажи увеличились на 3,1%, при этом: 📈LFL-средний чек вырос на 3,8% (в 2023) 📉LFL-трафик снизился на 0,6% ❓Обгонит ли Магнит Х5? Скорее нет, чем да - Хоть Магнит и лидирует по числу открытых магазинов, но темпы расширения бизнеса у Пятёрочки куда выше. Также Магнит испытывает трудности со средним чеком - в расчёте на 2023 он вырос, однако за последние 12 месяцев средний чек упал почти на 1%, притом, что товары в магазинах в среднем подорожали за год на 30% 🖥Новости: «Магнит» решил стать маркетплейсом. Компания купит интернет-магазин KazanExpress, в числе совладельцев которого — «AliExpress Россия». На базе KazanExpress ретейлер хочет создать свою торговую онлайн-площадку «Магнит Маркет». Финансовые условия сделки не раскрываются. KazanExpress входит в топ-30 самых дорогих компаний Рунета по версии Forbes ❗️Магнит специализируется на продуктах питания, в то время, как на KazanExpress хорошо продается косметика, электроника, одежда, товары для дома - вообщем, типичный набор маркетплейса по типу Озона или Wildberries. В любом случае такое решение благоприятно скажется на показателях компании ✔️Вывод: Магнит активно растёт, занимает лидирующие строчки в ритейл-секторе, а также имеет хорошую репутацию среди инвесторов и клиентов сети. За полгода доходность составила 47%, но это не предел. Долгосрочном ожидаю цену выше 7000. Не иир Понравился обзор? Заходи в профиль, там много интересного😉 $FIVE@GS #обзор #пульс #нефть #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #инвестиции #акции #обзор_компании #ритейл

X5 Retail Group #FIVE #новости #акции #биржа X5 Reatail Group представила концепцию новой сети магазинов «Около» X5 Reatail Group опубликовала концепцию будущей сети магазинов малого формата «Около». У сети будет три варианта площади магазина: «стандарт» площадью 120–150 кв.м, «медиум» площадью 90–120 кв.м и «экспресс» площадью 60–90 кв.м. В магазинах «Около» покупателям будут доступны кафетерии со столиками, кофемашиной, выпечкой и постамат. Управлять магазинами будут партнеры компании. Источник: retail.ru $FIVE $FIVE@GS

👉 X5 Retail Group ( $FIVE ; $FIVE@GS ). Новый квартал – эмоции те же. (Часть 2/2) Ранее мы обсудили, как позитивно меняется операционная деятельность эмитента несмотря на не самый простой внешний фон. Теперь перейдем непосредственно к финансовым результатам. 🔸 Финансы и оценка 📍 Несмотря на сложную внешнюю среду, компания не теряет позиций от высокой инфляции, средний чек растет, что в совокупности с ростом общего числа магазинов и увеличением трафика привело к росту выручки г/г почти на 23% до 796,2 млрд руб за 3 квартал. Всего выручка за 9 месяцев увеличилась до 2264,6млрд руб, что эквивалентно росту г/г на 19,2 %. Растет и чистая прибыль, которая в 3 квартале увеличилась на 85,7% г/г до 29,5 млрд руб, и на 53,6% г/г за 9 месяцев до 71,2 млрд руб. Но все ли так идеально? 📍 Есть один нюанс, который важно отметить, в сравнении со вторым кварталом у эмитента опережающими темпами растут издержки, ввиду чего заметно снижается рентабельность и падает прибыль на акцию. Тренд в ближайшее время никуда не денется, расходы будут продолжать быстро увеличиваться, в особенности расходы на персонал, так как эмитент, учитывая столь бурное развитие, будет только сильнее нуждаться в кадрах, которых и так не хватает на рынке. Но будет ли это критично? - Нет, не будет. Положение X5 очень крепкое, что что поводов переживать нет никаких, но следить за динамикой расходов определенно следует. 📍 Долговая нагрузка в целом не вызывает вопросов, отношение чистого долга к EBITDA до применения МСФО 16 составляет 0,83, что ниже как значения на конец 3 квартала 2022 г., так и начала 2023 г. 📍 По основным мультипликаторам компания все еще не выглядит дорогой, эмитент оценен приблизительно в 10 прибылей и около 0,2 выручек. Напомнить вам про темпы роста компании? Почему же так дешево? Проблема кроется во все еще нерешенном переезде эмитента в Россию, менеджмент упорно ничего не сообщает на эту тему. Вероятнее всего рано или поздно переезд произойдет, в этом случае будут устранены технические сложности выплаты дивидендов и тогда акции полетят. Учитывая дивидендную политику, размер будущих дивидендов определяется от операционного денежного потока, беря во внимание отношение чистого долга к скорректированной EBITDA. Беря во внимание текущие вводные, а также затраты на открытие новых магазинов и сделки M&A от текущей стоимости акций можно было бы рассчитывать на дивидендную доходность в размере примерно 8-10%. 👉 Итог: отличная компания, которая как была интересна во 2 квартале, так и остается интересной сейчас. Компания может оказаться в числе тех эмитентов, которые попадут под указ президента об упрощении процедуры редомициляции, все-таки X5 работает в одной из ключевых отраслей, к тому же вспомните ее размеры. Возврат дивидендов определённо станет драйвером для роста. Компания будет продолжать стремительно расти, в 4 квартале, учитывая дальнейшую экспансию сети «Чижик» и начало работы новых распределительных центров, операционные показатели сильно увеличатся, от значений 3 квартала рост продаж может составить порядка 2-3%. Тем не менее рентабельность продолжит находиться под давлением, и вряд ли превысит показатель 3 квартала текущего года. X5 – отличная компания, которая может быть добавлена в долгосрочный портфель. $FVZ3 #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #x5retailgroup #пятерочка #аналитика