Профиль в Пульс
Чтобы оставлять комментарии и реакции, нужен профиль в Пульс
Создать профиль
Публикации
"БЮЖЕТНОЕ ПРАВИЛО" ❗️Банк России в соответствии с опубликованным Минфином России порядком возобновит c 13 января 2023 года проведение операций по покупке (продаже) иностранной валюты на внутреннем валютном рынке в рамках реализации Минфином России механизма бюджетного правила. ☝️ При этом ожидаемый объем недополученных нефтегазовых доходов федерального бюджета прогнозируется в январе 2023 года в размере -54,5 млрд руб. Соответственно будут продажи $CNYRUB $USDRUB Совокупный объем средств, направляемых на продажу иностранной валюты, составляет 54,5 млрд руб. Операции будут проводиться в период с 13 января 2023 года по 6 февраля 2023 года, соответственно, ежедневный объем продажи иностранной валюты составит в эквиваленте 3,2 млрд руб. #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени
30
Нравится
16
"ДИВИДЕНДЫ НА КАРТУ ТИНЬКОФФ" 🔥 $TCSG наконец то ввел возможность получения дивидендов с бумаг которые лежат на ИИС прямиком на дебетовую карту. Какие тут плюсы: • Вы можете не ждать закрытия ИИС, а сразу использовать дивиденды по своему усмотрению; • Вы можете таким образом сокращать количество собственных средств необходимых для пополнения ИИС в будущем для получения возврата. Проще говоря получается круговорот денег на часть которых вы снова получаете вычет; Минусы: • Данная возможность подойдет для тех кто использует вычет А, лично мне это не подходит, так как у меня доходы только от инвестиций, а по ним нет возврата НДФЛ; • Так как дивиденды будут уходить на дебетовую карты, а на счете вы будете получать дивгеп, то может пострадать доходность профиля! А для многих это критично; • Пока не ввели возможность перечисления купонов, там же нет дивгепа, поэтому доходность не будет страдать; Лично я пользоваться данной фичей не буду так как купоны и дивиденды я реинвестирую, а так как они приходят уже за вычетом 13% разницы не вижу где их держать. #пульс_оцени #учу_в_пульсе
27
Нравится
24
"С НОВЫМ ГОДОМ!" 😮‍💨Хотел подредактировать пост, но в итоге удалил. 🎄Поздравляю коллег с которыми шёл рука об руку 3 года, мы делились знаниями и развивались все вместе, учились на ошибках друг друга, и мотивировали успехами! С наступающим @Cocklomax @Qwert12345 @linmath @ADragushin и остальные участники сотни у кого скрыты аккаунты! 🙏🏻Спасибо @Pulse_Official за развитие инвестиционного сообщества, вы перевернули взгляд на общение людей в инвест сфере. Желаю вам развития! 💥В этом году очень много талантливых блогеров пульса которые стремительно развиваются, и будет появляться все больше и больше новых лиц! Поздравляю отдельно @Invest_Dim @MegaStrategy @Alyonatt777 @Mistika911 и многих других блогеров, которые наполняют интересным контентом нашу соцсеть. 🫡Спасибо @Tinkoff_Investments за развитие платформы, новые финансовые инструменты и стратегии! Желаю вам в новом году обрадовать нас возвращением старых тарифов! В целом год был крайне сложный, лично для меня бесплатных денег, что было в 2020-2021 уже нет. Хотя многие приспособились работать в условиях закрытого рынка, с обосоюлениями, заморозками и инсайдерами наперегонки с памперами.. 🤑Желаю всем в новом году более логичного рынка, не выстраданного профита, поменьше нервов оставлять на рынке! 🤧Я же пока нахожусь в стадии восстановления после операции, где то в феврале планирую вернуться к терминалу.. #прояви_себя_в_пульсе
31
Нравится
23
Начни инвестировать сегодня
Обменивай валюту по выгодному курсу и торгуй акциями известных компаний
Открыть счет
"ИТОГИ ГОДА" 👋 Всем привет, решил подвести итоги года! Мне предстоит операция, после которой месяц будет восстановление. К терминалу попаду не скоро. Да и нет желания совсем.. 💼 За портфелями &Агрессивная - G100 и &Облигация - G100 буду поглядывать в фоновом режиме, без энтузиазма. По поводу уходящего года могу сказать несколько слов: • Заработать удалось в разы меньше чем в 2020-2021 гг.; • Основная прибыль была от продажи $USDRUB по 109 руб. наверно одна из лучших сделок за год; • Инвестирование было на грани "не потерять", а не заработать; • Удалось все таки закрыть год без красных месяцев; • Чудом удалось избежать блокировок, заморозок, обособлений; • Получил опыт торговли на $MOEX (до этого я торговал только Америку); • В целом год прошел под девизами - "Pump&Dump" "Insade Trading" и пр.; • А еще была победа в турнире РИЧ))); По поводу предстоящего года есть несколько мыслей: • В целом сейчас $MOEX является отражением наших успехов на передовой, и пытаясь найти бриллианты среди песка натыкаешься только на $ORUP $UWGN и прочие сорта пампа.. Очень грустно; • В остальном рынок ходит абсолютно в едином порыве в ритме вальса, а единственное на что приходится уповать и молиться это див политика. Да и та не дает сильных толчков уже, после дивидендов $GAZP рынок так и не может определиться на чем расти; • Рынку может дать хороший толчок для роста снижение напряженности и переговоры, но так же и возможен длительный боковик если ВСО затянется. Так как и тот и тот вариант имеют одинаковый вес, а мы тут не занимаемся гаданием, то и держу по максимуму активы низкорискованные; • Пока не ясен рост $USDRUB , то ли это стало снижение цен на отпускаемую нефть, то ли снижение экспорта, но есть и гипотезы, что по тихоньку сливают в стаканы айсбергами расконверты нерезы, а на вырученные рубли покупают валюту. Кстати про айсберги в $VKCO и прочих я писал на днях; • Если рост продолжится то и инфляционные риски вырастут, а значит ЦБ будет пересматривать свою монетарную политику, поэтому длинные облигации обхожу стороной; ❤️ Берегите себя и своих близких! Отдохните от биржи и торговли в праздники, проведите их с семьей. Не давайте бирже завладеть большой частью вашей жизни. Вернусь через месяц! #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени
71
Нравится
60
"КЕЙС ОТ АКАДЕМИИ" Последняя задачка от Академии Инвестиций ⚡️ 🛢 Вы руководите крупнейшей нефтегазовой компанией страны. Большую часть добытого сырья ваш бизнес экспортирует за рубеж. От этой прибыли во многом зависит уровень благосостояния всей страны, ведь ваша компания отвечает примерно за 20% доходов бюджета. 💭Представим, что у нас есть Нефтедобывающая компания - экспортер - "Gold Oil Ltd". Мы предполагаем, что в 2023 г. цены на нефть пойдут вниз из-за глобальной рецессии. Наша задача захеджировать риски падения цен на нефть. ☝️Давайте раскроем некоторые вводные: • Средняя цена за бочку в 2022 г. - 100 $; • Средневзвешенный курс доллара - 70 руб.; • Экспорт - 12 млн баррелей; • Доля экспорта от всей добычи - 80%; ❗️ РИСКИ: • Колебания долларовой цены бенчмарка - нефти марки Brent; • Колебания $USDRUB (курса Доллара); ❗️ Варианты хеджа в деривативах будем рассматривать вкупе как по Валюте, так и по Нефти, дабы не удлинять пост. Мы будем рассматривать хедж с использованием 90-дневных контрактов! 🔹Валютные трейдеры "Gold Oil Ltd" для защиты от ослабления курса доллара (снижения цены нефти) могут зафиксировать стоимость продажи нефти следующими путями. Размер позиции хеджа должен быть: • (12 млн. барреллей/год) / 4 квартала = 3 млн. баррелей / 90 дней • 3 млн. баррелей / 90 дней * 100 $ / баррель = 300 млн $ • 300 млн $ * 70 руб. / долл. = 21 млрд. руб. 🔸 ФЬЮЧЕРСНЫЙ КОНТРАКТ. Трейдеры открывают короткую позицию по фьючерсным контрактам $SiH3 (90 дней) - на 300 млн. $ . При этом стоимость контракта в рублях составит - 21 млрд. Тем самым мы зафиксируем стоимость бочки нефти при неизменной цене на нефть, но при колебаниях курса валют. То же самое можно проделать с $BRH3 (90 дней); • Недостаток этого хеджа в том, что если на споте курс доллара будет выше 70 руб. то мы понесем убытки по фьючерсному контракту (Цена открытия позиции - цена закрытия позиции + комиссия), но получим прибыль от продажи нефти дороже в национальной валюте; 🔸 ОПЦИОН ПУТ. Трейдеры "Gold Oil Ltd" покупает опцион пут на Доллар "при своих" (опцион, базисная цена которого равна текущей фьючерсной цене со страйком 1 $ = 70 руб.), и уплачивают премию в размере 630 млн. руб. = 0,03 * 21 млрд. руб. Цифру взял из головы, так как доски опционов по $SiH3 нет. Да и ликвидности такой не будет, так что все в теории; • Недостаток этого хеджа в том, что на споте курс доллара будет выше 70 руб. то мы понесем убытки = Премия уплаченная продавцу Опциона + комиссия за сделку, но получим прибыль от продажи нефти дороже в национальной валюте; 🔸 ФОРВАРДНЫЙ КОНТРАКТ. Трейдеры "Gold Oil Ltd" заключают 90-дневный форвардный контракт на поставку 3 млн баррелей нефти на сумму = 21 млрд. руб. (300 млн. $). Контракт исполняется по форвардному курсу и не учитывает спотовую цену; • Первый недостаток такого хеджа в том, что Форвардные контракты это всегда внебиржевые сделки, а значит присутствует риск контрагент - риск неисполнения второй стороной своих обязательств; • Второй недостаток этого хеджа в том, что если на споте курс доллара будет выше 70 руб., то мы будем обязаны поставить нефть по форвардной цене указанной в контракте, а значит получим упущенную выгоду, как если бы продавали по спотовым ценам; ❗️ Описанные выше Хеджи относятся как к хеджу Валютного риска так и Колебания цены нефти! 🔥 Давайте подведем итоги: • ФЬЮЧЕРСНЫЙ КОНТРАКТ - самый оптимальный на мой взгляд, с минимальными рисками контрагентов; • ОПЦИОННЫЙ КОНТРАКТ - тоже имеет место быть, но мы всегда будем вычитать из выручки - опционную премию; • ФОРВАРДНЫЙ КОНТРАКТ - высокий риск неисполнения контрагентом своих обязательств; Всем хорошего дня!) Желаю иметь свою нефтяную компанию 🏭 #pro_option #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени
32
Нравится
10
"МАРЖИНАЛЬНАЯ ТОРГОВЛЯ НА НОВОСТЯХ" 💥 Пока делать нечего продолжаю участвовать в конкурсе @Pulse_Official и $MOEX - #pro_option Вопрос стоит следующим образом : Как вы выбираете активы для совершения опционных или маржинальных сделок? • Стараюсь торговать только наиболее ликвидными бумагами, в которых всегда есть объем в стакане, что бы закрыться если ситуация выйдет из под контроля. Для спекулятивных сделок в основном использую акции Американского рынка. РФ рынок в последнее время больше мертв чем жив; • Так как депозит у меня Рублевый, то значит, что все сделки с Американскими бумагами по умолчанию являются маржинальными. То есть Брокер дает мне плечо для покупки бумаг в валюте под обеспечение моими рублями; • Доллар продал давно и дорого, сейчас формирую позицию из валюты, но в основном за счет профита от торгов Иностранными бумагами, специально не покупаю из-за высоких комиссий, ну и не забывайте про риски недружественных валют; Какие параметры используете, обращаете ли внимание на новости и данные теханализа? • Техническим анализом не пользуюсь, хоть и много его изучал. Мое мнение таково - технический анализ это всего лишь срез поведенческой экономики касательно торговли на фондовой бирже, не более; • В основном торгую новости, корпоративные события, реже слежу за крупными покупателями/продавцами; • В долгосрочных стратегиях ориентируюсь на Фундаментальные показатели компаний; 🔹ПРИМЕР: Ниже я уже приводил пример отработки корпоративного события с использованием маржинальной торговли, можете почитать если интересно https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/GOLD.100/4e45022e-4fd6-4946-bf18-e62665b97d0f/ Профит там был около 4.500 долларов за пару часов работы. Приведу еще один пример отработки новости: Все мы помним многострадальный $TAL и новость о том, что Китай рассматривает возможность запрета Иностранных инвестиций в дистанционное обучение. До выхода новости 23.07.2021 г.: • Закрытие предыдущей сессии - 20.52 $; • Открытие нашего премаркета - 20.4 $; После выхода новости цена акций не менялась около получаса, что давало возможность переварить ее и принять решения к действию: • Открытие короткой позиции ~1500 шт. со средней 18.42 $; • Закрытие короткой позиции в районе 11.5 $ лесенкой; • Падение в тот день составило - (- 70%); • Цена закрытия - ❗️ 6 $; • Профит с позиции около 40%; Сделка была с использованием маржинальной торговли по двум причинам: • Валюта торгуемого инструмента отлична от Валюты в депозите; • Открытие коротких позиций, то есть продажа того, что у нас отсутствует в 💼; 🏆 Финансовый результат от той сделки можете смотреть на скрине: • 15.200 $ за 3 часа работы; Несколько советов относительно торговли событийными акциями: • Умейте правильно читать новости и решать справедливая ли сейчас цена и есть ли у инструмента потенциал изменения цены! • Возможно новость уже отыграна и она в цене инструмента! • Почитайте статью https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/GOLD.100/5ea782e8-f44f-47e4-a828-eb52128df920/ про "Эффективный рынок" и реакция на новости; • Старайтесь закрываться лесенкой, либо заранее ставьте себе цели по результату который хотите достичь и какой профит хотите забрать с сделки, благо @Tinkoff_Investments внедрили такой функционал в виджет заявки, который позволяет сразу оценить профит; • Я закрыл сделку по 11.5 $, хотя мы видим, что бумага закрылась по итогам дня на 6 $, а это еще 50% падения от моего тейка! • Тут ответ прост - не будьте жадными и никогда не жалейте о упущенной выгоде! 💪 Всем хорошего дня! #pro_option #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #маржинальная_торговля #событийные_акции
24
Нравится
19
"ОПЦИОНЫ В ТИНЬКОФФ" ⏰ Пока на $MOEX происходит абсолютно ничего, а инвесторы ждут новую партию дивидендов, продолжаю размышлять на тему торговли Опционами в Тинькофф, благо @Pulse_Official стимулирует к этому. Вопрос стоит следующим образом: Расскажите под тегом #pro_option, с чего вы начали изучение опционов и что посоветовали бы теперь новичкам 🤔 🧐 Наверно, впервые, я узнал про Опционы из технической литературы или фильмов про трейдинг. Но больше массовую популярность Опционы получили в РФ сообществе после событий в Январе 2021 года с акциями $GME $AMC $PBI и прочие, которые разгонялись сообщество #WALLSTREETBETS на Реддит. ☝️ Страны советов давно уже нет, да и давать советы самое неблагодарное дело, но по условиям конкурса нужно поделиться своим опытом и советами. Касаться механизма работы опционов не будем, у меня уже были посты такие, дам несколько советов, на которые нужно обратить внимание при торговле Опционами в $TCS 🧧 СОВЕТЫ: 🔷1. Первое и самое главное, вы должны разобраться в сути вопроса, как с технической, так и рисковой. Из личного опыта предложу к прочтению две книги (см. Скрины), они несного специфичные, но дадут вам основу: • "Опционы. Волатильность и оценка стоимости. Стратегии и методы опционной торговли" Натенберг Шелдон - книга довольно лояльна к новичкам, хотя предназначена для трейдеров и аналитиков, разобраться в материале без профильных знаний вполне реально. В книге описаны различные стратегии и связки, которые вы не сможете реализовать в Тинькофф, но общее понимание работы инструмента вам книга даст вполне; • "Опасные игры с деривативами. Полувековая история провалов от Citibank до Barings, Societe Generale и AIG" Жак Лоран - это больше развлекательное чтиво, ❗️НО с описанием работы диревативов. В книге описаны реальные ситуации работы трейдерских отделов крупных Инвест домов, Инвест банков, Страховых и т.д., разобраны ошибки, допущенные рядовыми трейдерами и повлекшие огромные убытки и дефолты, а так же описаны методы как можно было избежать убытков. Крайне рекомендую к прочтению! 🔷2. Изучите теорию и правила торговли, а ❗️ особенно комиссии, в $TCS у них на сайте https://www.tinkoff.ru/invest/education/courses/8277394c-2179-450a-8420-ecdbd4c7fa8e/ 🔷3. После изучения теории вам нужно понять, для чего вы будете использовать Опционы в своей стратегии. Дело в том, что в Тинькофф вы можете выступать только покупателем Опционов. Отсюда вытекают следствия: • Вы сможете использовать Опционы в качестве хеджа своей основной позиции по БА, но правда только на 1-2 недели, квартальные и более долгие Опционы в $TCS не доступны; • Отсюда следующее заключение - из-за высоких комиссий хедж позиции по БА вам обойдется дороговато и не на долгий срок; • Так как Опционы 🗓 - недельки то и по спекулировать вы вряд ли сможете. Причина проста - вероятность, что БА сильно изменит цену за неделю крайне мала, а значит вы будете терять премию и комиссию; • Вы не сможете составлять различные стратегии связанные с необходимость выступать как покупателем так и продавцом Опционов; 🔷4. Вы можете резонно заметить - но ведь можно использовать CALL OPTION бы заработать на росте цены БА! Все верно, но с такими комиссиями, ликвидностью в стаканах опционов и невнятными движениями $MOEX вы элементарно не сможете взять необходимое движение БА, так как за неделю Тета (временной распад) сьест всю стоимость вашего Опциона. Ждем от @Tinkoff_Investments изменений в этом направлении; 🔷5. Из опыта торговли в $TCS опционами сделал умозаключения: • При комиссии 10% от стоимости контракта, но не менее 2 руб./контракт имеет смысл покупать только опционы на дорогие акции такие как $LKOH $PHOR; • Покупая опционы, например, на $SBER при их стоимости за контракт - 4 руб. вы отдадите комиссию - 2 руб./контракт, что равно - 50% комиссионных; • Итого имеем - что бы комиссия реально составляла 10% - контракт должен стоить > 20 руб.; #pro_option #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени
26
Нравится
17
"ОПЦИОНЫ VS ФЬЮЧЕРСЫ" У меня уже был пост про торговлю опционами в Тинькофф https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/GOLD.100/b4367528-ae1d-4931-8b97-23a8733fbcdb/ 🤔 Теперь разберем отличия между двумя этими инструментами. Опционы и фьючерсы — это производные финансовые инструменты (ПФИ), или деривативы. Приобретая деривативы, вы покупаете не сами активы (акции, валюту, нефть, зерно или металлы), а возможность купить или продать их в будущем по фиксированной цене. 🔷СХОДСТВА • Фьючерс и Опцион - это производные инструменты, которые “привязаны” к базовому активу (акция, индекс, сельхоз продукция); • Фьючерс и Опцион - торгуются на биржах. Они имеют четкую спецификацию, утвержденную биржей; • Фьючерс и Опцион - это срочные контракты, они имеют срок действия (экспирацию). Поэтому рынки, где торгуются опционы и фьючерсы называют срочными; • Фьючерс и Опцион - могут применяться как для спекуляций, так и для хеджирования (ограничения) рисков. 🔶ОТЛИЧИЯ ✔По виду ответственности сторон контракта: • Фьючерс - накладывает обязательства между продавцом и покупателем дериватива на покупку/продажу БА; • Опцион - обязательство несет только Продавец опциона, в случае если Покупатель опциона реализует свое право на покупку/продажу актива; ✔По виду расчета при открытии позиции: • Фьючерс - при открытии позиции гарантийное обеспечение блокируется на вашем счету при открытии сделки с фьючерсами. Когда вы закрываете позицию, сумма ГО размораживается; • Опцион - при открытии позиции уплачивается Премия Продавцу, которая остается у него при любом исходе: свершится сделка или нет; ✔По прогнозируемости риска убытка/прибыли: • Фьючерс - риск убытка/прибыли в основном зависит от цены БА, и при высокой волатильности могут быть как большие убытки, так и большая прибыль; • Опцион - риск убытка ограничен размером Премии ❗️, а размер прибыли ограничен показателями ниже, но может быть достаточно высоким! ✔По зависимости от различных показателей: • Фьючерс - чаще всего зависит только от изменения цены БА: 1. Стоимость фьючерса в рублях = Стоимость фьючерса в пунктах / Шаг цены × Стоимость шага цены 2. Если базовый актив фьючерса торгуется в валюте, рублевая стоимость рассчитывается немного сложнее, так как нужно учесть влияние валютной переоценки базового актива. • Опцион - зависит от множества показателей: 1. ДЕЛЬТА - этот показатель укажет на поведение сделки при изменении стоимости базового актива и вычисляется по формуле: Дельта= Изменение цены сделки / Изменение цены базового актива 2. ВЕГА - указывает на поведение опциона при изменении его стоимости и рассчитывается по формуле: Вега = Изменение стоимости опциона / Изменение волатильности 3. Тета - указывает на то, каким образом будет меняться стоимость опциона при изменении времени погашения - закрытия срочного договора, вычисляется: Тета = Изменение цены опциона / Изменение времени до закрытия опциона 4. ГАММА. На Гамму влияет цена базового актива. Другими словами, показатель укажет на то, каким образом изменится стоимость опциона при увеличении или уменьшении БА. Рассчитывается по формуле: Гамма = Изменение значения Дельты / Изменение стоимости БА ☝️Прежде чем торговать деривативами рекомендую досконально изучить этот вопрос и свои риски! #pro_option #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени
20
Нравится
7
"МАРЖИНАЛЬНАЯ ТОРГОВЛЯ" ❓ Маржинальная торговля - что это и для чего она нужна? ☝️Если простыми словами, то маржинальная торговля это использование активов брокера под залог собственных активов, например купленных акций или облигаций в вашем портфеле. Рассмотрим как мы можем использовать плечи для торговли в лонг если наш депозит - 300.000 руб. Предположим, что узнав о предстоящих дивидендах $GAZP вы решаете провести следующие операции: • Покупка - 1.000 акций*300 руб./акция = 300.000 стоимость активов; В случае если мы окажемся правы, и на новости о дивидендах стоимость акций вырастет на 10% мы получим: • Продажа - 300.000 стоимость активов * 10% - (комиссия за сделку * 2); • Прибыль ~ 30.000 руб. Теперь предположим, что мы взяли у Брокера плечо 2х при том же размере депозита в 300.000 руб. и тех же условиях ($TCS предоставляет на акции $GAZP плечи 2,3х), то получим: • Покупка - 2х плечо * 1.000 акций * 300 руб./акция = 600.000 руб.; • Продажа - 600.000 руб. стоимость активов * 10% - (комиссия за сделку * 2) - стоимость плеча; • Прибыль ~ 60.000 руб. ❓В каких случаях используется маржинальная торговля: • Покупка активов на сумму больше нашего депозита; • Когда актив номинирован в отличной от нашей валюты в портфеле 💼, например у вас рубли, а вы хотите купить акцию в $; • Когда мы хотим открыть короткую позицию, то есть продать тот актив которого у нас нет, заняв его у брокера. Помните, что Шорт всегда предполагает обратную сделку; 💰 Размер кредитного плеча определяется следующими параметрами: 1. Ставка риска - это специальный показатель, с помощью которого можно рассчитать максимальный уровень плеча для определенного актива на фондовом рынке. Ставку риска по каждому инструменту ежедневно рассчитывают клиринговые организации. Например, для ценных бумаг, которые торгуются на $MOEX, ставки риска определяет НКЦ. При расчете ставки риска клиринговая организация учитывает: • Ликвидность инструмента — возможность быстро его продать по справедливой цене; • Волатильность инструмента — насколько резко и сильно может меняться его цена. 2. Уровень риска инвестора - определяет брокер, например у меня он - Агрессивный; 3. Размер маржи - стоимость активов на счете инвестора. Этот показатель брокер рассчитывает для клиента перед каждой его сделкой с плечом и исходит из следующих показателей: • Ликвидный портфель - это все ликвидные инструменты в портфеле. Список ликвидных активов брокер публикует у себя на сайте; • Непокрытая позиция - отрицательная позиция по ценным бумагам или деньгам. с учетом ставки риска; • Начальная маржа - требование к минимальному объему собственных средств в портфеле. Если объем портфеля инвестора оказывается ниже начальной маржи, инвестор не может открывать новые или увеличивать существующие непокрытые позиции. • Минимальная маржа - показатель используют для уже открытой позиции. Он составляет половину от начальной маржи. Если стоимость ликвидного портфеля опустится ниже уровня минимальной маржи, брокер принудительно закроет позиции инвестора. ❗️ Состояние данных показателей есть в терминале Тинькофф, всегда следите за ним! ☝️Оценить возможность инвестора заключать необеспеченные сделки можно следующим образом: • Ликвидный портфель = Ликвидные активы − Обязательства = 550 000 + 450 000 − 300 000 = 700 000 руб.; • Начальная маржа = Стоимость акций × Начальная ставка риска = 550 000 × 45% + 450 000 × 30% = 382 500 руб.; • Минимальная маржа = Начальная маржа × 50% = 191 250 руб.; • 700 000 руб. > 382 500 руб. > 191 250 руб. — инвестор может открывать новые и увеличивать существующие позиции. ➕Плюсы: • Больший размер потенциальной прибыли; • Возможность открытия коротких позиций; ➖Минусы: • Увеличивается размер убытка при неудачной сделке; • Необходимо платить комиссию за перенос непокрытой позиции ; • При падении стоимости ликвидного портфеля ниже минимальной маржи, брокер может принудительно закрыть позиции. #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #pro_option
20
Нравится
12
"ИТОГИ - НОЯБРЬ" 🖐🏻 Всем привет! Закончился ноябрь, а значит можно подвести итоги и поделиться размышлениями: • 🔥 Получилось закрыть месяц в плюс, с большими усилиями. В планах закрыть очередной год без убытков по месяцам. • 🏆 Вошел в пятерку победителей в турнире РИЧ от @Tinkoff_Kombat, денежный приз немного подправил ситуацию с торговлей; • $MOEX еле двигается, направленного движения нет, а значит и вариантов заработать становится все меньше из-за низкой волатильности; • $TCS увеличил комиссии по сделкам, что тоже существенно влияет на прибыльность, так как я в основной своей спекулятивной работе забираю около 0.3% движения в среднем (комиссия сейчас 0.08% в круг); • Выстреливают отдельные истории по типу $ORUP $RUGR и прочие, и таких историй будет больше, но все они заканчиваются одинаково. Пролистайте график по этим акциям влево, они не первый раз пампятся. В целом я сам не участвую в таких сделкам и вам не советую; • Большой болью для многих стал $DSKY, из-за шорта по ней был большой убыток, из-за чего выбыл из второго этапа турнира. После падения на новости о реорганизации был сумасшедший рост, который мог быть вызван шортокрылом или пампом, а оказалось все проще - компания публично заявила, что уже выкупила акции на 1млрд. руб. и планирует еще выкупить с открытых торгов на 2 млрд. руб. Котировки будут еще поддерживаться долго на этом уровне, тем более оборот торгов упал, но думаю после завершения выкупа мы увидим снижение; • Запустил пару стратегий - &Агрессивная - G100 &Облигация - G100 , доходности за месяц - 2,5% и 0,6% соответственно. Сделок мало, так как бумаги из списка МОЕХ болтаются на месте, а памп бумаги запрещено добавлять, да и к лучшему это; ❓ Чего же ждет МОЕХ и почему нет бурного роста? На мой взгляд есть несколько причин: • Введение потолка цен на нефть. Хотя он не особо повлияет на экспортную прибыль, потолок в 60$ является для нас комфортным, но вырастут расходы связанные с транспортировкой; • Девятый пакет санкций от ЕС. В нем могут быть прописаны вторичные санкции касательно наших энергоресурсов; • Статистика тоже говорит о ухудшении динамики в потребительском спросе сектора услуг и розничной торговли, а так же снижении ипотечного портфеля ( в основном связан с ростом средней ставки); • Политика нулевой терпимости в Китае; 📈Оживить РФ рынок может поток дивидендов от нефтяников, а так же намеки на переговорные процессы. 💼 Ситуация по портфелям: • Снизил уровень акций до минимального, готов подбирать на уровнях 2100 по МОЕХ; • Держу облигации, а так же прикупил ближайших ОФЗ - $SU26211RMFS1, в виде синтетического вклада под 7%, почему именно январское погашение? - Жду комментариев Набиулиной по инфляции и ставки в 2023 году, хотя вилку по ставке она уже дала. Так же ближайшие ОФЗ наименее волатильны и в них много ликвидности, поэтому не составит проблем сдать позу в стакан в любое время с минимальными потерями; • Немного увеличиваю валютную часть портфеля (Валюта, золото и т.д.) - рассчитываю на ослабление рубля в ближайшее время; Всем хороших выходных! Берегите свои депозиты! #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #дневник_трейдера
27
Нравится
24
"ТОРГОВЦЫ НА РФ РЫНКЕ" Виды торговцев на РФ рынке (см. скрины): • 1. Торговцы высоколиквидных, капитализированных голубых фишек на $MOEX - все пропало, сливаем! • 2. Торговцы второсортным шлаком с низкой капитализацией - ТАРИМ ФУЛЛ $ORUP $ROLO И ПРОЧЕЕ! ТУЗЕМУН АРРР! И так каждый день.. Грустно все это.. К каким торговцам вы себя относите?
11
Нравится
10
"МЫСЛИ ВСЛУХ" Пока на рынке абсолютное ничего, ну кроме пампа третьего эшелона сижу почти фулл в кеше.. К чему я это все - решил поболтать, так как пятница, да и часто паркую свободный кеш на выходные в ближайшие высококачественные ОФЗ. ❗️ Получается синтетический вклад под 7%, что бы деньги без толку не лежали. А так как ликвидности гора, то сдать в понедельник не составит труда. &Агрессивная - G100 &Облигация - G100
16
Нравится
25
"ФЕЙКОВЫЕ ПРИНТЫ НА СПБ БИРЖЕ" 🤑 Вчера многие, заглянув в портфель, почувствовали себя долларовыми миллионерами 💸 (1) 🤔 Многие бумаги выросли/упали на огромные проценты. Например $BABA в моменте выросла на 100%, но ни продать, ни зашортить было нельзя. В чем же дело ❓ (2) Скорее всего это было связано с тем, что $SPBE передавала данные отличающиеся от рыночных, и @Tinkoff_Investments здесь абсолютно не причем, но с другой стороны у брокера ФИНАМ нет на графике таких принтов. Думаю позже Тинькофф прокомментирует в чем дело. ☝️ Кстати, это не первый случай, когда $SPBE передает неверные данные, например, 9 марта 2020 года брокер «Тинькофф Инвестиций» продал иностранные акции своих 500 клиентов на основании некорректной рыночной информации. По словам банка, это произошло из-за того, что $SPBE, на которой они обращались, транслировала некорректные цены акций ❗️ Из-за этого у клиентов брокера сработали тейк-профиты. ❗️ Хоть вина в убытках людей и была в том, что СПБ биржа транслировала неверные котировки, Тинькофф сделал компенсации своим клиенты, а это дорогого стоит 🔥 💵 Приведу пример из личного #дневник_трейдера - был еще один случай трансляции неверных котировок $SPBE от 19 апреля 2021 года, прекрасный был день. Мы открылись по многим бумагам в планках с ценами 2х недельной давности (3). Например многострадальный $VIPS (4) : • Цена закрытия предыдущей сессии - 28.43$ • Цена открытия нашего премаркета на СПБ - 42,86$ • Апсайд к закрытию вчерашнего дня + 54% • Новостей по эмитенту за ночь никаких не выходило ❗️ В отличие от вчерашней ситуации, 19 апреля были не фейковые, а реальные принты и реальные покупатели и значит получилось провести ряд операций: • Короткая продажа по 41,54$ • Откуп по 29,11$ • Профит - 42,7% примерно за час (5) 🔥 А вот $NVDA в тот день наоборот, открылась падением на 12%, ее получилось купить дешево (5). ☝️ Нужно понимать, что такие ошибки с котировками происходят в нашем внутреннем пуле (кухне), когда никто в мире больше не торгует американские бумаги, и из-за ошибок в работе $SPBE возникали такие ситуации которые кому то приносили большой профит, а кому то большие убытки 😥 Кстати именно из-за утренних и вечерних сессий на $SPBE и $MOEX я не ставлю стопы, все мы помним какие бывают прострелы на вечерке https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/GOLD.100/336221dc-1aa8-40fa-a744-ef874f6d2140/ Всем хорошего дня! Берегите профиты! 💪 #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени
25
Нравится
24
"ПАРАДОКС САТАНИНСКОЙ БУТЫЛКИ СТИВЕНСОНА" 👹 Развлечения пост 👺 😏 Есть те, кто любит покупать на хаях, а продавать на лоях? А что если продать некуда? Если в стакане нет ни одного покупателя, как во время нижних планок. Например в $TAL летом 2021, хорошее было время 😇 (см. скрины). ❓ А что если актив стоит меньше минимального шага цены? И как это возможно? По этому поводу есть логический парадокс описанный в сказке Р. Л. Стивенсона «Сатанинская бутылка» 🍾 🔍 Сюжет сказки заключается в том, что существует бутылка с сатаной со следующими свойствами: • Купить ее можно только дешевле покупки предыдущим владельцем бутылки; • Сатана будет исполнять любые желания нового владельца; • Последний владелец после смерти будет гореть в аду, если не продаст ее; • Избавиться от бутылки можно только одним способом - продать дешевле покупки, то есть в убыток себе; Главный герой, купивший сатанинскую бутылку, исполняет свои желания, но понимает, что они несут только беды его родственникам. Продать бутылку он не может, так как покупал ее за 1 цент, и условие продажи следующему владельцу - ниже цены покупки не выполняется. Выбросить ее тоже не получится, она вновь оказывалась у последнего владельца, обрекая его на вечный ад после смерти. ❓Автор создаёт в сказке парадокс: • Какова наименьшая цена, за которую можно продать бутылку? Очевидно, что если купить её по цене, которая по условию принята минимальной, например один цент, её уже нельзя будет продать с убытком. Если цена на бутылку ещё достаточно высокая, всегда есть шанс найти покупателя на эту бутылку. Но с каждой продажей вероятность найти такого покупателя становится всё меньше, и тем меньше, чем больше убыток, с которым продаётся бутылка. ❓Как же избавиться от бутылки если нет покупателей по цене ниже вашей покупки? 🤔Мы, как опытные инвесторы, должны сразу подумать о курсовой разницы валют. 1 цент = 69 коп. 🌏Следовательно герой сказки, может приехать в Россию и продать сатанинскую бутылку всем желающим за 68 копеек, а цепочка перепродаж увеличится до 67 человек, пока не окажется у последнего покупателя за 1 копейку. Вот такой изящный подход к решению этого парадокса 😇 #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени
27
Нравится
16
"СОБЫТИЙНЫЕ АКЦИИ" "Дай человеку рыбу, и ты обеспечишь его пищей на один день. Научи его заниматься арбитражем, и ты дашь ему пищу на всю оставшуюся жизнь" Уоррен Баффетт 👶🏻 Пока не утихают разговоры вокруг $DSKY и нет понимая каким образом в итоге будет осуществлен выход с биржи. ❗️ Поговорим о "СОБЫТИЙНЫХ АКЦИЯХ" - это инвестиционные инструменты, финансовые результаты по которым зависят от действий эмитента, а не от объема спроса и предложения на них. Как правило причиной появления событийных акций становится объявление эмитентом о: • Поглощении; • Слиянии; • Ликвидации; • Реорганизации и тд; 💼Когда одна компания объявляет о покупке другой компании, акции поглощаемой компании, как правило, торгуются на уровне, близком, но не равном цене покупки. Дельта между ценой выкупа и рыночной ценой акции отражает: • Риск срыва сделки, например, как это было с $TWTR изначально; • Временная стоимость денег, имеется ввиду время до закрытия сделки * ставка ЦБ; ⏰Как раз здесь появляются арбитражные возможности, если мы находим акции с большой дельтой между рыночной ценой и ценой закрытия сделки. Дельта будет уменьшаться со временем, чем ближе будет момент закрытия сделки, так как риск срыва сделки и временная стоимость денег так же будут уменьшаться. 🔥Баффетт утверждал, что средняя доходность по арбитражу на слияниях составлял 20% в год, что с учетом низкого риска было довольно привлекательно. ❗️Хотя в большинстве случаев все идет по плану, некоторые сделки срываются из-за ФАС, налоговых правил, противодействия акционеров и т.д. Когда такое происходит цена акции откатывается к прежнему значению, до объявления о слиянии, а бывает и ниже, что может обойтись нам очень дорого. 🤔Так же можно попытать счастье и покупать акции компаний, в отношении которых ходят слухи или они являются привлекательными с точки зрения поглощения. Не рекомендую слишком большие суммы вкладывать в такие бумаги. 🔥Приведу пример моей первой сделки связанной с поглощением. Это было предложение $AZN о покупке $ALXN от 14 декабря 2020г.: • Цена предложения - 175$ за акцию; • Цена закрытия акций $ALXN предыдущего дня - 120,98$ • Премия к цене закрытия - 44,65% После выхода новости: • Покупка 100 шт. бумаг по - 128,35$; • Продажа лесенкой 168-170$; • Финрез - 4.425$ в течение сессии; ❗️Такие арбитражные ситуации бывают крайне редко и требуют быстрых решений. 🔍Рассмотрим, что же было дальше с акциями $ALXN: • Рост котировок на 30% с 120-160$ после выхода новости; • Боковик в течение 4 месяцев в районе 160$, это связано с риском срыва сделки, инвесторы боятся покупать актив дороже, и тем самым сокращать дельту; • Плавный рост акций в течение 3 месяцев к цене предложения, тут как раз таки сокращается временная стоимость денег; • Акции ALXN исключены из листинга на фондовой бирже 21 июля 2021г.; 💵 Итого арбитраж на слиянии после выхода новости (когда бумага находилась в боковике по 160$) до момента сделки (7 месяцев) мог бы принести - 16% или 27,4% годовых. ❗️Важно - в случае срыва сделки мы могли бы понести убытки так как цена $ALXN вернулась бы на уровни до выхода новости - 120$. Всем хорошего дня! 💪 #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #новичкам #обучение #арбитраж #дневник_трейдера
39
Нравится
26
"ТУРНИР РИЧ" 🎉 Завершился РИЧ, @Tinkoff_Kombat подвели итоги, получилось войти в пятёрку в общем зачёте. 🏆В группе досталось первое место, за которое начислили акций $ROSN с результатом + 120% за 2 месяца ❗️ Спасибо @Tinkoff_Investments за популяризацию инвестиций, удобный сервис и такие классные турниры ❤ @Hi1985 @Tdmap @TEMHO ну и конечно спасибо достойным соперникам! Кстати, пополнили на карту, а не нас брокерский счёт, как все думали. В новом этапе турнира участвовать уже не буду, так как $DSKY выбил из колеи, нужно собраться с мыслями и выработать новый план действий. Всем удачи!
52
Нравится
39
"ОПЦИОНЫ В ТИНЬКОФФ" 🔥$MOEX вчера запустила торги на срочном рынке расчетными опционами на наиболее ликвидные акции российских компаний. В $TCSG сейчас доступны для покупки опционы на 20 наиболее ликвидных акций российских эмитентов. В дальнейшем этот список планируется расширяться. ❗️ На данный момент в $TCSG доступна только покупка опционов, выступать в качестве продавца опционов вы не сможете, что лишает опытных трейдеров создания некоторых комбинаций опционов. Брокер защищает своих клиентов, так как в качестве продавца Вы несете большие риски, ведь продавец опциона не может заработать больше размера премии, но его потенциальные убытки не ограничены. Это очень важно знать ☝️ ❓ Так что же такое опционы? Простыми словами — это ценная бумага, которая подтверждает право инвестора купить или продать товар в определенное время по заранее оговоренной цене. Опционы бывают двух типов: • Опцион колл (call) - дает его покупателю право на покупку базового актива (БА), покупаем когда рассчитываем на рост; • Опцион пут (put) -дает его покупателю право на продажу БА, покупаем когда рассчитываем на падение; 📊Базовым активом (БА) в данном случае выступают акции Российских эмитентов. ⏰ Контракт заключают на определенный период времени, дата истечения срока действия опциона называется - Экспирация ☝️ По стилю исполнения контракта основные: • Европейский опцион - можно исполнить только по истечении срока контракта, он же и используется в $TCS; • Американский опцион - можно исполнить в любой момент до истечения срока контракта; В $TCS по сроку экспирации, то есть три вида: • Недельный – серия опционов, которая исполняется 1 раз в неделю; • Месячный – серия опционов, которая исполняется 1 раз в месяц; • Квартальный – серия опционов, которая исполняется каждые 3 месяца; Экспирация проходит каждую неделю: • По средам – на российские акции; • По пятницам – на американские акции; ❗️ Важно - вы всегда можете продать опцион до момента экспирации, допустим, если цена БА пошла в нужную вам сторону и опцион стал дорожать, тем самым заработав на росте стоимости опциона. 💰Цена базового актива, по которой произойдет сделка по опциону в будущем, называется - страйк. 💵За покупку опциона Инвестор платит продавцу Премию. Она не возвращается покупателю и похожа на страховку. Например, человек на определенный срок страхует имущество и платит за это деньги страховой компании. Премия за опцион складывается из: • Внутренняя стоимость - представляет собой доход, который покупатель опциона получает в момент исполнения опциона (без учета уплаченной премии); • Временная стоимость - возникает оттого, что до дня экспирации опцион может стать прибыльным, то есть выйти "в деньги"; ❗️Важно - при приближении к экспирации временная стоимость постепенно уменьшается, поскольку все меньше и меньше времени остается у опциона, чтобы стать прибыльным. То есть вероятность того, что цена БА дойдет до страйка становится все ниже. В зависимости от того, где находится цена БА по отношению к страйку, различают опционы: • "Вне денег" (OTM) – имеют нулевую внутреннюю стоимость; • "На деньгах" (ATM) – цена БА находится на страйке; • "В деньгах" (ITM) – имеют положительную внутреннюю стоимость. ❓ Зачем нам покупать опционы в $TCS? Так как мы не можем выступать продавцом то Вы можете реализовывать следующие стратегии: • Заработать на изменении цены базового актива. Например купив опцион колл, ожидая рост цены БА, при этом не покупая сам БА; • Захеджировать риск изменения цены. Например у вас сформирован портфель из активов, то вы можете застраховать его через покупку опционов пут, зафиксировав таким образом цену продажи; 🔍Таким образом опционы это инструмент позволяющий реализовывать различные стратегии на рынке, а так же управлять своими рисками уплачивая небольшую премию. При это Покупатель может заработать в разы от потраченных средств на покупку опциона из-за изменения стоимости БА. 😇В следующий раз изучим стратегии! #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #новичкам #обучение #опционы
37
Нравится
33
"ТЕСТ НА КОНСЕРВАТИЗМ" "Спекуляция противозаконна, аморальна и не идет на пользу здоровью (финансовому)" Бенджамин Грэм 📉 Весь этот год для РФ рынка был, скажем, так себе: • Февральское падение $MOEX на 50%; • Отмена дивидендов $GAZP; • Сентябрьское падение $MXZ2 на 10%; 🤔 Как же уберечь свой депозит от просадки и даже обогнать индекс по доходности? Можно пойти путем трейдинга внутри дня, не перенося позиции через ночь, всегда держа их под контролем и выставляя короткие стопы для минимизации убытков. 💡Для этого нужно иметь большой опыт и знания, а так же четкую стратегию которой придерживаешься, как, например, @linmath - один из членов трейдерского общества "GOLD100" без убытков на протяжении 2-х лет ❗️ ❓ Можно пойти по другому пути - более консервативному: • Стоимостной анализ и поиск недооцененных компаний. Такой подход нам дает запас маржи и преимущество на падающих рынках, так как рыночная стоимость близка к внутренней. ❗️ Сейчас проблема может состоять в том, что не все эмитенты раскрывают отчетность; • Широкая диверсификация портфеля по секторам экономики которые не коррелируют друг с другом (в условиях РФ рынка почти невозможно). Например от роста нефти выигрывают экспортеры нефти, но проигрывают переработчики для которых рост цен на нефть приведет к увеличению производственных затрат; • Диверсификация по видам инструментов - акции, или облигации с прогнозируемым доходом; • Реинвестирование полученного дохода от купонов и дивидендов; 💵 Следование этим правилам тоже могут принести хорошие результаты как у @linmath и обогнать индекс при падающем рынке (см. доходность). Что же такое "ТЕСТ НА КОНСЕРВАТИЗМ"? Это количественный подход оценки доходности инвестора предложенный Уоренном Баффеттом. • "Единственный рациональный путь оценки консервативности прошлой политики - это анализ результативности на падающих рынках" Уорен Баффетт приводил свидетельства, показывающие, что $BRK.B стабильно переигрывает рынок в годы падения. С момента основания BPL и до 1965 г. индекс DOW падал на протяжении 3 лет. Нарастающий итог инвестирования товарищества в эти 3 года составила +45%, тогда как у DOW она была отрицательной (-20%)❗️ Тот факт, что у Баффетта не было ни одного года с отрицательными результатами, поистине впечатляет. Управляющий хедж-фондом DUQUESNE - Стэнли Дракенмиллер за 10 лет с 1985 по 19994 г. не показал ни одно убытка (имеется ввиду по годам). Также как и у Джоэла Гринблатта, управляющего хедж-фондом GOTHAM, у которого средняя годовая доходность составляла 50%. Баффетт оценивал свою инвестиционную деятельность не в абсолюте, а в относительном отношении к результатам рынка, за ориентир он всегда брал промышленный индекс DOW (в времена Баффетта не было еще индекса широкого рынка $SFU2 ): • "Если результаты нашей деятельности лучше индекс DOW, то год считается хорошим независимо от того, в плюсе мы или в минусе ❗️" 🏆Поэтому задумайтесь, если ваша доходность по итогам 2022 года обогнала доходность $MOEX , а она с начала года упала на 45%, то можно сказать, что вы обыграли рынок, пусть и в абсолюте у вас убыток по году. 🔥Способность показывать хороший результат на падающих рынках является отличительным признаком профессионалов. Обращайте внимание на различных инфоцыган, блогеров и т.д. просите у них подкрепить их слова доходностью, выпиской по счету и т.д. Оценивать результаты инвестиционной деятельности необходимо как минимум 3 лет! 😇 Берегите свои нервы и депозиты на падающих рынках. После самой темной ночи всегда следует рассвет. #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #новичкам #обучение #диверсификация #кризис
24
Нравится
14
"ПАРАДОКС ВОЛАТИЛЬНОСТИ" 🤔 Парадокс волатильности - несоответствие реального поведения финансовых рынков и гипотезы эффективного рынка, описанной в предыдущем посте. ☝️Гипотеза "Эффективного рынка" предсказывает изменение цен на активы тогда и только тогда, когда появляется какая-то новая информация, которая еще не учтена в цене актива. То есть в отсутствии новостей цены на активы должны быть неизменны. Однако наблюдения показывают, что цены совершают громадные колебания даже при отсутствии видимых причин. Наиболее известным примером является Черный понедельник (1987) года, самое большое однодневное падение индексов рынка США за всю историю, которое при этом произошло без существенных причин. 📉Чёрный понедельник — понедельник 19 октября 1987 года — день, в который произошло самое большое падение индекса Доу Джонса за всю его историю, — 22,6%. При этом, однако, катастрофе не предшествовали никакие важные новости или события, видимых причин для обвала не было. Это событие поставило под сомнение многие важные предположения, лежащие в основе современной экономической науки, - теорию рационального экономического поведения человека, теорию рыночного равновесия и гипотезу эффективного рынка. ❗️Наличие на рынке высокой волатильности указывает на то, что, как минимум, часть участников ограниченно рациональны (пост "Теория перспектив"), что делает рынок, как минимум, частично неэффективным. Охарактеризуем свойства волатильности: • СВЯЗЬ МЕЖДУ ОБЪЕМОМ ТОРГОВ И ВОЛАТИЛЬНОСТЬЮ - волатильность цен положительно коррелирована с объемом торгов. Грубо говоря мы можем наблюдать увеличение волатильности при увеличении объемов торгов и обратно; • ИЗБЫТОЧНАЯ ВОЛАТИЛЬНОСТЬ - наблюдаемую степень изменения цен на акции трудно объяснить изменениями фундаментальных показателей эмитента или поступлением на рынок новой информации. Мы такое часто видим на тонком рынке в последнее время, как пример, в $GAZP когда увеличивается цена с увеличением волатильности без видимых на то причин и новостей (здесь мы знаем причину - инсайдеры); • ОТСУТСТВИЕ ЛИНЕЙНОЙ КОРРЕЛЯЦИИ ДОХОДНОСТЕЙ - доходности акций, взятые за достаточно длинные интервалы времени (день и более), имеют статистически незначимую линейную корреляцию. Это согласуется с "ГИПОТЕЗОЙ ЭФФЕКТИВНОГО РЫНКА" (см. предыдущий пост). То есть если мы долгосрочный инвестор, то для нас высокая волатильность превращается в "ШУМ" на длинной дистанции; ❗️Чем больше колеблется цена на инструмент, тем более непредсказуем результат инвестирования в конкретный момент времени. 💵Казалось бы лучше выбирать компании с низкой волатильностью (коэффициент-бета), таким образом снижая свои риски, но как показали исследования более волатильные акции могут стать для долгосрочного инвестора более прибыльным вложением, несмотря на кажущиеся повышенные риски. ☝️В периоды высокой волатильности она может сыграть нам на руку, ведь в долгосрочной перспективе акции всегда растут. Если инвестор имеет четкое представление об оценке фундаментальной стоимости акции, то он может наращивать вложения, когда цены чересчур низкие, и, наоборот, снижать их, когда цены слишком высоки. В отличие от цен акций компанией с низкой бетой например $MTSS. Такая стратегия, обычно, называется покупкой просадок. Дело в том, что плюс 10% и минус 10% это не совсем одно и то же. Если цена акции, которая стоит 100 руб., снизится до 90 руб., то потери составят 10%. Но при возвращении цены обратно с 90 до 100 руб. рост цены составит 11,1%. 💼 «Лучше всего покупать акции последовательно в течение долгого времени», — Уоррен Баффет. Покупая акции с высокой бетой последовательно, согласно своей стратегии, на долгой дистанции ваш портфель обгонит по доходности портфели консервативных инвесторов, выбирающие низко волатильные акции. Посмотреть коэффициенты волатильности можно отслеживать на сайте @MOEX_Official 🤑 Берегите свои депозиты, инвестируйте с умом! #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #новичкам #обучение #волатильность
35
Нравится
22
"ГИПОТЕЗА ЭФФЕКТИВНОГО РЫНКА" 🤔 Бывало у вас такое, что вы, услышав новость о одобрении дивидендов, бежали покупать акции $GAZP , а они мало того, что не росли, но и наоборот могли снижаться в цене из-за потерянного интереса инвесторов. Или после полета $SPCE котировки не растут, а наоборот падают ( СПБ пре-маркет не считаем ). И часто мы сталкиваемся с тем, что как бы мы новость не читали, создается ощущение, что она уже давно отыграна. Отсюда возникла "ГИПОТЕЗА ЭФФЕКТИВНОГО РЫНКА" - которая предусматривает, что вся существенная информация уже отражена в рыночной стоимости бумаг. ❗️ Гипотеза эффективного рынка — финансовая теория, официально выдвинутая Юджином Фамой в 1960—1970-х годах. Согласно ей, все акции торгуются по их справедливой стоимости, поэтому практически невозможно систематически «переигрывать рынок», то есть получать доход выше, чем в среднем по рынку. 🔍 Иными словами, невозможно сформировать такой портфель активов, который приносил бы прибыль в каждом из возможных состояний мира в будущем. Основное объяснение этой невозможности выглядит так: если бы можно было получить безрисковую прибыль с помощью какого-то портфеля активов, то все инвесторы бросились бы покупать активы, входящие в этот портфель. Это привело бы к повышению цен на данные активы, а значит — к снижению ожидаемой прибыли от владения ими. Так происходило бы до тех пор, пока цена не выросла бы настолько, что прибыль стала бы равна нулю. ☝️ Если рынки функционируют эффективно, то нельзя предсказать цены активов, а ключевым фактором поведения цен становится риск. Поэтому единственное верное предсказание относительно актива можно сформулировать следующим образом: чем больше риска несет в себе актив, тем больше, в среднем, должна быть его доходность. А факт некоторой неэффективности рынка объяснялся наличием нерациональных инвесторов ( см. предыдущий пост "ТЕОРИЯ ПЕРСПЕКТИВ" ) ❗️Фама также предложил выделять три формы информационной эффективности: • Слабая форма эффективности финансовых рынков подразумевает невозможность получения сверхприбыли при использовании исторических данных о ценах; • Средняя форма эффективности означает, что хороший прогноз невозможен при использовании не только исторических данных, но и всей доступной публичной информации на текущий момент времени.; • При сильной форме эффективности сверхприбыль нельзя получить даже при использовании всей частной и публичной информации ❗️ 📈 Для соблюдения принципов рыночной эффективности необходимо соблюдение следующих условий: • Все участники торговли получают одинаковый объем правдивой информации. На тонком рынке, когда 70% участников это физ. лица, мы видим как толпы ходят по одним бумагам, интерес к которым подогревается телеграмм каналами и пастухами; • Колебание цены зависит от количества и скорости поступающих новостей, а не от соблюдения условий фундаментального или технического анализа. В условиях всеобщей цифровизации мы можем говорить о том, что поступающая информация распространяется мгновенно. 🤔 Вопрос лишь в качестве информации; • Участники рынка имеют одинаковые ожидания о будущей стоимости активов. Опять же смотрим предыдущий пост о "Теории перспектив"; • Высокая ликвидность актива за счет объемов сделок у большого числа участников. В условиях тонкого рынка об этом не приходится даже говорить. Стаканы пустые 🤔 С одной стороны РФ рынок нельзя отнести к третьей форме информационной эффективности из-за игр инсайдеров в том же $GAZP , с другой стороны если в середине 1990-х некоторые особо ловкие трейдеры еще могли заработать на запаздывании рынка, то очень скоро ситуация изменилась. Таким образом, согласно этой теории, РФ рынок стал более эффективным. ❓А как вы считаете - РФ рынок достаточно НЕ эффективен, что бы успевать отыгрывать выходящие новости? Торгуете ли вы новости? 😇 💸Берегите свои депозиты и читайте новости внимательно. #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #новичкам #обучение @Pulse_Official сделайте посты по 5к символов(
49
Нравится
17
"ТЕОРИЯ ПЕРСПЕКТИВ" 🤑 Замечали как убыток в 10.000 руб. влияет на наше поведение при принятии инвестиционных решений? А как профит в 10.000 руб.? Казалось бы суммы одинаковые, но испытываем мы абсолютно разные по эмоциональности переживания. 📈 Или например: нам менеджер в @Tinkoff_Investments предлагает купить $GAZP под дивиденды с доходность 25%, но риск не закрытия дивгепа составляет 50%, либо купить высококачественные облигации этого же эмитента $RU000A0JXFS8 с доходность 9%, но вероятность снижения стоимости облигации, в связи с повышением ставок в 20%. 💵 Кто-то захочет рискнуть и получить больше, для другого человека более важной окажется стабильность и гарантия. Если проанализировать статистику, то большинство людей все же отдаст предпочтение гарантированному варианту с облигациями, пусть и не такому прибыльному. 🤔 Вы можете со мной не согласиться, но статистика по портфелю 90% участников рынка говорит об обратном - что люди поступают иррационально. 🔍 Психика по-разному реагирует на потери и выгоды, даже если риск одинаковый. Этот нюанс досконально изучили Д. Канеман и А. Тверски. Ученые разработали "ТЕОРИЯ ПЕРСПЕКТИВ" в 1979 году, за которую была получена Нобелевская премия в 2002 г. Теория утверждает, что при принятии решений в ситуации возможного риска человек всегда полагается на собственные субъективные суждения о полезности при оценке профита и убытков и никогда не ведет себя рационально. Теория перспектив делает акцент на субъективизме и гласит, что люди склонны переоценивать низкие вероятности возникновения альтернатив и недооценивать высокие вероятности. Теория утверждает, что люди принимают решения на основании потенциальных выигрышей и потерь. ТЕОРИЯ ПЕРСПЕКТИВ может быть представлена следующим образом: • ЭФФЕКТ КОНТЕКСТА - даже в тех ситуациях, когда нам кажется, что мы принимаем решения на основе объективных оценок, мы все же поступаем в некоторой степени иррационально, потому что любое принятое решение совершается в каком-то контексте. ❗️ Стоит отметить, что они могут кардинально отличаться от объективного положения вещей. • НЕПРИЯТИЕ ПОТЕРЬ - мы концентрируемся на негативном даже при наличии позитивного. Есть исследования которые говорят о том, что негативные новости воспринимаются людьми в 2.5 раза активнее, чем позитивные. • НЕПРИЯТИЕ ПОТЕРЬ - нам свойственно не максимизировать выгоды, а минимизировать потери. То есть торгуем от риска. Мы искажаем вероятность исхода событий, приписывая дополнительную вероятность маленьким значениям и занижая высокие показатели вероятности . • ИЛЛЮЗИЯ НЕВОЗВРАТНЫХ ПОТЕРЬ - после того, как мы понесли большие убытки, наша чувствительность к каждой последующему убытку падает, и мы начинаем нести убытки вновь. Часто бывает так, что трейдер пытается отыграться, но несет снова убытки Таким образом, теория перспектив показывает нам, что в условиях риска мы ведем себя нерационально. Что применимо к нашей работе: • Часто в инвестициях одинаковые убыток воспринимается человеком намного чувствительнее, чем профит в таком же размере. ❗️ Это приводит к необдуманным действиям на рынке и потери контроля над собой и отход от стратегии. Если вы получили значительный убыток с утра, лучше закрыть терминал и пойти погулять. Знаю это по себе! • Допустим мы торгуем осторожно, но не поставили стоп и наша позиция показывает незначительный убыток, мы ждем отскока, но просадка растет, увеличивая наш убыток. И не смотря на нашу изначальную осторожность и НЕПРИЯТИЕ ПОТЕРЬ мы продолжаем ждать увеличивая свои потери, что влечет к нерациональному поведению. Берегите свои депозиты! Заходите в сделки обдуманно! 😉 #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #новичкам #обучение @Pulse_Official надеюсь ничего не нарушила))
53
Нравится
31
"САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ ПАРАДОКС" 💰 В августе @Tinkoff_Investments проводил акцию "Золотая лихорадка". Купила я $RU000A100XC2 на 3.000.000 руб. (=3000 билетов), тогда вероятность моего выигрыша по мнению Тинькофф составляла выше чем у 99% участников. Но даже с таким количеством билетов шанс выиграть был ничтожно мал. ❗️ P(A) = m/n = 3000/10000000 = 0.0003 где P(A) — вероятность события A, m — число благоприятствующих событию исходов, n — общее число возможных исходов (10млн билетов). Данная формула представляет собой т.н. классическое определение вероятности по Лапласу Ничего я тогда не выиграла, а облигации до сих пор не могу раздать из-за низкой ликвидности 😂 ❓ Какое математическое ожидание выигрыша в такой акции? Выигрыш в данном случае это случайное событие, а определение случайного события это отношение числа благоприятных исходов к общему количеству исходов. Благоприятным событием здесь считаем выпадение моего номера билета, а значит чем больше билетов тем выше вероятность благоприятного исхода. 🏆 🤔 Но каково математическое ожидание выигрыша, если бы в акции участвовало два человека с равными долями облигаций и шансами на выигрыш 1/2? Данная задача получила название "Санкт-Петербургский парадокс" ( не путать с $SPBE ) благодаря знаменитому философу и исследователю теории вероятностей Даниилу Бернулли, который опубликовал наиболее популярную формулировку парадокса. 🔍 Бернулли рассматривал следующую задачу: вступая в игру (например орел и решка), игрок платит некоторую сумму – вступительный фиксированный взнос, а после подбрасывает идеально сбалансированную монету до тех пор, пока на ней не выпадет орел. После выпадения орла игрок в любом случае получает выигрыш: если орел выпал первым же броском – 1 руб., если вторым – 2 руб., а если до орла монета упала решкой вверх n раз, то 2^n руб. 🔍 Давайте посчитаем математическое ожидание выигрыша, учитывая, что при каждом броске вероятности выбросить орла или решку одинаковы и равны 1/2: М=1/2*1+1/4*2+1/8*4+...+=1/2+1/2+1/2+...=∞ Математическое ожидание выигрыша оказалось равно бесконечности, а значит, какой высокий мы бы не назначили вступительный взнос – теоретически, в среднем каждый игрок будет выигрывать больше. А ведь если количество сеансов игры неограниченно, выигрыш практически гарантирован! Первое же попадание в длинную последовательность падения монеты «денежной» стороной компенсирует предыдущие неудачные сеансы игры, а суммарный выигрыш больше, чем сумма всех ранее сделанных ставок. ❗️ Можно это сравнить с увеличением ставки после каждого неблагоприятного исхода. В нашем случае это удваивание позиции при падении стоимости актива каждый раз, например, на -10%. Проблема такого подхода в том, что для этого нужно безграничный депозит. Но, нужно отметить, что усреднение часто меня спасало и позволяло сдать позицию в без убыток. Но тут вы должны понимать, есть ли шанс дальнейшего падения или отскока 📈 📌 Парадокс заключается в том, что люди сравнительно легко соглашаются сыграть в игру, если ставка первоначального взноса невелика и возможный выигрыш, соответственно, тоже. И почти всегда отказываются от участия, если ставка высока, а вероятный выигрыш весьма солиден. ☝️ Применимо к "Золотой лихорадке" отмечу - когда последовательность ожидаемого размера выигрыша расходится, нужно предположение о неограниченном числе игровых сеансов. А когда ограничение на число попыток установлено изначально (победителей было 1000 человек ), математическое ожидание сходится к некоему заметно меньшему показателю, чем при бесконечном количестве попыток. Подытожим, где же могут быть полезны основы и решения "Санкт-Петербургского парадокса": • Просчет вероятности выигрыша в азартных играх. • Просчет вероятности наступления страхового случая. • Моделирование финансовых процессов в банковской сфере. • Исследования в области поведенческой экономики. • Прикладные аспекты теории вероятности. Всем хорошего дня! 😉 #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #новичкам #обучение
70
Нравится
44
Выбор Тинькофф
"СЛОЖНЫЕ ПРОЦЕНТЫ" Эйнштейн называл Сложные Проценты восьмым чудом света - "Те, кто понимает это, зарабатывают на них, а те, кто не понимает, - расплачивается за них" 😉 Всем привет, наткнулась на интересную заметку как обычный человек не имея знаний о Техническом и или Фундаментальных анализах, умея лишь считать проценты и математическое мышление может обгонять $SFZ2 или $NAZ2 по доходности. ❗️ И самое главное не имея большого начального капитала! 💵 Уборщик на Вермонтской заправке к концу своей жизни сколотил состояние в 8 млн. $, инвестировав часть своей зарплаты 😳 Знакомьтесь, это Рональд Рид. Он не имел абсолютно никакого финансового образования 🥴 Рид работал уборщиком, заправлял машины на АЗС, был подсобным рабочим в магазине. Его стратегия инвестирования была такова: он инвестировал только в компании, которые знал и которые платят дивиденды 💸. В его портфеле были бумаги $PG, $GE, $JPM и другие. А дивиденды и купоны он реинвестировал снова в ценные бумаги тем самым увеличивая будущую долю выплат и снова реинвестируя. Рид держал акции и не продавал их в течение многих лет. К концу жизни Рид имел состояние около 8.000.000 $ 💸 Не плохо, не правда ли? В настоящий момент, аналитики оценивают возможность прийти к такому результату в 8 млн. $, если : • ✅ каждый месяц инвестировать 300$; • ✅ покупать облигации/акции, которые ежегодно приносят не менее 8%; Достигнуть порога в 8 млн. $ на выходе, при соблюдении условий выше, возможно только через 65 лет!😵‍💫 Самое главное, что меня удивило, что его дети абсолютно не знали об его финансовом состоянии 😅, так как Рональд завещал эти деньги библиотекам и больницам. Конечно, Рональд застал технический бум на рынке, который был в 70-х годах. Это позволило заработать 8млн$ всего за 40 лет без таких ежемесячных вложений, которые описаны выше 👆🏻. Как же возможно достичь подобных или приближенных к этому результату в текущий момент? 🤔 Самое главное, что бы соблюдался процесс непрерывного реинвестирования полученного дохода от купонов или дивидендов. Важные факторы от которых зависит финансовый результат: • Процентная ставка ( влияет на доходность облигаций ) • Дистанция инвестирования Причем второй фактор оказывает наибольшее влияние на результат инвестирования. Чем дольше происходит реинвестирование и удержание тем более впечатляющие результаты вы получаете. ❗️ Представим, что у вас начальный депозит 100.000 руб., и возьмем доходность облигаций на данный момент - около 8% годовых, тогда имеем: • Через 10 лет - 115.892 руб. (х2) • Через 20 лет - 336.094 руб. (х3) • Через 30 лет - 906.260 руб. (х9) 🔥 Если вам удастся совместить и добиться более высокой доходности по облигациям и купонам ( например покупая ВДО ) и длинного срока инвестирования, то ваш финансовый результат на дистанции окажется еще выше! ❗️ ВАЖНО, обязательно совмещайте свою инвестиционную стратегию с нашим законодательством, вы можете извлекать дополнительную прибыль за счет вычетов по ИИС. Лично я активно использую Сложные Проценты в своей инвестиционной стратегии. Например, на данный момент я держу в портфеле около 70% коротких облигаций с погашением 1-2 года $RU000A0JX5W4 $RU000A100XC2 , полученные купоны я реинвестирую в них же. Все акции я распродала и оставила только $GAZP , к которому интерес у инвесторов абсолютно пропал после утверждения дивидендов, о причинах напишу может позднее если будет интерес. С дивидендами компаний дела обстоят немного иначе, так как у цен акций существует див гэп, и будет ли он закрыт в ближайшее время остается вопросом. Например если Газпром выплатит 51 руб. на акцию и на дивгепе цена упадет от текущих на 160 руб. мы можем реинвестировать в эту же компанию, либо разместить деньги в более консервативные облигации с постоянным купоном. Но это уже другая история. Всем хорошего дня! 😉 @Pulse_Official надеюсь ничего не нарушила))) #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #новичкам #обучение
86
Нравится
96
$SPBE СПБ биржа установила планку в +15% для акции, в то время как на $MOEX СПБ биржа уже улетела +32%. Арбитраж в чистом его виде.. Напомню, на @SPBexchange при изменении цены на 15% устанавливает лимит на покупку/продажу, на @MOEX_Official лимит на покупку/продажу устанавливается при изменении цены на 40% ❗️ Грубо говоря, правила СПБ биржи не давали её же акциям расти 😃
19
Нравится
15
📈 Сегодня $MOEX показывает хороший отскок на 3%, поэтому было принято решение закрыть абсолютно все позиции в акциях, как бы это больно не было. 🌩 ⚡️ Риски никуда не делись, считаю, что этот отскок прикрытие коротких позиций, как это было после закрытия основной сессии 20.09. •Эскалация конфликта только будет нарастать в связи с частичной мобилизацией •Возможны новые пакеты санкций со стороны Евросоюза из-за проведения рефендумов в Запорожской, Херсонской, Донецкой и Луганской областях, вплоть до блокировки НКЦ •Что будет с финансированием бюджета не понятно, ввиду трат на оплату довольствия вновь мобилизованным, а ходят цифры около 1 трл руб в год. Плюс не забываем о вложениях огромных денег в восстановление инфраструктур присоединенных областей. К слову МинФин не смог разместить позавчера новый выпуск ОФЗ так как не нашлось покупателя Полностью вышла из: •$USDRUB в связи с выше озвученными возможными санкциями на НКЦ. Кстати, сегодня Мосбиржа заявила, что допускает продажу бизнеса по организации торгов валютной парой •Полностью вышла из акций $TCSG и $SBER у меня очень большие вопросу к бизнесу банков в связи со снижением кредитования ипотек ( отчёт вышел недавно ), да и по поводу возврата кредитов в таких условиях •Оставила в портфеле только короткие ❗️ выпуски облигаций. Эльвира Набиулина заявила на пресс конференции, что цикл снижения ставок, вероятно, закончен, а если дальше ЦБ будет повышать ставки то мы увидим значительное увеличение доходностей дальних выпусков. •Вчера получилось на панике купить несколько выпусков $RU000A100PE4 $RU000A103HT3 и др. С хорошей доходностью около 12-13% •Докупаю $GLDRUB_TOM ну или любой другой золотой фонд тинькофф на ваше усмотрение можно брать, тут ставка на то, что золото будет расти из-за обострения конфликта и рубль будет слабеть В итоге около 50% сейчас в портфеле это кеш, жду 30.09 отмены/утверждения дивидендов и буду принимать дальнейшие решения. 🙏🏻 Всем мирного неба над головой и терпения в такое нелёгкое время 🕐 #прояви_себя__в_пульсе #аналитика
47
Нравится
31
⚡️⚡️⚡️Банк России снизил ключевую ставку на 50 б.п. с 8% до 7,5%. • $USDRUB никак не реагирует • $PIKK $ETLN $LSRG 📉 падают, так как их разгоняли все телеграмм каналы и инфоцыгане в ожиданиях заседания ЦБ • $MXZ2 тоже немного снижается, так как ожидали снижения ставки на 75-100 п.п. • Зато американские индексы отреагировали бурным ростом 🤣 В этом году еще предстоит два заседания Совета директоров Банка России по ключевой ставке и они должны как то реагировать. 🤔 Забавное наблюдение, дефляция составила 0.5%, как раз на это значение ЦБ снизил ставку. Ожидаю дальнейшие снижения по 0.25% и выход к 2023 году на ставку 7%
27
Нравится
29
🎰 Казино продолжает работу - будьте осторожны.. ⚠️ Ну, а если серьезно, то это очень смешно и обидно. Наш рынок не восстановился совсем после ухода нерезов, ликвидность низкая, волатильность высокая, а наша любимая $MOEX решила запустить вечерку. Наш высокоуважаемый @Tinkoff_Investments учит и призывает нас ставить стопы ⛔️, что бы снизить риски потерь, не сидеть постоянно у терминала и тд и тд. А в итоге имеем это: •$OZON (-2.77%) 🔻 •$FIVE (-9.89%) 🔻 •$SFZ2 (-5.38%) 🔻 •$MGZ2 (-3.89%) 🔻 •$SSZ2 (+5.68%) ⬆️ •и можно продолжать долго.. И самое забавное, что $MOEX якобы руководствовалась тем, что инвесторы делали обращения о том, что им нужна кровь из носа вечерняя сессия. Видимо это были инвесторы из дальнего востока.. Тем не менее объемы торгов на вечерке оставляют желать лучшего, а про стопы ⛔️ лучше забыть.. 🧐 Маркет мейкеров во многих стаканах не видно вообще.. Вот так возвращается доверие инвесторов 😪
56
Нравится
43
$SPBE Странные манипуляции здесь происходят 🤔 6 раз появлялся покупатель с ордером на 100к лотов в течение часа и тут же его кто то исполняет, через пару минут повторяется тоже самое. Будто кто то перекидывает активы.. В итоге перегнали бумаг на 1 млн $.. 🤯
19
Нравится
24
$BBBY ⚡️Документы показывают, что финансовый директор Bed Bath & Beyond, который умер после падения с высотного здания в Нью-Йорке, был предметом судебного разбирательства по делу об инсайдерской торговле и мошенничестве незадолго до смерти. 🙏🏻Боже храни наших инсайдеров в $GAZP и $LKOH
29
Нравится
32
$USDRUB $CNYRUB ⛔️ •Торги на валютном рынке и рынке драгметаллов на Мосбирже временно приостановлены •По полученной информации от Мос. Биржи, в настоящий момент у некоторых участников на валютном рынке могут быть частично недоступны клиентские коды. В настоящий момент данные по клиентским кодам обновляются в торговой системе. Просьба ожидать. •Мосбиржа приостановила торги на валютном рынке и рынке драгметаллов в связи с выявленной ошибкой в конфигурации торговой системы. Судя по ответу МОЕх брокерам это всего лишь техническая неполадка, которую они пытаются решить, ну что же, ждем..🤔
18
Нравится
28