Форум об облигации Газпром Капитал БО-002P-09

$RU000A107050 Неплохая точка для входа. Нкд равен нулю

Ставка 16% - погнали фиксы покупать! Всем привет! Я обещал мой вью по ставке и по рынку облигаций. Настал тот час🌚 Давайте коротко, без усложнений. Ставка в 16% думаю будет максимальной, что также и просматривается на рынке + прогнозах банков. В базовом сценарии она продержится до середины 24 и дальше пойдет на спад. И это лучший шанс зафиксировать высокую доходность, купив облигации с фиксированным купоном. Флоутеры тоже норм, тем более, что сейчас все AA+ (топ-компании) выпускают в основном их. Но ставка продержится на хаях недолго, сейчас лучше фиксануться под константу. Но в подборку добавлю каких-нибудь ликвидных, со следующей идеей: покупка -> получения купона по ставке 16%+x -> продажей; то есть на краткосрок. Я лично облигации не покупаю, харам😂. Плюс у меня агрессивный риск-профиль, но в облигациях можно найти 16-20% с низким риском, что очень приятно. Меня давно просили сделать подборку, думаю пора. Начнем с самых интересных фиксов (по моему мнению) 1. МБЭС, 001Р-02 - ISIN: $RU000A101RJ7 (ISIN - по факту код облигации, по которому можно ее быстро найти) С YTM в 18% (по факту доходность, которую получите, если будете держать до конца срока) и дюрацией в 0,5 (почти срок до конца жизни облигации). Рейтинг AAA - можно считать, что околонулевой риск. МБЭС - многосторонний банк развития, целью деятельности которого является содействие развитию экономик стран-членов банка. 2. АФК Система, 001Р-23 - ISIN: $RU000A104693 С YTM в 15,8% и дюрацией в 2. Рейтинг AA- - побольше риска, но с финансами все гуд. Владеет МТС, Сегежой (печалька), Медси и др. 3. Ульяновская область, 34006 - ISIN: $RU000A1077U6 С YTM в 15,3% и дюрацией в 1,4. Рейтинг BBB-. Тут все понятно, по факту тот же государственный риск. Теперь перейдем к флоутерам Тут проблема, что многие интересные флоутеры доступны только квалифицированным инвесторам, поэтому из нормального можно предложить только: 1. Газпром Капитал, БО-002P-09 - ISIN: $RU000A107050 Купон ср RUONIA + 1,25%, по факту можно получить купон около 17,25% у компании, которая имеет околонулевой риск дефолта 2. ЕАБР, 003Р-008 - ISIN: $RU000A106JX4 Купон ср RUONIA + 2%, тоже очень маленький риск дефолта. Обе компании рейтинга ААА Если понравилась подборка - ставим лайки

#Россия #Облигации #Аналитика Облигации. Обзор флоутеров Продолжение. Сегодня рассмотрим флоутеры с привязкой к RUONIA на примере корпоративных бумаг. Классические ОФЗ-ПК не несут особого интереса, т.к. есть прямой аналог - фонды ликвидности (с учётом капитализации и за вычетом процентов результат идентичен), а самое главное - корпоративные флоутеры дают премию к RUONIA. Ниже приведен ряд выпусков с инвестиционным рейтингом эмитентом. Ставка купона по всем перечисленным облигациям рассчитывается по следующей формуле:  среднее арифметическое значение ставок RUONIA за период, начинающийся за 7 дней до даты начала и заканчивающийся за 7 дней до даты окончания текущего купонного периода + премия МТС-Банк, 001Р-03 $RU000A107456 Цена - 101.285% Премия - 2.2% АФК Система, 001Р-26 $RU000A106Z46 Цена - 100.04% Премия - 1.9% ВЭБ.РФ, ПБО-002Р-31 $RU000A1042W6 Цена - 101.215% Премия - 1.55% ВЭБ.РФ, ПБО-002Р-36 $RU000A105YH8 Цена - 102.12% Премия - 1.7% ВЭБ.РФ, ПБО-002Р-37 $RU000A106LL5 Цена - 102.18% Премия - 1.8% ВЭБ.РФ, ПБО-002Р-38 $RU000A106WW9 Цена - 102.305% Премия - 1.65% ВЭБ.РФ, ПБО-002Р-39 $RU000A107AU7 Цена - 100.88% Премия - 1.45% ГМК Норильский никель, БО-09 $RU000A1069N8 Цена - 101.335% Премия - 1.3% Газпром Капитал, БО-002P-09 $RU000A107050 Цена - 99.745% Премия - 1.25% Газпром Капитал, БО-002P-10 $RU000A107084 Цена - 99.765% Премия - 1.25% Газпром Капитал, БО-002P-07 $RU000A106375 Цена - 100.085% Премия - 1.3% (ещё выпуски с тем же размером премии: 01, 02, 03, 04, 05, 06, 08.) Плюсы На рынке сейчас нет инструментов, которые имеют сопоставимый уровень текущей доходности и кредитного риска. Ставка Банка России 16% останется до февраля. RUONIA, по последним данным, равна 15.71%. С учётом премий средний купон по перечисленным выпускам будет 17-17.5% в ближайшие пару месяцев, текущая доходность - чуть ниже, на уровне 17%, так как большинство выпусков торгуется с премией 1-2%. Минусы Процентный риск. Флоутеры - надежный и стабильный актив во время цикла повышения ставки. Во время обратного процесса интерес рынка переключается на облигации с фиксированным купоном и высокой дюрацией, т.к. можно заработать на росте тела. Спрос на флоутеры и, как следствие, цена падают: если облигации торгуются с премией (а сейчас таких большинство), то обычно к номиналу, если без премии, то ниже номинала. Но в любом случае размах движения цен в цикле составляет порядка 2-5 п.п. в зависимости от каждого конкретно случая. Итог В настоящий момент флоутеры все ещё довольно интересны в силу высокой текущей доходности и останутся такими в ближайшие пару месяцев. На дальнейшие перспективы будут влиять в основном инфляция и Банк России. В случае быстрого изменения риторики регулятора и настроения рынка флоутеры надо продавать (купон вряд ли нивелирует убыток от снижения стоимости). Но если, например, ЦБ будет смягчать ДКП долго и поступательно, небольшими и нечастыми шагами, по причине устойчивой инфляции, то флоутеры могут оставаться привлекательными гораздо дольше.

⚡️ Самое интересное за день Сегодня только #облигации, в акцулях ровно ничего не происходит, кроме унылого сползания на продажах нерезидентских запасов (но это не точно): 🦖 ЛК Эволюция готовит дебютный выпуск: BBB+, купон 17,25% квартальный (YTM~18,40%) ежемесячный, 3 года., 1 млрд. Сбор 21.12 – Выпуск интересен тем, что сбор пройдет уже после решения ЦБ по ставке (наконец и такие бумаги начали появляться)). Доходность оценим ближе ко времени, пока выглядит заметно сильнее рейтинговой группы, купон тоже аналогов не имеет. Именно так должна выглядеть премия за дебют, которую нам не дали свежие дебютанты Фармфорвард $RU000A107BD1 и Технология. Плюс быстрая амортизация – по 8,33% уже с 1го купонного периода, такое у нас любят (по длине 3 года, без оферт). Был бы еще купон ежемесячным… Но и так сойдет, в целом очень интересно 💰 Смартфакт готовит новый выпуск: BB-, купон 18-19% квартальный (YTM~20,58%), 200 млн. Сбор 19.12 – Еще одно размещение после решения ЦБ, тут пока заложена вилка по купону, на случай неожиданного приступа доброты у нашего дисраптора. И оферта тоже будет, но пока непонятно когда (а это важно! Базовая длина выпуска 3 года). Плюс это факторинг, не самый спокойный сегмент. В целом выглядит не супер, даже с купоном 19% при текущей ставке 15% – если уж хочется посидеть в чем-то неоднозначном, недавний ИЛС по мне выглядит для этих целей куда бодрее $RU000A106CM2 ⚡️ Ленэнерго готовит новый выпуск: AAA, флоатер ЦБ+120, ежемесячный купон и пересчет, 4 года, 10 млрд. Сбор 13.12 – Очередной представитель нового формата флоатеров от компаний контура Россетей: с привязкой к ставке ЦБ и ежемесячным купоном. Вполне удобный вариант парковки кэша, под номинал пока никто не ушел (даже Сети-Центр $RU000A107AG6 которые не смогли собрать весь объем сразу и зависли в Z0). По спреду пока рекордсмен Московский Регион (115), Ленка – девушка именитая, и по статусу может себе позволить за рекордами не гоняться, в пределах 110 будет выглядеть все еще вполне адекватно $LSNGP $FEES 🧯 Газпром Капитал готовит новый выпуск: AAA, флоатер ЦБ+130, квартальный купон и ежедневный пересчет, 4 года, 30 млрд. Сбор 13.12 – А это близнец двух предыдущих выпусков $RU000A107084 $RU000A107050, они тоже стартовали со спредом 130, но хотя условия в целом рыночные, рынок их не оценил – то ли из-за большого объема (суммарно 60 млрд.), либо из-за особой «любви» самому Газпрому. Торгуются сейчас ниже номинала, поэтому новый может быть интересен только со спредом не ниже 130 🧀 Бывшая жена владельца Истринской Сыроварни Олега Сироты подала к нему иск о банкротстве – По факту это попытка взыскать алименты на сумму 4,5 млн. и увеличить сумму уже выплачиваемых ежемесячно алиментов с 290 тыс. до ~1,5 млн. Физлицо отвечает по таким искам всем своим имуществом, так что и бизнеса Сироты это касается напрямую. Морально-этическую сторону не рассматриваем, а с точки зрения суммы: 4,5 млн разово – для бизнеса некритично, но вот лишние 1,2 млн. будут уже куда более заметными. Иск, разумеется, оспорен, дело не быстрое, так что пока даже для держателей бумаг это не более, чем светские новости $RU000A106SL0 #аналитика #что_купить #новости #новичкам #новичкам2023 #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе

​​ОБЛИГАЦИОННЫЙ ВЕСТНИК 1️⃣2️⃣🔸1️⃣2️⃣🔸2️⃣0️⃣2️⃣3️⃣ 🙃 Привет, дорогие читатели! Навалилось новостей - время разобраться и структурировать. Иначе зачем это все вообще :) Погнали! ---------- 🆕 НОВЫЕ РАЗМЕЩЕНИЯ / АНОНСЫ: ❄️ Наконец ВДО! ООО ТЕХНОЛОГИЯ проведет размещение дебютного выпуска 13 декабря, завтра. Предварительные заявки собирает Диалот - но не уверен, что в них есть смысл. Параметры средней степени паршивости: 200 миллионов рублей на 1,5 года (однако через год эмитент может погасить выпуск по номиналу). Купон ежемесячный, 18,5 %. Для коллекции - почему бы и да, а про самого эмитента расскажу завтра в утреннем посте. Рейтинг компании - 🅱️🅱️➕ от НКР. ❄️ МБЭС (Международный банк экономического сотрудничества) сегодня проводил полуподпольный сбор на неанонсированный ранее выпуск 002Р-02. Даже параметры толком не раскрыли, равно как и дату размещения. Но по слухам - флоатер с хорошей премией к ключевой. Посмотрим ближе к размещению, но такие тайные выпуски обычно отнюдь не для розницы. ❄️ ГАЗПРОМ КАПИТАЛ презентует рынку очередной флоатер - неужели не все еще наелись? Сбор заявок на выпуск объема не менее 30 миллиардов пройдет завтра, размещение на бирже 19 числа. Бумаги на 4 года без оферт, а ориентир купона заявлен на уровне средней RUONIA + не более 1,3 %. Добра такого у эмитента навалом - с премией в 1,25 %, например, торгуются девятый $RU000A107050 и десятый $RU000A107084 выпуски - наверняка и премию по этому подровняют. ❄️ ЛК ЭВОЛЮЦИЯ презентует свой дебютный выпуск в один миллиард рублей. Заявки на трехлетние бумаги будут собирать 21 декабря, ориентир квартального купона не выше 17,25%. Выглядит слабовато, а уж что будет после заседания ЦБ, загадывать не берусь. Рейтинг компании - 🅱️🅱️🅱️➕ от Эксперта. ❄️ УНИТЕЛ - третий дебютант дня с конкретикой. 150 миллионов, 3 года, рейтинга нет. Выплаты раз в квартал - 1 год: 19%, второй год - 17%, третий год - 15%. Честно говоря, очень жадно для эмитента-новичка без рейтинга, осуждаю. Сроки размещения пока не нашёл, но скоро :) ❄️ РОССЕТИ продолжают гнать новые выпуски как под копирку. На этот раз инвесторам предлагают помочь деньгами дочке РОССЕТИ - ЛЕНЭНЕРГО. Сбор заявок уже завтра, но ничего интересного: 10 миллиардов, 4 года без оферт, купоны в целом ежемесячные с небольшими смешениями в первые 2 выплаты, а их ориентир составит КС + премия не больше 1,2 %. Такого у нас уже хоть отбавляй... ❄️ СМАРТФАКТ также раскрывает параметры нового выпуска! 200 миллионов рублей от эмитента с кредитным рейтингом 🅱️🅱️➖ начнут торговаться 19 декабря. За первичку отвечает РИКОМ - ТРАСТ, а вводные данные следующие: 3 года, ежеквартальные выплаты 18-19% (пока под вопросом), амортизации и оферты нет. 20 смотрелось бы получше, я считаю, да с ежемесячными выплатами бы :) ❄️ Сегодняшние первички определились с купонами: ВИС - ФИНАНС застыл на значении 16,2% (впервые на моей памяти по итогам сбора купон вырос, видать дела не очень), а ИЭК-ХОЛДИНГ зафиксировал ставку 16,25% (ориентир был не более 16,5 %). Торги на бирже, напомню, с 14 и 15 декабря соответственно. ❄️ В табличку всю новую информацию постарался внести - но если вдруг заметите какие-то недоработки, не стесняйтесь сообщить, очень много всего :) ---------- 📶 РЕЙТИНГИ: 🧑‍🎓 ЭКСПЕРТ: ➡️ МАРИЙ ЭЛ $RU000A0JY031: рейтинг 🅱️🅱️🅱️➕ со стабильным прогнозом подтверждены. --------------- 🎁 КУПОНЫ (действующих выпусков): ❄️ РЖД по выпуску 001Р-27R $RU000A106VV3: 4 купон (15.01.2024) в размере 16,12 %. Да, флоатер, RUONIA + 1,25 %, но как же они в моменте привлекательны при высокой КС :) ---------- ⚖️ ПРОЧЕЕ: ❄️ ИНГРАД выставляет оферту по выпускам 001Р-02 $RU000A0ZZXD4 и 001Р-01 $RU000A0ZYG37. С 21 по 27 декабря бумаги через своего брокера можно предъявить к выкупу по номиналу, сама сделка состоится 28 декабря. ---------- 😉 Вроде разобрался, люблю такие насыщенные дни! Надеюсь, и вам тоже помог, чуть позже еще увидимся, если интернет мне вернут, опять на коленке работаю... Успехов! #облигации #новости

13 декабря "Газпром" планирует собрать заявки на выпуск облигаций объемом не менее 30 млрд.рублей. ООО «Газпром» - глобальная энергетическая компания, кладовая мировых запасов природного газа. Основные направления деятельности - геологоразведка, добыча, транспортировка, хранение, переработка и реализация газа, газового конденсата и нефти, реализация газа в качестве моторного топлива. Сбор заявок 13 декабря • Наименование: Газпром-БО-002P-11 • Рейтинг: ААА (Эксперт РА, прогноз "Стабильный") • Купон: Ruonia + не более 130 б.п. (квартальный) • Срок обращения: 4 года • Объем: от 30 млрд.₽ • Амортизация: нет • Оферта: нет • Номинал: 1000 рублей • Организатор: Газпромбанк, БК "Регион", Россельхозбанк $GAZP $RU000A107050 $RU000A105GE2 Не забудь подписаться.

Коллеги, привет! По итогам прошлого поста про фонды ликвидности и флоатеры (т.е. облигации с плавающим купоном) было несколько вопросов с просьбой привести примеры интересных бумаг. Да, с учётом реинвестирования купонов эти бумаги сейчас могут дать привлекательную условную доходность 17%+ годовых. Провел краткий анализ и решил написать несколько корпоративных бумаг, которые в настоящее время интересны - на мой взгляд. Могут послужить отличным способом передержки кэша в ближайшие полгода-год. Бумаг намного больше, но и так будет из чего выбрать. Если интересует - сами найдёте ещё другие. При прочих равных, крайне желательно покупать бумаги в номинал или ниже, это сильно влияет на итоговую доходность. Большинство бумаг можно пробовать "ловить" ниже - периодически приходят крупные продавцы и сливают бумаги в рынок. Госдолг типа ОФЗ29014 $SU29014RMFS6 (RUONIA+0%) тоже интересно. Но меня интересует доходность повыше. Не буду приводить экзотические варианты типа купонов с премией к G-curve ОФЗ 7y и эмитентов с рейтингом ниже ruAAA. Итак, в настоящее время ключевая ставка 15%, ожидается ее увеличение до 16-17% через неделю. Текущее значение RUONIA 14,55-14,8%. В случае повышения ключевой ставки тоже пойдет вверх. Итак: 1. Газпром капитал $RU000A106375 . RUONIA+1,3%. $RU000A107084 $RU000A107050 RUONIA+1,25%. 2. Газпром нефть. $RU000A107605 Ruonia+1,3%. $RU000A106565 Ключевая ставка + 1,3%. У этого выпуска доходность фиксируется по текущей ставке на 3 месяца вперёд. 3.Госкорпорация Дом.рф (бывш. АИЖК $RU000A106P97 RUONIA+1,3% 4. Госкорпорациия ВЭБ.рф $RU000A105YH8 RUONIA+1,7% $RU000A106LL5 RUONIA+1,8%. Прекрасные купоны у ВЭБа, но пользуются ажиотажным спросом бумаги, чуток подзадрали изх. 5. МТС $RU000A1078S8 RUONIA+1,25%. Одна из немногих бумаг, которую можно выкупить ниже номинала. 6. РЖД. $RU000A106K43 RUONIA+1,3%. 7. РусГидро. $RU000A106037 Ключевая ставка + 1,3%, купон фиксируется заранее. 8. НорНикель $RU000A1069N8 RUONIA+1,3%. Такая вот небольшая подборка надёжных флоатеров. Впрочем, есть из чего выбрать. Профита, друзья!