Форум об облигации Газпром Капитал ЗО26-1-Д

💾Публикую подборку по облигациям для тех или иных целей, если коротко вам нужно припарковать деньги на срок меньше 1 года, то лучше рассматривать вклады, если на больший срок более 1 года, то конечно же ОФЗ из списка 244 и 238 более оптимальны в работе в паре 🧭Ну и не забываем про защитный сектор замещающих облигов, а юанях или долларах 🔋ОФЗ $SU26221RMFS0 фикс при снижение ставки $SU26243RMFS4 для долго срока с фикс ставкой $SU26241RMFS8 фикс $SU26240RMFS0 фикс Офз 26233 фикс $SU26244RMFS2 для долго срока с фикс ставкой $SU26238RMFS4 фикс при снижение ставки Офз 26230 фикс при снижение ставки Офз 26227 хранение кэша Офз 26222 хранения кэша Офз 26234 хранение кэша Офз 26242 хранение кэша 💰Замещайки(защита от девальвации) $RU000A105QW3 погашение 11.02.2026 $RU000A105VC5 погашение 24.08.2027 $RU000A105RG4 $RU000A105KU0 🪙Корпоративные $RU000A1084E6 окей $RU000A106UW3 делимобиль $RU000A1082X0 лср #облиги #купоны #девальвация #тинькофф #замещайки #офз #инвест2024 #инвестиции #tincoff_capital

Посчитав стоимость удержания $CNYRUBF $USDRUBF с начала текущего года в предыдущем посте сравним различные схемы вложений в валюту для защиты нашего капитала от девальвации рубля. Юань На данный момент вечный фьючерс по юаню имеет очень низкое ГО, всего чуть выше 8%. Таким образом на оставшиеся 92% можем взять краткосрочных ОФЗ привязанных к ставке RUONIA {$SU24021RMFS6} $SU29014RMFS6 В итоге имеем ~9,5% годовых доходности в юане. Покупка юаневых краткосрочных облигаций принесет около 5-6% к погашению $RU000A1057A0 $RU000A105GS2 также в случае с облигациями принимаем на себя кредитный риск эмитента. Поэтому в случае с юанем схему вечный фьюч + офз считаю более приоритетной по отношению к покупке юаневых облиг. Доллар ГО по вечному фьючу на бакс составляет ~15%. На оставшиеся 85% берем краткосрочные ОФЗ привязанные к RUONIA. В итоге имеем ~1,2% в долларах. Краткосрочные замещающие облиги в долларах дают 5-6% $RU000A105RG4 Поэтому если мы защищаемся от девальвации рубля через доллар, то вечный фьючерс я бы не держал, а покупал бы замещающие облигации. ☝🏽Ну и конечно при выборе между юанем и долларом не забываем о возможном обострении геополитики и девальвации самого юаня к доллару. #хочу_в_дайджест #учу_в_пульсе

Замещающие облигаций Газпрома Замещающие облигации — относительно новый инструмент, это бумаги, которые были выпущены взамен еврооблигаций российских компаний. После введения санкций в 2022 году выплаты по многим еврооблигациям были заблокированы. Взамен их были выпущены замещающие облигации, номинал которых в валюте, но все расчеты и выплаты осуществляются в рублях по курсу ЦБ. Преимущества замещающих облигаций в том, что они защищают от девальвации и приносят доход. Однако есть риски выплаты по сниженному курсу, это необходимо учитывать. В настоящее время на рынке представлены замещающие облигации в долларах, евро, швейцарских франках и фунтах стерлингов. Эмитентов не так много, это Газпром, Лукойл, ГТЛК, Норникель, Фосагро, Металлоинвест, ПИК, Борец, Совкомфлот. Сегодня рассмотрим замещающие облигации Газпрома в долларах, номинал одной бумаги 1000 долларов. Доходность к погашению указана без учета налога. Периодичность выплат у всех облигаций 2 раза в год. 1. Газпром капитал ЗО37-1-Д ISIN: $RU000A105RH2 Стоимость облигации: 105,99% (96771 р.) НКД: 2799 р. Купон: 7,29% (36,44$) Доходность к погашению: 6,6% Дата погашения: 16.08.2037 2. Газпром капитал ЗО34-1-Д ISIN: {$RU000A105A95} Стоимость облигации: 115,4% (104096 р.) НКД: 1784 р. Купон: 8,63% (43,13$) Доходность к погашению: 6,55% Дата погашения: 28.04.2034 3. Газпром ЗО31-1-Д ISIN: $RU000A105JT4 Стоимость облигации: 84,48% (74969 р.) НКД: 69 р. Купон: 3,5% (17,5$) Доходность к погашению: 6,12% Дата погашения: 14.07.2031 4. Газпром ЗО30-1-Д ISIN: $RU000A105SG2 Стоимость облигации: 86% (77423 р.) НКД: 1176 р. Купон: 3,25% (16,25$) Доходность к погашению: 6,17% Дата погашения: 25.02.2030 5. Газпром ЗО29-1-Д ISIN: $RU000A105KU0 Стоимость облигации: 86,41% (77883 р.) НКД: 1271 р. Купон: 2,95% (14,75$) Доходность к погашению: 6,14% Дата погашения: 27.01.2029 6. Газпром ЗО28-1-Д ISIN: $RU000A105R62 Стоимость облигации: 97,4% (88379 р.) НКД: 2024 р. Купон: 4,95% Доходность к погашению: 5,67% Дата погашения: 06.02.2028 7. Газпром капитал ЗО27-1-Д ISIN: $RU000A1056U0 Стоимость облигации: 98,85% (89091 р.) НКД: 1450 р. Купон: 4,95% (24,75$) Доходность к погашению: 5,35% Дата погашения: 23.03.2027 8. Газпром капитал ЗО27-2-Д ISIN: $RU000A105JH9 Стоимость облигации: 92% (81742 р.) НКД: 170 р. Купон: 3% (15$) Доходность к погашению: 5,59% Дата погашения: 29.06.2027 9. Газпром капитал ЗО26-1-Д ISIN: $RU000A105RG4 Стоимость облигации: 99,75% (90481 р) НКД: 2041 р. Купон: 5,15% (25,75$) Доходность к погашению: 5,26% Дата погашения: 11.02.2026 ❗️Не инвестиционная рекомендация. В следующих постах рассмотрю ЗО других эмитентов. #замещающие_облигации

▶️ Актуализация идей на период повышенных ставок и неопределённости Я уже писал о вариантах инвестирования, которые хорошо подходят для текущего состояния рынка, но время идет, а значит идеи нужно актуализировать. И хотя значительная волатильность вместе с внезапными и резкими повышениями ключевой ставки сильно усложняют процесс, год близится к концу, так что нужно задумываться о ребалансировке портфелей. 📍 Замещающие облигации Замещающие облигации уже достаточно уверенно вошли в инвестиционные будни участников рынка. Платежи по ним производятся в рублях, но они все так же привязаны к курсу валют. По мнению аналитиков, текущее соотношение риска и доходности делает замещающие облигации привлекательными для покупки. В частности, эксперты выделяют замещающие облигации «Газпрома» как наиболее интересный инструмент с доходностями более 7%. В зависимости от инвестиционных целей, у инвестора есть возможность выбирать подходящий срок погашения. Для долларов это может быть $RU000A105RG4 , а для любителей евро {$RU000A105GZ7} . По оценкам экспертов, потенциальный объем рынка замещающих облигаций составляет $59 млрд, из которых $13 млрд — это корпоративные еврооблигации эмитентов, которые приняли решение о замещении или планируют замещение (данные на конец ноября 2023). 🗣️ Я также планирую добавить замещающие облигации в долговую часть своих модельных портфелей, но они будут не основной его составляющей. 📍 Рублевые облигации Чем длиннее срок погашения облигации, тем сильнее она зависит от ставки, а прогнозирование изменения ее стоимости сложнее, но у меня есть парочка идей. Во-первых, все еще интересно выглядят бумаги с плавающей ставкой, хотя, на мой взгляд, короткие облигации уже сравнялись с ними в привлекательности. Есть смысл сделать упор именно на них, отводя под такие бумаги до 2/3 всего доступного долговым инструментам объема. Во-вторых, я хочу занять оставшуюся 1/3 именно длинными ОФЗ и отыграть понижение ставки, которое аналитики ждут в следующем году. 🗣️ Я не буду приводить отдельные имена, так как на рынке ОФЗ есть огромное количество вариантов, которые вы можете выбрать самостоятельно, но хочу обратить ваше внимание, что не стоит гнаться за доходностью в ущерб ликвидности. В период повышенной волатильности важно иметь возможность быстро закрывать позиции. 📍 Акции Сейчас стоит с осторожностью смотреть на бумаги второго эшелона, а также подсократить те позиции, которые стали чувствовать себя неуверенно. По мнению аналитиков, нефтяной сектор все еще смотрится привлекательно. Финансовые результаты компаний за второе полугодие должны оказаться гораздо сильнее, чем за первое, а значит, инвесторы могут ожидать роста дивидендов. Кроме того, можно присмотреться к $SBER и $MOEX , которые являются наиболее интересными вариантами в секторе финансов. 🗣️ Говоря коротко, сейчас время акций качественных российских компаний с высокой дивидендной доходностью и стабильным бизнесом. 📍 Фонды ликвидности Всем тем, кто пока не может решиться на покупки или же не хочет заходить в облигации, потому что это для пенсионеров, стоит обратить внимания на фонды ликвидности. Один из самых популярных вариантов сейчас - $LQDT . Фонд вкладывает средства в краткосрочные операции РЕПО сроком от одного дня до трех месяцев. Такие сделки имеют очень низкий уровень риска за счет использования в качестве активов высоконадежных инструментов — ОФЗ или клиринговые сертификаты участия. Благодаря этому фонд может генерировать доходность, близкую к уровню ключевой ставки. 📍 Вывод Все мысли, которые я тут озвучил не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями и рекомендациями в целом. Я лишь описал ход мыслей и основные моменты, которые я буду учитывать в процессе формирования портфелей. ❗️ В итоге, только вам решать – куда размещать свои деньги, ведь это только ваша ответственность! #прояви_себя_в_пульсе #инвестиции #идея #портфель

Всем, привет! Выпустил дебютное видео со своими мыслями об уровне долгосрочных ставок по ОФЗ. Видео во многом теоретическое, но в нем есть и оценка целевой доходности по долгосрочным ставкам ОФЗ на горизонте года и оцифровка тех рисков, которые существуют на рынке. Для практиков можно смело пропускать первую часть разбора. Детальное описание: В этом видео обсудили общепринятые подходы к определению уровня долгосрочных ставок в экономике, от каких факторов он зависит и насколько сильно. Посмотрели как менялись процентные ставки в России с 2014 года и почему так происходило. Узнали, почему разворот долгосрочных процентных ставок произошел сейчас и какие факторы этому способствовали. Определили сценарии изменения процентных ставок на горизонте ближайшего года и тот доход, который могут получить инвесторы, приобретая ОФЗ различной дюрации. Поговорили о черных лебедях на этом рынке и почему текущий рост рынка - это только начала тренда. Ссылка: https://youtu.be/duN0NRgYnj4?si=qwF6pkUG6fYgHfAv Буду благодарен за обратную связь. Не инвестиционная рекомендация. $RU000A0JVUK8 $RU000A100NS9 $RU000A100L63 $RU000A106G56 $RU000A106938 $RU000A105ZP8 $RU000A0JSGV0 $RU000A103RJ3 $SU26219RMFS4 $RU000A105RG4 {$RU000A105A95} $RU000A105QW3 $TCSG

Замещающие облигации - сентябрь 2023 Стоит ли инвестировать в данный класс активов? Предлагаю разобраться… Введение. По данным Финам с сентября 2022 по сентябрь 2023 российскими компаниями было проведено замещение еврооблигациий на 1.3 трлн. рублей. В число компаний вошли - Газпром (19 выпусков), Лукойл (4 выпуска), ФосАгро (2 выпуска), ММК (1 выпуск), ПИК (1 выпуск) и Металинвест  (1 выпуск). Медианная доходность по выпускам составила 8% в валюте. Наиболее ликвидные бумаги - это короткие и средние бонды $RU000A105RG4 , $RU000A105WH2 , $RU000A106G56 , $RU000A1059N9 , $RU000A105A87 . Плюсы: •Инструмент номинирован в твердой валюте (доллар, евро, швейцарский франк); •Купон от 3 до 8% в завимости от дьюрации; •Регистрирация прав владения на бумагу в НРД; •Положительная переоценка инструмента при снижении курса рубля; •Потенциальная доходность выше, чем при инвестировании просто в валюту. Недостатки: •Наличие огромного навеса из продавцов, успевших купить еврооблигаций с дисконтом в 50% и более. Пока навес сохраняется; •В мае 2023 президент подписал указ об обязательном замещении российскими компаниями имеющихся еврооблигаций. По данным БКС и Финам до конца 2023 компании могут заместить бумаги ещё на 1.5-2.5 трлн. рублей. Это создаст дополнительное давление на цены; •Относительно большой номинал. По данным Тинькофф средний портфель российского инвестора составляет порядка 300 000 р, что при покупке по средней цене облигации в 80000 р создает позицию в 25%+. Очевидно, что ни о какой диверсификации в этом случае речь идти не может; •Судя по выступлению CEO инвестиционных домов на недавней конференции РБК складывается впечатление, что большинство институциональных игроков не заинтересованы в покупках замещающих облигаций. Это настораживает; •Отсутствие ковенантной защиты; •Отрицательная переоценка позиции при росте курса рубля; •Многие выпуски замещающих облигаций идут с офертой call, а не обычным погашением; •Юридические риски. Инструмент прямо скажем новый, а живём мы сейчас в эпоху большой турбулентности. Основной риск, который недавно стал обсуждаться в информационном поле - это введение "специального курса валют" для выплат по замещающим облигациям. Вероятность низкая, но не нулевая. Итог: Замещающие облигации ( #замещающие_облигации ) - это сильный и интересный инструмент. Главное учитывать риски и особенности, обозначенные выше. Альтернативы. Одной из альтернатив инвестирования в замещающие облигации может стать фонд Тинькофф $RU000A106G80 . Лично я думаю заходить в замещающие облигации через него ближе к концу 2023 года и пока не более чем на 1% от депо. Дальше посмотрим. Всем удачи и профита 🙌

$RU000A105RG4 Похоже я первый , кто оставит комментарий. На мой взгляд интересная облигация, может куплю. Есть риск , что курс доллара станет не рыночным и тогда не выгодно конечно. А вы что думаете?

$RU000A105RG4 вы серъезно? Стакан 277 но купить только за 330? Сколько можно баги плодить? Или иэто умышленнное?