Про облигацию Металлоинвест CNY 1Р-01

#Мысливслух #аналитика #Юань $LQDT $CNYRUB БПИФ "Ликвидность.Юань" Фонды ликвидности в прошлом году приобрели широкую популярность среди розничных инвесторов, которые в подавляющем большинстве не имеют доступ к сделкам РЕПО, но хотят размещать деньги на денежном рынке с минимальными рисками, высокой ликвидностью и в текущих условиях высокой доходностью. На этом фоне в конце декабря ВИМ Инвестиции запустили новый БПИФ с возможностью инвестировать в РЕПО в юанях. Фонд сразу вызвал интерес со стороны розничных участников. Дополнительный ажиотаж привлек резкий рост стоимости пая с момента запуска биржевых торгов 27 декабря - на 1.9%. Довольно много для валютного инструмента за неполный месяц. Поэтому разбираемся. Как всегда основной вопрос заключается в доходности. На него УК отвечает в презентации к БПИФУ: представлена динамика однодневного РЕПО в юанях, начиная с 26.09.2022. Накопленная доходность с тех пор (за 1 год и 3 месяца) - около 1.8%. Самостоятельный расчет показал аналогичные цифры. Итого ожидаемая доходность составляет 1.45% годовых, из которых УК заберет 0.5% за управление. Инвестору остаётся 1%. Несмотря на то, что ставки РЕПО довольно волатильны и бывают всплески ставок, средняя доходность низкая. Поэтому особо не стоит рассчитывать на большее. А с учётом комиссий УК инструмент вообще не вызывает никакого интереса. Альтернатива Есть ли другие варианты безрисковых вложений в юанях? Да, определенно. Самый банальный - депозиты. Например, Тинькофф и Газпромбанк предлагают 3% по годовому вкладу. Другой вариант, хотя и несколько более рискованный, - корпоративные облигации в юанях. Примеры ниже: Альфа-Банк, 002Р-20 $RU000A105NH1 Доходность к погашению - 4.7% Погашение - 23.12.2024 Металлоинвест, 001P-01 $RU000A1057A0 Доходность к погашению - 4.2% Погашение - 16.09.2024 Итог очевиден. Доходность банковских вкладов и юаневых бондов на горизонте одного года намного выше чем по БПИФУ, интерес к которому с течением времени и осознаем его непривлекательности должен снизиться.

💸 США расширили список санкций против российских компаний США включили в новый санкционный список компании «Металлинвест» $RU000A1057A0 , «Мегафон» {$RU000A1006G4} , «Русатом Оверсиз» и цифровые подразделения холдинговой компании USM . Санкции также были введены в отношении совладельца холдинга Владимира Скоча, движения «Юнармия» , вице-премьера Марата Хуснуллина и бывшего министра транспорта Евгения Дитриха. #новости #сми #пульс

1. "Тиньков" как-то странно считает доходности. Берёт, и суммирует ежедневно посчитанные процентные доходности (см скрин). Разве так можно? Одно дело 1% от 800 штук, и другое дело от 500. А они в этом ряду "равноправными" выходят все. При таком подходе всё сильно зависит от кривой изменения портфеля, это не верная метода, на мой взгляд. Как думаете? Минимум по портфелю у меня был 621 штука. Максимум 880 штук. Убыток около 100 штук. Если считать убыток относительно максимума портфеля выходит -16%=(-100/880), если относительно минимума, то выходит -11,3% = (-100/621) Средняя величина портфеля за год: 660 штук. Относительно средней доходность выходит -15,2%=(-100/660) т.р. У "тинькова" по его мегаметоде выходит аж -20.86%. Это выше (ниже) любой ранее посчитанной доходности, - а должна, наверное, лежать в диапазоне от и до... 2. Из акций оставил только $MTSS, по остальным зафиксил убытки. Надоело. 3. По облигам - половина в рублёвых (в основном ОФЗ - $SU29007RMFS0 и пр флоутеры), половина - в юаневых (типа $RU000A1057A0 ). Во что-то более рискованное заходить боязно. Иногда, когда время есть, использую $USDRUBF, пытаясь отработать колебания. Пока, не теряйте вложений. P.S. О "методологии" расчёта %доходности по портфелю за год саппорт прислал вот такое описание. Расчёт идёт именно по этой методике, но, на мой взгляд, эта методика сомнительная. Формула расчета доходности в Пульсе выглядит так: Формула доходности за период времени (месяц/год) = Σ доходностей по дням Формула доходности за день = (КП - НП + В - П) / (НП + П) x 100 Где: КП — стоимость портфеля на конец периода НП — стоимость портфеля на начало периода В — выводы за период П — пополнения за период Если знаменатель менее 10 000 , то считаем знаменатель за 10 000 Доходность на главной странице профиля в Пульсе отражает доходность за последний год (365 дней) - обновляется при переходе на страницу При переходе на страницу доходности по периодам (необходимо нажать на годовую доходность на странице профиля) завершенные периоды отражаем статично (не меняются), а "текущий год" и "месяц" обновляются при переходе на страницу. Доходность у другого профиля при просмотре также отражает доходность за последний год (365 дней), но обновляется, примерно, раз в 2 часа. Учитываются при расчете все брокерские счета, Инвесткопилка и ИИС.